房地产开发行业：10月市场成交韧性犹在-20191106-中信建投-14页.pdf

请参阅最后一页的重要声明 证券证券研究报告研究报告行业行业动态动态 1010 月市场成交韧性犹在月市场成交韧性犹在 行业动态信息行业动态信息 商品房市场：【成交】10 月成交数据出炉，重点城市一手成交面积同比+14.09%，增速较上月回落 4.6pct，但韧性仍存；二手同比+28.3%，增速较上月持平略升。本周 10 月 26 日至 11 月 1 日，重点城市一手成交面积同比+4.97%，增速回落，环比+5.66%，有所反弹；其中一线城市环比+26.03%，二线城市环比+2.17%，三线城市环比+4.44%。本周重点城市二手成交面积环比-15.33%，环比下行；其中一线城市环比-17.96%，二线城市环比-14.76%，三线城市环比-8.95%。【土地】本周百城土地供应建面同比-87.02%。其中，一线同比-64.37%，二线同比-97.68%，三线同比-86.28%；挂牌均价同比+42.06%，环比-6.66%，其中一线同比 4.76%，环比-29.61%，二线同比+89.24%，环比 55.68%，三线同比-7.55%，环比 7.51%。【推盘】根据我们统计的 28 城动态数据，截至 31 日，本月推盘总量 620 个，同比-27%，环比-22%，其中一线环比+3%，二线环比-28%，三线环比+1%。【库存】整体库存下降，其中，一、二、三线库存均下降；去化加速，整体去化月数为 9.82 个月，其中一线城市去化月数为 10.38 个月，二线城市去化月数为 7.84 个月，三线城市去化月数为 14.66 个月。【政策层面】南通：出台多项人才保障政策，包括人才落户“零门槛”，本科生每月 1000 元补贴等；佛山：禅城旧改征求意见，至 2025 年实施改造规模约 13 平方公里。【公司层面】【大悦城】：证监会核准控股子公司中粮置业公开发行面值总额不超过 30 亿元的公司债；【金科股份】：2019 年前九月，公司营业收入 432 亿元，同比增长 60.65%，归属于上市公司股东净利润 39.8 亿元，同比增长 81.65%。【板块观点】：10 月市场成交增速有所回落，整个地产板块也相应回调，但当前市场成交韧性犹在，百强房企销售业绩表现延续强势，单月销售增速已连续三个月维持正增长趋势，考虑到当前市场去化率尚可，叠加四季度房企推盘规模的进一步提升，我们认为无论是企业还是行业的销售将在今年继续保持。板块方面，房企三季报依然延续了中报以来得靓丽业绩，预收款规模再创新高，行业业绩增长确定性进一步加强，板块估值水平持续依然保持低位，考虑到当前，地产行业持仓已经环比连续三季度下行，成为相对低配板块，我们认为当前行业正处于较好的配置时机。建议优选建议优选：1、具备融资优势的国企央企（保利地产、万科、华发股份、中国海外发展等）；成长持续兑现，杠杆明显改善的房企（阳光城等）；3、存量市场机遇（大悦城、中航善达等）。维持维持 买入买入 江宇辉江宇辉 18621759430 执业证书编号：S1440517120002 发布日期：2019 年 11 月 06 日 市场市场表现表现 相关研究报告相关研究报告 -9%1%11%21%31%41%2018/11/62018/12/62019/1/62019/2/62019/3/62019/4/62019/5/62019/6/62019/7/62019/8/62019/9/62019/10/6房地产开发沪深300房地产开发房地产开发 1 房地产开发房地产开发 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 一周房地产市场总览一周房地产市场总览 图表图表 1：主要城市库存及去化概览：主要城市库存及去化概览 资料来源：各地房地产交易管理网站，中信建投证券研究发展部 图表图表 2：主要城市成交信息一览表：主要城市成交信息一览表 区域区域 城市城市 本周成交本周成交 本周成交本周成交 环比环比 2017 年年 周均成交周均成交 2018 年年 周均成交周均成交 周均成交周均成交 同比同比 消化时间消化时间（周）（周）消化时间消化时间 环比环比 备注备注 环 渤 海 北京 12.81 8.54%10.48 11.28 29.67%82.87 0.03%商品住宅 大连 0.00 -6.80 3.42 -27.65%-商品住宅 济南 23.93 0.00%18.39 14.30 59.46%66.73 -3.15%商品住宅 青岛 31.92 -3.04%32.44 28.40 -0.04%-商品住宅 潍坊 0.00 -6.83 0.00 -商品住宅 长 三 角 上海 32.27 26.05%25.95 24.86 2.68%30.29 -3.51%商品住宅 南京 29.88 0.00%15.05 14.54 19.72%23.12 -5.59%商品住宅 杭州 11.94 -16.43%22.23 16.68 -5.86%21.94 5.38%商品住宅 宁波 20.02 88.64%11.99 9.06 146.16%22.58 4.79%商品住宅 苏州 20.14 0.00%16.84 18.27 7.65%27.77 0.55%商品住宅 无锡 19.26 17.01%8.54 11.00 15.99%-商品住宅 常州 7.14 0.00%7.47 7.86 12.28%-商品住宅 扬州 0.91 -80.69%6.49 5.85 -20.79%-商品住宅 安庆 0.00 -3.31 2.45 -35.04%-商品房 江阴 7.73 7.14%6.40 6.40 -12.33%65.12 -5.76%商品房 徐州 0.00 -30.81 1.83 -54.17%-商品房 0102030405060700200040006000800010000120001400016/11/417/3/417/7/417/11/418/3/418/7/418/11/419/3/419/7/423城库存（万平米）去化周数（右轴）2 房地产开发房地产开发 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 淮安 9.65 -10.42%13.15 11.37 -9.02%4.32 -17.63%商品住宅 连云港 13.41 -13.12%15.45 13.13 -7.84%-商品房 马鞍山 0.00 -2.18 0.00 -商品住宅 绍兴 4.92 0.00%3.73 3.61 16.67%-商品住宅 台州 0.00 -9.90 8.94 -42.09%-商品住宅 淮南 3.13 0.00%5.42 3.82 -2.23%-商品房 泰安 5.24 4.45%8.84 4.99 -6.15%-商品住宅 芜湖 4.92 0.00%10.72 2.77 33.87%-商品住宅 镇江 18.32 23.38%10.93 14.92 2.04%-商品房 温州 21.35 36.07%11.70 14.77 6.92%29.95 -3.69%商品住宅 宿迁 0.00 -9.26 5.19 -23.35%-商品房 珠 三 角 深圳 6.33 2.72%4.91 6.02 10.69%38.74 0.22%商品住宅 广州 23.25 48.31%18.37 18.16 4.50%42.32 -5.18%商品住宅 佛山 23.19 63.54%16.42 28.95 29.33%-商品房 东莞 13.34 0.00%10.82 9.89 13.17%86.10 -2.43%商品住宅 江门 2.59 0.00%4.21 2.07 -17.10%-商品住宅 惠州 7.10 31.40%6.21 5.29 3.87%-19.22 4.33%商品住宅 中 西 部 地 区 武汉 52.01 -14.69%39.53 38.57 21.16%-商品住宅 南昌 7.53 -18.46%9.95 3.90 14.93%0.00 -商品住宅 襄阳 0.00 -5.29 3.07 -20.22%-商品住宅 岳阳 6.05 0.00%4.70 3.43 -2.06%-商品住宅 湘潭 0.00 -4.23 0.00 -商品住宅 蚌埠 0.00 -2.60 0.00 -商品房 呼和浩特 0.00 -7.02 1.76 -54.17%-商品住宅 包头 0.00 -3.86 0.00 -商品住宅 南宁 30.30 -2.45%16.60 17.90 39.46%0.00 -100.00%商品住宅 其 他 地 区 福州 5.66 0.00%3.43 4.41 42.88%57.11 0.61%商品住宅 厦门 1.59 0.00%2.09 1.89 56.62%116.05 10.83%商品住宅 泉州 6.40 0.00%4.15 5.90 -3.53%111.25 -0.82%商品住宅 莆田 3.74 -4.70%3.86 3.36 24.43%64.66 0.64%商品住宅 汕头 3.72 -37.71%10.17 5.08 -18.52%-商品住宅 吉林 5.31 64.37%3.67 4.69 -0.39%-商品房 长春 20.56 6.40%17.06 20.06 1.69%-商品住宅备案 牡丹江 0.00 -1.27 0.46 -商品住宅 一线城市 74.66 26.03%59.72 60.31 7.19%二线城市 301.39 2.17%243.34 223.62 8.24%三线城市 150.90 4.44%236.95 165.50 -1.84%资料来源：Wind，各地房地产交易管理网站，中信建投证券研究发展部 3 房地产开发房地产开发 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 环渤海（北京、青岛）环渤海（北京、青岛）图表图表 3：北京北京一手住宅周成交面积（万平米）一手住宅周成交面积（万平米）资料来源：北京市住房和城乡建设委员会 图表图表 4：北京北京一手住宅库存面积一手住宅库存面积/去库存周数（万平方米去库存周数（万平方米/周）周）图表图表 5：青岛青岛一手一手住宅周成交面积（万平米）住宅周成交面积（万平米）资料来源：北京市住房和城乡建设委员会 资料来源：青岛网上房地产 02040608010012014002004006008001000120016/7/816/11/817/3/817/7/817/11/818/3/818/7/818/11/819/3/819/7/8万万北京住宅库存面积（万平米）住宅去库存化周数（右轴）4 房地产开发房地产开发 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 长三角（上海、南京、杭州、宁波、苏州、无锡、扬州、温州）长三角（上海、南京、杭州、宁波、苏州、无锡、扬州、温州）图表图表 7：上海上海一手住宅周成交面积（万平米）一手住宅周成交面积（万平米）资料来源：上海网上房地产 图表图表 8：杭州杭州一手住宅周成交面积（万平米）一手住宅周成交面积（万平米）图表图表 9：宁波宁波一手住宅周成交面积（万平米）一手住宅周成交面积（万平米）资料来源：杭州统计数据中增加了萧山和余杭两个区 资料来源：中国宁波住宅与房地产网 5 房地产开发房地产开发 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表图表 10：苏州苏州一手住宅周成交面积（万平米）一手住宅周成交面积（万平米）图表图表 11：无锡无锡一手住宅周成交面积（万平米）一手住宅周成交面积（万平米）资料来源：中国苏州住宅与房地产网 资料来源：无锡市区商品房销售网上管理系统 图表图表 12：扬州扬州一手住宅周成交面积（万平米）一手住宅周成交面积（万平米）图表图表 13：温州温州一手住宅周成交面积（万平米）一手住宅周成交面积（万平米）资料来源：扬州网上房地产 资料来源：温州网上房地产 珠三角（深圳、广州、佛山、东莞）珠三角（深圳、广州、佛山、东莞）图表图表 14：深圳深圳一手一手住宅周成交面积（万平米）住宅周成交面积（万平米）图表图表 15：深圳深圳一手住宅库存面积一手住宅库存面积/去库存周数（万平去库存周数（万平/周）周）数据来源：深圳市规划和国土资源委员会 注：去库存化时间=本周末可售面积/近12周平均成交 02040608010012014016018020005010015020025030035040045050016/7/816/11/817/3/817/7/817/11/818/3/818/7/818/11/819/3/819/7/8万万深圳住宅库存面积（万平米）住宅去库存化周数（右轴）6 房地产开发房地产开发 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表图表 16：广州广州一手住宅库存面积一手住宅库存面积/去库存周数（万平去库存周数（万平/周）周）图表图表 17：广州广州一手一手住宅周成交面积（万平米）住宅周成交面积（万平米）资料来源：广州市规划和国土资源委员会 注：去库存化时间=本周末可售面积/近12周平均成交 图表图表 18：佛山佛山一手住宅周成交面积（万平米）一手住宅周成交面积（万平米）图表图表 19：东莞东莞一手一手住宅周成交面积（万平米）住宅周成交面积（万平米）资料来源：佛山市房产管理局公众信息网 资料来源：东莞市房产管理局公众信息网 其他（武汉、长春、福州、厦门、吉林）其他（武汉、长春、福州、厦门、吉林）图表图表 20：武汉武汉一手住宅一手住宅周成交面积（万平米）周成交面积（万平米）图表图表 21：长春长春一手住宅一手住宅周成交面积（万平米）周成交面积（万平米）资料来源：武汉网上房地产 资料来源：长春房地产业信息网 0102030405060700100200300400500600700800900100016/7/816/11/817/3/817/7/817/11/818/3/818/7/818/11/819/3/819/7/8万万广州住宅库存面积（万平米）住宅去库存化周数（右轴）7 房地产开发房地产开发 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表图表 22：福州福州一手一手住宅周成交面积（万平米）住宅周成交面积（万平米）图表图表 23：厦门厦门一手一手住宅周成交面积（万平米）住宅周成交面积（万平米）资料来源：福州市房地产信息中心 资料来源：厦门网上房地产 图表图表 24：吉林吉林一手房周成交（套）一手房周成交（套）资料来源：吉林住宅与房地产信息网 8 房地产开发房地产开发 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 二手住宅（北京、深圳、厦门、南京、苏州）二手住宅（北京、深圳、厦门、南京、苏州）图表图表 25：北京北京二手住宅二手住宅周成交面积（万平米）周成交面积（万平米）图表图表 26：北京北京二手住宅库存面积二手住宅库存面积/去库存周数（万平去库存周数（万平/周）周）资料来源：北京市住房和城乡建设委员会 资料来源：北京市住房和城乡建设委员会 图表图表 27：深圳深圳二手住宅周成交面积（万平米）二手住宅周成交面积（万平米）图表图表 28：厦门厦门二手住宅周销售面积（万平米）二手住宅周销售面积（万平米）资料来源：深圳市国土资源和房屋管理局 资料来源：厦门市规划和国土资源委员会 图表图表 29：南京南京二手二手住宅周成交面积（万平米）住宅周成交面积（万平米）图表图表 30：苏州苏州二手住宅周销售面积（万平米）二手住宅周销售面积（万平米）资料来源：南京房地产信息中心 资料来源：苏州市区商品房销售网上管理系统 02468101205010015020025016/6/17 16/10/17 17/2/17 17/6/17 17/10/17 18/2/17 18/6/17 18/10/17 19/2/17 19/6/17万万北京二手住宅库存面积（万平米）二手住宅去库存化周数（右轴）9 房地产开发房地产开发 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表图表 31：十六城二手住宅成交信息一览表：十六城二手住宅成交信息一览表 城市城市 本周成交本周成交 本周成交本周成交 环比环比 2017 年年 周均成交周均成交 2018 年年 周均成交周均成交 周均成交周均成交 同比同比 消化时间消化时间（周）（周）消化时间消化时间 环比环比 备注备注 北京 18.14 -22.53%23.22 24.47 -4.84%4.91 2.73%二手住宅 深圳 14.63 -11.48%10.53 11.20 5.90%-二手住宅 大连 0.00 -7.35 5.17 -18.94%-二手住宅 青岛 9.09 -6.97%11.05 8.36 -3.51%-二手住宅 杭州 8.43 4.85%15.27 9.28 -7.55%-二手住宅 南京 20.60 0.00%14.25 12.09 14.67%-二手住宅 苏州 17.84 0.00%10.23 17.61 14.86%-二手住宅 无锡 11.61 -48.04%14.06 11.15 3.62%-二手住宅 扬州 2.24 3.25%3.39 2.24 -10.99%-二手住宅 南昌 2.90 -37.59%4.86 1.03 -二手住宅 南宁 7.43 -18.44%5.83 5.15 12.85%-二手商品房 厦门 5.58 0.00%5.59 4.98 69.98%-二手住宅 岳阳 1.44 0.00%1.92 1.41 -11.27%-二手住宅 江门 0.78 0.00%1.77 1.91 -19.03%-二手住宅 张家港 0.00 -4.03 1.13 -54.17%-二手住宅 金华 2.58 -22.80%4.68 3.13 -18.11%-二手住宅 资料来源：Wind，各地房地产交易网站，中信建投证券研究发展部 10 房地产开发房地产开发 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 公司估值公司估值 图表图表 32：主要房地产公司估值情况（截至：主要房地产公司估值情况（截至 11 月月 1 日收盘）日收盘）公司名称公司名称 投资投资评级评级 股价股价 市值市值 股本股本 EPS P/E NAV 折价折价率率 17A 18F 19F 20F 17A 18F 19F 20F 万科 A 买入 26.83 3032 110 2.54 3.19 3.99 4.98 10.56 8.41 6.72 5.38 2168 -40%保利地产 买入 14.82 1768 119 1.32 1.61 1.97 2.39 11.25 9.19 7.53 6.20 1438 -23%招商蛇口 买入 18.94 1499 79 1.55 2.15 2.77 3.62 12.25 8.83 6.83 5.24 1438 -4%绿地控股 增持 6.81 829 122 0.74 0.93 1.17 1.48 9.17 7.32 5.80 4.60 -华侨城 买入 7.14 586 82 1.05 1.33 1.67 2.06 6.78 5.39 4.29 3.47 797 27%陆家嘴 买入 13.77 556 34 0.93 1.10 1.33 1.60 14.79 12.48 10.33 8.63 -金地集团 买入 12.21 551 45 1.52 1.93 2.32 2.79 8.06 6.33 5.26 4.38 -荣盛发展 买入 8.84 384 43 1.40 1.78 2.19 2.53 6.32 4.97 4.03 3.49 418 8%中华企业 买入 4.63 282 19 0.20 1.42 1.52 1.67 23.57 3.26 3.04 2.76 -新湖中宝 买入 4.66 401 86 0.39 0.55 0.68 0.80 12.06 8.44 6.86 5.84 -阳光城 买入 6.36 258 41 0.51 0.83 1.20 1.48 12.49 7.65 5.30 4.30 268 4%首开股份 买入 8.14 210 26 0.92 1.12 1.21 1.34 8.89 7.30 6.73 6.07 381 45%世茂股份 买入 4.04 152 38 0.55 0.90 1.30 1.60 7.35 4.50 3.12 2.53 280 46%华发股份 买入 7.42 157 21 0.76 1.10 1.15 1.37 9.70 6.77 6.43 5.40 215 27%中国国贸 增持 17.67 178 10 0.63 0.71 0.80 0.89 28.00 24.79 22.15 19.94 -滨江集团 增持 4.33 135 31 0.55 0.59 0.71 0.86 7.87 7.37 6.10 5.03 198 32%光明地产 买入 3.51 78 17 1.14 0.90 1.00 1.12 3.09 3.91 3.50 3.15 165 53%南山控股 买入 2.98 81 19 0.34 0.36 0.41 0.49 8.72 8.30 7.19 6.06 98 18%中洲控股 买入 10.2 68 7 0.93 1.52 2.18 3.05 11.03 6.71 4.67 3.34 212 68%光大嘉宝 买入 4.13 62 9 0.61 0.66 0.74 0.88 6.72 6.27 5.58 4.69 -华联控股 买入 4.05 60 11 1.18 0.90 1.01 1.46 3.44 4.52 3.99 2.77 137 56%鲁商置业 增持 6.15 62 10 0.11 0.13 0.15 0.18 58.41 47.72 39.87 33.28 99 38%资料来源：中信建投证券研究发展部 11 房地产开发房地产开发 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 板块观点板块观点 10 月市场成交增速有所回落，整个地产板块也相应回调，但当前市场成交韧性犹在，百强房企销售业绩表现延续强势，单月销售增速已连续三个月维持正增长趋势，考虑到当前市场去化率尚可，叠加四季度房企推盘规模的进一步提升，我们认为无论是企业还是行业的销售将在今年继续保持。板块方面，房企三季报依然延续了中报以来得靓丽业绩，预收款规模再创新高，行业业绩增长确定性进一步加强，板块估值水平持续依然保持低位，考虑到当前，地产行业持仓已经环比连续三季度下行，成为相对低配板块，我们认为当前行业正处于较好的配置时机。建议优选：1、具备融资优势的国企央企（保利地产、万科、华发股份、中国海外发展等）；成长持续兑现，杠杆明显改善的房企（阳光城等）；3、存量市场机遇（大悦城、中航善达等）。12 房地产开发房地产开发 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 分析师介绍分析师介绍 江宇辉：江宇辉：中南财经政法大学管理学学士，上海财经大学金融硕士，2015 年加入中信建投房地产研究团队,曾获2015年第十三届新财富房地产最佳分析师第二名,2016年第十四届新财富房地产最佳分析师第五名,2017 年第十五届新财富房地产最佳分析师第三名。研究助理研究助理 尹欢科尹欢科- 研究服务研究服务 保险组保险组 张博 010-85130905 郭洁 010-85130212 郭畅 010-65608482 张勇 010-86451312 高思雨 010-8513 张宇 010-86451497 北京公募组北京公募组 朱燕 85156403- 任师蕙 010-85159274 黄杉 010-85156350 李星星 021-68821600 金婷 010-65608041 夏一然 杨济谦 010-86451442 杨洁 010-86451428 社保组社保组 吴桑 010-85159204 创新业务组创新业务组 高雪 010-86451347 杨曦-85130968 李静 010-85130595 廖成涛 0755-22663051 黄谦 010-86451493 王罡 021-68821600-11 诺敏 010-85130616 上海销售组上海销售组 李祉瑶 010-85130464 黄方禅 021-68821615 戴悦放 021-68821617 沈晓瑜 翁起帆 021-68821600 章政 范亚楠 021-68821600 李绮绮 021-68821867 薛姣 021-68821600 王定润 021-68801600 深广销售组深广销售组 曹莹 0755-82521369 张苗苗 020-38381071 XU SHUFENG 0755-23953843 程一天 0755-82521369 陈培楷 020-38381989 13 房地产开发房地产开发 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 评级说明评级说明 以上证指数或者深证综指的涨跌幅为基准。买入：未来 6 个月内相对超出市场表现 15以上；增持：未来 6 个月内相对超出市场表现 515；中性：未来 6 个月内相对市场表现在-55之间；减持：未来 6 个月内相对弱于市场表现 515；卖出：未来 6 个月内相对弱于市场表现 15以上。重要声明重要声明 本报告仅供本公司的客户使用，本公司不会仅因接收人收到本报告而视其为客户。本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料，但本公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证本报告所包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更，且本报告中的资料、意见和预测均仅反映本报告发布时的资料、意见和预测，可能在随后会作出调整。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成投资者在投资、法律、会计或税务等方面的最终操作建议。本公司不就报告中的内容对投资者作出的最终操作建议做任何担保，没有任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺。投资者应自主作出投资决策并自行承担投资风险，据本报告做出的任何决策与本公司和本报告作者无关。在法律允许的情况下，本公司及其关联机构可能会持有本报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或类似的金融服务。本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构和/或个人不得以任何形式翻版、复制和发布本报告。任何机构和个人如引用、刊发本报告，须同时注明出处为中信建投证券研究发展部，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和/或修改。本公司具备证券投资咨询业务资格，且本文作者为在中国证券业协会登记注册的证券分析师，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了作者的研究观点。本文作者不曾也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。股市有风险，入市需谨慎。中信建投证券研究发展部中信建投证券研究发展部 北京北京 上海上海 深圳深圳 东城区朝内大街 2号凯恒中心B座 12 层（邮编：100010）浦东新区浦东南路 528 号上海证券大厦北塔 22 楼 2201 室（邮编：200120）福田区益田路 6003 号荣超商务中心B 座 22 层（邮编：518035）电话：(8610)8513-0588 电话：(8621)6882-1612 电话：（0755）8252-1369 传真：(8610)6560-8446 传真：(8621)6882-1622 传真：（0755）2395-3859 扫码关注：金融干货精选获取更多干货资料