电子行业动态报告：5G+折叠屏成创新方向持续关注相关产业链20190303-东北证券-10页.pdf

请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明证券研究报告/行业动态报告 5G+折叠屏成创新方向，持续关注相关产业链折叠屏成创新方向，持续关注相关产业链 报告摘要：报告摘要：上周市场表现：上周市场表现：上周沪深 300 指数升幅 6.52%，同期电子行业（申万）升幅 2.86%。电子行业各子板块中，半导体升幅 2.27%，光学光电子升幅 4.62%，其他电子升幅 5.02%，元件升幅 0.90%，电子制造升幅 1.75%。涨幅位于后五位的行业为电气设备、农林牧渔、电子、通信、轻工制造，其中电气设备的涨幅为 2.62%。行业重要新闻行业重要新闻：近日，华为在 MWC 2019 世界移动通信大会正式发布 5G 折叠屏手机HUAWEI Mate X，售价 2299 欧元，约合人民币17498 元;Naver 的研发部门 Naver Labs 于 2 月 28 日宣布，它与 NiT 的云计算业务子公司 NBP 签署了一项战略联盟协议，Naver、KT、Intel 联合成立 5G 机器人联盟;紫光展锐在 2019 世界移动通信大会（MWC）上发布了 5G 基带芯片春藤 510；三星宣布，将全球首发量产 512GB eUFS3.0 闪存芯片，此芯片正是三星折叠屏手机 Galaxy Fold 所用的存储芯片，其连续读取速度可达 2100MB/s。本周投资观点：本周投资观点：近期，5G 和柔性 OLED 新产品密集发布，如三星Galaxy Fold、华为 Mate X、OPPO5G 手机，TCL 折叠屏等。此外，各大厂商也纷纷推出柔性屏产品：三星发布 QLED 电视 Q60、友达光电大力推出柔性显示屏、努比亚发布柔性屏新品努比亚。我们认为，尽管目前相关技术尚不完善，有很大的成长空间，5G 和折叠屏已成为移动设备创新的两大方向，将引领新一轮技术创新，而 5G 以及柔性屏上游产业链将受益。5G 产业链方面，建议关注射频、PCB和天线等方面，相关标的为顺络电子、信维通信、立讯精密等；柔性屏产业链方面，建议关注面板龙头和 OLED，相关标的为京东方 A、欧菲科技等。此外我们还建议关注以下多个领域的低估值细分龙头公司：高频通讯和高端线路板：合力泰，生益科技；智能家居和家居 AI：和而泰，东软载波，新北洋；新能源和智能汽车：万安科技，亿纬锂能；半导体：北方华创，富瀚微，士兰微；白马股：大族激光，海康威视，大华股份，三安光电，歌尔股份等；电子浆料和催化剂：国瓷材料；FPC：弘信电子、依顿电子；汽车电子：保隆科技 风险提示风险提示：5G 建设进度不及预期。Table_CompanyFinance重点公司主要财务数据重点公司主要财务数据 重点公司重点公司 现价现价 EPS PE 评级评级 2017A 2018E 2019E 2017A 2018E 2019E 合力泰 7.21 0.38 0.63 0.92 18.97 11.44 7.84 买入 景旺电子 63.58 1.62 2.16 2.85 39.25 29.44 22.31 买入 和而泰 8.59 0.21 0.30 0.44 40.90 28.63 19.52 买入 三安光电 14.03 0.78 1.00 1.30 17.99 14.03 10.79 买入 依顿电子 11.05 0.55 0.83 1.20 20.09 13.31 9.21 买入 优于大势优于大势 上次评级：优于大势 历史收益率曲线-42%-33%-24%-15%-6%3%2018/32018/42018/52018/62018/72018/82018/92018/102018/112018/122019/12019/2电子沪深300涨跌幅（%）1M3M 12M 绝对收益 25.05%23.80%-21.58%相对收益 9.59%5.61%-14.19%行业数据 成分股数量（只）280 总市值（亿）32292 流通市值（亿）21804 市盈率（倍）24.40 市净率（倍）2.60 成分股总营收（亿）17777 成分股总净利润（亿）894 成分股资产负债率（%）53.78 相关报告 OLED 利好消息频出，继续关注相关产业链 2019-02-25 三星率先推出折叠手机，关注 OLED相关标的 2019-02-18 国内外 4K 电视出货量增加，关注相关产业链企业 2019-02-13 华为发布天罡芯片，关注 5G产业链企业 2019-01-28 证券分析师：张世杰证券分析师：张世杰 执业证书编号：S0550518060004 01058034600 联系人：刘金宇联系人：刘金宇 执业证书编号：S0550118080037 0755-33975863 发布时间：发布时间：2019-03-03 请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 2/10 行业动态报告行业动态报告 1.上周市场表现上周市场表现 上周沪深 300 指数升幅 6.52%，同期电子行业（申万）升幅 2.86%。电子行业各子板块中，半导体升幅 2.27%，光学光电子升幅 4.62%，其他电子升幅 5.02%，元件升幅 0.90%，电子制造升幅 1.75%。涨幅位于后五位的行业为电气设备、农林牧渔、电子、通信、轻工制造，其中电气设备的涨幅为 2.62%。图图 1：电子行业各板块走势电子行业各板块走势-60.00%-50.00%-40.00%-30.00%-20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%沪深300电子(申万)半导体(申万)其他电子(申万)元件(申万)光学光电子(申万)电子制造(申万)数据来源：东北证券，Wind 图图 2：上周各行业涨跌幅对比：上周各行业涨跌幅对比 0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%数据来源：东北证券，Wind 从个股来看，上周涨幅前五名的公司为奥拓电子、飞乐音响、北京君正、坚瑞沃能和奥士康，涨幅分别为 22.08%、21.91%、19.57%、19.30%、18.52%，跌幅前五名的公司为三盛教育、联得装备、泰晶科技、盈趣科技、风华高科，跌幅分别为 请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 3/10 行业动态报告行业动态报告 -12.57%、-9.00%、-7.13%、-6.30%、-6.27%。表表 1：上周：上周电子电子行业涨幅前五名行业涨幅前五名 周涨跌幅（周涨跌幅（%）收盘价（元）收盘价（元）总市值（亿元）总市值（亿元）奥拓电子 22.08 6.58 40.74 飞乐音响 21.91 3.95 39.06 北京君正 19.57 25.66 51.49 坚瑞沃能 19.30 2.04 49.62 奥士康 18.52 53.37 78.55 数据来源：东北证券，Wind 表表 2：上周：上周电子电子行业跌幅前五名行业跌幅前五名 周涨跌幅（周涨跌幅（%）收盘价（元）收盘价（元）总市值（亿元）总市值（亿元）三盛教育-12.57 14.60 36.43 联得装备-9.00 32.17 46.36 泰晶科技-7.13 15.75 25.00 盈趣科技-6.30 54.84 251.46 风华高科-6.27 13.91 124.53 数据来源：东北证券，Wind 估值方面，截止本周，电子行业市盈率（TTM）为 30.92X，半导体、其他电子、电子元件、光学光电子及电子制造市盈率分别为 50.01X、30.41X、31.97X 和 26.55X及 31.44。图图 3：电子电子行业各板块估值水平行业各板块估值水平 0204060801001201401601802002013-01-112014-01-112015-01-112016-01-112017-01-112018-01-112019-01-11沪深300电子(申万)半导体(申万)其他电子(申万)元件(申万)光学光电子(申万)电子制造(申万)数据来源：东北证券，Wind 请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 4/10 行业动态报告行业动态报告 图图 4：上周各行业估值对：上周各行业估值对比比 01020304050607080 数据来源：东北证券，Wind 2.行业重要新闻行业重要新闻 表表 3：上周行业重要新闻：上周行业重要新闻 分类分类 日期日期 内容内容 来源来源 消费电子 2019/02/25 华为在 MWC 2019 世界移动通信大会正式发布 5G 折叠屏手机HUAWEI Mate X，售价 2299 欧元，约合人民币 17498 元。HUAWEI Mate X 是一款整合了 5G、可折叠屏、AI、未来交互等前沿黑科技的新物种：采用鹰翼式折叠设计，兼具手机和平板两种形态；搭载业界首款 7nm 5G 多模终端芯片Balong 5000，理论峰值下载速率可达 4.6Gbps；融入 4组凝合众多前沿技术的 5G 天线，5G 信号传输顺畅稳定；使用 AI 智能节电技术和 SuperCharge 55W 超级快充技术，最大限度满足 5G 时代的全新续航需求。集微网 消费电子 2019/03/01 Naver 的研发部门 Naver Labs 于 2 月 28 日宣布，它与 NiT的云计算业务子公司 NBP 签署了一项战略联盟协议，该协议旨在今年 MWC 展会上与 KT 和英特尔合作开发 5G 机器人。通过这种合作关系，Naver 将使用英特尔的 5G、计算和传感器进行设计和开发服务机器人。在这个过程中，NBP 的 Naver Cloud平台将扮演Naver Labs自动驾驶服务机器人大脑的角色。此外，KT 将机器人及其云计算服务连接到 5G 电信网络，为服务机器人实时发送和接收超低延迟数据奠定了基础。集微网 芯片 2019/02/26 紫光展锐在 2019 世界移动通信大会（MWC）上发布了 5G 通信技术平台春藤 510。春藤 510 是紫光展锐首款基于马卡鲁技术平台的 5G 基带芯片，是一款高集成、高性能、低功集微网 请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 5/10 行业动态报告行业动态报告 耗的 5G 基带芯片。此外，春藤 510 可同时支持 SA（独立组网）和 NSA（非独立组网）组网方式。在 5G 的主要应用场景方面，春藤 510 有高速的传输速率，可为各类大流量应用提供支持。春藤 510 架构灵活，可支持智能手机、家用 CPE、MiFi 及物联网终端在内的多种产品形态。芯片 2019/02/27 集微网消息，三星官网宣布，全球首发量产 512GB eUFS3.0闪存芯片，此芯片正是此前发布的三星折叠屏手机 Galaxy Fold 所用的存储芯片。相较于目前的 eUFS2.1，eUFS3.0 芯片连续读取速度可达 2100MB/s，提升 2 倍有余；随机读写速度分别为 63000IOPS/68000IOPS（输入/输出），速度提升36%。三星表示，将会积极提升 512GB 与 128GB eUFS 3.0 闪存芯片产能，计划下半年开始供应 1TB 与 256GB 规格的 eUFS 3.0 闪存芯片。集微网 面板 2019/02/25 根据全球显示领域权威资讯机构 DSCC 调查数据显示，2018年，LGD 出货的智能手表 OLED 面板超过三星。2019 年，LGD智能手表 OLED 面板出货量同比预计将增长 40%达到 2450 万片，继续走在行业前沿。尽管三星在 2019 年将继续保持其在 OLED 智能手机面板领域的领先地位，其市场份额正在下降。DSCC 数据显示，与三星无关的平板制造商也将重点转向了 OLED 技术，2019 年智能手机用 OLED 面板总出货量预计将达到 7300 万片，同比增幅达 191%。据行业消息来源称，在追赶三星显示小尺寸 OLED 面板产量的同时，LGD 目前在大尺寸 OLED 电视面板市场占有绝对份额。显示网 面板 2019/02/26 据业内人士透露，高端大尺寸超细间距显示器应用正在测试Mini LED 的使用，而预计这类应用将从 2020 年开始在中国大陆市场实现快速增长。根据 AVC Revo 数据显示，中国大陆小间距 LED 市场规模从 2015 年的 13.1 亿元和 2.1 万平方米暴增到了 2018 年的 68.4 亿元和 10.9 万平方米。与 LCD显示器相比，小间距 LED 显示器具有无缝拼接、高亮度以及无反射图像等优点，其应用范围已从政府公共信息显示扩展到了商业显示领域。显示网 数据来源：东北证券，互联网 3.上周重要公告上周重要公告 表表 4：上周重要公告：上周重要公告 公司公司 日期日期 内容内容 智动力 2019/02/25 深圳市智动力精密技术股份有限公司（以下简称“公司”）于 2019 年 02 月 22日召开了公司第三届董事会第一次会议，审议通过了关于聘任公司高级管理人员的议案。董事会同意聘任刘炜先生为公司总经理，聘任陈丹华女士、张国书先生为公司副总经理。聘任方吉鑫先生为公司副总经理、董事会秘书。在本次董事会召开之前，其董事会秘书任职资格已经深圳证券交易所审核无异议。兆易创新 2019/02/25 本次减持计划实施前，讯安投资有限公司（以下简称“讯安投资”）持有北京兆易创新科技股份有限公司（以下简称“公司”）股票 26,799,156 股，约占公司当时总股本的 9.44%。在减持计划实施期间内，讯安投资于 2018 年 11 月 22 请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 6/10 行业动态报告行业动态报告 日至 2019 年 2 月 22 日通过集中竞价交易方式合计减持其所持有的公司股份5,453,257 股，约占公司总股本的 1.92%。截至 2019 年 2 月 25 日，讯安投资持有公司股票 21,345,899 股，约占公司总股本的 7.50%。本次减持时间区间届满。飞荣达 2019/02/26 深圳市飞荣达科技股份有限公司发布 2018 年年度报告。2018 年全年营业总收入为 13.26 亿元，同比增长 27.92%；净利润为 1.66 亿元，同比增长 50.57%；归母净利润为 1.62 亿元，同比增长 50.22%；基本每股收益 0.80 元，较上年同期增长 40.35%。报告期内，公司主营业务和主要产品没有发生重大变化。全年公司销售实现营业收入 10.68 万元，同比增长 33.72%；国外销售基本保持不变。业绩增长主要得益于公司主要客户手机出货量的增长以及公司材料和新产品自主研发能力的不断提升。捷捷微电 2019/02/26 江苏捷捷微电子股份有限公司发布 2018 年年度报告。2018 年全年营业收入为5.37 亿元，同比增长 24.76%；归母净利润为 1.66 亿元，同比增长 14.93%。报告期内主营业务不存在重大变化，其营业收入主要来源于功率半导体分立器件以及 120 功率半导体芯片销售收入。2018 年，由全资子公司捷捷半导体有限公司承建的募投项目防护器件生产线顺利投产，募投项目功率半导体生产线与工程技术中心完成基本建设。雪莱特 2019/02/26 经核查，柴国生先生因个人身体原因申请辞去公司董事、董事长、战略委员会主任委员、提名委员会委员、法定代表人职务，其辞职原因与实际情况一致，辞职后不再担任公司任何职务。因柴国生先生、丁海芳女士、彭晓伟先生均递交了辞职报告，导致公司董事会成员人数低于法定最低人数，根据深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引，辞职报告应当在下任董事填补因其辞职产生的空缺后方能生效。在完成董事补选工作之前，柴国生先生仍将继续履行董事职务，公司董事会将根据公司法公司章程有关规定，按照法定程序尽快补选董事并选举新任董事长。?顺络电子 2019/02/27 深圳顺络电子股份有限公司发布 2018 年年度报告。2018 年度公司销售额、净利润均创历史新高，全年营业收入为 23.62 亿元，同比增长 18.84%；归母净利润为4.79亿元，同比增长40.23%；扣非后净利润3.72亿元，比上年增长51.08%。市场领域的拓展和新产品开发于本年度均取得了持续性的重大进展，尤其是汽车电子业务取得了突破性的进展。2018 年 02 月 26 日，公司出售深圳市鹏鼎创盈金融信息服务股份有限公司 2,000 万股股份，本期初起至出售日该股权为上市公司贡献净利润 2,550 万元，股权出售贡献的净利润占净利润总额的 5.28%联得装备 2019/02/27 深圳市联得自动化装备股份有限公司发布 2018 年年度报告。2018 年全年营业收入为 6.64 亿元，同比增长 42.23%；营业利润 0.91 亿元，同比增长 50%；归母净利润为 0.85 亿元，同比增长 50.86%，主要原因是公司 2018 年度订单增加，销售收入大幅增加。业绩主要驱动因素有下游客户需求增加，产能不足缺陷得到缓解和持续的研发投入。报告期内，公司通过新租两处厂房，缓解了产能与需求不匹配的压力，实现更好的资源配臵及经营管理。2018 年研发费用支出同比增长 36.99%，新产品的推出也将为公司提供新的市场增长点。金运激光 2019/02/27 武汉金运激光股份有限公司发布2018年年度报告。2018年全年营业收入为2.13亿元，同比增长 15.05%；净利润为 785 万元，同比增长 118.34%；归母净利润为 714 万元，同比增长 116.87%。2018 年，在整体不利的市场环境下，激光板块业绩稳定且有小幅增长，高端产品的自动化、智能化能力越来越强，竞争能力明显提高，逐步拉开了与小型激光企业的差距，为后期的增长打下了较好的基础。富瀚微 2019/02/28 上海富瀚微电子股份有限公司发布 2018 年年度报告。2018 年全年营业收入为 请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 7/10 行业动态报告行业动态报告 4.12 亿元，同比下降 8.28%；归母净利润为 5449.88 万元，同比下降 48.62%。报告期内，为提升公司综合竞争力和长期成长性，公司研发投入同比增长86.49%；同时部分产品市场竞争加剧，毛利率有所下降；另由于 2017 年限制性股票激励计划的股份支付费用在本报告期共摊销 3,473.4 万元；综上，本报告期归属于上市公司股东的净利润同比下降。厦门信达 2019/02/28 近日，厦门信达股份有限公司董事会收到副总经理薛慧敏女士递交的书面辞职报告，薛慧敏女士因届退休年龄申请辞去公司副总经理职务，辞职后不再担任公司任何职务。雷曼股份 2019/03/01 根据相关法律法规，深圳雷曼光电科技股份有限公司的独立董事审阅肖渊先生的个人履历及相关资料后，未发现有中华人民共和国公司法第一百四十六条规定之情形，亦不存在被中国证监会及其他有关部门的处罚和证券交易所惩戒之情形，也不存在其他不得担任上市公司高级管理人员之情形。本次的聘任程序符合相关规范性文件的规定，不存在损害公司及其他股东利益的情况。公司独立董事同意聘任肖渊先生为公司财务总监。雷曼股份 2019/03/01 2018 年 2 月 4 日，深圳雷曼光电科技股份有限公司与英国公司 CC(2018)MEDIA LIMITED 签订了供货合同，合同总金额为 93,600,000 美元（按当时汇率计算，约合人民币 5.886 亿元）。供货合同生效的先决条件为买方 CC Media需在 2018 年 5 月 31 日前通过电汇支付 200 万美元作为预付款。然而经过买方两次要求合同延期并签署补充协议后，截至 2019 年 2 月 28 日,公司未收到 CC Media 的预付款，合同未能生效。公司已向交易对方 CC Media 发出书面通知，决定终止上述供货合同,双方之间签署的供货合同及其附件合同以及两份补充协议于 2019 年 3 月 1 日起正式失效。数据来源：东北证券，Wind 4.本周投资建议本周投资建议 近期，5G 和柔性 OLED 新产品密集发布，如三星 Galaxy Fold、华为 Mate X、OPPO5G 手机，TCL 折叠屏等。此外，各大厂商也纷纷推出柔性屏产品：三星发布QLED 电视 Q60、友达光电大力推出柔性显示屏、努比亚发布柔性屏新品努比亚。我们认为，尽管目前相关技术尚不完善，有很大的成长空间，5G 和折叠屏已成为移动设备创新的两大方向，将引领新一轮技术创新，而 5G 以及柔性屏上游产业链将受益。5G 产业链方面，建议关注射频、PCB 和天线等方面，相关标的为顺络电子、信维通信、立讯精密等；柔性屏产业链方面，建议关注面板龙头和 OLED，相关标的为京东方 A、欧菲科技等。此外我们还建议关注以下多个领域的低估值细分龙头公司：1)高频通讯和高端线路板：合力泰，生益科技 2)智能家居和家居 AI：和而泰，东软载波，新北洋 3)新能源和智能汽车：万安科技，亿纬锂能 4)半导体：北方华创，富瀚微，士兰微 5)白马股：大族激光，海康威视，大华股份，三安光电，歌尔股份等 6)电子浆料和催化剂：国瓷材料 7)FPC：弘信电子、依顿电子 8)汽车电子：保隆科技 5.风险提示风险提示 请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 8/10 行业动态报告行业动态报告 5G 建设进度不及预期。请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 9/10 行业动态报告行业动态报告 分析师简介：分析师简介：张世杰张世杰：北京大学博士,具备多年前沿科学研究经验,在国际知名刊物发表文章,目前从事智能安防、智能交通、智能制造方面研究，2016年水晶球团队成员，2016年加入东北证券。刘金宇刘金宇：中国科学院大学金融硕士，2018年加入东北证券电子行业研究团队。重要重要声明声明 本报告由东北证券股份有限公司（以下称“本公司”）制作并仅向本公司客户发布，本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。本报告中的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅反映本公司于发布本报告当日的判断，不保证所包含的内容和意见不发生变化。本报告仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的证券买卖建议。本公司及其雇员不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，在任何情况下，我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本公司或其关联机构可能会持有本报告中涉及到的公司所发行的证券头寸并进行交易，并在法律许可的情况下不进行披露；可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务、财务顾问等相关服务。本报告版权归本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在本公司允许的范围内使用，并注明本报告的发布人和发布日期，提示使用本报告的风险。本报告及相关服务属于中风险（R3）等级金融产品及服务，包括但不限于A股股票、B股股票、股票型或混合型公募基金、AA级别信用债或ABS、创新层挂牌公司股票、股票期权备兑开仓业务、股票期权保护性认沽开仓业务、银行非保本型理财产品及相关服务。若本公司客户（以下称“该客户”）向第三方发送本报告，则由该客户独自为此发送行为负责。提醒通过此途径获得本报告的投资者注意，本公司不对通过此种途径获得本报告所引起的任何损失承担任何责任。分析师声明分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券分析师。本报告遵循合规、客观、专业、审慎的制作原则，所采用数据、资料的来源合法合规，文字阐述反映了作者的真实观点，报告结论未受任何第三方的授意或影响，特此声明。投资投资评级说明评级说明 股票 投资 评级 说明 买入 未来 6 个月内，股价涨幅超越市场基准 15%以上。增持 未来 6 个月内，股价涨幅超越市场基准 5%至 15%之间。中性 未来 6 个月内，股价涨幅介于市场基准-5%至 5%之间。减持 在未来6个月内，股价涨幅落后市场基准5%至15%之间。卖出 未来 6 个月内，股价涨幅落后市场基准 15%以上。行业 投资 评级 说明 优于大势 未来 6 个月内，行业指数的收益超越市场平均收益。同步大势 未来 6 个月内，行业指数的收益与市场平均收益持平。落后大势 未来 6 个月内，行业指数的收益落后于市场平均收益。请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 10/10 行业动态报告行业动态报告 东北证券股份有限公司东北证券股份有限公司 网址：网址：http:/ 电话：电话：400-600-0686 地址地址 邮编邮编 中国吉林省长春市生态大街 6666 号 130119 中国北京市西城区锦什坊街 28 号恒奥中心 D 座 100033 中国上海市浦东新区杨高南路 729 号 200127 中国深圳市南山区大冲商务中心 1 栋 2 号楼 24D 518000 机构销售联系方式机构销售联系方式 姓名姓名 办公电话办公电话 手机手机 邮箱邮箱 华东地区机构销售华东地区机构销售 阮敏（副总监）021-20361121 13564972909 吴肖寅 021-20361229 17717370432 齐健 021-20361258 18221628116 陈希豪 021-20361267 13956071185 chen_ 李流奇 021-20361258 13120758587 L 孙斯雅 021-20361121 18516562656 李瑞暄 021-20361112 18801903156 华北地区机构销售华北地区机构销售 李航（总监）010-58034553 18515018255 殷璐璐 010-58034557 18501954588 温中朝 010-58034555 13701194494 曾彦戈 010-58034563 18501944669 颜玮 010-58034565 18601018177 安昊宁 010-58034561 18600646766 华南地区机构销售华南地区机构销售 刘璇（副总监）0755-33975865 18938029743 liu_ 刘曼 0755-33975865 15989508876 林钰乔 0755-33975865 13662669201 周逸群 0755-33975865 18682251183 王泉 0755-33975865 18516772531 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