www.swsc.com.cn西南证券研究发展中心电子行业研究团队2019年9月10日手机ODM行业研究西南证券研究发展中心电子行业研究团队陈杭（S1250519060004）电话：139183294162019年9月10日手机ODM行业研究1手机出货量平稳，但ODM机型增长5G时代ODM行业新变化竞争格局：强者恒强领益智造推荐标的：闻泰科技2-2%0%2%4%6%8%10%12%024681012141618201420152016201720182019E2020E2021E2022E2023E出货量（亿台）YOY全球智能手机出货量增长平稳数据来源：IHS，西南证券整理整体手机市场维持14亿部的判断，5G智能机预计2019年整体出货在200万部左右，全部以旗舰机型为主，2020年下半年5G手机会增长到1000万部，2021年5G手机向千元机渗透。全球智能手机出货量3手机厂商出货量预测2018年品牌手机，除HOVM国内品牌保持增长外，三星和苹果均出现下滑。2018年华为智能机高中低端机型均实现增长，华为由于高端机型的表现出色，以及中国市场强势表现，2019年将继续保持增长。小米出货增长主要以中低端机型红米系列为主。2019年三星和苹果出货将继续小幅下滑，因为在中国市场竞争力不够。厂商2017（亿台）市场份额2018（亿台）市场份额2019E（亿台）2020E（亿台）2021E（亿台）三星3.221.9%2.920.5%333华为1.510.6%2.114.5%2.733小米0.96.4%1.28.4%11.11.2OPPO1.28.1%1.28.1%1.11.21.3VIVO1.06.6%1.07.3%11.11.2数据来源：IHS，西南证券整理4010020030040050060070080090010002018.12018.22018.32018.42018.52018.62018.72018.82018.92018.102018.112018.120-9991000-14991500-19992000-24992499-29993000+0200400600800100012002018.12018.22018.32018.42018.52018.62018.72018.82018.92018.102018.112018.120-9991000-14991500-19992000-24992499-29993000+千元智能机出货占比超四成小米：2000以下机型出货占比9成单位：万部华为：2000以下机型出货超五成单位：万部千元智能机畅销机型大部分为手机ODM公司研发设计，如红米/红米Note系列，华为畅享和畅玩系列，联想Moto系列等。比如最新的畅玩PALY3售价999元。2018年1500元价位以下机型出货占比42%，其大部分机型为手机ODM厂商研发设计。未来，手机ODM厂商开始逐步参与中端基于高通平台产品研发，售价在1500元左右。数据来源：旭日大数据，IHS，西南证券整理2000元以下2000元以下5ODM出货将继续保持增长手机厂商ODM比例供应商20182019E2020E三星3%8%15%闻泰华为32%18%20%华勤、闻泰、中诺、龙旗小米75%75%75%闻泰...
