2021年中国网红茶饮行业报告-头豹研究院.pdf

名词解释-07中国网红茶饮行业市场规模分析-09中国网红茶饮行业现状及市场定位-10中国网红茶饮行业品牌包装逻辑-11中国网红茶饮行业品牌坪效对比-12中国网红茶饮行业品牌核心竞争力分析-13凯盛专家观点-14中国网红茶饮行业产业链分析-16上游分析-17中游分析-19下游分析-20中国网红茶饮行业竞争格局分析-23中国网红茶饮行业发展趋势分析-24线上线下一体化及场景化体验-24健康化及城市下沉趋势-25中国网红茶饮行业政策分析-27中国网红茶饮行业投资风险分析-28中国网红茶饮行业公司推荐-30方法论-37法律声明-3912021LeadL目录Terms-07China Popular Tea-Based Industry Market Size Analysis-09China Popular Tea-Based Industry Status and Market Position-10China Popular Tea-Based Industry Brand Packaging Logic-11China Popular Tea-Based Industry Area Effectiveness Comparison-12China Popular Tea-Based Industry Brand Core Competitiveness Analysis-13CAPVISION Expert Opinion-14China Popular Tea-Based Industry Chain Analysis-16Upstream-17Midstream-19Downstream-20China Popular Tea-Based Industry Competitive Landscape Analysis-23China Popular Tea-Based Industry Trend Analysis-24Online to Offline and Scene Experience-24Healthy and City Sink Trend-25China Popular Tea-Based Industry Policy Analysis-27Investment Risk Analysis of China Popular Tea-Based Industry-28Enterprise Recommendation of China Popular Tea-Based Industry-30Methodology-37Legal Statements-3922021LeadLContentsKOL：Key Opinion Leader，关键意见领袖，其营销学概念为对相关群体购买影响力较大的人。LAB旗舰店：是喜茶具有试验先锋概念的一种店面风格，每一家旗舰店都各具特点，表达与传递的理念也各不相同。独角兽企业：形容估值达到10亿美元且未上市的企业。32021LeadL名词解释01/42021LeadL行业市场综述IndustryOverview41.166.4369.5376.4427.7106.9645.7332.7469.5551.2440.9661.4448.6763.9466.8867.0469.5997.7484.21,129.702004006008001,0001,2001,4001,600亿元1,800201620172018201920202021预测2022预测2023预测2024预测2025预测线上订单线下订单中国网红茶饮行业市场规模分析（按营收计），2016-2025年预测头豹洞察 网红茶饮行业成为投资新风口，大量茶饮品牌受到资本市场青睐，加速了行业的发展，2019年，中国网红茶饮行业市场规模约为978.4亿元，同比上年增长率超过80%23网红茶饮线上订单逐年增多随着中国外卖、配送行业发展迅速，消费者逐渐养成线上购买茶饮习惯，2020年，网红茶饮线上订单占比高达54%，未来线上销售渠道有望成为行业主流渠道网红茶饮行业规模将持续增长 中国居民健康消费观念持续增强，对茶饮品质要求大幅提高，促使网红茶饮行业不断朝健康化、规范化方向发展，预计行业市场规模有望于2024年增长至1,613.9亿元近年来，网红茶饮行业成为投资新风口，受到资本市场追逐，于2019年呈爆发式增长。伴随消费者逐渐养成线上购买茶饮习惯，未来线上销售渠道有望成为行业主流渠道中国网红茶饮行业市场综述 市场规模分析中国网红茶饮行业市场规模年复合增长率1 2019年网红茶饮行业爆发式增长2016-2020年25.6%2020-2025年预测9.6%来源：头豹研究院编辑整理1,613.91,467.21,333.81,212.51,102.31,020.7978.4534.6442.8410.6消费升级趋势下，网红茶饮行业逐渐受到众多年轻消费者喜爱，2016-2018年，中国网红茶饮行业处于稳步发展阶段，每年平均增长率为10%-20%左右稳步发展阶段52021LeadL中国网红茶饮行业市场综述 现状及市场定位中国网红茶饮行业逐渐向精品茶饮方向迈进，网红茶饮投资赛道持续火爆，头部企业估值已超百亿元。下沉市场潜力巨大，未来有望成为品牌发展的重点战略区域中国网红茶饮行业现状及市场定位，2020年行业现状市场定位 网红茶饮赛道资本热度持续走高，头部企业喜茶、奈雪的茶估值已超百亿元，其他腰部品牌（如古茗、七分甜）也逐渐受到资本市场青睐 网红茶饮行业在发达城市发展趋于饱和，市场增速放缓，下沉市场潜力巨大，成为品牌发展重点战略区域高端品牌中端品牌低端品牌 单杯均价：10元以下 门店分布：三线及以下城市为主 核心策略：通过加盟模式，迅速抢占下沉市场份额 单杯均价：10-20元 门店分布：覆盖一二三四线城市 核心策略：高密度覆盖一二线省会城市，建立品牌知名度，并持续辐射下沉市场 单杯均价：20-30元 门店分布：一二线城市为主 核心策略：依托核心商圈位置、差异化高品质茶饮等优势，打造高端品牌 网红茶饮品牌持续深化数字化布局，已形成以品牌小程序、第三方外卖平台、新媒体矩阵推广等为组合的营销态势，2020年网红茶饮线上订单同比去年增长超过20%中国网红茶饮行业正朝精品茶饮方向迈进，多采用健康原料（如高品质茶叶、新鲜牛奶、进口奶油、新鲜水果等），售卖茶饮类型主要以水果茶与奶盖茶为主来源：搜狐网，各品牌官网，凯盛专家访谈，头豹研究院编辑整理2021LeadL中国网红茶饮品牌包装逻辑中国网红茶饮行业 品牌包装逻辑网红茶饮企业需从茶饮产品、设备配置、门店风格、品牌理念四个核心方面着手包装 旗下品牌，通过迎合目标年轻用户群体审美及消费需求，方可获得长久发展设备配置净水设备制冰机及摇摇机展示柜门店风格装修设计空间内部搭配消费体验品牌理念企业文化品牌定位生活方式茶饮价值观茶饮产品产品口味产品定价产品用料四大核心包装要点网红茶饮品牌包装逻辑产品为核心竞争要素 品牌口碑多取决于消费者对旗下茶饮产品的认可度，产品口味、用料及定价可有助于品牌形 成差异化市场定位传递品牌价值观 将茶饮品牌打造成为融入消费者的生活方式，传递品牌价值观，与消费者建立感情并持续互 动，品牌方可长久发展 根据凯盛专家观点 中国网红茶饮品牌包装逻辑主要涵盖茶饮产品、设备配置、门店风格及品牌理念四大核心要点 通过从以上四个方面着手，找准品牌市场定位、传递品牌经营理念，吸 引年轻消费者目光品牌战略高度蜜雪冰城低价策略推出季度限定饮品自建茶园/果园，保障原料品质 网红茶饮品牌方可占有一席之地品牌推出亲民IP形象，加强消费者记忆点社交方式健康理念CUSTOMER网红茶饮目标人群15-25岁群体消费占比50%学生创业者上班族职业分布茶颜悦色别致古风装修来源：凯盛专家访谈，搜狐网，头豹研究院编辑整理2021LeadL 网红茶饮店的门店风格需迎合年轻人审美标准奈雪的茶“小资情调”装修风格 网红茶饮门店需依赖部分核心设备，保障茶饮品质，如净水设备提升饮品源头口感 还可通过展示柜展示原材料（水果、茶叶等），传递品牌健康理念喜茶奈雪的茶鹿角巷CoCo一点点沪上阿姨古茗蜜雪冰城益禾堂快乐柠檬茶颜悦色126.125.65.454442.162.11.6初始投入（万元）坪效（万元/0102040506014年/平方米）024681012投入：约50万元坪效：12中国网红茶饮行业市场综述 品牌坪效对比喜茶门店年坪效高达12万元，在高端定位网红茶饮品牌中经营效益最佳，中端定位品牌年坪效最高的为鹿角巷、CoCo及一点点，是网红茶饮行业加盟优选品牌中国网红茶饮品牌坪效对比网红茶饮品牌坪效对比（万元/年/平方米）投入：约50万元坪效：6.12投入：约30万元坪效：430投入：约20万元坪效：1.6投入：约45万元坪效：5投入：约20万元坪效：5.4投入：约20万元坪效：1.6投入：约35万元坪效：5.6投入：约35万元坪效：5.6投入：约18万元坪效：4投入：约25万元坪效：2.16头豹洞察 中国网红茶饮行业门店初始投入资金主要集中于20-40万元，年坪效主要集中于4-6万元，可见网红茶饮行业属于盈利较高的投资赛道 对比而言，高端定位品牌中喜茶经营效益最佳，中端定位品牌中鹿角巷、CoCo与一点点坪效较高，为网红茶饮行业加盟优选品牌喜茶门店年坪效高达12万元，远超其他网红茶饮品牌，可见喜茶品牌强大的盈利能力来源：搜狐网，头豹研究院编辑整理2021LeadL中国网红茶饮行业市场综述 品牌核心竞争力分析现阶段，品牌运营能力、品牌营销能力、品牌管理能力、新品研发能力、供应链管理、茶饮品质把控为中国网红茶饮品牌所需的核心竞争力，有助于构建品牌长期生命力中国网红茶饮品牌核心竞争力分析，2020年核 心 竞 争 力市 场 现 状头 豹 洞 察核 心 竞 争 力市 场 现 状头 豹 洞 察品牌运营能力品牌营销能力象，直达微博热搜第一持续为品牌带来关注度供应链管理现全年草莓不间断供应品质、原料配送时效等 奈雪的茶设有不同专业 网红茶饮品牌通过标准 除自行组建供应链保障 网红茶饮品牌通过原料课程考核，通过提升薪化员工培训流程，提升原料品质外，网红茶饮标准化、流程标准化等资方式鼓励旗下员工不员工对品牌文化的认同品牌通过加强自动化设方式使旗下茶饮口味及断通过培训课程，以实品牌管理能力现门店标准化运营流程及上岗专业能力，实现旗下门店标准化管理茶饮品质把控备引进、原料标准化包装等方式简化操作流程品质的一致，从而保障品牌口碑与消费者印象新品研发能力 网红茶饮企业以品牌为核心，通过打造清晰品牌定位、实施营销策略，可实现品牌的高效传播，持续为品牌带来流量来源：头豹研究院编辑整理2021LeadL 网红茶饮品牌通过持续从原料、口味等方面进 行创新升级，不断完善旗下茶饮产品矩阵，品 牌方可持续活跃于市场 网红茶饮品牌通过完善 供应链体系（涵盖原材料供应商、物流、仓储 等环节），以确保原料 网红茶饮品牌通过定期推出当季新品、邀请KOL 宣传打卡、饥饿营销引发消费者排队等策略，喜茶、奈雪的茶等头部品牌定位于高端市场，通过持续进行品类创新、丰富销售渠道，为消费者带来良好的消费体验 茶颜悦色通过区域性饥 饿营销模式，刺激消费 者购买欲望，旗下武汉 店甚至出现排队8小时现 喜茶新品研发能力极强，会于每个季度推出相应茶饮新品，保持年轻消费者对喜茶品牌的新鲜感，从而适应市场变化 喜茶通过自建茶园，从源头处把控茶叶品质奈雪的茶在云南投资了165亩草莓供应地，可实14网红茶饮做的不是产品，做的是生活方式和价值观网红茶饮品牌若想突出市场重围，不可局限于创新产品这一个点，需从产品力及品牌力两方面发力，可通过创造一个网红产品（如乐乐茶的脏脏茶和脏脏包）被消费者所熟知，再通过各类营销策略将品牌文化及价值观传递给消费者，拉近品牌与消费者的距离，将茶饮品牌融入消费者的生活方式，品牌方可获得长远发展01加盟模式可快速扩张企业规模、提升品牌知名度现阶段，网红茶饮市场高端品牌代表为喜茶、奈雪的茶、乐乐茶，中端品牌代表为一点点、CoCo等，低端品牌代表为蜜雪冰城、果麦等。高端品牌主要通过直营模式，占领一线城市核心商圈、商场，旗下门店标准化经营；中低端品牌主要通过加盟模式迅速扩张门店数量，进而提升品牌知名度与市场占有率，但难以规范化经营、管理02产品、设备、门店风格、品牌理念为品牌核心包装逻辑中国网红茶饮品牌包装逻辑主要涵盖茶饮产品、设备配置、门店风格及品牌理念四大核心要点。网红茶饮品牌可通过以上四个方面着手，找准品牌市场定位、传递品牌经营理念，吸引年轻消费者目光03凯盛专家观点凯盛专家从网红茶饮行业现状、市场竞争格局、未来发展趋势、企业经营模式等方面给出专业的观点，如茶饮产品、设备配置、门店风格与品牌理念为品牌核心包装逻辑152021LeadL02/行业产业链Industry Chain16来源：各品牌官网，搜狐网，头豹研究院编辑整理中国网红茶饮行业产业链 产业结构图谱中国网红茶饮行业产业链参与主体涵盖原材料供应商、网红茶饮品牌企业、销售渠道及消费者，约93%的用户表示购买时更关注茶饮的品质与安全 中国网红茶饮行业产业链分析 中国网红茶饮行业产业链上游参与主体为原材料供应商，包括茶叶供应商、水果供应商及乳制品供应商；中游参与主体为网红茶饮企业，主要经营模式分为直营模式与加盟模式；下游涵盖销售渠道（包括线下门店、小程序接单、第三方外卖平台及电商渠道）与消费者（主要群体为年轻消费群体）。中国网红茶饮行业产业链，2020年销售渠道及消费者加盟模式 模式优势：可实现门店规模快速扩张，进一步提升品牌市场知名度及影响力。此外，加盟 模式有利于拓宽企业盈利渠道统一管理标准化经营 模式优势：可实现所有门店由总部统一管理及经营，且利于门店标准化制度实行，产品及 服务品质把控力更强茶 叶 供 应 商原材料供应商网红茶饮品牌企业水 果 供 应 商乳 制 品 供 应 商代表企业盈利水平市场集中度代表企业盈利水平代表企业盈利水平市场集中度市场集中度CR5：毛利率：%CR5：%CR5：%毛利率：%毛利率：%企业高达数万家，行业集中度有待提升市场集中度低，水果供应商议价能力弱乳制品市场需求大，头部企业议价能力强线下门店小程序接单第三方外卖平台电商渠道 销售渠道包括线下门店、小程序、第三方外卖平台、电商渠道等，其中数字化渠道营销覆盖面大、利润水平高品质与安全口感口味品牌口碑包装他人种草推荐消费者选购网红茶饮的主要影响因素授权加盟独立经营约93%的消费者关注茶饮品质与安全约90%的消费者关注茶饮的口感口味约80%的消费者关注茶饮的品牌口碑直营模式消费者上游中游2021LeadL下游销售渠道中国网红茶饮行业产业链上游 茶叶供应商（1/2）茶叶供应商为中国网红茶饮行业产业链上游重要参与者，茶叶行业市场集中度低（CR5 低于20%）、盈利水平高（约为40%-60%），茶叶供应商议价能力强中国茶叶行业现状分析，2020年产区分布情况市场现状四大产区西南茶区华南茶区江南茶区江北茶区 中国出产茶叶区域主要分布于西南地区、华南地区、江南地区与江北地区，总面积高达110万公顷，其中江南茶区为中国主要产区，产量占比高达66.7%17-2119-2215-1815-18700-1,500mm1,200-2,000mm1,400-1,600mm700-1,000mm红茶、绿茶、沱茶、红茶、乌龙茶、花茶、紧压茶、普洱茶等白茶、六堡茶等绿茶、红茶、黑茶、花茶及特种名茶，如西湖龙井、洞庭碧螺春等绿茶为主云南、贵州、四川广东、广西、福建浙江、湖南、江西河南、陕西、甘肃西南茶区华南茶区江南茶区江北茶区年平均温度年降水量主产茶类代表地区 中国茶叶产量呈持续稳步上升态势，2020年茶叶总产量约为300万吨，总产值超过2,000亿元市 场 集 中 度 中国茶叶行业集中度低，市场参与者数量高达数万家，规模 企业约为2,000家 其他均为中小型私营企业，行业集中度有待进一步提高代 表 企 业盈 利 水 平CR5：%中国茶叶行业已形成全产业链，本土市场及出口需求大 茶叶企业毛利率水平较高、议价能力较强毛利率：%-%来源：各品牌官网，头豹研究院编辑整理2021LeadL中国网红茶饮行业产业链上游 水果及乳制品供应商（2/2）水果及乳制品供应商为中国网红茶饮行业产业链上游重要参与者，水果行业市场集中度低、供应商议价能力弱，乳制品行业市场集中度较高，头部企业议价能力强中国水果及乳制品行业现状分析，2020年水 果 行 业 现 状乳 制 品 行 业 现 状市场集中度中国水果市场以散户为主、参与者数量多，市场集中度低，水果供应商议价能力弱CR5%盈利水平受益于乳制品市场需求上升，乳制品价格不断增长，行业毛利率持续升高毛利率%代表企业代表企业网红茶饮热门水果榜单：葡萄：水蜜桃：草莓：杨梅：西瓜：火龙果：芒果：荔枝：百香果 现阶段，网红茶饮最热门的水果包括葡萄、水蜜桃、草莓、杨梅、西瓜等，除葡萄、草莓外，其他水果多为热带水果 水果产地主要集中于长三角及华南地区产区分布情况鲜奶鲜奶鲜奶鲜奶芝士芝士山东、江苏、上海及广东地区奶油奶油奶油内蒙古、新疆、东北、河北地区内蒙古及新疆地区鲜奶奶油芝士 鲜奶、芝士、奶油等乳制品为网红茶饮主要制作原料。鲜奶及奶油国产品牌选择多，而国产芝士品牌选择少，因此网红茶饮企 业多选择采购进口芝士中国主要产地新疆陕西河北山东辽宁广西长三角地区浙江福建海南台湾广东来源：各品牌官网，头豹研究院编辑整理2021LeadL中国网红茶饮行业产业链中游 网红茶饮品牌企业凯盛专家访谈称直营模式与加盟模式为中国网红茶饮行业主要经营模式，直营模式利于门店标准化制度实施，但管理成本高，加盟模式利于企业迅速扩张，但难统一管理中国网红茶饮行业中游企业经营模式分析，2020年来源：凯盛专家访谈，各品牌官网，头豹研究院编辑整理直营模式优势直 营 模 式加 盟 模 式直营模式劣势加盟模式优势加盟模式劣势 直营模式对网红茶饮企业自有资本要求高，企业发展规模及扩张速度受限。此外，直营模式下，总部统一管理成本较高、利润来源单一 由于各加盟店为独立运营模式，因此易存在各自为阵的现象。此外，加盟店难以实现统一经营管理，总部对门店产品及服务把控力弱 网红茶饮品牌采用加盟模式，运行成本低，可加速企业资金回笼，并实现门店规模快速扩张，进一步提升品牌的市场知名度及影响力 网红茶饮品牌采用直营模式，可实现所有门店由总部统一管理及经营 直营模式有利于门店标准化制度实行，产品及服务品质把控力更强网红茶饮品牌总部分店1分店2分店3分店N投资由总部直接经营投资经营统一采购、人事、经管理营方针集中统一代表企业标准化标准化经营，绝对控制力原材料供应产品研发原料运输运营管理店铺经营总部统一研发总部统一供应总部统一发出总部统一运营标准化管理网红茶饮品牌总部加盟店1加盟店2加盟店3加盟店N授权加盟店获得加盟品牌授权盈利收取加盟费、来源保证金等费用代表企业独立运营各加盟店独立运营模式品牌授权原料设备店面开张店铺经营商标、产品、专利等前期培训技术、管理培训总部供应总部协助筹备跟踪督导152021LeadL中国网红茶饮行业产业链下游 数字化渠道为品牌发展重点（1/2）来源：搜狐网，各品牌官网，头豹研究院编辑整理中国网红茶饮行业销售渠道包括线下门店、小程序、第三方外卖平台、电商渠道等，其中数字化渠道营销覆盖面大、利润水平高，未来将成为网红茶饮品牌发展重点中国网红茶饮行业下游渠道分析，2020年渠 道 介 绍代 表 品 牌渠 道 渗 透 率渠 道 毛 利 率渠 道 优 势线下门店小程序接单第三方外卖平台电商渠道不同定位网红茶饮品牌均拥有线下门店，可提供消费者堂食服务，线下门店经营成本较高通过微信小程序，网红茶饮品牌可实现线上点餐、会员营销等功能，符合年轻用户消费习惯网红茶饮品牌通过在第三方外卖平台（美团外卖、饿了么）开通外卖服务，由外卖骑手配送茶饮网红茶饮品牌在天猫、京东等电商平台开设旗舰店，售卖瓶装气泡水、小吃、品牌周边等产品%通过开设直营/加盟门店，迅速扩张企业规模，提升 品牌市场影响力及占有率162021LeadL持续构建私域流量，无需支付第三方外卖平台佣金，流量成本低、利润水平高依托于第三方外卖平台巨大的流量优势，可扩大营 销覆盖面，提高茶饮销量通过积极入驻电商平台，开启零售化布局，拓展品 牌传播范围与消费场景中国网红茶饮行业产业链下游 消费者画像及行为洞察（2/2）中国网红茶饮消费者以年轻消费群体为主，主要分布于新一线及一线城市，超过50%的消费者表示喜爱将网红茶饮与烘焙类食品搭配享用，多偏好14点-18点到店消费中国网红茶饮行业消费者画像及行为洞察，2020年网 红 茶 饮 消 费者 以 年 轻 消 费群体为主，其中90后消费者占比高达47.9%，其次为00后消费 群 体，占 比约为27.4%新一线及一线城市用户规模庞大，合计占比超过60%，低线城市消费潜力有待释放5.0%19.7%47.9%27.4%70后90后80后00后网红茶饮消费者年龄及地域分布消费者购买网红茶饮的频次每天1次3-5天1次每周1次或更少2-3天1次51%38%从消费者购茶频率来看，约51%的消费者2-3天购买1次、38%的消费者3-5天购买1次。此外，超过80%的消费者表示每月购买网红茶饮的杯数约为5-14杯，可见年轻消费者对网红茶饮已逐渐形成购买习惯7%4%店内装饰及体验口感口味品牌口碑包装他人种草推荐消费者选购网红茶饮的主要影响因素品质与安全约93%的消费者关注茶饮品质与安全约90%的消费者关注茶饮的口感口味约80%的消费者关注茶饮的品牌口碑14%20%24%36%53%烘焙类食品烧烤火锅只喝茶饮不搭配西餐小龙虾消费者享用网红茶饮时偏好的搭配33%超过50%的消费者表示喜爱将网红茶饮与烘焙类食品搭配享用来源：2020新式茶饮白皮书，头豹研究院编辑整理网红茶饮消费者偏好在14点-18点到店消费，其 次为18点-22点最受消费者欢迎的茶饮品类为水果茶、奶盖茶、奶茶与纯茶，偏好占比分别为83%、74%、64%与27%28.0%39.0%18.0%15.0%新一线城市一线城市二线城市三线及以下城市头豹洞察172021LeadL03/182021LeadL竞争格局及行业展望Competitive Landscape and T第一梯队：头部企业（高端定位）网红茶饮行业第一梯队企业为喜茶、奈雪的茶，定位于高端市场，该梯队品第二梯队：强有力竞争者（中端定位）网红茶饮行业第二梯队企业包括CoCo、一点点、茶颜悦色等热门茶饮品牌第三梯队：高速扩张代表（低端定位）蜜雪冰城为网红茶饮行业第三梯队代表，凭借低价策略，在低线城市发展迅中国网红茶饮行业 竞争格局分析中国网红茶饮行业第一梯队品牌定位于高端市场，直营模式下门店数量较少，第二梯队中端品牌市场参与者多、竞争激烈，第三梯队品牌主要采取低价策略抢占低线城市份额中国网红茶饮行业竞争格局，2020年客单价（元）喜茶蜜雪冰城奈雪的茶CoCo一点点茶颜悦色古茗茶饮益禾堂快乐柠檬沪上阿姨鹿角巷51015202530350(2,000)02,000来源：各品牌官网，头豹研究院编辑整理2021LeadLeo8,00010,000喜茶、奈雪的茶客单价高，约为30元，定位于高端市场，门店主要分布于一线城市，采用直营模式标准化经营，因此门店数量较少网红茶饮中端客单价市场竞争激烈，其中CoCo、一点点采取授权加盟形式，以迅速扩张品牌规模4,0006,000蜜雪冰城客单价极低，采取价格战策略，持续攻占下沉市场，门店数量高达万家市场认知度市场认知度速。蜜雪冰城拥有独立产品研发、运营及物流配送团队，企业供应链完善、经营成本低，因此拥有产品价格优势，深受低线城市消费者喜爱，但在高线城市发展速度较为缓慢牌通过差异化营销 策略，已拥有高市场认知度，品牌影响力强大，持续引 领茶饮行业前行注：气泡大小代表品牌单门店年均营收市场认现下门店数量（家）知度来源：头豹研究院编辑整理中国网红茶饮行业发展趋势分析 线上线下一体化及场景化体验现阶段，头部网红茶饮企业均已在线上线下一体化及场景化体验方面展开布局，通过以上方式持续增强消费者粘性、输出茶饮品牌文化，未来将为品牌重要发展方向线上线下一体化及场景化体验为网红茶饮行业发展趋势品 牌线 上 渠 道企 业 布 局线 上 线 下 一 体 化场 景 化 体 验线 下 渠 道喜茶奈雪的茶茶颜悦色CoCo蜜雪冰城 第三方外卖平台、喜茶GOAPP、喜茶GO小程序、喜茶天猫及京东旗舰店 线下门店数量超过700家，门店主要分布于一线城市繁华商圈 线下门店数量超过460家，现正密集拓展主要城市门店数量 线下门店数量超过400家，门店主要分布于湖南长沙地区 线 下 门 店 数 量 超 过3,000家，门店主要开在商业街、核心商圈 线下门店数量超过万家，门店主要开在低 喜茶通过在多地开设“大店”（集餐饮、休闲、娱乐于一体），通过潮酷店面设计，吸引年轻消费者前来“打卡”，持续将喜茶品牌文化深入人心 第三方外卖平台、奈雪点单APP、奈雪点单小程序、奈雪天猫及京东旗舰店 茶颜悦色小程序、茶颜悦 色天猫官方旗舰店 第三方外卖平台、CoCo 都可手机点单小程序 第三方外卖平台、蜜雪冰城APP、蜜雪冰城小程序、蜜雪冰城天猫官方旗舰店线城市人流密集区域头 豹 洞 察 网红茶饮品牌在持续扩张线下门店的同时，注重线上渠道拓展，如开发自有APP、小程序等，可提供线上点单、外送等服务，大幅节省了消费者的排队时间，有效优化消费者购买体验 此外，通过数字化平台，品牌可积累消费者的信息及消费习惯，为产品研发、创新奠定基础，有助于增强消费者对品牌的忠诚度头 豹 洞 察场 景 化 体 验喜茶LAB旗舰店 汇集制冰、甜品、茶极客、周边四大实验室，室内为两层设计，面积高达1,000平方米喜茶LAB旗舰店202021LeadL奈雪梦工厂奈雪梦工厂 设有茶饮、西餐、咖啡、精酿、限定产品等15条产品线，SKU超过1,000种 奈雪梦工厂整合了多品类产品、打造餐饮多业态，带来全新生活方式，在新零售领域持续布局，通过特售零售产品区售卖IP 文创周边、定制零食，持续输出品牌形象来源：凯盛专家访谈，头豹研究院编辑整理中国网红茶饮行业发展趋势分析 健康化及城市下沉趋势据凯盛专家访谈，居民健康消费观念提升，加之低线城市居民消费能力增强，网红茶饮品牌不断推出健康茶饮，并持续拓展下沉市场，未来健康化及城市下沉为主流发展趋势健康化及城市下沉为网红茶饮行业发展趋势品 牌主 打 健 康 茶 饮企 业 布 局健 康 化 趋 势城 市 下 沉 趋 势头 豹 洞 察头 豹 洞 察子 品 牌 定 位城 市 下 沉喜茶 原创0糖0卡糖：通过热量低的甜菊糖取代日常使用的糖，具备高甜度、低热能的特点 伴随中国居民健康消费喜小茶作为喜茶 近年来，网红茶饮行 子品牌，其客单业在低线城市增速明 价仅为喜茶50%显高于高线城市，因喜小茶左右，现正处于低线城市居民消费能喜小茶定位于大众模式探索阶段，力不断提升，茶饮消推出子品牌消费市场，旗下茶为喜茶布局下沉费市场增量空间大，饮均价约为8-16元城市奠定了基础网红茶饮品牌均想通过打入下沉市场、快 台盖作为奈雪的速扩张品牌规模茶针对下沉市场 网红茶饮行业高端的子品牌，现已品牌（如喜茶、奈台盖逐步布局二、三雪）客单价过高，台盖主要针对18-线及以下的低线用户群体受限，因25岁的年轻消费群城市，门店数量此多推出中低端子推出副品牌体，旗下茶饮均价超200家，深受品牌进行市场下沉，约为10-20元年轻消费者欢迎扩张速度更快观念的不断提升，年轻消费群体“初抗老”、“朋奈雪的茶 在茶饮中加入燃爆菌：一种益生菌，减少热量摄入、降低脂肪含量、改善肠道健康克养生”、“健康瘦身”等理念逐渐兴起，对茶饮品质的要求也不断提高。乐乐茶 采用农场当季鲜果、茶源地的上乘原叶茶及法国知名品 牌kiri乳酪现制健康茶饮在此背景下，茶饮健康化成为主流发展趋势 品牌除了积极应对“戒糖茶颜悦色 采用雀巢鲜奶、安佳淡奶油及部分进口原材料（如锡兰 红茶、美国核桃等）制茶饮风”，推出低糖、低卡版本茶饮外，还需不断打造茶饮差异化，如通过天然养生食材（五谷、半仙豆夫 主打健康饮品，以豆乳、五谷粗粮等优质食材为品牌特色，吸引众多养生群体关注银耳、枸杞、蜂蜜等创新原料）呈现健康理念，打破传统茶饮边界212021LeadL04/222021LeadL行业政策及风险Industry Policy and Risk政策名称颁布日期颁布主体主要内容及影响中共中央国务院关于深化改革加强食品安全工作的意见2019-07中共中央国务院提出加快制修订产业发展和监管急需的食品安全基础标准、产品标准、配套检验方法标准，加大食品安全标准解释、宣传贯彻和培训力度，督促食品生产经营者准确理解和应用食品安全标准，维护食品安全标准的强制性，严格把关农业投入品生产使用、食品加工质量、餐饮服务质量等，通过进一步加强食品安全，为中国网红茶饮行业创造了健康的发展环境中共中央国务院关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见2017-02中共中央国务院提出实施优势特色农业提质增效行动计划，促进杂粮杂豆、蔬菜瓜果、茶叶蚕桑、花卉苗木、食用菌、中药材和特色养殖等产业提档升级，全面提升农产品质量和食品安全水平，有助于持续提升网红茶饮行业上游重要原材料水果品质，驱动网红茶饮行业发展农业部关于抓住机遇做强茶产业的意见2016-10农业部提出推进标准化生产，提升茶叶质量效益，持续完善茶叶标准体系框架，制定茶叶产品和生产技术标准。总结茶叶标准园创建经验，完善茶园生产设施标准、栽培技术标准和质量管理标准。茶叶行业不断规范化发展，有效保障上游茶叶品质，利于网红茶饮行业发展中国茶叶产业“十三五”发展规划（2016-2020年）2016-03中国茶叶流通协会提出深刻认识并准确把握国内外市场经济形势新变化新特点，科学制定茶叶产业“十三五”规划，抓住和用好中国发展的重要战略机遇期、推动茶叶产业经济长期平稳较快发展，促进产业转型升级、提质增效，有助于推动茶叶产量上升，为网红茶饮行业发展奠定基础来源：头豹研究院编辑整理2021LeadL中国网红茶饮行业 政策分析2016-2019年，中国茶叶流通协会、农业部及国务院等先后颁布了一系列政策，持续扶持、规范茶叶、水果等行业发展，为中国网红茶饮行业创造了良好的发展环境中国网红茶饮行业政策分析中国网红茶饮行业发展主要受到茶叶、水果、食品等行业相关法律法规影响，2016-2019年，中国政府颁布了一系列政策，如中共中央 国务院关于深化改革加强食品安全工作的意见、农业部关于抓住机遇做强茶产业的意见、中国茶叶产业十三五”发展规划（2016-2020年）等，有效促进了企业在网红茶饮领域的发展。中国网红茶饮行业相关政策，2016-2019年风险类别风险来源风险描述风险严重性风险规避方法原材料价格波动风险 原材料成本在网红茶饮经营成本的占比约为25%，原材料价格波动易影响企业经营业绩 若茶叶、水果等上游原材料价格出现较大波动，企业将面临原材料成本大幅上升的困境 可通过向上游延伸的方式（如自建茶园或果园），减小企业依赖上游的被动性，降低原材料价格波动带来的不确定因素市场竞争风险 现阶段，中国网红茶饮市场参与者数量多，行业竞争激烈 网红茶饮行业头部企业影响力大，部分消费者已养成特定品牌消费习惯，其他品牌“吸粉”难度大 网红茶饮企业需通过差异化品牌定位，形成独特记忆点，制造热点，吸引消费者关注食品安全风险 网红茶饮品牌旗下门店数量多，难以把控全部门店茶饮品质 若出现食品安全事故，则易对茶饮品牌形象造成极大负面影响 网红茶饮企业需持续加强对原材料及旗下门店制作流程的把控，防止安全事故现象发生产品风险 年轻消费群体不断崛起，消费者口味偏好不断变化 若企业未能及时推出符合消费者口味的创新茶饮口味 则难以应对激烈市场竞争 注重产品口味及包装创新设计，关注消费者的口味变化，及时推出创新产品，吸引市场流量其他风险 涵盖新冠疫情等风险 新冠疫情易造成网红茶饮线下门店经营业绩受损 持续布局数字化渠道，构建私域流量，提高品牌影响力将对企业经营业绩造成较大影响中国网红茶饮行业 投资风险分析中国网红茶饮行业存在原材料价格波动风险、市场竞争风险、食品安全风险、产品风险等，易致使网红茶饮企业盈利空间下滑，投资机构需重点关注以上风险中国网红茶饮行业投资风险分析中国网红茶饮行业存在原材料价格波动风险、市场竞争风险、食品安全风险、产品风险等，其中原材料价格波动风险与市场竞争风险严重性较高，网红茶饮企业可通过向上游延伸、打造差异化品牌定位等方式，降低风险发生几率，从而进一步提升企业在行业的竞争力，具体情况如下图所示：中国网红茶饮行业投资风险将对企业经营业绩造成较大影响来源：头豹研究院编辑整理2021LeadL05/252021LeadL公司推荐EnterpriseRecommendation成立时间：2012年公司总部：中国深圳企业名称：深圳美西西餐饮管理有限公司 企业概况中国网红茶饮行业公司推荐 喜茶（1/2）喜茶于2012年成立于深圳，通过高颜值店面装修、市场差异化营销等策略，赋予品牌鲜明特色，现已完成三轮融资，融资总额高达数亿元，成为网红茶饮行业头部企业融资时间交易金额融资轮次投资机构 深圳美西西餐饮管理有限公司（旗下网红茶饮品牌名为喜茶，以下简称“喜茶”），于2012年成立于中国深圳，现为中国网红茶饮行业头部企业，市场知名度极高。喜茶通过高颜值店面装修、健康原材料、时尚产品包装、优质茶饮口感、市场差异化营销等策略赋予喜茶品牌鲜明特色，并通过打破传统线上线下界限，贴近年轻用户消费习惯及需求，逐渐演变成为消费者的生活方式之一。自成立以来，喜茶已完成三轮融资，融资金额合计高达数亿元，企业投后估值超过160亿元，成为网红茶饮行业领导品牌。喜茶主营产品 喜茶融资历程喜茶主营产品喜茶融资历程，截至2020年12月2020年3月未披露C轮CoatueManagement、高瓴资本2018年4月2016年8月4亿元1亿元+A轮B轮黑蚁资本、美团龙珠资本今日投资、IDG资本产品系列产品系列喜茶制冰果茶茗茶/牛乳茶热饮波波家族纯茶椰椰脆筒芝芝脆筒芒芒甘露/爆芋泥雪糕杯满陇金贵纯绿妍纯金凤茶王纯金玉热混波波芋泥奶茶王热多肉葡萄芝芝莓莓桃 芝芝芒芒芒芒甘露椰椰冻烤黑糖波波牛乳/奶茶芋泥波波牛乳/奶茶雪山/芝芝满陇金桂芝芝金玉芝芝绿妍来源：喜茶官网，头豹研究院编辑整理2021LeadL 喜茶投资亮点中国网红茶饮行业公司推荐 喜茶（2/2）喜茶投资亮点市场影响力优势 喜茶作为中国网红茶饮行业头部企业，受到资本市场青睐，已完成三轮融资，品牌市场知名度极高。依托于品牌市场影响力优势，喜茶迅速推出亲民品牌“喜小茶”，通过双品牌战略，为市场下沉奠定了基础维度数字化营销优势优势介绍 喜茶注重线上渠道战略布局，除入驻本土知名电商平台、第三方外卖平台，通过开发自有小程序，持续构建私域流量，用户总数现已超过2,600万人，因此可精确获得 消费者行为数据，以实施灵活营销策略供应链优势 喜茶在茶饮原料选择方面把关严格，因茶叶产地差异、制茶工艺等不同，茶饮品质难以把控且成本高。因此喜茶选择自建茶园，从茶饮源头处加强把控，促使旗下茶饮品质稳定企业市场竞争力门店持续扩张来源：喜茶官网，头豹研究院编辑整理2021LeadL喜茶市场知名度极高，旗下门店数量已超过700家，主要集中于华东及华南地区（以一二线城市为主），企业拥有数字化营销、市场营销里及供应链等方面投资亮点 喜茶市场现状喜茶市场现状发力下沉市场战略布局喜茶通过推出子品牌喜小茶，不断发力下沉市场，并注重线上线下渠道拓展及产品创新，市场竞争力持续提升产品创新数字化营销色阶门店数量 截至2020年12月31日，喜0茶在中国大陆地区的茶饮1-10门店数量已超过700家11-20双品牌战略21-50 从区域来看，喜茶门店主51-100要集中于华东及华南地区，100以一二线城市为主成立时间：2015年公司总部：中国深圳企业名称：深圳市品道餐饮管理有限公司 企业概况中国网红茶饮行业公司推荐 奈雪的茶（1