20221026-GP Bullhound-金融科技行业：2022年第二季度金融科技报告news（英译中）.pdf

2022年第二季度Fintech部门更新部门更新对更广泛的金融科技趋势以及整个交易范围内的公共和私人估值的定性见解，以及采访当今改变该行业的领导者。本报告中的信息仅供专业投资者使用;重要披露出现在本报告的背面GP斗牛犬企业融资有限公司和GP斗牛犬资产管理有限公司由金融行为监管局授权和监管GP Bullhound公司是美国金融业监管局的一员GP斗牛犬香港有限公司获证券及期货事务监察委员会授权及受其监管GP猎犬卢森堡萨尔被金融监督委员会授权为卢森堡的AIFM外卖外卖2BNPL：B2C正在努力应对监管，而投资者的注意力则转向下一波正在努力应对监管，而投资者的注意力则转向下一波B2B初创公司初创公司B2C BNPL受到监管机构和投资者的压力，原因是担心提供商拥有强大的承保流程以及用户对他们所承担的债务的理解另一方面，Covid引发的数字化导致了几个B2B BNPL业务的兴起。B2B提供商将其产品嵌入市场，以提供灵活的付款并释放营运资金，同时管理复杂的会计并确保供应商预先付款视图从从GP Bullhound Q2 Fintech视角视角尽管加密市场自由落体，但尽管加密市场自由落体，但并购机会并购机会在宏观、行业和监管威胁的刺激下，加密货币已达到2022年的新低然而，尽管加密市场脆弱，但一些参与者正在利用这个机会寻找收购目标，以大幅折扣购买资产。特别是交易所已经开展了大量的活动，包括收购目标和战略收购者KYC和和AML工具是监管科技的下一件大事工具是监管科技的下一件大事企业希望在不牺牲客户入职的情况下实现高级身份验证和安全性KYC至关重要，因为快速过渡到数字和不良行为者的复杂程度不断提高数字身份和数字签名加快了KYC流程，提高了交易透明度，降低了运营费用，并增强了客户体验aZfXbVxXrRpMbR9R8OpNoOpNsQeRqRpNfQnPtQbRmOrQxNoPyQvPoPrQ外卖外卖3领先的技术咨询和投资公司，提供交易建议和资本GP Bullhound最近最近Fintech活动活动投资收购投资收购投资收购收购投资银行投资银行投资投资投资收购收购投资投资投资管理投资管理投资基金我基金我投资基金基金III投资基金基金III投资基金第四基金第四投资基金第四基金第四4GP BULLHOUND外卖的部门BNPL:B2C牢牢抓住它牢牢抓住它外卖外卖监管监管,提高投资者提高投资者选择新闻选择新闻审查和偏爱审查和偏爱B2B模式模式B2C BNPL是最受关注的金融科技垂直行业之一，监管一直在努力跟上步伐是最受关注的金融科技垂直行业之一，监管一直在努力跟上步伐在近年来的经济繁荣中，BNPL因其使用和主流采用而蓬勃发展，其使用和主流采用因大流行而加速，支出从商业街转移到在线，使消费者能够无缝地将支付与越来越多的商家进行在线购买。现在，对使用BNPL服务的担忧集中在用户是否理解他们正在承担债务，以及提供商是否确保消费者在购买前能够负担得起产品。在一月份结束的咨询之后，英国政府现在已经概述了收紧BNPL服务规则的计划，旨在加强对短期信贷用户的保护。根据拟议的打击措施，BNPL公司将被迫进行信用检查并在金融行为监管局注册，然后才能在英国运营，从而使BNPL更符合其他贷款和信贷形式的预期标准。BNPL服务-目前在英国不受监管-因其被低收入群体使用的方式而受到批评。尽管存在担忧和监管障碍，但Klarna等BNPL先驱者继续吸引新投资者和现有投资者的支持。他们最近一轮融资的估值比2018年高出3倍-在同一时期的表现优于Klarna的公开竞争对手。推出BNPL产品JUN-22交易日期:JUL-22提出:800美元与此同时，与此同时，B2B BNPL的平行趋势正在出现，嵌入式贷款将重塑的平行趋势正在出现，嵌入式贷款将重塑B2B融资。融资。随着大流行后消费者行为的变化，B2B销售面临压力，要求他们更快地实现数字化。随着B2B市场的兴起，我们现在正处于一个转折点，电子商务作为销售渠道已经超越了面对面的销售。一波以B2B为重点的BNPL初创公司现在正在嵌入他们的产品，为企业提供灵活的支付条件，同时确保供应商仍获得预付款，释放企业的营运资金，帮助他们继续扩大规模随着B2B电子商务飙升到最前沿，投资者的注意力从B2C BNPL转移到相对较新的B2B市场。最近几个月发生了一系列活动，由Mondu（4300万美元），Hokodo（4300万美元），Playter（5500万美元）和MarketFinance（1亿英镑）等筹集了股权和债务资金鉴于B2B嵌入式贷款的巨大潜力，我们预计这一趋势将持续下去，并有大量资金可用于建立类别领导者，B2B支付市场估计比B2C市场大5倍，并且转型的时机已经成熟。交易日期:2月22了:130美元交易日期:JUN-22提出:40美元GP BULLHOUND外卖的部门外卖外卖加密市场自由落体揭示了并购的机会加密市场自由落体揭示了并购的机会加密货币市场已达到加密货币市场已达到2022年的新低，全球市值年初至今下跌约年的新低，全球市值年初至今下跌约50%全球加密货币市值在11月21日达到3万亿美元的峰值，但到2022年6月底为9000亿美元;擦拭价值超过2万亿美元的价值。收紧货币政策以对抗通胀和疲软的经济增长前景助长了抛售，因为投资者逐渐远离波动的资产类别宏观经济气候的影响因其他几个因素而加剧。6月中旬，加密货币借贷平台Celsius冻结了其用户的提款和转账。急剧的市场低迷和极端的市场条件导致该公司面临流动性问题，导致120亿美元的数字资产被锁定在该平台上。在宣布提款冻结时，比特币价格当天下跌了14%，并且在前一个月Luna崩溃后投资者情绪低迷。最近的崩盘要求对脆弱的加密市场进行广泛的监管。英格兰银行在其金融政策委员会期间表示，显然需要“加强监管框架和执法框架，以应对加密资产市场和活动的发展”。选择新闻选择新闻价值变化在2022年第二季度:-74.85%交易日期:APR-22 EV:200美元尽管加密货币市场疲软，但一些参与者正在寻找收购尽管加密货币市场疲软，但一些参与者正在寻找收购然而，在监管改革和市场自由落体的情况下，一些参与者正在利用这一机会进行并购。疲软的加密市场加上较低的公开市场估值，为以大幅折扣收购资产提供了理想的机会，在某些情况下，在甩卖过程中也是如此。两家大型加密货币公司Ripple和FTX已公开宣布，他们正在寻求收购以推动增长。然而，兴趣不仅来自加密玩家。提供一键式结账服务的支付公司 Bolt 在本季度收购了加密货币支付基础设施平台 Wyre，这是一笔具有里程碑意义的交易，总金额为 15 亿美元。值得注意的是，加密货币交易所之间一直存在一系列兴趣。本季度在该领域发生了几笔交易，包括收购齐格鲁，比特波因特和BlockFi。有传言称，FTX正在寻求收购罗宾汉的途径，此前塞缪尔班克曼-弗里德积累了该公司7.6%的股份。同样，投资者似乎并没有对加密货币交易所失去兴趣，B 和KuCoin本季度的估值分别为140亿美元和100亿美元。交易日期:APR-22 EV:223美元来源:彭博社、路透社交易日期:5月22日EV:400美元5GP BULLHOUND外卖的部门外卖外卖KYC和和AML工具是监管科技的下一件大事工具是监管科技的下一件大事企业希望在不牺牲客户入职的情况下实现高级身份验证和安全性企业希望在不牺牲客户入职的情况下实现高级身份验证和安全性选择新闻选择新闻数字身份是一个快速增长的身份验证市场，这一全球趋势是由对金融，转让和在线游戏行业的更大监管推动的由于对数字身份验证，身份验证，身份验证和其他服务的需求不断增长，例如合规管理和欺诈保护，数字身份的软件解决方案市场正在显着扩大预计解决方案部门在预测期内将占更大的市场规模，预计从2019年的45亿美元增长到2024年的91亿美元，在预测期内以15.2%的复合年增长率增长1大流行不可逆转地改变了入职程序，使其比以往任何时候都更加数字化，同时增加了进行稳健风险评估的挑战。金融科技行业正在引入新的支付方式，大大改变了风险标准。此外，威胁形势的变化比以往任何时候都要快，因为无所畏惧和敏捷的不良行为者不断创新。KYC至关重要，因为向数字化的快速过渡以及不良行为者的复杂程度不断提高。客户需求在不断变化，机构需要在合规性、网络安全和客户体验之间取得平衡KYC程序使用数字身份技术来取代基于纸张的流程。生物识别扫描仪用于记录指纹，录音，掌纹和静脉图案，可用于用户身份验证数字身份和数字签名加快了KYC流程，提高了交易透明度，降低了运营费用，并增强了客户体验身份验证解决方案的供应商可以使用基于 ML 的分析和风险评估来分析与身份和访问活动相关的大量数据。身份验证企业可以通过采用AI和ML等技术以各种方式发展交易日期:3天EV:131美元交易日期:3天提出:21美元交易日期:APR-22 EV:秘密来源:(1)市场和市场(2020)交易日期:APR-22 EV:秘密6事务发展趋势事务发展趋势35205并购和融资活动随着投资者重新考虑宏观环境、商业模式和增长前景随着投资者重新考虑宏观环境、商业模式和增长前景，金融科技活动开始沸腾金融科技活动开始沸腾交易交易 并购交易价值和交易量并购交易价值和交易量 融资交易价值和交易量融资交易价值和交易量bn美元,数量交易bn美元,交易数量250200150100500600455004040030300252001510010002,4002,0001,6001,2008004000值(lh)体积(RHS)总资本投资(韩)卷(RHS)并购交易价值地区并购交易价值地区融资交易价值区域融资交易价值区域100%80%60%40%20%0%100%80%60%40%20%0%美洲 欧洲 亚洲 其他 美洲 欧洲 亚洲 其他资料来源：推介书（截至2022年6月30日）;注：（1）2019年第三季度价值飙升，原因是四笔超大型交易，总价值约为1850亿美元：蚂蚁集团/阿里巴巴（660亿美元）、Worldpay/FIS（480亿美元）、第一数据/Fiserv（460亿美元）和系统服务总服务/全球支付（240亿美元）;（2）由于220亿美元的超大规模交易，2020年第四季度价值飙升（德美利证券/查尔斯施瓦布公司）;（3）由于史克威尔收购了 Afterpay（285 亿美元），在大洋洲出现了异常的交易价值;（4）2018年第二季度融资额飙升，这是由于对蚂蚁金服的巨额投资（140亿美元）造成的。2018年一季度2018年第二季度2018年第三季度2018年第四季度2019年一季度2019年第二季度(1)2019年第三季度2019年第四季度2020年一季度2020年第二季度2020年第三季度2020年第四季度(2)2021年一季度2021年第二季度2021年第三季度2021年第四季度2022年一季度(3)2022年第二季度2018年一季度2018年第二季度2018年第三季度2018年第四季度2019年一季度2019年第二季度2019年第三季度2019年第四季度2020年一季度2020年第二季度2020年第三季度2020年第四季度2021年一季度2021年第二季度2021年第三季度2021年第四季度2022年一季度(3)2022年第二季度2018年一季度2018年第二季度2018年第三季度2018年第四季度2019年一季度2019年第二季度2019年第三季度2019年第四季度2020年一季度2020年第二季度2020年第三季度2020年第四季度2021年一季度2021年第二季度2021年第三季度2021年第四季度2022年一季度2022年第二季度2018年一季度2018年第二季度2018年第三季度2018年第四季度2019年一季度2019年第二季度2019年第三季度2019年第四季度2020年一季度2020年第二季度2020年第三季度2020年第四季度2021年一季度2021年第二季度2021年第三季度2021年第四季度2022年一季度2022年第二季度(4)7事务发展趋势事务发展趋势注：（1）付款分割;（二）资本市场划分;（3）企业网上银行事业部;（4）51%股权著名的FINTECH并购整合活动的蜂巢，特别是在加密领域整合活动的蜂巢，特别是在加密领域本季度具有里程碑意义的交易包括Thoma Bravo对盈峰科技的私有化，这标志着私募股权投资者在当前疲软的公共估值环境中有机会交易日期交易日期目标目标买家买家目标描述目标描述电电动动汽汽车车(m美美元元)隐含隐含EV/LTM牧师牧师截止2022年6月24日消费者债务robo-advisory平台120留言。截止2022年6月24日1电子支付解决方案的提供者留言。留言。14-6-20222提供全面服务的在线支付解决方案提供商586.1倍08-2022年6月,Neo-broking和废弃平台1,060留言。07-jun-20223网上银行和支付平台1003.1倍30-5-2022基于订阅的在线投资平台1,853留言。29日-5月-2022年数字账户对账户（A2A）支付平台60留言。13-5-2022企业现金管理和支付平台2,6005.4倍12-5月-2022在线cryptocurrency交易平台99 4留言。12-5月-2022数字支付处理和外汇交易平台留言。留言。19-4月-2022在线cryptocurrency交易平台223留言。19-4月-2022财务规划软件平台90留言。11-4月-2022北欧数字挑战者银行146留言。07-4月-2022Cryptocurrency基础设施供应商1,500留言。06-4月-2022面向市场和平台的支付解决方案提供商77留言。04-4月-2022Cryptocurrency钱包服务提供商c.200留言。03-4月-2022核心银行软件平台650留言。01-4月-2022财富管理软件提供商148留言。资料来源：推介书，资本智商，并购市场，公司新闻稿;8事务发展趋势事务发展趋势注意:(1)混合债券和股票截止2022年6月22日Fintech基础设施平台10716-jun-2022基于ai个人金融应用程序802022年-6月15日货运物流和支付平台13014-6-2022移动支付网关平台100 109-jun-2022信用卡管理平台14007-jun-2022支付基础设施平台10007-jun-2022基于ai开放银行平台8003-jun-2022目录电子交易平台25601-jun-2022信用卡和贷款平台5019-5-2022SMB支付基础设施平台3002022年5月,18岁软件和支付平台为餐馆300选择FINTECH筹资典型交易规模反映了更广泛市场中较低的活动典型交易规模反映了更广泛市场中较低的活动嵌入式金融和支付是本季度投资者的热门主题，筹集了大量资金日期日期目标目标导致投资者导致投资者(年代年代)目标描述目标描述融资融资(m美元美元)01-7-2022现在购买支付后平台50截止2022年6月23日移动POS和卡支付平台624截止2022年6月22日现在购买支付后平台55资料来源：推介书、资本智商和并购市场（截至2022年6月30日）9日期日期目标目标导致投资者导致投资者(年代年代)目标描述目标描述融资融资(m美元美元)2022年5月,18岁进行核心银行平台16012-5月-2022电子支付平台11012-5月-2022AI-driven投资平台10910-5-2022完整的电子银行平台1102022年5月-03-现在购买支付后平台272022年5月-03-负责支付基础设施平台6502-5-2022B2B支付基础设施平台11102-5-2022SMB数字银行平台5028-4月-2022移动税务管理平台22026-4月-2022数字挑战者银行17019-4月-2022网上欺诈防范平台9414-4月-2022 数字内容提供商的跨境支付69012-4月-2022新兴市场的电子支付平台21005-4月-2022选择贷款平台775 1上市公司分析上市公司分析44.9减少81%和52周高位GP牛猎犬金融科技指数按市值大型股继续领导表现不佳大型股继续领导表现不佳GP牛猎犬的金融科技指数价值下降了1990亿美元（-42%），Shopify在本季度损失了一半的市值。GP猎犬金融科技指数按市值猎犬金融科技指数按市值（$bn）(53.9)(45.7)(42.9)(17.3)(18.4)(3.2)(3.6)(1.5)(3.8)(2.8)(1.6)(0.4)(1.2)(1.3)(1.0)(0.4)(0.2)(0.1)9.77.97.74.83.74.44.02.92.21.41.21.30.317.439.435.880.92022年6月30日市值至6月30日的市值变化2022当前市值当前市值资料来源：资本智商（截至2022年6月30日）;注：以对数刻度表示10减少78%与52周高位上市公司分析上市公司分析GP BULLHOUND FINTECH指数的估值金融科技持续公开市场抛售，创下新低金融科技持续公开市场抛售，创下新低随着投资者将注意力从高增长转向盈利能力，第二季度倍数压缩至COVID-19危机以来的最低水平截截至至2022年年6月月30日日，金金融融科科技技指指数数的的收收盘盘价价为为6.4倍倍，比比2年年平平均均水水平平低低61.7%截截至至2022年年6月月30日日，金金融融科科技技指指数数的的收收盘盘价价为为未未来来12个个月月收收入入的的6.2倍倍，比比2年年平平均均水水平平低低60.9%。30倍25 x20 x15 x 意意思思是是:16.6倍倍意思是意思是:15.8倍倍10倍5倍Jun-20Sep-2012月20日三月二十一Jun-21sep-21 12月21日3天jun-22加仑桶Fintech指数-TEV/中心收入加仑桶Fintech指数-TEV/特种加工收入资料来源：资本智商（截至2022年6月30日）;注意：EV/Rev 倍数，在线贷方除外，其计算为市值/修订版倍数。金融科技指数的成分股是阿迪恩，肯定，黑线，块，本地，嫉妒网，融资圈，贷款俱乐部，市场轴，Marqeta，努班克，Payoneer，PayPal，支付安全，第二季度电子银行，Shopify，明智，Xerogy股票下跌，因为股票下跌，因为y到更高的到更高的es和缓慢的和缓慢的ic增长增长技术继续技术继续vulnerabilit老鼠的兴趣衣可诺老鼠的兴趣衣可诺科技股遭受自科技股遭受自2020年年3月市场动月市场动荡以来最严重的抛售荡以来最严重的抛售，波动性波动性持续波动持续波动-由于市场担心利率上升由于市场担心利率上升，科科技股抛售技股抛售，美联储可能会失去控制美联储可能会失去控制乌克兰冲突加剧疲软的宏乌克兰冲突加剧疲软的宏观经济环境观经济环境国债收益率上升国债收益率上升通胀导致的预期给科技股估通胀导致的预期给科技股估值带来了压力值带来了压力11上市公司分析上市公司分析(28.1%)支付支付股价表现过去两年市场向下内联倍数市场向下内联倍数361一年一年2年年L3M性能财务数据和分析财务数据和分析(16.8%)12010080604020-6月-20日 9月-20日 12月-20日-3月21日-21日 9月-21日-12月21日-3月-22日-22日来源:Capital IQ(截止2022年6月30日)12(19.5%)人力资源人力资源&工资工资性能性能1个月个月个月个月个月个月银行技术银行技术(14.2%)(23.6%)(32.9%)(48.1%)(47.9%)纳斯达克纳斯达克(9.1%)(23.6%)(29.9%)(24.0%)9.6%财务数据和分析财务数据和分析(6.7%)(16.8%)(28.9%)(21.8%)(2.2%)人力资源人力资源&工资工资(6.5%)(19.5%)(28.2%)(16.9%)8.2%银行技术银行技术支付支付(14.3%)(28.1%)(42.0%)(56.7%)(41.9%)(23.6%)180160纳斯达克纳斯达克(23.6%)140上市公司分析上市公司分析财务数据和分析财务数据和分析13.7%31.8%7.1倍倍19.8倍倍人力资人力资源源&工资工资9.8%29.9%6.6倍倍23.0倍倍银行技术银行技术8.3%17.1%6.3倍倍29.1倍倍网上银行网上银行219.7%15.4%4.3倍倍33.3倍倍GP牛犬金融科技指数指示易估值基准GP Bullhound Fintech指标估值基准指标估值基准垂直垂直选择公司选择公司2022 e收入增长收入增长(1)2022 e EBITDA保证金保证金(1)电动汽车电动汽车/2022 e收入收入(1)电动汽车电动汽车/2022 e EBITDA(1)资料来源：首都智商（截至2022年6月30日）注：仅显示部分徽标;（1）平均值支付支付54.6%28.4%6.1倍倍16.7倍倍13首席执行官评论首席执行官评论领先的公司和首席执行官正在改变行业14联合创始人兼首席执行官保罗联合创始人兼首席执行官保罗巴罗佐巴罗佐联合创始人及ceo,ATANI“在Atani，我们反对加密生态系统的碎片化，旨在提高加密市场的可访问性，透明度和效率。我们使交易者和投资者能够通过单一直观的界面安全地访问加密市场并实时管理其头寸。我们希望任何投资者都能够在任何交易所访问任何代币，始终拥有最佳的流动性和最佳的投资组合管理工具。我们正在建立通往真实加密市场的世界上最全面的门户。截至今天，我们独特的技术平台每天实时处理数十亿个事件，我们目前受到全球超过250，000名加密交易者和投资者的信任，去年我们的交易量已超过15亿美元。Atani是是一一个个加加密密交交换换聚聚合合器器，可可以以为为40多多个个交交易易所所的的3，000多多种种数数字字资资产产提提供交易执行供交易执行，投资组合监控投资组合监控，技术分析和税务报告。技术分析和税务报告。推出市场上最先进的推出市场上最先进的CeDeFi经纪商之一经纪商之一，Atani允许用户从任何集中和分散的市允许用户从任何集中和分散的市场购买所有代币场购买所有代币，并在一个账户下拥有最佳的流动性。并在一个账户下拥有最佳的流动性。投资者投资者保罗保罗巴罗佐巴罗佐首席执行官评论首席执行官评论领先的公司和首席执行官正在改变行业15Anil储料器储料器,联合创始人和首席执行官联合创始人和首席执行官联合创始人兼首席执行官,MARKETFINANCE“在市场金融，我们将流畅、灵活的金融服务带入企业跳动的心脏。凭借十多年的经验，我们了解企业并了解他们的日常挑战。我们在这里帮助他们更快地推动事情的发展。作为英国无摩擦获取支付和信贷的先驱，我们正在通过关键平台提供我们的产品，以简化企业的使用方式金融。我们的团队花时间真正了解企业面临的问题，并在他们最需要的时候提供支持和无缝访问所需的资金。我们最近推出了“立即购买，稍后付款”插件，B2B市场，企业和批发商可以使用该插件在结账时提供更好的付款条件。领先的金融科技市场金融提供无摩擦融资领先的金融科技市场金融提供无摩擦融资，帮助企业实现其目标帮助企业实现其目标，无论大小。从结账无论大小。从结账时的一键式信贷到商业贷款和发票融资时的一键式信贷到商业贷款和发票融资，他们可靠的解决方案由一个支持商业社区的他们可靠的解决方案由一个支持商业社区的团队无缝嵌入。自团队无缝嵌入。自2011年推出以来年推出以来，MarketFinance已处理了超过已处理了超过200亿英镑的亿英镑的B2B支付支付，并向英国企业提供了并向英国企业提供了30亿英镑的信贷。亿英镑的信贷。投资者投资者ANIL储料器储料器首席执行官评论首席执行官评论领先的公司和首席执行官正在改变行业16伊恩伊恩帕廷集团首席执行官帕廷集团首席执行官第三金融集团首席执行官“第三金融在英国财富市场由领域专家于2008年创立。从那时起，我们作为软件提供商稳步发展，我们的旗舰系统Tercero，多年来赢得了多项荣誉和客户。2016年底，我们的投资平台服务正式推出。作为发起人，它的成功意味着我有幸在2018年底被赋予了集团的缰绳。从那时起，我们的收入翻了一番，将公司从亏损转变为健康的利润，并在更广泛的市场中度过了一些充满挑战的时期。随着我们自己的服务和声誉的加强，我们的典型客户群越来越大。我们今年正在扩大我们的主张，并预计未来将面临巨大的增长机会。理财经理、ifa和类似的企业。”第三金融是英国增长最快的受第三金融是英国增长最快的受FCA监管的投资平台和软件提供商。其产品被英国监管的投资平台和软件提供商。其产品被英国80多多家领先的金融服务公司使用家领先的金融服务公司使用，包括全权委托财富管理公司、家族办公室和独立财务顾包括全权委托财富管理公司、家族办公室和独立财务顾问。问。Third Financial将自身市场领先的技术和受监管的服务与行业专业人士的专业将自身市场领先的技术和受监管的服务与行业专业人士的专业知识相结合知识相结合，以确保其客户处于行业创新的前沿。以确保其客户处于行业创新的前沿。投资者投资者伊恩伊恩帕廷帕廷首席执行官评论首席执行官评论领先的公司和首席执行官正在改变行业17欧利欧利Thornton-Berry创始人创始人&联合创始人&MD THIRDFORT“第三堡是第一个将KYC，AML和资金来源（SOF）相结合提供专业服务的平台。由开放银行，一流的数据提供商和自己的风险引擎提供支持，Thirdfort在客户入职期间自动执行痛苦的管理。洗钱和支付诈骗造成的欺诈每年使英国经济损失超过1000亿英镑，随着法规的不断升级，专业人士难以跟上。传统数据提供商提供不同的KYC和AML解决方案，在当今的监管和欺诈环境中，这些解决方案还远远不够。市场机会是巨大的，仅在英国就有2400亿英镑的住宅房地产转移，每一分钱和交易都需要繁琐的检查程序，我们可以自动化。Thirdfort使房地产和法律企业能够轻松加入个人和企业客户。它提供使房地产和法律企业能够轻松加入个人和企业客户。它提供KYC，AML和开放银行驱动的资金来源验证和开放银行驱动的资金来源验证，打包在移动应用程序和门户网站中。打包在移动应用程序和门户网站中。借助借助 Thirdfort，专业人员可以自动执行手动、脱节和繁琐的流程专业人员可以自动执行手动、脱节和繁琐的流程，以帮助减轻以帮助减轻不断增加的合规性负担。不断增加的合规性负担。投资者投资者奥奥丽丽THORNTON-BERRY公众比较数据公众比较数据公开比较数据类别超过150.0 x的市盈率倍数被视为非材料（“NM”），不包括在平均计算中公众比较个案公众比较个案支付支付市市值值(USDm)电电动动汽汽车车(USDm)收入增长收入增长息息税税前前利利润润增增长长公司公司30/6月月22日日支付支付高增长高增长Omnichannel支付支付贝宝80,87882,94012%17%28%22%20.6%23.5%24.6%3.3倍2.9倍2.5倍15.9倍12.5倍10.2倍15.2倍17.9倍14.5倍(76%)Fiserv公司57,51076,6262%7%29%9%33.9%42.8%43.5%4.7倍4.6倍4.3倍13.9倍10.8倍9.9倍16.0倍13.7倍12.0倍(17%)金融中间人55,73073,5877%8%68%9%28.4%44.6%45.3%5.3倍5.0倍4.6倍18.7倍11.1倍10.2倍14.0倍12.6倍11.0倍(35%)块35,75636,1561%21%114%70%1.9%4.0%5.7%2.0倍2.0倍1.7倍新墨西哥州。50.7倍29.7倍36.9倍73.4倍38.1倍(75%)Shopify39,40733,35526%32%(73%)107%17.3%3.8%5.9%7.2倍5.7倍4.4倍41.8倍新墨西哥州。73.4倍49.3倍新墨西哥州132.2倍(79%)Adyen44,93640,26038%35%40%37%62.5%63.6%64.7%39.7倍28.8倍21.4倍63.5倍45.3倍33.0倍85.3倍65.8倍47.9倍(33%)Nubank17,44028,797501%45%厦门市。厦门市。厦门市。厦门市。厦门市。44.2倍7.4倍5.1倍厦门市。厦门市。厦门市。新墨西哥州新墨西哥州43.4倍厦门市。确认5,1737,069142%38%厦门市。厦门市。(83.5%)(27.1%)(2.9%)10.6倍4.4倍3.2倍新墨西哥州。新墨西哥州。新墨西哥州。新墨西哥州新墨西哥州新墨西哥州(73%)烤面包6,6245,50949%32%厦门市。厦门市。(12.5%)(7.3%)(3.0%)3.2倍2.2倍1.6倍新墨西哥州。新墨西哥州。新墨西哥州。新墨西哥州新墨西哥州新墨西哥州厦门市。Dlocal7,7477,34673%52%87%54%34.2%37.1%37.8%30.1倍17.4倍11.5倍87.9倍46.9倍30.4倍103.4倍62.3倍39.8倍(50%)PagSeguro3,3583,320121%22%27%33%42.4%24.2%26.4%2.6倍1.2倍1.0倍6.2倍4.9倍3.7倍12.5倍11.1倍7.9倍(82%)明智的3,7033,38426%29%厦门市。29%厦门市。22.6%22.6%5.4倍4.3倍3.3倍厦门市。19.0倍14.7倍厦门市34.8倍27.4倍厦门市。Paysafe1,4144,0043%8%35%13%22.2%28.9%30.0%2.7倍2.6倍2.4倍12.1倍9.0倍8.0倍52.0倍8.5倍10.8倍(84%)Marqeta4,4152,78639%31%厦门市。厦门市。(30.6%)(8.1%)(5.3%)5.4倍3.9倍3.0倍新墨西哥州。新墨西哥州。新墨西哥州。新墨西哥州新墨西哥州新墨西哥州(71%)圣oneCo2,4012,087234%19%157%34%53.2%41.0%46.1%4.1倍1.2倍1.0倍7.8倍3.0倍2.3倍53.2倍25.7倍12.3倍(89%)Payoneer1,34790518%20%厦门市。厦门市。(3.8%)(1.8%)(0.3%)1.9倍1.6倍1.4倍新墨西哥州。新墨西哥州。新墨西哥州。新墨西哥州新墨西哥州新墨西哥州(62%)Fawry32224335%43%34%65%27.8%27.7%32.0%2.8倍2.1倍1.4倍10.0倍7.4倍4.5倍27.1倍27.3倍21.7倍(81%)的意思是的意思是78.0%26.9%49.7%40.2%14.3%20.0%23.3%10.3倍倍5.7倍倍4.3倍倍27.8倍倍20.1倍倍19.2倍倍42.3倍倍32.1倍倍32.2倍倍(64.7%)中位数中位数35.0%29.3%34.6%33.4%22.2%23.9%25.5%4.7倍倍3.9倍倍3.0倍倍14.9倍倍11.1倍倍10.2倍倍36.9倍倍25.7倍倍21.7倍倍(74.0%)一般付款一般付款&服务服务全球支付31,15041,693(1%)9%16%11%40.4%47.7%48.4%4.9倍5.0倍4.5倍12.1倍10.4倍9.4倍13.6倍11.6倍9.9倍(41%)Nexi10,83518,1028%8%168%14%19.5%48.5%51.0%5.8倍5.4倍5.0倍29.9倍11.1倍9.8倍16.5倍14.1倍12.1倍(57%)Worldline10,38814,88115%10%64%17%18.1%25.8%27.4%4.0倍3.4倍3.1倍21.9倍13.4倍11.4倍15.3倍15.8倍13.5倍(55%)ACI公司全球2,9724,0104%5%44%8%20.5%28.4%29.4%2.9倍2.8倍2.7倍14.3倍9.9倍9.1倍13.9倍13.2倍11.8倍(30%)蓝天曰本丰田1,9383,045(3%)(1%)73%5%17.5%31.0%32.7%1.4倍1.4倍1.4倍8.0倍4.6倍4.4倍13.1倍9.4倍8.9倍3%EVO支付1,1252,28513%12%32%15%31.2%36.6%37.5%4.6倍4.1倍3.6倍14.8倍11.2倍9.7倍27.0倍20.8倍18.0倍(15%)网络国际1,2871,49926%18%86%22%27.6%40.7%42.2%4.3倍3.4倍2.9倍15.4倍8.3倍6.8倍21.9倍15.4倍11.2倍(48%)的意思是的意思是8.9%8.9%69.2%13.1%25.0%37.0%38.4%4.0倍倍3.6倍倍3.3倍倍16.6倍倍9.8倍倍8.7倍倍17.3倍倍14.3倍倍12.2倍倍(34.9%)中位数中位数8.1%9.1%63.9%14.0%20.5%36.6%37.5%4.3倍倍3.4倍倍3.1倍倍14.8倍倍10.4倍倍9.4倍倍15.3倍倍14.1倍倍11.8倍倍(41.0%)支付系统支付系统签证410,155420,64016%13%17%15%69.6%70.3%71.6%19.8倍17.9倍19.6倍23.7倍20.3倍17.6倍31.8倍26.6倍22.6倍(16%)万事达卡306,850313,80417%17%21%20%58.2%60.3%61.9%21.0倍18.6倍20.5倍28.5倍23.5倍19.6倍38.2倍30.0倍24.9倍(14%)的意思是的意思是16.4%15.2%19.1%17.8%63.9%65.3%66.7%20.4倍倍18.2倍倍20.0倍倍26.1倍倍21.9倍倍18.6倍倍35.0倍倍28.3倍倍23.7倍倍(14.7%)中位数中位数16.4%15.2%19.1%17.8%63.9%65.3%66.7%20.4倍倍18.2倍倍20.0倍倍26.1倍倍21.9倍倍18.6倍倍35.0倍倍28.3倍倍23.7倍倍(14.7%)(所有所有)54.6%21.1%53.4%29.1%21.5%28.4%31.0%9.4倍倍6.1倍倍5.3倍倍23.5倍倍16.7倍倍15.6倍倍32.8倍倍25.5倍倍25.1倍倍(51.3%)中位数中位数(所有所有)17.4%18.3%37.5%20.2%24.9%28.9%32.0%4.7倍倍4.0倍倍3.1倍倍15.4倍倍11.1倍倍9.9倍倍24.4倍倍16.9倍倍14.0倍倍(55.2%)公众比较数据公众比较数据公开比较数据类别超过150.0 x的市盈率倍数被视为非材料（“NM”），不包括在平均计算中资料来源：资本智商（截至2022年6月30日）;注：EV/收入倍数超过50.0倍，EV/EBITDA倍数超过100.0倍18公众比较数据公众比较数据公开比较数据类别超过150.0 x的市盈率倍数被视为非材料（“NM”），不包括在平均计算中公共比较数据公共比较数据,财务数据和分析财务数据和分析市市值值(USDm)电电动动汽汽车车(USDm)收入增长收入增长息息税税前前利利润润增增长长公司公司30/6月月22日日财务数据和分析财务数据和分析标普全球114,567125,96049%8%29%15%56.2%48.6%51.5%15.2倍10.2倍9.4倍27.0倍20.9倍18.3倍24.7倍27.0倍22.6穆迪50,10756,869(3%)9%(10%)13%50.1%46.4%48.0%9.1倍9.4倍8.6倍18.3倍20.3倍18.0倍22.0倍26汤森路透(Thomson Reuters)50,60753,8625%6%45%20%25.1%34.7%39.4%8.5倍8.1倍7.6倍33.8倍23.3倍19.4倍摩根士丹利资本国际(MSCI)33,43537,08112%11%12%12%57.4%57.2%57.6%18.1倍16.2倍14.5倍31.6倍28.3倍益百利26,67530,36610%11%10%10%35.1%35.1%35.0%5.1倍4.7倍4.2倍14.6倍Verisk Analytics27,33130,8601%5%8%