20230423-机械设备-机械设备行业4月周报：一季度挖掘机出口增长工程机械寻求海外机会-国联证券.pdf

1 Ta行业报告行业报告行业周报行业周报 机械设备行业机械设备行业 4 月周报（月周报（04.17-04.23）一季度挖掘机出口增长一季度挖掘机出口增长，工程机械寻求海外机会工程机械寻求海外机会 投资摘要：投资摘要：截至4月21日收盘，本周机械行业板块下降3.71%，沪深300指数下降2.99%，机械行业相对沪深300指数落后0.72pct，在中信30个一级行业中位列第15位。子板块涨跌幅：工程机械(-0.43%)，运输设备(1.6%)，专用机械(4.4%)，金属制品(3.72%)，仪器仪表(-3.41%)，通用设备(4.55%)。股价涨幅前五名：铁科轨道、金鹰重工、高澜股份、卓然股份、同飞股份；股价跌幅前五名：信邦智能、合锻智能、华曙高科、德恩精工、万讯自控。投资观点和重点推荐投资观点和重点推荐:多种工业金属库存降至十年来低位，金属冶炼流程工业将迎来上升周期。多种工业金属库存降至十年来低位，金属冶炼流程工业将迎来上升周期。根据证券时报网，4月份以来，工业金属板块成交活跃度明显提升，多只龙头股走势强劲。根据伦敦金属交易所（LME）数据，工业金属主流品种如铜铝铅锌目前库存降至十年来低位水平，且行业市盈率降至十年来低位区间。我们认为下游金属冶炼流程工业将迎来上升周期，在冶金行业有所积累的公司将受益，建议关注中控技术等。4 4月份工程机械流通市场监测显示渠道库存环比增加，价格守势遭遇下行月份工程机械流通市场监测显示渠道库存环比增加，价格守势遭遇下行压力。压力。2023年4月国内挖掘机市场各有15.58%、18.18%、20.78%、19.48%和20.78%的代理商预计4月国内挖掘机市场同比下滑幅度超过50%、下滑41%-50、下滑31%-40、下滑21%-30和下滑0%-20。我们认为国内挖机市场需寻找机构性的机会，如推出更先进成本更低的新产品，建议关注三一重工、徐工机械等。中国挖掘机走俏国外，今年中国挖掘机走俏国外，今年1 1-3 3月，主要制造企业各类挖掘机出口月，主要制造企业各类挖掘机出口2864328643台，台，同比增长同比增长13.3%13.3%。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业的统计，今年13月，主要制造企业各类挖掘机出口28643台，同比增长13.3%，部分行业龙头企业产品实现出口翻番，且订单还在增加。中国社科院工业经济研究所研究员周民良表示，在全球经济下行压力较大的背景下，北美、欧洲、东南亚、中东等地经济体通过在基础设施建设、矿山开采等领域加大投资来稳定经济增长，这是挖掘机等工程机械产品海外需求增长的一个重要原因。我们认为未来一年国内挖掘机公司的增长机会主要在出口，渠道更完善的公司将受益，建议关注三一重工、徐工机械等。本周本周建议关注：建议关注：伟创电气、华中数控、英威腾、科德数控、中控技术等。风险提示：风险提示：高端机床国产替代不及预期；智能制造发展不及预期；工业软件技术突破不及预期。证券研究报告 2023 年 04 月 23 日 投资建议：投资建议：强于大市(维持评级)上次建议：上次建议：强于大市 相对大盘走势相对大盘走势 分析师：张旭 执业证书编号：S0590521050001 邮箱： 联系人:田伊依 邮箱： Table_First|Table_Contacter 相关报告相关报告 1、工业母机国产替代，AI 赋能工业软件和工控设备机械设备2023.04.16 2、政策驱动智能制造，看好工控、数控机床及机器人机械设备2023.04.09 3、制造业保持扩张姿态，看好工控设备和数控机床机械设备2023.04.02 请务必阅读报告末页的重要声明 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业报告行业周报行业报告行业周报 正文目录正文目录 1 1 投资策略及重点推荐投资策略及重点推荐 .3 3 2 2 市场回顾市场回顾 .4 4 3 3 行业数据行业数据 .6 6 3.1 通用机械行业数据.6 3.2 工程机械行业数据.7 3.3 锂电设备行业数据.8 3.4 光伏设备行业数据.8 4 4 行业新闻行业新闻 .9 9 5 5 重点公司动态重点公司动态 .1010 6 6 风险提示风险提示 .1010 图表目录图表目录 图表图表 1 1 本周建议关注本周建议关注.3 图表图表 2 2：机械设备指数：机械设备指数 VSVS 沪深沪深 300300 指数指数.4 图表图表 3 3：本周：本周中信一级子行业区间涨跌幅（中信一级子行业区间涨跌幅（%）.4 图表图表 4 4：本周机械行业子板块周涨跌幅本周机械行业子板块周涨跌幅.5 图表图表 5 5：机械行业周涨跌幅前五公司：机械行业周涨跌幅前五公司.5 图表图表 6 6：20232023 年国内制造业年国内制造业 PMIPMI 逐渐复苏逐渐复苏.6 图表图表 7 7：工业企业产成品存货同比情工业企业产成品存货同比情况况.6 图表图表 8 8：我国切削机床产量及同比情况：我国切削机床产量及同比情况.6 图表图表 9 9：我国成形：我国成形机床产量及同比情况机床产量及同比情况.6 图表图表 1010：我国机床进口情况：我国机床进口情况.6 图表图表 1111：我国机床出口情况：我国机床出口情况.6 图表图表 1212：我国刀具、夹具价格指数：我国刀具、夹具价格指数.7 图表图表 1313：我国工业机器人产量及同比情况：我国工业机器人产量及同比情况.7 图表图表 1414：挖掘机国内销量及出口情况：挖掘机国内销量及出口情况.7 图表图表 1515：我国叉车销量情况：我国叉车销量情况.7 图表图表 1616：我国汽车起重机销量及同比情况：我国汽车起重机销量及同比情况.7 图表图表 1717：中国小松开机小时数及同比情况中国小松开机小时数及同比情况.7 图表图表 1818：全球及国内新能源汽车销量：全球及国内新能源汽车销量.8 图表图表 1919：我国动力电池产量及同比情况：我国动力电池产量及同比情况.8 图表图表 2020：我国动力电池装车量及同比情况：我国动力电池装车量及同比情况.8 图表图表 2121：全球储能锂电池出货量及同比情况：全球储能锂电池出货量及同比情况.8 图表图表 2222：硅片价格走势硅片价格走势.8 图表图表 2323：组件价格走势：组件价格走势.8 图表图表 2424：中国光伏新增装机量：中国光伏新增装机量.9 图表图表 2525：中国光伏累计新增装机量：中国光伏累计新增装机量.9 3 请务必阅读报告末页的重要声明 行业报告行业周报行业报告行业周报 1 投资策略及重点推荐投资策略及重点推荐 多种工业金属库存降至十年来低位，金属冶炼流程工业将迎来上升周期。多种工业金属库存降至十年来低位，金属冶炼流程工业将迎来上升周期。截至 4月 18 日，伦敦金属交易所（LME）铜库存为 5.31 万吨，为 2013 年以来最低位附近。全球铝库存今年波动较大，目前 LME 铝库存为 57.31 万吨，但从过去十年来变化来看，铝库存同样也是处于低位水平。LME 铅、锌库存量也在十年来低位附近，截至 4月 18 日，两者库存分别为 3.14 万吨、4.42 万吨。与去年同期相比，LME 铅、锌库存同比下降 21.28%、61.81%。我们认为工业金属主流品种如铜铝铅锌目前库存降至十年来低位水平，下游金属冶炼流程工业将迎来上升周期，建议关注中控技术等。4 4 月份工程机械流通市场监测显示渠道库存环比增加，价格守势遭遇下行压力。月份工程机械流通市场监测显示渠道库存环比增加，价格守势遭遇下行压力。2023 年 4 月国内挖掘机市场各有 15.58%、18.18%、20.78%、19.48%和 20.78%的代理商预计 4 月国内挖掘机市场同比下滑幅度超过 50%、下滑 41%-50、下滑 31%-40、下滑 21%-30和下滑 0%-20。总体来看，2023 年 4 月，大挖的市场情况要好于中小挖；整体市场预期情绪对比 2023 年 3 月有小幅恶化，国内市场在逐步分化的同时，筑底过程有所徘徊。我们认为国内挖机市场需寻找机构性的机会，如推出更先进成本更低的新产品，建议关注三一重工、徐工机械等。中国挖掘机走俏国外，今年中国挖掘机走俏国外，今年 1 1-3 3 月，月，主要制造企业各类挖掘机出口主要制造企业各类挖掘机出口 2864328643 台，同台，同比增长比增长 13.3%13.3%。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业的统计，今年 13月，主要制造企业各类挖掘机出口 28643 台，同比增长 13.3%，部分行业龙头企业产品实现出口翻番，且订单还在增加。中国社科院工业经济研究所研究员周民良表示，在全球经济下行压力较大的背景下，北美、欧洲、东南亚、中东等地经济体通过在基础设施建设、矿山开采等领域加大投资来稳定经济增长，这是挖掘机等工程机械产品海外需求增长的一个重要原因。我们认为未来一年国内挖掘机公司的增长机会主要在出口，渠道更完善的公司将受益，建议关注三一重工、徐工机械等。建议关注建议关注：伟创电气、华中数控、英威腾、科德数控、中控技术等。图表图表 1 1 本周本周建议关注建议关注 代码代码 公司公司 市值市值 （亿元）（亿元）归母净利（亿元）归母净利（亿元）PEPE CAGRCAGR-3 3 PEGPEG 2022023 3E E 2022024 4E E 2022025 5E E 2022023 3E E 2022024 4E E 2022025 5E E 2022023 3E E 688698.SH 伟创电气 47.16 1.97 2.71 3.69 23.91 17.38 12.78 38.17%0.61 002609.SZ 华中数控 85.50 1.14 1.94 3.00 74.77 44.01 28.48 161.43%0.31 002334.SZ 英威腾 94.20 4.16 5.44 6.89 22.66 17.31 13.68 35.80%0.56 2022022 2E E 2022023 3E E 2022024 4E E 2022022 2E E 2022023 3E E 2022024 4E E 2022E2022E 688305.SH 科德数控 91.85 0.71 1.23 1.74 128.93 74.86 52.93 33.55%4.33 688777.SH 中控技术 508.99 7.98 10.65 14.07 63.75 47.81 36.19 34.22%1.81 资料来源：iFinD，国联证券研究所，市值/股价取 2023 年 4 月 21 日收盘价 4 请务必阅读报告末页的重要声明 行业报告行业周报行业报告行业周报 2 市场回顾市场回顾 截至 4 月 21日收盘，本周机械行业板块下降 3.71%，沪深 300 指数下降 2.99%，机械行业相对沪深 300 指数落后 0.72pct。图表图表 2 2：机械设备指数机械设备指数 V VS S 沪深沪深 3 30000 指数指数 资料来源：iFinD、国联证券研究所 从板块排名来看，机械行业本周下降 3.71%，在中信 30 个一级行业中位列第 15位。图表图表 3 3：本周中信一级子行业区间涨跌幅（：本周中信一级子行业区间涨跌幅（%）5 请务必阅读报告末页的重要声明 行业报告行业周报行业报告行业周报 资料来源：Wind、国联证券研究所 从子板块方面来看，工程机械板块下跌 0.43%，运输设备板块上升 1.6%，专用机械板块下跌 4.40%，金属制品板块下跌 3.72%，仪器仪表板块下跌 3.41%，通用设备板块下跌 4.55%。图表图表 4 4：本周机械行业子板块周涨跌幅本周机械行业子板块周涨跌幅 资料来源：Wind、国联证券研究所 股价涨幅前五名：铁科轨道、金鹰重工、高澜股份、卓然股份、同飞股份；股价跌幅前五名：信邦智能、合锻智能、华曙高科、德恩精工、万讯自控。图表图表 5 5：机械行业周涨跌幅前五公司：机械行业周涨跌幅前五公司 资料来源：Wind、国联证券研究所 6 请务必阅读报告末页的重要声明 行业报告行业周报行业报告行业周报 3 行业数据行业数据 3.1 通用机械行业数据通用机械行业数据 图表图表 6 6：2 2023023 年国内制造业年国内制造业 P PMIMI 逐渐复苏逐渐复苏 图表图表 7 7：工业企业产成品存货同比情况工业企业产成品存货同比情况 资料来源：iFinD、国家统计局、国联证券研究所 资料来源：iFinD、国家统计局、国联证券研究所 图表图表 8 8：我国切削机床产量及同比情况：我国切削机床产量及同比情况 图表图表 9 9：我国成形机床产量及同比情况：我国成形机床产量及同比情况 资料来源：iFinD、国家统计局、国联证券研究所 资料来源：iFinD、国家统计局、国联证券研究所 图表图表 1010：我国机床进口情况：我国机床进口情况 图表图表 1111：我国机床出口情况：我国机床出口情况 资料来源：iFinD、海关总署、国联证券研究所 资料来源：iFinD、海关总署、国联证券研究所 0%10%20%30%40%50%60%2020-042020-092021-022021-072021-122022-052022-102023-03制造业PMI制造业PMI:生产制造业PMI:新订单 7 请务必阅读报告末页的重要声明 行业报告行业周报行业报告行业周报 3.2 工程机械行业数据工程机械行业数据 图表图表 1212：我国刀具、夹具价格指数：我国刀具、夹具价格指数 图表图表 1313：我国工业机器人产量及同比情况：我国工业机器人产量及同比情况 资料来源：iFinD、中国五金机电指数、国联证券研究所 资料来源：iFinD、国家统计局、国联证券研究所 图表图表 1414：挖掘机国内销量及出口情况：挖掘机国内销量及出口情况 图表图表 1515：我国叉车销量情况：我国叉车销量情况 资料来源：iFinD、中国工程机械工业协会、国联证券研究所 资料来源：iFinD、国联证券研究所 图表图表 1616：我国汽车起重机销量及同比情况：我国汽车起重机销量及同比情况 图表图表 1717：中国小松开机小时数及同比情况中国小松开机小时数及同比情况 资料来源：iFinD、国联证券研究所 资料来源：iFinD、国联证券研究所 8 请务必阅读报告末页的重要声明 行业报告行业周报行业报告行业周报 3.3 锂电设备行业数据锂电设备行业数据 3.4 光伏设备行业数据光伏设备行业数据 图表图表 1818：全球及国内新能源汽车销量：全球及国内新能源汽车销量 图表图表 1919：我国动力电池产量及同比情况：我国动力电池产量及同比情况 资料来源：iFinD、中汽协、EV Sales、国联证券研究所 资料来源：iFinD、中国汽车动力电池产业创新联盟、国联证券研究所 图表图表 2020：我国动力电池装车量及同比情况：我国动力电池装车量及同比情况 图表图表 2121：全球储能锂电池出货量及同比情况：全球储能锂电池出货量及同比情况 资料来源：iFinD、中国汽车动力电池产业创新联盟、国联证券研究所 资料来源：iFinD、国联证券研究所 图表图表 2222：硅片价格走势硅片价格走势 图表图表 2323：组件价格走势：组件价格走势 资料来源：iFinD、PVinsights、国联证券研究所 资料来源：iFinD、PVinsights、国联证券研究所-200%0%200%400%600%800%1000%1200%1400%1600%0102030405060702020-032020-092021-032021-092022-032022-092023-03动力电池产量(GMh)动力电池产量同比-100%0%100%200%300%400%500%600%700%800%900%05101520253035402020-032020-092021-032021-092022-032022-092023-03动力电池装车量(GMh)动力电池装车量同比0.000.050.100.150.200.250.300.350.402020-04-122021-01-122021-10-122022-07-122023-04-12多晶硅晶片(156*156mm)均价(USD/PC)0.000.050.100.150.200.252020-04-122021-04-122022-04-122023-04-12多晶硅组件均价(USD/W)9 请务必阅读报告末页的重要声明 行业报告行业周报行业报告行业周报 4 行业新闻行业新闻 多种工业金属库存降至十年来低位，金属冶炼流程工业将迎来上升周期多种工业金属库存降至十年来低位，金属冶炼流程工业将迎来上升周期。根据证券时报网，4 月份以来，工业金属板块成交活跃度明显提升，多只龙头股走势强劲。根据伦敦金属交易所（LME）数据，工业金属主流品种如铜铝铅锌目前库存降至十年来低位水平，且行业市盈率降至十年来低位区间。2023 年以来，全球铜库存持续下降。截至 4 月 18 日，伦敦金属交易所（LME）铜库存为 5.31 万吨，为 2013 年以来最低位附近。全球铝库存今年波动较大，目前 LME 铝库存为 57.31 万吨，但从过去十年来变化来看，铝库存同样也是处于低位水平。LME 铅、锌库存量也在十年来低位附近，截至 4 月 18 日，两者库存分别为 3.14 万吨、4.42 万吨。与去年同期相比，LME 铅、锌库存同比下降 21.28%、61.81%。4 月份月份工程机械流通市场工程机械流通市场监测显示监测显示渠道库存环比增加，价格守势遭遇下行压力渠道库存环比增加，价格守势遭遇下行压力。2023 年 4 月国内挖掘机市场各有 15.58%、18.18%、20.78%、19.48%和 20.78%的代理商预计 4 月国内挖掘机市场同比下滑幅度超过 50%、下滑 41%-50、下滑 31%-40、下滑 21%-30和下滑 0%-20。总体来看，2023 年 4 月，大挖的市场情况要好于中小挖；整体市场预期情绪对比 2023 年 3 月有小幅恶化，国内市场在逐步分化的同时，筑底过程有所徘徊。中国挖掘机走俏国外，今年中国挖掘机走俏国外，今年 1-3 月，主要制造企业各类挖掘机出口月，主要制造企业各类挖掘机出口 28643 台，台，同比增长同比增长 13.3%。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业的统计，今年 13 月，主要制造企业各类挖掘机出口 28643 台，同比增长 13.3%，部分行业龙头企业产品实现出口翻番，且订单还在增加。据中联重科土方机械有限公司副总经理吴元峰介绍，今年一季度中联重科主力型号挖掘机产品出口销量同比增长超过 200%。柳工今年一季度挖掘机整体出口同比增长 16%，其中 30 吨位以上的大型挖掘机产品同比增速超过 80%。中国社科院工业经济研究所研究员周民良表示，在全球经济下行压力较大的背景下，北美、欧洲、东南亚、中东等地经济体通过在基础设施建设、矿山开采等领域加大投资来稳定经济增长，这是挖掘机等工程机械产品海外需求增长的一个重要原因。图表图表 2424：中国光伏新增装机量：中国光伏新增装机量 图表图表 2525：中国光伏累计新增装机量：中国光伏累计新增装机量 资料来源：iFinD、中国电力企业联合会、国联证券研究所 资料来源：iFinD、中国电力企业联合会、国联证券研究所 10 请务必阅读报告末页的重要声明 行业报告行业周报行业报告行业周报 5 重点公司动态重点公司动态 图表图表 26 本周重点公司公告本周重点公司公告 公司简称公司简称 公告主题公告主题 时间时间 公告内容摘要公告内容摘要 长岭液压 2022 年度报告 4.22 公司 2022 年实现营业收入 8.96 亿元，同比下降 1.12%，实现归属于上市公司股东的净利润 1.27 亿元，同比下降 36.91%。2022 年 1-12 月，共销售挖掘机 261,346 台，同比下降 23.8%。思进智能 2022 年度报告 4.22 2022 年公司实现营业收入 50,822.48 万元，较上年同期47,764.33 万元增长 6.40%；归属于上市公司股东的净利润为13,931.83 万元，较上年同期 12,346.04 万元增长 12.84%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 12,588.94万元，较上年同期 11,681.14 万元增长 7.77%。罗博特科 2022 年度报告 4.22 报告期内，公司实现营业收入 90,319.75 万元，较上年同期下降 16.83%；公司实现归属于上市公司股东的净利润2,614.54 万元，较上年同期上升 155.78%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 2,001.72 万元，较上年同期上升 127.32%，业绩实现扭亏为盈。联赢激光 2022 年度报告 报告期内，公司实现营业收入 2,822,406,240.52 元，同比增长101.64%，实 现 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润266,940,711.47 元，同比增长 190.11%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 239,910,751.76 元，同比增长248.03%，主要是公司上年度新签订单大幅增加，报告期内确认的收入与上年同期相比有较大幅度增长，规模效应使利润大幅增长。资料来源：iFinD，国联证券研究所 6 风险提示风险提示 1）高端机床国产替代不及预期；2）智能制造发展不及预期；3）工业软件技术突破不及预期。11 请务必阅读报告末页的重要声明 分析师声明分析师声明 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。评级说明评级说明 投资建议的评级标准 评级 说明 报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后 6到 12 个月内的相对市场表现，也即：以报告发布日后的 6 到 12 个月内的公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其中：A 股市场以沪深 300 指数为基准，新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为基准；美国市场以纳斯达克综合指数或标普500 指数为基准；韩国市场以柯斯达克指数或韩国综合股价指数为基准。股票评级 买入 相对同期相关证券市场代表指数涨幅 20%以上 增持 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于 5%20%之间 持有 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%5%之间 卖出 相对同期相关证券市场代表指数跌幅 10%以上 行业评级 强于大市 相对同期相关证券市场代表指数涨幅 10%以上 中性 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%10%之间 弱于大市 相对同期相关证券市场代表指数跌幅 10%以上 一般声明一般声明 除非另有规定，本报告中的所有材料版权均属国联证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）及其附属机构（以下统称“国联证券”）。未经国联证券事先书面授权，不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为国联证券的商标、服务标识及标记。本报告是机密的，仅供我们的客户使用，国联证券不因收件人收到本报告而视其为国联证券的客户。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国联证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，国联证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，国联证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。国联证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。国联证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。国联证券的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。特别声明特别声明 在法律许可的情况下，国联证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。因此，投资者应当考虑到国联证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突，投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。版权声明版权声明 未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用。否则由此造成的一切不良后果及法律责任有私自翻版、复制、转载、刊登和引用者承担。联系我联系我们们 无锡：无锡：江苏省无锡市太湖新城金融一街 8 号国联金融大厦 9 层 上海：上海：上海市浦东新区世纪大道 1198 号世纪汇广场 1 座 37 层 电话：0510-82833337 电话：021-38991500 传真：0510-82833217 传真：021-38571373 北京：北京：北京市东城区安定门外大街 208 号中粮置地广场 4 层 深圳：深圳：广东省深圳市福田区益田路 6009 号新世界中心 29 层 电话：010-64285217 电话：0755-82775695 传真：010-64285805