300027_2011_华谊兄弟_2011年年度报告_2012-03-27.pdf

华谊兄弟传媒股份有限公司华谊兄弟传媒股份有限公司 Huayi Brothers Media Corporation 2011 年度报告年度报告 股票简称：华谊兄弟股票简称：华谊兄弟 股票代码：股票代码：300027 披露日期：披露日期：二零一二年二零一二年三三月月二十七二十七日日 1 重要提示重要提示 1、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告全文同时载于证监会指定网站和公司网站。为了全面了解本公司生产经营状况和财务成果及公司的未来发展计划，投资者应到指定网站仔细阅读年度报告全文。2、没有董事、监事、高级管理人员声明对年度报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。3、全部董事均出席审议本年度报告的董事会会议。4、公司年度财务报告已经中瑞岳华会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。5、公司负责人王忠军、主管会计工作负责人胡明及会计机构负责人（会计主管人员）胡明声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。2 目目 录录 第一节第一节 公司基本情况简介公司基本情况简介.3 第二节第二节 会计数据和业务数据摘要会计数据和业务数据摘要.4 第三节第三节 董事会报告董事会报告.7 第四节第四节 重要事项重要事项.52 第五节第五节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.62 第六节第六节 董事、监事和高级管理人员和员工情况董事、监事和高级管理人员和员工情况.65 第七节第七节 公司治理结构公司治理结构.73 第八节第八节 监事会报告监事会报告.84 第九节第九节 财务报告财务报告.87 第十节第十节 备查文件备查文件.181 3 第一节第一节 公司基本情况简介公司基本情况简介 一、基本情况简介（一）、公司法定名称 中文名称：华谊兄弟传媒股份有限公司 英文名称：Huayi Brothers Media Corporation 中文名称缩写：华谊兄弟（二）、法定代表人：王忠军（三）、公司联系人及联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 胡明 匡娜（拟任）联系地址 北京市朝阳区朝阳门外大街 18 号丰联广场 A 座 908 电话 010-65805818 传真 010-65881512 电子信箱 （四）、公司注册地址和办公地址：注册地址：浙江省东阳市横店影视产业实验区 C1-001 邮政编码：322118 办公地址：北京市朝阳区朝阳门外大街 18 号丰联广场 A 座 908 室 邮政编码：100020 国际互联网网址： 电子邮箱： 二、指定信息披露报纸名称：证券时报、证券日报、中国证券报、上海证券报 指定信息披露网址：中国证监会指定网站 年度报告备置地点：公司董事会秘书办公室 三、上市交易所：深圳证券交易所 股票简称：华谊兄弟 股票代码：300027 4 第二节第二节 会计数据和业务数据摘要会计数据和业务数据摘要 一、一、主要会计数据主要会计数据 单位：人民币（元）项目 2011 年 2010 年 本年末比上年末增减（%）2009 年 营业总收入（元）892,383,406.70 1,071,714,030.96-16.73%604,137,674.61 营业利润（元）244,781,628.53 182,535,271.50 34.10%101,592,027.11 利润总额（元）273,306,930.70 190,340,079.76 43.59%115,403,383.61 归属于上市公司股东的净利润（元）202,898,504.85 149,205,362.61 35.99%84,552,593.53 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）181,105,241.16 132,826,763.80 36.35%83,273,623.20 经营活动产生的现金流量净额（元）-231,262,044.00 91,355,403.89-353.15%52,140,546.42 2011 年末 2010 年末 本年末比上年末增减（%）2009 年末 资产总额（元）2,463,757,404.31 2,021,824,715.10 21.86%1,710,539,276.60 负债总额（元）755,809,539.90 451,579,272.76 67.37%226,635,781.16 归属于上市公司股东的所有者权益（元）1,687,290,950.25 1,552,091,303.16 8.71%1,480,803,689.57 股本（股）604,800,000.00 336,000,000.00 80.00%168,000,000.00 二、二、主要财务指标主要财务指标 单位：人民币（元）项目 2011 年 2010 年 本年比上年增减（%）2009 年 基本每股收益（元/股）0.34 0.25 36.00%0.18 稀释每股收益（元/股）0.34 0.25 36.00%0.18 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）0.30 0.22 36.36%0.17 加权平均净资产收益率（%）12.61%9.89%上升 2.72 个百分点 17.55%扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）11.26%8.81%上升 2.45 个百分点 17.29%每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）-0.38 0.27 -240.74%0.31 5 项目 2011 年 2010 年 本年比上年增减（%）2009 年 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）2.79 4.62-39.61%8.81 资产负债率（%）30.68%22.34%上升 8.34 个百分点 13.25%三、三、加权加权平均净资产收益率的计算过程平均净资产收益率的计算过程 单位：人民币（元）项目 序号 本期数 归属于上市公司普通股股东的净利润 1 202,898,504.85 归属于上市公司普通股股东非经常性损益 2 21,793,263.69 扣除非经常性损益后的归属于上市公司普通股东的净利润 3=1-2 181,105,241.16 归属于上市公司普通股股东的期初净资产 4 1,552,091,303.16 发行新股或债券股等新增的、归属于上市公司普通股股东的净资产 5-新增净资产次月起至报告期期末的累计月数 6-回购或现金分红等减少的、归属于上市公司普通股股东的净资产 7 67,200,000.00 减少净资产次月起至报告期期末的累计月数 8 8.00 因其他交易或事项引起的、归属于上市公司普通股股东等净资产增减变动 9 498,857.76 发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数 10-报告期月份数 11 12 加权平均净资产 12=4+1/2+5x6/11-7x8/11-9x10/11 1,608,740,555.59 加权平均净资产收益率 13=1/12 12.61%扣除非经常性损益加权平均净资产收益率 14=3/12 11.26%6 四、四、基本每股收益的计算过程基本每股收益的计算过程 单位：人民币（元）基本每股收益的计算过程 项目 序号 本期数 归属于上市公司普通股股东的净利润 1 202,898,504.85 归属于上市公司普通股股东非经常性损益 2 21,793,263.69 扣除非经常性损益后的归属于上市公司普通股东的净利润 3=1-2 181,105,241.16 期初股份总数 4 336,000,000.00 因公积金转增或股票股利分配等增加股份数 5 268,800,000.00 发行新股或债转股等增加股份数 6-增加股份次月起至报告期期末的累计月数 7 8 因回购等减少股份数 8-减少股份次月起至报告期期末的累计月数 9-报告期缩股数 10-报告期月份数 11 12 发行在外的普通股加权平均数 12=4+5+6 7/11-8 9/11-10 604,800,000.00 基本每股收益 13=1/12 0.34 扣除非经常性损益基本每股收益 14=3/12 0.30 五、五、稀释每股收益的计算过程与基本稀释每股收益的计算过程与基本每股收益的计算过程相同。每股收益的计算过程相同。7 六、六、非经常性损益项目非经常性损益项目 单位：人民币（元）项目 本年数 上年数 非流动性资产处置损益 -255,262.70 -104,799.24 计入当期损益的政府补助 27,530,988.40 11,286,112.01 越权审批，或者无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免-10,232,681.24 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,249,576.47 -3,376,504.51 其他符合非经常性损益定义的损益项目-小计 28,525,302.17 18,037,489.50 减：企业所得税影响额 6,732,038.48 1,658,890.69 减：少数股东权益影响额-归属于公司普通股股东的非经常性损益净额 21,793,263.69 16,378,598.81 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 181,105,241.16 132,826,763.80 非经常性损益净额对利润的影响 12.03%12.33%第三节第三节 董事会报告董事会报告 一、一、报告期内公司经营情况回顾报告期内公司经营情况回顾（一）（一）、公司总体经营情况公司总体经营情况 2011 年是公司成长的一年，公司经营情况良好，围绕 2011 年的年度经营计划有序开展工作，公司利用各种优势，完善公司产业链，加大市场拓展力度，主营业务呈现稳健发展的态势。报告期内，公司实现营业收入 89,238.34 万元，比上年同期下降 16.73%；利润总额为 27,330.69 万元，比上年同期增长 43.59%；净利润为 20,542.02 万元，比上年同期增长 36.94%。归属于公司普通股股东的净利润为 20,289.85 万元，比上年同期增长 35.99%。报告期内，公司业绩增长的主要原因是公司各项核心业务稳健发展，影视版 8 权价值不断提升。公司产业链进一步完善，并通过开拓品牌及知识产权授权等新的经营模式提高公司的盈利能力。1、公司 2009-2011 年主要财务数据变动及原因如下：单位：人民币（元）2011 年 2010 年 本年末比上年末增减（%）2009 年 营业总收入（元）892,383,406.70 1,071,714,030.96 -16.73%604,137,674.61 营业利润（元）244,781,628.53 182,535,271.50 34.10%101,592,027.11 利润总额（元）273,306,930.70 190,340,079.76 43.59%115,403,383.61 归属于上市公司股东的净利润（元）202,898,504.85 149,205,362.61 35.99%84,552,593.53 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）181,105,241.16 132,826,763.80 36.35%83,273,623.20 经营活动产生的现金流量净额（元）-231,262,044.00 91,355,403.89 -353.15%52,140,546.42 基本每股收益（元）0.34 0.25 36.00%0.18 加权平均净资产收益率（%）12.61%9.89%上升 2.72 个百分点 17.55%2011 年末 2010 年末 本年末比上年末增减（%）2009 年末 资产总额（元）2,463,757,404.31 2,021,824,715.10 21.86%1,710,539,276.60 负债总额（元）755,809,539.90 451,579,272.76 67.37%226,635,781.16 归属于上市公司股东的所有者权益（元）1,687,290,950.25 1,552,091,303.16 8.71%1,480,803,689.57 股本（股）604,800,000.00 336,000,000.00 80.00%168,000,000.00 报告期内，公司营业总收入较上年同期相比下降 16.73%，其中，电影业务收入较上年同期相比下降 67.02%，主要是因为受电影档期、制作及发行等因素的影响。上年同期公司发行的电影唐山大地震、狄仁杰之通天帝国、非诚勿扰 II等均创造了较好的票房成绩。公司其他各项业务营业收入呈现整体上升趋势。公司整体经营业绩情况较上年同期相比提升，主要是因为公司上市后，严格按照募集资金使用计划，扩大公司主要业务板块的生产规模，进一步完善以“内容+渠道+衍生”全产业链布局，积极开拓新的销售渠道、盈利模式进一步提升公 9 司盈利能力。报告期内，公司净资产收益率较上年同期相比上升了 2.72 个百分点，主要是因为公司整体利润增长，净资产增加所致。2、公司 2011 年年度经营计划的实施情况总结如下：公司影视业务方面，报告期内，公司上映影片为非诚勿扰 II、老夫子之小水虎传奇、新少林寺、建党伟业、雪花秘扇、全球热恋、星空、开心魔法 等 8 部，实现销售收入的电视剧主要为 夫妻那些事、生死归途、大时代、最后一枪、远去的飞鹰、大丽家的往事、蝴蝶行动、你是我爱人、川西剿匪记、玫瑰传奇、圣天门口、追逃等 12 部。影视业务较上年同期相比收入下降 37.93%，其中，电影业务收入下降 67.02%，电视剧业务收入上升 18.21%，主要是受影视片档期、制作及发行等因素的影响。艺人经纪及相关服务业务较上年同期相比收入上升 47.65%，截止报告期末，公司签约艺人数量超过百人。（详见第三节一（二）2（1）主营业务分产品情况表）公司影院投资业务正常运转，截止报告日，已建成投入运营的影院为 9 家（包括位于重庆百联上海城购物中心的影院、位于重庆金源时代广场的影院、位于武汉黄陂广场的影院、位于合肥金源时代购物中心的影院、位于安徽铜陵县江南文化园的影院、位于无锡市县前西街的影院、位于咸宁市瑞融国际广场的影院、位于上海市普陀区的影院及位于北京望京华彩商业中心的影院（参股），在建影院为 5 家。对外投资方面，为进一步完善产业链条布局，报告期内，除公司新设立的全资子公司外，公司对外投资的情况主要包括：通过全资子公司华谊兄弟国际有限公司以投资参股的方式获取 DIVERSION PICTURES LIMITED（突围电影有限公司）30%的股权；公司使用 4,000 万元以投资参股的方式获取上海嘉华影视文化产业发展有限公司 40%的股权；公司通过全资子公司北京华谊兄弟娱乐投资有限公司以投资参股的方式获取湖南富坤文化传媒投资中心（有限合伙）37.10%的股权；公司使用 7,000 万元以投资参股的方式获取华谊影城（苏州）有限公司35%的股权；公司拟向全资子公司华谊国际有限公司增资 6,000 万美元；公司拟通过全资子公司北京华谊兄弟娱乐投资有限公司投资参股深圳坪山的“华谊兄弟文化城”项目；公司拟通过全资子公司华谊兄弟国际有限公司与美国传奇影业公司（LEGENDARY PICTURES,LLC）及其他投资方在海外投资合资公司；公司 10 使用 80 万元以投资参股的方式获得众大联合市场咨询（北京）有限公司（国内几大电影公司共同投资设立的电影监察公司）20%的股权；公司通过全资子公司华谊兄弟文化经纪有限公司使用 100 万元以投资控股的方式获取谦谦文化传播（天津）有限公司 55%的股权；公司拟以自有资金以投资参股的方式获取华狮盛典（北京）文化传媒有限公司 45%的股权。截止报告日，除传奇东方项目已经终止外，上述对外投资合作项目已签署相关协议或意向书，均处于协议履行或项目实施过程中。募集资金方面，公司继续严格依照募投项目资金使用计划进行实施，并不断完善公司治理结构。（二）（二）、公司主营业务及其经营情况公司主营业务及其经营情况 1、主营业务及主要产品 公司以及下属控股子公司主要从事电影的制作、发行及衍生业务；电视剧的制作、发行及衍生业务；艺人经纪服务及相关服务业务；音乐的创作、发行及衍生业务；影院投资管理运营业务。公司电影业务形成的主要产品为电影产品，公司电视剧业务形成的产品主要是电视剧作品。这两类业务的产品主要是丰富和满足大众对文化生活的需要。艺人经纪及相关服务主要是依托于自身丰富的影视资源和专业管理经验，为影视演艺人才提供专业化的经纪代理服务或者为企业客户提供包含活动策划、艺人聘请、活动组织运作等企业客户所需的以艺人为主体的各类商业活动服务。音乐业务主要是进行音乐艺术创作；音像制品批发；数字音乐技术开发；组织文化技术交流（不含演出、棋牌娱乐）；企业形象策划；展示展览等。影院业务主要是进行影院的投资开发、影院的运营和管理等。2、主营业务收入、主营业务利润构成情况（1）主营业务分产品情况表 单位：人民币（元）主营业务分产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率 营业收入比上年增减 营业成本比上年增减 毛利率比上年同期增减 电影及衍生 205,702,033.43 137,695,318.89 33.06%-67.02%-57.20%-15.36%电视剧及衍生 381,988,547.86 144,703,363.79 62.12%18.21%-33.85%29.81%艺人经纪及相183,889,478.44 61,089,031.72 66.78%47.65%50.84%-0.70%11 关服务 音乐 23,846,818.88 16,978,859.78 28.80%52.40%244.60%-39.71%电影院 43,911,313.52 17,618,159.15 59.88%461.13%439.28%1.63%游戏 26,800,658.21 2,060,996.72 92.31%-品牌授权及服务 38,000,000.00 -100.00%-合并抵消-14,653,472.43 -3,424,432.43 76.63%-合计 889,485,377.91 376,721,297.62 57.65%-16.85%-33.27%10.42%报告期内，公司主营业务收入较上年同期相比下降 16.85%，其中，电影及衍生业务收入较上年同期相比下降 67.02%。电影业务收入下降的主要原因是受电影档期、制作及发行等因素影响，公司在报告期内发行的影片单片所取得的票房收入较上年同期相比减少所致。公司上年同期发行的大制作影片唐山大地震、狄仁杰之通天帝国均取得较高的票房收入，报告期内未上映同等制作规模的影片，票房收入相应减少。为进一步提升公司的盈利能力，报告期内公司调整战略，将发展重点集中在开发、制作具有市场竞争力的核心影片上。报告期内，公司公布电影“H”计划，强调开发制作多元化、核心影片，旨在进一步开拓华语市场。其中全球热恋、星空已于报告期内上映，其余影片将于2012 年上映，计划中部分核心影片将在 2012 年形成销售收入（注：“H”计划中的影片公司将根据实际情况安排上映，不排除个别影片公司总经理将根据各个电影项目的市场反馈、剧本创作进展情况、演职人员档期等因素对项目进行增加、减少、替换和调整。“H”计划中的影片项目名称均为暂定名，最终名称以广电主管部门的审批结果为准）。报告期内，公司电视剧及衍生业务收入较上年同期相比增长 18.21%，公司新增实现收入的电视剧为 12 部。同时，公司进一步调整销售模式，拓宽销售渠道，加大对新媒体业务的开拓。报告期内，公司电视剧信息网络传播版权收入占全年实现电视剧销售收入的 22.87%，较上年同期相比大幅增加，使得公司的盈利能力得以进一步提升。报告期内，公司产业链进一步完善，通过开拓品牌及知识产权授权等新的经营模式提高公司的盈利能力。报告期内，公司通过全资子公司华谊兄弟（天津）实景娱乐有限公司分别与上海嘉华影视文化产业发展有限公司、华谊兄弟（苏州）影城有限公司签署商标许可使用协议、许可使用协议及服务协议，授权使用“华谊兄弟”品牌、影视作品的相关知识产权及提供相关业务服务，实 12 现营业收入 3,800 万元。报告期内，公司艺人经纪及相关服务收入较上年同期相比增长 47.65%，其中，艺人代理服务收入较上年同期相比增长 22.52%；企业客户艺人服务收入较上年同期相比增长 297.48%。报告期内，公司音乐业务收入较上年同期相比增长 52.40%，主要是因为合并范围发生变化所致。报告期内，公司影院业务收入较上年同期相比增长 461.13%，主要是因为报告期末，投入运营的影院为 6 家，较上年同期增加 3 家所致。报告期内，公司主营业务成本较上年同期相比下降 33.27%，其中，电影及衍生主营业务成本较上年同期相比下降 57.20%，主要是因为报告期内发行的影片单片制作成本较上年同期相比下降所致。上年同期发行的影片 唐山大地震、狄仁杰之通天帝国均为大制作影片。报告期内，公司电视剧及衍生主营业务成本较上年同期相比下降 33.85%，主要是因为电视剧档期、制作及发行等因素的影响所致。报告期内，公司主营业务毛利率较上年同期相比增长 10.42 个百分点，主要是因为受营业收入、营业成本变化的综合因素影响所致。（2）主营业务收入分地区情况 单位：人民币（元）主营业务收入 比上年增减 国内 860,194,560.05 -18.34%海外 29,290,817.86 78.78%合计 889,485,377.91 -16.85%报告期内，公司主营业务收入较上年同期相比下降 16.85%，其中国内收入较上年同期相比下降 18.34%，海外收入较上年同期相比增长 78.78%。报告期内，公司进一步开拓海外市场，使得海外收入继续增长。（3）主要客户和供应商情况 单位：人民币（元）前五名客户情况 销售金额 占年度销售金额的比例 应收账款余额 占公司应收账款总余额比例 前 5 名客户合计 259,579,130.98 29.09%164,549,502.70 37.95%13 前五名供应商情况 采购金额 占年度采购总金额的比例 应付账款余额 占公司应付账款总余额比例 前5名供应商合计 134,334,356.62 11.98%5,382,724.00 2.77%公司前五名销售客户和供应商与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股 5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要客户、供应商中无直接或间接权益。公司不存在向单个供应商采购或向单个客户销售比例超过 30%或严重依赖于少数供应商或客户的情况。（三）（三）、公司主要财务公司主要财务数据分析数据分析 1、扣除非经常性损益的净利润 单位：人民币（元）项目 金额 绝对值占净利润比 归属于上市公司普通股股东的净利润 202,898,504.85 -非流动性资产处置损失-255,262.70 -0.13%计入当期损益的政府补助 27,530,988.40 13.57%越权审批，或者无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免-除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,249,576.47 0.62%其他符合非经常性损益定义的损益项目-减：非经常性损益的所得税影响 6,732,038.48 3.32%非经常性损益影响净额 21,793,263.69 10.74%减：少数股东权益影响额-扣除非经常性损益归属于上市公司普通股股东的净利润 181,105,241.16 89.26%2、主要费用明细 单位：人民币（元）费用项目 2011 年 2010 年 2011 年比 2010年同比增减 占 2011 年收入比例 2009 年 销售费用 153,513,547.72 232,032,579.83 -33.84%17.20%88,322,033.16 管理费用 78,449,617.01 58,266,708.79 34.64%8.79%36,531,948.25 财务费用-8,005,462.64 -12,259,954.69 34.70%-0.90%10,456,912.18 所得税 67,886,682.63 40,330,383.84 68.33%7.61%31,427,789.88 合计 291,844,384.72 318,369,717.77 -8.33%32.70%166,738,683.47 14 报告期内，公司销售费用较上年同期相比下降 33.84%，主要是因为受影视剧档期、制作及发行等因素的影响，相关广告费、业务宣传费、审监费及素材制作费用等大幅降低所致。报告期内，公司管理费用较上年同期相比增长 34.64%，主要是因为公司业务规模扩大后，引起相应费用的同步上涨。其中主要是工资、办公费、差旅费、研发费、无形资产摊销等费用的增加。报告期内，公司财务费用较上年同期相比增长 34.70%，主要是因为公司报告期内公司短期融资券利息支出增加所致。报告期内，公司短期融资券利息支出为 268.85 万元。报告期内，公司所得税费用较上年同期相比增长 68.33%，主要是因为公司利润总额较上年同期相比增长所致。3、报告期内公司资产构成情况 单位：人民币（元）资产项目 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 金额增减变动比 金额 占本期总资产比重 金额 占本期总资产比重 货币资金 531,246,634.08 21.56%846,586,741.58 41.87%-37.25%应收账款 409,681,179.50 16.63%457,684,217.74 22.64%-10.49%预付账款 398,922,421.64 16.19%106,324,538.99 5.26%275.19%应收利息 220,485.13 0.01%945,104.55 0.05%-76.67%其他应收款 6,712,428.52 0.27%19,599,948.84 0.97%-65.75%存货 543,295,126.52 22.05%226,277,380.41 11.19%140.10%其他流动资产 12,202,619.10 0.50%4,196,471.07 0.21%190.78%长期应收款 14,021,730.53 0.57%9,526,730.52 0.47%47.18%长期股权投资 318,846,218.57 12.94%183,686,459.25 9.09%73.58%固定资产 117,378,103.42 4.76%68,673,518.92 3.40%70.92%无形资产 20,000,000.00 0.81%-商誉 77,194,922.45 3.13%77,194,922.45 3.82%-长期待摊 3,679,500.41 0.15%6,593,186.21 0.33%-44.19%递延所得税资产 10,356,034.44 0.42%14,535,494.57 0.72%-28.75%资产总计 2,463,757,404.31 100.00%2,021,824,715.10 100.00%21.86%报告期末，公司货币资金较报告期初相比减少 37.25%，主要是因为报告期内公司将募集资金逐步投入募投项目及使用自有资金增加对外投资所致。报告期末，公司预付账款较报告期初相比增长 275.19%，主要是因为公司业务规模扩大，预付影视片的制作款及公司影院项目投资预付款增加所致。15 报告期末，公司应收利息较报告期初相比减少 76.67%，主要是因为公司已收到上年期末计提的银行存款利息。报告期内，公司将募集资金逐步投入募投项目及使用自有资金增加对外投资，使得报告期末货币资金减少，应收利息相应减少。报告期末，公司其他应收款较报告期初相比减少 65.75%，主要是因为 2010年，公司全资子公司华谊兄弟影院投资有限公司以自有资金向其联营企业北京新影联华谊兄弟影院有限公司支付 1,350 万元，用于垫付影院筹备阶段的业务开发支出，报告期内，华谊兄弟影院投资有限公司已收回该笔款项。报告期末，公司存货较报告期初相比增加 140.10%，主要是因为公司业务规模扩大，报告期末投入拍摄的影视剧数量较报告期初增加所致。报告期末，公司其他流动资产较报告期初相比增加 190.78%，主要是因为公司预缴企业所得税等税金增加所致。报告期末，公司长期应收款较报告期初相比增加 47.18%，主要是因为公司影院投资开发项目的租赁保证金增加所致。报告期末，公司长期股权投资较报告期初相比增加 73.58%，主要是因为公司出于完善产业链的需要，对外投资增加所致。报告期末，公司固定资产较报告期初相比增加 70.92%，主要是因为公司在报告期末投入运营的影院较期初相比增加 3 家所致。报告期末，公司无形资产为 2,000 万元。2010 年 12 月公司之控股子公司北京华谊兄弟巨人信息技术有限公司与上海征途信息技术有限公司签署 软件著作权转让合同。上海征途信息技术有限公司将其拥有的巨人网络万王之王三软件游戏之全部著作权权利转让给北京华谊巨人信息技术有限公司，转让金额为2,500 万元，报告内，无形资产摊销为 500 万元。报告期末，公司长期待摊费用较报告期初相比减少 44.19%，主要是因为报告期内公司对艺人转约费、解约费进行摊销所致。16 4、报告期内公司负债构成情况 单位：人民币（元）负债项目 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 金额增减变动比 金额 占本期总负债比重 金额 占本期总负债比重 应付账款 194,537,763.84 25.74%253,731,119.75 56.19%-23.33%预收账款 137,734,859.97 18.22%81,579,715.87 18.07%68.83%应付职工薪酬 3,008,798.49 0.40%2,523,799.67 0.56%19.22%应交税费 69,891,490.66 9.25%41,425,734.00 9.17%68.72%应付利息 2,688,524.58 0.36%-其他应付款 47,948,102.36 6.34%72,318,903.47 16.01%-33.70%其他流动负债 300,000,000.00 39.69%-非流动负债-负债合计 755,809,539.90 100.00%451,579,272.76 100.00%67.37%报告期末，公司预收账款较报告期初相比增加 68.83%，主要是因为报告期末公司投入拍摄的影视剧数量较期初相比增加，预收制片款增加所致。报告期末，公司应交税费较报告期初相比增加 68.72%，主要是因为报告期内公司业绩增长，报告期末应交企业所得税等各项税费增加所致。报告期末，公司应付利息为 268.85 万元，为公司短期融资券应付利息。报告期末，公司其他应付款较报告期初减少 33.70%，主要是因为公司于报告期内支付了北京掌趣科技股份有限公司的股权收购款。报告期末，公司其他流动负债为 3 亿元，为公司于 2011 年 11 月发行的 2011年第一期短期融资券。5、报告期内公司现金流量构成情况 单位：人民币（元）项目 2011 年度 2010 年度 2011 年比2010 年同比增长 一、经营活动产生的现金流量：-231,262,044.00 91,355,403.89 -353.15%经营活动现金流入量 1,065,539,474.64 1,006,690,013.41 5.85%经营活动现金流出量 1,296,801,518.64 915,334,609.52 41.68%二、投资活动产生的现金流量：-316,178,063.50-232,948,052.58 35.73%投资活动现金流入量 3,200.00 46,193.82 -93.07%投资活动现金流出量 316,181,263.50 232,994,246.40 35.70%三、筹资活动产生的现金流量：232,100,000.00-82,608,130.00 -380.97%筹资活动现金流入量 299,300,000.00 2,000,000.00 14865.00%17 筹资活动现金流出量 67,200,000.00 84,608,130.00 -20.58%四、汇率变动对现金的影响-五、现金及现金等价物净增加额-315,340,107.50-224,200,778.69 40.65%报告期内，公司经营活动产生的现金净流量为现金净流出 23,126.20 万元，主要是因为公司业务规模扩大，对影视剧项目投资增加所致。报告期内，公司投资活动产生的现金净流量为现金净流出 31,617.81 万元，主要是因为公司影院项目固定资产投资增加所致。报告期内，公司筹资活动产生的现金流量为现金净流入 23,210.00 万元，主要是因为公司于 2011 年 11 月发行面值 3 亿元短期融资券所致。6、偿债能力分析 财务指标 2011 年 2010 年 2011 年比2010 年同比增长 2009 年 流动比率（倍）2.52 3.68 -31.52%7.32 速动比率（倍）1.80 3.18 -43.40%6.08 资产负债率（%）30.68%22.34%上升 8.34 个百分点 13.25%报告期内，公司流动比率和速动比率分别较上年同期相比下降 31.52%、43.40%。主要是因为公司于 2011 年 11 月发行面值为 3 亿元的短期融资券，使得流动负债较上年同期相比大幅增加所致。报告期内，公司资产负债率较上年同期相比增长增长 8.34 个百分点，主要是因为公司于 2011 年 11 月发行面值为 3 亿元的短期融资券，使得流动负债较上年同期相比大幅增加所致。7、资产运营能力分析 财务指标 2011 年 2010 年 2011 年比2010 年同比增长 2009 年 应收帐款周转率（次）1.98 3.19 -37.93%3.14 存货周转率（次）0.98 2.23 -56.05%1.26 总资产周转率（次）0.40 0.57 -29.82%0.53 报告期内，公司应收账款周转率较上年相比下降 37.93%，主要是因为报告期内随着影视剧发行数量的增加，已实现销售的影视剧尚处于回款期所致。报告期内，公司存货周转率较上年相比下降 56.05%，主要是因为公司生产规模扩大，对影视剧的投资规模加大，报告期末投入拍摄的影视剧数量增加，期 18 末存货增加所致。报告期内，公司总资产周转率较上年相比下降 29.82%，主要是因为公司业务规模扩大，一方面扩大对影视剧、影院项目建设的投资规模，同时出于进一步完善产业链布局的需要，对外投资规模逐渐扩大，使得总资产较上年同期大幅增加所致。8、薪酬分析 详见本报告“第六节 董事、监事、高级管理人员和员工情况，（四）现任董事、监事、高级管理人员报告期报酬情况”。（四）（四）、主要无形资产情况主要无形资产情况 1、土地使用权 截至报告期末，公司无土地使用权。2、商标权 截至报告期末，公司已经取得商标注册证的情况如下：序号 商标名称 注册号/申请号 类别 1 4567289 9 2 4567290 15 3 4567291 16 4 4567292 21 5 4564243 35 6 4564244 36 7 4564246 42 8 4567296 38 9 4567095 43 10 4567293 25 11 4567294 35 12 4567295 36 13 4567297 41 14 4567298 42 19 15 5433734 9 16 5433741 42 17 5433735 15 18 5433736 16 19 5433737 21 20 5433739 38 21 5734829 36 22 5734830 40 23 5734831 16 24 5734832 40 25 5734833 9 26 5734834 41 27 5734835 38 28 5734836 36 29 5734838 16 30 573