300173_2010_松德股份_2010年年度报告_2011-04-01.pdf

中山市松德包装机械股份有限公司中山市松德包装机械股份有限公司 SOTECH PACKAGING MACHINERY CO.,LTD.二零一零年年度报告 二零一零年年度报告 ANNUAL REPORT 2010 二一一年四月 二一一年四月 2 第一节 重要提示、目录及释义第一节 重要提示、目录及释义 重要提示重要提示 1、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。2、没有董事、监事、高级管理人员对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。3、独立董事程禹斌先生因工作出差在外，未能亲自出席董事会。程禹斌先生委托独立董事张红女士代为出席、表决并签署相关文件。除程禹斌先生外，其他董事均亲自出席了审议本次年报的董事会。4、利安达会计师事务所有限责任公司对公司出具了标准无保留意见审计报告。5、本公司负责人郭景松、主管会计工作负责人李永承及会计机构负责人武凌越声明保证年度报告中财务报告的真实、完整。3目目 录录 第一节 重要提示、目录及释义.2 第二节 公司基本情况简介.5 第三节 会计数据和业务数据摘要.6 第四节 董事会报告.8 第五节 重要事项.27 第六节 股本变动及股东情况.32 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.38 第八节 公司治理结构.47 第九节 监事会报告.53 第十节 财务报告.55 第十一节 备查文件目录.56 4释释 义义 在本报告中，除非文意另有所指，下列词语或词组具有如下含义：公司、本公司 指 中山市松德包装机械股份有限公司 松德实业 指 中山市松德实业发展有限公司 海汇创投 指 广州海汇成长创业投资中心（有限合伙）海汇投资 指 广州海汇投资管理有限公司 利安达、会计师 指 利安达会计师事务所有限责任公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 广东证监局 指 中国证券监督管理委员会广东监管局 浙江福欣德 指 浙江福欣德机械有限公司 汇赢租赁 指 广东汇赢融资租赁有限公司 报告期 指 2010 年度 元 指 人民币元 5第二节 公司基本情况简介第二节 公司基本情况简介 1、公司法定中文名称：中山市松德包装机械股份有限公司 缩写：松德股份 公司法定英文名称：Sotech Packaging Machinery Co.,Ltd.缩写：Sotech 2、公司法定代表人：郭景松 3、公司联系人 董事会秘书 证券事务代表 姓名 钟亮 胡炳明 联系地址 中山市南头镇南头大道东 105 号 中山市南头镇南头大道东 105 号电话 0760-23380388 0760-23380388 传真 0760-23380870 0760-23380870 电子信箱 4、公司注册及办公地址：中山市南头镇南头大道东 105 号 邮政编码：528427 公司网址： 电子信箱： 5、公司选定的信息披露报纸名称：中国证券报、证券时报 上海证券报、证券日报 登载公司年度报告的中国证监会指定网站的网址： 公司年度报告的备置地点：公司证券部 6、公司股票上市交易所：深圳证券交易所 股票简称：松德股份 股票代码：300173 6第三节 会计数据和业务数据摘要第三节 会计数据和业务数据摘要 一、公司近三年的主要会计数据 一、公司近三年的主要会计数据 单位：元 2010 年 2009 年 本年比上年增减（）2008 年 营业总收入（元）251,175,698.93 201,654,639.9124.56%146,463,829.30利润总额（元）46,558,114.75 36,057,270.6529.12%29,211,512.61归属于上市公司股东的净利润（元）39,364,248.53 30,948,837.9127.19%25,388,257.11归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）38,925,980.78 30,245,084.7828.70%23,163,062.09经营活动产生的现金流量净额（元）13,584,635.72 35,362,816.94-61.58%10,407,739.52 2010 年末 2009 年末 本年末比上年末增减（）2008 年末 总资产（元）393,451,604.57 340,660,001.4615.50%194,608,985.45归属于上市公司股东的所有者权益（元）189,536,858.54 150,172,610.0126.21%78,348,772.10股本（股）50,000,000.00 50,000,000.000.00%40,000,000.00 二、公司近三年的主要财务指标 二、公司近三年的主要财务指标 单位：元/股 2010 年 2009 年 本年比上年增减（）2008 年 基本每股收益（元/股）0.790.6816.18%0.62稀释每股收益（元/股）0.790.6816.18%0.62用最新股本计算的每股收益（元/股）0.59-扣除非经常性损益后的基本0.780.6716.42%0.57 7每股收益（元/股）加权平均净资产收益率（%）23.18%26.70%-3.52%37.21%扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）22.94%26.09%-3.15%33.95%每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）0.270.71-61.97%0.26 2010 年末 2009 年末 本年末比上年末增减（）2008 年末 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）3.793.0026.33%1.96 三、非经常性损益项目和涉及金额 三、非经常性损益项目和涉及金额 单位：元 非经常性损益项目 金额 附注（如适用）非流动资产处置损益-42,056.94 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 786,019.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-208,800.00 所得税影响额-96,894.31 合计 438,267.75-8 第四节 董事会报告 第四节 董事会报告 一、公司经营情况（一）报告期内公司经营情况的回顾 1、总体经营情况分析 一、公司经营情况（一）报告期内公司经营情况的回顾 1、总体经营情况分析 2010 年，得益于世界各国大规模的财政扩张政策和宽松货币政策的组合性刺激，世界经济复苏势头强劲。国内经济更是迅速地摆脱了国际金融危机的负面影响，复苏势头尤为强劲。在保民生、抓基础建设、提高广大人民生活水平、扩大内需的政策驱动下，国内消费品市场增长迅速，带动食品、饮料、药品等快速消费品的强劲增长，从而带动印刷包装业的同步增长，直接推动了印刷设备制造业的高速增长。据中国包装联合会预计，2010 年全国包装工业总产值将突破12,000 亿元大关，增幅不会低于 20%。包装印刷业的发展直接推动了包装印刷机械行业的增长，为公司所处的行业创造了良好的发展机遇。面对良好的宏观经济环境，公司抓住市场机遇，通过采取调整产品结构、抓大放小保重点客户、合理安排生产场地、加快产品周转速度、缩短交货期等一系列措施，不断强化公司内部管理，并充分利用公司在技术及品牌方面的优势，在产能不足的情况下，依然保持较快的业绩增长。报告期内，公司实现营业收入 25,117.57 万元，同比增长 24.56%；实现营业利润 4,602.30 万元，同比增长 30.79%；实现利润总额 4,655.81 万元，同比增长 29.12%；实现归属于上市公司股东的净利润 3,936.42 万元，同比增长27.19%。报告期内，公司继续定位于行业中高端市场，优势产品继续保持行业领先地位，产品结构进一步改善，配套产品更加完备，关键技术取得新的突破，设备应用领域持续拓宽。1、优势产品继续保持行业领先地位 折叠纸盒纸凹机继续保持国内行业领先地位，技术水平达到国际先进水平，获得行业高度认可。尤其是新机型、新配置的推出，完全达到设计预期。技术、9质量水平达到一个新高度，广受客户好评，国内领先的行业地位进一步巩固。2、调整产品结构，推动配套产品的增长 在凹印机生产场地不足，业绩增长受到限制的情况下，公司在二厂仅有的空地上新建组装车间 3,876 平方米，并迅速投入使用，扩大了复合机系列产品的产能，从而保证了公司全年业绩的较快增长。3、设备应用领域持续拓宽 报告期内，公司研发了高阻隔薄膜生产机组，光学材料、电子材料等新型功能薄膜的涂布机，并取得了初步的成功。功能薄膜新材料、光学、电子、水处理等涂布、复合装备行业增长迅速，国产设备还处于几近空白的状态，绝大部分依赖进口。公司在这方面所取得的经验，有望成为公司未来新的利润增长点。4、技术创新确保公司保持行业领先地位（1）圆压圆烫金机控制系统国产化获得成功，可大幅降低制造成本，减少对国外的技术依赖，为客户提供快捷优质的服务，并为圆压圆烫金与印刷的连线奠定了基础。（2）行业首台集印刷、冷烫金、热烫金、C 平方、连线切大张、连线圆压圆模切等功能为一体的折叠纸盒纸凹机在公司研制成功，标志着公司创新水平达到世界先进水平，可为烟包、酒盒、牙膏盒等品牌集中度高、批量大的产品提供一品一机生产，减少多工序多机台操作，降低成本、提高效率，进一步提升公司纸凹机的附加值和竞争优势。（3）印刷速度达到 400 米/分钟的新型软包装凹印机研制成功，并在 2010年 6 月的北京国际包装博览会上成功展出，标志着公司具备研制超高速、智能化、环保型的凹版印刷机的能力，将为公司进一步开拓高端塑凹机市场，巩固行业领先地位。2、公司主营业务及其经营状况分析（1）主营业务分行业、分产品情况介绍 2、公司主营业务及其经营状况分析（1）主营业务分行业、分产品情况介绍 单位：人民币元 单位：人民币元 分行业 营业收入 营业成本 营业利润率(%)营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）营业利润率比上年增减（%）机 械 制 造行业 251,175,698.93 161,512,017.4735.70%24.56%25.42%-0.44%10分产品 营业收入 营业成本 营业利润率(%)营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）营业利润率比上年增减（%）纸凹机系列 133,068,376.04 71,433,087.9346.32%10.30%5.16%2.624%塑凹机系列 45,514,751.95 32,607,837.0328.36%9.89%11.70%-1.160%复合机 40,154,637.23 31,944,214.8120.45%210.71%202.35%2.199%涂布机系列 19,140,395.23 14,833,055.8322.50%-10.60%-10.72%0.106%其他 9,519,918.11 7,273,499.5123.60%253.77%244.96%1.951%合计 247,398,078.56 158,091,695.1136.10%24.27%25.07%-0.407%（2）主营业务分地区情况介绍 （2）主营业务分地区情况介绍 单位：人民币元 单位：人民币元 地区 地区 2010 年营业收入 2010 年营业收入 2009 年营业收入 2009 年营业收入 营业收入比上年增减（%）营业收入比上年增减（%）华东地区 55,032,478.6356,658,974.33-2.87%华南地区 74,658,119.6642,920,085.4873.95%西南地区 36,905,982.9141,205,128.26-10.43%华中地区 3,803,418.8010,803,418.80-64.79%华北地区 43,353,675.2124,119,658.1279.74%东北地区 5,179,487.188,521,367.52-39.22%西北地区 10,000,000.00-国外 18,464,916.2014,854,347.3224.31%合计 247,398,078.56199,082,979.8324.27%（3）前5名供应商情况 （3）前5名供应商情况 项目 采购金额（万元）占年度采购总额的比例 应付账款余额（万元）占公司应付账款总余额的比重 向前 5 名供应商采购合计 5,315.22 25.42%671.16 10.22%（4）前5名客户情况 （4）前5名客户情况 项目 销售金额（万元）占公司销售总额的比例 应收账款的余额（万元）占公司应收账款总余额的比重 前 5 名客户销售额合计 5,177.78 20.61%1,617.8 16.21%3、报告期公司资产构成及费用变动情况分析 3、报告期公司资产构成及费用变动情况分析 11（1）报告期公司资产构成情况及其说明（1）报告期公司资产构成情况及其说明 报告期末 上年同期 资产项目 金额 占总资产比重 金额 占总资产比重 比重增减货币资金 81,522,311.3320.72%71,640,559.0421.03%-0.31%应收票据 4,670,000.001.19%6,972,134.002.05%-0.86%应收账款 88,588,153.0022.52%70,372,933.2320.66%1.86%预付款项 20,595,498.885.23%18,092,681.265.31%-0.08%其他应收款 2,323,747.100.59%1,458,345.100.43%0.16%存货 81,657,563.6220.75%68,760,537.2020.18%0.57%长期股权投资 2,410,995.170.61%-固定资产 41,542,875.7210.56%33,222,899.739.75%0.81%在建工程 17,040,209.934.33%16,810,842.034.93%-0.60%无形资产 50,571,879.6112.85%51,885,704.2915.23%-2.38%递延所得税资产 2,528,370.210.64%1,443,365.580.42%0.22%变动原因分析：1）本期结构比变动较大的为长期股权投资，系 2010 年本公司新增参股投资广东汇赢融资租赁有限公司，占其注册资本的 18；2）应收账款变动情况分析：A、报告期内，公司应收账款余额 9,978 万元，较 2009 年末增加 1985.09 万元，增长 25，增长的主要原因是受 2010 年下半年央行收拢资金流动性、紧缩银根政策的影响，客户下半年流动资金尤其是年末资金较为紧张，鉴于此本公司对部分优质客户实施了优惠的信用政策，导致2010年末应收账款余额较2009年末上升；B、2010年度客户当年回款比例为79.21，比上年当年回款比例 82.32，微降 3.11 个百分点，具体统计如下表：2010 年度销售收入回款统计表（含税）单位：人民币元 项目 金额 比例 预收款 74,014,362.22 25.85%提机款及 2010 年度收款 152,791,234.46 53.36%余额（合同总额-已收款）59,511,119.52 20.79%合计 286,316,716.20 100.00%（2）资产、负债项目变化情况表（2）资产、负债项目变化情况表 项目 项目 报告期末 报告期末 上年同期 上年同期 增减变动 增减变动 原因说明 原因说明 货币资金 81,522,311.33 71,640,559.0413.79%收入规模增长导致回款增加 12项目 项目 报告期末 报告期末 上年同期 上年同期 增减变动 增减变动 原因说明 原因说明 应收账款 88,588,153.00 70,372,933.2325.88%下半年信用期内应收账款增加较多 预付账款 20,595,498.88 18,092,681.2613.83%主要系公司采购规模扩大所致 存货 81,657,563.62 68,760,537.2018.76%主要系公司生产规模扩大，产成品增加所致 固定资产 41,542,875.72 33,222,899.7325.04%主要系厂房建设竣工，在建工程转固所致 在建工程 17,040,209.93 16,810,842.031.36%本期新增建设募集资金项目投入 短期借款 10,000,000.00 29,000,000.00-65.52%主要系本期借款到期偿还所致 应付票据 10,815,511.31 6,463,957.0067.32%采购规模扩大导致票据增多 应付账款 64,801,772.88 56,311,979.6215.08%主要是本期订单增加，期末采购增加所致 预收款项 33,027,948.05 46,104,486.76-28.36%下半年签订的合同收款订金比例下降 其他应付款 940,615.13 2,821,870.31-66.67%主要系代垫款款项已结算 应交税费 9,971,480.66 10,520,487.20-5.22%主要系本期末销项税额较上期末减少所致 长期借款 67,000,000.00 38,000,000.0076.32%主要系营运资金需求增加所致 递延所得税资产 2,528,370.21 1,443,365.5875.17%主要系本期确认递延收益产生的递延所得税资产所致 （3）报告期公司费用变动情况及其说明 （3）报告期公司费用变动情况及其说明 费用项目 费用项目 报告期 报告期 上年同期 上年同期 增减变动 增减变动 原因说明 原因说明 营业收入 251,175,698.93 201,654,639.9124.56%主要系公司加强销售力度,销售量增加所致 营业成本 161,512,017.47 128,775,912.0625.42%主要系公司加强销售力度,销售量增加所致 销售费用 13,198,771.70 11,771,229.9012.13%主要系收入增加所致 管理费用 23,097,477.96 19,868,598.6616.25%主要系收入增加所致 13财务费用 4,220,228.38 2,816,519.8649.84%主要系本公司借款规模增加所致 所得税费用 7,193,866.22 5,108,432.7440.82%本期应纳税所得额增加所致 4、报告期内公司无形资产的情况 4、报告期内公司无形资产的情况 报告期末公司账面无形资产余额为50,571,879.61元，其中土地使用权期末账面余额为50,523,159.01元。截止报告期末，公司共拥有 4 处土地使用权，土地面积合计为 120,800.50平方米，均已取得土地使用权证，公司拥有的土地使用权具体情况如下：序号 证书编号 面积()2010 年 12 月 31 日账面价值 用途 重要程度 序号 证书编号 面积()2010 年 12 月 31 日账面价值 用途 重要程度 1 中府国用（2008）第 020908 号 22,007.50 2,432,534.13 工业 重要 2 中府国用（2008）第 021249 号 8,330.40 1,204,888.23 工业 重要 3 中府国用（2009）第易 020812 号 61,401.60 28,065,463.29 工业 重要 4 中府国用（2009）第易 021199 号 29,061.00 18,820,273.36 工业 重要 除上述无形资产外，公司还拥有以下商标、专利、著作权及非专利技术未作为无形资产入账：（1）注册商标 截至本报告披露日，公司拥有的注册商标如下：商标注册证号商标注册证号 注册商标注册商标 核定使用商品核定使用商品 1554915 包装机、捆扎机、打包机、胶带分配器（机器）、工业用封口机、装瓶机、烫号机、印刷机、食品包装机、装填机 4829236 印刷机器；印刷机；裁纸机；烫金机；涂刷机；贴标机；烟草加工机；包装机；注塑机；压花机。（2）专利 拥有的专利权 截至本报告披露日，公司拥有已授权的有效专利21项，其中实用新型20项，外观设计1项，情况如下：14编号编号 专利名称专利名称 专利号专利号 专利专利 类型类型 有效期限有效期限 重要程度重要程度 1 一种全息膜复合材料定长拉伸和复合的装置 ZL200520058397.6实 用 新 型 10 年 重要 2 一种实现定位套印的印刷机 ZL200620064937.6实 用 新 型 10 年 重要 3 一种封闭式供墨机构 ZL200620053410.3实 用 新 型 10 年 重要 4 一种分条机膜料压紧装置 ZL200620053413.7实 用 新 型 10 年 重要 5 一种接料展平辊 ZL200620053591.X实 用 新 型 10 年 重要 6 走台装饰板 ZL200630049979.8外 观 设 计 10 年 重要 7 流延膜机的电晕处理装置 ZL200820047698.2实 用 新 型 10 年 重要 8 流延膜机的主冷辊 ZL200820047700.6实 用 新 型 10 年 重要 9 流延膜机收卷机构的浮动辊装置 ZL200820047701.0实 用 新 型 10 年 重要 10 一种流延膜机组清理胶辊装置 ZL200820047699.7实 用 新 型 10 年 重要 11 多色组定位冷烫转移印刷机 ZL200820042991.X实 用 新 型 10 年 重要 12 一种张力控制机构 ZL200820044047.8实 用 新 型 10 年 重要 13 一种流延膜机的次冷辊组件 ZL200820048254.0实 用 新 型 10 年 重要 14 一种气胀轴自动充放气装置 ZL200620053414.1实 用 新 型 10 年 重要 15 卫星式柔版印刷机的套筒式装版机构 ZL200920263477.3实 用 新 型 10 年 重要 16 一种新型印刷机压辊长度可调节压印结构 ZL 201020001432.1实 用 新 型 10 年 重要 17 一种新型印刷机移动门幅结构 ZL 201020003703.7实 用 新 型 10 年 重要 18 一种新型印刷机可调幅宽干燥风箱 ZL 201020003196.7实 用 新 型 10 年 重要 19 用于印刷机的能对承印材料正反面加热的风箱 ZL 201020223578.0实 用 新 型 10 年 重要 20 用于印刷机的分段式风箱 ZL 201020223582.7实 用 新 型 10 年 重要 21 用于印刷机风干风箱的ZL 201020223587.X实 用 10 年 重要 15涡流式风嘴结构 新 型 注 1：以上全部专利公司均按时缴纳年费，所有专利均处于有效状态；注 2：2010 年 7 月 21 日，自然人徐震向专利复审委员会提出申请，要求宣告公司上述8、9、10、13 四项专利无效，2010 年 9 月 2 日，自然人张春华向专利复审委员会提出申请，要求宣告公司上述 8、10、13 三项专利无效。专利复审委员会已对徐震和张春华的申请进行受理，具体情况详见本报告第五节“重要事项”之“十二、其他重大事项”。以上专利均由公司自行研发设计，专利权未估值入账。正在申请的专利 截止报告披露日，公司已向国家知识产权局申报，但尚未授权的专利9项，全部为发明专利。具体情况如下：编号编号 名称名称 申请号申请号 专利类型专利类型 取得方式取得方式 1 套印木刺效果的热转移膜凹版印制方法以及热转移膜*200910194092.0 发明 自主研发 2 直接驱动卫星式柔版印刷机200910194199.5 发明 自主研发 3 印刷机的移动门幅结构 201010003669.8 发明 自主研发 4 印刷机压辊长度可调节的压印结构 201010003107.3 发明 自主研发 5 印刷机的可调幅宽干燥风箱201010005325.0 发明 自主研发 6 一种卫星式柔版印刷机的中心压印辊筒 200910194198.0 发明 自主研发 7 实现凹版印刷联机冷烫转移的新工艺 201010231830.7 发明 自主研发 8 实现凹版印刷联机 C2 的新工艺 201010230745.9 发明 自主研发 9 实现凹版印刷联机定位冷烫及定位 C2 转移的新工艺 201010231778.5 发明 自主研发 注1：第1项专利申请为本公司与浙江永成印务有限公司共同申请。5、公司的核心竞争能力 5、公司的核心竞争能力 报告期内，公司核心竞争能力未发生重大变化，核心技术人员保持稳定。公司的核心竞争优势主要体现在以下几个方面：（1）技术优势 公司是广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局、广东省地方税务局联合评定的“高新技术企业”，设备制造技术在国内处于领先地位，截至目前，公司拥有21项技术专利，另有9项专利申请已被受理，此外公司拥有多项非专利技术，主要应用在传动方式、开卷机构、干燥系统、刮刀系统、防飞墨装 16置等核心非标设计环节。公司产品主要性能指标代表了国内领先水平，部分已达到国际先进水平。2010年6月在北京国际包装博览会上，公司推出印刷速度高达400m/min的高速电子轴传动凹版印刷机，设备整体性能已接近国际先进水平。（2）研发及自主创新优势 公司拥有较强的研发和自主创新能力，公司技术中心是广东省凹印和柔印成套设备工程技术研究开发中心，同时也是中山市人民政府认定的“市级企业技术中心”。近年来，公司承担了多项国家、省、市级计划项目公司非常注重自主创新，紧密跟踪国际印刷设备前沿技术，严格把握环保、节能、减耗、人性化、模块化等国际印刷设备发展方向，多项自主创新技术填补国内空白，提升我国印刷设备在国际市场的竞争力，打破国外供应商长期占据我国高端市场领域的局面。（3）品牌优势 公司“”品牌已成为国内印刷机械行业的知名品牌，“”凹版印刷机及其成套设备代表国内先进水平。公司“”商标为广东省著名商标、“SAY型高速电子轴传动凹版印刷机”为国家重点新产品、“”印刷机械产品被评为广东省名牌产品、“SAY系列凹版印刷机”被评为中国包装名牌产品。（4）客户资源优势 自成立以来，公司一直实施“精品松德”战略，走高端产品之路，注重高端市场客户的开拓。经过多年的发展，公司已向超过400家下游知名包装印刷企业提供凹版印刷机及其成套设备，客户范围涉及烟包、酒盒、药盒、牛奶包、化妆品等纸包装印刷，方便面、奶粉、饮料、休闲小食品、食用盐、种子包装等软包装印刷，印刷成品包括蒙牛、伊利、康师傅、青岛啤酒、喜之郎、华龙、汰渍、红塔山、雕牌、恒安、金六福等知名品牌。（5）成套设备优势 公司为国内少数能提供凹版印刷成套设备的供应商，目前主要连线工艺技术有：凹版印刷+涂布、凹版印刷+复合、凹版印刷+横切、凹版印刷+分切、凹版印刷+涂布+复合+横切等，同时，公司已成功推出用于生产印刷材料薄膜的宽幅流延膜机组，具备向印刷企业提供材料生产、印刷、印后整理等成套设备供应能力。17成套设备供应为印刷设备行业发展的趋势，公司凭借其各类型设备技术及连线生产工艺，已处于国内成套设备供应商的前列，具有明显的竞争优势。（6）产品性价比优势 公司产品性价比较高，具有明显的性价比优势。公司生产技术、产品性能处于国内领先水平，为国内少数几家具备向中高端纸包装、软包装印刷企业提供印刷设备能力的供应商，尤其是在纸包装印刷高端设备的供应上，公司为真正具备跟国外供应商竞争的企业。相对国外供应商，公司产品价格仅相当于国外同类产品价格的1/3-1/2，而产品技术、机器性能已接近国外先进水平，能满足国内高端印刷企业对设备的要求。（7）售后服务优势 公司始终以“服务高于生产”作为准则。为提升售后服务质量，公司注重服务队伍建设，专门设立售后服务部，部门人员主要由入司时间超过3年以上的技术骨干组成。公司通过不定期的客户走访、设立服务热线、提供技术咨询等服务项目，保证公司售后服务质量。为提高服务反应速度，公司所有售后服务人员保持24小时手机开机状态，如有客户遇到问题亟须现场解决时，售服人员必须采取就近、就快原则，在最短的时间内奔赴现场。公司高质量、快速的售后服务在下游客户中建立起了良好的口碑，提升了公司品牌影响力,增强了公司市场竞争力尤其是高端市场竞争力。2011年2月，公司成功上市，公司的行业知名度进一步提升，募集资金的到位和募投项目的实施必将为进一步提升公司的核心竞争力提供资金支持和物质保障，公司的核心竞争力亦将不断增强。6、公司研发支出投入情况（1）研发支出及其占营业收入的比例 6、公司研发支出投入情况（1）研发支出及其占营业收入的比例 单位：元 明细项目 明细项目 2010 年度 2010 年度 2009 年度 2009 年度 2008 年度 2008 年度 研发支出总额 12,327,573.259,804,649.0510,162,906.81 资本化研发支出的比重 0%0%0%营业收入 251,175,698.93201,654,639.91146,463,829.30研发费用/营业收入 4.91%4.86%6.94%18（2）正在从事项目的进展情况及拟达到的目标 （2）正在从事项目的进展情况及拟达到的目标 项目项目 拟达到的目标拟达到的目标 目前进展情况目前进展情况 数字化宽幅高速卫星式柔性版印刷机 适应水性油墨印刷，材料应用范围广，生产速度达到 300m/min，达到国内先进水平 已完成图纸设计，处于试生产阶段 溶剂型和无溶剂型两用复合机 实现一机多用途生产涂布系统，提高设备利用率，主要改善干燥系统，实现高效生产 研制中 环保型油墨凹版印刷机 达到环保、节能、健康目标，在生产速度方面不降低生产效率，为不同客户群提供更全面的服务，适应国家环保要求 研制中 可移动门幅的宽幅印刷机 齿轮箱及顶轴位置可大范围调整，可满足小于等于 2.7m 的不同印刷幅宽的要求，机器应用范围广，能耗小，能源利用率高。设计中 宽幅高阻隔材料高速流延机 生产幅宽 2.5m 以内、7 层共挤的薄膜。与目前广泛应用的吹膜机相比，具有产量更高、产品的厚薄均匀度、机械强度及印刷适应性更好，且可大幅降低用户的生产成本。主要应用于对阻隔性要求较高的食品包装领域。试制中 7、报告期现金流量分析 7、报告期现金流量分析 项目 项目 报告期 报告期 上年同期 上年同期 增减变动 增减变动 经营活动现金流净额 13,584,635.72 35,362,816.94-61.58%投资活动现金流净额-10,767,871.11-67,458,624.71-84.04%筹资活动现金流净额 6,095,822.74 86,858,107.46-92.98%变动原因分析：(1)经营性现金流量变动分析 报告期内，本公司经营性现金流入为26,621.10万元，较2009年增长22.43，但同期经营性支出25,262.64万元，较2009年度增长38.75，经营性支出的增幅超过收入增幅，导致经营性净现金流量较2009年年度下降2,177.82万元，为1,358.46万元，同期相比下降61.58%，下降的主要原因是：1）受2010年下半年央行收拢资金流动性、紧缩银根政策的影响，客户下半年流动资金紧张，鉴于此本公司对部分优质客户实施了优惠的信用政策，导致2010年末应收账款余额较 192009年末增加1,985.09万元；2)受收入持续增长影响，本公司2010年度支付的各项税金总额比2009年度新增1,786.28万元；3)为进一步架构适应企业发展的薪酬体系，本公司在2010年度为员工新增薪金类支出总额407.64万元。（2）投资活动现金流量变动分析 报告期内，本公司投资性现金净流出为1,076.79万元，全部用于自建厂房、购置设备等资产，用于扩大生产规模。本年投资性净流量比2009年同期减少5,669.08万元，减少幅度为84.04%，主要原因是2009年本公司为募投项目购买了土地及厂房，支付了4,720.13万元。（3）筹资活动现金流量变动分析 报告期内，公司筹资性净现金流量为609.58万元，较2009年减少8,076.23万元，减少幅度为92.98%，主要原因是2009年度为调整负债结构，将本公司6,700万元短期借款转为三年期长期借款，2010年因长期借款尚未到期，导致筹资性现金流量大幅减少。8、公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析 8、公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析（1）报告期内，公司无控股子公司。（2）报告期内，公司参股公司汇赢租赁的经营情况及业绩分析。公司投资汇赢租赁的情况 2010 年 4 月 1 日，经粤外经贸资字201094 号关于设立合资企业广东汇赢融资租赁有限公司的批复批准，公司与迪思比（香港）有限公司、佛山市顺德区德致投资有限公司、深圳嘉贸气动器材有限公司、佛山市顺德区致尚家具有限公司合资设立广东汇赢融资租赁有限公司（以下简称“汇赢租赁”），公司为第三大股东，出资比例为 18%。具体情况如下：企业名称企业名称 广东汇赢融资租赁有限公司 注册资本注册资本 1,000 万美元 经营范围经营范围 从事融资租赁、租赁业务；向国内外购买租赁资产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易咨询和相关的担保业务 法定代表人法定代表人 苏劲 股东股东 迪思比（香港）有限公司 30%；佛山市顺德德致投资有限公司 30%；中山市松德包装机械股份有限公司 18%；深圳嘉贸气动器材有限公司12%；佛山市顺德区致尚家具有限公司 10%20成立日期成立日期 2010 年 4 月 14 日 公司通过董事会参与汇赢租赁的经营管理，汇赢租赁董事会设董事 5 名，公司董事长郭景松为其董事之一。2010 年 7 月 5 日，公司已按照合资协议支付首期投资款，共计人民币245 万元。汇赢租赁 2010 年度的财务状况 2010 年末汇赢租赁总资产为 2898.40 万元，负债总额为 85.37 万元，期末净资产 2813.03 万元，营业收入 90.30 万元，本年净利润21.67 万元。本公司按权益法核算投资收益为-3.90 万元。（3）除上述情况外，报告期内，公司无其他取得或处置子公司的情况。9、公司无控制的特殊目的主体 9、公司无控制的特殊目的主体 （二）对公司未来发展的展望 1、与公司业务相关的外部环境状况及其对公司经营的影响（二）对公司未来发展的展望 1、与公司业务相关的外部环境状况及其对公司经营的影响 根据中央制定的“十二五”规划，保障民生、扩大内需、刺激消费将成为拉动经济增长的长远战略。把着力提高城乡中低收入居民收入，增强居民消费能力，扩大消费需求作为扩大内需的战略重点。包装印刷工业虽未被列入工业系统十大支柱产业和战略性新兴产业，却与多个产业有着广泛密切的联系，尤其是与食品、药品、日用化工等居民消费品密不可分，是消费品不可或缺的部分。因此。包装印刷业具有广阔的市场前景和巨大的增长空间，据中国包装联合会的预测和中国塑料加工工业协会复合膜软包装行业“十二五”规划，“十二五”期间，包装行业和复合软包装行业年均增长速度将保持在 15%左右。包装工业的发展必将带动对包装印刷机械的旺盛需求，直接推动包装印刷装备制造业的发展。特别是随着消费者品牌意识的增强，消费品品牌集中度将进一步提高，单一品种消费品对包装材料数量的需求将显著增加，从而带动包装印刷企业规模的扩大，促使大中型规模的包装印刷企业数量不断增加，这些企业将更 21加追求规模效益、高质量、高技术含量和高防伪性，对印刷设备的要求不断提高。具备适宜大批量印刷、印刷质量高、适用范围广等特点的凹版印刷将更加符合包装印刷企业需求。随着竞争的加剧、劳动力成本上升，小型印刷企业为改善生存环境，也可能采用中高档的印刷包装设备，所以，中高档印刷包装设备预计将随着扩大内需、行业竞争而迎来高速发展时期。同时，随着我国装备制造业技术水平的不断进步，国产凹版印刷机及其相关设备性能、质量已能满足国内外中高端用户的需求且具有明显的性价比优势，未来随着技术水平的进一步提高，国际市场将为凹印机制造商提供广阔的市场空间。2、公司存在的主要优势、困难和风