300057_2010_万顺股份_2010年年度报告_2011-02-17.pdf

汕头万顺包装材料股份有限公司汕头万顺包装材料股份有限公司 20102010 年年度报告年年度报告 股票代码：股票代码：300057300057 股票简称：万顺股份股票简称：万顺股份 重重 要要 提提 示示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本公司没有董事、监事、高级管理人员声明对 2010 年年度报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。公司全体董事均亲自出席了审议本年度报告的董事会。大信会计师事务有限公司已经对公司2010年度财务报告审计并出具了标准无保留意见的审计报告。公司法定代表人杜成城、主管会计工作负责人杨奇清及会计机构负责人邱诗斗声明：保证 2010 年年度报告中财务报告的真实、完整。目目 录录 第一节 公司基本情况简介.1 第二节 会计数据和业务摘要.2 第三节 董事会报告.5 第四节 重要事项.33 第五节 股本变动及股东情况.47 第六节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.51 第七节 公司治理结构.57 第八节 监事会报告.67 第九节 财务报告.70 第十节 备查文件目录.138 汕头万顺包装材料股份有限公司 股票代码:300057 2010 年年度报告 1 第一节第一节 公司基本情况简介公司基本情况简介 一、公司基本情况 股票简称 万顺股份 股票代码 300057 上市交易所 深圳证券交易所 注册地址 广东省汕头保税区万顺工业园 注册地址的邮政编码 515078 办公地址 广东省汕头保税区万顺工业园 办公地址的邮政编码 515078 公司国际互联网网址 电子信箱 二、董事会秘书 董事会秘书 姓名 韩 啸 联系地址 广东省汕头保税区万顺工业园 电话 0754-83597123 传真 0754-83590689 电子信箱 三、公司选定的信息披露报纸名称：证券时报、中国证券报、上海证券报 公司登载年度报告的网站及网址：中国证监会指定的网站。四、公司股票上市交易所：深圳证券交易所 股票简称：万顺股份 股票代码：300057 汕头万顺包装材料股份有限公司 股票代码:300057 2010 年年度报告 2 第二节第二节 会计数据和业务数据摘要会计数据和业务数据摘要 一、主要会计数据 2010 年 2009 年 本年比上年增减（）2008 年 营业总收入（元）627,883,720.97 708,708,556.34-11.40 571,647,209.98 利润总额（元）95,756,959.95 94,947,636.16 0.85 71,698,360.40 归属于上市公司 股东的净利润（元）81,769,787.47 80,627,291.42 1.42 59,444,572.72 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）83,575,531.70 81,183,145.49 2.95 60,395,261.83 经营活动产生的 现金流量净额（元）128,355,227.06 106,314,068.42 20.73 42,956,037.87 2010 年末 2009 年末 本年末比上年末增减（）2008 年末 总资产（元）1,522,712,712.38 662,823,231.56 129.73 558,451,319.23 归属于上市公司股东的 所有者权益（元）1,301,352,045.99 341,024,751.92 281.60 280,147,460.50 股本（股）211,000,000.00 158,000,000.00 33.54 158,000,000.00 二、主要财务指标 2010 年 2009 年 本年比上年增减（）2008 年 基本每股收益（元/股）0.4045 0.5103-20.73 0.3762 稀释每股收益（元/股）0.4045 0.5103-20.73 0.3762 扣除非经常性损益后 的基本每股收益（元/股）0.4134 0.5138-19.54 0.3822 加权平均净资产收益率（%）7.20%25.95%-18.75 23.74%扣除非经常性损益后 的加权平均净资产收益率（%）7.36%26.13%-18.77 24.12%每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）0.61 0.67-8.96 0.27 2010 年末 2009 年末 本年末比上年末增减（）2008 年末 汕头万顺包装材料股份有限公司 股票代码:300057 2010 年年度报告 3 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）6.17 2.16 185.65 1.77（一）加权平均净资产收益率的计算过程如下：单位：（人民币）元 项 目 序 号 2010 年 归属于公司普通股股东的净利润 1(P)81,769,787.47 非经常性损益 2-1,805,744.23 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 3=1-2(P)83,575,531.70 归属于公司普通股股东的期初净资产 4(Eo)341,024,751.92 发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产 5(Ei)941,857,506.60 归属于公司普通股股东的、新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数 6(Mi)10 回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产 7(Ej)63,300,000.00 归属于公司普通股股东的、减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数 8(Mj)6 其他交易或事项引起的净资产增减变动 9(Ek)发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数 10(Mk)报告期月份数 11(Mo)12 归属于公司普通股股东的净资产加权平均数 12=Eo+P2+EiMiMoEj MjMoEkMkMo 1,135,140,901.155 加权平均净资产收益率 13=112 7.20%扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 14=312 7.36%（二）基本每股收益的计算过程如下：单位：（人民币）元 项 目 序 号 2010 年 归属于公司普通股股东的净利润 1(P)81,769,787.47 非经常性损益 2-1,805,744.23 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 3=1-2(P)83,575,531.70 汕头万顺包装材料股份有限公司 股票代码:300057 2010 年年度报告 4 期初股份总数 4(So)158,000,000.00 公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数（）5(S1)发行新股或债转股等增加股份数（）6(Si)53,000,000.00 增加股份（）下一月份起至报告期期末的月份数 7(Mi)10 报告期因回购等减少股份数 8(Sj)报告期缩股数 9(Sk)减少股份下一月份起至报告期期末的月份数 10(Mj)报告期月份数 11(Mo)12 发行在外的普通股加权平均数 12(S)=So+S1+SiMiMo-SjMjMo-Sk 202,166,666.67 基本每股收益 13=112 0.4045 扣除非经常性损益后的基本每股收益 15=312 0.4134 三、非经常性损益情况 报告期公司非经常性损益明细表如下：单位：（人民币）元 非经常性损益项目 金额 非流动资产处臵损益-8,105.64 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,510,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 44,324.88 所得税影响额 318,660.75 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响-3,670,624.22 合计-1,805,744.23 汕头万顺包装材料股份有限公司 股票代码:300057 2010 年年度报告 5 第三节第三节 董事会报告董事会报告 一、公司经营情况（一）报告期内总体经营情况 2010 年，在公司董事会的领导下，通过管理层和全体员工的共同努力，公司首次公开发行人民币普通股 5,300 万股，于 2010 年 2 月 26 日在深圳证券交易所创业板上市交易，募集资金总额人民币 97,414.00 万元，大大增强了公司的资本实力，为公司持续健康发展夯实了基础。2010 年度，公司实现营业收入 62,788.37 万元，比上年同期减少 11.40%；利润总额为 9,575.70 万元，比上年同期增长 0.85%；净利润为 8,176.98 万元，比上年同期增长 1.42%。公司营业收入比去年同期下降了 11.40%，主要原因是公司自成功登录深交所创业板后，利用资本市场优势及时调整公司的战略目标，对公司现有的产品进行优化整合，逐步淘汰毛利低、环保差的产品或订单，因此对本期的整体订单产生一定的影响，使得本期的收入较上期略有下降。通过前期对中高档包装材料（复合纸和转移纸）的优化整合，总的订单量虽略有下降，至期末优化整合的效果已突显出来，使得公司的产品毛利率由 2009 年的 21.13%提高到本期的 23.03%,并将在 2011 年及以后更加突出。为合理利用现有的资源，公司在打造中高档包装材料（复合纸和转移纸）的同时，积极拓展其他更具市场竞争力的产品，通过前阶段的努力，于 2010 年 10 月 24 日与上海亚洲私人有限公司（以下简称“上海亚洲”）签订收购其所持有江苏中基复合材料有限公司（以下简称“江苏中基”）75%股权、江阴中基铝业有限公司（以下简称“江阴中基”）75%股权的协议，该收购成功实施后将奠定公司在铝箔包装行业的领先地位（本次交易尚需取得多项审批或核准才能实施）；2010 年 12 月 17 日经公司第一届董事会第二十九次会议决议同意出资人民币 6,800 万元投资生产导电膜项目，并于 2010 年 12月 19 日与设备供应商签订了导电膜生产系统采购协议。至期末，公司打造包装细分行业中的中高档包装材料（复合纸和转移纸）、铝箔、导电膜的战略发展方向已确定，将在以后逐步发挥效益，并带动公司高速、良性地向前发展。（二）2010 年公司主营业务及经营状况 汕头万顺包装材料股份有限公司 股票代码:300057 2010 年年度报告 6 公司的主要业务是环保生态型纸制品印刷材料的研发、生产和销售，直接客户主要是大型印刷企业，终端客户是生产高附加值并对产品包装的环保、美观和防伪有更高要求的企业。目前公司的产品主要应用于烟标和酒标的印刷，少量应用于高端社会产品的包装印刷。公司主导产品为镭射和非镭射两大系列各规格的转移纸和复合纸。从公司主要产品应用领域和业务实质来看，本公司隶属于纸制品包装行业，本公司自设立以来主营业务未发生重大变化。1、公司按产品类别的主营业务收入、主营业务利润的构成情况表如下 单位：（人民币）万元 分产品或服务 营业收入 营业成本 毛利率(%)营业收入比上年同期增减（%）营业成本比上年同期增减（%）毛利率比上年同期增减（%）转移纸 36,755.29 27,219.75 25.94-10.20-11.79 1.33 复合纸 25,074.63 20,438.98 18.49-12.51-14.59 1.99 2、主要客户及供应商情况 单位：（人民币）万元 客户名称 销售金额 占年度销售 总金额比例（%）应收账款余额 占公司应收账款 总余额比例（%）是否存在关联关系 前5名 客户合计 32,050.04 51.05 7,177.47 44.3 否 供应商名称 采购金额 占年度采购 总金额比例（%）应付账款余额 占公司应付账款 总余额比例（%）是否存在关联关系 前5名 供应商合计 18,954.28 40.36 4,364.45 52.56 否 3、主营业务分地区情况 单位：（人民币）万元 地 区 营业收入 营业收入比上年增减（%）华中 27,996.17-16.70%华南 15,696.35-16.40%华东 9,573.29-12.81%西南 7,137.22 67.43%其他 1,426.89-27.43%汕头万顺包装材料股份有限公司 股票代码:300057 2010 年年度报告 7（三）资产、负债、利润表变动 1、公司主要资产和负债构成分析 单位：（人民币）元 项目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 同比变动幅度（%）金额 占总资产比重（%）金额 占总资产比重（%）资产 货币资金 927,880,389.09 60.94 157,586,329.40 23.78 488.81 应收票据 94,353,169.28 6.20 94,774,724.94 14.3-0.44 应收账款 151,202,995.51 9.93 92,224,747.97 13.91 63.95 预付款项 2,005,542.84 0.13 6,214,863.58 0.94-67.73 应收利息 11,657,250.00 0.77 0 0 其他应收款 0 0.00 1,549,624.88 0.23-100.00 存货 100,480,636.76 6.60 134,945,706.58 20.36-25.54 固定资产 127,381,262.62 8.37 113,688,610.68 17.15 12.04 在建工程 47,985,532.65 3.15 1,290,556.46 0.19 3618.20 无形资产 58,053,969.49 3.81 59,348,620.21 8.95-2.18 商誉 12,941.68 0.00 12,941.68 0 0.00 递延所得税资产 1,699,022.46 0.11 1,186,505.18 0.18 43.20 资产合计 1,522,712,712.38 100.00 662,823,231.56 100 129.73 负债 短期借款 5,000,000.00 2.26 90,000,000.00 13.58-94.44 应付票据 114,118,259.68 51.55 128,906,000.00 19.45-11.47 应付账款 83,133,769.58 37.56 72,323,664.13 10.91 14.95 预收款项 516,450.43 0.23 983,858.06 0.15-47.51 应付职工薪酬 2,243,099.49 1.01 1,772,226.39 0.27 26.57 应交税费 16,349,087.21 7.39 11,458,760.26 1.73 42.68 其他应付款 0 8,253,970.80 1.25-100.00 一年内到期的非流动负债 0 8,100,000.00 1.22-100.00 汕头万顺包装材料股份有限公司 股票代码:300057 2010 年年度报告 8 长期借款 0 0 0 负债合计 221,360,666.39 321,798,479.64 48.55-31.21 报告期内，货币资金期末余额比年初增长 488.81%,主要系本期公开发行人民币普通股 5300 万股的募集资金 947,786,500.00 元到账及日常经营实现的盈利收现所致。报告期内，应收账款同比增长 63.95%，主要原因有：一是本期在云南等地开发了一些新客户，至期末存在较多尚在信用结算期内的货款未收回；二是部分原有的大客户在本中期受国家对其行业的整合影响，在本中期（即行业整合过渡期）订单减少，而随着整合结束，在期末加大对本公司的订单需求，致使期末发出产品聚增从而存在较多尚未收款项所致。报告期内，预付款项同比减少 67.73%，主要是由于 2010 年度预付设备工程款减少所致。报告期内，应收利息同比增长 100%，主要系本期募集资金到位后存放银行产生利息收入所致。报告期内，其他应收款同比减少 100%，主要原因系上年度末挂账的上市中介费用在本期结转所致。报告期内，存货同比减少 25.54%，主要原因是不断加强原材料的库存管理，合理的控制原材料采购量所致。报告期内，在建工程同比增长 3618.20%，主要系募集资金到位后加大对募投项目的投资力度所致。报告期内，递延所得税资产同比增长 43.2%，主要系主要原因是报告期计提坏账准备所致。报告期内，短期借款同比减少 94.44%，主要系募集资金到位后以部份募集资金归还银行贷款所致。报告期内，应付账款同比增加 14.95%，主要原因是期末存在部份大宗采购款项尚在信用付款期内所致。报告期内，预收账款同比减少 47.51%，主要原因是由于期末存在采取预收款结算的订单减少所致。报告期内，应付职工薪酬同比增加 26.57%，主要原因是由于公司员工数量及员工薪酬增加导致各月应发工资总额增加所致。汕头万顺包装材料股份有限公司 股票代码:300057 2010 年年度报告 9 报告期内，应交税费同比增加 42.68%，主要原因是期末未交企业所得税及个人所得税增加所致。2、期间费用同比变化情况 单位：（人民币）元 项目 2010年度 2009年度 同比变动额 同比变动 比例（%）销售费用 23,963,045.85 23,940,772.53 22,273.32 0.093 管理费用 31,492,165.03 20,487,759.31 11,004,405.72 53.71 财务费用-12,692,372.27 3,924,646.09-16,617,018.36-423.40 期间费用合计 42,762,838.61 48,353,177.93-5,590,339.32-11.56 所得税费用 13,987,172.48 14,320,344.74-333,172.26-2.33 报告期内，管理费用同比增长 53.71%，主要系管理人员薪酬增加、加大研发费用投入力度以及上市费用增加所致。报告期内，财务费用同比下降了 423.40%，,主要系本期募集资金到位后利息收入增加以及归还银行贷款减少利息支出所致。3、主要财务指标 项目 指标 2010 年度 2009 年度 同比增减变化（%）盈利能力 销售毛利率（%）23.03 21.13 1.9 净资产收益率（加权）（%）7.2 25.95-18.75 偿债能力 流动比率 5.82 1.51 285.43 速动比率 5.36 1.09 391.74 资产负债率（%）14.54 48.55-34.01 营运能力 应收账款周转率 5.16 8.43-3.27 存货周转率 4.11 3.56 0.55（1）盈利能力分析 报告期内，随着公司不断的优化产品结构整合，逐步研发并推出有竞争力的产品，产品毛利率得到提高，提高了公司的盈利能力。公司按公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号净资产收益率和每股收益的计算及披露计算方法净资产收益率(加权)下降了 18.75 个百分点，主要原因系公司募集资金到位后，净资产规模大幅汕头万顺包装材料股份有限公司 股票代码:300057 2010 年年度报告 10 增长所致。（2）偿债能力分析 报告期，公司的流动比率比上年末增加 285.43%，速动比率较上年末增加 391.74%，主要原因为募集资金增加,短期偿债能力增强。期末资产负债率比上年降低了 34.01%，主要系募集资金到位增加权益资金并归还银行贷款所致。（3）营运能力分析 总体来说，报告期内公司不断加强库存原材料的管理，有效的控制合理的库存量，使得存货的周转率指标水平得以提高。报告期内，应收账款周转率降低了 3.27%，主要系本期销售收入中部分销售款未到回收期所致。报告期内，公司存货周转率上升 0.55%，主要是不断加强库存原材料管理，有效的控制合理的原材料库存量，确保资产周转状况良好。（四）无形资产情况 1、无形资产情况 截至 2010 年 12 月 31 日公司的无形资产账面价值为 58,053,969.49 元，情况如下：单位：（人民币）元 类 别 年初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额 一、无形资产原值 A02 地块 362,089.29 362,089.29 B06、B04-1、2、5 地块 13,350,233.76 13,350,233.76 B03、B04-3、B04-4 地块 23,472,029.80 23,472,029.80 A04 地块 10,239,638.00 10,239,638.00 长葛市厂房土地使用权 15,000,000.00 15,000,000.00 合 计 62,423,990.85 62,423,990.85 二、累计摊销 A02 地块 27,760.12 7,241.76 35,001.88 B06、B04-1、2、5 地块 556,259.75 267,004.68 823,264.43 B03、B04-3、B04-4 地块 457,787.77 499,404.84 957,192.61 A04 地块 1,833,563.00 220,999.44 2,054,562.44 长葛市厂房土地使用权 200,000.00 300,000.00 500,000.00 汕头万顺包装材料股份有限公司 股票代码:300057 2010 年年度报告 11 类 别 年初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额 合 计 3,075,370.64 1,294,650.72 4,370,021.36 三、无形资产减值准备 四、无形资产账面价值 59,348,620.21 58,053,969.49 注：（1）本期摊销额 1,294,650.72 元。（2）期末用于抵押的无形资产原值 47,423,990.85 元、净值为 43,553,969.49 元。（3）期末无形资产不存在减值情况。2、商标情况 序号 商标图案 注册编号 注册有效期至 商品和服务分类 1 第 4388415 号 2018-5-20 止 印刷纸（包括胶版纸、新闻纸、书刊用纸、凹版纸、凸版纸）；铜板纸；卡纸板；白纸板；镀铝卡纸；金卡纸；银卡纸；型纸；镭射卡纸（截止）2 第 6837914 号 2020-4-13 止 纸；印刷纸（包括胶版纸、新闻纸、书刊用纸、证券纸、凹版纸、凸版纸）；铜版纸；卡纸板；白纸板；镀铝卡纸；金卡纸；银卡纸；型纸；镭射卡纸（截止）3、专利和非专利技术情况 公司拥有下述 6 项实用新型专利：序号 名 称 证书号 专利号 授权公告日 专利权 期限 1 一种高镜面亮度的直镀镭射喷铝纸材 第 691125 号 ZL200420004203.X 2005-4-6 十年 2 一种高镜面具镭射图案的喷铝纸材 第 690706 号 ZL200420003300.7 2005-4-6 十年 3 一种高交联度热固性涂层的喷铝纸材 第 690840 号 ZL200420004201.0 2005-4-6 十年 4 一种高镜面光泽的金属喷镀纸印材 第 690980 号 ZL200420004202.5 2005-4-6 十年 汕头万顺包装材料股份有限公司 股票代码:300057 2010 年年度报告 12 5 一种全息转印的金属纸材 第 1262326 号 ZL200820202127.1 2009-7-29 十年 6 一种密布全息图案的转印喷镀金属纸材 第 1266074 号 ZL200820202273.4 2009-8-5 十年 本公司主要非专利技术情况如下：序号 技术名称 作用 取得方式 1 镭射喷铝酒标纸生产新工艺 镭射喷铝酒标纸生产新工艺利用现有的喷铝、镭射生产设备，结合烟标纸生产中使用的先进镭射工艺，开发出镭射酒标高档防伪纸新品种。自主研发 2 转移喷铝卡纸背涂新工艺 白卡纸加工成转移纸后，由于纸面有涂层覆盖，其厚度约 5-8微米，不易吸湿，从而使纸张在不同湿度情况下，容易出现弯曲，影响其后加工环节。转移喷铝卡纸背涂新工艺在纸张背面涂布一层大约厚 1-2 微米的膜，可有效减少或缓冲因纸张水分变化而发生的变形情况。自主研发 3 仿铝箔哑光转移卡生产新工艺 传统仿铝箔哑光转移纸偏暗、偏白相，无金属感。仿铝箔哑光转移卡生产新工艺可解决对产品表面进行哑光处理的同时保留其逼真金属感的难题。使用此工艺生产的产品不仅可大量减少铝资源耗费，同时能自然降解。自主研发 4 水分散超微有机颜料在转移卡纸上的应用 传统转移金卡纸用水性涂料涂色是采用染料体系的，染料由于溶解、分散性能好，色层透度高得到普遍应用，但也存在印刷白墨易“泛色”和有机溶剂残留高的缺点。该技术可将“粒径”较大的有机颜料加工成纳米级小“粒径”，使之接近有机染料的“粒径”，从而解决上述问题。自主研发 5 用全水性涂层生产转移环保卡纸系列产品 市场上目前转移喷铝卡纸生产过程中，大部分使用的是溶剂型转移涂料，其残留物偏高，使用全水性涂层生产工艺可有效减少生产过程中溶剂排放和残留物含量。自主研发 4、土地使用权 汕头万顺包装材料股份有限公司 股票代码:300057 2010 年年度报告 13 公司使用的土地共 9 宗，其中 5 宗的产权证书为房产、地产合一的 房地产权证，剩余 4 宗具体情况如下：序号 权利人 证书号码 取得方式 取得时间 有效期至 1 股份公司 汕国用（2008）第 60900006 号 出让 2006.03.13 2056.02.23 2 股份公司 汕国用（2009）第 60900004 号 出让 2007.12.11 2057.01.01 3 股份公司 汕国用（2009）第 60900001 号 转让 2009.01.24 2056.01.24 4 河南万顺 长国用（2009）第 7140030 号 出让 2009.05.08 2059.04.10（五）公司核心竞争力 2010 年公司的核心竞争能力没有发生重大变化，公司的核心竞争能力依然集中于创新、环保、客户、生产和产品等方面，报告期内，上述优势得以进一步巩固和发展。1、持续创新优势 本公司一贯重视技术创新和工艺改进工作，已在印刷包装材料、生产工艺及技术研发等方面取得多项突破，拥有六项实用新型专利和多项非专利技术，储备了多项核心技术；具备了上游产品镭射膜的生产开发能力，在提高原纸和原膜的匹配度、增强产品对下游新型印刷机械的适印性的同时大幅缩短了生产周期。公司凭借技术创新优势，荣膺“国家级高新技术企业”、“广东省自主创新产品”、“汕头市企业 50 强”和“汕头市十大创新企业”、“汕头市科学技术奖一等奖”等荣誉。通过不断积累和发展，本公司已具备较强的技术创新和产品研发能力，并储备了一支经验丰富、研发能力强、开拓创新的人才队伍，核心研发成员均拥有多年的研发工作经验，具备较强的研发能力。2、产品环保优势 本公司的主导产品转移纸具有能自然降解、可回收再生利用等特性，被公认为环保生态型产品，符合国际环保潮流，为国家鼓励推广使用的产品，其经济性和实用性突出；产品外观华丽，具有防伪特性，极大提高了商品的附加值。3、客户资源优势 本公司凭借优良的产品品质、良好的信誉、健全的客户服务体系和不断进取的营销团队，在长期的经营过程中积累了丰富的客户资源，与下游的国内众多知名的印刷公司以及应用终端的卷烟生产企业、酒类生产企业等建立起了长期、稳定的合作关系。4、生产规模优势 本公司的关键生产设备均为国际先进水平，具有产量大、效率高、质量好的特点，汕头万顺包装材料股份有限公司 股票代码:300057 2010 年年度报告 14 2010 年生产各类包装印刷用纸 4.39 万吨，生产规模稳居同行业前列。生产规模优势一方面衍生了大宗定制采购的成本优势，另一方面使公司有能力服务于终端大型烟厂、酒厂的采购需求，能及时交货。5、产品市场前景优势 公司产品广泛应用于烟标、酒标、中高档玩具包装、日用品、食品包装及化妆品包装等领域，有着广阔的前景。随着公司产能的进一步扩大、客户资源的不断积累、产品服务领域的不断拓宽，将为本公司的长远发展提供有力的保障。（六）研发支出 1、研发支出情况 公司坚持自主创新，报告期内研发项目总支出 992.25 万元，占营业收入的 1.58%，公司近二年研发费用占主营业务收入的比重情况如下：单位：（人民币）万元 项 目 2010年 2009 年 本年比上年增减（%）研发费用 992.25 722.42 37.35 营业收入 62788.37 70870.86-11.40 研发费用占营业收入比重（%）1.58 1.02 0.56 2、研发进展情况：本期研发费用无资本化情况，为提高产品的市场竞争力，加大了新产品研发力度，因此研发费用增长较快。报告期内，公司研发项目进展情况如下：序号 项目名称 研发目标 进展情况 1 高精度定位镭射转移卡纸 实现镭射全息图案精密定位，达到定位印刷套印准确的工艺要求，提高印品成品率，降低生产成本。批量生产阶段 2 高光玻璃卡纸 研发一种节能、高效生产高光玻璃卡纸的新工艺，实现产品表面光泽度较传统产品高，涂层耐水，表面不易掉点，印刷吸墨性能优良，从而降低产品成本，提高印品质量的。小批量生产阶段 3 不干胶标签镜面纸 采用新工艺，提高生产效率、降低生产成本，且产品符合不干胶标签纸张的质量要求。小批量生产、推广阶段 4 定位蒸镀新工艺生实现蒸镀的产品图像清晰度高，图像定位精确，具有防伪功能和环研发阶段 汕头万顺包装材料股份有限公司 股票代码:300057 2010 年年度报告 15 产图像防伪喷铝纸 保性能，适应高端印刷产品的需求。（七）现金流量分析 单位：（人民币）元 项 目 2010年度 2009年度 同比变动 比例(%)2008年度 经营活动现金流入小计 583,083,887.26 605,333,415.40-3.68 616,802,362.21 经营活动现金流出小计 454,728,660.20 499,019,346.98-8.88 573,846,324.34 经营活动产生的现金流量净额 128,355,227.06 106,314,068.42 20.73 42,956,037.87 投资活动现金流入小计 0 0 66,170,898.63 投资活动现金流出小计 137,442,174.74 56,310,343.70 144.08 88,331,550.00 投资活动产生的现金流量净额-137,442,174.74-56,310,343.70-144.08-22,160,651.37 筹资活动现金流入小计 952,786,500.00 113,000,000.00 743.17 98,000,000.00 筹资活动现金流出小计 166,161,730.00 150,460,731.88 10.44 116,504,778.07 筹资活动产生的现金流量净额 786,624,770.00-37,460,731.88 2199.86-18,504,778.07 现金及现金等价物净增加额 776,890,719.85 12,428,586.79 6150.84 2,270,928.02 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额增长了 20.73%，主要表现在购买商品、接受劳务支付的现金的减少。报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额减少 144.08%，主要系公司募投资金到位后募投项目支出增加以及支付的股权收购履约保证金所致。报告期内，筹资活动产生的现金流量净额较上年同期大幅增长了 2199.86%，主要原因系报告期内公司发行上市，募集资金入账所致。报告期内，公司现金及现金等价物净增加额同比增长了 6150.84%，主要系报告期内公司发行上市，募集资金到位及经营性收现所致。（九）公司子公司情况 子公司名称 子公司类型 注册地 业务性质 注册资本 经营范围 河南万顺包装材料有限公司 全资子公司 河南省 长葛市 纸制品加工和仓储业务 1,000 万元 纸及纸制品、建筑材料、仪表仪器、电子计算机及其配件、五金交电、百货、日用杂货、针纺织品、工艺美术品、农副产品销售、加工、仓储；从事货物和技术的进汕头万顺包装材料股份有限公司 股票代码:300057 2010 年年度报告 16 出口业务 报告期内，该子公司尚未进行生产经营，处于筹建期。（十）公司不存在控制下的特殊目的主体 二、公司未来发展展望（一）公司所处行业的发展趋势 1、中高档包装材料业务业务（1）中国绿色环保包装产业起飞，市场需求转型 据中国包装联合会统计，近年来，食品、电子、医药、烟草、日化等相关行业持续、快速、健康的发展，为中国包装行业的持续、快速发展提供了必要的前提和强劲的动力。中国包装行业总产值由 2003 年的 2,400 亿元迅速增加到 2009 年的超过 1 万亿，年复合增速达到 27%。以总产值计算，约占全球 13%的份额，已经成为世界第二包装大国，并逐渐成为世界包装行业发展及市场开发的中心。随着中国包装行业与国际包装市场的接轨和人们环保意识的日益增强，绿色环保包装材料和工艺已成为包装行业提高竞争力、走可持续发展道路的热点，各国企业都在加紧研制开发各种绿色环保包装产品。树立环保意识、大力发展绿色环保包装产业已成为我国包装业缩短与发达国家差距，突破国际贸易“绿色壁垒”，迎接世界经济一体化，促进我国环保事业发展的重要途径，也成为包装行业可持续发展的必然选择。目前，国家正在全力加快绿色环保包装的发展，相继出台了多种绿色环保包装规范，建立了绿色环保包装体系，并于 2005 年国家发展改革委员会颁布的产业结构调整指导目录中明确鼓励新型、生态型包装材料研发、生产，市场需求也因此由复合材料逐渐向环保生态型的转移材料转型。转移材料代表了包装印刷材料的发展方向，应用将越来越广泛，行业的利润水平将稳中有升。此外，在转型过程中，只有拥有先进的机器设备、充足的熟练产业工人、深厚的产业技术积累、高效研发能力的包装材料供应企业才能完成产品的平滑转型，迅速提高市场份额，最终在市场整合的过程中获得超额利润。经过多年的发展和努力，公司已经在纸制品印刷材料市场打下了坚实的基础，市场占有率逐步提高，随着国家对绿色环保包装的大力支持，未来几年内，绿色环保印刷材料将主导纸制品印刷材料市场，绿色环保印刷材料迎来了一个良好的发展机会，且公司环保生态型转移纸已在该市场取得了先发优势，这为公司的发展提供广阔的空间。汕头万顺包装材料股份有限公司 股票代码:300057 2010 年年度报告 17（2）烟标、酒标生产领域产业集中度逐步提高 在烟标、酒标生产领域，一方面随着卷烟、酒类产业集中度的提高，必然导致烟酒标印刷行业和材料供应行业的逐步分化，只有满足下游企业“高质量、大批量”采购要求的企业才能在稳固现有市场份额的同时谋求发展；另一方面，面临激烈的竞争环境，只有成本控制能力强、生产规模大、技术水平领先、市场信誉良好的企业才能获得上游原纸供应企业和下游烟酒标印刷企业的支持，获得高于行业平均水平的利润。众多无法解决资金、技术瓶颈的中小纸制品包装印刷材料供应企业，无法适应这种“高质量、大批量”的要求而逐步退出了纸制品包装印刷材料供应市场，产业集中度正逐步提高。（3）烟草控制框架公约的影响 近年来，受产能限制，无法消化更多的订单，导致公司的市场开拓计划趋于保守。公司产品大部分应用于利润率较高烟标印刷领域，其余应用于酒标、社会产品等其他产品的包装印刷，呈现出市场集中的风险。随着烟草控制框架公约的进一步实施，国家对烟草行业税收的提高和禁烟场所的扩大，都将有可能影响香烟的销量，进而影响公司烟标领域产品的销量。公司募集资金投资项目的成功实施后，公司产能瓶颈得以突破，配合产能增长的积极市场策略也会陆续落实。未来，公司在继续保持国内纸制品包装材料市场领先地位的基础上，将扩大产品销售区域，积极拓展国际市场，努力加大酒标、社会产品等其他市场营销力度，形成新的利润增长点，力求进一步扩大市场占有率，提升公司的盈利能力。2、铝箔包装业务 1、产业集中度将进一步提高 当前，铝箔行业产业集中度较低，低端产品竞争较为激烈。2008 年以来，受全球金融危机的影响，原材料价格的波动进一步加大，国内铝箔产业中部分生产技术不够成熟、客户基础不够稳固、生产成本较高的中小型铝箔企