601600_2012_中国铝业_2012年年度报告_2013-03-27.pdf

中国铝业股份有限公司中国铝业股份有限公司 601600601600 20122012 年年度报告年年度报告 中国铝业股份有限公司 2012 年年度报告 1 重要提示重要提示 一、一、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 张卓元 另有重要会议 王梦奎 董 事 刘才明 另有其他公务 罗建川 三、三、安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。四、四、公司负责人熊维公司负责人熊维平、主管会计工作负责人谢尉志及会计机构负责人（会计主管人员）卢东平、主管会计工作负责人谢尉志及会计机构负责人（会计主管人员）卢东亮声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。亮声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案：董事会建议经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案：董事会建议 2012 年度不进行年度不进行现金股利分配，也不进行公积金转增资本。该提议有待于公司现金股利分配，也不进行公积金转增资本。该提议有待于公司 2012 年股东周年大会审议。年股东周年大会审议。六、六、本年度报告包括前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来可能或即将本年度报告包括前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述（包括但不限于预测、目标、储量及其他估计以及经发生的业务活动、事件或发展动态的陈述（包括但不限于预测、目标、储量及其他估计以及经营计划）都属于前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的实质承诺，请投资营计划）都属于前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。受者注意投资风险。受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。本诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。本年度报告中的前瞻性陈述为本公司于年度报告中的前瞻性陈述为本公司于 2013 年年 3 月月 27 日作出，除非监管机构另有要求，本公司日作出，除非监管机构另有要求，本公司没有义务或责任对该等前瞻性陈述进行更新。没有义务或责任对该等前瞻性陈述进行更新。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 中国铝业股份有限公司 2012 年年度报告 2 目目 录录 第一节第一节 释义及重大风险提示释义及重大风险提示.3 第二节第二节 公司简介公司简介.5 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.7 第四节第四节 董事会报告董事会报告.9 第五节第五节 重要事项重要事项.32 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.40 第七节第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.44 第八节第八节 公司治理公司治理.51 第九节第九节 内部控制内部控制.62 第十节第十节 财务会计报告财务会计报告.63 第十一节第十一节 备查文件目录备查文件目录.224 中国铝业股份有限公司 2012 年年度报告 3 第一节第一节 释义及重大风险提示释义及重大风险提示 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 财政部 指 中国财政部 国资委 指 中国国有资产监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 纽交所 指 纽约证券交易所 联交所 指 香港联合交易所有限公司 本公司、中国铝业 指 中国铝业股份有限公司 本集团 指 本公司及其附属公司 中铝公司 指 中国铝业公司 中国信达 指 中国信达资产管理公司 广西投资 指 广西投资集团有限公司 贵州开发 指 贵州省物资开发投资公司 中铝国贸 指 中铝国际贸易有限公司 中铝置业 指 中铝置业发展有限公司 青海铝业 指 青海铝业有限责任公司 华通炭素 指 青海铝业华通炭素有限责任公司 中铝财务 指 中铝财务有限责任公司 西南铝集团 指 西南铝业（集团）有限责任公司 西南铝板带 指 中铝西南铝板带有限公司 宁夏发电 指 宁夏发电集团有限责任公司 中银投资 指 中银集团投资有限公司 中投信托 指 中投信托有限责任公司 华电国际 指 华电国际电力股份有限公司 南戈壁 指 南戈壁资源有限公司 永晖焦煤 指 永晖焦煤股份有限公司 西芒杜项目 指 位于西非几内亚的西芒杜铁矿石项目 铝硅比 指 铝土矿中含有之氧化铝对氧化硅的重量的比例 铝土矿 指 一种矿石，主要成份为氧化铝，俗称“铝矾土”氧化铝 指 一种白色无定形粉状物，又称三氧化二铝 原铝电解铝 指 通过电解熔融氧化铝而得到的成品铝，也称“电解铝”拜尔法 指 在高温下用高浓度的苛性钠溶液，从磨碎的铝土矿中提取氧化铝的提炼流程 选矿拜尔法 指 本公司开发的提炼流程，该流程对铝土矿进行处理，使铝硅比增加，从而能在该流程后使用拜尔法 烧结法 指 透过将辅助材料与磨碎的铝土矿混合并在燃煤回转窑中燃烧，从中提取氧化铝的提炼流程 运营转型 指 运营转型是公司为实现极具挑战性的运营业绩目标，主动开展的彻底、持久的运营变革。它通过对支撑业绩的员工能力、观念、制度和流程的持续改善来实现运营系统、管理架构、理念和能力三个方面的根本性转变 中国铝业股份有限公司 2012 年年度报告 4 法律 指 任何适用法律，包括国际、国家、省、州、市及地方法律、条约、成文法、条例、判决、法令、禁令、令状、证书及命令、通告、附例、规则、法规、条例或其他具有法律效力的任何政府实体的规定、政策或文据 上市规则 指 上海证券交易所股票上市规则、香港联合交易所有限公司证券上市规则以及纽约证券交易所上市规则 中国 指 中华人民共和国，就本公告而言，不包括香港、澳门特别行政区及台湾 元、千元、万元、亿元 指 人民币元、人民币千元、人民币万元、人民币亿元 二、二、重大风险提示：重大风险提示：公司在生产经营过程中，将会积极采取各种措施，努力规避各类经营风险。但不断变化的国内外竞争、经济、政治和社会环境等各方面风险因素，可能会对公司业务、财务状况和运营业绩造成不良影响。1、决策风险：国际和国内经济环境复杂多变使得决策难度加大，决策信息提供不够全面充分或不够准确、决策过程中监督及追责不明确等均可能导致决策失误，从而可能会对公司发展产生重大影响。2、资源获取风险：全球范围内矿产资源的稀缺性导致矿业竞争日益激烈，行业新进入者不断增加，大型矿业公司频繁并购形成寡头垄断局面，资源获取成本不断提高，资源获取难度日益加大，可能对公司生产运营产生重大影响。3、海外经营风险：中国企业在海外面临不利的政治环境，受到“中国威胁论”等舆论影响；另外，海外经营团队、海外扩张资金需求等问题，均可能对公司“国际化”战略造成不良影响。4、行业竞争风险：宏观经济环境变化剧烈、行业政策变动、竞争对手不断增多、成本竞争激烈等，可能会对公司业绩造成不良影响，削弱公司的行业地位。5、市场风险：经济周期的波动、市场供求关系、国际资本投机炒作、国家及地方政策的不确定性等，造成产品市场价格的剧烈波动或下滑；同时，部分大宗原辅材料的价格被垄断，公司议价能力弱，造成原材料价格居高不下等，都可能会对公司财务状况和运营业绩产生重大影响。6、安全风险：营运期间可能经历重大生产意外以及自然灾害，可能会中断部分业务，导致经济上的损失甚至人员伤亡，可能对公司声誉造成影响，且本公司的保险投保可能不能或不足以完全弥补有关意外或所引致的后果，所造成的损失可能对公司的营运业绩造成不良影响。中国铝业股份有限公司 2012 年年度报告 5 第二节第二节 公司简介公司简介 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 中国铝业股份有限公司 公司的中文名称简称 中国铝业 公司的外文名称 ALUMINUM CORPORATION OF CHINA LIMITED 公司的外文名称缩写 CHALCO 公司的法定代表人 熊维平 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘 强 申 慧 联系地址 中国北京海淀区西直门北大街62 号 中国北京海淀区西直门北大街62 号 电话 8610 8229 8103 8610 8229 8560 传真 8610 8229 8158 8610 8229 8158 电子信箱 IR_FAQ IR_FAQ 三、三、基本情况简介基本情况简介 公司注册地址 中国北京海淀区西直门北大街 62 号 公司注册地址的邮政编码 100082 公司办公地址 中国北京海淀区西直门北大街 62 号 公司办公地址的邮政编码 100082 公司网址 http:/ 电子信箱 IR_FAQ 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 中国北京海淀区西直门北大街 62 号本公司董事会秘书室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A 股 上海证券交易所 中国铝业 601600 H 股 香港联合交易所有限公司 中国铝业 2600 ADR 纽约证券交易所 CHALCO ACH 中国铝业股份有限公司 2012 年年度报告 6 六、六、公司报告期内注册变更情况公司报告期内注册变更情况(一一)基本情况基本情况 公司报告期内注册情况未变更。(二二)公司首次注册情况的相关查询索引公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见 2007 年年度报告公司基本情况。(三三)公司上市以来，主营业务的变化情况公司上市以来，主营业务的变化情况 公司主营业务主要包括铝土矿的开采，氧化铝、原铝、铝加工产品的生产、销售及其它有色金属产品贸易。自上市以来，除近期增加了煤炭、铁矿石经营业务，公司主营业务没有发生变化。(四四)公司上市以来公司上市以来，历次控股股东的变更情况历次控股股东的变更情况 公司控股股东是中国铝业公司，控股股东自上市以来没有发生变化。七、七、其他有关资料其他有关资料 公司聘请的会计师事务所名称（境内）名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 签字会计师姓名 解彦峰 安秀艳 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 安永会计师事务所 办公地址 香港中环添美道 1 号中信大厦 22 楼 中国铝业股份有限公司 2012 年年度报告 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一一)主要会计数据主要会计数据 单位：千元 币种：人民币 主要会计数据 2012 年 2011 年 本期比上年 同期增减(%)2010 年 营业收入 149,478,821 145,874,433 2.47 120,994,847 归属于上市公司股东的净亏损/利润-8,233,754 237,974 不适用 778,008 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏损/利润-8,679,855-329,436 不适用 112,234 经营活动产生的现金流量净额 1,122,352 2,489,756-54.92 7,103,859 2012 年末 2011 年末 本期末比上年同期末增减(%)2010 年末 归属于上市公司股东的净资产 43,835,118 51,853,354-15.46 51,608,147 总资产 175,016,882 157,134,157 11.38 141,322,039 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2012 年 2011 年 本期比上年同期增减(%)2010 年 基本每股收益（元股）-0.61 0.02 不适用 0.06 稀释每股收益（元股）-0.61 0.02 不适用 0.06 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.64-0.02 不适用 0.01 加权平均净资产收益率（%）-17.24 0.46 减少 17.70 百分点 1.53 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-18.18-0.64 减少 17.54 百分点 0.22 二、二、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 同时按照国际财务报告同时按照国际财务报告准则与按中国准则与按中国企业企业会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况东的净资产差异情况 单位：千元 币种:人民币 净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国企业会计准则-8,233,754 237,974 43,835,118 51,853,354 按国际财务报告准则调整的项目及金额：差异金额 -27,355-27,355 按国际财务报告准则-8,233,754 237,974 43,807,763 51,825,999 中国铝业股份有限公司 2012 年年度报告 8 三、三、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 单位：千元 币种：人民币 非经常性损益项目 2012 年金额 2011 年金额 2010 年金额 非流动资产处置损益-455,870 12,021 184,022 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 744,490 185,501 328,853 企业取得联营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 504,773-持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债取得的投资收益-143,334 496,856 306,609 应收款项减值准备转回 10,619 44,375 4,472 理财产品的投资收益 26,960 22,854-对外委托贷款取得的收益 41,987 191-除上述各项之外的其他营业外收入和支出净额 2,044 7,401 76,993 少数股东权益影响额-94,294-27,987-25,118 所得税影响额-191,274-173,802-210,057 合 计 446,101 567,410 665,774 中国铝业股份有限公司 2012 年年度报告 9 第四节第四节 董事会报告董事会报告 一、一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析（一）报告期内经营情况的讨论与分析（一）报告期内经营情况的讨论与分析 阁下在阅读下述讨论时，请一并参阅包含在本期业绩报告及其它章节中本集团的财务资料及其附注。公司是中国有色金属工业的龙头企业，是中国最大的氧化铝、原铝和铝加工生产商，综合规模居全球铝工业前列。主要业务为铝土矿的开采、氧化铝、原铝、铝加工产品的生产及销售等，也从事煤炭、铁矿石经营以及来源于外部供货商有色金属产品的贸易业务。产品市场回顾产品市场回顾 铝的供需和价格与全球及中国宏观经济变化的关联度非常高。全球与中国经济的变化对铝市场产生显著影响。原铝市场 2012 年，世界经济复苏乏力,中国经济增速放缓。全球铝价在主要经济体复苏预期和欧洲债务危机演变等多重因素影响下，全年铝价低位运行。年初至 3 月初，受欧债危机暂时平息和美国经济向好消息的影响，国际铝价反弹，3 月初伦敦金属交易所（“LME”）三月期铝涨至年内最高点 2,349 美元/吨；随后受中国调低经济预期、欧债再度恶化等消息影响，国际铝价下行，8 月底跌至年内最低点1,830 美元/吨，之后受主要经济体宽松政策预期升温，铝价探底回升。但四季度全球经济再度衰退使 LME 铝价再次回落。国内铝价受供应持续加大和消费增速放缓的影响，持续震荡走低，受成本因素的支撑，国内铝价的震幅低于 LME 铝价的震幅。年初，在外盘带动下，上海期货交易所（“SHFE”）三月期铝反弹至年内最高 17,000 元/吨，随后在国内外利空消息和基本面压力影响下止涨回落，最低跌至 14,950 元/吨，之后小幅反弹。2012 年，LME 三月期铝最高达 2,360 美元/吨，平均价格为 2,051美元/吨，同比下降 14.90%；SHFE 三月期铝平均价格为人民币 15,795 元/吨，同比下降 6.50%。2012 年，全球原铝产量约 4,706 万吨，同比增长 3.20%；全球原铝消费量约 4,661 万吨，同比增长3.35%；中国原铝产量约2,130万吨，同比增长9.51%；中国原铝消费量约2,145万吨，同比增长10.00%。截至 2012 年 12 月底，包括中国在内的全球原铝企业原铝开工率为 84%，其中中国开工率为 78%。氧化铝市场 由于国际铝价长期低位徘徊，2012 年，部分电解铝企业减产或停产，氧化铝市场供应过剩压力明显增加，澳大利亚现货价格在 300-330 美元/吨范围内震荡。受印度尼西亚铝土矿出口政策变化影响，二季度国内氧化铝价格震荡上行，上涨至 2,710 元/吨，但自二季度后期开始，由于电解铝价格持续下滑，氧化铝新增产能投产，供应过剩及铝价压力的传导使氧化铝价格再次回落。9 月初，国内现货市场回落至 2,570 元/吨附近。9 月中旬以后，受铝价回升、双节备货等因素影响，价格再次略有回升。2012 年，国际氧化铝现货价格最高达 333 美元/吨，最低至 303 美元/吨，平均价格为 319 美中国铝业股份有限公司 2012 年年度报告 10 元/吨，同比下降 22.76%；国内氧化铝现货价格最高达到人民币 2,750 元/吨，最低跌至人民币 2,480元/吨，平均价为 2,648 元/吨，同比下降 4.95%。2012 年，全球氧化铝产量约 9,353 万吨，同比增长 3.15%；消费量约 9,196 万吨，同比增长 2.86%。中国氧化铝产量约 4,165 万吨，同比增长 7.32%；氧化铝需求量约 4,020 万吨，同比增长 2.97%；2012年中国进口氧化铝约 502 万吨，同比增加 167.02%。截至 2012 年 12 月底，包括中国在内的全球铝企业氧化铝开工率约为 85%，其中中国开工率为 73%。铝加工市场 在中国，建筑、运输和电力行业约占铝消费的三分之二。2012 年，受中国经济增速放缓和房地产宏观调控政策的影响，中国铝消费增速减缓。业务回顾业务回顾 2012年，面对产能严重过剩、价格低迷、矿石品质下降及进口铝土矿供应受限等严峻的经营环境，本集团采取一系列应对措施，强力推进结构调整和战略转型，保证了生产经营平稳运行、成本控制能力增强，资源能源储备持续增加，资金保障安全稳定，基础管理得到提升。1、公司主导产品生产有保有压，加大有成本竞争力区域的产品产量。2012年，自有矿山铝土矿产量1,726万吨，同比增长27.29%；氧化铝产量1,190万吨，同比增长8.08%；化学品氧化铝产量131万吨，同比增长10.08%；原铝产品产量422万吨，同比增长7.9%；铝加工产品产量53.9万吨，同比减少13.06%。2、应对市场变化，加强分析和预测，适时调整营销策略，实现效益最大化。持续优化采购策略，通过计划管控、动态库存管理和战略合作等措施，不断降低采购成本。煤炭采购通过实施集中管理、扩大直接供应比例，适时开展增减储，提高供应能力，燃料成本同比降低8.61%。把握销售时机，控制销售节奏，全年电解铝产品售价高于长江现货价58元/吨，氧化铝售价高于现货价73元/吨。适时调整产品结构，铝液直销量同比增加27%。公司2012年多措并举，最大限度地消化了产品售价下跌的影响。3、结构调整、战略转型取得重大进展。本集团完成西芒杜铁矿项目的注资，获得合资公司47%的股权，项目开发有序进行；通过股权收购和增资，公司于2013年1月23日获取宁夏发电70.82%的股权，获得煤炭资源量23.8亿吨、在建在产煤炭产能1,600万吨/年；利用国家煤炭资源整合机会，在山西、甘肃、贵州、青海等省份已拥有权益煤炭产能800万吨。本集团下属香港公司与老挝服务有限公司成立的合资公司已完成矿区的两个矿体详查设计方案和部分矿权矿体的阶段性详查工作。与印度尼西亚公司合作控制铝土矿资源并加快矿山建设，年产能预计可达180万吨。2012年新增国内铝土矿权益资源储量4,813万吨，加快了向上游发展的步伐。4、依靠科技进步降本增效。加大新技术、新产品开发和应用力度，电解铝方面，“201”技术、电解槽磁流体稳定技术推广运用，电解铝综合电耗同比降低150kwh/t；氧化铝方面，淘汰能耗高的烧结法生产工艺，开发应用了创新串联法生产氧化铝工艺技术及装备。高效强化拜耳法技术研究与产业化应用专项的实施，克服了铝土矿品位持续下降等影响，氧化铝生产主要技术经济指标得到了优化。粉煤灰生产氧化铝技术、超大容量电解槽技术等科技专项进展顺利，为本集团技术进步、节能减排、清洁生产提供了支撑。5、深化运营转型，促进管理提升。在能源、矿山、现金流、采购等14个专业领域、25家实体企业推进运营转型，开展以全员参与、自我提升、持续改进、管理升级为特征的管理提升活动，探索建立中国铝业股份有限公司 2012 年年度报告 11 具有中国铝业特色的业务管理系统，推进精益化管理。在矿石品位持续下降的不利条件下，氧化铝综合能耗同比下降18.36Kg标煤/吨。同时开展了矿山管理提升、炭素生产治理、压缩资金占用等专项活动。多方位开拓融资渠道，保障资金需求并降低整体融资成本。2012年末，本集团债务融资平均利率同比降低0.52个百分点。6、积极履行社会责任，扎实开展节能减排。公司持续加大技术改造资金对节能减排项目的投入力度，加强氧化铝高效节能、新型结构电解槽、资源综合利用和工业废水零排放等技术的推广应用。2012年，二氧化硫排放总量同比降低0.59%；新增复垦面积3600亩；从赤泥中回收铁矿砂48万吨。业务板块业务板块 本集团主要从事于氧化铝提炼、原铝电解、铝加工产品生产及相关产品和煤炭的贸易业务。本集团的经营业务由下列业务板块组成：氧化铝板块：包括开采并购买铝土矿和其他原材料，将铝土矿生产为氧化铝，并将氧化铝销售给本集团内部的电解铝厂和集团外部的客户。该板块还包括生产和销售化学品氧化铝和金属镓。原铝板块：包括采购氧化铝和其他原材料、辅助材料和电力，将氧化铝进行电解以生产为原铝，销售给集团内部的铝加工厂和集团外部的客户。该板块还包括生产及销售碳素产品、铝合金产品及其他电解铝产品。铝加工板块：包括采购原铝和其他原材料、辅助材料和电力，将原铝进一步加工为铝加工产品并销售；铝加工产品包括铸造材、板带材、箔材、挤压材、锻材、粉材和压铸产品等七大类。贸易板块：包括在国内从事向集团内部生产商及集团外部客户提供氧化铝、原铝、铝加工产品及其它有色金属产品和煤炭等原材料及辅助材料贸易服务的业务。总部及其它营运板块：主要包括总部管理和研究开发活动。营运业绩营运业绩 本集团 2012 年归属于母公司股东的净亏损为人民币 82.34 亿元，与上年同期的净盈利人民币 2.38 亿元相比大幅下降。主要原因是：1、受全球经济弱势运行影响，自 2011 年四季度开始，铝价持续处于下降通道，与去年同期相比，本集团自产电解铝销售价格（全年平均）下降幅度为 7%左右，价格因素导致主营业务毛利同比下降约 66 亿元，下降金额占毛利同比下降总金额的 95%。2012 年末铝价较 2011 年末下降约 6%左右，导致 2012 年末存货跌价准备余额较上年末增加 10.32亿元。中国铝业股份有限公司 2012 年年度报告 12 2、国内铝土矿品位下降、价格上升；印尼铝土矿出口限制导致本集团压缩产能 170 万吨左右，使得2012 年氧化铝成本同比上升 4%左右。但是，本集团主要产品的生产消耗呈整体下降趋势，因消耗下降使成本同比降低约 12 亿元；积极争取直购电政策、丰枯电价政策和电力多边交易价格政策，减亏约 9 亿元。3、本集团推进结构调整和实施战略转型，向上游发展业务，使得有息负债规模有所扩大，导致财务费用上升约 37.91%左右；但是，在经营活动现金流方面，通过实施精益现金流管理，实现全年经营性净现金流量为 11.22 亿元，年末集团债务融资平均利率同比降低 0.52 个百分点。4、本集团优化资产结构，淘汰落后产能，固定资产集中报废损失 4.70 亿元，使得公司非经常性亏损有所扩大。营业收入 本集团 2012年营业收入为人民币1,494.79 亿元，比上年同期的人民币 1,458.74 亿元增加人民币 36.05亿元，主要是由于本集团贸易外销量增加所致。销售成本 本集团2012年销售成本为人民币1,484.06亿元，比上年同期的人民币1,377.90亿元增加人民币106.16亿元，增长幅度为 7.70%。主要是由于贸易外销量增加以及氧化铝成本上升所致。销售费用 本集团 2012 年度发生销售费用人民币 19.68 亿元，较 2011 年的人民币 16.23 亿元增加人民币 3.45亿元，主要是新增煤炭贸易业务及新增销量导致公司运输费、仓储费等费用增加所致，单位销售费用基本持平。管理费用 本集团 2012 年度发生管理费用人民币 27.44 亿元，较 2011 年的人民币 25.86 亿元增加人民币 1.58亿元，主要原因在于工程项目转固及新增业务形成的管理费用所致。财务费用，净额 本集团 2012 年度发生财务费用人民币 46.64 亿元，较 2011 年的人民币 33.82 亿元增加人民币 12.82亿元，主要原因在于本集团推进结构调整和实施战略转型，向上游发展业务，使得有息负债规模较2011 年末增加人民币 218.44 亿元所致。资产减值损失 本集团 2012 年度资产减值损失为人民币 15.11 亿元，较 2011 年的人民币 5.67 亿元增加人民币 9.44亿元，主要原因是受铝价下跌影响，本期期末铝价较上年末大幅降低，使得存货跌价准备计提数较2011 年度大幅度增加所致。中国铝业股份有限公司 2012 年年度报告 13 投资收益 本集团 2012 年度投资收益为人民币 2.33 亿元，较 2011 年的人民币 10.47 亿元减少人民币 8.14 亿元，主要是期货投资收益减少人民币 6.20 亿元，对联营、合营企业的投资收益减少人民币 2.33 亿元，委托理财投资收益增加人民币 0.45 亿元。所得税 本集团 2012 年度所得税费用为人民币负 4.48 亿元，与 2011 年的人民币 1.27 亿元相比，减少人民币5.75 亿元，主要是由于公司 2012 年度大幅亏损，部分亏损计提了递延所得税资产所致。板块经营业绩讨论 氧化铝板块 营业收入 2012 年本集团氧化铝板块的营业收入为人民币 318.46 亿元，比上年同期的人民币 311.27 亿元增加人民币 7.19 亿元，增长幅度为 2.31%。2012 年氧化铝板块的内部交易收入为人民币 281.69 亿元，比上年同期的人民币 280.66 亿元增加人民币 1.03 亿元，基本持平。2012 年氧化铝板块的对外交易收入为人民币 36.77 亿元，比上年同期的人民币 30.61 亿元增加人民币 6.16 亿元，增长幅度为 20.12%。板块亏损 2012 年本集团氧化铝板块亏损额为人民币 37.45 亿元，比上年同期的盈利人民币 3.52 亿元减少人民币 40.97 亿元。原铝板块 营业收入 2012 年本集团原铝板块的营业收入为人民币 580.36 亿元，比上年同期的人民币 579.80 亿元增加人民币 0.56 亿元，基本持平。2012 年原铝板块的内部交易收入为人民币 255.81 亿元，比上年同期的人民币 260.92 亿元减少人民币 5.11 亿元，基本持平。2012 年原铝板块的对外交易收入为人民币 324.55 亿元，比上年同期的人民币 318.88 亿元增加人民币 5.67 亿元，基本持平。板块亏损 2012 年本集团原铝板块的亏损额为人民币 30.85 亿元，比上年同期的盈利人民币 9.05 亿元减少人民币 39.90 亿元。中国铝业股份有限公司 2012 年年度报告 14 铝加工板块 营业收入 2012 年本集团铝加工板块的营业收入为人民币 95.67 亿元，比上年同期的人民币 117.95 亿元减少人民币 22.28 亿元，降低幅度为 18.89%。板块亏损 2012 年本集团铝加工板块的亏损额为人民币 13.86 亿元，比上年同期的亏损人民币 3.36 亿元增加亏损人民币 10.50 亿元。贸易板块 营业收入 2012 年本集团贸易板块的营业收入为人民币 1,172.95 亿元，比上年同期的人民币 1,091.72 亿元增加人民币 81.23 亿元，增长幅度为 7.44%。2012 年贸易板块的内部交易收入为人民币 125.22 亿元，比上年同期的人民币 98.48 亿元增加人民币26.74 亿元，增长幅度为 27.15%，其中：从集团内部采购产品对内销售形成的营业额为人民币 15.31亿元；从集团外部采购产品对内销售形成的营业额为人民币 109.91 亿元。2012 年贸易板块的对外交易收入为人民币 1,047.73 亿元，比上年同期的人民币 993.24 亿元增加人民币 54.49 亿元，增长幅度为 5.49%，其中：从本集团采购自产产品对外销售形成的营业额为人民币381.84 亿元；从本集团外部采购商品对外销售形成的营业额为人民币 665.89 亿元。板块盈利 2012 年本集团贸易板块的盈利额为人民币 4.38 亿元，比上年同期的盈利人民币 6.71 亿元减少人民币 2.33 亿元，降低幅度为 34.72%。总部及其它营运板块 营业收入 2012 年本集团总部及其他营运板块的营业收入为人民币 3.08 亿元，比上年同期的人民币 1.76 亿元增加人民币 1.32 亿元。板块亏损 2012 年本集团总部及其他营运板块亏损额为人民币 14.49 亿元，比上年同期的亏损人民币 10.51 亿元增加亏损人民币 3.98 亿元，主要是由于战略转型和结构调整，向上游业务发展形成的有息负债规模上升导致财务费用增加所致。中国铝业股份有限公司 2012 年年度报告 15 资产负债结构 流动资产及负债 于 2012 年 12 月 31 日，本集团流动资产为人民币 490.16 亿元，比年初的人民币 499.70 亿元减少人民币 9.54 亿元。于 2012 年 12 月 31 日，本集团货币资金为人民币 101.92 亿元，比年初的人民币 116.45 亿元减少人民币 14.53 亿元。主要是为降低资金成本，压缩资金存量规模所致。于 2012 年 12 月 31 日，本集团存货净额为人民币 255.96 亿元，比年初的人民币 241.24 亿元增加人民币 14.72 亿元。主要是由于本集团新增产能投产及贸易量扩大导致库存增加所致。于 2012 年 12 月 31 日，本集团流动负债为人民币 838.53 亿元，比年初的人民币 623.60 亿元增加人民币 214.93 亿元。主要是由于本集团为优化债务结构，降低融资成本，增加发行债务融资工具规模以及增加借款所致。于 2012 年 12 月 31 日，本集团流动比率为 0.58，比 2011 年末的 0.80 下降 0.22；速动比率为 0.28，比 2011 年末的 0.41 下降 0.13。非流动负债 于 2012 年 12 月 31 日，本集团的非流动负债为人民币 373.92 亿元，比年初的人民币 366.19 亿元增加人民币 7.73 亿元。主要是因投资于联营公司 Simfer Jersey Limited 的西芒杜项目而增加长期借款所致。于 2012 年 12 月 31 日，本集团的资产负债率为 69.28%，与 2011 年末的 62.99%相比，上升了 6.29个百分点。公允价值计量 本集团严格按照会计准则对公允价值确定的要求，制订出公允价值确认计量和披露的程序，并对公允价值的计量和披露的真实性承担责任。目前公司除以公允价值计量且变动计入损益的金融资产和负债(包括衍生工具)以公允价值计量外，其他均以历史成本法计量。于 2012 年 12 月 31 日，本集团持有以公允价值计量的商品期货合约、外汇远期合约计入交易性金融资产的金额分别为人民币 0.06 亿元、0.03 亿元，商品期货合约较 2011 年末增加 0.02 亿元，外汇远期合约较 2011 年末增加人民币 0.02 亿元，计入公允价值变动收益。以公允价值计量的商品期货合约计入交易性金融负债的金额为人民币 0.13 亿元，较 2011 年末的人民币 0.02 亿元增加了人民币 0.11亿元，计入公允价值变动损失。中国铝业股份有限公司 2012 年年度报告 16 存货跌价准备 于 2012 年 12 月 31 日，本集团对所持有的存货的可变现净值进行了评估。经评估，2012 年 12 月 31日所持有存货应计提的存货跌价准备为人民币 14.07 亿元，与 2011 年末的存货跌价准备人民币 3.75亿元相比增加人民币 10.32 亿元，其中本期末补提存货减值准备人民币 13.96 亿元，已计提准备的存货销售通过主营业务成本转销人民币 3.64 亿元。公司相关会计政策符合一贯性原则，一直采取相同方法确定存货可变现净值及计提存货跌价准备。资本支出及资本承担 截至 2012 年 12 月 31 日止 12 个月期间，本集团累计完成项目投资支出人民币 96.26 亿元，主要用于节能降耗、环境治理、资源获取、科技研发等方面，主要有焦作万方 2*300MW 热电工程项目、包头铝业自备电厂建设项目以及山西华兴铝业兴县氧化铝项目等。于 2012 年 12 月 31 日，本集团的固定资产投资资本承担为人民币 409.76 亿元，其中已签约未拨备部分为人民币 84.16 亿元，已批准但未签约部分为人民币 325.60 亿元。现金及现金等价物 于 2012 年 12 月 31 日，本集团的现金及现金等价物为人民币 90.64 亿元，其中包括美元、港币、澳元、欧元和英镑外币存款，折合为人民币分别为：18,581.90 万元，1,190.80 万元，495.70 万元，99.90万元和 2.30 万元。营运活动产生的现金流 2012 年年度，营运活动产生的现金流为净流入人民币 11.22 亿元，比上年同期的净流入人民币 24.90亿元减少了人民币 13.68 亿元，主要由于公司大幅亏损，形成现金流支出较大，但实施精益现金流管理保证了营运活动产生的现金流为正。投资活动流出的现金流 2012 年年度，投资活动流出的现金流为净流出人民币 231.53 亿元，比上年同期的净流出人民币 97.15亿元增加人民币 134.38 亿元。主要是支付了人民币 116.45 亿元的西芒杜项目、人民币 12.20 亿元的宁夏发电收购款、人民币 10.00 亿元的煤炭项目收购款以及人民币 92.88 亿元的基本建设和资源获取款。融资活动产生的现金流 2012 年年度，融资活动产生的现金流为净流入人民币 204.29 亿元，比上年同期的净流入人民币 88.42亿元增加人民币 115.87 亿元，主要是由于本期增加外部负债融资所致。中国铝业股份有限公司 2012 年年度