000046_2015_泛海控股_2015年年度报告_2016-03-30.pdf

泛海控股股份有限公司 2015 年年度报告 1 泛海控股股份有限公司泛海控股股份有限公司 2015 年年度报告年年度报告 2016 年年 3 月月泛海控股股份有限公司 2015 年年度报告 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议：未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 赵品璋 董事 公务原因 韩晓生 齐子鑫 董事 公务原因 秦定国 赵晓夏 董事 公务原因 张 博 陈飞翔 独立董事 公务原因 孔爱国 公司经本次董事会会议审议通过的利润分配预案为：以现有总股本 5,196,200,656 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.50 元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本。本次利润分配预案尚需提交公司股东大会审议。公司董事长卢志强先生、总裁韩晓生先生、财务总监刘国升先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。没有董事、监事、高级管理人员对 2015 年年度报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。公司 2015 年年度报告经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。公司已在本报告中描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节“管理层讨论与分析”之“可能面对的风险及应对措施”部分的内容。泛海控股股份有限公司 2015 年年度报告 3 释义释义 释义项 指 释义内容 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 中国银监会 指 中国银行业监督管理委员会 中国保监会 指 中国保险监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 北京证监局 指 中国证券监督管理委员会北京监管局 公司、本公司或泛海控股 指 泛海控股股份有限公司 中国泛海 指 中国泛海控股集团有限公司，为公司控股股东 泛海能源 指 泛海能源控股股份有限公司，为公司第四大股东（截至报告期末）武汉公司 指 武汉中央商务区建设投资股份有限公司，为公司子公司 上海公司 指 通海建设有限公司，为公司子公司 浙江公司 指 浙江泛海建设投资有限公司，为公司子公司 信华公司 指 北京泛海信华置业有限公司，为公司子公司 东风公司 指 北京泛海东风置业有限公司，为公司子公司 星火公司 指 北京星火房地产开发有限责任公司，为公司子公司 北京光彩 指 北京光彩置业有限公司，为公司子公司 深圳公司 指 深圳市光彩置业有限公司，为公司子公司 青岛公司 指 泛海建设集团青岛有限公司，为公司子公司 山海天公司 指 北京山海天物资贸易有限公司，为公司子公司 三江电子 指 深圳市泛海三江电子有限公司，为公司子公司 大连公司 指 大连泛海建设投资有限公司，为公司子公司 沈阳泛海 指 沈阳泛海建设投资有限公司，为公司子公司 中泛集团 指 泛海控股（香港）有限公司，报告期内更名为中泛集团有限公司，为公司子公司 中泛控股 指 中泛控股有限公司 China Oceanwide Holdings Limited，为公司子公司 洛杉矶公司 指 泛海广场有限公司 Oceanwide Plaza LLC.，为公司子公司 旧金山公司 指 泛海中心有限公司 Oceanwide Center LLC.，为公司子公司 索诺马公司 指 通海投资（旧金山）有限公司 Tohigh Investment SF LLC.，为公司子公司 纽约公司 指 纽约泛海中心有限公司 China Oceanwide Center NY LLC.，为公司子公司 夏威夷公司 指 泛海夏威夷度假村有限公司 Oceanwide Resort HI LLC.，为公司子公司 PT.Banyuasin 指 PT.Banyuasin Power Energy，为公司子公司 泛海电力（COP）指 中国泛海电力有限公司 China Oceanwide Power Co.,Limited，为公司子公司 泛海控股股份有限公司 2015 年年度报告 4 释义项 指 释义内容 泛海物业 指 泛海物业管理有限公司，为公司子公司 不动产公司 指 泛海不动产投资管理有限公司，为公司子公司 酒管公司 指 泛海酒店投资管理有限公司，为公司联营公司 商管公司 指 泛海商业地产经营管理有限公司，为公司子公司 民金所 指 北京民金所金融信息服务有限公司，为公司子公司 民生基金 指 民生基金管理有限公司（筹），为公司子公司，正在筹建中 民生证券 指 民生证券股份有限公司，为公司子公司 民生信托 指 中国民生信托有限公司，为公司联营公司 民生期货 指 民生期货有限公司，为公司子公司 股权公司 指 泛海股权投资管理有限公司（原名为泛海建设集团投资有限公司，报告期内先后更名为泛海控股集团资产管理有限公司、泛海股权投资管理有限公司），为公司子公司 亚太财险 指 亚太财产保险有限公司（原名为民安财产保险有限公司），为公司子公司 亚太再保险 指 亚太再保险有限公司（筹），为公司子公司，正在筹建中 亚太互联网人寿 指 亚太互联网人寿保险股份有限公司（筹），为公司子公司，正在筹建中 泛海控股股份有限公司 2015 年年度报告 5 目录目录 第一节 重要提示、目录和释义.2 第二节 公司简介和主要财务指标.6 第三节 公司业务概要.11 第四节 管理层讨论与分析.14 第五节 重要事项.41 第六节 股份变动及股东情况.67 第七节 优先股相关情况.74 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.75 第九节 公司治理.87 第十节 财务报告.94 第十一节 备查文件目录.251 泛海控股股份有限公司 2015 年年度报告 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 泛海控股 股票代码 000046 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 泛海控股股份有限公司 公司的中文简称 泛海控股 公司的外文名称 OCEANWIDE HOLDINGS CO.,LTD.公司的外文名称缩写 OCEANWIDE HOLDINGS 公司的法定代表人 卢志强 注册地址 北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 C 座 22 层 注册地址的邮政编码 100005 办公地址 北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 C 座 22 层 办公地址的邮政编码 100005 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈怀东 陆 洋 联系地址 北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 C 座 22 层 北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 C 座 22 层 电话（010）85259683（010）85259601 传真（010）85259797（010）85259797 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称 中国证券报、证券时报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 泛海控股股份有限公司 2015 年年度报告 7 四、注册变更情况四、注册变更情况 统一社会信用代码 911100006188158771 公司上市以来主营业务的变化情况 2014 年初，面对外部环境变化和公司经营发展需要，经审慎研究，公司董事会作出企业战略转型发展的决策，提出在继续发挥现有房地产业务优势的基础上，融合具有较大发展潜力的金融、战略投资等业务板块，将公司打造成涵盖“金融+房地产+战略投资”的综合性控股上市公司。2015 年以来，公司董事会进一步调整优化发展战略，明确提出打造“以金融为主体、以产业为基础、以互联网为平台的产融一体化的国际化企业集团”的战略发展目标。目前，公司经营范围为：投资及投资管理；资产管理；经营房地产业务及物业管理；自有物业租赁；企业管理咨询；销售建筑材料、装饰材料、机械设备。历次控股股东的变更情况 公司的前身为南海石油深圳开发服务总公司物业发展公司，由深圳南油（集团）有限公司于 1989 年 5 月投资成立。1991 年 6 月，南海石油深圳开发服务总公司物业发展公司改组为深圳南油物业发展股份有限公司（以下简称“南油物业”），深圳南油（集团）有限公司为其控股股东。1998 年 10 月，深圳南油（集团）有限公司将其持有的南油物业全部股份转让给光彩事业投资集团有限公司（以下简称“光彩事业”，现已更名为“泛海能源控股股份有限公司”），光彩事业成为公司控股股东。2005 年 9 月，泛海建设控股有限公司（以下简称“泛海建设控股”）收购光彩事业持有的公司 28.17%股份，成为公司控股股东。2010 年 2 月，泛海建设控股将持有的公司全部股份过户给中国泛海，中国泛海成为公司控股股东。截至本报告披露日，公司控股股东未再发生变化。五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 深圳市福田区香梅路中投国际商务中心 A 座 16 楼 签字会计师姓名 谢晖、李斌华 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用泛海控股股份有限公司 2015 年年度报告 8 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2015 年 2014 年 本年比上年增减 2013 年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业总收入（元）12,670,579,052.91 7,615,852,505.00 7,615,852,505.00 66.37%7,241,189,639.64 7,241,189,639.64 归属于上市公司股东的净利润（元）2,020,171,828.48 1,558,688,940.46 1,557,196,489.62 29.73%1,255,710,498.06 1,252,844,980.85 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）1,778,934,731.02 1,062,421,350.37 1,063,754,634.29 67.23%1,157,454,769.50 1,155,703,981.40 经营活动产生的现金流量净额（元）-178,634,349.62 727,783,719.82 631,660,537.17-128.28%-3,967,987,151.31-3,982,641,064.44 基本每股收益（元/股）0.4433 0.3420 0.3417 29.73%0.2755 0.2749 稀释每股收益（元/股）0.4433 0.3420 0.3417 29.73%0.2755 0.2749 加权平均净资产收益率 20.97%14.44%14.36%6.61%11.14%11.12%2015 年末 2014 年末 本年末比上年末增减 2013 年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产（元）118,356,200,350.18 70,889,108,573.14 71,321,080,396.12 65.95%53,842,417,294.76 53,920,844,650.00 归属于上市公司股东的净资产（元）10,288,361,913.28 9,273,976,463.95 9,406,198,888.01 9.38%11,671,691,825.10 11,705,621,395.77 注：公司通过境外间接附属公司中泛控股，向同受控股股东中国泛海控制的关联方中国泛海国际投资有限公司收购其拥有的中国泛海电力有限公司 100%股权，间接取得中国泛海电力有限公司所持有的位于印尼棉兰工业区的燃煤发电业务。鉴于发生同一控制下企业合并，因此对期初数及上年同期数进行追溯调整。泛海控股股份有限公司 2015 年年度报告 9 截至披露前一交易日的公司总股本：截至披露前一交易日的公司总股本（股）5,196,200,656 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股）0.3888 是否存在公司债 是 否 公司是否存在最近两年连续亏损的情形 是 否 不适用 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 适用 不适用 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业总收入 1,606,277,157.20 2,396,233,069.60 2,703,435,839.34 5,964,632,986.77 归属于上市公司股东的净利润 257,987,597.98 403,015,981.11 521,198,780.02 837,969,469.37 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 218,704,480.10 441,023,612.74 516,126,511.65 603,080,126.53 经营活动产生的现金流量净额-1,332,471,290.98 6,903,325,491.83-2,596,329,115.67-3,153,159,434.80 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 泛海控股股份有限公司 2015 年年度报告 10 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-608,042.98 16,937,986.11 88,028.83 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）17,578,990.09 4,028,763.59 2,794,971.90 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 550,743.40 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-1,936,444.62 153,043,526.36 100,127,925.68 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 39,200.00 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 313,463,584.17 483,559,816.45 27,672,036.22 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,013,991.61 5,396,051.26 2,402,694.61 减：所得税影响额 82,413,906.77 127,155,568.99 8,025,088.53 少数股东权益影响额（税后）6,861,074.04 42,368,719.45 28,509,512.66 合计 241,237,097.46 493,441,855.33 97,140,999.45 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 项目 涉及金额（元）原因 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 217,624,480.43 本报告期开始，公司将战略投资业务作为主要经营业务之一，故非金融类公司投资于债券、股票及其他少数股权投资收益均界定为经常性损益 泛海控股股份有限公司 2015 年年度报告 11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 2014 年初，面对外部环境变化和公司经营发展需要，经审慎研究，公司董事会作出企业战略转型发展的决策，提出在继续发挥现有房地产业务优势的基础上，融合具有较大发展潜力的金融、战略投资等业务板块，将公司打造成涵盖金融、房地产、战略投资等业务的综合性控股上市公司。经过两年多的集中转型，目前公司的业务主要包括以下几个板块：1、房地产业务 房地产业务为公司的传统主业。从起步发展至今二十余年，公司已形成集投资规划、开发建设、商业管理及物业服务于一体的房地产开发和运营模式，以武汉公司、中泛控股分别作为境内、境外房地产业务整合及管控平台。公司房地产业务已在北京、上海、武汉、深圳及美国洛杉矶、旧金山等境内外十余个核心城市核心地段实现布局，随着北京泛海国际居住区、武汉中央商务区、杭州民生金融中心等具有极强稀缺性和高品质的精品标杆项目相继推向市场，公司在房地产领域树立了良好的品牌知名度和客户口碑。报告期内，房地产市场回暖迹象明显，公司加速释放存量土地价值，北京、上海、武汉、深圳等优势区域的重点项目加速销售，全年实现签约销售金额超过 150 亿元（含整售项目）；同时，公司大力践行国际化战略，在积极推动现有洛杉矶、旧金山项目进度的基础上，继续拓展纽约、夏威夷等新项目，海外房地产业务版图不断扩展。2、金融业务 打造“金融全牌照”的金控集团是公司转型的核心目标。目前，公司金融业务已涵盖证券、保险、信托、期货等业态，旗下正在运营及申请设立的金融类企业达 9 家。具体而言，公司已经实现控股民生证券、民生期货、亚太财险，参股民生信托，全资申请设立民生基金、民金所及民生融资担保有限公司（以下简称“融资担保公司”），作为主要发起人申请设立亚太再保险、亚太互联网人寿。2016 年 3 月，公司收购民生信托控股权并对其增资事项已获中国银监会批复同意，后续计划完成对民生信托、亚太财险增资；申请设立的亚太再保险、亚太互联网人寿等 5 家金融类企业有望取得业务资质并争取实现开业，公司金融业务平台日趋壮大。报告期内，金融业务合计实现营业收入约 32.52 亿元，占公司营业收入约 25.67%，主要金融类企业经营态势良好。民生证券、民生信托业务结构进一步优化：民生证券投资银行业务排名迅速提升，资本投资业务收益明显提高，民生信托主动管理类业务占比超过 50%。民生证券、民生期货注册资本分别增至 45.81 亿元、4.36 亿元，位居行业前列，资本实力进一步增强，极大提升了业务拓展及创新能力。公司已完成对亚太财险的收购，并计划对其实施增资，亚太财险将重新起航。3、能源业务 能源业务是公司产业发展的有益补充。2015 年，公司抓住国家“一带一路”政策给企业发展带来的机遇，以中泛控股为运作平台，成功收购印尼棉兰燃煤发电项目等。未来，公司将以印尼电厂为基础，采取控股、合作开发等多样化投资模式，沿“一带一路”加快电力项目布局，逐步扩大公司能源业务规模，以期为公司未来发展构建持续稳定的盈利模式。4、战略投资 战略投资业务须服务于公司整体战略，重点关注公司核心产业之外的具有广阔发展前景的项目，以与公司现有资产结构形成互补和平衡，从而获取最大化投资收益。目前，公司在境内通过全资子公司股权公司进行投资业务运作，该公司现有注册资本 50 亿元，已战略入股中国民生投资股份有限公司、万达影视传媒有限公司及青岛万达影视投资有限公司等；同时，公司通过境外附属公司先后投资中信股份（0267.HK）、汇源果汁（1886.HK）等。泛海控股股份有限公司 2015 年年度报告 12 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 货币资金 货币资金年末余额较年初大幅增加，主要系本年度公司经营规模扩大 存货 存货年末余额较年初大幅增加，主要系本年度加快境内房地产项目工程建设投入以及在美国旧金山、纽约、夏威夷等地收购优质房地产项目 股权资产 股权资产大幅增加,主要系本年度增加对金融股权的投资 固定资产 未发生重大变化 无形资产 未发生重大变化 在建工程 在建工程年末余额较年初大幅增加，主要系本年度公司通过境外附属公司中泛控股收购了位于印尼棉兰工业区的电厂项目 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险 货币资金 境外子公司自有资金 折合人民币 36.47亿元 香港及美国 为公司日常经营业务所需 健全并有效执行资金管理控制制度 不适用 24.05%否 美国房地产开发项目 境外投资 截止报告期末已投入 8.56 亿美元 美国 公司设立独立子公司负责项目运营 健全风险控制制度并有效执行 项目处于建设期，尚未产生盈利 36.67%否 印尼棉兰燃煤发电项目 境外投资 截止报告期末已投入 0.93 亿美元 印尼 公司设立独立子公司负责项目运营 健全风险控制制度并有效执行 项目处于建设期，尚未产生盈利 3.99%否 其他情况说明 无 泛海控股股份有限公司 2015 年年度报告 13 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 经过多年发展，公司已在房地产、金融、能源、战略投资等多个业务领域以及境内外两个市场积累了丰富的资源和经验，发展战略与时俱进，业务模式日渐清晰，管理团队专业进取，并依托控股股东的有力支持，形成了强大的核心竞争力。1、独有的房地产业务优势 公司在房地产业务领域耕耘二十余年，逐步形成了独有的房地产业务发展优势，主要体现在：（1）在国内外重点城市核心区域拥有大量优质土地储备，位置好、成本低、价值高，前期制约项目开发建设的拆迁问题也正在逐步得到解决，项目具备价值快速释放的基础；（2）集投资规划、开发建设、商业管理及物业服务等于一体，具备大体量、多业态综合开发能力；（3）产品线丰富，涵盖住宅、商业、写字楼、酒店、大型城市综合体等业态，能够满足不同市场需求，具有较强的抗风险和抗周期能力。未来，公司将充分发挥既有优势，加速房地产项目价值释放，为公司转型发展奠定坚实基础。2、日益壮大的金融业务 实现“金融全牌照”布局是公司发展金融业务、拓展金融领域的核心理念。经过近两年的系统整合、重新布局，公司已形成以民生证券、民生信托、亚太财险为核心，涵盖证券、信托、保险、期货等主要金融业态的金融板块布局，并正在积极谋求互联网金融、基金等业务资质，公司的金融牌照不断丰富，金融平台实力持续增强。未来，公司将遵循行业发展规律，依托互联网平台，有效整合境内外金融资源，以最大化发挥协同效应，实现公司金融业务的和谐、均衡、快速发展。3、产融结合驱动战略转型“以金融为主体、以产业为基础、以互联网为平台的产融一体化的国际化企业集团”是公司转型发展的目标愿景。公司通过对金融、房地产、能源及战略投资领域业务的持续拓展，已初步形成深具“泛海”特色的产业布局和业态，产融结合、资源整合优化基础得以夯实。未来，公司将深入推动金融服务与产业运营的深度互动协同，一方面通过金融产品和工具不断提升产业价值，创新业务模式，提高资本效率、提升盈利能力，另一方面通过产业资本价值的释放，进一步壮大金融资本实力，形成产业和金融的良性循环，以产融结合驱动企业价值快速增长。4、控股股东的大力支持 经过多年发展，公司控股股东中国泛海已形成以金融产业为龙头，房地产、电力、资本投资协调发展的多元化产业结构和业务格局。为支持公司做大做强，中国泛海持续通过资产注入、增持股份等各种手段切实支持上市公司发展，为公司实现多业并举提供了广阔的发展空间。未来，中国泛海将继续运用内外部资源为公司创造商业机会，全力支持公司实施战略转型。泛海控股股份有限公司 2015 年年度报告 14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、概述一、概述 2015 年，受主要发达经济体货币政策差异、汇率动荡、大宗商品价格剧烈波动等因素影响，全球经济仍处于筑底复苏阶段，主要经济体之间的不平衡加剧。在全球经济一体化、国内需求疲软、结构失衡等诸多因素的叠加影响下，国内经济下行压力持续加大，经济增速进一步放缓。面对经济社会发展的多重困难和严峻挑战，党中央、国务院继续坚持稳中求进工作总基调，深化改革开放，实施了一系列利当前、惠长远的重大举措。综观 2015 年，全年经济运行稳中有进、稳中有好，经济运行保持在合理区间，结构调整取得积极进展，发展新动能成长加快。对于公司的传统主业房地产行业而言，2015 年从政策到市场都是一个逐步放松、复苏的局面。在经济下行和高库存压力下，2015 年房地产调控政策聚焦于挖掘房地产消费潜能，鼓励需求入市，进而恢复并带动投资信心。降息降准、首付下调、公积金放宽等金融信贷政策大大降低了购房成本，加之财税政策支持，市场需求大幅释放，楼市总体回暖趋势基本明确，市场信心不断增强，但市场分化凸显，一线城市及部分二线重点城市的市场复苏明显，改善型需求大量释放，高端项目热销，房价出现快速上涨势头，而三四线城市库存压力仍然较大，部分城市后续发展动能不足。对于公司正在转型进入的金融行业而言，随着金融业改革开放持续深入、居民理财需求不断增加、企业融资方式更加多元，证券、保险、信托等非银行金融机构获得了前所未有的发展机遇。与此同时，去杠杆、去库存、去过剩产能、供给侧改革等也对金融业转变发展方式、防控金融风险、提升服务实体经济能力提出了更高要求。大盘谋局，首在度势。2015 年，公司董事会深刻分析了国内外经济发展态势，主动积极地适应经济发展新常态，顺势而行，顺势而为。在“以金融为主体、以产业为基础、以互联网为平台的产融一体化的国际化企业集团”战略发展目标引领下，公司充分利用前期发展形成的基础和优势，以“夯实基础、加快价值释放”为主线推进产业板块工作，以“加快布局、提升核心资本运用效率”为主线推进金融板块工作，同时加快互联网平台建设，落实海外发展战略，优化提升内部管理。报告期内，公司主要经营指标稳健增长，资产规模、盈利状况及持续发展能力得到显著提升，各项重点工作取得较大进展，“产融一体化的国际化企业集团”架构初步成型。（一）稳步推进战略转型，金融控股平台建设取得新成效（一）稳步推进战略转型，金融控股平台建设取得新成效“金融全牌照”是公司发展金融业务、拓展金融领域布局的核心理念。报告期内，公司证券业务提速发展，保险产业布局破冰，信托、基金、期货等业务扎实推进，互联网金融平台建设加快，公司金融牌照不断丰富，金融板块资产所占比重逐步上升，向金融控股平台转型日趋深入。证券业务方面，公司证券业务的核心民生证券在稳健经营的基础上，加大创新发展力度，着力提升核心资本运用效率，呈现持续增长的良好发展态势，全年实现营业收入约 30.29 亿元、净利润约 12.15 亿元（合并口径），分别同比大幅增长93.40%、199.45%。2015 年末，公司进一步以自有资金向民生证券增资，加大民生证券资本金至约 45.81 亿元，公司对民生证券的持股比例增至 87.645%（考虑年内通过司法拍卖获取的部分股权）。增资后的民生证券资本金大幅增加，市场竞争力进一步提高，企业发展有望再上一个新台阶。保险业务方面，年内公司对亚太财险的收购获得中国保监会批准。目前，公司已完成对亚太财险战略规划、组织架构、关键人员的优化调整，亚太财险各项工作渐入正轨。为做大做强保险业务，公司拟以自有资金（包括但不限于募集资金）参与亚太财险增资，使其注册资本由约 20 亿元增至约 100 亿元，此举将有效增强亚太财险实力，助其加快业务创新步伐，实现快速增长。此外，公司参与发起设立亚太再保险和亚太互联网人寿，相关筹建工作正在按计划稳步推进，公司有望在2016 年内实现财险、再保险、互联网保险等业态协同发展的保险板块综合布局。信托业务方面，年内公司参股子公司民生信托呈现出“增速较快、业绩显著、潜力巨大”的特征，营业收入、净利润双双同比快速增长，实现营业收入约 10.82 亿元、净利润约 3.91 亿元，分别同比大幅增长 131.02%、108.73%，管理资产规模约 1,133.66 亿元，业内排名大幅提升。2016 年，公司拟通过“收购+增资”的方式实现对民生信托的控股并增加其注册资本，此事已于 2016 年 3 月底获得中国银监会批复同意。泛海控股股份有限公司 2015 年年度报告 15 互联网金融业务方面，公司顺应互联网经济发展趋势，筹备成立民金所及配套的融资担保公司，并已启动“民生金服”平台等三个应用平台以及云平台、大数据两个基础平台的建设工作。截至本报告披露日，民金所已取得营业执照。其他方面，报告期内，公司控股子公司民生证券完成对其控股子公司民生期货单方增资 4.3008 亿元，民生证券对民生期货的持股比例增至 95.87%。本次增资将有助于满足民生期货发展创新业务、优化业务结构。此外，公司旗下民生基金筹建申请正在中国证监会审批过程中。经过近两年的系统整合、重新布局，公司正在形成以民生证券、民生信托、亚太财险为核心，涵盖证券、信托、保险、期货等主要金融业态的金融板块布局，并已申请互联网金融、基金等业务资质，金融业务版图不断拓展，综合实力持续增强。（二）围绕“房地产价值释放”核心，推动产业基础夯牢夯实（二）围绕“房地产价值释放”核心，推动产业基础夯牢夯实 2015 年房地产市场回暖，公司房地产业务集中的北京、上海、深圳、武汉等一二线重点城市房地产价格止跌回稳，成交量攀升。公司抓住市场回暖、需求释放的有利契机，紧紧围绕“加速项目价值释放”的核心要求，全面推进房地产各项业务，实现项目销售、开发建设、拆迁工作齐头并进的有利局面。项目销售方面，公司不断优化销售策略，加大销售力度，并通过“项目整售”等创新方式加速项目去化。2015 年公司房地产业务累计实现签约销售金额 150.84 亿元，同比增长约 54.19%。其中，北京泛海国际居住区以 49.23 亿元的成交额夺取年度北京住宅项目成交金额总冠军，武汉中央商务区项目以 66 亿元的傲人业绩成为武汉住宅和写字楼单盘销售第一名；公司创新实施的“项目整售”模式获得市场高度认可，全年实现项目整售金额达 31.90 亿元，中国移动湖北分公司、金澳科技以及招商银行、邮储银行、平安银行三家省级分行等一批优质客户成功入驻武汉中央商务区。项目开发建设方面，公司坚守一贯以来对项目高品质的追求，严把项目品质关、质量关，同时根据市场形势变化和自身工作规划，合理调整开工建设速度，全年新开工面积 24.79 万平方米，竣工面积 89.11 万平方米，武汉中央商务区、北京泛海国际居住区二期、上海泛海国际公寓等重点项目建设进展顺利。项目拆迁工程方面，公司所属上海董家渡项目拆迁工作取得突破性进展，其中：上海董家渡 10 号地块已完成全部拆迁；12 号地块、14 号部分地块与政府签订了房屋征收框架协议，预计 2016 年上半年将启动第一轮征询工作；北京泛海国际居住区二期整体拆迁工作成效明显，为 2016 年拆迁工作继续推进打下了良好的基础。（三）加大海外资产配置，优化境外投融资平台（三）加大海外资产配置，优化境外投融资平台“国际化”是公司转型战略的重要组成部分，是优化公司资产配置和业务格局的有效举措。报告期内，公司积极响应国家“走出去”战略，大力践行“一带一路”政策，坚定不移地推进海外发展战略，公司海外业务发展势头良好。境外投融资平台建设方面，公司境外投融资核心平台中泛控股的整合工作基本完成，各项工作有序开展。报告期内，中泛控股成功配售 17.93 亿股新股，募集资金港币 17.23 亿元，企业实力进一步提升，并成功开展了对汇源果汁（1886.HK）、广发证券(1776.HK）等多笔投资。同时，公司加大了对中泛控股资产注入的支持力度，于 2015 年第四季度将美国洛杉矶泛海广场房地产项目和印尼棉兰电厂项目成功注入中泛控股。通过上述运作，中泛控股的资本募集和投资管理能力大幅增强，多元化、国际化运营基础逐步夯实，境外投融资核心平台作用逐步显现。海外地产业务方面，公司一方面加快前期已落地项目的开发建设，另一方面继续物色并收购优质项目。报告期内，公司现有的美国洛杉矶泛海广场项目、旧金山泛海中心项目开发建设工作稳步开展，美国加利福尼亚州 Sonoma County Inn和 Graywood Ranch Subdivision 项目、美国纽约南街 80 号项目、夏威夷项目均已完成或基本完成交割，正在进行开发建设前期准备。至此，公司海外地产业务成功落子美国洛杉矶、旧金山、纽约、夏威夷四个核心城市的中心地段，实力进一步增强，项目布局更趋合理。海外电力业务方面，报告期内公司收购了印尼棉兰电厂项目和印尼巴亚瓦信项目，未来有望形成稳定的利润来源。（四）推动再融资工作实现重大突破，优化资产负债结构（四）推动再融资工作实现重大突破，优化资产负债结构 公司聚焦的金融和房地产行业均属资金密集型行业，在业务不断拓展的同时，公司融资工作也必须及时跟进。报告期内，公司及时抓住资本市场融资开闸契机，灵活运用非公开发行股票、发行中期票据和公司债等多种融资方式，积极筹措企业发展资金。目前公司各项融资工作均进展顺利，非公开发行股票、中期票据、公司债所募集资金均已到位。股权融资方面，公司抓住有利时机，于 2015 年初启动了非公开发行股票工作，并根据市场变化和自身需求合理、适时泛海控股股份有限公司 2015 年年度报告 16 调整融资规模，克服诸多不利因素，终于在年底取得了中国证监会的核准批文，并于 2016 年初完成发行工作，成功融资约57.5 亿元，实现公司近十年来在资本市场上权益类融资“零”的突破。债权融资方面，年内公司在银行间市场成功发行 32 亿元中期票据，并完成了 55 亿元公司债（包括私募债和小公募债）的资金募集；继 2014 年成功发行境外美元债券募资 3.2 亿美元之后，年内再次通过境外附属公司发行 4 亿美元债券。公司以上述募集资金置换部分存量高息负债，降低了综合融资成本，进一步优化了债务结构，提高了公司财务和运营的稳健性、持续性。（五）全面优化管控架构和制度体系，提升人才队伍质量（五）全面优化管控架构和制度体系，提升人才队伍质量 报告期内，公司对内部管理体系和人才队伍进行了重大调整，以更好地配合公司战略转型步伐，提高公司管理效率。一是全面充实公司董事会、监事会、管理层，逐步打造出背景多元、价值观一致、经验丰富、执行力突出、具有企业家精神的经营管理团队。二是从适应业务发展和提高管控效率出发，对组织架构进行了重大调整，目前公司下设十一个职能管理总部和八大业务平台，通过系统梳理、修订重点规章制度，基本廓清了公司和业务平台之间、各业务平台之间的管控事项和权责边界，逐步形成了“公司总部-业务平台-所属公司”三级管控体系。三是通过整合、增资等手段，对重点子公司的管理架构、注册资本等进行优化提升。公司境内地产子公司的股权已整合到武汉公司旗下，且武汉公司注册资本已增至 300 亿元，成为公司转型的核心载体，未来可更好地发挥平台优势。投资板块的旗舰子公司之一股权公司注册资本也由 2 亿元增至 50 亿元，有望实现快速发展，在公司整体业务中发挥更大作用。四是加强人力资源规划，通过创