600019_2015_宝钢股份_2015年年度报告_2016-03-30.pdf

2015 年年度报告 1/177 公司代码：600019 公司简称：宝钢股份 宝山钢铁股份有限公司宝山钢铁股份有限公司 2012015 5 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人董事长陈德荣董事长陈德荣、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人财务总监朱可炳财务总监朱可炳及会计机构负责人（会计主及会计机构负责人（会计主管人员）管人员）财务部部长王娟财务部部长王娟声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经董事会审议的报告期利润分配预案为：根据公司章程、历年分红实绩和资本市场分红情况以及相关监管导向，公司拟向在派息公告中确认的股权登记日在册的全体股东派发现金股利0.06元/股（含税），约占合并报表归属于母公司股东净利润的97.55。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 2016 年公司生产经营面临巨大挑战，一是外部经营环境存在较大不确定性，钢铁市场面临深度调整，主要下游行业需求增速持续放缓，二是伴随湛江钢铁的放量增产，内部生产、建设、爬坡三线并行，生产组织和市场开拓难度加大，三是伴随同质化竞争向高端产品加速延伸，公司维持钢铁行业领先地位需要付出更艰辛的努力。2015 年年度报告 2/177 2016 年，公司将以供给侧改革为契机，结合新一轮三年规划，围绕成本削减、机构精简和人力资源效率提升的三大主线，以成本削减目标的刚性落地为最主要抓手，以创新变革及超常规手段为实施保障，在确保业绩同比稳定的基础上争创更优经营业绩。十、十、其他其他 无。2015 年年度报告 3/177 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.10 第五节第五节 重要事项重要事项.25 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.36 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.42 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情董事、监事、高级管理人员和员工情况况.43 第九节第九节 公司治理公司治理.56 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.58 第十一节第十一节 财务报告财务报告.59 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.177 2015 年年度报告 4/177 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 EVI 指 供应商早期介入。BCB 白车身 指 宝钢超轻型白车身（Baosteel Car Body）。宝之云 指 宝钢股份子公司宝信软件开发的云计算服务产品。云计算是一种通过网络按需、灵活、快速从服务提供商获取信息化服务的商业模式。4#GA 线 指 宝钢新日铁汽车板有限公司新建的 4#热镀锌生产线。欧冶云商 指 欧冶云商股份有限公司。德勤 指 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）。第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 宝山钢铁股份有限公司 公司的中文简称 宝钢股份 公司的外文名称 Baoshan Iron&Steel Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 Baosteel 公司的法定代表人 陈德荣 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 朱可炳 虞红 联系地址 上海市宝山区富锦路885号宝钢指挥中心宝钢股份董事会秘书室 上海市宝山区富锦路885号宝钢指挥中心宝钢股份董事会秘书室 电话 86-21-26647000 86-21-26647000 传真 86-21-26646999 86-21-26646999 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市宝山区富锦路885号 公司注册地址的邮政编码 201900 公司办公地址 上海市宝山区富锦路885号 公司办公地址的邮政编码 201900 公司网址 http:/ 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报 上海证券报 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 上海市宝山区富锦路885号宝钢指挥中心 2015 年年度报告 5/177 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 宝钢股份 600019 G宝钢 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼（200002）签字会计师姓名 许育荪、蒋健 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：百万元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 营业收入 163,790 187,414-12.61 189,688 归属于上市公司股东的净利润 1,013 5,792-82.51 5,818 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,085 5,794-81.27 6,321 经营活动产生的现金流量净额 21,177 28,280-25.12 12,090 2015年末 2014年末 本期末比上年同期末增减（%）2013年末 归属于上市公司股东的净资产 112,803 114,258-1.27 110,413 总资产 234,123 228,653 2.39 226,704 期末总股本 16,468 16,471-0.02 16,472 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 基本每股收益（元股）0.06 0.35-82.51 0.35 稀释每股收益（元股）0.06 0.35-82.51 0.35 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.07 0.35-81.26 0.38 加权平均净资产收益率（%）0.90 5.16 减少4.26个百分点 5.29 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）0.96 5.17 减少4.21个百分点 5.75 2015 年年度报告 6/177 八、八、2015 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：百万元 币种：人民币 第一季度（1-3月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 41,386 39,385 41,421 41,598 归属于上市公司股东的净利润 1,547 1,627-920-1,241 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,523 1,620-1,068-990 经营活动产生的现金流量净额 5,078 4,329 5,993 5,777 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 九、九、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:百万元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015 年金额 附注（如适用）2014 年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 100 46-108 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 506 637 410 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 252 26 12 其他符合非经常性损益定义的损益项目-852 -538-975 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 41 -46 28 少数股东权益影响额-15 -6-32 所得税影响额-105 -121 163 合计-73 -2-502 十、十、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 单位：百万元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 181 873 692-534 可供出售金融资产 1,499 1,331-167 4 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 -4-4-4 合计 1,680 2,200 521-534 2015 年年度报告 7/177 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式报告期内公司所从事的主要业务、经营模式 公司是中国最现代化的特大型钢铁联合企业，也是国际领先的世界级钢铁联合企业。公司专注于钢铁业，同时从事与钢铁主业相关的加工配送、化工、信息科技、金融以及电子商务等业务。目前公司的生产主要集中于上海本部与梅钢公司两大生产基地，同时在加快湛江钢铁基地的建设。公司以钢铁制造为“一体”，专业生产高技术含量、高附加值的碳钢薄板、厚板与钢管等钢铁精品，主要产品被广泛应用于汽车、家电、石油化工、机械制造、能源交通等行业，在汽车板、电工钢、镀锡板、能源及管线用钢、高等级船舶及海工用钢、其它高端薄板产品等六大战略产品领域处于国内市场领导地位。从生产工艺和技术研发来看，公司整体技术装备建立在当代钢铁冶炼、冷热加工、液压传感、电子控制、计算机和信息通讯等先进技术的基础上，具有大型化、连续化、自动化的特点，处于世界钢铁行业领先者地位，已经跨越工业 3.0 阶段。公司积极探索推进智慧制造，通过互联网、云计算、大数据等新技术与全供应链的深度融合，实现决策分析从数据仓库向大数据中心迁移、供应链从局部协同向全局优化转变、装备从自动化向智能化过渡。公司持续实施以技术领先为特征的精品开发战略，紧密关注中国高端制造业如军工、核电、高铁、海工装备、新能源汽车等产业的高速增长，发展包括超高强钢、取向硅钢在内的高端产品，并研发储备更高端新材料技术，集中力量“从钢铁到材料”，持续享受高端产品结构带来的经济效益。公司作为客户最值得信赖的价值创造伙伴，聚焦“从制造到服务”和“从中国到全球”，通过服务先期介入、大客户总监负责制、电子商务交易平台，快速响应完善的营销服务体系以及钢铁服务平台的快速战略布局，以遍布全球的营销网络，积极为客户提供一流的产品、技术和服务，在满足国内市场需求的同时，产品出口日本、韩国、欧美等七十多个国家和地区。2 报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位等报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位等 2015 年，全球经济呈现深度调整，发达国家经济总体复苏态势不稳，新兴经济体呈现明显的分化格局，中国经济处于“新常态”。全国粗钢产量 8.038 亿吨，同比下降 2.3%，为 1981 年以来首次出现同比下降。全年粗钢表观消费量 7 亿吨，同比下降 4.2%。全国固定资产投资（不含农户）55.16 万亿元，比上年名义增长 10.0%，扣除价格因素实际增长 12.0%，实际增速比上年回落 2.9个百分点。主要下游如建筑业、机械、汽车、能源、造船、家电等行业均出现需求低迷、生产萎靡的状况。钢铁市场供大于求矛盾更加突出，同质化竞争更加激烈。2015 年，矿石、煤焦和废钢的价格分别下跌 39.4%、33.3%和 45%，导致钢铁生产成本大幅下降。然而，钢价下跌对销售收入的影响远超同期原料价格下跌对成本的影响，钢铁企业亏损严重。据中钢协统计，2015 年 101 家大中型钢企实现利润-645.3 亿元，同比去年减利 871.2 亿元，全年亏损率 50.5%，亏损企业同比增加 34 户，亏损额 817.2 亿元，同比增亏 615.2 亿元。2015 年，公司坚持技术领先，实施精品战略，持续保持公司在高端产品市场的领先地位。冷轧汽车板国内市场占有率和超高强钢市场份额双超 50%。取向硅钢的市场竞争力不断提升，在特高压交直流工程市场占有率达 45%，成为国内首家具有 CAP1400 核电站安注箱用轧制复合板批量生产能力的企业。扩大海外高端产品市场，出口比例保持 10以上。3 报报告期内公司亮点告期内公司亮点 超高强中锰钢（1180Mpa 级）等 5 项新产品实现全球首发；高牌号无取向硅钢酸连轧工艺技术开发与应用等三项成果荣获冶金科技进步一等奖；一种冷轧热镀锌双相钢及其制造方法等三项目获中国专利优秀奖。2015 年年度报告 8/177 推进汽车板 EVI 和品牌建设，举办宝钢第三届 EVI 论坛和 BCB 白车身发布会；冷轧汽车板国内市场占有率和超高强钢份额双双突破 50%；取向硅钢在特高压交直流工程市场占有率达到45%，成为国内首家无取向和取向硅钢两大系列产品在核电领域均有应用实绩的钢铁供应商。湛江钢铁项目建设进展顺利，9月26日一号高炉顺利出铁，9月28日炼钢厂热负荷试车成功，12 月 15 日 2250 热轧工程提前实现热负荷试车。推进智慧制造，1580 热轧智能车间建设获得工信部 2015 年智能制造示范试点资格，是钢铁制造行业唯一入选的示范点。组建欧冶云商股份有限公司，全年电商业务量 888 万吨，实现销售收入 198 亿元，与 15 家银行签署战略合作协议，获得合作授信额度超过 1600 亿元，为互联网金融行业最高。“宝之云”独家荣获“2015 年度中国金服务-云计算领域最具影响力服务商”称号。耗能总量继续下行，全年同比下降 6 万吨标煤；大力推进减排，超额完成政府下达的“十二五”和年度减排目标；建成 90 兆瓦光伏电站并投入运行，年预计发电量 7000 万度。荣获中国百强企业奖和中国明星企业奖，继续获评最受投资者尊重的百强上市公司，被业内知名机构IR Magazine 评选为大中国区最佳投资者关系奖（材料行业）。克服盈利下降等不利影响保障资金状况平稳受控，全年经营活动净现金流 211.8 亿元，资产负债率 47.8%。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 1.1.股权资产变化股权资产变化 (1)组建欧冶云商及其下属专业公司 钢铁等传统制造行业面临着严峻的经营形势，而互联网电商等新经济力量正在快速崛起，为积极应对钢铁行业的严峻形势，促进企业可持续发展，围绕“一体两翼”的发展战略，实施从制造向服务转型，通过整合本公司和宝钢集团下属相关交易平台、技术服务、支付结算、金融服务和大数据分析等资源和业务，打造国内钢铁交易和服务的综合性服务平台，为钢铁企业和用户提供个性化服务，开拓新的盈利模式，本公司通过重组、新设和并购等方式，组建了欧冶云商及其下属专业公司。2015年2月，本公司会同本公司全资子公司宝钢国际与宝钢集团共同出资20亿元，发起设立了欧冶云商，其中：本公司和宝钢国际以持有的东方钢铁100%股权，作价10.2亿元认缴了欧冶云商51%股权，使电商交易平台、采购服务平台、化工电子商务平台和第三方支付资质等重组进入了钢铁服务平台。2015年11月份，为满足欧冶云商业务发展需要，本公司和宝钢国际按持股比例现金增资欧冶云商2.04亿元。本次增资完成后，目前欧冶云商注册资本为24亿元，本公司和宝钢国际合计持有欧冶云商的股权比例为51%。(2)宝信软件非公开发行 A 股股票 2015年10月，本公司控股子公司宝信软件非公开发行 A 股股票27,493,010股，扣除发行费用后募集资金净额11.55亿元。本公司按照本次发行前持有宝信软件的股权比例认购本次非公开发行的 A 股股票15,258,621股、认购资金约6.55亿元。本次非公开发行完成后，宝信软件总股本增加到3.92亿，本公司持有其55.5%股权。(3)参与中石油股份管道整合项目 2015 年 12 月，本公司以持有的中石油西北联合管道有限公司 12.8%股权，以经备案后的净资产评估值为基础作价 86.44 亿元，出资中石油管道有限公司，持有其 3.52%股权。2.2.固定资产与在建工程变动情况固定资产与在建工程变动情况 固定资产较年初增加 81.7 亿元，其中在建工程转入 194.0 亿元（主要是湛江项目转固），报废资产 5.0 亿元，计提折旧 105.7 亿元。2015 年年度报告 9/177 在建工程较年初增加 68.70 元，主要是湛江钢铁增加 72.2 亿元。3 3.境外资产情况境外资产情况 截至 2015 年末本公司境外资产 144.1（单位：亿元 币种：人民币），占总资产的比例为 6.2%。(1)境外国有资产的发展历程 2005 年公司通过增发收购了宝钢集团所持宝欧、宝美等海外营销公司、宝运和宝金航运公司的股权，和宝华瑞矿山公司的优先股权。2011 年开始，为拓展境外制造和加工服务能力，公司陆续在境外独资或合资设立了宝力钢管、宝钢印度等六家公司。截至 2015 年底，公司拥有分别设立在美国、日本、德国、新加坡、泰国、香港等国家和地区的海外各级子公司 14 家、参股公司 6 家。截至 2015 年末公司对下属一级海外公司的直接投资为 8101.54 万美元，投资领域为钢材贸易和深加工业务。(2)境外国有资产的运营状况 境外贸易类子公司主要包括：宝和、宝欧、宝美、宝新公司及其下属子公司；境外航运服务类子公司包括：宝运；境外钢铁制造及加工服务类子公司主要包括：宝力钢管、BGM 和印度剪切中心。(3)境外国有资产的整体情况 截至 2015 年末，公司下属一级海外子公司资产总计 144.1 亿元，营业收入合计 392.9 亿元，所有者权益 36.7 亿元，利润总额 4.7 亿元，净利润 3.6 亿元，净资产收益率 9.7%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 2015 年，克服外需不足，钢价下跌及人民币汇改等因素影响，公司通过加大创新力度、调整产品结构、持续内部挖潜、坚持精品战略等举措，经营利润保持国内钢铁行业上市公司最优。1.技术创新方面 大力推进首发产品研制，建立首发竞争优势。2015 年公司又有新一代先进超高强钢、高磁感取向硅钢等 5 个新产品完成试制并进入市场拓展。与此同时，努力做好首发新产品的市场推广，将首发产品的技术领先优势转化为高盈利能力。2015 年首发产品实现供货超万吨，取得良好的经济效益。2.制造能力方面 2015 年，公司安全、优质、高效地推进重点项目建设。湛江一号高炉点火、炼钢厂和 2250热轧工程热负荷试车成功，为公司翻开了二次创业、转型发展的新篇章；总部一期焦炉大修改造、二炼钢铁水预处理综合改造等项目相继投产，炼铁原料区域大修系列改造、三烧结大修改造、冷轧 1550 单元新增汽车板重卷机组等项目的现场施工有序推进。聚焦汽车市场，公司新增多个产线：冷轧 2030 单元新增一条单机架可逆式轧机实现投产、冷轧 2030 单元新建热镀锌机组热负荷试车成功、宝日汽车板 4#GA 线建成投产，可满足国内外汽车行业对汽车板不断提升的要求，将进一步提升公司产品的市场竞争力。3.用户服务方面 向重点汽车用户开展个性化的EVI和汽车板品牌活动，同时积极探索和拓展非汽车EVI项目，形成了六大行业纬度 EVI 的推进模式。关注客户感知，探索将智慧制造的理念和方法应用于供应链协同，巩固并不断提升宝钢在供应链安全性和保障性方面的竞争优势。扩展宝钢营销移动应用-智慧圈，新增工作圈功能，新增集团客户维度的用户动态跟踪等功能，面向用户移动应用升级改版，提升用户体验，增强互动性。4.两翼事业方面 2015 年年度报告 10/177 2015 年，欧冶云商电商板块钢材交易总量 888 万吨，实现销售收入 198 亿元。欧冶云商的商业模式效力越来越凸显，加之不断扩大的服务半径，覆盖全国的服务网络，欧冶云商基本完成战略布局，为今后的发展奠定了良好的基础。宝信软件公司积极推进云计算、工业 4.0、大数据平台、电子商务平台，在钢铁智慧制造解决方案、无人化业务、机器人业务、计生器具电子服务平台、金融服务平台领域实现突破。“宝之云”独家荣获“2015 年度中国金服务-云计算领域最具影响力服务商”称号。5.环保管控方面 2015 年，面对我国史上最严的新环保法的实施，公司在强化基础管控能力的前提下积极探索管理方式，除了做好城市钢厂专项规划，还积极策划能化解环保危机和风险的对策与措施。利用环境在线监测，引入动态排放合格率指标，有序推进工程减排、管理减排、技术支撑、环保设备分类管理等工作，环保总量指标均受控于年度目标范围内，主要环保指标均得到持续改善。6.品牌、资信与员工 2015 年，公司以“创享改变生活”为品牌建设出发点，以宝钢汽车板品牌为重点，整体推广五大产品品牌。通过开展宝钢汽车板技术秀、参加国际汽车展，策划“创享生活、绿色出行”宣传片、建立宝钢产品品牌官方微信等形式，探索品牌建设新模式、策划品牌传播多平台联动、有针对性地选择媒体并设计高效的投放节奏和立体传播活动，在公司内外广泛传播“创享改变生活”的品牌理念。第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、管理层管理层讨论与分析讨论与分析 受世界经济复苏不及预期和国内经济下行压力加大的影响，2015 年中国建筑、机械和汽车等钢铁下游行业发展增速均有所放缓。2015 年国内粗钢产量 8.04 亿吨，同比下降 2.3%，出现自 1981 年来的首次年度下降，大中型钢铁企业自改革开放以来首次出现年度总体亏损，钢铁行业进入减量发展新纪元。2015 年，钢铁行业供给侧结构性矛盾进一步凸显，钢材价格延续大幅下跌态势。2015 年中钢协钢材综合价格 CSPI 指数环比上年年均下跌 27.3%，62%普氏指数 55.50 美元，环比上年年均下跌 42.7%，钢价下降对收入的影响远超原料价格下降对成本的影响，公司当年盈利空间持续收窄。单位：万吨 数据来源：wind 资讯 CSPI:中国国内钢材价格指数（中钢协）5,6005,8006,0006,2006,4006,6006,8007,0007,20020140120140220140320140420140520140620140720140820140920141020141120141220150120150220150320150420150520150620150720150820150920151020151120151220406080100120140粗钢产量cspi月均2015 年年度报告 11/177 2015 年，公司克服下游市场需求持续低迷、人民币汇率大幅下跌、内部生产与建设双重运行等因素影响，通过强化产销协同、提高核心品种制造能力和资源保障能力，加强营运资金管控，开展全体系降本增效工作，以应对严峻的外部环境，2015 年销售商品坯材 2214.83 万吨，实现营业总收入 1641.2 亿元、利润总额 18.5 亿元。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内主要经营情况分析如下：(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:百万元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 163,790 187,414-12.61 营业成本 149,258 168,931-11.65 销售费用 2,153 2,200-2.16 管理费用 7,287 7,728-5.71 财务费用 2,393 488 390.57 经营活动产生的现金流量净额 21,177 28,280-25.12 投资活动产生的现金流量净额-21,676-18,964-14.30 筹资活动产生的现金流量净额-1,119-9,534 88.26 研发支出 3,449 3,935-12.35 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 (1)主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:百万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）钢铁制造 96,816 88,234 8.86-19.73-18.72 减少1.1个百分点 加工配送 140,690 136,188 3.20-13.74-14.25 增加0.6个百分点 信息科技 3,938 2,864 27.26-3.30-2.31 减少0.7个百分点 电子商务 20,061 20,036 0.13 32.78 33.25 减少0.4个百分点 化工 7,627 7,253 4.90-17.27-13.66 减少4.0个百分点 金融 628 306 51.34 1.50 5.17 减少1.7个百分点 分部间抵销-105,520-105,348 合计 164,239 149,531 8.95-12.58-11.62 减少1.0个百分点 2015 年年度报告 12/177 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）冷轧碳钢板卷 41,655 35,695 14.31-18.91-18.85 减少 0.1个百分点 热轧碳钢板卷 22,937 20,259 11.67-20.40-17.16 减少3.5个百分点 钢管产品 7,450 7,520-0.94-18.27-17.71 减少0.7个百分点 其他钢铁产品 7,691 7,413 3.60-21.75-23.73 增加2.5个百分点 合计 79,733 70,888 11.09-19.57-18.83 减少0.8个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）境内市场 142,711 129,352 9.36-14.45-3.12 减少1.1个百分点 境外市场 21,525 20,179 6.25 2.22-1.34 增加0.2个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 公司按内部组织机构划分为钢铁制造、加工配送、信息科技、电子商务、化工及金融六个分部。钢铁制造分部包括各钢铁制造单元、加工配送分部包括宝钢国际、海外公司等贸易单元，信息科技分部为宝信软件业务，电子商务分部包括欧冶云商等单元，化工分部为化工公司业务，金融分部为财务公司业务。受钢材市场价格大幅下跌，下游行业需求持续低迷等因素影响，2015 年公司主要产品的毛利率较去年有较大幅度下降。其他钢铁产品毛利率同比上升幅度较大，主要是钢坯、线材产品的盈利空间较 2014 年有所扩大。(2)产销量情况产销量情况分析表分析表 单位：万吨 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）冷轧碳钢板卷 946 945 123-0.5-2.7 12.6 热轧碳钢板卷 889 884 44 11.3 8.1 15.3 钢管产品 164 161 25 10.8 0.5 17.5 其他钢铁产品 232 225 20-6.7-3.6 2.1 合计 2,230 2,215 211 3.9 1.5 12.6 注：2015 年度钢铁产品产量不含湛江钢铁试生产产品；2015 年度产销量中包含销售给宝日汽车板的碳钢产品 164.6 万吨，不包含宝日汽车板冷轧碳钢板卷的产销量 199.0 万吨。2015 年年度报告 13/177 2015 年，公司出口钢铁产品 262.3 万吨，同比增加 27.6 万吨，出口分渠道销售情况如下：地区 2015 年比例（%）2014 年比例（%）东亚、澳洲 23.26 30.60 欧非 23.94 17.90 美洲 14.37 20.30 东南亚、南亚 38.43 31.20 合计 100.00 100.00 注：2015 年双高产品占出口总量的 60%。(3)成本分析表成本分析表 单位：百万元 币种：人民币 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 钢铁制 造行业 原燃料 52,591 63.7 70,695 70.9-18.1 其他 29,974 36.3 29,057 29.1 0.9 合计 82,565 100 99,753 100-17.2 注：上表仅包括钢铁制造单元成本，不包括加工配送、信息科技、电子商务、化工及金融单元成本。(4)(4)已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 公司已签订的重大销售合同在本报告期均按约定完成。(5)(5)主要销售客户情况主要销售客户情况 2015 年公司向前五名销售客户销售的收入总额 196.3 亿元，占营业收入的 11.98%。(6)(6)主要供应商情况主要供应商情况 2015 年公司向前五名供应商采购金额 144.0 亿元，占全年采购总额的 41.2%。2.2.费用费用(1)(1)销售费用、管理费用销售费用、管理费用 单位：百万元 币种：人民币 项目 本期金额 上年同期金额 本期金额较上年同期变动比例(%)销售费用 2,153 2,200-2.2 管理费用 7,287 7,728-5.7 2015 年年度报告 14/177 （2）财务费用财务费用 单位：百万元 币种：人民币 项目 本期金额 上年同期金额 本期金额较上年同期变动比例(%)利息收入-561-1,057-46.9 利息支出 1,206 1,412-14.6 汇兑损益 1685 89 1798.7 其他 62 44 41.9 合计 2,393 488 390.6 注：财务费用同比增加 19.0 亿元，主要是汇兑损失影响，2015 年 8 月央行调整人民币汇率中间价形成机制，人民币兑美元快速贬值，全年人民币兑美元贬值 6.1%，公司根据年度汇率风险管理预案进行外币融资债务的切换，形成汇兑损失 16.9 亿元，2014 年全年人民币兑美元中间价贬值 0.4%，汇兑损失 0.9 亿元，同比增加财务费用 16.0 亿元。同时，主要受公司应收集团长期应收款本金逐年减少，且 2015 年多次降息的影响，全年利息收入同比去年减少 5.0亿元。3.3.研发投入研发投入(1)(1)研发研发投入投入情况表情况表 单位：百万元 人 币种：人民币 本期费用化研发投入 3,449 本期资本化研发投入 -研发投入合计 3,449 研发投入总额占营业收入比例（%）2.11 公司研发人员的数量 1,105 研发人员数量占公司总人数的比例（%）2.90 研发投入资本化的比重（%）-情况说明情况说明：2015 年，公司持续实施以技术领先为特征的精品开发战略，超高强中锰钢等五项新产品实现全球首发。公司多项科研成果获得国家、上海市和冶金行业的“科技进步奖”，其中高牌号无取向硅钢酸连轧工艺技术开发与应用等三项成果荣获冶金科技进步一等奖；南海荔湾项目 X65 和X70 海管的研制与开发等三项成果荣获上海市科技进步二等奖。4.4.现金流现金流 2015 年公司现金及现金等价物净减少 21.8 亿元，其中经营活动现金净流入 211.8 亿元，投资活动净流出 216.8 亿元，筹资活动净流出 11.2 亿元，汇率变动影响净流出 5.6 亿元。剔除财务公司2015 年年度报告 15/177 影响，公司现金及现金等价物净减少 33.5 亿元，其中经营活动现金净流入 178.0 亿元，投资活动净流出 200.0 亿元，筹资活动净流出 5.8 亿元，汇率变动影响净流出 5.7 亿元。单位：百万元 币种：人民币 项目 2015 年 2014 年 同比变动 含财务公司 不含财务公司 含财务公司 不含财务公司 含财务公司 不含财务公司 经营活动产生的现金流量净额 21,177 17,801 28,280 28,618 -7,104 -10,817 投资活动产生的现金流量净额-21,676 -20,003 -18,964 -18,765 -2,712 -1,238 筹资活动产生的现金流量净额-1,119 -580 -9,534 -9,289 8,415 8,709 汇率变动对现金的影响-564 -571 -90 -90 -474 -481 现金及现金等价物净增加额-2,182 -3,353 -308 473 -1,875 -3,826 剔除财务公司影响，公司经营活动现金净流入 178.0 亿元，较去年同期经营活动现金净流入 286.2亿元减少 108.2 亿元，主要原因如下：（1）本年净利润 8.7 亿元，去年同期为 59.2 亿元，同比减少 50.5 亿元。（2）本年计提资产减值准备 13.9 亿元，去年同期计提资产减值准备 4.8 亿元，同比增加流量 9.1亿元。（3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产损失 5.4 亿元，去年同期为收益 0.5 亿元，同比增加流量 5.9 亿元。（4）财务费用 24.7 亿元，去年同期为 5.6 亿元，同比增加流量 19.0 亿元。（5）投资收益 11.9 亿元，去年同期为 3.4 亿元，同比减少流量 8.6 亿元。（6）折旧与摊销、公允价值变动损益、递延所得税资产等同比去年增加流量 2.0 亿元。（7）存货较年初减少 28.1 亿元，去年同期为减少 42.8 亿元，两年同比减少流量 14.7 亿元。（8）经营性应收、应付项目减少本年流量 1.0 亿元，去年同期为增加流量 69.4 亿元，两年同比减少流量 70.4 亿元。剔除财务公司影响，投资活动现金净流出 200.0 亿元，较去年同期投资活动现金净流出 187.7 亿元相比，增加净流出 12.4 亿元，主要原因如下：（1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 239.7 亿元，去年同期为 216.0 亿元，同比增加流出 23.7 亿元，主要因湛江项目建设支出同比增加。（2）其他投资活动净流入 39.7 亿元，去年同期为 28.3 亿元，同比增加流量 11.3 亿元。单位：百万元 币种：人民币 项目（剔除财务公司）2015 年 2014 年 同比变动 投资活动现金流入 23,053 6,360 16,693 投资活动现金流出 43,055 25,125 17,930 投资活动产生的现金流量净额-20,003-18,765-1,238 剔除财务公司影响，筹资活动现金净流出 5.8 亿元，与去年同期净流出 92.9 亿元相比，减少流出87.1 亿元，主要如下：单位：百万元 币种：人民币 项目（剔除财务公司）2015 年 2014 年 同比变动 融资规模变化对流量影响 3,986 -6,015 10,001 分配股利、利润或偿付利息支付的现金-4,966 -3,486 -1,480 回购股票支付的现金 0