600999_2012_招商证券_2012年年度报告_2013-04-22.pdf

招商证券股份有限公司 招商证券股份有限公司 600999 二一二年 年度报告 600999 二一二年 年度报告 二零一三年四月 二零一三年四月 招商证券股份有限公司 2012 年年度报告 重要提示 重要提示 一、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、本报告经公司第四届董事会第五次会议审议通过。公司 15 位董事中，14 位董事现场出席了该次会议。王沅独立董事书面委托马铁生独立董事代行表决权。未有董事、监事、高级管理人员对本报告提出异议。三、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。四、公司负责人宫少林、主管会计工作负责人邓晓力及会计机构负责人车晓昕声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、经公司第四届董事会第五次会议审议通过，2012 年度公司利润分配预案为：以总股本 4,661,099,829 股为基数，每 10 股派发现金红利 1.42 元（含税）。实际分配现金利润为 661,876,175.72 元，占可供现金分配利润的 12.09%，占公司 2012 年合并报表归属于母公司所有者的净利润的 40.21%。2012 年度剩余可供投资者分配的未分配利润5,044,322,395.24 元转入下一年度。本利润分配预案尚须提交公司年度股东大会审议。六、本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。七、本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金的情况。八、本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。九、本报告的分析及阐述，未特别指明的，均以合并会计报表口径为基础。招商证券股份有限公司 2012 年年度报告 目 录 目 录 第一节 释义及重大风险提示.1第二节 公司简介.2第三节 会计数据和财务指标摘要.4第四节 董事会报告.6第五节 重要事项.37第六节 股份变动及股东情况.42第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.48第八节 公司治理.64第九节 内部控制.76第十节 财务报告.77第十一节 备查文件目录.77第十二节 证券公司信息披露.78附录：信息披露索引.80 招商证券股份有限公司 2012 年年度报告 1 第一节 释义及重大风险提示 第一节 释义及重大风险提示 一、年度报告释义 一、年度报告释义 在本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深圳证监局 指 中国证券监督管理委员会深圳证券监管局 交易所 指 上海证券交易所和深圳证券交易所 上交所 指 上海证券交易所 中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司 本公司、公司、招商证券 指 招商证券股份有限公司 招商局集团 指 招商局集团有限公司 集盛投资 指 深圳市集盛投资发展有限公司 招融投资 指 深圳市招融投资控股有限公司 招商局轮船 指 招商局轮船股份有限公司 招商银行 指 招商银行股份有限公司 招证国际 指 招商证券国际有限公司 招商期货 指 招商期货有限公司 招商致远资本 指 招商致远资本投资有限公司 博时基金 指 博时基金管理有限公司 招商基金 指 招商基金管理有限公司 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 二、重大风险提示 二、重大风险提示 招商证券股份有限公司 2012 年年度报告 2 公司已在本报告中详细描述可能存在的宏观政策风险、行业竞争风险、业务模式风险、经营风险、技术风险、财务风险等，敬请查阅第四节董事会报告中“二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析”中“（五）可能面对的风险因素及风险应对措施”部分的内容。第二节 公司简介 第二节 公司简介 一、公司信息 一、公司信息 公司的中文名称 招商证券股份有限公司 公司的中文名称简称 招商证券 公司的外文名称 CHINA MERCHANTS SECURITIES CO.,LTD 公司的外文名称缩写 CMS 公司的法定代表人 宫少林 二、联系人和联系方式 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 郭健 罗莉 联系地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 45 层深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 45 层电话 075582943666 075582943666 传真 075582944669 075582944669 电子信箱 IR 三、基本情况简介 三、基本情况简介 公司注册地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 公司注册地址的邮政编码 518026 公司办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 公司办公地址的邮政编码 518026 公司网址 http:/ 电子信箱 IR 四、信息披露及备置地点 四、信息披露及备置地点 招商证券股份有限公司 2012 年年度报告 3 公司选定的信息披露报纸的名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 45 层 五、公司股票简况 五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 股 上海证券交易所 招商证券 600999 六、公司报告期内的注册变更情况（一）基本情况 六、公司报告期内的注册变更情况（一）基本情况 注册登记日期 1993 年 8 月 1 日 注册登记地点 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 至 45 层 企业法人营业执照注册号 440301102746898 税务登记号码 440300192238549 组织机构代码 19223854-9（二）公司首次注册情况的相关查询索引（二）公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见 2011 年年度报告公司基本情况简介。（三）公司上市以来主营业务的变化情况（三）公司上市以来主营业务的变化情况 2010 年 6 月 3 日的变更事项 证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务（经营证券业务许可证有效期至 2012 年 9 月 2 日）。2010 年 6 月 10 日的变更事项 证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融劵；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务（经营证券业务许可证有效期至 2012 年 9 月 2 日）。2012 年 8 月 24 日的变更事项 证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务招商证券股份有限公司 2012 年年度报告 4 顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融劵；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务（经营证券业务许可证有效期至 2015 年 3 月 15 日）。（四）公司上市以来历次控股股东的变更情况（四）公司上市以来历次控股股东的变更情况 公司上市以来无控股股东。七、其他有关资料 七、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层年报审计签字会计师姓名 颜凡清、张霞 内控审计签字会计师姓名 颜凡清、戴慧 第三节 会计数据和财务指标摘要 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标（一）主要会计数据 一、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标（一）主要会计数据 单位：元 项目 2012 年末 2011 年末 本年末比上年末增减（%）2010 年末 项目 2012 年末 2011 年末 本年末比上年末增减（%）2010 年末 总资产 75,536,501,457.3768,857,226,623.549.70 95,358,732,431.83归属于上市公司股东的净资产 25,765,639,737.6824,668,990,273.504.45 23,975,840,489.77项目 2012 年度 2011 年度 本年比上年增减（%）2010 年度 项目 2012 年度 2011 年度 本年比上年增减（%）2010 年度 营业收入 4,665,719,304.645,225,155,713.69-10.71 6,486,468,308.63 归属于上市公司股东的净利润 1,645,998,003.732,008,293,999.84-18.04 3,228,860,702.33 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,641,218,969.432,005,744,777.77-18.17 3,211,515,229.05 经营活动产生的现金流量净额-3,177,391,495.76-25,565,801,930.71-780,770,357.61 招商证券股份有限公司 2012 年年度报告 5（二）主要财务指标（二）主要财务指标 项目 2012 年度 2011 年度 本年比上年增减（%）2010 年度 项目 2012 年度 2011 年度 本年比上年增减（%）2010 年度 基本每股收益（元/股）0.3531 0.4309-18.04 0.6927 稀释每股收益（元/股）0.3531 0.4309-18.04 0.6927 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股）0.3521 0.4303-18.17 0.6890 加权平均净资产收益率 6.53%8.29%减少 1.76 个百分点 13.78%扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 6.51%8.28%减少 1.77 个百分点 13.70%注：2011 年 7 月，公司实施 2010 年度利润分配及资本公积转增股本方案，每 10 股派发现金红利 3.00 元（含税），并以资本公积每 10 股转增 3 股。按照企业会计准则第 34 号-每股收益的规定，上表列示的 2010 年度每股收益按转增后的股数计算。按转增前的股数计算，公司 2010 年度的基本每股收益为 0.9005 元，稀释每股收益为 0.9005 元，扣除非经常性损益后的基本每股收益为 0.8957 元。二、非经常性损益项目和金额 二、非经常性损益项目和金额 单位：元 非经常性损益项目 2012 年度 2011 年度 2010 年度 非经常性损益项目 2012 年度 2011 年度 2010 年度 非流动性资产处置损益-4,809,275.56-2,823,655.48-953,806.25计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 4,588,263.609,878,857.74 22,790,642.00与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益-71,900.00 410,000.00单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 280,000.0015,010.00 1,546,533.11除上述各项之外的其他营业外收入和支出 6,324,573.40-3,597,536.43-1,248,982.22其他符合非经常性损益定义的损益项目-非经常性损益合计 非经常性损益合计 6,383,561.443,400,775.83 22,544,386.64减：所得税影响金额 1,604,527.14851,553.76 5,198,913.36扣除所得税影响后的非经常性损益 扣除所得税影响后的非经常性损益 4,779,034.302,549,222.07 17,345,473.28其中：归属于母公司所有者的非经常性损益 4,779,034.302,549,222.07 17,345,473.28 归属于少数股东的非经常性损益-三、母公司净资本及相关风险控制指标 三、母公司净资本及相关风险控制指标 招商证券股份有限公司 2012 年年度报告 6 报告期内，公司净资本等各项风险控制指标均持续符合证券公司管理办法及证券公司风险控制指标管理办法的有关规定。2012 年末公司经审计后的净资本等主要风险控制指标情况如下：项 目 2012 年末 2012 年初 预警标准 监管标准 项 目 2012 年末 2012 年初 预警标准 监管标准 净资本（元）15,621,712,110.7615,249,579,611.38 2.4 亿元 2 亿元 净资产（元）25,136,879,299.2024,056,057,007.79 净资本/各项风险资本准备之和 1135.11%1374.32%120%100%净资本/净资产 62.15%63.39%48%40%净资本/负债 84.81%137.30%9.6%8%净资产/负债 136.47%216.59%24%20%自营权益类证券及证券衍生品/净资本 31.86%15.20%80%100%自营固定收益类证券/净资本 147.25%124.59%400%500%注：2012 年 11 月 16 日，中国证监会发布了 关于调整证券公司净资本计算标准的规定（2012 年修订）、关于修改的决定，上述规定自公布之日起施行。2012年初公司净资本、风险资本准备及风险控制指标系按照修改后的相关规定模拟计算。第四节 董事会报告 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2012 年，全球经济增长明显放缓，美国财政悬崖问题悬而未决，欧债危机不断反复，新兴经济体表现疲软；国内经济在稳中求进的总基调中增速放缓，通胀压力减轻，流动性稳中有松。受多重因素影响，A 股市场总体呈震荡走势，经过前 11 个月下跌之后在 12 月份大幅反弹，上证综指 2012 年末报收 2269.13 点，深证成指报收 9116.48 点，分别较 2011年底微涨 3.17%和 2.21%；2012 年二级市场日均股基交易额 1323 亿元，同比减少 24%；一级市场权益类融资额 4660 亿元，同比减少 43%；非金融企业债融资额 3.32 万亿元，同比增长 55%；沪深两市累计新开 A 股股东代码卡 529.7 万户，同比减少 49%。2012 年，中国证监会对监管定位做出重大调整，提出“努力建设有中国特色的国际一流投资银行”的总体思路，推出“创新十一条”和 36 条落实措施，全面打开了证券行业的发展空间，中国证券行业进入全面创新、加速转型的时期。2012 年，公司以“全面提升核心竞争力，努力打造中国最佳投资银行”的战略目标为引领，围绕“布新局、抓转型、强营销、促增长”的年度经营方针，稳中求进、创新求变，招商证券股份有限公司 2012 年年度报告 7 一手抓战略布局，一手抓经营管理，基本完成了关系到公司战略发展的顶层设计与基础建设，为公司长远发展培育持续动力。在外部市场环境不利的情况下，保持了收入和利润排名的稳定，为公司战略推进奠定了良好的基础。2012 年，公司全年实现营业收入 46.66 亿元，利润总额 18.75 亿元，归属于上市公司股东的净利润 16.46 亿元，每股收益 0.35 元。截至 2012 年底，公司总资产 755.37 亿元，归属于上市公司股东的净资产 257.66 亿元，母公司净资本 156.22 亿元，净资本及各项风险控制指标优于监管预警标准；公司连续五年获证券公司分类 A 类 AA 级评级。2012 年，公司的创新工作取得了明显成效。业内首创的“E 柜通全国服务一体化运营模式”1通过中国证券业协会组织的专业评价，公司因此在中国证监会组织的证券公司分类评价中获得加分；业内首家取得私募基金综合托管服务资格，一举打破商业银行在托管领域的垄断局面；权益类场外衍生品交易业务创新在中国证券业协会组织的专业评价中获得高度评价；新增加多个创新型自营投资策略，拓宽了收入来源；期货公司还设计、发行了业内首个投资商品期货的基金专户产品。同时，公司紧跟行业创新步伐，取得了十项新的创新业务资格，推出了一系列新产品：零售经纪业务领域，获得约定购回式证券交易、转融通、代销金融产品等创新业务资格；资产管理业务领域，获得保险资金投资管理人资格，发行公司首只债券型产品智远增利、首只保证金产品智远天添利；投资银行业务领域，首批获得中小企业私募债承销业务资格，完成了首个私募债项目的发行；债券销售交易业务领域，获得债券质押式报价回购、非金融企业债务融资工具主承销、银行间利率互换等创新业务资格；直投业务领域，获得直投基金管理人资格，发起设立公司首只房地产投资基金；国际业务领域，在中资券商中首批获得 RQFII 资格，完成首只 RQFII 基金发行。融资方面，公司于 2012 年 5 月成功发行 2012 年度第一期短期融资券，成为证券公司发行短期融资券暂停 7 年后的第一单，全年共发行 4 期短期融资券，累计发行规模 126 亿元。（一）收入、支出及现金流分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表（一）收入、支出及现金流分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：亿元 项目 本期数 上年同期数 同比变动幅度项目 本期数 上年同期数 同比变动幅度营业收入 46.66 52.25-10.71%营业支出 27.97 26.64 4.98%1注：在该模式下，营业部间柜面系统互通，客户可在我公司全国任一家营业部办理后续业务，而无须亲临开户营业部，从而实现柜台全国服务一体化。招商证券股份有限公司 2012 年年度报告 8 营业利润 18.69 25.61-27.02%经营活动产生的现金流量净额-31.77-255.66-投资活动产生的现金流量净额-2.04-2.74-筹资活动产生的现金流量净额 12.74-8.71-2、收入 2、收入 单位：亿元 项目 本期数 占比 上年同期数占比 同比变动幅度项目 本期数 占比 上年同期数占比 同比变动幅度营业收入 其中：经纪业务 26.8157.47%30.5258.40%-12.13%资产管理业务 1.012.15%1.132.16%-11.01%证券投资业务 11.0323.64%4.248.12%160.04%投资银行业务 5.3211.41%12.2723.48%-56.62%招商证券股份有限公司 2012 年年度报告 9 2012 年，本公司充分抓住市场机会和创新发展机遇，证券投资类业务收入大幅上升，在营业收入中占比从去年 8.12%上升至本年 23.64%，同比增长 1.60 倍。在融资融券业务和财富管理业务快速发展的推动下，公司经纪业务市场份额稳中有升，佣金率企稳。本年国内股基总交易量同比下降 25%，公司经纪业务收入同比下滑 12.13%。本年 IPO 市场持续低迷，一级市场 IPO 主承销规模同比下降 63%，受此影响，公司投行业务收入同比下滑 56.62%。3、成本 3、成本 单位：亿元 项目 营业支出 项目 营业支出 本期数 上年同期数 同比变动幅度 本期数 上年同期数 同比变动幅度 经纪业务 17.46 15.06 15.95%资产管理业务 0.56 0.67-16.65%证券投资业务 2.73 1.09 149.66%投资银行业务 3.33 5.69-41.43%4、费用 4、费用 单位：亿元 项目 本期数 上年同期数 变动幅度 项目 本期数 上年同期数 变动幅度 业务及管理费 25.45 23.90 6.50%所得税费用 2.29 5.56-58.80%招商证券股份有限公司 2012 年年度报告 10 2012 年，公司业务及管理费同比小幅增长，主要是公司战略布局和业务扩张导致的费用增加。所得税费用同比减少主要是因为应纳税所得额减少及递延所得税变动。5、现金流 5、现金流 单位：亿元 科目 本期数 上年同期数 同比变动金额科目 本期数 上年同期数 同比变动金额经营活动产生的现金流量净额-31.77-255.66 223.89投资活动产生的现金流量净额-2.04-2.74 0.70筹资活动产生的现金流量净额 12.74-8.71 21.452012 年度，公司现金及现金等价物净增加额为-21.08 亿元，主要是报告期内客户保证金变动、金融资产投资增加以及发行短期融资券对现金流的影响；上年净增加额为-269.27 亿元，主要是客户保证金变动对现金流的影响。具体如下：（1）经营活动产生现金流量净额为-31.77 亿元，较 2011 年增加 223.89 亿元，主要影响因素：代理买卖证券现金流出净额同比减少 247.00 亿元；购买和处置交易性及可供出售金融资产现金流出净额同比增加 64.19 亿元，回购业务现金流入净额同比增加 51.12 亿元。（2）投资活动产生的现金流量净额为-2.04 亿元，较 2011 年增加 0.70 亿元，主要影响因素：本年收回投资和取得投资收益收到的现金同比减少 1.96 亿元，对外投资支付的现金同比减少 2.31 亿元，购建长期资产支付的现金同比减少 0.33 亿元。（3）筹资活动产生的现金流量净额为 12.74 亿元，较 2011 年增加 21.45 亿元，主要影响因素：本年公司通过借款和发行短期融资券等方式筹集资金净额同比增加 18.65 亿元，分红及偿付利息支付的现金同比减少 2.78 亿元。（二）主营业务分析 2012 年分业务收入利润表（二）主营业务分析 2012 年分业务收入利润表 单位：亿元 项目 营业收入 营业支出 营业利润 项目 营业收入 营业支出 营业利润 数值 同比变动幅度数值 同比变动幅度数值 同比变动幅度数值 同比变动幅度数值 同比变动幅度数值 同比变动幅度经纪业务 26.81-12.13%17.46 15.95%9.35-39.48%资产管理业务 1.01-11.01%0.56-16.65%0.45-2.94%证券投资业务 11.03 160.04%2.73 149.66%8.30 163.65%投资银行业务 5.32-56.62%3.33-41.43%1.99-69.75%其他 2.49-39.32%3.89-5.94%-1.40-合计 46.66-10.71%27.97 4.98%18.69-27.02%合计 46.66-10.71%27.97 4.98%18.69-27.02%招商证券股份有限公司 2012 年年度报告 11 1、经纪业务 1、经纪业务 2012 年，公司经纪业务实现营业收入 26.81 亿元，同比下降 12.13%；实现营业利润9.35 亿元，同比下降 39.48%。经纪业务收入和利润下降的主要原因是股基市场日均单边交易量的下降，2012 年股基市场日均单边交易量为 1,323 亿元，较 2011 年 1,748 亿元下降24%。2012 年经纪业务主要经营数据如下：经营指标 2012 年 2011 年 数据来源 经营指标 2012 年 2011 年 数据来源 公司累计股基交易量 25,983 亿元33,686 亿元交易所 公司股基市场占有率 4.0253.935交易所 行业股基交易量排名（注 1）第 7 名第 6 名交易所 公司基金分盘小占比 4.28%4.18%交易所、内部统计公司基金分盘累计交易量 2,094 亿元2,545 亿元内部统计 公司基金分盘累计佣金 17,363 万元20,580 万元内部统计 公司正常交易客户数（注 2）2,575,087 户2,488,087 户内部统计 公司本年新开户数 21.5 万户25.5 万户内部统计 沪深两市累计新开A股股东代码卡529.7 万户1,089.7 万户中登公司 公司年末托管资产 8,199.61 亿元7,479.61 亿元中登公司 公司全年销售各类理财产品（注 3）197.3 亿元119.4 亿元内部统计 公司营业部家数 96 家91 家内部统计 注：1、由于华泰证券与联合证券经纪业务合并的因素，我司股基交易量的行业排名较上年下降 1 名。2、正常交易客户指非休眠非不合格资金账户。3、全年销售各类理财产品含基金及公司集合理财产品。2012 年公司融资融券业务稳步发展，客户数、授信额度、融资融券余额等指标均持续增长。截至 2012 年 12 月 31 日，公司融资融券余额为 48.26 亿元，市场占比为 5.38%，其中公司前五名客户融资融券余额占比 16.74%；累计开户 19,967 户，对客户授信 230.54 亿元。2012 年公司融资融券账户累计利息净收入 3.38 亿元，佣金净收入 1.25 亿元，合计 4.63亿元。2012 年公司董事会审议同意融资融券业务规模（包括转融通业务规模）由 50 亿元增至 150 亿元。同时，公司通过做好融资融券客户风险揭示、加强客户账户的监控力度等一系列措施，保证了开展业务以来未发生一起客户未按时补交保证金或未按时了结交易而被强制平仓的事件。2012 年公司财富管理业务取得了重大进展。公司结合业务发展实际情况确定了财富管理业务模式及业务范畴，在营业部建立财富管理中心，建立覆盖客户、渠道、产品、系统完整价值链的服务体系。招商证券股份有限公司 2012 年年度报告 12 公司经纪业务经营管理方面一贯重视流程化、可复制性和可控性。凭借公司大集中管理系统，对各分支机构实行交易、清算、数据库、风险监控和财务的“五大集中管理”，成功创造了以集中交易、集中清算和集中风险管理为后盾，以总部平台统一提供的研发咨询产品和服务为后台支持，以营业部为执行前端，标准化服务流程和个性化服务内容相结合的营销和服务模式。这种运营模式成本较低，可复制性强，因此公司以相对较少的营业部获得较大的市场份额。2、资产管理业务 2、资产管理业务 2012 年，公司资产管理业务实现营业收入 1.01 亿元，同比下降 11.01%；实现营业利润 0.45 亿元，同比下降 2.94%。截至 2012 年末，公司受托资金规模为 191.24 亿，同比增长 180.70%。2012 年规模增长的主要原因主要为本年新设集合资产管理计划及定向业务规模的增长。2012 年，证券公司资产管理业务的整体监管思路向“放松管制、加强监管”方向发展。2012 年 10 月份，中国证监会颁布了新的证券公司集合资产管理业务管理办法、证券公司集合资产管理业务实施细则和证券公司定向资产管理业务实施细则2，集合资产管理计划由审批制改为备案管理、投资范围扩大、投资限制减少、公司自有资金进出更加灵活等等一系列的变化，为资产管理业务带来了新的发展机遇和挑战。在监管机构大力推动证券公司创新以及公司大力提倡创新发展的背景下，资产管理业务在调研客户需求的基础上，积极推动创新产品的开发和设计，通过对产品模式、投资工具、投资策略等多方面的深入研究，构建了更加齐备的创新产品线。2012 年资产管理业务完成“招商证券智远增利集合资产管理计划”、“招商证券智远避险二期集合资产管理计划”、“招商证券智远天添利集合资产管理计划”、“招商汇金之稳健集合资产管理计划”4 只集合理财产品的发行和设立工作。其中，“招商证券智远增利集合资产管理计划”是公司首只债券型大集合理财产品，该产品的推出，丰富了公司资产管理的产品种类，拓展了公司司集合理财产品的创新空间。“招商证券智远天添利集合资产管理计划”进一步盘活了客户保证金，提高了客户闲置保证金收益，并带动公司资产管理规模提升，产品首发规模高达 36 亿元。2012 年，资产管理业务积极关注并准备保险业务受托资格的申请，在保监会于 2012年 10 月 12 日发布的关于确认保险资金投资管理人报告事项的公告中，招商证券成为 2 注：以下简称“资管新规”。招商证券股份有限公司 2012 年年度报告 13 第二批可以受托管理保险资金的投资管理人。获得该项资格为资产管理业务开拓了一片新的领域，公司将可以为保险资金进行投资管理，分享逾数万亿的保险资金投资管理份额，扩大公司资产管理规模，提高公司对大型金融机构的资产管理服务能力。2012 年，顺应业务创新的态势及资管新规出台，为简化集合产品参与流程，提升客户便捷度，11 月公司实现了集合产品签名约定书的电子化签署并在“招商证券智远天添利集合资产管理计划”首发期间得以全面应用，得到营业部及客户的一致好评，成为资管新规出台后业内第一家提供此项服务的证券公司。2012 年，资产管理业务全面推出集合产品间“份额转换”服务，实现了公司集合产品持有人份额能在 6 只集合计划之间实现份额互转。该系统成为继“集合资产管理计划定期定额投资业务”之后的公司又一低成本营销平台，亦为行业内少数提供该项服务的券商之一。3、证券投资业务 3、证券投资业务 2012 年，公司证券投资业务实现营业收入 11.03 亿元，同比增长 160.04%；实现营业利润 8.3 亿元，同比增长 163.65%。2012 年，证券市场波动较大，公司权益类自营投资始终把风险控制放在首位，合理配置仓位；积极开展 ETF 做市、各种量化和套利交易，并获得较好投资收益；积极利用股指期货进行了大量的套期保值交易，有效对冲了投资组合的下跌风险；同时积极准备并向监管机构申请权益类证券收益互换业务资格。债券投资方面，公司把握市场行情，加大了对安全性较高的企业债、公司债、短期融资券和中期票据等固定收益类证券的配置，并积极采用套利策略获利，取得了较好的回报。4、投资银行业务 4、投资银行业务 2012 年，公司投资银行业务实现营业收入 5.32 亿元，同比下降 56.62%；实现营业利润 1.99 亿元，同比下降 69.75%。2012 年，投资银行业务面临着巨大的市场挑战，受 A 股行情不乐观，新股发行市场普遍低迷和下半年新股发行节奏调控影响，券商收入和利润普遍出现较大幅度的下滑。公司全年完成股票及债券主承销总额 381.57 亿元，主承销家数 24 家。截至 12 月 31 日，公司保荐代表人在册 78 人，累计 22 个保荐类项目通过中国证监会审核，49 个保荐项目在会审核。招商证券股份有限公司 2012 年年度报告 14 公司 2012 年度承销业务情况表 公司 2012 年度承销业务情况表 项目类型 主承销 副主承销及分销 项目类型 主承销 副主承销及分销 承销家数承销金额（亿元）承销家数承销金额（亿元）承销家数承销金额（亿元）承销家数承销金额（亿元）首发 A 股 7 40.47 3 2.2 增发 A 股 3 80.79 1 0.1 债券发行 国债 0 0 49 105.81 企业债券 5 48.31 16 80.41 公司债券 9 212 2 1.7 短期融资券 0 0 160 89.4 特种金融债券 0 0 123 428.9 其他债券 0 0 75 57.65 合 计 24 381.57 429 766.17 合 计 24 381.57 429 766.17 公司投资银行业务坚持以客户需求为导向，围绕转型发展、跨境发展、创新发展三大战略目标，积极推动客户服务模式改进、买方平台搭建等工作；强化了境内外业务协同，推进投行大项目的承揽；大力推进私募债等创新业务的发展，努力改善收入结构。2012 年 11 月，中国银行间市场交易商协会组织开展证券公司类会员参与非金融企业债务融资工具主承销业务市场化评价工作。11 月 28 日评价结果公布，公司在参评的 13 家证券公司中，以总评分第二的好成绩，获得非金融企业债务融资工具主承销资质。2013 年公司投资银行业务将更加坚决和快速地实现业务结构的多元化，在稳定 IPO业务的基础上，调整业务主攻方向，侧重发展再融资、公司债、并购重组等非 IPO 业务，不断丰富服务客户的方式和方法，成为全产品的财务顾问专家。5、研发业务 5、研发业务 2012 年，公司不断提升研究能力，增强研究对业务营销的支持作用；加强研究生产管理，注重基础研究工作，继续提升对行业、资产类别和专业领域的研究覆盖；建立健全人才的引进培养机制，在重点和优势领域形成合理的梯队人才配置；加强金融工程、基金评价、行业数据库等研究平台建设。在 2012 年“新财富最佳分析师评选”中，公司获得“本土最佳研究团队”第五名，实现 14 个行业入围，其中 11 个行业上榜。在 2012 年度“中国证券业金牛分析师评选”中，公司获得五大金牛研究团队奖，继续保持良好的市场排名。（三）资产、负债状况分析 1、资产负债情况分析表（三）资产、负债状况分析 1、资产负债情况分析表 招商证券股份有限公司 2012 年年度报告 15 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 28,913,202,184.40 38.2831,510,383,476.6545.76-8.24 结算备付金 4,693,925,591.75 6.21 4,204,670,532.66 6.11 11.64 交易性金融资产 23,840,141,246.70 31.5614,700,829,293.7921.3562.17 交易性权益工具及债券投资规模增加 买入返售金融资产 216,885,083.21 0.29 214,102,841.52 0.31 1.30 应收利息 53,157,241.52 0.07 32,557,529.05 0.05 63.27 应收融资融券利息及存款利息增加 存出保证金 518,122,930.05 0.69 632,566,141.13 0.92-18.09 可供出售金融资产 4,830,295,412.94 6.39 7,266,956,171.96 10.55-33.53 可供出售债券投资规模减少 长期股权投资 5,094,108,751.87 6.74 4,793,096,302.39 6.96 6.28 投资性房地产 7,429,626.59 0.01 8,249,456.87 0.01-9.94 固定资产 362,911,007.60 0.48 399,774,790.70 0.58-9.22 在建工程 574,354,632.15 0.76 512,510,935.85 0.74 12.07 无形资产 10,832,731.43 0.01 13,877,813.03 0.02-21.94 商誉 9,670,605.55 0.01 9,670,605.55 0.01-递延所得税资产 117,520,901.96 0.16 90,102,254.67 0.13 30.43 可抵扣暂时性差异增加 其它资产 6,293,943,509.65 8.33 4,467,878,477.72 6.49 40.87 融出资金增加 短期借款 786,524,500.00 1.04 711,794,600.00 1.03 10.50 拆入资金 111,000,000.00 0.15-转融通业务融入资金 交易性金融负债 281,201,989.42 0.37 102,379,217.07 0.15 174.67 香港子公司交易性金融负债增加 卖出回购金融资产款 14,123,322,083.59 18.709,040,388,347.32 13.1356.22 卖出回购业务增加 代理买卖证券款 30,110,295,963.66 39.8632,139,222,567.6746.68-6.31 应付职工薪酬 1,851,151,726.61 2.45 1,707,667,150.24 2.48 8.40 应交税费 78,528,614.08 0.10 124,603,423.27 0.18-36.98 应交企业所得税减少 应付利息 30,129,437.75 0.04 14,167,901.84 0.02 112.66 应付短期融资券利息增加 预计负债-