601600_2015_中国铝业_2015年年度报告_2016-03-17.pdf

2015 年年度报告 1/245 公司代码：601600 公司简称：中国铝业 中国铝业股份有限公司中国铝业股份有限公司 2012015 5 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人敖宏敖宏（代行董事长职权代行董事长职权）、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人张占魁张占魁 及会计机构负责人（会及会计机构负责人（会计主管人员）计主管人员）高行芳高行芳声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 董事会建议2015年度不进行现金股利分配，也不进行公积金转增股本。该提议有待于本公司2015年度股东大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本年度报告包括前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述（包括但不限于预测、目标、储量及其他估计以及经营计划）都属于前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。本年度报告中的前瞻性陈述为本公司于2016年3月17日作出，除非监管机构另有要求，本公司没有义务或责任对该等前瞻性陈述进行更新。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 2015 年年度报告 2/245 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司在生产运营过程中可能面临的风险：1、行业竞争风险：大宗商品价格下行压力大，铝行业持续处于产能过剩、市场竞争加剧、产品供大于求的格局，产品价格维持低位运行，给公司经营带来较大的困难与挑战。2、安全环保风险：新修订的中华人民共和国环境保护法和中华人民共和国安全生产法的实施，对企业的环境保障能力提出了更高的要求，公司生产作业覆盖煤矿、非煤矿山、建筑施工和危险化学品生产等高危行业，一旦发生安全环保事故，将会给公司带来声誉以及财产上的巨大损失。3、市场价格风险：公司所在的有色行业受国家政策影响较大，电解铝供大于求的局面在短期内难以改变。在产能过剩的局面下，电解铝价格持续低迷，同时公司部分原辅料的供应渠道相对集中、议价能力较弱，都可能会对公司财务状况和运营业绩产生重大影响。4、现金流风险：公司资产负债率偏高，产品盈利能力不强，虽然公司努力压缩资本性开支和各种费用支出，但仍可能会出现现金流流入不足，对公司财务状况产生重大影响。5、利率风险:随着银行对产能过剩行业的信贷收紧，公司融资压力有所增加。由于公司负债规模较大,利率的变动将使公司融资成本的不确定性增加，进而可能导致公司经营目标受到影响。6、金融衍生工具风险：公司产品价格波动较大，需加大应用金融衍生工具（期货套期保值）应对市场价格波动的风险，可能由于无法及时筹措资金维持保值头寸、汇率变动、相关人员未履行保密义务等原因，对公司财务状况和运营业绩产生重大影响。2015 年年度报告 3/245 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.28 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.48 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.57 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.58 第九节第九节 公司治理公司治理.67 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.79 第十一节第十一节 财务报告财务报告.82 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.245 2015 年年度报告 4/245 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国 指 中华人民共和国，就本报告而言，不包括香港、澳门特别行政区及台湾 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 财政部 指 中华人民共和国财政部 国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 纽交所 指 纽约证券交易所 上市规则 指 上海证券交易所股票上市规则、香港联合交易所有限公司证券上市规则、纽约证券交易所上市规则 公司、本公司、中国铝业 指 中国铝业股份有限公司 集团、本集团 指 本公司及其附属公司 中铝公司 指 中国铝业公司 鑫峪沟煤业 指 山西介休鑫峪沟煤业有限公司 兴盛园煤业 指 霍州煤电集团兴盛园煤业有限公司 焦作万方 指 焦作万方铝业股份有限公司 中铝投资发展有限公司 指 原“中铝置业发展有限公司”铝土矿 指 一种矿石，主要成份为氧化铝，俗称“铝矾土”氧化铝 指 一种白色无定形粉状物，又称三氧化二铝 原铝/电解铝 指 通过电解熔融氧化铝而得到的成品铝 拜耳法 指 在高温下用高浓度的苛性钠溶液，从磨碎的铝土矿中提取氧化铝的提炼流程 运营转型 指 通过对支撑业绩的员工能力、观念、制度和流程的持续改善，实现运营系统、管理架构、理念和能力三方面的根本性转变 元、千元、万元、亿元 指 人民币元、人民币千元、人民币万元、人民币亿元 2015 年年度报告 5/245 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 中国铝业股份有限公司 公司的中文简称 中国铝业 公司的外文名称 ALUMINUM CORPORATION OF CHINA LIMITED 公司的外文名称缩写 CHALCO 公司的法定代表人 敖宏（代行董事长职权）注：目前董事长职权由敖宏先生代为行使。二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张占魁 杨锐军 联系地址 中国北京市海淀区西直门北大街62号 中国北京市海淀区西直门北大街62号 电话 (86 10)8229 8322(86 10)8229 8322 传真(86 10)8229 8158(86 10)8229 8158 电子信箱 IR IR 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 中国北京市海淀区西直门北大街62号 公司注册地址的邮政编码 100082 公司办公地址 中国北京市海淀区西直门北大街62号 公司办公地址的邮政编码 100082 公司网址 http:/ 电子信箱 IR 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 中国北京市海淀区西直门北大街62号本公司董事会办公室 2015 年年度报告 6/245 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 中国铝业 601600 不适用 H股 香港联交所 中国铝业 2600 不适用 ADR 纽交所 CHALCO ACH 不适用 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 中国北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼 16 层 签字会计师姓名 安秀艳、董楠 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 安永会计师事务所 办公地址 香港中环添美道 1 号中信大厦 22 楼 签字会计师姓名 韦少雄 名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 中国北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼 16 层 签字会计师姓名 韦少雄 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 平安证券有限责任公司 办公地址 中国深圳市福田区金田路4036号荣超大厦 17 层 签字的保荐代表人姓名 韩鹏、马力 持续督导的期间 2015 年 6 月 16 日至 2016 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：千元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年（经重述）本期比上年同期增减(%)2013年（经重述）营业收入 123,445,872 141,999,830-13.07 173,300,664 归属于上市公司股东的净利润 206,319-16,208,170 959,824 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-6,432,129-17,333,423 -7,794,691 经营活动产生的现金流量净额 7,231,450 13,818,759-47.67 8,281,407 2015 年年度报告 7/245 2015年末 2014年末（经重述）本期末比上年同期末增减（%）2013年末（经重述）归属于上市公司股东的净资产 38,840,097 28,300,691 37.24 44,374,019 总资产 189,269,251 192,843,607-1.85 199,719,252 期末总股本 14,903,798 13,524,488 10.20 13,524,488 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年（经重述）本期比上年同期增减(%)2013年（经重述）基本每股收益（元股）0.01-1.20 0.07 稀释每股收益（元股）0.01-1.20 0.07 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.45-1.28 -0.58 加权平均净资产收益率（%）0.61-44.60 增加 45.21 个百分点 2.18 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-19.16-47.70 增加 28.54 个百分点-17.69 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 因 2015 年公司收购包头铝业（集团）有限责任公司高纯铝厂及轻金属材料厂，包头铝业（集团）有限责任公司属于中国铝业公司的控股子公司，该业务构成同一控制下的企业合并，因此公司对2013 年和 2014 年财务数据进行了重述。八、八、2015 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：千元 币种：人民币 第一季度（1-3月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 27,388,598 38,698,571 29,186,851 28,171,852 归属于上市公司股东的净利润 63,071-35,494-959,016 1,137,758 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-881,625-586,179-1,413,899-3,550,426 经营活动产生的现金流量净额-112,741 2,920,453 271,738 4,152,000 九、九、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:千元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015 年金额 附注(如适用)2014 年金额 2013 年金额 非流动资产处置损益 2,317,874 -44,144 326,533 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,768,926 823,986 823,880 2015 年年度报告 8/245 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益-651,185 委托他人投资或管理资产的损益 38,469 71,023 18,746 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 784 -除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-690,818 266,867 96,096 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 238,997 36,551 22,359 对外委托贷款、借出款项取得的损益 14,639 61,151 93,435 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-62,428 63,189 157,363 处置子公司产生的投资收益 1,294,067 -6,179,683 处置合营公司和联营公司产生的投资收益 832,369 -5,709 新收购子公司在购买日前持有的股权在购买日以公允价值重新计量产生的投资收益-53,953 失去控制权后剩余股权按公允价值重新计量产生的投资收益 1,294,067 -547,237 少数股东权益影响额-229,777 -77,204-112,543 所得税影响额-178,721 -76,166-109,121 合计 6,638,448 1,125,253 8,754,515 十、十、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 单位：千元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 120,901 2,058-118,843-118,843 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 29,384 161,700 132,316-94,242 可供出售金融资产-流动 4,635,600 224,820-4,410,780 38,469 可供出售金融资产-非流动-59,940 59,940-合计 4,785,885 448,518-4,337,367-174,616 2015 年年度报告 9/245 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司从事的主要业务 本公司是中国有色金属行业的龙头企业，综合规模居全球铝工业前列，也是目前中国铝行业唯一集铝土矿资源勘探、开采，氧化铝、原铝和铝合金产品生产、销售，及有色金属产品贸易、物流、技术研发、煤炭电力等能源业务于一体的大型铝生产集团企业。（二）经营模式 公司构建了以铝土矿、氧化铝、电解铝产品为主体的产业链经营模式，业务涵盖了从矿产勘探、资源开采、铝土矿冶炼、电解铝生产、国际贸易、流通服务等多个环节。近几年，由于铝行业市场整体持续低迷，公司着力改善内部能源结构，积极拓展能源领域煤炭电力业务，2015 年以来，公司又通过以现金、资产、股权等方式入股中国稀有稀土有限公司、中铝矿产资源有限公司、中铝投资发展有限公司等，积极探索创新经营模式，培育公司新的利润增长点。（三）行业情况说明 铝行业是国家重要的基础产业，氧化铝及原铝作为基础原材料，与机电、电力、航空、航天、造船、汽车制造、包装、建筑、交通运输、日用百货、房地产等行业密切相关，其产品价格随国内外宏观经济波动呈周期性变动规律。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 无 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 本公司在中高端人力资源、铝土矿资源、铝工业技术、运营管理、企业文化和品牌等方面实力雄厚，在国内占据领先的战略性地位。本公司的竞争力主要体现在：1.具有清晰务实的发展战略。公司坚持以产业链前端和价值链高端为发展方向，积极开发优质铝土矿资源和煤炭资源，重点发展氧化铝业务，调整优化电解铝业务，以经营目标责任管理改革和运营转型为抓手，以科技成果转化为支撑，努力提升公司综合竞争能力。2拥有可靠稳定的铝土矿资源，确保可持续发展能力。公司拥有的铝土矿资源占国内铝土矿资源的 20%以上，并着手在东南亚、非洲、澳洲等地获取新的资源。近几年来,公司自有资源保障能力有大幅度提高，铝土矿自给率达到 50%以上。3.拥有合理的产业链结构。公司构筑了以铝土矿、氧化铝、电解铝产品为主体的产业链结构，涵盖了从矿产勘探、资源开采、铝土矿冶炼、电解铝生产、国际贸易、流通服务等各个环节。20122015 年年度报告 10/245 年以来，公司加大煤炭、电力等能源资源获取力度，组建能源业务板块，加大自备电厂建设和运营服务，并通过引入战略投资者建设“煤-电-铝”一体化项目，降低产品成本，增强竞争优势。4拥有优秀的管理团队，以及门类齐全、技术精湛的专业技术和技能人才队伍。公司大部分高级管理人员均具有在矿业和铝行业的丰富管理和运营经验；公司建立五级工程师聘任制度，打造了一支以首席工程师为领军人才的梯次合理的科技人才队伍。5拥有持续的科技创新能力，强化科技成果转化。公司建有较为完善的科技创新体系，拥有一个国家级技术中心、一个国家级工程研究中心和两个博士后科研工作站。2015 年，公司共完成 62个科技项目，包括企业自主研发类项目 38 项，重大科技专项类项目 18 项，重点专项技术推广类项目 6 项。截至 2015 年 12 月底，公司拥有 1716 件授权专利，企业科技创新及先进技术推广能力居同行业前列。6培育了先进的企业文化。公司倡导责任、诚信、开放、卓越的价值理念，自觉承担经济责任和社会责任，用企业的诚信行为塑造值得信任和忠诚的品牌形象；运营方式和发展方式开放，以开放的胸怀开展合作；文化开放，形成融合、和谐的文化氛围；充满激情，不断追求，关注细节，持续改进，使提供的产品、技术和服务臻于至善。2015 年年度报告 11/245 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、管理层管理层讨论与分析讨论与分析 阁下在阅读下述讨论时，请一并参阅包含在本期业绩报告及其它章节中本集团的财务资料及其附注。本公司主要业务为铝土矿的开采、氧化铝、原铝及合金产品的生产及销售等，也从事煤炭、电力经营以及有色金属产品的贸易、物流业务。产品市场回顾产品市场回顾 原铝市场原铝市场 2015年，国内外原铝价格震荡下行，并在第四季度出现断崖式下跌，年末虽止跌企稳，但仍维持低位运行。国际市场方面，在一季度传统淡季影响下，国际铝价快速跌破1800美元/吨的整数关口，一度回落至2014年中水平，随着市场需求回暖及国际现货铝升水大幅回探，国际铝价于5月初涨至1977美元/吨，收复前期跌势。之后，随着产能过剩及供应压力不断攀升，国际铝价再次下跌，并在6月份创下1671美元/吨的上半年低点。2015年三季度以来，全球铝市场供需基本面压力持续加大，国际铝价不断刷新近年新低，并一度逼近2008年金融危机后低点，直至年末渐渐止跌企稳。2015年，LME现货和三月期铝平均价分别为1663美元/吨和1682美元/吨，较2014年分别下跌10.9%和11.1%。国内市场方面，年初因铝市场供需矛盾加剧，铝价快速下跌并刷新近年新低至12445元/吨，春节过后，随着消费逐渐回暖，加之部分企业减产及国内铝库存锁定比例上升，现货市场供应压力趋于缓和，铝价也从年内低位逐步回升，并一度冲至13620元/吨。2015年下半年，面对不断攀升的供应压力，铝价连创新低，并于11月份跌破万元关口最低至9550/吨，而随后电解铝企业大规模减产成为12月份铝价企稳回升的重要因素。2015年,SHFE现货和三月期铝的平均价格分别为12279元/吨和12300元/吨，较2014年分别下跌9.7%和10.3%。据统计，2015年全球原铝产量约5,720万吨，消费量约5,784万吨；中国原铝产量约3,100万吨，消费量约3,064万吨。截至2015年12月底，包括中国在内的全球原铝企业产能利用率为78.85%，其中中国原铝企业产能利用率为79.61%。氧化铝市场氧化铝市场 2015年，在铝价持续低迷的影响下，国内外氧化铝价格持续下行。国际市场方面，国际氧化铝价格在2015年上半年表现的相对坚挺，并在4月份还有所反弹，但6月份以后受中国氧化铝价格的拖累加速下滑，至12月末国际氧化铝价格已跌至201美元/吨，较2014年末的354.5美元/吨下跌43.3%。2015 年年度报告 12/245 国内市场方面，在铝价持续低迷，电解铝行业全面亏损的背景下，国内电解铝企业大范围实施弹性生产，致使对氧化铝需求快速下降，供应压力大幅攀升，加之近年来国内电解铝企业大多资金状况不佳，不断压缩氧化铝库存，使得氧化铝企业库存压力增大，对价格形成打压。2015年国内现货氧化铝价格单边下滑，且9月份以后的跌势较上半年加剧，并于12月末降至1631元/吨，为全年最低点，较年初的2751元/吨下跌1120元/吨，跌幅为40.71%。据统计，2015年全球氧化铝产量约为12,086万吨，消费量约为11,781万吨。中国氧化铝产量约5,865万吨，消费量约6,183万吨；2015年，中国净进口氧化铝约436万吨。截至2015年12月底，包括中国在内的全球铝企业氧化铝产能利用率约为82.78%，其中中国铝企业氧化铝产能利用率约为84.21%。业务回顾业务回顾 2015年，世界经济疲弱态势依旧，国内经济增速放缓，大宗商品价格持续低迷，铝行业严重供过于求的格局仍然没有得到根本缓解，铝价持续低迷，全行业整体陷入亏损。面对异常严峻的行业形势，公司全力开展控亏增盈、转型升级、改革创新、安全环保稳定和资本运作等工作，紧盯目标，因企施策，逐月分析，严格考核，切实做好公司结构调整中的“加减乘除”。公司在2015年的主要工作包括：1继续强化生产运营管理、挖潜降耗，降本增盈成效显著。公司通过科技创新和精细化管理，使氧化铝、电解铝生产中的主要指标持续优化；通过自备电厂建设及争取电价优惠政策，降低了企业用电成本；通过集中采购、统谈分签、区域协同等措施，降低大宗产品采购成本；同时，化学品氧化铝改革、赤泥综合利用、电解铝合金化和炭素提质降本等专项工作也取得明显成效。2.稳步实施弹性生产，坚决淘汰落后产能，有效止住“出血点”。公司通过实施弹性生产、转型发展、退城进园等方式，关停了部分产能落后的生产线和扭亏无望的企业，进一步减少了亏损源，止住了“出血点”。3.加强资本运作，盘活存量资产。2015年6月，公司以非公开发行方式成功增发A股，募集资金80亿元，实现公司权益资金的增加；通过转让股份、土地收储、出售电解铝资产、转让闲置土地房产、引进战略合作投资者等措施，盘活公司存量资产，增加投资收益和现金流入，培育公司新的利润增长点。4.进一步优化产业布局，加快推进转型升级。公司已初步形成了以资源为主要依托的氧化铝布局思路，在国内铝土矿资源最为集中、丰富的地区，布局规划和建设氧化铝基地；形成了以能源为主要依托的电解铝布局思路，在能源较为富集的地区着力打造电解铝生产基地，同时做优一批存量骨干电解铝企业。公司按照产业布局思路，组织实施建设了一批重大项目。贵州华锦160万吨氧化铝新建项目实现当年投产当年盈利；中铝宁夏能源2660MW超超临界发电工程项目进展顺利。5.加强资金管理，拓展融资渠道，保障资金安全。面对严峻的融资环境，公司合理利用债务工具，统筹安排资金，确保公司融资渠道畅通和信用评级基本稳定，确保存量债务有序接续，优化债务结构，提升抗风险能力。公司通过办理融资租赁业务补充了低成本长期资金；成功发行了首期20亿元永续中期票据，开拓了国内权益性融资的新途径。2015 年年度报告 13/245 6.加快科技成果转化应用，发挥科技核心优势。科技进步是公司实现扭亏脱困、转型升级的重要途径。2015年，公司共开展各类科技研发项目62项，其中重大专项项目18项，技术推广项目6项，企业自主研发项目38项。项目涵盖矿山、氧化铝、化学品氧化铝、铝电解、炭素、工业废弃物资源化综合利用及安全环保等各个领域。7深入推进管理改革创新，提升企业经营活力。公司从氧化铝、电解铝、能源、炭素等业务单元的技术指标和经济指标方面对标先进企业，大幅降低生产成本和各项费用；以提升劳动生产率为目标，通过竞争上岗、清退劳务派遣用工、内退等多种途径，平稳开展人员优化配置工作；持续深化市场化改革，提升公司核心竞争力；推进薪酬改革，如在中州企业推行协议工资制及创效提成制等分配制度改革等，充分调动了干部员工的积极性。业务板块业务板块 本集团主要从事：铝土矿的开采、氧化铝、原铝及合金产品的生产及销售，也从事煤炭、电力经营以及有色金属产品的贸易、物流业务。氧化铝板块：包括开采并购买铝土矿和其他原材料，将铝土矿生产为氧化铝，并将氧化铝销售给本集团内部的电解铝企业和集团外部的客户。该板块还包括生产和销售化学品氧化铝和金属镓。原铝板块：包括采购氧化铝和其他原材料、辅助材料和电力，将氧化铝进行电解生产为原铝，销售给集团外部的客户。该板块还包括生产销售炭素产品、铝合金产品及其他电解铝产品。贸易板块：主要从事向内部生产企业及外部客户提供氧化铝、原铝、其它有色金属产品和煤炭等原燃材料、原辅材料贸易及物流服务的业务。能源板块：主要从事能源产品的研发、生产、经营等。主要业务包括煤炭、火力发电、风力发电、光伏发电及新能源装备制造等。主要产品中，煤炭销售给集团内部生产企业及外部客户，电力自用或销售给所在区域的电网公司。总部及其它营运板块：涵盖总部及集团其他有关铝业务的研究开发及其他活动。营运业绩营运业绩 本集团2015年归属于母公司股东的净利润为人民币2.06亿元，较上年的净亏损人民币162.08亿元相比增盈人民币164.14亿元。增盈原因主要是公司通过强化运营管理，进一步降低生产成本和关停部份亏损生产线使得氧化铝和电解铝产品成本同比分别下降约13%和9%；稳步实施弹性生产，有效减少亏损；通过加强资本运作、实施盘活存量资产、引进战略投资者等措施优化产业布局取得收益，使得本集团盈利。营业收入营业收入 本集团2015年实现营业收入为人民币1234.46亿元，比上年同期的人民币1420.00亿元减少人民币185.54亿元，降低幅度为13.07%。主要原因是本年产品销售价格降低和销售量减少。2015 年年度报告 14/245 营业成本营业成本 本集团2015年营业成本为人民币1191.58亿元，比上年同期的人民币1399.41亿元减少人民币207.83亿元，降低幅度为14.85%。降低原因主要是本集团主导产品制造成本较去年同期有大幅下降和销售量减少。销售费用销售费用 本集团2015年销售费用为人民币17.75亿元，比上年同期的人民币17.63亿元增加人民币0.12亿元。管理费用管理费用 本集团2015年管理费用为人民币23.07亿元，比上年同期的人民币43.12亿元减少人民币20.05亿元，降低幅度为46.50%。主要原因是本集团今年进一步控制各项费用支出，以及本集团上年同期对内部退养及协商解除劳动关系人员计提了辞退及内退福利费用。财务费用财务费用 本集团2015年财务费用为人民币52.33亿元，比上年同期的人民币57.94亿元减少人民币5.61亿元，降低幅度为9.68%。主要原因是本集团今年有息负债规模及利率均有所下降。资产减值损失资产减值损失 本集团2015年资产减值损失为人民币15.01亿元，比上年同期的人民币74.59亿元减少人民币59.58亿元，降低幅度为79.88%。主要原因是本集团上年同期对部分长期资产计提了大额减值准备。投资收益投资收益 本集团2015年投资收益为人民币32.89亿元，比上年同期的人民币6.68亿元增加人民币26.21亿元，增长幅度为392.37%。主要原因是本集团今年采取资本运作、引入战略投资者等措施产生的投资收益。所得税费用所得税费用/收益收益 本集团 2015 年所得税收益为人民币 2.30 亿元，比上年同期的所得税费用人民币 10.75 亿元减少费用人民币 13.05 亿元，降低幅度为 121.40%。主要原因是本集团上年同期核销了以前年度未弥补亏损以及暂时性差异确认的部分递延所得税资产。二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 氧化铝板块氧化铝板块 营业收入 2015 年本集团氧化铝板块的营业收入为人民币 331.34 亿元，比上年同期的人民币 307.06 亿元增加人民币 24.28 亿元，增长幅度为 7.91%。2015 年年度报告 15/245 2015 年氧化铝板块的内部交易收入为人民币 265.01 亿元，比上年同期的人民币 248.52 亿元增加人民币 16.49 亿元，增长幅度为 6.64%。2015 年氧化铝板块的对外交易收入为人民币 66.33 亿元，比上年同期的人民币 58.54 亿元增加人民币 7.79 亿元，增长幅度为 13.31%。主要原因是销售量增加。板块业绩 2015 年本集团氧化铝板块的税前盈利为人民币 19.67 亿元，比上年同期的税前亏损人民币 59.68亿元增盈人民币 79.35 亿元。主要原因是本集团上年同期对该板块的部分长期资产计提了大额减值准备，对内部退养和协商解除劳动关系人员计提了辞退及内退福利费用，以及今年本集团进一步控制成本费用支出，使氧化铝产品成本较去年同期大幅下降，以及山西华兴剩余股权重估获得收益。原铝板块原铝板块 营业收入 2015 年本集团原铝板块的营业收入为人民币 369.73 亿元，比上年同期的人民币 406.50 亿元减少人民币 36.77 亿元，降低幅度为 9.05%。2015 年原铝板块的内部交易收入为人民币 88.61 亿元，比上年同期的人民币 102.60 亿元减少人民币 13.99 亿元，降低幅度为 13.64%，主要原因是本集团产品销售价格下降和销售量减少。2015 年原铝板块的对外交易收入为人民币 281.12 亿元，比上年同期的人民币 303.90 亿元减少人民币 22.78 亿元，降低幅度为 7.50%。板块业绩 2015 年本集团原铝板块的税前亏损为人民币 13.87 亿元，比上年同期的税前亏损人民币 63.66 亿元减亏人民币 49.79 亿元，减亏幅度为 78.21%。主要原因是本集团上年同期对该板块的部分长期资产计提了大额减值准备，对内部退养和协商解除劳动关系人员计提了辞退及内退福利费用，以及今年本集团进一步控制成本费用支出和关停部分亏损生产线，使原铝产品成本较去年同期大幅下降。贸易板块贸易板块 营业收入 2015年本集团贸易板块的营业收入为人民币941.31亿元，比上年同期的人民币1101.08亿元减少人民币159.77亿元，降低幅度为14.51%。主要原因是贸易量减少和产品销售价格下降。2015年本集团贸易板块的内部交易收入为人民币99.09亿元，比上年同期的人民币97.62亿元增加人民币1.47亿元，增长幅度为1.51%。2015年本集团贸易板块的对外交易收入为人民币842.22亿元，比上年同期的人民币1003.46亿元减2015 年年度报告 16/245 少人民币161.24亿元，降低幅度为16.07%，其中：从本集团采购自产产品通过贸易板块对外销售形成的营业收入为人民币232.95亿元；从本集团外部采购商品对外销售形成的营业收入为人民币609.27亿元。板块业绩 2015年本集团贸易板块的税前亏损为人民币12.35亿元，比上年同期的税前利润人民币6.59亿元减利人民币18.94亿元，减利幅度为287.41%。主要原因是产品销售价格处于下降通道以及计提了存货跌价准备。能源板块能源板块 营业收入 2015年本集团能源板块的营业收入为人民币42.91亿元，比上年同期的人民币52.42亿元减少人民币9.51亿元，降低幅度为18.14%。主要原因是煤炭价格下跌和售电量减少。板块业绩 2015年本集团能源板块的税前亏损为人民币0.74亿元，比上年同期的税前亏损人民币17.36亿元减亏人民币16.62亿元，减亏幅度为95.74%。主要原因是上年同期本集团对硅产业子公司计提了大额资产减值准备。总部及其他营运板块总部及其他营运板块 营业收入 2015 年本集团总部及其他营运板块的营业收入为人民币 3.02 亿元，比上年同期的人民币 3.48 亿元减少人民币 0.46 亿元，降低幅度为 13.22%。板块业绩 2015 年本集团总部及其他营运板块的税前利润为人民币 7.34 亿元，比上年同期的税前亏损人民币 22.77 亿元增盈人民币 30.11 亿元，主要原因是本集团今年通过资本运作、引入战略投资者获得收益。资产负债结构资产负债结构 流动资产及负债流动资产及负债 于 2015 年 12 月 31 日，本集团流动资产为人民币 641.69 亿元，比年初的人民币 635.96 亿元增加人民币 5.73 亿元。于 2015 年 12 月 31 日，本集团货币资金为人民币 224.88 亿元，比年初的人民币 179.32 亿元增加人民币 45.56 亿元。于 2015 年 12 月 31 日，本集团存货净额为人民币 201.77 亿元，比年初的人民币 225.43 亿元减少人民币 23.66 亿元，主要是由于本集团加快存货周转速度和计提存货跌价准备所致。2015 年年度报告 17/245 于 2015 年 12 月 31 日，本集团流动负债为人民币 809.37 亿元，比年初的人民币 1,044.22 亿元减少人民币 234.85 亿元，主要是由于本集团调整有息负债结构以及应付款项减少所致。于 2015 年 12 月 31 日，本集团流动比率为 0.79，比 2014 年末的 0.61 升高了 0.18；速动比率为0.50，比 2014 年末的 0.36 升高了 0.14。非流动负债非流动负债 于 2015年 12月 31日，本集团的非流动负债为人民币 580.34 亿元，比年初的人民币487.68 亿元，增加人民币 92.66 亿元，主要是本集团调整了有息负债结构。于 2015 年 12 月 31 日，本集团的资产负债率为 73.43%，比 2014 年末的 79.44%下降了 6.01 个百分点。公允价值计量公允价值计量 本集团严格按照会计准则对公允价值确定的要求，制订出公允价值确认计量和披露的程序，并对公允价值的计量和披露的真实性承担责任。目前公司除短期理财产品和以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和负债、对上市公司股权投资的可供出售金融资产以公允价值计量外，其他均以历史成本法计量。于2015年12月31日，本集团持有以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产的商品期货合约金额较2014年末减少人民币1.19亿元，计入公允价值变动损失。本集团持有以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债的商品期货合约金额较2014年末增加人民币0.06亿元，计入公允价值变动损失。本年新增以公允价值计量且其变动计入损益的交易性金融负债的期权合约人民币0.38亿元，该期权合约公允价值变动人民币0.88亿元计入公允价值变动损失。存货跌价准备存货跌价准备 于2015年12月31日，本集团对所持有的存货的可变现净值分别进行了评估。对铝产品相关的存货，综合考虑本集团内氧化铝企业与电解铝企业之间的产销对接方案，并结合财务预算相关情况，考虑存货周转期、公司持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素，以产成品可供出售时的估计售价为基础对存货的可变现净值进行了评估。对能源板块所持有的存货，统一采用近期市场价进行推导。于2015年12月31日，本集团所持有存货应计提的存货跌价准备余额为人民币23.70亿元，与2014年末的存货跌价准备余额人民币20.44亿元相比增加人民币3.26亿元，其中本年计提人民币19.98亿元，本年转回及转销人民币13.81亿元、本年因处置子公司等原因转