601107_2015_四川成渝_2015年年度报告_2016-03-30.pdf

2015 年年度报告 1/225 公司代码：601107 公司简称：四川成渝 四川成渝高速公路股份有限公司四川成渝高速公路股份有限公司 2012015 5 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人周黎明周黎明、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人李文虎李文虎及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）孙欧孙欧声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 按照香港及国内会计准则，2015年度本集团合并后归属于母公司所有者的净利润约为人民币99,568.04万元，其中：母公司净利润约为人民币95,769.61万元，按母公司净利润40%的比例提取公积金约人民币38,307.84万元后当年实现的可供股东分配利润约为人民币57,461.76万元。根据本公司章程的规定：如实施现金分红，其比例不低于当期母公司实现的可供股东分配利润（以境内外会计准则分别计算的可供股东分配利润中孰低数为准）的30%。公司董事会已建议以公司2015年末总股本305,806万股为基数，每股派发现金股息人民币0.08元（含税），共计派发股利约人民币24,464.48万元（含税），约占当年母公司实现的可供股东分配利润的42.58%，约占2015年度归属于本公司股东的净利润的24.57%。剩余利润结转下一年度。本年度，本公司不实施资本公积金转增股本。本预案尚须提呈公司2015年度股东周年大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 2015 年年度报告 2/225 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 本公司已在本报告中详细描述可能存在的政策风险、市场风险、财务风险及管理风险等，有关详情敬请查阅本报告第四节管理层讨论与分析中“公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“可能面对的风险”部分。2015 年年度报告 3/225 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.35 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.47 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.50 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.51 第九节第九节 公司治理公司治理.59 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.65 第十一节第十一节 财务报告财务报告.66 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.225 2015 年年度报告 4/225 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 成渝高速 指 成渝（成都-重庆）高速公路（四川段）成雅高速 指 四川成雅（成都-雅安）高速公路 成乐高速 指 四川成乐（成都-乐山）高速公路 城北出口高速 指 成都城北出口高速 机场高速 指 成都机场高速公路 成仁高速 指 成自泸赤（成都-自贡-泸州-赤水）高速公路成都-眉山（仁寿）段 遂广高速 指 四川遂广（遂宁-广安）高速公路 遂西高速 指 四川遂西（遂宁-西充）高速公路 成渝分公司 指 四川成渝高速公路股份有限公司成渝分公司 成雅分公司 指 四川成渝高速公路股份有限公司成雅分公司 成仁分公司 指 四川成渝高速公路股份有限公司成仁分公司 成乐公司 指 四川成乐高速公路有限责任公司 遂广遂西公司 指 四川遂广遂西高速公路有限责任公司 蜀南公司 指 四川蜀南投资管理有限公司 蜀海公司 指 成都蜀海投资管理有限公司 蜀鸿公司 指 成都蜀鸿置业有限公司 中路能源公司 指 四川中路能源有限公司 众信公司 指 四川众信资产管理有限公司 交投建设公司 指 四川交投建设工程股份有限公司（原名“四川蜀工高速公路机械化工程有限公司”）蜀工检测公司 指 四川蜀工公路工程试验检测有限公司 蜀锐公司 指 四川蜀锐建筑工程有限公司 蜀厦公司 指 四川蜀厦实业有限公司 仁寿置地公司 指 仁寿交投置地有限公司 仁寿蜀南公司 指 仁寿蜀南投资管理有限公司 成渝广告公司 指 四川成渝高速公路广告有限公司 成渝发展基金 指 四川成渝发展股权投资基金中心（有限合伙）攀西开发基金 指 攀西战略资源开发投资基金 攀西创业基金 指 攀西新材料创业投资基金 知识产权基金 指 四川省知识产权运营基金 城北公司 指 成都城北出口高速公路有限公司 成雅油料公司 指 四川成雅高速公路油料供应有限责任公司 机场高速公司 指 成都机场高速公路有限责任公司 成渝融资租赁公司 指 成渝融资租赁有限公司 仁寿农商行 指 四川仁寿农村商业银行股份有限公司 本公司、公司 指 四川成渝高速公路股份有限公司 本集团、集团 指 本公司及旗下附属公司 股东 指 股份持有人 香港 指 中国香港特别行政区 中国 指 中华人民共和国，就本年度报告而言，不包括中国香港、澳门特别行政区及台湾 2015 年年度报告 5/225 董事会 指 本公司董事会 董事 指 本公司董事 审计委员会 指 本公司董事会审计委员会 战略委员会 指 本公司董事会战略委员会 提名委员会 指 本公司董事会提名委员会 薪酬与考核委员会 指 本公司董事会薪酬与考核委员会 监事会 指 本公司监事会 监事 指 本公司监事 公司章程 指 本公司的公司章程，经不时修订 A 股 指 公司于中国境内发行的、以人民币认购并在上交所上市的每股面值人民币 1.00 元的人民币普通股 H 股 指 公司于香港发行的、以港币认购并在联交所上市的每股面值人民币 1.00 元的境外上市外资股 股份 指 A 股及/或 H 股（视内文具体情况而定）省交投 指 四川省交通投资集团有限责任公司，本公司控股股东 交投集团 指 省交投及其附属公司 川高公司 指 四川高速公路建设开发总公司 华建公司 指 招商局华建公路投资有限公司（原华建交通经济开发中心），本公司主要股东 发展投资公司 指 四川发展股权投资基金管理有限公司 遂广遂西高速 BOT项目 指 遂广高速及遂西高速 BOT（建设-经营-移交）项目 仁寿土地挂钩试点BT 项目 指 眉山市仁寿县土地挂钩试点 BT（建设-移交）项目 双流西航港六期 BT项目 指 成都市双流县空港高技术产业功能区道路 BT（建设-移交）项目（招商人成都市双流县交通运输局称之为“西航港开发区六期道路工程 BT（建设-移交）项目”）双流综保 BT 项目 指 成都市双流县综保配套区道路一期工程 BT（建设-移交）项目 仁寿高滩 BT 项目 指 高滩水体公园、高滩水库片区道路、中央商务大道景观工程、天府仁寿大道、陵州大道下穿隧道及仁寿大道扩建工程等工程建设项目 仁寿视高 BT 项目 指 天府新区仁寿视高经济开发区视高大道二标段、钢铁大道、清水路及环线（含一号干道道路维护工程）、站华路南段（含商业街及泉龙河河堤工程）及物流大道（含花海大道雨污水管网工程）等工程建设项目 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 四川省国资委 指 四川省政府国有资产监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 联交所 指 香港联合交易所有限公司 上市规则 指 联交所证券上市规则及/或上交所股票上市规则，视内文具体情况而定 人民币 指 人民币，中国法定货币 本期间、报告期 指 截至 2015 年 12 月 31 日止 12 个月 2015 年年度报告 6/225 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 四川成渝高速公路股份有限公司 公司的中文简称 四川成渝 公司的外文名称 Sichuan Expressway Company Limited 公司的外文名称缩写 Sichuan Express 公司的法定代表人 周黎明 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张永年 张华 联系地址 中国四川省成都市武侯祠大街252号 中国四川省成都市武侯祠大街252号 电话(86)28-8552-7510(86)28-8552-7510 传真(86)28-8553-0753(86)28-8553-0753 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 中国四川省成都市武侯祠大街252号 公司注册地址的邮政编码 610041 公司办公地址 中国四川省成都市武侯祠大街252号 公司办公地址的邮政编码 610041 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 境内：中国四川省成都市武侯祠大街252号；香港：香港中环德辅道中19号环球大厦22楼 2201-2203室。五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 四川成渝 601107 H股 香港联合交易所有限公司 四川成渝 00107 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 中国北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 签字会计师姓名 罗建平 陈芳芳 公司聘请的会计师事务所（境名称 安永会计师事务所 2015 年年度报告 7/225 外）办公地址 香港中环添美道 1 号中信大厦 22 楼 签字会计师姓名 梁伟立 中国法律顾问 名称 北京市中银（成都）律师事务所 办公地址 中国四川省成都市高新区吉泰五路 118 号凯旋广场 3 幢 31 楼 3104 号 香港法律顾问 名称 李伟斌律师行 办公地址 香港中环德辅道中 19 号环球大厦 22 楼 境内股份过户登记处 名称 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 办公地址 中国上海浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼 香港股份过户登记处 名称 香港证券登记有限公司 办公地址 香港湾仔皇后大道东 183 号合和中心 17 楼17121716 号 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 营业收入 9,607,700,862.20 8,300,355,828.80 15.75 7,134,862,412.67 归属于上市公司股东的净利润 995,680,423.17 969,214,081.46 2.73 1,010,279,439.25 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 982,000,338.23 952,251,404.86 3.12 998,424,626.91 经营活动产生的现金流量净额 1,590,447,836.29 1,860,554,213.78-14.52-16,718,699.50 2015年末 2014年末 本期末比上年同期末增减（%）2013年末 归属于上市公司股东的净资产 12,519,262,090.48 11,766,023,545.87 6.40 11,004,499,555.42 总资产 33,540,199,369.46 28,799,138,739.91 16.46 23,969,518,663.30 期末总股本 3,058,060,000.00 3,058,060,000.00 0 3,058,060,000.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 基本每股收益（元股）0.3256 0.3169 2.75 0.3304 稀释每股收益（元股）0.3256 0.3169 2.75 0.3304 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.3211 0.3114 3.12 0.3265 加权平均净资产收益率（%）8.20 8.51 减少0.31 个9.51 2015 年年度报告 8/225 百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）8.09 8.37 减少0.28 个百分点 9.4 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净资产差异情况资产差异情况 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 995,680,423.17 969,214,081.46 12,519,262,090.48 11,766,023,545.87 按境外会计准则调整的项目及金额：1.专项储备 10,905,386.42 6,784,605.70 2.数位精确等导致的差异额 9.41-0.16 2,412.52 2,403.13 按境外会计准则 1,006,585,819.00 975,998,687.15 12,519,264,503.00 11,766,025,949.00 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：中国会计准则与境外会计准则产生差异是因对企业安全生产费用计提的规定不同导致。九、九、2015 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 1,456,435,450.49 1,540,039,063.74 1,821,378,984.93 4,789,847,363.04 归 属 于 上 市公 司 股 东 的净利润 286,782,237.93 269,392,436.30 267,123,981.98 172,381,766.96 归 属 于 上 市公 司 股 东 的扣 除 非 经 常性 损 益 后 的净利润 283,577,421.36 266,934,934.25 263,982,453.50 167,505,529.12 经 营 活 动 产生 的 现 金 流量净额 269,295,431.75 236,783,358.58 320,630,834.66 763,738,211.30 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 2015 年年度报告 9/225 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015 年金额 附注（如适用）2014 年金额 2013 年金额 非流动资产处置损益-3,094,081.52 -1,380,588.89-1,274,941.29 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 6,028,120.58 517,933.12 187,467.04 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -4,507,691.20 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 -40,650.41 118,597.33 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 2,447,276.13 2,334,045.15 20,183.92 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 1,718,340.42 9,520,651.83 2015 年年度报告 10/225 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 7,473,424.93 14,187,256.04 14,275,274.81 其他符合非经常性损益定义的损益项目 62,780.30 5,833,900.00 少数股东权益影响额 694,343.46 -4,601,745.30-45,536.55 所得税影响额-1,650,119.36 -3,574,224.94-2,752,441.72 合计 13,680,084.94 16,962,676.60 11,854,812.34 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 光大银行股权 81,467,134.80 70,782,920.40-10,684,214.40 3,105,099.81 合计 81,467,134.80 70,782,920.40-10,684,214.40 3,105,099.81 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 主要业务及经营模式主要业务及经营模式 本公司于 1997 年 8 月 19 日在中国四川省工商局注册成立。1997 年 10 月 7 日及 2009 年 7 月27 日分别于联交所及上交所挂牌上市，证券代码分别为 00107 及 601107。本集团的主要业务为投资、建设、经营和管理高速公路基建项目，同时亦经营其他与高速公路相关的业务。目前，本集团主要拥有成渝高速、成雅高速、成乐高速、成仁高速、城北出口高速、遂西高速及遂广高速等位于四川省境内的高速公路全部或大部分权益。截止 2015 年 12 月 31日，本集团辖下已建成高速公路总里程约736公里，总资产及净资产分别约为人民币3,354,019.94万元及人民币 1,329,664.53 万元。截止 2015 年 12 月 31 日，本公司总股本数为 3,058,060,000 股（包括 895,320,000 股 H 股及2,162,740,000 股 A 股），本公司股东及资产架构如下：2015 年年度报告 11/225 截止2015年12月31日，由本集团管理及经营之高速公路的详情汇总如下:起点/终点 概约长度 高速公路整体 开始收费经营日期 成渝高速 成都/商家坡 226公里 1997年10月7日 成雅高速 成都/对岩 144公里 2000年1月1日 成仁高速 江家/纸厂沟 106.613公里 2012年9月18日 成乐高速 青龙场/辜立坝 86.4公里 2000年1月1日 城北出口高速 青龙场/白鹤林 10.35公里 1998年12月21日 遂西高速 吉祥镇/西充县太平镇 67.644公里 遂广高速 过军坝枢纽互通/红土地互通式立交 102.941公里 注：1、成仁高速目前为试行收费期。2、遂西高速于 2015 年 12 月 10 日以零费率通车。3、遂广高速K0+000至K94+686路段约94.686公里于2015年12月30日以零费率通车，K94+686至 K102+941 路段约 8.255 公里尚未通车。本集团在巩固主营业务的同时，积极实施与主营业务高度相关的多元化经营，业务涵盖收费路桥、城市运营、工程建设、能源及文化传媒、金融投资五大板块。报告期内，集团通过不断提高现有资产的运营管理水平及严格控制成本费用，在经济下行压力加大、以及受路网分流、通行费减免、货车超限超载治理及 ETC 优惠政策等因素综合影响的情况下，依然保持了通行费收入的增长，夯实了“收费路桥”板块在集团多元化发展战略中的基础性地位；同时，集团大力发展相关多元化业务，加快培育新的利润增长点，实现了营业收入的显著增长。行业情行业情况况 作为经济社会发展的先行者，交通运输业对整个国家经济社会发展起着举足轻重的作用。随着社会不断发展，国家经济的转型升级，我国交通运输行业也紧抓顶层设计，全面深化改革。落实“一带一路”战略规划方案、长江经济带综合立体交通走廊规划、京津冀协同发展交通一体化规划及关于全面深化交通运输改革的意见等一批带有顶层设计性质的改革方案相继出台，收费公路管理条例的修订、铁路管理体制实现政企分开等一系列具有标志性、引领2015 年年度报告 12/225 性的改革举措陆续推出，行业发展动能不断积蓄，行业改革红利连续释放，为行业奠定了未来发展的广阔空间。在国家实施“一带一路”“长江经济带”“京津冀协同发展”三大战略带来重大发展新机遇的有力推动下，全国完成交通固定资产投资超过人民币 12.5 万亿元，交通运输基础设施建设日新月异，截至 2015 年年底，全国公路通车总里程超过 457 万公里，其中高速公路里程突破 12 万公里1。与此同时，四川交通运输克服经济下行压力，抢抓机遇，攻坚克难，加快构建畅通高效的现代综合交通运输体系。截至 2015 年年底，全省建成和在建高速公路总里程达到 7500公里，高速公路通车总里程突破 6000 公里2，覆盖全省 21 个市（州），为国家重大战略的实施和四川经济社会可持续发展提供了坚实基础和保障。随着高速公路通车里程的不断增加，高速公路行业已进入相对成熟期，国家级高速公路路网基本建成，未来处于网络优化发展时期，且由于高速公路企业所辖路产收费期限有限，因此，高速公路上市公司普遍围绕主业进行多元化发展。当前，随着国家继续实施重点区域发展战略，一带一路、长江经济带、西部大开发、西部城市群等发展战略和产业布局将持续深入推进，新型城镇化建设提速加快，城市群和区域经济协同成为发展趋势。作为经济发展的基础性、先导性产业的交通运输行业，发展前景依然广阔，与之相关的智能交通、养老产业、新能源及新兴服务产业等行业发展机会逐渐增多。作为四川省内唯一的公路基建类 A+H 股上市公司，本集团拥有优良的路产，截止 2015 年 12月 31 日，集团所辖道路资产占全省已通车高速公路总里程逾 10%，且多以成都为中心，向外辐射至四川省的其他地区，途径地区多为四川经济较发达地区，盈利能力较强；另一方面，本公司拥有多元化的融资平台，同时受到以上政策红利的影响，集团将拥有更广阔的发展空间。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 本年度我司存货较上年增加 34,189.83 万元，增长 25.31%，主要是房地产项目开发成本和建筑合同工程施工增加所致；可供出售金融资产较上年增加 13,912.58 万元，增长 87.60%，主要是本年新增投资信托理财产品 1.5 亿元所致；长期股权投资较上年增加 15,664.31 万元，增长217.81%，主要是作为有限合伙人投资成渝发展基金 1.5 亿元所致；固定资产较上年增加 2,210.55万元，增长 3.89%，主要是购建收费设施、机械设备所致；在建工程较上年增加 2,104.05 万元，增长 223.69%，主要是加油站资产改扩建工程支出增加，同时新增青龙场高架桥路面维护工程及仁寿管理用房工程所致；无形资产较上年增加 361,451.76 万元，增长 18.19%，主要是遂广遂西高速公路经营权增加所致。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 本公司作为四川省内唯一的公路基建类 A+H 股上市公司，在四川高速公路投资、建设及运营等领域均发挥着重要影响和作用，旗下路产质量优良、盈利能力强，公司主要财务指标位列同行业上市公司中上水平，拥有较强的区域市场地位。公司主要具备以下优势：1、管理队伍素质高，管理经验丰富。成渝高速是四川乃至西南第一条高速公路，经过多年的发展，公司已经培养和形成了一支年龄结构合理、经验丰富、执行能力强的高素质高速公路管理 1 数据来源：中华人民共和国交通运输部。2 数据来源：四川省交通运输厅 2015 年年度报告 13/225 人才和工程技术人才队伍。公司高效、科学、精细化的公路业务管理体系，在四川省同行业中居于领先地位。2、旗下路产多为区域交通要道，区位优势显著。公司辖下路产均为国道或省道干线高速公路，包括四川至重庆、贵州、云南的出省通道，以及连通省会成都与省内主要城市的重要区域通道，且多分布于四川省经济较发达地区和旅游热点地区，区域运输需求大、交通地位显著。3、施工建设及道路养护力量强，专业化程度高。经过多年的发展，集团在高速公路建设及道路养护施工、交通保畅等方面积累了丰富的经验，并在高速公路沥青混凝土路面施工方面拥有较高的专业技术。辖下控股公司交投建设公司已于 2011 年 11 月成为取得公路工程施工总承包一级资质和公路路面工程专业一级资质的建设施工类企业。施工养护队伍的不断壮大，将有利于集团产业的延伸和整体效益的提升。4、区域经济及路网建设快速发展，未来成长潜力较大。目前，国家继续实施重点区域发展战略，“一带一路”、长江经济带、西部大开发、西部城市群等发展战略和产业布局持续深入推进，新型城镇化建设提速加快，城市群和区域经济协同成为发展趋势。四川省是中国西部重要经济体，四川省经济实力和财政实力将不断增强，区域内交通运输需求亦将持续增长。此外，根据省政府出台的四川省高速公路网规划（2014-2030 年），至 2030 年，全省高速公路网总规划里程将达 12,000 公里，区域内路网效应将不断增强，交通运输需求受路网效应的叠加影响将进一步释放，公司未来成长空间较大。第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、管理层管理层讨论与分析讨论与分析 本集团紧紧围绕主业，积极实施与主营业务高度相关的多元化经营，业务涵盖 收费路桥、城市运营、工程建设、能源及文化传媒、金融投资五大板块。报告期内，集团通过不断提高现有资产的运营管理水平及严格控制成本费用，在经济下行压力加大、以及受路网分流、通行费减免、货车超限超载治理及 ETC 优惠政策等因素综合影响的情况下，依然保持了通行费收入的增长，夯实了“收费路桥”板块在集团多元化发展战略中的基础性地位；同时，集团大力发展相关多元化业务，加快培育新的利润增长点，实现了营业收入的显著增长。年内，集团在经营管理、业务拓展与公司治理等方面都取得了长足进步。（一）运营管理水平不断提升，收费路桥业务实现继续增长。针对现有的收费公路，集团在收费运营方面，积极完善服务标准、提升服务技能，加强收费站安全生产管理；不断完善收费稽查工作制度，制定堵漏增收管理措施，优化技术手段，强化收费稽查和监控力度；在道路养护方面，加大路面预防性养护力度，改进养护施工工艺，路面病害大幅减少，道路技术状况综合评定保持优等；在服务区治理方面，推进服务区的综合整治工作，逐步规范服务区的经营管理机制，提升服务水平；在环保节能方面，健全了环境保护机制和措施，道路养护作业的废料回收利用率目前达到了 85%以上，并进一步规范了污水处理标准。通过加强和完善对现有收费公路的经营管理，2015 年，本集团实现道路通行费收入约人民币 284,235.78 万元，较上年增加约 2.77%。（二）多方合作搭建金融业务平台，产融结合实现新格局。本集团依据产融结合的方针开展金融投资业务，深化与专业投资管理机构的合作，打造多样化融资平台。报告期内，众信公司不断2015 年年度报告 14/225 强化资产管理、完善项目投资功能，参与组建及/或受托管理包含成渝发展基金、攀西开发基金、攀西创业基金及知识产权基金等基金。2015 年，本公司与信成香港投资有限公司共同出资成立成渝融资租赁公司。报告期内，融资租赁业务开展顺利，完成投放约人民币 6.55 亿元。同时，成渝融资租赁公司针对交通行业上下游企业的融资租赁服务业务自主研发设计了“交租宝”产品，“交租宝”属于“供应链金融”的租赁创新业务，立足于集团在省内交通行业的优势地位，使租赁公司实现闭环交易，整体风险可控。成渝融资租赁公司通过开展融资租赁业务进一步渗透交通运输行业，这为集团“以产带融、以融促产”的发展模式迈出了关键的一步。（三）土地整理与房产开发并行，城市运营业务稳步推进。集团依托所辖高速公路，加强与沿线地方政府合作,发挥资金优势、区位优势、品牌优势和施工优势,大力拓展城市基础设施及沿线房地产开发等业务，以促进上下游关联产业的延伸，实现集团整体效益的提升。报告期内，集团强化项目建设管理，有序推进仁寿土地挂钩试点 BT 项目、双流西航港六期 BT 项目、双流综保 BT项目、仁寿县城北新城房地产项目、仁寿高滩 BT 项目及仁寿视高 BT 项目的建设，确保工程质量、安全、造价、进度全面受控。（四）工程质量不断提高，工程建设实现新跨越。“工程建设”是本集团的成熟业务，集团不断拓展公路工程施工、城市基础设施建设施工等方面的业务，并通过关联产业延伸等一系列举措培养出了规模化、专业化、集约化的养护及施工队伍。2015 年，集团狠抓项目质量管理，建成高品质典范工程遂广遂西高速公路；精细管理在建 BT 项目，仁寿土地挂钩试点 BT 项目、双流西航港六期 BT 项目、双流综保 BT 项目、仁寿高滩 BT 项目及仁寿视高 BT 等项目平稳推进。（五）能源及文化传媒是集团近年来快速成长的业务，主要涉及集团辖下高速公路沿线加油站经营以及高速公路沿线资产、服务区、广告管理等业务。报告期内，集团通过整合高速公路沿线资源，完善服务功能，创新经营模式，大力拓展油品销售业务、积极探索新能源、LNG 加气站等业务，努力拓宽能源销售业务产业链；创新广告传媒经营模式，积极实施 LED、DM 单等新媒体结合业务，使得营业收入保持增长。（六）在公司管治方面，深化改革持续提升管治水平。集团不断优化完善管理制度，加强内控制度体系建设，修订完善内部控制手册，增设了房地产分册及金融分册。同时实施人才强企战略，加强人才梯队建设和制度建设，为集团发展提供人力资源保障。2015 年，本公司荣获香港著名财经杂志中国融资创办的“2015 中国融资上市公司大奖”之“最佳企业管治奖”，获二一四年度沪市上市公司信息披露工作考评 A 级，继续保持“全国文明单位”荣誉称号。本公司旗下成渝租赁公司受邀参加由经营管理者杂志主办的首届（四川）财经领袖年会，荣获“金融服务创新企业奖”。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 截至 2015 年 12 月 31 日，本集团总资产达人民币 3,354,019.94 万元，同比增长 16.46%；净资产达 1,329,664.53 万元，同比增长 7.51%；归属母公司所有者权益约人民币 1,251,926.21万元，同比增长 6.40%；资产负债率 60.36%，同比增加 3.30 个百分点。2015 年度，本集团实现营业收入约人民币960,770.09万元，同比增长15.75%；实现归属母公司净利润约人民币99,568.04万元，同比增长 2.73%。2015 年年度报告 15/225 (一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 9,607,700,862.20 8,300,355,828.80 15.75 营业成本 7,339,968,184.20 6,169,304,769.12 18.98 销售费用 49,638,920.35 41,611,603.37 19.29 管理费用 200,188,479.14 186,648,342.88 7.25 财务费用 466,633,133.46 442,306,105.53 5.50 经营活动产生的现金流量净额 1,590,447,836.29 1,860,554,213.78-14.52 投资活动产生的现金流量净额-4,189,265,346.83-2,212,014,531.08 89.39 筹资活动产生的现金流量净额 2,049,850,621.45 2,177,695,276.63-5.87 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 营业收入变动原因说明:本期主营业务收入较上年增加 133,811.46 万元，上升 16.24%，主要为：（1）区域经济持续发展，成仁高速公路货车收入大幅增加、高速公路车流量自然增长使得通行费收入较上年增加 7,649.03 万元，增长 2.77%；（2）工程施工收入较上年增加 51,628.72 万元，上升 16.77%，主要是本年施工业务量大幅增加所致；（3）因新设成立子公司成渝融资租赁公司，使得租赁业务较上年增加 3,742.38 万元，增长 227.09%；（4）因本年化工产品贸易量增加，使得本年销售业收入较上年增加 64,833.23 万元，增长 28.13%；（5）本年因仁寿 BT 项目陆续开工建设使得 BT 项目收入较上年增加 5,958.09 万元，增长 79.61%。营业成本变动原因说明:（1）因路面小修工程增加致使道路维护成本增加，基于安全因素考虑新增高速公路护栏改造项目致使安全设施维护成本增加，同时因调整公路经营权摊销率使得高速公路经营权摊销额增加 2,061.90 万元,故高速公路营业成本较上年增长 4.84%；（2）因施工业务量增加相应建筑施工成本较上年增加 17.41%；（3）因化工产品销量增加相应化工产品销售成本较上年增加 89.68%；（4）因双流 BT 项目接近尾声，相关成本减少,同时仁寿 BT 项目部分招标费用由施工方支付致使 BT 项目营业成本较上年减少 28.50%。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品情况情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）公路桥梁管理及养护业 2,842,357,838.86 1,181,757,011.73 58.42 2.77 4.84 减少0.83 个百分点 建筑施工业 3,594,442,045.36 3,291,217,550.94 8.44 16