600805_2015_悦达投资_2015年年度报告_2016-03-25.pdf

2015 年年度报告 1/142 公司代码：600805 公司简称：悦达投资 江苏悦达投资股份有限公司江苏悦达投资股份有限公司 2012015 5 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司董事董事祁广亚、王佩萍祁广亚、王佩萍因公务委托因公务委托董事董事杨玉晴杨玉晴代为表决，独立董事陈荣因公务委托独立董代为表决，独立董事陈荣因公务委托独立董事朱元午代为表决，其他董事事朱元午代为表决，其他董事均均出席出席董事会会议。董事会会议。三、三、中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人王连春王连春、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人杨玉晴杨玉晴及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）周亚来周亚来声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以2015年12月31日总股本850,894,494股为基数，每10股派发现金1元（含税），共计分配现金85,089,449.40元，不用资本公积转增股本。上述分配预案需提交公司2015年年度股东大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中第四节管理层讨论与分析详细描述可能面对的相关风险，敬请投资者予以关注。2015 年年度报告 2/142 目录目录 第一节第一节 释义释义.3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.3 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.8 第五节第五节 重要事项重要事项.22 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.33 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.37 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.38 第九节第九节 公司治理公司治理.44 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.46 第十一节第十一节 财务报告财务报告.47 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.142 2015 年年度报告 3/142 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 上交所 指 上海证券交易所 悦达集团 指 江苏悦达集团有限公司 西铜公司 指 陕西西铜高速公路有限公司 徐州通达公司 指 徐州通达（广通、运通）公路有限公司 京沪公司 指 江苏京沪高速公路有限公司 西蒙悦达能源公司 指 内蒙古西蒙悦达能源有限公司 纺织公司 指 江苏悦达纺织集团有限公司 悦达家纺公司 指 江苏悦达家纺有限公司 汽车公司/汽车合资公司 指 东风悦达起亚汽车有限公司 拖拉机合资公司 指 马恒达悦达（盐城）拖拉机有限公司 拖拉机公司 指 江苏悦达盐城拖拉机制造有限公司 新材料公司 指 江苏悦达新材料科技有限公司 南纬纤维科技公司 指 江苏南纬悦达纤维科技有限公司 陈家港电厂 指 江苏国华陈家港发电有限公司 悦达卡特公司 指 江苏悦达卡特新能源有限公司 悦达资产公司 指 江苏悦达资产管理有限公司 悦达集团财务公司 指 江苏悦达集团财务有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 江苏悦达投资股份有限公司 公司的中文简称 悦达投资 公司的外文名称 JIANGSU YUEDA INVESTMENT CO.,LTD.公司的外文名称缩写 Yueda Inv.公司的法定代表人 王连春 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 葛俊兰 王浩 联系地址 江苏省盐城市世纪大道东路2号 江苏省盐城市世纪大道东路2号 电话 0515-80983060 0515-88202863、88202867 传真 0515-88334601 0515-88334601 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 江苏省盐城市世纪大道东路2号 公司注册地址的邮政编码 224007 2015 年年度报告 4/142 公司办公地址 江苏省盐城市世纪大道东路2号 公司办公地址的邮政编码 224007 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 悦达投资 600805 江苏悦达 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区复兴路 47 号天行建商务大厦22-23 层 签字会计师姓名 杨 涛 安平 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 营业收入 1,764,166,526.98 2,282,756,684.26-22.72 2,110,267,229.00 归属于上市公司股东的净利润 129,822,707.92 1,065,515,991.22-87.82 1,292,272,010.21 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 91,403,284.54 1,012,594,435.10-90.97 1,252,117,882.89 经营活动产生的现金流量净额 137,425,558.37 33,617,478.60 308.79 322,796,521.90 2015年末 2014年末 本期末比上年同期末增减（%）2013年末 归属于上市公司股东的净资产 6,319,739,756.69 6,303,202,462.94 0.26 5,222,628,460.22 总资产 10,211,634,453.80 10,706,767,980.64-4.62 9,587,036,322.50 期末总股本 850,894,494 850,894,494 0 850,894,494 2015 年年度报告 5/142 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 基本每股收益（元股）0.15 1.25-87.82 1.52 稀释每股收益（元股）0.15 1.25-87.82 1.52 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.11 1.19-90.97 1.47 加权平均净资产收益率（%）2.06 18.72 减少16.66个百分点 28.49 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）1.45 17.79 减少16.34个百分点 27.60 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 报告期内归属于上市公司股东的净利润和每股收益指标下降主要原因：1、公司参股的东风悦达起亚汽车有限公司报告期内净利润下降 76.12%，具体内容见本报告第四节第二项报告期内主要经营情况（二）非主营业务导致利润重大变化的说明。2、公司全资子公司悦达新材料公司报告期内亏损增加，详见本报告第四节管理层讨论与分析第（四）项行业经营性信息分析。3、公司持股 49%的马恒达悦达拖拉机公司报告期内亏损增加，详见本报告第四节管理层讨论与分析第（四）项行业经营性信息分析。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净资产差异情况资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：无 九、九、2015 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 400,051,337.12 506,164,037.23 451,875,820.31 406,075,332.32 归属于上市公司股东的净利润 140,532,291.76 140,264,135.85-134,555,699.97-16,418,019.72 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 135,499,082.48 101,857,930.07-137,402,800.18-8,550,927.83 经营活动产生的现金流量净额 95,944,557.24 193,158,858.35-124,551,550.62-27,176,306.60 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 2015 年年度报告 6/142 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015 年金额 附注（如适用）2014 年金额 2013 年金额 非流动资产处置损益-4,401,621.41 -4,357,034.97-52,824,805.18 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 9,111,707.04 注 1 52,508,136.81 105,653,837.74 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 2,381,405.03 10,551,975.73 23,048,379.00 非货币性资产交换损益 债务重组损益 598,747.20 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 -3,300,665.45-1,992,515.71 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 12,292,869.63 注 2 2,366,516.36 3,767,094.95 对外委托贷款取得的损益 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 20,618,124.10 注 3-1,323,177.31-8,576,794.26 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-607,166.60 -3,213,637.19-881,885.18 所得税影响额-975,894.41 -310,557.86-28,637,931.24 合计 38,419,423.38 52,921,556.12 40,154,127.32 注 1、见本报告第十一节财务报告第七项合并财务报表项目注释第 69 条营业外收入。注 2：报告期内拖拉机公司出售所持徐工机械股票收益以及公司和子公司银行存款委托理财收益。注 3：营业外收入其他项目主要为悦达卡特公司少数股东张伟明未实现利润承诺赔付的补偿金 24,000,000.00 元，具体内容详见本报告第十一节财务报告第十六项其他重要事项第 7 项其他对投资者决策有影响的重要交易和事项。十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量的金融资产 4,417,946.40 0-4,417,946.40 4,938,000.00 合计 4,417,946.40 0-4,417,946.40 4,938,000.00 2015 年年度报告 7/142 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司为综合类投资公司，主营业务有纺织、公路收费、生物柴油、新材料，参股业务有汽车整车制造、拖拉机制造、火力发电、煤炭开采等。参股业务中，汽车投资收益对公司的业绩影响比重较大。相关业务、经营模式及行业情况说明如下：（一）纺织业务。（一）纺织业务。公司全资子公司江苏悦达纺织集团有限公司主要从事纺纱、家纺两大业务，并设有纺织研究所、家纺研发中心、棉纺开发部等技术研发机构。悦达纺织公司现有产能纱线22,000 吨/年，家纺坯布 1,560 万米/年。纺纱业务，原料主要有棉花（新疆棉、美棉）及部分化纤，通过询价议价的方式采购；纱线销售以国内市场为主，主要集中在江浙沪、山东地区，主要按区域设置销售人员开展业务。家纺业务，原料为纱线，通过市场化渠道，比质比价采购；坯布、面料产品以接单加工为主，家纺制品以专卖店、百货专柜销售。纺织行业是一般竞争性行业，传统线下销售模式受众范围较窄，线上平台销售起步较晚。2015年，悦达纺织公司尝试家纺制品的电商运营，加盟专业纱线电商平台-棉棉网，探索纱线销售新模式。（二）公路业务。（二）公路业务。公司投资了三个公路公司，其中控股陕西西铜高速公路有限公司、徐州通达公路有限公司，参股江苏京沪高速公路有限公司。三个公路公司所从事的主要业务为车辆通行费征收。三条收费公路所处的陕西、江苏区域高速公路网络不断完善，分流影响逐年增加；此外，舆论及地方对公路收费的不同意见给公路公司的运营带来一定压力。（三）生物柴油业务。（三）生物柴油业务。公司控股的江苏悦达卡特新能源有限公司主要以废油脂为原料，通过纯化、酯化、分馏等生产工艺，从事生物柴油(脂肪酸甲酯)及其深加工、精细加工产品的研发、生产与销售。2012 年 10 月，悦达卡特公司建成一期设计产能为 10 万吨/年的生物柴油工厂，2014年 11 月完成 20 万吨/年的扩能改造。受到能源价格大跌、能源结构转型的影响，生物柴油行业处于低迷时期。报告期内，悦达卡特公司实施了限产措施。（四）新材料业务。（四）新材料业务。公司全资子公司江苏悦达新材料科技有限公司目前主要从事石墨导热膜的生产销售，石墨烯及其下游产品的研发。目前公司主要与上海第二工业大学合作研发、试制石墨烯及石墨相关产品。（五）汽车业务。（五）汽车业务。公司参股的东风悦达起亚汽车有限公司是由东风汽车公司、本公司、韩国起亚自动车株式会社按 25%:25%:50%的股份结构共同组建的中外合资乘用车制造企业。汽车合资公司总部位于盐城，在南京设立销售办事处。盐城总部拥有三个工厂，总产能规模为年产乘用车89 万辆，其中一工厂年设计产能 14 万辆，二工厂年设计产能 30 万辆，三工厂年设计产能 45 万辆。第三工厂内建有技术中心，占地面积 47 万平方米，其中建筑面积 3.8 万平方米，专业从事传统汽车整车和新能源汽车的研发设计、试制、试验及零部件的研发、试验工作。目前，汽车合资公司主要产品有中高级轿车全新 K5、K4，紧凑型轿车 K3、K3S、福瑞迪和赛拉图，都市 SUV 智跑、狮跑、傲跑 KX3 和小型跨界 CUV 秀尔、经济型轿车 K2，产品覆盖乘用车全系列，现已发展成为江苏省规模最大的汽车企业和全国主流汽车制造企业。（六）拖拉机业务。（六）拖拉机业务。公司参股的马恒达（悦达）盐城拖拉机有限公司是由印度马恒达集团全资子公司马恒达 MOICML 公司（全称 Mahindra Overseas Investment Company(Mauritius)Limited。）与公司合资成立，其中马恒达 MOICML 公司持股 51%，本公司持股 49%，主要从事拖拉机、农业机械及其配件的生产与销售。拖拉机合资公司是国内直联式全齿轮传动轮式拖拉机品种最全、谱系最宽的企业之一。产品均为四轮拖拉机，按驱动包括四轮驱动拖拉机和两轮驱动拖拉机，两者份额分别约为 78%和 22%。按马力段分，30 马力占 38%,40 马力占 37%，90 马力占 17%。拖拉机合资公司设计产能 10 万台/年，实际产能 5 万台/年。2015 年年度报告 8/142 （七）火电业务。（七）火电业务。公司参股的江苏国华陈家港发电有限公司由中国神华能源股份有限公司、江苏省国信资产管理集团有限公司与本公司合资成立，持股比例分别为 55%、25%、20%，主要通过燃煤机组火力发电获取收益。陈家港发电公司按两期规划，分别为2台66万千瓦和2台100万千瓦超超临界燃煤发电机组。其中，一期工程项目于 2012 年 8 月 20 日获得国家发改委核准批复并投入商运，二期工程通过了华东电网公司和国华电力公司的初可报告审查。目前运行的一期 2 台 66 万千瓦国产超超临界燃煤发电机组属大容量、高参数发电机组，技术先进可靠。工程安装高效静电除尘、脱硫、脱硝和在线烟气连续监控装置，并预留进一步提高脱硝效率装置空间，各项排放指标满足国家环保要求。（八）煤炭业务。（八）煤炭业务。公司参股的内蒙古西蒙悦达能源有限公司由准格尔旗西蒙能源投资咨询有限责任公司与本公司合资成立,持股比例分别为 56.3%、43.7%。在内蒙古拥有电力满都拉煤矿（井采）和乌兰渠煤矿（露采），主要从事原煤的开采、销售，产品为粉煤和块煤，主要用途是电煤、炼钢及生活用煤，经营模式是自主经营。报告期内，煤炭行业供过于求、价格倒挂，两个煤矿均处于停产状态。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 无 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 1、公司属综合性投资公司。所投资的汽车、公路、电力业务都具有较好的合作股东背景，支持公司的稳定运行和发展。2、公司控股股东悦达集团为国有独资公司，2015 年在中国企业联合会、中国企业家协会发布的中国 500 强企业中排名 130 名。3、部分产业受行业形势影响虽然目前面临一些困难，但仍然保持了较好的行业位置，具备潜在竞争能力。4、公司前几年运作的部分金融产业的股权投资未来会有较好投资收益。第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、管理层管理层讨论与分析讨论与分析 2015 年，国内经济增长继续下行，出口负增、投资探底、需求不振，新的增长动力不足，实体经济走弱。受到制造业周期下行、汽车行业竞争加剧、国际原油价格大幅下滑、煤炭产能过剩等因素的影响，公司投资的汽车、拖拉机、生物柴油、煤矿等产业经营业绩未达预期，公司全年业绩下滑较大。面对经济下行带来的困难和挑战，为了确保公司平稳运行，公司积极应对、改革创新、面向长远发展，并采取如下措施：一是重点确保汽车产业发展。一是重点确保汽车产业发展。在汽车合资公司销售遭遇急剧下滑的关键时刻，充分调动股东方、政府及其他相关方共同协作，及时遏制住了销售下滑趋势，稳定了汽车市场份额和经销商信心。汽车产销在 2015 年第四季度得到扭转，同时，汽车第三工厂在一期年产 20 万台规模的基础上，2015 年建成 15 万台扩能项目。新车型 KX3 傲跑、新 K5 成功投放市场。30 台自主品牌“华祺”纯电动汽车投入示范运营。汽车第三工厂荣获江苏省智能制造示范企业。二是稳定公路、电厂的运营。二是稳定公路、电厂的运营。加强与参控股公司合作方及所在地政府部门的沟通，共同推进经营发展，公路、电厂保持盈利。2015 年公路公司继续实现较好的分红回报，预计共分回现金约3.36 亿元。三是强化子公司的运营管理。三是强化子公司的运营管理。从强化管理措施常态化入手，建立重要指标和重点工作的周督查、月通报制度，推进两项资金管理，推行增盈减亏工作的目标责任制。全资子公司纺织公司的减亏工作取得了一定的成效。2015 年年度报告 9/142 四是着眼改革与发展。四是着眼改革与发展。公司聘请专业咨询机构，共同着手编制“十三五”发展规划。同时，积极进行新项目的调研论证，逐步推进人事分配制度的改革，加大人才工作力度，以求提高公司未来发展的竞争力。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2015 年，按合并报表口径，实现归属于上市公司股东的净利润 1.30 亿元，每股收益 0.15 元,同比下降 87.82%；截至 2015 年 12 月 31 日，公司总资产 102.12 亿元，同比下降 4.62%；归属于上市公司股东净资产 63.20 亿元，同比增加 0.26%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,764,166,526.98 2,282,756,684.26-22.72 营业成本 1,528,632,720.57 2,026,740,273.64-24.58 销售费用 53,868,829.59 59,155,556.40-8.94 管理费用 245,601,948.85 203,886,394.98 20.46 财务费用 184,696,956.89 224,755,616.69-17.82 经营活动产生的现金流量净额 137,425,558.37 33,617,478.60 308.79 投资活动产生的现金流量净额 469,822,068.59 709,559,907.20-33.78 筹资活动产生的现金流量净额-636,371,334.06-788,221,318.06-研发支出 14,729,484.97 10,988,169.82 34.05 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品情况情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）制造业 1,063,211,745.61 1,033,933,170.97 2.75-24.30-25.61 增加 1.70 个百分点 商品流通 113,922,071.71 111,942,562.70 1.74-53.08-53.79 增加 1.50 个百分点 交通业 513,447,575.88 326,399,348.94 36.43-7.01 2.39 减少 5.84 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）公路收费 513,447,575.88 326,399,348.94 36.43-7.01 2.39 减少 5.84 个百分点 棉纱 658,069,937.39 611,681,609.67 7.05-12.36-19.19 增加 7.85 个百分点 坯布 341,218,148.53 319,953,384.50 6.23 8.75 9.18 减少 0.38 个百分点 生物柴油制品 140,915,338.46 180,613,961.20-28.17-69.95-63.46 减少 22.78 个百分点 石墨导热膜 8,794,236.71 12,716,371.77-44.60 2015 年年度报告 10/142 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 制造业务营业收入下降主要原因：悦达卡特公司营业收入下降。商品流通业务营业收入下降主要原因：上海纺织进出口公司营业收入下降。生物柴油制品营业收入下降主要原因：国际原油、国内成品油价格持续下跌，悦达卡特公司产品毛利下降，考虑生产经济性暂停生产。2016 年 1 月恢复生产。公路收费业务毛利率下降主要原因：西铜公司营业收入下降。单位:元 币种：人民币 客户名称 销售金额 占公司全部营业收入的比例(%)前 5 名客户销售收入 236,779,718.21 13.42 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）棉纱(吨)23,018.00 23,312.49 2,486.18 4.80 2.04-10.61 家纺坯布(万米)1,826.17 1,812.94 169.90 3.00 2.94 8.4 家纺制品（万件）407 448 23.27 0 19.79-63.84 生物柴油（吨）27,568.65 35,595.88 4,896.42-78.06-67.28-61.35 产销量情况说明 报告期内因国际原油、国内成品油价格持续下跌，悦达卡特公司产品毛利下降，考虑生产经济性暂停生产。2016 年 1 月恢复生产。(3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 棉纱 直接材料 345,987,251.41 66.56%463,104,607.00 73.00%-25.29%直接人工 60,739,472.74 11.68%59,720,130.85 9.41%1.71%水电费 55,527,752.42 10.68%56,014,996.00 8.83%-0.87%制造费用 57,586,891.98 11.08%55,585,589.07 8.76%3.60%家纺用布 直接材料 165,031,473.20 69.76%158,341,199.78 68.80%4.23%直接人工 16,178,992.27 6.84%15,265,256.77 6.63%5.99%水电费 23,688,645.01 10.01%24,012,085.63 10.43%-1.35%制造费用 31,670,396.43 13.39%32,513,139.49 14.13%-2.59%家纺制品 直接材料 72,433,163.69 89.02%76,090,040.36 90.01%-4.81%2015 年年度报告 11/142 直接人工 4,628,397.04 5.69%4,602,104.26 5.44%0.57%水电费 118,269.70 0.15%128,125.05 0.15%-7.69%制造费用 4,188,206.63 5.15%3,716,092.12 4.40%12.70%生物柴油 直接材料 118,435,976.54 86.64 558,235,338.99 91.74-78.78 注 直接人工 1,988,154.85 1.45 5,653,600.29 0.93-64.83 注 水电费 2,180,098.58 1.59 5,628,143.83 0.92-61.26 注 制造费用 14,090,649.39 10.32 38,979,608.04 6.41-63.85 注 注：报告期内因国际原油、国内成品油价格持续下跌，悦达卡特公司产品毛利下降，考虑生产经济性暂停生产。单位:元 币种：人民币 客户名称 采购金额 占公司全部营业成本的比例(%)前 5 名客户采购成本 217,563,285.58 14.23 2.2.费用费用 单位：元 项目 本期数 上期数 本期较上期变动比例 销售费用 53,868,829.59 59,155,556.40-8.94 管理费用 245,601,948.85 203,886,394.98 20.46 财务费用 184,696,956.89 224,755,616.69-17.82 本报告期销售费用减少的主要原因：纺织公司销售规模有所下降以及精减部分销售人员。本报告期管理费用变动主要原因：悦达新材料公司研发费用有所增加以及悦达卡特公司停工损失（详见本报告第十一节财务报告第七项合并财务报表项目注释第 64 项管理费用。本报告期财务费用变动主要原因：国家几次降息、贷款利率下降及公司负债规模小幅下降。3.3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 单位：元 本期费用化研发投入 14,729,484.97 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 14,729,484.97 研发投入总额占营业收入比例（%）0.83 公司研发人员的数量 82 研发人员数量占公司总人数的比例（%）1.59 研发投入资本化的比重（%）0 4.4.现金流现金流 单位：元 项目 本期数 上期数 本期较上期变动比例 经营活动产生的现金流量净额 137,375,558.37 33,617,478.60 308.64 投资活动产生的现金流量净额 469,872,068.59 709,559,907.20-33.78 筹资活动产生的现金流量净额-636,371,334.06-788,221,318.06-19.26 经营活动产生的现金流量净额增加主要原因：报告期内悦达卡特公司和西铜公司支付的各项税费减少。投资活动产生的现金流量净额减少主要原因：公司参股的东风悦达起亚汽车公司现金分红同比减少 4.55 亿元。2015 年年度报告 12/142 筹资活动产生的现金流量净额减少主要原因：纺织公司通过票据融资金额增加。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 公司参股的东风悦达起亚汽车公司 2015 年净利润同比下降 76.12%。主要原因：1、市场竞争加剧，全年销量小幅下降，同时公司加大销售折让，毛利率下降。2、报告期内公司部分车型主动调低了定价。3、报告期内新上车型正处于费用集中摊销阶段。(三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 应收票据 52,962,423.35 0.519%39,771,555.51 0.371%33.17%预付款项 55,359,831.30 0.542%101,199,009.16 0.945%-45.30%存货 271,515,791.33 2.659%393,944,052.30 3.679%-31.08%应付票据 473,250,000.00 4.634%204,140,000.00 1.907%131.83%应付账款 189,815,535.54 1.859%327,329,045.59 3.057%-42.01%长期借款 96,000,000.00 0.940%655,000,000.00 6.118%-85.34%长期应付款 735,773.17 0.007%6,926,253.17 0.065%-89.38%其他说明 应收票据增加的主要原因：纺织公司团采用票据收款情况较上期增加。预付款项减少的主要原因：纺织公司控制减少信用付款资金。存货减少的主要原因：卡特公司销售结转期初库存。应付票据增加的主要原因：纺织公司开具的票据增多。应付账款减少的主要原因：纺织公司偿还货款同时开具票据增加信用期。长期借款减少的主要原因：公司偿还较多贷款。长期应付款减少的主要原因：徐州通达公司的少数股权投资方出资额大于权益投资的部分摊销。(四四)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 1.1.纺织业务。纺织业务。（1）纺织工业整体上属于成熟行业，长期以来在我国经济建设中处于传统支柱产业的地位。随着企业竞争加剧、用工成本上升，纺织业进入增速放缓、企业分化加剧的状态。近年来，东南亚、南亚等国家和地区中粗支纱的涌入，对国内纺织市场冲击较大，纺织产业前端产品多数处于亏损状态，行业出现紧缩。悦达纺织公司由于前期固定投入大，用电、用工、资金等要素成本刚性上升，运行成本费用高。纱线、面料客户一半左右都是中小企业，议价能力不足。2015 年，悦达纺织公司在“中国纺织服装企业 500 强”中营业收入名列第 297 位。家纺终端产品规模、品牌优势还未显现，目前处于低附加值状态。“悦达家纺”在 2014 年被品牌排行网评为“中国家纺十大品牌”，与罗莱、富安娜、梦洁等行业领先企业还存在差距。2015 年，悦达纺织公司全年纱线销售 23,754 吨，同比下降 3.84%，完成年度计划的 103.73%；销售家纺坯布 1,732 万米、家纺制品 448 万件，分别同比增长 2.55%、19.15%，分别完成年度计划的 111.03%、147.66%；实现合并营业收入 10.95 亿元，同比下降 12.61%；净利润-8,905.69 万元，同比减亏 48.02%。继续亏损但有所减亏的主要原因为：运行成本较高，遗留问题较多；产品2015 年年度报告 13/142 差别化程度仍然较低，附加值低；家纺品牌市场影响力不足，毛利率同比没有提升；通过压降成本，纱线产品的毛利率同比增加。（2 2）行业政策。新疆继续实施出疆棉花补贴政策。）行业政策。新疆继续实施出疆棉花补贴政策。2015 年 11 月 13 日，新疆出台 关于 2015年度出疆棉花运费补贴政策的通知，继续实施出疆棉花运费补贴政策，补贴标准为 500 元/吨。补贴政策将为纺织企业采购棉花节约成本。2.2.公路业务。公路业务。（1）2015 年，受宏观经济运行影响，高速公路收费总体下降。公司参控股的三条高速公路均有收费年限，截至 2015 年，西铜公路已运营 14 年，距离经营期结束还有 6 年；徐州通达公路已运营 16 年，距离经营期结束还有 6 年；京沪高速已运营 15 年，距离经营期结束还有 15 年。2015 年，西铜公司实现营业收入 3.92 亿元，同比下降 12.24%，完成年度计划的 98%；净利润 9,051.45 万元，同比下降 27.62%。营业收入和净利润下降的主要原因为：西铜二通道延伸段何家坊至黄陵正式通车造成分流加剧，210 国道分流，绕城未央北入口收费站改扩建施工期间部分车辆分流，能源结构调整、经济下行使运输建材、煤炭等为主的货车流量继续减少。徐州通达公司实现营业收入 1.21 亿元，同比增长 15.20%，完成年度计划的 127.37%；净利润 57.86万元，同比增长 41 倍。营业收入和净利润增长的主要原因为：强化收费管理，加大了绕道路口的治理。京沪公司实现营业收入 31.97 亿元，同比下降 6.79%，完成年度计划的 95.46%；净利润12.79 亿元，同比下降 7.46%。营业收入和净利润下降的主要原因为：江苏省 237 省道对京沪高速的分流及人工成本上升。（2 2）行业政策。收费公路管理条例修订。）行业政策。收费公路管理条例修订。2015 年 7 月 21 日，交通部向社会公布收费公路管理条例（修订稿）。修订稿确立了“收费”与“收税”长期并行的两个公路体系发展模式，提高了收费公路设置门槛，并对收费期限做