603766_2015_隆鑫通用_2015年年度报告_2016-04-07.pdf

2015 年年度报告 1/182 公司代码：603766 公司简称：隆鑫通用 隆鑫通用动力股份有限公司隆鑫通用动力股份有限公司 2012015 5 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人高勇高勇、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王建超王建超及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）杨俐娟杨俐娟声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据公司2016年4月6日召开的第二届董事会第二十一次会议决议，充分考虑投资者利益，结合公司经营状况，按截至2015年12月31日公司总股本837,768,246股为基数，每10股派发现金红利2元（含税），拟派发的现金股利共计167,553,649.20元。另根据上海证券交易所发布的上市公司以集中竞价交易方式回购股份业务指引（2013年修订）中：“上市公司当年实施股票回购所支付的现金视同现金红利，与该年度利润分配中的现金红利合并计算”的规定。2015年公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购股份631.4859万股，支付的总金额为91,337,515.47元(含手续费等)，股份回购金额与预计派发的现金股利共计258,891,164.67元，占2015年度归属于上市公司股东的净利润比例为33.61%，报告期不送股，不转增。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 公司的未来计划、战略的实现，以及对未来的分析或测算，系需要依托客观条件不发生重大变化，该等计划不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 2015 年年度报告 2/182 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节管理层讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中有可能面对的风险因素及对策部分的内容。十、十、其他其他 无 2015 年年度报告 3/182 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.37 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.54 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.61 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情董事、监事、高级管理人员和员工情况况.62 第九节第九节 公司治理公司治理.71 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.73 第十一节第十一节 财务报告财务报告.74 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.182 2015 年年度报告 4/182 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 隆鑫通用、公司、本公司 指 隆鑫通用动力股份有限公司 控股股东、隆鑫控股 指 隆鑫控股有限公司 隆鑫集团 指 隆鑫集团有限公司 报告期、期内 指 2015 年度 元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 信永中和 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）上交所网站 指 公司信息披露指定网络，上海证券交易所官方网站（）山东丽驰 指 山东丽驰新能源汽车有限公司 富路车业 指 德州富路车业有限公司 华恩租赁 指 华恩车辆租赁服务有限公司 超能投资 指 广东超能投资集团有限公司 广州威能、威能机电 指 广州威能机电有限公司 隆鑫机车 指 重庆隆鑫机车有限公司 奥大工业 指 叶县奥大工业有限责任公司 河南隆鑫 指 河南隆鑫机车有限公司 珠海隆华 指 珠海隆华直升机科技有限公司 宝鑫镀装 指 重庆宝鑫镀装科技有限公司 Nemak 指 Nemak Exterior S.L.U.ODM 指 Original Design Manufacturer,原始设计制造 OEM 指 Original Equipment Manufacturer，代工生产制造 cc 指 发动机气缸排量单位，1cc=1 毫升 西南证券 指 西南证券股份有限公司 NVH 指 Noise、Vibration、Harshness，噪声、振动与粗糙度的英文缩写。方案样车/样机 指 开发部门根据设计阶段图纸，采用简易工装或快速工装定位、快速成型方式或单件手工方式制作，能反映主体外观、结构、功能、配置、基本性能，且进行过可靠性、耐久性评价的样车/样机，以此来验证新产品设计的合理性。功能样车/样机 指 根据设计图纸，通过初期量产工装、正式模具样件试制和装配的样车/样机，主要用于验证产品外观、结构参数、性能指标、零部件状态与设计目标的达成情况，并展开零部件与整车/整机的可靠性、耐久性试验及评价。2015 年年度报告 5/182 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 隆鑫通用动力股份有限公司 公司的中文简称 隆鑫通用 公司的外文名称 Loncin Motor Co.，Ltd.公司的外文名称缩写 LONCIN 公司的法定代表人 高勇 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 黄经雨 叶珂伽 联系地址 重庆市经济技术开发区白鹤工业园 重庆市经济技术开发区白鹤工业园 电话 023-89028829 023-89028829 传真 023-89028051 023-89028051 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 重庆市九龙坡区九龙园区华龙大道99号 公司注册地址的邮政编码 400052 公司办公地址 重庆市经济技术开发区白鹤工业园 公司办公地址的邮政编码 400060 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 隆鑫通用 603766 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 签字会计师姓名 何勇、廖继平 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 西南证券股份有限公司 办公地址 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 签字的财务顾问主办人姓名 李建功、向林 2015 年年度报告 6/182 持续督导的期间 2015 年 10 月 22 日-2016 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 营业收入 7,042,720,902.22 6,643,835,670.43 6.00 6,505,486,082.58 归属于上市公司股东的净利润 770,258,903.54 610,358,711.95 26.20 552,326,718.87 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 607,801,414.79 554,824,309.72 9.55 496,291,972.85 经营活动产生的现金流量净额 1,023,575,586.02 733,564,383.39 39.53 543,808,053.91 2015年末 2014年末 本期末比上年同期末增减（%）2013年末 归属于上市公司股东的净资产 5,141,967,010.02 4,094,864,661.82 25.57 3,588,255,901.09 总资产 8,378,507,496.45 6,150,857,024.40 36.22 5,569,555,347.31 期末总股本 837,768,246.00 804,913,410.00 4.08 800,000,000.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 基本每股收益（元股）0.95 0.76 25.00 0.69 稀释每股收益（元股）0.95 0.76 25.00 0.69 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.75 0.69 8.70 0.62 加权平均净资产收益率（%）17.37 16.06 增加1.31个百分点 16.22 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）13.71 14.60 减少0.89个百分点 14.57 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 2015 年年度报告 7/182 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净资产差异情况资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：不适用 九、九、2015 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 1,438,983,651.07 1,717,985,220.22 1,709,998,322.18 2,175,753,708.75 归属于上市公司股东的净利润 158,567,296.83 191,020,480.74 283,222,652.44 137,448,473.53 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 133,715,204.66 180,875,771.36 169,571,388.09 123,639,050.68 经营活动产生的现金流量净额 40,897,553.72 333,931,817.31 127,724,938.87 521,021,276.12 注：第四季度营业收入水平较前三季度平均水平较高的原因，主要是在第四季度增加山东丽驰、广州威能纳入合并报表。季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015 年金额 附注（如适用）2014 年金额 2013 年金额 非流动资产处置损益-2,601,795.99 800,949.85-505,642.24 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 56,717,208.88 54,359,865.82 12,086,616.59 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处19,993,830.96 13,079,705.39 31,053,504.85 2015 年年度报告 8/182 置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 38,620.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目（注）108,040,681.14 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,182,217.53 100,796.05 144,349.42 少数股东权益影响额-8,731,920.57 -2,523,422.19-13,085.31 所得税影响额-13,142,733.20 -10,283,492.69 13,230,382.71 合计 162,457,488.75 55,534,402.23 56,034,746.02 注：根据企业会计准则规定，山东丽驰从 2015 年 8 月（购买日）开始纳入本集团合并范围，本公司购买日之前持有山东丽驰的 20%股权在购买日的公允价值与其账面价值的差额 108,040,681.14元计入当期投资收益。十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 衍生金融资产 782,761.57 0-782,761.57 767,609.66 衍生金融负债 1,643,054.01 0-1,643,054.01 1,643,054.01 可供出售债务工具 0 3,339,154.19 3,339,154.19 0 合计 2,425,815.58 3,339,154.19 913,338.61 2,410,663.67 十二、十二、其他其他 无 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司属机械制造行业，主营业务包括发动机（道路用发动机和非道路用发动机）、摩托车、发电机组（小型家用发电机和大型商用发电机组）、微型电动车、无人机、汽车零部件等业务。公司经营涵盖上述业务的研发、生产及销售，主要针对国内外市场进行终端产品销售、中间产品配套和 OEM/ODM 供货。公司在产品销售及服务过程中，主要使用“隆鑫”、“劲隆”、“丽驰”、“威能”商标。其中，发动机业务：国内销售主要采取为主机厂提供产品配套和区域代理模式；出口销售主要采取OEM/ODM 供货模式。摩托车业务：国内销售主要采取直接对终端经销商销售和区域代理销售模式，出口销售主要采取通过区域客户进行分销的模式。2015 年年度报告 9/182 发电机组业务：国内销售主要采取招标供货、区域代理销售、租赁等；出口销售主要采取 ODM供货和区域代理销售模式。微型电动车业务：国内销售主要采取直接对终端经销商销售和区域代理销售模式。汽车零部件业务：作为汽车主机厂的二级供方，开展汽车零部件的机加业务。无人机业务：报告期内，处于研发试制阶段，未实现销售。报告期内，发动机、摩托车、小型家用发电机组业务构成公司营业收入及利润的主要来源，新控股的大型商用发电机组、微型电动车业务在第四季度纳入公司合并报表范围，对公司营业收入的增长产生贡献。报告期内，公司利润的增长主要来自于主营业务的产品和市场优化、精益管理及成本控制，以及公司增持山东丽驰股份所形成的投资收益。报告期内，公司出口业务占比达到 48.75%；大型商用发电机组业务、微型电动车及汽车零部件等新兴业务占公司营业收入的比重达到 12.73%。备注：主要业务对应关系：序号 业务分部 现有业务划分 原有业务划分 1 发动机 道路用发动机产品 道路用轻型动力产品 非道路用发动机产品 非道路用轻型动力产品 农业作业装备产品（微耕机和水泵）2 摩托车 两轮摩托车产品 两轮摩托车产品 三轮摩托车产品 农业运输装备产品（三轮车）3 发电机组 小型家用发电机组产品 发电机组产品 大型商用电源产品 4 微型电动车 微型电动车产品 5 无人机 无人机产品 6 其他 汽车零部件加工业务等其他 汽车零部件加工业务等其他 （二）行业发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位（二）行业发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 1 1、发动机行业：、发动机行业：道路用发动机方面，行业已处于成熟阶段。2015 年，受摩托车整车销量规模下滑影响，国内摩托车发动机行业总体规模也呈下降趋势，产量规模约 2300 万台，同比下降 7.6%。但根据大排量摩托车消费增长的特点，大排量发动机产品将是行业产品结构调整的重要方向。2015 年年度报告 10/182 国内两轮摩托车发动机市场下滑幅度较为明显，三轮车发动机市场规模基本稳定；出口发动机市场相对稳定，主要集中在巴基斯坦、伊朗、阿联酋、尼日利亚等国家。非道路用发动机产品主要配套用于林业、园艺、灌溉、耕种、清洗、发电设备等终端机械设备，主要满足国外市场需求，市场总体成熟、规模大，近年我国行业出口规模均保持在每年 1000万台以上。2015 年，我国行业出口市场规模同比增长 3%，保持了连年增长的趋势。从产品结构来看，商用级单缸/双缸大排量发动机产品处于快速增长阶段；从市场结构来看，北美市场增长 22%，占行业出口总额 50%以上。2015 年，公司发动机销量规模居行业第 2 位。（资料来源：中国汽车工业协会摩托车分会产销快讯、全国海关信息中心）2 2、摩托车行业：、摩托车行业：摩托车行业受市场需求变化影响，市场总体处于下滑阶段。2015 年全年行业销售摩托车1882.3 万辆，同比下降 11.7%，摩托车产销量已连续四年下降，为近 10 年新低。摩托车出口 769.81 万辆，同比下降 10.32%。2015 年的摩托车出口市场，虽然因尼日利亚、缅甸等重点市场下滑导致行业总体下降，但从近几年的数据看，摩托车出口市场总体保持稳定，其中一些新兴市场，如菲律宾、埃及等市场仍保持高速增长。其中，三轮摩托车的出口成为亮点。国内销售 1112.49 万辆，同比下降 12.65%，市场持续萎缩。国内两轮摩托车市场向“休闲、运动”类产品结构调整的趋势更加明显，在总体销售规模同比下滑的情况下，250CC 以上产品中大排量摩托车销售逆向同比增长 5.93%。而三轮摩托车作为广大农村用户从田头到集镇不可或缺的农业运输产品，载重大、成本低，销量规模保持了稳中有增，同比增长 5.1%。2015 年，公司摩托车产销总量居行业第 3 位，摩托车出口创汇居行业第 1 位。（数据来源：全国海关信息中心、中国汽车工业协会摩托车分会）3 3、发电机组行业：、发电机组行业：全球小型家用发电机组市场主要集中在北美、非洲、亚洲等地区，受出口目的地市场气候变化、基础设施建设、发展中国家汇率变化等因素影响，总体出口规模近年来波动较大。2015 年，中国小型家用发电机组出口创汇 14.3 亿美元，同比下降 20.13%，但以加纳、利比亚、伊拉克为代表的发展中国家市场仍保持了大幅增长，市场潜力很大。大型商用发电机组需求与基础设施建设紧密相关,其主要用于通信、电力、地产建设等行业，国内市场需求增长主要集中在 IDC 数据中心建设、通讯基站建设、商业中心建设和一带一路出口基础设施建设等方面；出口市场主要集中在东南亚、中东地区。2015 年大型商用发电机组市场总体出口创汇 19.8 亿美元,同比下降 6.63%，其中东南亚和中东市场合计销售规模占比达到 45%。其2015 年年度报告 11/182 中，中东市场对大型商用发电机组的需求仍然稳步增长，2015 年出口规模同比增长 5.68%；东南亚市场有所下滑，但以印尼、马来西亚为代表的东南亚岛国的电网系统建设仍需大型商用发电机组的补充。2015 年，公司小型家用发电机组出口创汇居行业第 1 位，大型商用发电机组出口创汇居行业第 8 位。（数据来源：全国海关信息中心、中国电器工业协会内燃发电设备分会）4 4、微型电动车行业：、微型电动车行业：微型电动车是近几年迅速发展的一个新兴产业，主要面向广大农村用户和三四线城市用户，解决其短距离出行需求，主销市场在山东、河南、河北、江苏等省份。据不完全统计，2015 年全国销量约为 100 万辆，仅以山东省为例，微型电动车销量近 35 万台，增速 85%。据估计，未来市场容量将超过 300 万辆/年，市场规模接近 1000 亿元人民币。公司 2015 年微型电动车销量规模位居山东省第 2 位。（数据来源：山东省汽车行业协会、渤海证券研究报告、光大证券研究报告）5 5、无人机无人机行业：行业：无人机行业作为一个新兴行业，目前正处于起步发展阶段。消费级电动小型无人机市场发展迅猛，随着专业级中大型无人机产品的逐步成熟，无人机的应用范围正向农业植保、电力巡检、油气管道巡检、森林防火、地质勘探和海洋遥感等领域不断拓展。而农业植保无人机（直升机）产品市场需求较大，具广阔的市场发展前景。2016 年中央一号文件提出了推进农业供给侧改革的总体要求，伴随着土地流转制度改革的加速，高效率、高安全性的无人机植保作业将替代低效率、低安全性的人工植保作业，无人机植保作业市场具有较大的成长空间。据估计，十年后无人机整机市场空间约 300 亿，植保服务每年市场空间约 500 亿。（数据来源：东吴证券研究报告、广证恒生证券研究报告）二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 截止 2015 年 12 月 31 日，公司资产总额 837,850.75 万元，比年初增加 222,765.05 万元，增长 36.22%，主要系增加合并报表范围、为购买资产发行股份和报告期形成的利润所致：公司根据公司第二届董事会第十六次会议通过的关于收购山东丽驰新能源汽车有限公司部分股权及增资的议案，自 2015 年 8 月始，将持有山东丽驰股权比例增至 51%，山东丽驰纳入合并报表合并范围，山东丽驰期末资产总计 75,054.10 万元；根据公司 2015 年第四次临时股东大会决议，发行股份33,095,671股以及支付现金86,625,007.73元购买广东超能投资集团有限公司持有的广州2015 年年度报告 12/182 威能机电有限公司 75%股权，自 2015 年 10 月始，广州威能纳入合并报表合并范围，广州威能期末资产总计 68,167.54 万元。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 1、公司无人直升机由清华大学王浩文教授带领的研发团队进行正向研发，飞行控制系统、旋翼系统和整机系统均为自主开发，发动机是由公司大排量发动机改制而成。公司无人直升机项目技术，具有自主正向开发能力和自主知识产权。公司研制的 XV-2 专业植保无人机，设计载药量达到 72 公斤，单次作业时间超过 1 小时，作业效率达到 200 亩/小时以上，能够满足大田植保作业需求，在载药量、作业效率和智能化控制（精准航迹自动控制）上具有核心竞争优势。2、公司在微型电动车产品上具有较强的自主研发能力，目前已形成 5 个产品平台 23 款产品，覆盖从两座到四座的产品品类，在产品外观设计和智能化设计方面具有独特优势，目前已拥有 32项专利，其中发明专利 2 项，外观专利 10 项，实用新型 20 项。3、公司的大型商用柴油发电机组业务，在节能、降噪、智能控制、模块化技术、工程安装以及冷热电联供方面能够给用户提供定制化的解决方案和产品，目前拥有 42 项专利授权，其中发明专利 2 项。4、非道路用发动机方面，公司的通用发动机机内净化技术具有领先水平：通过 CAE 分析手段，采用机内净化的前端处理方案，通过燃烧分析，优化配气机构使油气混合更加充分，运用 DDI 技术对点火时间进行精确控制，提升缸内燃烧效率，降低排放和油耗。单缸/双缸大排量发动机产品及技术 5、道路用发动机方面，公司将 CAD 与 CAE 相结合的分析方法充分运用在发动机曲柄连杆机构平衡振动、机件结构与动力分析、配气机构动力学与运动学分析、齿轮变速传动分析、冷却与散热分析、进排气系统流动与性能分析等方面，通过发动机最核心的缸内燃烧过程控制、冷却与润滑技术等领域的沉淀，逐步具备了从全系统层面平衡优化发动机动力、燃油经济性、振动与噪声、排放等研发能力。6、摩托车方面，将工业设计、CAD 及 CAE 相结合，全面提升产品造型、功能及性能融合度，在充分保证各零部件强度前提下，平衡排气与噪声，运用先进的操纵稳定性分析手段指导悬架系统、转向系统及轮系的设计与调校，运用 NVH 检测分析手段优化设计整车振动及舒适性，并同时着力打造疲劳仿真与道路试验对标能力，全面保证产品舒适性、操控性、可靠性与经济性。同时，引入电喷控制技术，根据整车进排气系统实际工作特征，从气、油、火及排放方面协调和控制发动机燃烧过程，以系统匹配摩托车及发动机不同类别的终端需求。7、小型家用变频发电机组方面，逆变核心技术升级为倍频正弦逆变三代技术，并联运行性能、负载能力大幅提高，产品安全性和可靠性提升一个数量级，实现逆变系统运行参数记录及故障代2015 年年度报告 13/182 码存储显示功能，达到行业领先水平；成功开发 5.5kW 双电压大功率逆变技术平台，为变频产品向大功率延伸提供了技术支撑。8、报告期内，公司新增专利 576 项，其中发明专利 24 项，实用新型专利 148 项，外观设计专利 404 项。新获得注册商标 90 件。截止 2015 年 12 月 31 日，公司已累计取得国外有效专利 78 项，国内有效专利 1489 项，国内有效专利中发明专利 158 项,实用新型专利 327 项，外观设计专利 1004 项。获得注册商标 612 件。第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、管理层管理层讨论与分析讨论与分析 面对复杂的经营环境，公司坚持“代言消费者、凸显产品力”的经营思想，不断创新技术、升级产品、拓展市场，主营业务稳健增长；聚焦转型升级，推进“无人机+农业信息化、微型电动车、智能电源”三大战略新兴业务，新产业的拓展与主营业务推进呈现良好的协同效应。报告期内，公司实现销售收入 70.43 亿元，同比增长 6.00%；公司盈利能力持续增强，毛利率达到 20.44%，同比增长 0.68 个百分点，实现归属于母公司净利润 7.70 亿元，同比增长 26.20%。1 1、发动机业务、发动机业务 报告期内，公司发动机业务实现营业收入 22.62 亿元，同比增长 4.15%。发动机产品毛利率达到 19.66%，同比增长 1 个百分点。其中：道路用发动机业务，实现销售收入 13.31 亿元，同比增长 2.12%，市场份额稳步提升。此外，与宝马合作的全新大排量发动机项目按计划顺利推进，处于功能样机阶段。非道路用发动机业务，实现销售收入 9.31 亿元，同比增长 7.21%。其中出口收入 7.44 亿元，同比增长 21.01%，占发动机收入比重为 32.88%。其中 6.5 马力以上产品销售收入同比增长 24%，销售收入占比提升至 53.8%，增长了 7.3 个百分点；大排量双缸发动机销量达到 5.37 万台，同比增长 130%；共计为军品配套提供小型柴油发动机 275 台。2 2、摩托车业务、摩托车业务 报告期内，公司摩托车业务实现营业收入 33.12 亿元，同比下降 9.96%，毛利率达到 19.77%，同比提升 1.12 个百分点。受国内摩托车市场规模持续萎缩影响，摩托车国内营业收入同比下降 20.5%，国内营业收入占摩托车业务总收入比重为 41.76%。在海外市场，公司通过优化产品结构，保持了大客户的基本稳定，并成功开拓新兴市场，实现出口创汇 3.09 亿美元，同比上升 1.37%，占摩托车业务总收入比重达到 58.24%，创汇总额上升至行业首位。其中，三轮摩托车车出口创汇同比增长 106.93%。2015 年年度报告 14/182 报告期内，公司决定在埃及设立合资公司，建立摩托车生产基地，辐射非洲及中东市场，并已推进合资公司成立的相关工作。报告期内，公司与宝马的合作领域逐步扩展，2015 年 3 月，双方签订大排量踏板摩托车项目协议，合作范围从发动机升级到摩托车整车。目前宝马大排量踏板车项目处于方案样车阶段。3 3、发电机组业务发电机组业务 报告期内，受北美发电机组的市场影响，公司小型家用发电机组业务实现营业收入 5.13 亿元，同比下降 27.18%。公司以变频发电机组和大功率发电机组为突破口，加快产品升级。变频静音发电机组新产品3500i 成功上市，全年变频静音发电机组实现销量 2.81 万台，同比增长 91%。产品结构的优化，促进产品毛利率同比提升 1.72 个百分点，达到 28.31%。报告期内，公司控股广州威能，实现从小型家用电源向大型智能电源的拓展升级。广州威能2015 年全年实现营业收入 7.12 亿元，同比增长 28.32%，其中出口收入占销售收入比重为 35.86%。4 4、微型电动车业务、微型电动车业务 报告期内，公司增资山东丽驰，实现控股。2015 年山东丽驰实现微型电动车销量 3.66 万辆，同比增长 5.62 倍，实现销售收入 7.93 亿元，同口径比较增长 4.1 倍。5 5、无人直升机、无人直升机+农业信息化业务农业信息化业务 报告期内，公司重点开展了 XV-2 型专业植保无人机的研发和试制工作，共计完成 6 架样机的试制，分别用于不同阶段的项目测试和试验工作，处于功能样机阶段。XV-2 产品于 2015 年 5 月 22 日进行了系留离地测试，2015 年 6 月 12 日进行了首次场外试飞试验，后续又进行了整机多种科目（悬停、前飞、后飞、侧飞等）测试和验证，关键零部件（发动机、旋翼）性能测试和改进，发动机台架单次耐久试验时间突破 300 小时，但由于产品研发的难度较大，测试工作量较大，未能按计划在 2015 年 7 月完成测试工作。2016 年年初又进行了在地形匹配模式下无人机喷洒作业科目测试。目前，正针对测试过程中暴露的问题进行优化后的新一轮样机试制工作，主要验证系统及关键零部件的可靠性，以及大田作业模式下的精准航迹的作业效果。公司将于 2016 年 5 月起在哈尔滨双城区进行无人机大田作业模式的验证和推广工作。报告期内，公司参股北京兴农丰华科技有限公司，正式涉足农业信息化领域，将依托兴农丰华在农业气象、土地遥感、农作物生长过程中专业数据的收集、积累、分析方面的核心竞争力，发挥无人机在数据收集上的优势，向“为种业企业提供信息化服务支持”和“为农场主在农事作业环节提供定制化农业数据服务”两大方面进行拓展。6 6、汽车零部件业务、汽车零部件业务 2015 年年度报告 15/182 报告期内，公司汽车零部件加工业务实现销售收入 1.16 亿元，同比增长 1.49 倍，其中汽车发动机关键零部件加工业务实现收入 0.96 亿元，同比增长 2.59 倍。公司为长安福特、上海通用、一汽大众的发动机箱体、箱盖的重要二级供方。同时，长安福特、上海通用的重点新产品项目实现量产。报告期内，公司汽车零部件铸造工厂建成投产，汽车零部件业务实现从机加到铸造的产业延伸。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现销售收入 70.43 亿元，同比增长 6.00%；公司盈利能力持续增强，毛利率达到 20.44%，同比增长 0.68 个百分点，实现归属于母公司净利润 7.70 亿元，同比增长 26.20%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 7,042,720,902.22 6,643,835,670.43 6.00 营业成本 5,602,858,057.92 5,330,848,338.67 5.10 营业税金及附加 33,792,196.54 71,431,202.99-52.69 销售费用 267,746,866.12 219,262,032.57 22.11 管理费用 461,817,013.56 395,495,544.13 16.77 财务费用-86,877,090.87-27,800,063.24-212.51 资产减值损失 46,810,006.3 5,409,945.69 765.26 投资收益 146,661,029.74 21,901,651.11 569.63 经营活动产生的现金流量净额 1,023,575,586.02 733,564,383.39 39.53 投资活动产生的现金流量净额-201,309,094.03-860,941,848.60 76.62 筹资活动产生的现金流量净额-543,995,408.18-141,048,205.28-285.68 研发支出 205,787,414.97 165,618,675.66 24.25 营业收入营业收入变动主要系新增加合并报表山东丽驰 4.38 亿元、广州威能 3.55 亿元所致。营业成本营业成本变动主要系新增加合并报表山东丽驰 3.83 亿元、广州威能 2.86 亿元所致。营业税金及附加营业税金及附加变动主要系根据财税201493 号，自 2014 年 12 月起取消气缸容量 250 毫升（不含）以下的小排量摩托车消费税所致。销售费用销售费用变动主要系拓展业务促销导致商业折扣及售后服务费增加以及新增加合并报表范围所致。管理费用管理费用变动主要系研发投入增加、固定资产投入增加折旧费用以及新增加合并报表范围所致。财务费用财务费用变动主要系人民币兑美元贬值导致汇兑收益增加所致。资产减值损失资产减值损失变动主要系公司对出口全地形四轮摩托车产品项目的相关模具等资产计提减值准备所致，主要是:公司开发的一款针对欧洲市场全地形四轮摩托车产品，由于采用承载式车身、铝合金上开车门和增程式动力配置，在重量、噪声、可靠性等技术方面遇到较大困难，致使进度延迟，错过了进入目标市场的最佳时机；而后又将研发目标调整为国内微型电动车市场，但由于空间狭小、成本较高等问题不能完全满足国内市场需求。在公司 2015 年控股山东丽驰后，经研究决定停止该项目的后续开发，以山东丽驰为主进行微型电动车的开发、生产和销售，故对该款出口全地形四轮摩托车产品项目相应的模具等资产计提减值准备 3,966 万元。投资收益投资收益变动主要系增持山东丽驰股权比例，按企业会计准则计由权益法转换为成本法核算，股权在购买日的公允价值与其账面价值的差额入当期投资收益，增加投资收益 10,804 万元所致。2015 年年度报告 16/182 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额变动主要系公司营运效率提升及合并范围增加 20,392.87 万元所致。投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额变动主要系公司理财产品到期收回所致。筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额变动主要系支付的银行承兑汇票保证金增加及新增加合并报表范围所致。研发支出研发支出变动主要系研发投入加大及合并报表范围增加所致。1.1.收入和成本分析收入和成本分析 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）机械制造 6,994,010,338.66 5,585,603,201.35