603128_2015_华贸物流_2015年年度报告_2016-04-11.pdf

2015 年年度报告 1/197 公司代码：603128 公司简称：华贸物流 港中旅华贸国际物流股份有限公司港中旅华贸国际物流股份有限公司 2012015 5 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、大华会计师事务所（特殊普通合伙）大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人张震张震、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人周叙清周叙清及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）陆国庆陆国庆声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据中国证监会关于上市公司分红的有关规定，拟以公司 2016 年 4 月 11 日总股本874,574,162 股为基数，向全体股东每 10 股派发人民币现金股利 0.66 元人民币（含税），总计分配利润金额 57,721,894.69 元人民币，占可供分配利润的 51.28%，剩余未分配利润54,830,766.10 元结转留存。上述分红派息的议案将呈报 2015 年度股东大会批准后实施。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 2015 年年度报告 2/197 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在港中旅华贸国际物流股份有限公司首次公开发行股票招股说明书和本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅本报告第四节关于公司未来发展的讨论与分析和港中旅华贸国际物流股份有限公司首次公开发行股票招股说明书中的相关内容。十、十、其他其他 不适用 2015 年年度报告 3/197 目录目录 第一节 释义.4 第二节 公司简介和主要财务指标.5 第三节 公司业务概要.8 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.45 第六节 普通股股份变动及股东情况.63 第七节 优先股相关情况.68 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.69 第九节 公司治理.78 第十节 公司债券相关情况.81 第十一节 财务报告.82 第十二节 备查文件目录.197 2015 年年度报告 4/197 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、华贸物流、华贸国际、华贸有限 指 港中旅华贸国际物流股份有限公司 港中旅集团 指 中国港中旅集团公司、香港中旅（集团）有限公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 上海柏通 指 上海柏通国际物流有限公司 上海华贸物流 指 上海华贸国际物流有限公司 深圳明顺物流 指 深圳市明顺物流有限公司 深圳华贸国际物流 指 深圳市港中旅华贸国际物流有限公司 厦门大同物流 指 厦门市大同物流有限公司 厦门华贸物流 指 厦门华贸物流有限公司 厦门供应链 指 华贸供应链管理（厦门）有限公司 华贸报关 指 华贸报关（厦门）有限公司 天津华贸柏骏 指 天津华贸柏骏国际物流有限公司 成都华贸物流 指 成都港中旅华贸国际物流有限公司 南京供应链 指 华贸供应链管理南京有限公司 宁波华贸物流 指 宁波港中旅华贸国际物流有限公司 重庆华贸物流 指 重庆华贸国际物流有限公司 深圳报关 指 港中旅华贸报关（深圳）有限公司 武汉供应链 指 华贸供应链武汉有限公司 上海柏荟 指 上海柏荟报关有限公司 郑州华贸 指 郑州港中旅华贸国际物流有限公司 长沙华贸 指 华贸国际物流(长沙)有限公司 华贸信息科技 指 港中旅华贸(上海)信息科技有限公司 美国华贸 指 华贸（美国）物流有限公司 华贸物流香港 指 华贸物流（香港）有限公司 营改增 指 营业税改征增值税 华贸有限 指 华贸国际货运有限公司 港中货 指 香港中旅货运有限公司 香港中旅 指 香港中旅国际投资有限公司（0308）成昌有限 指 Thriving Success Limited（中文名称：成昌有限公司）临港仓储物流中心 指 临港仓储物流中心募投项目 华贸工程 指 港中旅华贸工程有限公司 昆山华贸 指 昆山港中旅华贸国际物流有限公司 济南华贸 指 港中旅华贸国际物流(济南)有限公司 上海供应链 指 港中旅华贸供应链管理(上海)有限公司 华贸信息科技 指 港中旅华贸(上海)信息科技有限公司 德祥集团、德祥 指 上海德祥国际货运代理有限公司、上海德祥物流有限公司、上海德祥船务有限公司、上海德祥集装箱运输有限公司、上海德祥物流营销有限公司、上海德祥2015 年年度报告 5/197 国际航空货运代理有限公司的统称 中特物流 指 中特物流有限公司 星旅易游 指 星旅易游信息科技（北京）有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 港中旅华贸国际物流股份有限公司 公司的中文简称 华贸物流 公司的外文名称 CTS International Logistics Corporation Limited 公司的外文名称缩写 CTS Logistics 公司的法定代表人 张震 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张震（暂兼）李锐 联系地址 上海市南京西路338号天安中心20楼 上海市南京西路338号天安中心20楼 电话 021-63588811 021-63588811 传真 021-63582311 021-63582311 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市浦东机场海天一路528号 公司注册地址的邮政编码 201202 公司办公地址 上海市南京西路338号天安中心20楼 公司办公地址的邮政编码 200003 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 上海市南京西路338号天安中心20楼董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 华贸物流 603128 2015 年年度报告 6/197 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12层 签字会计师姓名 周龙、敖都吉雅 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 营业收入 7,978,014,979.14 7,966,930,995.02 0.14 8,533,354,432.84 归属于上市公司股东的净利润 143,137,258.97 115,955,107.82 23.44 81,315,373.68 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 129,505,827.34 108,852,222.05 18.97 77,162,331.38 经营活动产生的现金流量净额 273,684,135.39 234,473,186.99 16.72-224,625,750.97 2015年末 2014年末 本期末比上年同期末增减（%）2013年末 归属于上市公司股东的净资产 1,514,536,107.72 1,378,815,387.74 9.84 1,290,566,750.64 总资产 3,063,167,008.06 3,106,906,079.51-1.41 2,915,783,778.82 期末总股本 808,349,000.00 400,000,000.00 102.09 400,000,000.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 基本每股收益（元股）0.18 0.14 28.57 0.10 稀释每股收益（元股）0.18 0.14 28.57 0.10 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.16 0.14 14.29 0.10 加权平均净资产收益率（%）9.95 8.67 增加1.28个百分点 6.41 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）9.00 8.14 0.86 6.09 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 2015 年年度报告 7/197 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净资产差异情况资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：不适用 九、九、2015 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 1,902,239,247.03 1,849,547,638.69 1,959,379,064.49 2,266,849,028.93 归属于上市公司股东的净利润 23,927,044.66 37,495,259.16 41,801,671.32 39,913,283.83 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 20,705,101.50 29,896,646.45 39,344,674.81 39,559,404.58 经营活动产生的现金流量净额-25,677,912.82 143,061,477.17-33,973,519.79 190,274,090.83 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015 年金额 附注（如适用）2014 年金额 2013 年金额 非流动资产处置损益-204,161.03 1,284,927.44-261,438.16 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 18,343,189.53 7,625,803.24 5,565,706.25 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 1,008,000.00 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 370,417.29 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-783,296.71 127,082.98-43,883.72 2015 年年度报告 8/197 少数股东权益影响额-574,179.79 -223,042.44 所得税影响额-4,158,120.37 -1,711,885.45-1,477,759.36 合计 13,631,431.63 7,102,885.77 4,153,042.30 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明(一)主主营营业务业务 本公司主营跨境现代综合第三方物流，具体提供以国际货代为核心的中国与全球跨境门到门全过程一站式综合现代物流服务。本公司所从事的跨境现代综合物流服务是指按照客户要求，接受出口和进口货物的国际空运、国际海运、工程物流、直客合同物流、仓储第三方物流、海外同行合作、供应链贸易、跨境电商等业务的总包或者分包，高效组织和控制空运、海运、铁路、公路、水路、仓储、集货和分拨等的多式联运活动，具体包括营销、客户咨询、方案设计、成本控制、时效和全程客服等在内的前期服务，运输、理货、仓储、配套作业、配载集装和监管等在内的过程服务，订舱、单证、关务、港区等在内的口岸离境服务，空运集运、海运集运、铁路集运、公路集运、水路集运在内的国际运输服务，目的港清关、仓储、转运、分拨派送等在内的目的地服务，以及结算和资金流等在内的跨境全过程现代综合第三方物流服务。本公司所从事的供应链贸易业务主要是为生产和流通商提供采购执行和分销执行的综合服务，包括市场信息，上下游合同管理，商品质量、价格和交货期协调，物流方案和资金安排。本公司自成立以来一直专注跨境现代综合第三方物流服务，最近三年主营业务未发生重大变化。(二)经营模式经营模式 在跨境物流业内，不同物流企业的投资方向、产品和提供服务的定位各有不同，社会上一般认为主要有第一方物流、第二方物流、第三方物流和第四方物流等的不同业态。本公司的经营模式以跨境现代第三方物流为主，同时具备现代物流的咨询、分析诊断、设计优化、过程控制、信息服务及其推广等第四方综合服务功能，为整合国内国际物流市场资源、独立运行和全面服务提供者，专业和系统性较强。本公司为跨境物流市场中集成度较高的综合服务企业，通过规模和集约化经营，为客户提供全方位的长期、专业、高效现代综合物流服务。本公司在中国和全球主要物流节点地区建设服务2015 年年度报告 9/197 和营运网点，网络布局完善，服务标准化、流程化、信息化和稳定一致，向不同行业客户提供全球跨境进出口货物的现代物流服务，并形成网络协同效应。(三)行业情况行业情况 现代物流服务业的产生和发展得益于席卷世界的经济全球化过程。在经济全球化的推动下，资源配置已从一个工厂、一个地区、一个国家扩展到整个世界，现代物流服务业通过现代运输手段、信息技术和网络技术，降低了物流成本，提高了物流效率，在国际贸易和全球资源配置中发挥着越来越大的作用。同时，现代物流服务业也被认为是国民经济发展的动脉和基础产业，其发展程度成为衡量一个国家现代化程度和综合国力的重要标志之一。伴随社会物流总额的增加，我国社会物流费用（包括运输费用、保管费用和管理费用）也同步增长。2015 年 1-11 月全国社会物流总费用 9.3 万亿元，同比增长 4.0%，虽然比 2014 年的增幅有所放缓，但在国内经济增速放缓、进出口贸易负增长的情况下，物流行业仍处于增长的态势。国际通行以全社会的物流总费用占 GDP 的比例来评价整个经济体的物流效率，社会物流总费用占 GDP 的比例越低表示该经济体物流效率越高、物流发展水平越发达。以此指标计算，2014 年我国社会物流总费用与 GDP 的比率为 16.6%。近年来总体呈缓慢下降的趋势，体现我国物流效率逐渐提高。一般而言，发达国家物流总费用占 GDP 比重都在 10%左右，与欧美和日本等发达国家相比，我国物流成本占 GDP 的比重仍然较高，物流发展水平与发达国家仍有较大差距，未来仍有较大的发展空间。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 2015 年末公司总资产为 30.63 亿元，比年初减少 1.41%。流动资产 24.36 亿元，占比 79.52%，其中，货币资金 6.47 亿元、应收账款 11.611 亿元、预付账款 2.62 亿元、其他应收款 1.49 亿元、存货 1.47 亿元，分别占总资产比例 21.133%、37.90%、8.55%、4.88%及 4.78%。非流动资产 6.27亿元，占比 20.48%，其中，固定资产 2.96 亿元、无形资产 1.23 亿元、商誉 1.63 亿元，分别占总资产比例 9.65%、4.03%、5.33%。2015 年末的流动比率为 1.62、总资产负债率为 49.31%、净资产负债率为 97.29%、净负债比率（总负债减货币资金/总资产为）28.18%、计息负债率（银行借款/总资产）为 22.28%，流动资产占总资产的比重为 79.52%。公司继续保持了轻资产经营的优势，资产负债水平合理，具备持续发展能力。其中：境外资产 71,192.93（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为 23.24%。2015 年年度报告 10/197 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 公司经过 30 年的发展积淀，服务产品越来越综合，全球服务网络越来越齐全和稳定，整合国际物流市场资源能力不断增强，业务模式不断优化，管理不断创新，聚集客户能力也越来越强大，主营跨境综合第三方物流服务并因此而形成了较强的竞争优势，现已成为中国领先的以国际货代为核心的跨境现代综合第三方物流企业，处于行业领先地位，服务优势明显，品牌知名度高。1、品牌优势。公司为中央企业控股公司，发展和经营历史悠久，行业经营资质齐备且运行情况良好（其中包括监管部门颁发的特许经营资质），海内外服务网络完善，且经营规模较大，是中国物流与采购联合会授予的 5A 级物流企业，多个城市的分子公司被当地政府部门评为重点物流企业，在跨境物流业内具有较高的行业地位和较佳的品牌形象，知名度高。2、网络齐全。公司主营跨境物流业务，我国的进出口外贸总量已跃居世界第一，跨境物流的市场规模巨大，客户和物流需求分布于中国和世界各地，中国和全球的网络覆盖率，是同业竞争和服务的主要核心之一。本公司总部设在国际航运中心上海，经过多年建设，68 个全资附属网络基本覆盖了国内主要港口和物流节点城市，以及纽约、洛杉矶、法兰克福、新加坡等海外重要物流城市，并不断探索和建立了一套有效、难以模仿的管控、协同和集约化发展模式，与遍布海外的 160 多家战略合作网络相结合，形成了公司的全球物流服务与保障体系，网络规模遥遥领先于国内同业企业。3、服务产品综合。产品和业务模式单一，服务链条短，难以满足客户的多样性和细分需求，不能支持综合和差异化竞争优势的形成和集约化发展模式的建立。近年来，公司根据跨境现代物流的需求规模和不同的细分市场，致力于服务产品的综合性建设，围绕进出口货物运输，形成了国际空运、国际海运、工程物流、直客合同物流、仓储第三方物流、供应链贸易、海外同行合作、跨境电商物流等八个业务板块，基本实现了跨境物流服务产品的全覆盖，全网络共同主营八类核心业务，全网络一体化能力日益增强，市场触角广泛深入，取得了较好服务和发展优势。4、经营模式独特。公司为跨境现代综合第三方物流服务企业，比较跨境重资产第二方物流等类型的企业，公司更具备整合物流市场资源的能力，优化和响应市场变化的灵活性高，应变快，这既有利于满足客户需求，又有利于降低物流成本和规避经济的周期性风险，因而公司业绩往往能持续高于行业的平均增长水平。5、先进的信息系统。公司通过先进、实用的信息系统，实现了对物流全过程的计划、执行、控制和管理，把业务流程和资源连接为一个整体，形成大数据中心，同时对公司的低成本营运和高效率服务提供了支持。2015 年年度报告 11/197 6、高素质的人才队伍。广泛分布于公司顶层和全网络的公司经营管理骨干，均具有多年的行业经营管理经验，专业、工作积极、富有激情，市场和服务意识强，对行业发展趋势和市场变化具有较强的洞察力、决断力和执行力，业务上相互配合支持，协同性能好。7、优异的激励机制。本公司具有国有控股背景，在实际经营中完全按照市场化机制运作，2013年对业务骨干实施了有效的股票期权激励计划；按照进一步深化国有企业改革精神和公司央企控股东打造市场竞争主体的要求和政策，公司正在拟定新的员工持股激励计划，创新激励，激发战略落地的内生动力和创造力，有利于实现股东利益最大化。公司市场知名度高、服务产品综合、海内外网络完善、经营模式独特、人才队伍优秀、机制灵活、市场和服务意识强，既保持央企控股的规范，又有民营企业的灵活机制，为持续发展注入了活力、动力，这些有利于公司不断提升核心竞争能力，跨境物流为需求和规模巨大的大行业、大产业，两者相结合，公司正呈现良好的发展前景。第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、管理层管理层讨论与分析讨论与分析 2015 年公司经营班子按照董事会确定的经营方针和目标，围绕跨境现代综合第三方物流及其客户和市场需求的规模，制定了国际空运、国际海运、工程物流、直客合同物流、仓储第三方物流、海外同行合作、跨境电商物流、供应链贸易等的总战略和各业务板块的子战略，继续推动市场资源、网络资源、业务资源、客户资源、管理资源的有效整合和业务拓展，进一步发挥平台协同优势，保障了核心业务和战略业务较强的执行力。在此举措下，2015 年度公司克服了我国和全球主要经济体进出口负增长，跨境物流运力供需失衡，运价波动大和营运风险提高等多种叠加不利因素，发挥综合第三方物流整合优化市场资源和灵活应变的优势，围绕公司战略，狠抓网络协同和一体化经营管理，管理不断创新，服务客户，在行业竞争激烈的市场环境中，2015 年实现国际空运业务量23.45万吨，同比增长23.07%；实现国际海运业务量76.89万标箱，同比增长13.26%；实现营业收入 79.78 亿元，同比增长 0.14%；实现利润总额 19,610 万元，同比增长 27.37%；实现净利润 15,419 万元，同比增长 29.36%，实现归属母公司净利润 14,314 万元，同比增长 23.44%，完成了报告期的经营及利润目标。国际空运、国际海运的市场占有率持续增加，战略业务拓展的成效显现，并购带动盈利增长的效应扩大，公司的整体服务能力、持续发展能力、网络协调能力、业务盈利能力和核心竞争能力在进一步增强。（一）（一）构建三级架构，进行资源整合，发挥平台优势构建三级架构，进行资源整合，发挥平台优势 按照战略发展规划，近年来公司以市场资源的管理半径为规律，以区域平台中心建设为抓手，持续开展全网络的资源整合和协同工作，构建新的总部-平台中心-分子公司三级运营管理模式，2015 年年度报告 12/197 三者的定位和职责清晰明了，关系垂直、扁平、紧密、高效，改变了过去总部-分子公司模式下管理资源不匹配、不对称，对分子公司的管控和服务支持不到位甚至单打独斗、各自为政的弊端，向网络平台一体化经营、集约化发展方向转型升级，且运行效能表现较为优异。（二）管理不断创新（二）管理不断创新 近年和 2015 年度内，公司经营管理层持续检讨和优化发展战略规划，以管理创新为抓手，持续提高战略落地的执行力，在全八类核心业务、全三级架构、全网络内建立和推广“以客户为中心，以问题为导向，以优质服务为根本，协同高效”的管理体系，增强组织能力和组织活力，压力和目标逐级传递，并树立以贡献者为本的企业文化，动力和活力不断增强。（三）强化和增强联合营销和业务协同的组织、责任和机制（三）强化和增强联合营销和业务协同的组织、责任和机制 公司跨境服务产品综合，网络完善，资源优势明显，如何将这些优势充分较好地发挥出来，需要总部担纲并负责做好影响业绩增长和快速发展各主要因素的管控和协调工作，以信息透明和资源匹配，保障全网络以八类核心业务的客户为中心，建立全业务的联合营销和共同配合支持的协调体系，以较强的执行力服务和保障运营与业绩目标的达成。2015 年度内这项工作持续得到了进一步的加强和深化，核心业务市场占有率持续增加，业务盈利能力进一步提高。（四）发挥传统业务和资本平台优势，抓住机遇，实现跨境电商（四）发挥传统业务和资本平台优势，抓住机遇，实现跨境电商物流物流发展战略发展战略 公司长期专注中国与全球的跨境综合物流，具有海内外网络布局完善、服务产品综合、进口和出口远洋运输运力市场整合能力强、全网络物流队伍专业、熟悉跨境物流全流程全环节的控制、客户服务和营运协同等方面的领先优势，为抓住跨境电商迅猛发展发展带来的机遇，2015年度申请取得国际快递专营牌照，且多项物流业务已与跨境电商行业深度对接并开展广泛合作，经营规模持续扩大。随着国家对跨境电子商务税征和货物监管等各项政策的逐步明朗化和趋于稳定，公司一方面较好地规避了政策的周期性风险，另一方面将加大发挥空运进出口、海运进出口、境内外物流网络等与跨境电商物流关联性强的自身传统业务和新建立的优势，统一规划，同时充分利用和发挥资本平台优势，抓住机遇，积极与境内外主要跨境电商企业开展包括兼并收购在内的全方位合作，整合自身和市场资源，逐步建立全球跨境电商物流全链条服务及其平台优势，努力成为该市场中物流服务的领先者，同时增厚公司的收入和盈利。（五）抓住国家战略的机遇期，拓展工程物流，优化供应链贸易的业务模式和（五）抓住国家战略的机遇期，拓展工程物流，优化供应链贸易的业务模式和客户结构客户结构 公司采取区域联动机制，大力拓展大客户合同物流，在上年度开发中兴通信、中国路桥、采埃孚等一批中外客户的基础上，今年度又发展了三星集团、上海电气等一批新客户，直接客户数量和业务规模均实现了较快增长。国际制造和流通企业的物流供应商采购决策权逐步向中国转移，中国企业走出去、引进来规模的不断扩大，客观上为公司这一战略目标的实现提供了有利的市场2015 年年度报告 13/197 环境，这不仅有利于公司品牌提升和盈利能力改善，更有利于公司从境内工厂到境外收货点或境外工厂到境内收货点跨境“门到门”一站式全过程、全链条供应链管理系统和竞争能力的建立，优化了公司国际空运、国际海运、供应链贸易、国际工程物流和仓储第三方物流业务的客户结构，改善了业务的毛利空间。公司正逐步优化供应链贸易的业务模式和客户结构，加强与物流业务的联动、协同效应，配合国家一带一路、中国企业走出去等的政策，将业务模式转型和目标客户群主要定立在中交建等受政策红利的中央和国资企业，在提供供应链贸易业务的同时，更深入地挖掘这类大型客户的物流服务需求，国货国运，加长公司的服务链条，提高公司业务的利润空间，并择机有序地退出与综合跨境物流业务联动性不高、利润空间较低的钢铁采购执行业务。（六）引进新团队，增添新动力（六）引进新团队，增添新动力 香港机场为珠三角主要的国际空港，国际航线航班密度高，货运能力和优势明显，按照网络和业务发展规划，公司上半年为香港子公司从市场整体引进了经营能力较高的专业团队，主打跨境空运物流，以提高集团在当地网络的经营能力，增添新的发展动力，部分团队成员已于 6 月底前到位。新团队 2015 年录得空运业务量 13,543 吨，收入达 2.84 亿元，利润总额 1,874 万元，实现了开门红的预期经营目标。（七七）积极研讨创新员工激励计划积极研讨创新员工激励计划 2013 年公司授予 53 位高管和核心骨干股票期权激励计划。目前，国家正在着力推行深化国有企业改革，公司央企控股大股东随之出台了一系列打造市场竞争主体的部署和政策。在此背景下，公司正在探索创新员工持股等激励计划，研发激活经营团队积极性和创造性的“业绩硬约束、结果强激励”方案和机制，保障国有控股企业在充分竞争领域继续保持经营活力和发展动力。（八）开发（八）开发智能智能物联网物联网 公司跨境物流服务产品综合，境内境外的网络完善，服务的客户涉及制造和流通的各个行业，服务需求的层次丰富多样，为进一步增强和创新商业模式和服务水平，为客户创造价值，提高公司跨境现代综合第三方物流的领先综合竞争力，2015 年度内，公司实质性启动了物联网+信息化的研发工作，着力打造“四六物联”新型智能物联网平台，业务范围包括空运出口、空运进口、海运出口、海运进口、仓储第三方物流、直客合同物流、海外同行合作七个核心业务板块，业务和服务的覆盖面广，研发落地后，将大大增强公司对客户的吸引和集聚能力，也将有利于提高效率和降低营运成本，同时依托物联网和大数据的融合，将进一步开拓物联网金融等新商业模式，实施新的发展战略。（九九）规范营运，维护投资者利益）规范营运，维护投资者利益 公司按照公司法、证券法、上海证券交易所上市规则等有关法规和监管机构的要求，着力提高治理、运营和信息披露水平，加强与资本市场、投资者、监管机构等相关者之间2015 年年度报告 14/197 的互动沟通，落实股东回报规划。2015 年上半年，公司按照上年度归属股东的净利润的 40%派发现金股利，同时以资本公积向股东每 10 股转增 10 股，完成了利润分配和转增资本，公司在实现战略和经营目标的基础上，努力维护股东和投资者的利益。(十十)持持续续加快加快兼并收购步伐兼并收购步伐 按照“以兼并收购实现跨越式发展”的发展战略，本年度公司一方面抓好募投项目建设，另一方面积极推进资本运营。2014 年 10 月成功收购德祥集团后，2015 年德祥集团实现营业收入 2.83 亿元，利润总额 3,697万元，净利润 3,157 万元，我方占 65%股权，扣除近 904 万元支付资金利息后，实际净利润贡献1,148 万元。2015 年，公司继续围绕主营业务实施兼并收购，与中特物流达成 100%股权的收购协议，研究确定了重大资产重组方案。2016 年 3 月 10 日，经中国证监会上市公司并购重组审核委员会 2016年第 18 次会议审核，有关重大资产重组事项获得无条件通过。公司于 2016 年 3 月 24 日收到中国证监会关于核准港中旅华贸国际物流股份有限公司向北京杰讯睿智科技发展有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复，本次交易获得正式核准。2016 年 3 月 25 日，中特物流 100%的股权已过户至华贸物流名下，中特物流成为公司全资子公司。经核实评价，中特物流具备资产质量优、业务和资产关联度高、竞争优势明显、效益好、团队专业敬业、行业发展前景优、可整合空间大等项特征，预计每年可增厚公司约 1 亿元净利润。公司将按照战略和主营业务，继续加快优质物流企业兼并收购的步伐，实现跨越式发展的同时，内涵和外延发展相结合，向物流战略布局和产业经营方向转型升级。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2015 年实现国际空运业务量 23.45 万吨，同比增长 23.07%；实现国际海运业务量 76.89 万标箱，同比增长 13.26%；实现营业收入 79.78 亿元，同比增长 0.14%；实现利润总额 19,610 万元，同比增长 27.37%；实现净利润 15,419 万元，同比增长 29.36%，实现归属母公司净利润 14,314万元，同比增长 23.44%，完成了报告期的经营及利润目标。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 7,978,014,979.14 7,966,930,995.02 0.14 营业成本 7,282,556,523.35 7,407,944,157.47-1.69 销售费用 340,862,508.17 245,806,005.61 38.67 管理费用 143,230,832.26 131,135,851.67 9.22 财务费用 22,760,152.25 20,170,477.78 12.84 经营活动产生的现金流量净额 273,684,135.39 234,473,186.99 16.72 投资活动产生的现金流量净额-226,817,852.33-57,033,372.58 不适用 2015 年年度报告 15/197 筹资活动产生的现金流量净额 82,317,511.66-245,266,682.82 不适用 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 各服务产品的收入情况为：1.国际空运。2015 年国际空运的业务量 23.45 万吨，同比增加 23.07%；营业收入 22.91 亿元，同比上升 10.22%。公司国际空运业务收入增幅低于业务量增幅，主要为运力供求失衡，国际空运货量增长不足，导致航空公司通过降低运费收货来保障装载率，因而公司根据运力采购成本相应同步调低了服务产品单位售价（单位：吨，下同），此因素减少了约 2.67 亿元收入。公司在进出口贸易负增长，运力供求严重失衡、竞争白热化的新常态下，依靠完善的国内网络、服务平台、知名度、资质、实力和安全营运记录，整合渠道资源、客户资源、网络资源、业务资源，在全国或区域内与承运人进行广泛的合作，不断拓展新渠道，发展新客户，以掌控的渠道和资源开发满足客户不同需要的服务产品，扩大销售量，增加了经营规模和市场占有率，业务量同比增加23.07%，此因素又增加了 4.79 亿元收入，抵销了单价收入下降的影响。公司在主要空港进出口货量综合排名保持领先地位，核心竞争能力持续增强。2.国际海运。2015 年国际海运业务量 76.89 万标箱，同比增加 13.26%；营业收入 23.65 亿元，同比增长 27.20%，经营规模及市场占有率亦持续增加。公司国际海运通过订舱平台建设、大客户合同物流开发、销售机制创新，提高了业务的营销能力，在国际海运运力供求严重失衡运价持续下滑的情况下，公司实现了业务量增长和营业收入增长。3.国际工程物流。2015 年国际工程物流业务量完成 3,885 票，同比增长 4.66%；营业收入2.12 亿元，同比增长 33.14%。公司以“一带一路”的国家战略为市场开发目标，对内加强组织能力建设，对外增加业务拓展、客户维护和项目投标的投入，大力开发我国对外投资的工程物流业务，组建进入风电设备物流领域的经营团队，因而承接的业务量增加。4.仓储第三方物流。2015 年仓储第三方物流业务的营业收入 3.52 亿元，同比增长 56.99%。2014 年洋山港国际物流中心建成并投入营运、2015 年中佛山华南快速消费品物流中心建成试业，增强了仓储第三方物流的营运能力，公司充分利用平台优势、资源优势、客户基础开发了全球货运、依云水、百威啤酒、颇尔等国际同行和直接客户，增加了仓储第三方物流业务的收入。5.供应链贸易。2015 年供应链贸易业务的营业收入 26.35 亿元，同比下降 18.47%，其中钢铁的采购执行业务收入同比下降 37.17%；电子产品的采购执行业务收入同比下降 53.25%。受我国经济结构调整影响，钢铁需求不足与产能过剩的矛盾突出，市场行情疲软，商品价格持续下滑，面对严峻的市场状况，为降低经营和资金回收风险，公司在加强原有客户经营风险管控的前提下主动减少了钢铁产品经营和采购执行的规模，经营策略调整减少了相应的业务的收入。电子产品采购执行的收入占供应链贸易业务收入的比例为 32%，同比减少 24 个百分点，由于客户指定采购的订单大幅减少，营业收入降幅较大。综合上述分析，营业收入同比基本持平的主要原因是供应链贸易的业务收入同比下降抵销跨2015 年年度报告 16/197 境综合物流业务增长所致。跨境综合物流业务由于业务量增加、收购德祥、引进香港空运团队等因素下，经营规模扩大抵销了我国进出口负增长、运力供求严重失衡、采购运价下降等因素的影响，2015 年营业收入同比上升 12.84%，经营规模和市场占有率保持上升态势，主营核心业务的经营能力、综合竞