600770_2015_综艺股份_2015年年度报告_2016-04-15.pdf

2015 年年度报告 1/159 公司代码：600770 公司简称：综艺股份 江苏综艺股份有限公司江苏综艺股份有限公司 2012015 5 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人陈义陈义、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人钱志华钱志华及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）钱志华钱志华声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2015 年度母公司共实现净利润-88,605,795.53 元，加上年初未分配利润-556,481,900.76 元，期末可供股东分配利润为-645,087,696.29 元。由于公司本年度净利润为负，不具备分配条件，拟定 2015 年度利润分配及公积金转增股本方案为：不进行利润分配，也不进行公积金转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中描述可能面临的风险，敬请投资者予以关注，详见本年度报告“管理层讨论与分析”等有关章节中关于公司面临风险的描述。2015 年年度报告 2/159 目录目录 第一节第一节 释义释义.3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.29 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.39 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.42 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.43 第九节第九节 公司治理公司治理.47 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.49 第十一节第十一节 财务报告财务报告.52 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.159 2015 年年度报告 3/159 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司、综艺股份 指 江苏综艺股份有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 江苏监管局 指 中国证券监督管理委员会江苏监管局 综艺光伏 指 江苏综艺光伏有限公司 韩国周星 指 韩国周星工程有限公司 综艺超导 指 综艺超导科技有限公司 深圳毅能达、毅能达 指 深圳毅能达金融信息股份有限公司，改制前原名为深圳毅能达智能卡制造有限公司 天一集成 指 北京天一集成科技有限公司 神州龙芯 指 北京神州龙芯集成电路设计有限公司 南通兆日 指 南通兆日微电子有限公司 上海好炫 指 上海好炫信息技术有限公司 上海量彩 指 上海量彩信息科技有限公司 北京盈彩 指 北京盈彩畅联网络科技有限公司 北京仙境 指 北京仙境乐网科技有限公司 大赢家 指 大赢家信息科技有限公司 掌上明珠 指 北京掌上明珠科技股份有限公司，改制前原名为北京掌上飞讯科技有限公司 江苏高投 指 江苏省高科技产业投资股份有限公司，改制前原名为江苏省高科技产业投资有限公司 太阳能电力 指 江苏综艺太阳能电力股份有限公司 中星技术 指 中星技术有限公司 新三板 指 全国中小企业股份转让系统 鹏元资信 指 鹏元资信评估有限公司 西南证券 指 西南证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 安防 指 安全防范的简称 安防视频监控 指 利用视频技术探测、监视设防区域并实时显示、记录现场图像的电子系统或网络。SVAC 标准 指 安全防范监控数字视音频编解码技术要求标准，英文名为Technical Specification of Surveillance Video and Audio Coding，国标编号为 GB/T 25724-2010，是中国自主知识产权的“安全防范监控数字视音频编解码技术标准”2015 年年度报告 4/159 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 江苏综艺股份有限公司 公司的中文简称 综艺股份 公司的外文名称 Jiangsu Zongyi Co.,LTD 公司的外文名称缩写 JSZY 公司的法定代表人 陈义 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 顾政巍 邢雨梅 联系地址 江苏省南通市通州区兴东镇综艺数码城 江苏省南通市通州区兴东镇综艺数码城 电话 0513-86639999 0513-86639987 传真 0513-86563501 0513-86639987 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 江苏省南通市通州区兴东镇黄金村 公司注册地址的邮政编码 226376 公司办公地址 江苏省南通市通州区兴东镇综艺数码城 公司办公地址的邮政编码 226376 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、证券时报、中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 江苏省南通市通州区兴东镇综艺数码城 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 综艺股份 600770 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 签字会计师姓名 谢骞、朱晶 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 湘财证券股份有限公司 办公地址 上海市浦东新区陆家嘴环路 958 号华能联合大厦 5 楼 签字的保荐代表人姓名 田尚清、龙荣 2015 年年度报告 5/159 持续督导的期间 2015 年 1 月12 月 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 营业收入 564,237,035.56 714,583,223.21-21.04 371,505,877.61 归属于上市公司股东的净利润-246,314,655.48 41,530,195.23-693.10-679,323,025.99 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-236,568,903.85 21,613,007.13-1,194.57-684,166,394.48 经营活动产生的现金流量净额 164,143,565.93 413,040,192.44-60.26 574,879,881.72 2015年末 2014年末 本期末比上年同期末增减（%）2013年末 归属于上市公司股东的净资产 3,319,594,178.38 3,425,839,530.00-3.10 2,373,826,696.83 总资产 6,687,696,720.67 6,568,813,356.12 1.81 5,078,726,939.61 期末总股本 1,300,000,000.00 1,300,000,000.00-1,104,600,000.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 基本每股收益（元股）-0.1895 0.034-657.35-0.61 稀释每股收益（元股）-0.1895 0.034-657.35-0.61 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.1820 0.018-1,111.11-0.62 加权平均净资产收益率（%）-7.30 1.06 减少8.36个百分点-24.22 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-7.01 0.554 减少7.564个百分点-24.39 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 2015 年度归属于上市公司股东的净利润为-24,631.47 万元，主要为本年计提资产减值较多，包括对互联网售彩公司、手游公司计提商誉减值准备，对综艺光伏生产线计提减值准备。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净资产差异情况资产差异情况 适用 不适用 九、九、2015 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 129,658,486.69 151,099,891.26 109,364,723.09 174,113,934.52 归属于上市公司股东的净利润 14,714,244.78 8,686,160.42 303,206.86-270,018,267.54 2015 年年度报告 6/159 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 13,907,569.94 12,033,885.92-533,815.89-261,976,543.82 经营活动产生的现金流量净额-41,377,627.55-63,525,659.63 137,046,834.38 132,000,018.73 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 非流动资产处置损益-690,725.52 286,550.90-3,039,839.65 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 13,128,401.11 13,464,412.49 9,995,853.56 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 2,396,712.34 4,102,496.19 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 1,797,887.97 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-20,104,308.50 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,887,860.76 47,219.24-80,509.43 其他符合非经常性损益定义的损益项目 设备补偿款收入 5,165,966.04 少数股东权益影响额-5,613,865.45-4,431,784.45-412,355.21 所得税影响额-749,826.37-515,560.28-1,619,780.78 合计-9,745,751.63 19,917,188.10 4,843,368.49 2015 年年度报告 7/159 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 77,585.57 35,807,834.34 35,730,248.77 60,410,957.89 可供出售金融资产 747,319,812.05 904,007,039.08 156,687,227.03 192,186,963.04 合计 747,397,397.62 939,814,873.42 192,417,475.80 252,597,920.93 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 报告期内，公司继续推进既有产业的发展，完成先前计划的太阳能电站建设，重点完善太阳能运维管理；加大加强信息科技产业发展；做好原有投资业务管理，开拓投资业务新领域。（一）新能源业务（一）新能源业务 报告期内，公司旗下能源业务主要是太阳能电站的建设及运营管理业务。公司的太阳能电站已基本全部建成并网发电，电站的收入主要包括上网电费收入、政府补贴等。在欧洲债务危机的持续影响下，部分国家和地区新能源政策仍不稳定。2015 年度，公司海外电站所在的意大利、德国、保加利亚、罗马尼亚、美国等国家政府在新能源法案上没有推出更加积极的政策，海外光伏市场还是延续着冷淡的行情。意大利政府调整了部分光伏电站的补贴额度，公司将持续关注该国新能源政策走向，积极维护自身合法权益。罗马尼亚政府推行的绿色能源卡补贴政策也具有一定的不稳定性。由于罗马尼亚没有成熟的能源卡交易市场，所以电站业主需要与第三方售电中介商签署售电协议，通常售电协议里可以要求中介商以政府规定的最低价格收购绿色能源卡。对此，公司将在 2016 年度进一步关注罗马尼亚新能源政策的发展，以及公司在罗马尼亚电站相关能源卡的销售情况。国内方面，近几年，国家多项政策扶持使得国内光伏企业逐步走出谷底，资本环境逐渐回暖，市场发展愈加规范平稳，新增光伏装机容量连续三年居全球第一位。2015 年全国新增光伏发电装机量约 15GW，同比增长逾 40%。国内光伏产业发展环境持续向好，但是补贴不能及时收到、限电和光伏电站用地等问题仍将困扰新能源产业。基于上述考虑，目前公司新能源业务采取稳健发展的策略，重点加强对已建成电站的运营与维护管理工作，以提高电站的整体收益。同时，在此基础上展开电站销售基础工作，优化公司资产配置，适时进行电站销售。（二）信息科技业务（二）信息科技业务 高新信息科技产业是公司近年来重点布局与发展的业务领域。下属多家企业从事高新信息科技相关业务，涉及芯片设计与应用及高温超导滤波器、互联网彩票、手机游戏等相关业务。1、芯片设计及应用（含高温超导滤波器业务）1）高温超导滤波器 公司控股子公司综艺超导主要从事超导滤波系统及配套微波器件的研发、生产及销售，其主要产品为超导滤波系统，该产品以解决用户遇到的电磁干扰为目标，采用当前最先进的超导技术，研制和生产超导滤波系统，在最前端就将电磁干扰滤除掉，从最根源上解决电磁干扰问题。综艺2015 年年度报告 8/159 超导致力于提供超导滤波器相关产品和解决方案，该业务的经营模式为：调研了解用户需求提供解决方案或样机试用签订订货合同投产交付用户使用。目前，国内的超导行业整体处于起步阶段，综艺超导是目前国内唯一已经批量化系列化生产销售超导滤波系统的单位，处于国内领头羊地位。2015 年，综艺超导继续保持了上一年度良好的生产销售势头。2）智能卡 公司控股子公司深圳毅能达是一家致力于智能卡及其应用技术、系统集成和智能卡终端及周边的研发、设计、制造、营销与服务于一体的企业。产品中，智能卡根据卡片功能分为：普通卡、磁条卡/条码卡、接触式 IC 卡、感应式 IC 卡（非接触式 IC 卡）、复合卡、双界面 CPU 卡、RFID卡/电子标签等，智能卡终端及周边应用设备包括手持 POS 机、IC 卡读写设备、移动 IC 卡发卡设备、等。销售方面，智能卡业务的境内主要销售对象包括人力资源与社会保障部门、公安系统、高速公路管理系统、医疗卫生系统、金融行业、城市通卡及小额支付行业、校园、智能卡集成系统企业及其他智能卡制卡企业等。毅能达通过参与招投标，以及销售人员直接面对客户等方式来获得大、中、小企业客户的订单。采购方面，深圳毅能达根据生产订单向供应商进行采购，遵循质量优先及价格优先的原则对供应商进行评审，并选择供货能力较强、产品质量稳定、价格具有竞争力的供应商。生产方面，公司采取以销定产的生产模式，根据客户下达的订单量安排生产。智能卡行业是随着 1993 年国家正式提出“金卡工程”发展规划后出现的一个新兴产业，随着各应用行业的大力推广和用户应用意识的增强，智能卡产品已经深入到人们日常生活的各个领域。随着行业发展的不断成熟和产业升级，行业上下游供应链之间的分工越来越细，彼此协作日益密切，行业技术日益成熟，企业进入行业的技术壁垒逐渐降低，行业的竞争模式已经逐渐演变成为综合实力和客户服务水平的竞争态势。具规模的智能卡企业主要面对政府机关、金融业、移动运营商等行业客户，所以这些企业主要采用招投标形式实现企业的经营销售目标，其次通过与某些特定领域的系统集成商合作共同为发卡单位提供产品和服务。2015 年，智能卡产业迎来了又一发展高峰，几个行业大卡的推动使得产业部门提升了产能，扩大了销售数量，特别是金融 IC 卡、社会保障卡的驱动以及移动电话卡的持续增长，成为过去一年市场增长的主要因素。此外，交通卡联网通用的扩大、居民健康卡、居住证等新兴卡应用市场的启动也推动了我国智能卡市场的发展。深圳毅能达作为国内最早一批从事智能卡及相关设备的专业厂商，在业界拥有较高的知名度和影响力，本身具有良好的市场基础和较强的竞争力。同时，为了实现规模效应和产业链完善，公司报告期内收购了北京大唐智能卡技术有限公司。3）集成电路 公司旗下集成电路设计企业主要包括天一集成和神州龙芯。天一集成主要从事信息安全芯片及可穿戴设备芯片的设计、研发、生产、销售等业务，该公司目前的主要产品包括高端高速密码芯片、USB KEY 芯片、A280（动态令牌芯片）系列产品、指纹算法芯片、无线耳机通讯芯片等。目前，国内自主的高端算法芯片处于行业应用的初期，未来还有很大的应用空间，天一集成在该领域处于国内领先地位，目前正在积极开拓相关客户。USBKEY 芯片的市场相对饱和，天一集成由于品牌、资本实力、进入市场晚等原因，在该领域排名偏后。动态令牌芯片处于国产安全芯片替代国外非安全芯片的过程，但由于银行采购动态令牌的价格过低，国内主要厂商的推广积极性不高，行业发展较慢。基于金融信息安全重要性的考虑，国家银监会已正式发文要求从 2014年 1 月 1 日起，动态令牌“必须使用”国家密码管理局检测认证的国产芯片。天一集成于 2015年完成了 A280 动态令牌芯片挑战应答型产品的设计、开发、流片及量产。随着智能手机大量采用指纹识别技术，指纹传感器的价格大幅下降，为电子门锁、考勤机等产品带来了技术升级的机会，2015 年年度报告 9/159 指纹算法芯片由此迎来一个应用高发阶段。天一集成新研发的指纹算法芯片已经完成并进行了试流片，在性能价格比方面具有较大优势。除此之外，该公司与国内最大的耳机方案供应商共同合作开发基于磁传输的无线通讯芯片，目前已完成芯片设计及试流片，与竞争对手相比具有价格竞争优势。神州龙芯作为具有自主知识产权的集成电路企业，拥有目前国内唯一的工业级 CPU 产品，主要面向智能电网、物联网、工业控制和军工等领域的应用，包括 GSC3280 和 GSC3281 的芯片、核心板、开发板、以及在电力、税控等领域的应用解决方案。为了推动自主芯片的应用，公司重点面向金融、税控等领域的智能安全应用，开发了一系列有关产品，包括金融领域的一代龙 Key、二代龙 key、龙芯 RDF-SK 多功能互联网支付终端、MPOS G30；税控领域的 E 龙芯盾、票易宝、E龙芯盾（3G 版）等。近年来，神州龙芯在军工、电力、工控、税控等领域积累了一定的目标客户，但龙芯自主芯片业务还处于研发和推广阶段，尚未形成稳定的盈利点，产品规模有待进一步扩大。随着国家对自主可控安全集成电路产业发展的日益重视，龙芯产业环境正在快速改善，应用产业链正逐步形成、完善和壮大，这将为龙芯的未来发展提供巨大的空间。在安全领域，随着全国“营改增”项目的逐渐推进，票易宝产品市场需求将日益增多。2015 年神州龙芯的票易宝产品市场推广处于起步阶段，该产品在价格和服务方面具有优势，未来发展潜力巨大。同时，随着支付方式的多样化，MPOS 作为支付领域的新型产品备受青睐，神州龙芯的 MPOS 产品目前已通过银行卡检测中心相关认证。神州龙芯下属另一家集成电路公司南通兆日，主要提供国家自主密码算法的银行密码支付器芯片，继续保持了稳定的发展态势，在密码算法芯片领域具有良好的盈利能力。经营方面，北京天一和神州龙芯以“设计+销售+合作+外包服务”为主要模式开展经营活动，即围绕自身的技术能力，既为市场普遍需求开发通用产品，也为特定客户提供定制服务，从而实现销售，而生产环节则通过代工厂完成。2、互联网彩票 公司旗下拥有多家互联网彩票企业，分处于互联网彩票的各细分领域，基本实现了互联网彩票产业链的整体布局。上海量彩是一家专业彩票出票技术服务公司，主要面向腾讯、新浪等大客户提供服务，其彩票无纸化技术处于业内领先水平；上海好炫的主打产品是足球彩票过滤软件，拥有国内首创一键式智能过滤彩票软件“智胜软件”，该软件在国内同类产品中处于技术领先水平；北京盈彩是国内较早开始互联网彩票业务的知名企业，其运营品牌“彩票大赢家”是中国彩民认知度最高的品牌之一；北京仙境配合三大运营商推出了和彩票、沃彩票、天翼彩票三款移动彩票客户端，拥有较强的渠道资源。北京盈彩与北京仙境合资成立了大赢家信息科技有限公司，并逐步将其原彩票业务及人员整合进新公司，大赢家融合了双方股东的品牌及渠道优势，统一品牌和业务发展平台建设，实现在移动端和 PC 端的全面发展。经营模式上，上海量彩连接网络售彩平台公司和相应彩票中心，通过高速网络出票技术，实现网络售彩平台集中快速出票的需要，以彩票销售量结算佣金差价为主要盈利模式；北京盈彩通过其运营品牌彩票大赢家，为广大彩民网络购买彩票提供服务（即零售模式），以彩票销售量结算佣金为主要盈利模式；上海好炫主营业务为两部分，一部分与北京盈彩相似，为使用公司智胜过滤软件的用户直接代购彩票；另一部分即只为彩民提供软件过滤服务，直接收取相应服务费用。2015 年 1 月，财政部、民政部、国家体育总局联合发布财政部 民政部 体育总局关于开展擅自利用互联网彩票销售行为自查自纠工作有关问题的通知，随后至 2 月底包括我公司相关下属子公司在内的国内各大网络平台纷纷停止互联网售彩服务。2015 年 4 月，财政部、公安部、国家工商行政管理总局、工业和信息化部、民政部、中国人民银行、国家体育总局、中国银行业监2015 年年度报告 10/159 督管理委员会八部委下发联合公告，未经相关部分批准，任何单位不得开展互联网销售彩票业务，至此，国内互联网售彩业务全面停顿。报告期内，互联网售彩业务尚未恢复。在国家大力发展互联网+的时代背景下，结合以往对互联网彩票整顿的情况，公司认为此次全行业整顿有利于市场更加健康有序的发展；公司下属相关企业亦持续关注政策变化，加强自身实力的提升，积极尝试开辟新的业务模式、拓展新的业务渠道，蓄势待发，力求在未来互联网彩票销售恢复之际能够抢占先机。3、手机游戏 2015 年，掌上明珠依然主要定位于手机游戏的研发商，在运维已经上线的手游产品之外，有6 款新手游产品在研：其中英雄啪啪啪和美少女联盟为重点产品，旨在扩大市场影响力树立公司品牌形象并获得营收回报。另外四款产品大三国、魔女猎手、泰坦、狩猎团作为公司尝试性产品，旨在拓展公司产品类型，寻找细分市场机遇。2015 年端游公司携重度资源涌入手大量游市场，极短的时间内打出积累数年的底牌以争抢有限的市场份额，竞争快速加剧。从整个产业来看，手游行业基本走进成熟期，目前端游公司凭借IP、资本、以及其他资源占据了主导地位，尤其是腾讯占领超过半数的市场份额，网易也占领了2 成以上的市场份额。同掌上明珠类似的手游原生研发企业暂时处于劣势。从公司战略布局来说，希望通过互联网彩票业务获取大量移动互联网用户，并在此基础上与手游业务形成用户流量交流，实现公司移动互联网业务的良性发展。但由于目前互联网彩票处于行业整顿阶段，使得公司的战略布局效应暂时没有得到应有体现。（三）股权投资业务（三）股权投资业务 江苏高投主要业务为股权投资业务和资产管理业务，股权投资业务是该公司的传统业务，主要通过对具备行业核心竞争力、业绩成长优秀的拟上市企业进行股权投资，通过企业上市之后进行股权减持退出，获取投资回报；资产管理业务是该公司在传统的股权投资业务上逐步拓展的创新业务，主要以私募股权投资基金与私募证券投资基金管理业务为主，积极主动管理基金投资人的资产，通过上市退出或二级市场交易的方式获取投资回报，并根据业绩表现收取管理费和业绩报酬。目前我国宏观经济形势面临下行压力，大量的企业融资面临着由债权方式的直接融资为主向以股权投资为主的间接融资转变的过程。未来随着国家对资本市场创新的进一步鼓励和推动，帮助实体经济结构转型，我国股权投资与资产管理业务有望迎来黄金发展期，江苏高投将抓住产业发展的历史性机遇，做大做强现有的股权投资与资产管理业务，实现公司资产的稳健增值。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 报告期内，公司主要资产未发生重大变化。公司资产中：境外资产 242,342.99（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为 36.24%。公司的境外资产占主要为海外光伏电站。公司从 2010 年开始，陆续在欧洲、美国投资建设了一批太阳能电站。公司在欧洲建设的电站主要集中在意大利，另在德国、保加利亚、罗马尼亚等国亦建有光伏电站。欧洲电站建设之初以建设完出售为主要目的，并从 2012 年起陆续出售了部分电站，回笼部分资金；目前在手的欧洲电站，以自主运营为经营模式，盈利来源为发电上网电费收入及当地国政府给与的太阳能发电补贴收入，2015 年欧洲电站实现营业收入 10,229.28 万元。公司在美国建设的 19MW 电站位于新泽西，为当地较大的光伏电站，以自主运营为目的，盈利来源为上网电费收入及清洁能源卡交易收入，2015 年实现营业收入 6,269.18 万元。2015 年年度报告 11/159 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析（一）新能源业务（一）新能源业务 公司多年从事海内外电站开发、建设、运营等业务，在电站开发建设、运营管理等方面，培养了专业的管理团队，并积累了丰富的经验。公司的大部分海外电站由于建设时间较早，已享受到高于后期建设并网发电光伏电站的政府补贴，长期投资回报率符合欧洲当地基金公司和能源投资者的要求，对长期投资者具有一定吸引力。（二）信息科技业务（二）信息科技业务 公司下属多家高科技企业，业务涵盖芯片设计及应用和高温超导滤波器、互联网彩票、手机游戏等多个领域。1、芯片设计及应用（含高温超导滤波器）公司旗下拥有多家国家级高新技术企业，分布于芯片开发、设计、应用等不同业务领域，并在各自的细分领域内保持了不同程度的技术领先优势和竞争力；同时，业务的紧密关联，资源的共享合作，亦有利于下属企业间的协同发展，共生共赢。随着信息技术的不断发展，信息安全问题日益突显，国家对信息安全领域高度重视，为公司下属信息科技相关企业带来了良好的发展机遇。报告期内，相关企业的核心竞争力未发生重大变化。综艺超导拥有的高温超导滤波技术是目前国内超导领域唯一获得规模化应用的技术，已经实现在射电天文望远镜、移动通信等领域的应用示范，在特殊通信领域已获得规模商业应用，可有效提高通信设备和探测设备的抗带外干扰能力，提高通信质量和探测距离，在市场上占有明显优势；同时，综艺超导公司拥有完整的自主知识产权并具备科研生产销售所需要的全部资质，为其继续保持核心竞争力奠定了基础。该公司聘用了清华超导实验室原班研发骨干，自成立至今，一直专注于超导技术，注重与产品和技术相关的专利申请，竞争对手无法通过简单模仿来复制其产品。深圳毅能达凭借 20 年的稳健经营，积累了全面的业务资质和丰富的制卡经验，拥有成熟的技术团队和良好的市场口碑，稳定增长的客户资源以及丰富的运营管理经验，携手供应链中的龙头企业，紧跟现代化应用对智能卡的需求，保持国内领先的智能卡研发、生产工艺与制造水平。公司以金融卡类的高端双界面个性化卡类为基础，积极研发多应用、多形态的支付类卡产品，积极获取行业资质，目前已拥有包括银联(UnionPay)、Visa、MasterCard(万事达)等国内国际金融组织的资质认证，有效保障了其在金融等高端卡类产品的市场供货权，与同行业竞争对手拉开差距。同时，优质的客户及订单资源，保证了此类高端市场卡片的高毛利率，也为深圳毅能达创造稳定收益奠定了良好基础。报告期内该公司成功收购北京大唐智能卡技术有限公司，亦有利于其在智能卡业务市场的分布更加广泛、全面及多元化。天一集成作为信息安全领域的集成电路企业，具有国内领先的信息安全芯片的开发技术和成功经验，和独立知识产权的以 32 位 CPU 为核心的 SOC 开发平台，无需向第三方支付授权使用费，可依据应用，调整 CPU 及指令系统。该公司可依据市场需求，采用全定制电路设计方法，设计的产品在功耗、成本等方面较国内同行具有竞争力。神州龙芯的龙芯 CPU 是中国唯一完全自主知识产权的高端通用处理器，是第一颗真正的“中国芯”，打破了国外多年的技术垄断格局，在国家战略性信息安全领域颇具优势。神州龙芯近年来以 GSC328X 芯片为主线，抓住龙芯处理器国产自主安全可靠的优势，瞄准电力、工控、军工这些对国产化更为敏感的应用领域，不断提高产品性能。基于 GSC328X 处理器设计的 I 型集中器产品已通过机械工业仪器仪表综合技术经济研究所的电磁兼容检测和北京圣涛平试验工程技术研究院的高低温试验检测，采用龙芯 GSC328x 处理器设计的国网能效集中器产品也顺利通过中国电力科学院各项检测，龙芯 GSC328x 处理器的各项性能和指标完全满足电力及工控行业对处理器产品2015 年年度报告 12/159 的各项需求，该处理器凭借“技术领先、性能稳定、性价比高、安全可靠”等特点，在电力及工控领域得到广泛应用和认可，并且在性价比上已经在国际同类产品中具有一定优势。天一集成、神州龙芯以及南通兆日均具有国家密码管理局认定的密码产品开发、生产和销售单位的资质。2、互联网彩票 公司通过收购兼并与资源整合，旗下拥有多家互联网彩票企业，基本形成了互联网彩票的完整产业链，为日后在互联网彩票业务领域精耕细作打下了坚实基础。上海量彩积累了大量优质客户资源，并拥有完善的出票系统；上海好炫的主打产品是足球彩票过滤软件，其核心竞争力在于专业技术团队通过数据、技术分析，在足彩等竞彩彩种为彩民提供高返奖率；北京盈彩通过长期经营，“彩票大赢家”平台积累了良好的声誉和业务沉淀，在成本控制、销售服务、精细化管理等核心要素形成优势；北京仙境作为在三大运营商领域内为数亿彩民提供移动端购彩服务的高科技公司，其优势主要体现在优质的配套资源和专业的技术团队；大赢家成立时间较短，融合了股东方北京盈彩与北京仙境的优势，通过创新合作模式，已成为三大电信运营商在互联网彩票销售领域的重要合作伙伴，在渠道资源形成较强优势。受国家政策的影响，公司互联网彩票相关业务目前仍处于停滞状态。在业务暂停期间，公司下属互联网彩票相关企业不断修炼内功，提升技术实力，完善系统与服务，力争在政策明朗，互联网彩票业务重启之时继续保持各自的竞争优势。3、手机游戏 作为行业内资深的手游公司，掌上明珠拥有一支业内领先的游戏制作专业团队，具备丰富的手机网游研发与运营经验。随着市场的成熟和产业细分，以 Unity3D、Unreal 和 Cococs 为代表的手机游戏引擎逐渐走向成熟。该公司在继续升级自有的游戏引擎 Scryer，保持独有竞争优势的基础上，决定部分新游戏采用 Unity3D 引擎，目前已完成 Unity3D 引擎人才的储备和技术积累。除此之外，公司还通过建立的新游戏孵化室，重新定义新游戏的立项标准和流程，并增加项目研发过程中的多重审核和淘汰机制，为未来新游戏研发成功提供机制上的保障。（三）股权投资业务（三）股权投资业务 江苏高投作为一家专业投资公司，通过在股权投资领域的多年运营，形成了完善、科学的运营机制和风险管控机制。该公司坚持“以人为本”，拥有一支具有丰富的创业投资和资本市场运作经验的经营管理团队，成功投资并运作了一批中国资本市场的明星级项目，储备了大批项目资源，并获得了较高的投资回报。江苏高投以“价值投资”为投资理念，充分发挥多年来从事产业投资和高科技投资的经验与优势，积极发展包括基金管理业务、二级市场资本运作、上市公司定向增发等业务模式，促进创投业务的多元化全方位发展，并与包含上市公司在内的各类金融与投资机构广泛合作，积极推动产业投资与兼并收购，保持了持续快速发展。第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、管理层管理层讨论与分析讨论与分析 2015 年，中国经济处于结构化调整和发展转型的新常态时期，面对复杂严峻但孕育大量机遇的宏观经济环境、持续加大的经济下行压力和各种内外部挑战，公司经营层在董事会的领导下，本着对公司利益和股东利益负责的态度，主动适应经济新常态，积极把握发展新机遇，根据产业发展战略和经营目标，着力发展主营优势产业，促进下属各业务板块协同发展；同时，抓住新三板市场快速发展的有利时机，推动旗下相关企业直接对接资本市场。2015 年年度报告 13/159 （一）新能（一）新能源业务源业务 能源业务方面，电站运营管理总体发展平稳。受欧洲债务危机的持续影响，以及世界范围内光伏行业不景气的大环境影响，部分地区的补贴额度、绿色能源卡销售价格等新能源政策仍具有一定不稳定性。针对新能源行业现状，2015 年度公司没有新增建设电站，把加强对已建成电站的运营与维护管理作为新能源业务重心，通过运营维护获得稳定收益，以提高电站的整体收益。公司在对现有电站稳定运营的同时，密切关注经营形势发展变化以及相关国家和地区的能源法案动向，结合电站所在地的市场情况，完成了部分电站销售工作。子公司综艺光伏由于现有薄膜太阳能电池在目前传统太阳能光伏市场无明显竞争优势，其生产线处于停产状