603003_2015_龙宇燃油_2015年年度报告_2016-04-22.pdf

2015 年年度报告 1/157 公司代码：603003 公司简称：龙宇燃油 上海龙宇燃油股份有限公司上海龙宇燃油股份有限公司 2012015 5 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人徐增增徐增增、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人黄圣爱黄圣爱及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）卢玉平卢玉平声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本年度不进行利润分配，公积金不转增股本。本利润分配预案须提交公司年度股东大会审议。公司年度股东大会召开时间将另行通知。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 请见本报告第四节“管理层讨论与分析”下“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”。2015 年年度报告 2/157 目录目录 第一节第一节 释义释义.3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.10 第五节第五节 重要事项重要事项.27 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.38 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.42 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.43 第九节第九节 公司治理公司治理.51 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.54 第十一节第十一节 财务报告财务报告.55 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.157 2015 年年度报告 3/157 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司/本公司/龙宇燃油 指 上海龙宇燃油股份有限公司 控股子公司 指 大连欧祥船务有限公司、上海紫锦船务有限公司、上海华东中油燃料油销售有限公司、浙江龙宇船务有限公司、上海盛龙船务有限公司、舟山龙宇燃油有限公司、大连龙宇燃油有限公司、广东龙宇燃料油有限责任公司、江阴龙宇燃油有限公司、新加坡龙宇燃油有限公司、天津龙宇燃料油销售有限公司、南通快通物流运输有限公司和龙宇青吾（上海）贸易有限公司、常州龙宇江庆新材料科技有限公司、融屿贸易（上海）有限公司、LON-YER Co.,LTD 的合称 控股股东/龙宇控股 指 上海龙宇控股有限公司 实际控制人 指 自然人刘振光、徐增增、刘策 燃料油 指 石油加工过程中在汽、煤、柴油之后从原油中分离出来的组分较重的剩余产品 调合 指 将炼化企业直接出厂的燃料油产品，经分析测试后，根据其物理化学特性和组分含量，按照一定方法将多种燃料油配比混合成可用作船舶发动机燃料或炼厂燃料等的过程 调合燃料油业务/调合油业务 指 指公司对采购入库的燃料油按一定的技术方案调合成能被船舶或炼厂装置直接使用的燃料油，然后通过库发销售或水上加油方式向客户销售 库发销售 指 公司调合油业务的一种主要经营方式，指公司对采购入库的燃料油进行调合后，向水上加油服务商或地方炼厂等客户销售的一种燃料油供应服务方式 水上加油/船加油 指 公司调合油业务的一种经营方式，指公司使用专用加油船舶，将经调合后的燃料油以水上加油作业方式对船舶直接供油，从而将燃料油销售给终端客户的过程 非调合燃料油业务/非调合油业务 指 指公司根据燃料油市场需求信息，向石油炼化企业或其他供应商采购燃料油，并承运或组织运输至指定地点，向客户提供燃料油的一种服务方式 金汉王科技 指 金汉王科技有限公司 金汉王技术 指 北京金汉王技术有限公司 IDC 指 互联网数据中心 本次非公开发行 指 上海龙宇燃油股份有限公司本次向特定投资者非公开发行人民币普通股不超过 23,993.2922、募集总额不超过 350,542 万元，用以收购金汉王技术 100%股权并对其增资建设云计算运营中心，提供机柜出租。2015 年年度报告 4/157 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海龙宇燃油股份有限公司 公司的中文简称 龙宇燃油 公司的法定代表人 徐增增 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 谢毅 黄萍 联系地址 上海浦东东方路710号25楼 上海浦东东方路710号25楼 电话 021-58300945 021-58300945 传真 021-58308810 021-58308810 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区东方路710号25楼 公司注册地址的邮政编码 200122 公司办公地址 中国（上海）自由贸易试验区东方路710号25楼 公司办公地址的邮政编码 200122 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 中国上海浦东东方路710号25楼董事会秘书处 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 龙宇燃油 603003 股票名称无变更 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 3 层 签字会计师姓名 乐超军、冯雪 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 RSM Chio Lim LLP 办公地址 8 Wilkie Road,#03-08,Wilkie Edge,Singapore 签字会计师姓名 Jeff Qian 名称 Walton CPA&CO.办公地址 Room 903,Beverly House,93-107 Lockhart Road,Wan Chai,HK 签字会计师姓名 张友邦 2015 年年度报告 5/157 名称 Edward So&Co.,Certified Public Accountants 办公地址 Suite 2001,20/F,Chinachem Johnston,Plaza,186 Johnston Road,Wai chai,HK 签字会计师姓名 苏国荣 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 华泰联合证券有限责任公司 办公地址 南京市白下区中山东路 90 号华泰证券大厦 4 层 签字的保荐代表人姓名 卞建光、朱凌志 持续督导的期间 2012 年 8 月 17 日-2014 年 12 月 31 日（2014 年12 月 31 日为持续督导期满之日。因公司募集资金尚未使用完毕，华泰联合证券继续履行持续督导义务。2016 年 4 月 19 日公司 2015-024 号公告披露，为完成本次非公开发行股票事项，公司聘请新时代证券股份有限公司担任本次非公开发行股票的保荐机构，根据中国证券监督管理委员会证券发行上市保荐业务管理办法，华泰联合未完成的持续督导工作将由新时代证券承接，华泰证券不再履行相应的持续督导责任。七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 营业收入 10,870,277,326.43 5,278,808,984.61 105.92 4,501,274,274.98 归属于上市公司股东的净利润-160,421,427.88 7,395,097.10-2,269.29-51,933,521.06 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-181,715,754.99 6,967,876.53-2,707.91-50,133,380.71 经营活动产生的现金流量净额-407,441,785.70 234,278,721.59-273.91 261,037,665.08 2015年末 2014年末 本期末比上年同期末增减（%）2013年末 归属于上市公司股东的净资产 630,085,256.23 787,266,928.30-19.97 779,920,662.58 总资产 2,842,474,548.93 1,706,344,772.73 66.58 1,217,421,934.87 期末总股本 202,000,000 202,000,000 0.00 202,000,000 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 基本每股收益（元股）-0.7942 0.0366-2,269.95-0.2571 2015 年年度报告 6/157 稀释每股收益（元股）-0.7942 0.0366-2,269.95-0.2571 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.8996 0.0345-2,707.54-0.2482 加权平均净资产收益率（%）-22.66 0.94 减少23.60 个百分点-6.32 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-25.67 0.89 减少26.56 个百分点-6.10 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 自 2013 年以来，公司所处行业环境低迷，石油石化需求不振，航运业持续低位徘徊。公司燃料油业务受到较大负面影响，营业收入逐年下降。为应对外部不利环境，努力增加利润来源，2014年公司由现有燃料油业务进行外延拓展，积极开拓大宗商品金属贸易（主要为有色金属）业务。有色金属贸易业务为公司营业收入由 2013 年、2014 年及 2015 年逐年增长的主要原因。2013 年公司归属于上市公司股东的净利润出现亏损，为-51,933,521.06 元。2014 年得益新拓展的大宗商品有色金属业务毛利贡献，及公司各项减亏增效措施，实现归属于上市公司股东的净利润 7,395,097.10 元。但由于行业所处环境长时间持续低迷，公司燃油油业务毛利逐年下滑，新成立的大宗商品有色金属贸易公司已产生前期开办费用，还尚未形成稳定的利润贡献，业务贡献毛利在各报告期有较大波动。同时，公司于 2015 年计提特别坏账准备 5,334.60 万元、新开办公司、非公开发行股票项目推进及大宗商品金属贸易业务模式，也造成管理费用与财务费用上升。2015 年公司归属与上市公司股东的利润出现较大亏损，为-160,421,427.88 元。自 2013 年以来，公司控制采购规模和采购节奏，实行小批量、多批次采购，持续提升管理水平，控制经营风险，在行业外部环境不利的情况下，保持了健康的现金流。2013 年、2014 年经营活动产生的现金流量净额分别为 261,037,665.08 元和 234,278,721.59 元。2015 年经营活动产生的现金流量净额为-407,441,785.70 元，主要是由于公司大宗商品金属贸易业务模式所致（具体详见下文“第四节 管理层讨论与分析”下“二、报告期内主要经营情况”之“（一）主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析”）。由于 2015 年归属于上市公司股东的净利润出现较大亏损，归属于上市公司的净资产亦相应出现较大亏损。公司总资产由 2013 年 1,217,421,934.87 元、2014 年 1,706,344,772.73、2015 年2,842,474,548.93 逐年上升的原因为：随着公司大宗商品金属贸易业务的开展，与该业务模式相关联，公司于采购付款、销售收款时多采用信用证、银行承兑汇票结算，因报告期末时点有关票据尚未到期，造成公司财务报表资产、负债同时增加。八、八、2015 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 434,530,069.52 1,786,262,561.43 5,067,004,874.80 3,582,479,820.68 归属于上市公司股东的净利-23,691,236.79-26,978,374.11-15,414,537.53-94,337,279.45 2015 年年度报告 7/157 润 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-24,688,921.45-27,622,631.10-27,120,043.88-102,284,158.56 经营活动产生的现金流量净额-26,965,392.14 280,186,844.75-435,625,675.49-225,037,562.82 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 九、九、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015 年金额 附注（如适用）2014 年金额 2013 年金额 非流动资产处置损益-24,372.85 90,437.14-127.33 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 538,557.91 1,048,502.82 3,007,899.41 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 429,844.82 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益-4,454,000.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负38,658,742.42 -590,067.40-4,467,653.87 2015 年年度报告 8/157 债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,918,417.23 45,028.15-121,046.37 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-10,019,362.44 所得税影响额-1,916,665.52 -166,680.14-219,212.19 合计 21,294,327.11 427,220.57-1,800,140.35 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司目前主营业务为燃料油供应服务。公司燃油油业务包括调合油及非调合油业务。其中，调合油业务指公司对采购入库的燃料油按一定的技术方案调合成能被船舶或炼厂装置直接使用的燃料油，然后通过库发销售或水上加油方式向客户销售。非调合油业务指公司根据燃料油市场需求信息，向石油炼化企业或其他供应商采购燃料油，并承运或组织运输至指定地点，向客户提供燃料油的一种服务方式。2015 年，全球经济复苏缓慢，中国经济增速放缓，境内石油石化产品需求疲弱，油气市场供应总体宽松，国际油价持续走低。同时，与公司燃料油业务密切相关的航运业仍在底部徘徊，运力过剩局面持续存在，航运企业普遍经营形势、现金流状况不容乐观。在公司燃料油业务受外部环境较大不利影响的情况下，为努力增加利润来源，公司由现有燃料油业务进行外延拓展，积极开拓大宗商品金属贸易（主要为有色金属）业务。公司在多年积累的贸易业务经验及人力资源基础上，依托上市公司平台，引进成熟团队的模式和经验，以成立合资公司的方式开展合作，经营大宗商品（金属）贸易业务，实现优势互补和共赢。公司大宗商品（金属）业务内贸、外贸相结合，更多利用金融手段锁定贸易业务盈利。就大宗商品（有色金属）贸易行业整体来说，行业整体形势不容乐观。2015 年在有色金属价格整体下行的趋势下，国内外有色金属行业陆续开始进行减产。但是，减产行动对有色金属价格2015 年年度报告 9/157 的拉动作用仍显不足，供应过剩、需求疲弱是目前有色金属行业普遍面临的问题。预计短期内有色金属供大于求的局面难以改善，加上美元加息的呼声，有色金属价格下跌可能性仍然较大。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 公司燃料油客户主要为运输船队或其他船加油供应商。航运业持续低迷，运价跌幅和下降持续时间超过预期，阶段性的现金流紧张发展为行业破产潮。公司虽然已经、并将继续采取各种措施催讨应收款项，但出于谨慎考虑，经公司第三届董事会第十四次会议审议批准，经公司审计机构确认，2015 年度对单项金额重大或出现明显减值迹象的应收款项单独进行减值测试后，计提坏帐准备5,334.6万元。加上根据应收账款账龄及公司会计政策计提的一般坏账准备1,139.41万元，2015 年公司应收款项共计提坏账准备 6,474.01 万元。报告期内,公司其他主要资产发生重大变化情况的说明详见下文“第四节 管理层讨论与分析”下“二 报告期内经营情况”之“（三）资产、负债情况分析。”其中：境外资产 117,246.96（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为 41.25%。境外资产净资产 17,476.29 万元，占净资产比例 24.41%。境外资产总资产、净资产占公司总资产、净资产比例差异较大的原因为：公司境外资产主要开展大宗商品金属贸易业务，与公司大宗商品金属贸易业务模式相关联，采购付款、销售收款时多采用信用证、银行承兑汇票结算，因报告期末时点有关票据尚未到期，造成相关公司财务报表资产、负债同时增加。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 就公司燃料油业务而言，公司核心竞争力主要在以下几个方面：1、调合技术优势。公司掌握油品调合技术，具有较强的燃料油调合能力。2、采购能力优势。公司拥有资信、资金、自有船队以及稳定的销售能力等综合优势，在长期经营中，公司逐步形成了多渠道、多品类、多地域采购优势。3、区域优势与合理的网点布局。公司拥有具颇具优势的经营资源，拥有油库及配套沿海码头。公司在中国经济最为活跃的长三角、珠三角和环渤海地区渗透布点，并在长三角地区的上海、舟山、江阴、南通等地集中布局，相互呼应，形成较为完善、合理的区域网点布局。公司地处我国航运中心之一的上海市。上海市位于长江黄金水道入海口，是经济发达的长三角地区核心，也是中国最有活力的经济区域之一。上海港既是南北沿海交通运输中心，又是长江内河航运的起点，地理位置极其优越，水上运输业、航运服务业发达，船用燃料油及船舶供应服务需求量大。国家建设上海国际航运中心及成立上海自由贸易区的政策，更将促进上海港区域的船用燃料油供应等船舶综合供应服务的发展。4、全面的服务能力，完整的业务链。公司具备向燃料油经销商、加油服务商和终端客户提供其所需要的燃料油产品的能力，能够满足包括终端客户和其他服务商在内的不同需求，具有全面的燃2015 年年度报告 10/157 料油渠道服务和增值服务能力。同时，公司集炼厂采购、海上运输、仓储、调合加工、销售和水上加油服务于一体，拥有较为完整的业务链。就大宗商品（金属）贸易业务而言，公司核心竞争力主要体现在以下几个方面：1、公司具有多年积累的贸易行业业务经验及人力资源；2、以合资方式、与具有稳定业务模式和丰富行业经验的团队开展合作，一方面利用上市公司平台，另一方面借鉴合作方行业经验及成熟的业务模式，双方实现优势互补和共赢；3、大宗商品有色金属贸易业务存在价格风险、流动性风险、毛利下滑风险、客户履约风险、资金风险等潜在风险，公司秉承稳健经营原则，建立健全相关风险识别和控制系统，辅以相应的金融手段锁定盈利和风险，具有较强的风险管理能力。第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、管理层管理层讨论与分析讨论与分析 石油石化产品市场需求不振，航运业持续低迷均对公司业务产生较大不利影响。一方面直接导致公司燃料油销量及销售价格的下降；另一方面，由于行业内企业资金链比较紧张，为控制信用风险，公司主动收紧信用政策，也导致业务量缩减。展望 2016 年，预计全球经济复苏依旧疲弱，中国经济发展保持适度平稳增长，但经济增速下行压力较大，国际油价仍将低位徘徊，航运业调整周期较长，短期内预计不会有大的改变。公司燃料油业务重心将放在提升内部业务管理水平、努力将外部不利环境带来的影响降至最低，推动业务平稳运营以待行业复苏。为尽快改变公司盈利状况，公司贸易业务拓展至金属贸易领域。虽然金属贸易业务已为公司带来一定的销售和利润贡献，但是 2014 年下半年启动的金属贸易业务，尚未形成稳定的利润贡献，盈利状况仍有较大波动。预计 2016 年有色金属行业依然面临着供应过剩、需求疲弱的问题，有色金属价格下跌的可能性较大。同时，由于大宗商品价格与货币供应量之间的相关性较大，随着中国经济发展方式的转变，货币供应的宽松或紧缩，将对行业内企业生存和发展形成重要影响。公司管理层综合考虑各项因素，一方面延续公司在贸易行业的传统基因稳定公司经营外，另一方面也积极寻求跨行业的新业务增长机会，以分散经营风险，提升公司综合实力。通过长时间的对国内外经济发展趋势、国家产业政策导向、行业发展现状及前景等方面的论证分析，公司管理层认为电子信息产业为较为理想的业务领域，受宏观经济影响较小，行业发展前景广阔。因此，结合公司自身特点，公司拟通过非公开发行股票募集资金总额不超过 350,542万元，用以收购金汉王技术 100%股权并对其增资建设云计算运营中心，提供机柜出租。公司已于 2015 年 12 月 14 向中国证监会提出非公开发行股票的申请，2016 年 3 月 18 日，中国证监会发行审核委员会对公司非公开发行股票的申请进行了审核。根据会议审核结果，公司本次非公开2015 年年度报告 11/157 发行股票的申请获得审核通过，截至本报告日，公司尚未收到中国证监会的书面核准文件。目前，有关非公开发行股票的各项工作尚在推进中。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 受行业外部不利环境影响，2015 年公司燃料油销量 488,673.85 吨，较 2014 年 711,414.48吨下降 31.31%。燃料油销售收入 129,881.18 万元，较 2014 年 317,372.33 万元下降 59.08%。随着销量下降，销售成本亦相应下降。2015 年公司燃料油销售成本 131,369.56 万元，较去年同期308,889.92 万元下降 57.47%。报告期内公司燃料油业务毛利-1,488.38 万元，较 2014 年公司燃料油业务毛利 8,482.41 万元出现较大幅度下降。2015 年国际油价持续走低。虽然公司采用多频次、小批量采购以及加快存货周转速度等数项经营举措积极消除油价大幅度下跌的不利影响，但燃料油销量及销售价格下降的对燃料油业务毛利叠加产生负面影响。同时，在燃料油行业不景气的环境下，公司为应对行业寒冬压缩经营规模，拟缩减部分固定经营设施以减少成本压力，2015 年四季度开始的油库存油、罐底油出清也导致燃料油业务出现负毛利。在公司燃料油业务受外部环境较大不利影响的情况下，为努力增加利润来源，公司由现有燃料油业务进行外延拓展，积极开拓大宗商品（金属）贸易业务（主要为有色金属）。2015 年公司金属贸易业务实现销售收入 956,151.72 万元，较去年同期 203,081.01 万元上升 370.82%，占公司商业销售业务收入 88.04%，燃料油业务销售收入占商业销售业务收入 11.96%。金属贸易业务销售成本 955,578.14 万元，实现毛利 573.58 万元，2014 年金属业务贸易成本 199,613.27 万元，实现毛利 3,467.74 万元。2015 年公司金属业务销售主要为低毛利、低风险销售模式业务构成，表现为金属业务销售规模上升、而毛利贡献低于 2014 年毛利贡献。同时，公司采用套期保值手段对冲业务风险，部分毛利的下跌通过套期保值的期货收益得以弥补，2015 年，归属于公司金属产品的期货投资收益为 2,720.17 万元，而 2014 年没有金属产品期货套期保值收益。公司金属业务拓展带来的毛利贡献，一定程度上弥补了燃料油业务带来的亏损，为公司减亏增效带来一定贡献。报告期内，公司实现商业销售收入 1,086,032.91 万元，较上年同期 523,768.02 万元同比上升 107.35%，主要由金属产品销售收入增长所致；商业销售实现毛利-914.80 万元，较上年同期11,751.01 万元出现较大下降。2015 年公司商业销售毛利较 2014 年出现较大下降，一方面由于燃料油业务毛利下降所致，另一方面与金属业务主要为低毛利、低风险销售模式业务构成相关，同时，公司采用套期保值手段对冲业务风险，部分毛利的下跌通过套期保值的期货收益得以弥补。2015 年，公司运输与服务营业收入 654.20 万元，去年同期 3,086.46 万元；运输与服务营业成本 1,545.06 万元，去年同期 5,372.81 万元；毛利-890.87 万元，去年同期-2,286.35 万元。公司运输与服务业务部分客户为公司内部其他业务单元，营业收入经内部合并抵销后，产生较大的负毛利，实则大部分为公司燃料油业务的运输成本。行业外部环境不利导致公司燃料油业务规模2015 年年度报告 12/157 收缩，因此内部运输与服务的规模也相应缩减；同时，为应对航运业持续低迷的局面，公司也相应缩减了对外提供的运输与服务规模。外部行业环境严不利的情况下，公司业务一方面表现为毛利下降，另一方面，航运业企业较大范围出现资金链断裂情况，公司基于对部分应收款项回收可能性的判断，计提特别坏账准备5,334.60 万元。同时，由于新公司开办、非公开发行项目推进、大宗商品金属贸易业务模式等因素影响，公司销售费用、管理费用及财务费用均有所增长。2015 年，归属于上市公司股东的净利润-16,042.14 万元，去年同期 739.51 万元。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 10,870,277,326.43 5,278,808,984.61 105.92 营业成本 10,895,461,995.68 5,184,288,449.82 110.16 销售费用 28,897,672.90 26,996,555.06 7.04 管理费用 40,934,674.08 32,390,540.09 26.38 财务费用 36,344,723.92 18,922,683.68 92.07 经营活动产生的现金流量净额-407,441,785.70 234,278,721.59-273.91 投资活动产生的现金流量净额-671,925,569.01 45,599,607.66-1,573.53 筹资活动产生的现金流量净额 1,230,733,405.33-180,828,191.00 研发支出 0.00 728,917.25-100.00 资产减值损失 66,284,907.61 5,968,587.82 1,010.56 公允价值变动收益 464,547.60 0.00 投资收益 37,769,106.57 194,481.22 19,320.44 营业外支出 6,796,653.68 7,578.62 89,581.94 所得税费用-7,644,955.28-79,991.59 销售商品、提供劳务收到的现金 13,129,595,926.11 5,236,548,269.28 150.73 收到的税费返还 1,357,152.36 2,878,845.53-52.86 收到其他与经营活动有关的现金 82,094,928.18 53,851,305.55 52.45 购买商品、接受劳务支付的现金 13,475,525,448.31 4,918,899,908.56 173.95 支付给职工以及为职工支付的现金 29,204,932.79 41,999,233.28-30.46 支付的各项税费 7,363,566.59 13,059,856.24-43.62 收回投资收到的现金 16,230,700.00 57,565,410.76-71.80 取得投资收益收到的现金 29,414,297.11 784,548.62 3,649.20 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 25,886.85 128,209.63-79.81 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 599,733.94 0.00 投资支付的现金 425,745,304.02 11,306,617.51 3,665.45 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 290,414,271.15 0.00 吸收投资收到的现金 49,041,552.00 14,000,000.00 250.30 取得借款收到的现金 1,789,092,143.24 220,000,000.00 713.22 偿还债务支付的现金 555,992,699.21 385,000,000.00 44.41 支付其他与筹资活动有关的现金 37,919,016.26 15,345,845.02 147.10 2015 年年度报告 13/157 1、营业收入：报告期有色金属贸易量增加。2、营业成本:报告期有色金属贸易量增加。3、财务费用：报告期有色金属贸易更多使用票据贴现等金融手段，导致公司财务费用上升；同时，公司拟非公开发行股票募集资金收购金汉王技术 100%股权并对其增资建设云计算运营中心，目前非公开发行项目资金尚未募集到位。根据公司与金汉王科技所签署之股权转让协议及补充协议一、补充协议二项下收购金汉王技术 100%股权之 2.7 亿元人民币定金，由公司向龙宇控股借款 2.7亿元用于支付，利率为 8.61%，这也是造成公司财务费用增加的原因。4、经营活动产生的现金流量净额：随着公司大宗商品金属贸易业务的开展，与该业务模式相关联，部分业务采用采购付现、销售收款时收取信用证、银行承兑汇票并进行贴现的方式，因报告期末时点有关票据尚未到期，收到的款项作为短期借款入账，在票据到期前，未体现在“销售商品、提供劳务获得的现金”科目。5、投资活动产生的现金流量净额：主要为报告期内新增控股子公司常州龙宇江庆新材料科技有限公司短期理财产品 4.21 亿元，收购金汉王技术预付款 3 亿元，支付常州龙宇江庆新材料科技有限公司股权转让款 0.21 亿元。6、筹资活动产生的现金流量净额：新增子公司取得少数股东投入资本增加、低风险借款增加。7、资产减值损失：报告期末应收账款按账龄分析法及个别认定法计提坏账准备增加。详见上文“第三节 公司业务概要”下“二、报告期内公司主要资产发生重大变化的情况说明”。8、公允价值变动收益：报告期末以套期保值为目的期货公允价值变动收益增加。9、投资收益：报告期内以套期保值为目的的期货投资收益增加。10、营业外支出：主要为公司煤焦油存货脱水处理损失 147 万元，紫云 1 号碰撞事故预计负债445.40 万元。公司已分别于 2015 年 11 月 24 日、12 月 2 日发布临 2015-099 号、2015-100 号临时公告，就紫云 1 号船舶碰撞事故经过及相关影响进行披露。根据上海斐航律师事务所 2016 年 1月 8 日出具的法律意见书，预估双方拟赔偿人生伤亡损失 512 万，按 40%预估公司相应损失 204.8万；同时，公司超垫费用 212.6 万元能否追回存在风险，以及事故处理预计相关律师费、差旅费28 万元，公司共预提紫云 1 号碰撞事故预计负债 445.40 万元。目前导致撞船事故的双方各自责任，尚有待相关海事部门进行认定，公司尚未启动相关诉讼程序。11、所得税费用：报告期内递延所得税增加。12、销售商品、提供劳务收到的现金：报告期有色金属贸易业务量增加。13、收到的税费返还：报告期内收到的税费返还减少。14、收到其他与经营活动有关的现金：其他往来增加。15、购买商品、接受劳务支付的现金：报告期有色金属贸易业务量增加。16、支付给职工以及为职工支付的现金：报告期对燃料油业务进行调整，部分船舶由自营运输转为经营租赁后船员工资性支出大幅降低。17、支付的各项税费：报告期内支付的各项税费较去年同期减少。2015 年年度报告 14/157 18、收回投资收到的现金：报告期内其他流动资产中的到期短期理财产品减少。19、取得投资收益收到的现金：报告期内以套期保值为目的的期货收益增加。20、处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额：报告期内处置固定资产减少。21、处置子公司及其他营业单位收到的现金净额：全资子公司南通快通物流运输有限公司股权转让款。22、投资支付的现金：报告期内新增短期理财产品。23、取得子公司及其他营业单位支付的现金净额：报告期内新增收购金汉王技术预付款 3 亿元，支付常州龙宇江庆新材料科技有限公司股权转让款 0.21 亿元。24、吸收投资收到的现金：新增合并范围内的合资公司取得合资方的注册资金，包括融屿（上海）贸易有限公司收到少数股东投资款 1,920 万元及 Alfar Resources Co.,Limited.收到少数股东投资款 4,849 万元。25、取得借款收到的现金：新增有抵押的低风险借款。26、偿还债务支付的现金：报告期内偿还的到期贷款增加。27、支付其他与筹资活动有关的现金：报告期内贷款、信用证、汇率保证金等保证金增加。1.1.收入和成本分析收入和成本分析 受行业外部不利环境影响，2015 年公司燃料油销量 488,673.85 吨，较 2014 年 711,414.48吨下降 31.31%。燃料油销售收入 129,881.18 万元，较 2014 年 317,372.33 万元下降 59.08%。随着销量下降，销售成本亦相应下降。2015 年公司燃料油销售成本 131,369.56 万元，较去年同期 308,889.92 万元下降 57.47%。报告期内公司燃料油业务毛利