601088_2015_中国神华_2015年年度报告_2016-03-24.pdf

2015 年度报告 1 公司代码：601088 公司简称：中国神华 中国神华中国神华能源能源股份有限公司股份有限公司 2015 年度报告年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。任。二、二、本报告已经公司第三届董事会第本报告已经公司第三届董事会第十五十五次会议批准，公次会议批准，公司全体董事出席董事会会议。司全体董事出席董事会会议。三、三、德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）根据中国注册会计师审计准则德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）根据中国注册会计师审计准则为本公司为本公司 2015年度按中国企业会计准年度按中国企业会计准则编制的财务报表则编制的财务报表出具了标准无保留意见的审计报告。出具了标准无保留意见的审计报告。四、四、公司公司董事长张玉卓董事长张玉卓、财务总监张克慧财务总监张克慧及及财务部总经理郝建鑫财务部总经理郝建鑫声明：保证声明：保证本本报告中财务报告中财务报告的真实、准确、完整。报告的真实、准确、完整。五、五、董事会建议的董事会建议的 2015 年度末期股息分配年度末期股息分配预案预案为：为：以公司以公司 2015 年年 12 月月 31 日总股本日总股本19,889,620,455 股为基础派发现金股利人民币股为基础派发现金股利人民币 0.32 元元/股（含税），共计约人民币股（含税），共计约人民币 6,365百万百万元（含税），该利润分配预案尚待股东大会批准。元（含税），该利润分配预案尚待股东大会批准。六、六、重述说明：重述说明：2015年年10月，本公司通过同一控制月，本公司通过同一控制下企业下企业合并方式完成收购神华集团公司合并方式完成收购神华集团公司所持宁东电所持宁东电力力 100%股权、徐州电股权、徐州电力力 100%股权及股权及舟山电舟山电力力 51%股权。股权。本报告对本报告对 2013年、年、2014 年、年、2015 年已披露的财务及业务数据进行相应重述。年已披露的财务及业务数据进行相应重述。七、七、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明：受到风险、不明朗因素及假设的影响，本报告中基于对未来：受到风险、不明朗因素及假设的影响，本报告中基于对未来政策和经济的主观假定和判断而作出的前瞻性陈述，可能与实际结果有重大差异。该政策和经济的主观假定和判断而作出的前瞻性陈述，可能与实际结果有重大差异。该等陈述不构成对投资者的实质承诺。等陈述不构成对投资者的实质承诺。投资者应注意不恰当信赖或使用此类信息可能造投资者应注意不恰当信赖或使用此类信息可能造成的投资风险。成的投资风险。2015 年度报告 2 八、八、是否存在被控股股东或是否存在被控股股东或其其附属企业附属企业非经营性占用资金情况非经营性占用资金情况：否否 九、九、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况：否：否 十、十、重大风险提示重大风险提示：受煤：受煤、电电行业行业供需供需及及产业政策落实产业政策落实等因素影响，本集等因素影响，本集团团 2016 年度年度经营经营目标的实现存在一定的不确定性。请投资者关注本公司每月披露的月度主要运营数据公目标的实现存在一定的不确定性。请投资者关注本公司每月披露的月度主要运营数据公告等信息告等信息。除此之外，本公司在。除此之外，本公司在“管理层讨论与分析管理层讨论与分析”一节详细说明了公司面临的市场一节详细说明了公司面临的市场竞争、产业政策、成本变动、环境保护、生产安全等风险，请投资者予以关注。竞争、产业政策、成本变动、环境保护、生产安全等风险，请投资者予以关注。十一、十一、本公司本公司“2015 年度董事会报告年度董事会报告”内容包括本报告第五节内容包括本报告第五节“管理层讨论与分析管理层讨论与分析”（关（关于报告期内主要经营情况的讨论与分析、关于公司未来发展的讨论与分析）及第六节于报告期内主要经营情况的讨论与分析、关于公司未来发展的讨论与分析）及第六节“重要事项重要事项”（利润分配预案）。（利润分配预案）。2015 年度报告 3 目录目录 第一节 释义.4 第二节 公司简介和主要财务指标.6 第三节 公司业务概要.11 第四节 董事长致辞.13 第五节 管理层讨论与分析.17 第六节 重要事项.51 第七节 股份变动及股东情况.66 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.71 第九节 公司治理及企业管治报告.81 第十节 监事会报告.89 第十一节 投资者关系.91 第十二节 信息披露索引.92 第十三节 审计报告及财务报告.99 第十四节 备查文件目录.199 第十五节 意见签字页.200 第十六节 近 5 年主要财务信息摘要.201 附件.203 2015 年度报告 4 第一节第一节 释义释义 在本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：神华集团公司 指 神华集团有限责任公司 神华集团 指 神华集团有限责任公司及其控股子公司 中国神华/本公司 指 中国神华能源股份有限公司 本集团 指 本公司及其控股子公司 神东煤炭集团公司 指 神华神东煤炭集团有限责任公司 国华电力公司 指 北京国华电力有限责任公司 神华国能集团 指 神华国能集团有限公司 神东电力公司 指 神华神东电力有限责任公司 煤制油化工公司 指 中国神华煤制油化工有限公司 准能集团 指 神华准能集团有限责任公司 准格尔能源公司 指 神华准格尔能源有限责任公司 准池铁路公司 指 神华准池铁路有限责任公司 朔黄铁路发展公司 指 朔黄铁路发展有限责任公司 销售集团 指 神华销售集团有限公司 黄骅港务公司 指 神华黄骅港务有限责任公司 包神铁路集团 指 神华包神铁路集团有限责任公司，其持有包神铁路公司 88.16%股权、甘泉铁路公司 88.46%股权及新准铁路公司 90%股权。包神铁路公司 指 神华包神铁路有限责任公司 新准铁路公司 指 神华新准铁路有限责任公司 包头能源公司 指 神华包头能源有限责任公司 包头煤化工公司 指 神华包头煤化工有限责任公司 神宝能源公司 指 神华宝日希勒能源有限公司 北电胜利能源公司 指 神华北电胜利能源有限公司 天津煤码头公司 指 神华天津煤炭码头有限责任公司 珠海煤码头公司 指 神华粤电珠海港煤炭码头有限责任公司 海外公司 指 中国神华海外开发投资有限公司 榆神能源公司 指 榆林神华能源有限责任公司 新街能源公司 指 神华新街能源有限责任公司 航运公司 指 神华中海航运有限公司 甘泉铁路公司 指 神华甘泉铁路有限责任公司 神皖能源公司 指 神皖能源有限责任公司 福建能源公司 指 神华（福建）能源有限责任公司 神华四川能源公司 指 神华四川能源有限责任公司 物资集团 指 神华物资集团有限公司 神华财务公司 指 神华财务有限公司 香港公司 指 神华国际（香港）有限公司 地勘公司 指 神华地质勘查有限责任公司 澳洲公司 指 神华澳大利亚控股有限公司 2015 年度报告 5 沃特马克公司 指 神华沃特马克煤矿有限公司 南苏煤电 指 国华（印度尼西亚）南苏发电有限公司 北京热电 指 神华国华国际电力股份有限公司北京热电分公司 盘山电力 指 天津国华盘山发电有限责任公司 三河电力 指 三河发电有限责任公司 国华准格尔 指 内蒙古国华准格尔发电有限责任公司 准能电力 指 准格尔能源公司控制并运营的发电分部 浙能电力 指 浙江国华浙能发电有限公司 神木电力 指 中电国华神木发电有限公司 台山电力 指 广东国华粤电台山发电有限公司 沧东电力 指 河北国华沧东发电有限责任公司 绥中电力 指 绥中发电有限责任公司 锦界能源 指 陕西国华锦界能源有限责任公司 定洲电力 指 河北国华定洲发电有限责任公司 国华呼电 指 内蒙古国华呼伦贝尔发电有限公司 太仓电力 指 国华太仓发电有限公司 孟津电力 指 神华国华孟津发电有限责任公司 余姚电力 指 浙江国华余姚燃气发电有限责任公司 九江电力 指 神华国华九江发电有限责任公司 珠海风能 指 珠海国华汇达丰风能开发有限公司 惠州热电 指 本公司国华惠州热电分公司 宁东电力 指 宁夏国华宁东发电有限公司 徐州电力 指 国华徐州发电有限公司 舟山电力 指 神华国华（舟山）发电有限责任公司 北京燃气 指 神华国华（北京）燃气热电有限公司 JORC 指 澳大利亚矿产资源和矿石储量报告标准 上海证交所 指 上海证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 上海上市规则 指 上海证券交易所股票上市规则 香港上市规则 指 香港联合交易所有限公司证券上市规则 企业会计准则 指 中华人民共和国财政部已颁布的最新企业会计准则及其应用指南、解释及其他相关规定 国际财务报告准则 指 国际会计准则委员会颁布的国际财务报告准则 公司章程 指 中国神华能源股份有限公司章程 息税折旧摊销前盈利 指 净利润+财务费用+所得税费用+折旧及摊销-投资收益 总债务资本比 指 长期付息债务+短期付息债务（含应付票据）/长期付息债务+短期付息债务（含应付票据）+股东权益合计 沪港通 指 上海证交所和香港联交所允许两地投资者通过当地证券公司（或经纪商）买卖规定范围内的对方交易所上市的股票，是沪港股票市场交易互联互通机制，由沪股通和港股通构成 元 指 人民币元，除特别注明的币种外 2015 年度报告 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 中国神华能源股份有限公司 公司的中文简称 中国神华 公司的外文名称 China Shenhua Energy Company Limited 公司的外文名称缩写 CSEC/China Shenhua 公司的法定代表人 张玉卓 于香港上市规则下的本公司授权代表 韩建国、黄清 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 黄清 陈广水 联系地址 北京市东城区安定门西滨河路22号（邮政编码：100011）北京市东城区安定门西滨河路22号（邮政编码：100011）电话(8610)5813 3399(8610)5813 3355 传真(8610)5813 1804/1814(8610)5813 1804/1814 电子信箱 1088shenhua.cc irshenhua.cc 公司董事会与投资者工作部 公司香港联络处 联系地址 北京市东城区安定门西滨河路22号（邮政编码：100011)香港中环花园道1号中银大厦60楼 B室 电话(8610)5813 1088/3399/3355(852)2578 1635 传真(8610)5813 1804/1814(852)2915 0638 三、三、基本情况简介基本情况简介 公司注册地址 北京市东城区安定门西滨河路22号 公司注册地址的邮政编码 100011 公司办公地址 北京市东城区安定门西滨河路22号 公司办公地址的邮政编码 100011 公司网址 http：/或http：/ 电子信箱 irshenhua.cc 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http：/及http：/.hk 公司年度报告备置地点 公司董事会与投资者工作部及香港联络处 2015 年度报告 7 五、五、公司股票简况公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证交所 中国神华 601088 H股 香港联交所 中国神华 01088 六、六、其他相关资料其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市东长安街 1 号东方广场东方经贸城西二座 8 层 签字会计师姓名 徐斌、于春晖 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 德勤关黄陈方会计师行 办公地址 香港金钟道 88 号太古广场一座 35 楼 签字会计师姓名-报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中国国际金融股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦2 座 27 层及 28 层 签字的保荐代表人姓名 龙亮、许佳 名称 中国银河证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 2-6 层 签字的保荐代表人姓名 王飞、卢于 持续督导的期间 2007 年 10-12 月、2008 年、2009 年。根据相关监管规定，上述保荐机构及保荐代表人继续履行与本公司首次公开发行A股股票募集资金有关的持续督导义务，直至上述募集资金使用完毕。截至 2015 年末，上述募集资金已使用完毕。A股股/境内境内 H股股/香港香港 股份过户 登记处 名称 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 香港中央证券登记有限公司 地址 上海市浦东新区陆家嘴东路 166号中国保险大厦36楼 香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712至1716室 2015 年度报告 8 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：百万元 主要会计数据 2015年年 2014年 本年比上年（重述后）增减(%)2013年 重述后 重述前 重述后 重述前 营业收入 177,069 253,081 248,360(30.0)289,230 283,797 利润总额 33,082 60,135 59,233(45.0)70,684 69,768 归属于本公司股东的净利润 16,144 37,419 36,807(56.9)46,305 45,678 归属于本公司股东的扣除非经常性损益的净利润 15,109 36,597 36,591(58.7)45,722 44,884 经营活动产生的现金流量净额 55,406 69,069 67,511(19.8)56,232 54,288 剔除神华财务公司影响后经营活动产生的现金流量净额 46,341 70,026 68,398(33.8)63,989 62,023 2015年末年末 2014年末 本年末比上年末（重述后）增减（%）2013年末 重述后 重述前 重述后 重述前 归属于本公司股东的净资产 292,790 295,243 291,789(0.8)275,572 272,362 资产总计 553,965 544,571 532,596 1.7 519,702 507,674 负债总计 195,808 184,973 176,969 5.9 186,597 178,137 期末总股本 19,890 19,890 19,890 0.0 19,890 19,890 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2015年年 2014年 本年比上年（重述后）增减(%)2013年 重述后 重述前 重述后 重述前 基本每股收益（元/股）0.812 1.881 1.851(56.9)2.328 2.297 稀释每股收益（元/股）0.812 1.881 1.851(56.9)2.328 2.297 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）0.760 1.840 1.840(58.7)2.299 2.257 每股净资产（元/股）14.72 14.84 14.67(0.8)13.85 13.69 加权平均净资产收益率（%）5.48 13.04 12.98 下降7.56个百分点 17.21 16.81 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）5.19 12.76 12.90 下降7.57个百分点 16.99 16.52 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）2.79 3.47 3.39(19.8)2.83 2.73 剔除神华财务公司影响后每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）2.33 3.52 3.44(33.8)3.22 3.12 2015 年度报告 9 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 单位：百万元 归属于本公司股东的净利润 归属于本公司股东的净资产 本年数本年数 上年数（重述）本年末数本年末数 上年末数（重述）按中国企业会计准则 16,144 37,419 292,790 295,243 按国际财务报告准则调整的项目及金额：调整：维简费、安全生产费及其他类似性质的费用 1,505 1,882 5,278 5,455 按国际财务报告准则 17,649 39,301 298,068 300,698 境内外会计准则差异的说明：本集团按中国政府相关机构的有关规定计提维简费、安全生产费及其他类似性质的费用，计入当期费用并在所有者权益中的专项储备单独反映。按规定范围使用专项储备形成固定资产时，应在计入相关资产成本的同时全额结转累计折旧。而按国际财务报告准则，这些费用应于发生时确认，相关资本性支出于发生时确认为物业、厂房及设备，按相应的折旧方法计提折旧。上述差异带来的递延税项影响也反映在其中。九、九、2015 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：百万元 第一季度（1-3 月份）（重述）第二季度（4-6 月份）（重述）第三季度（7-9 月份）（重述）第四季度（10-12月份）营业收入 41,292 48,709 44,813 42,255 归属于本公司股东的净利润 5,859 6,219 5,115(1,049)归属于本公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,798 6,197 5,044(1,930)经营活动产生的现金流量净额 10,482 21,007 5,536 18,381 注：根据 2015 年底的资产减值测算结果，本集团于第四季度对部分固定资产、在建工程、备品备件等计提了减值准备，详见本公司 2016 年 1 月 30 日的公告。季度数据与已披露定期报告数据差异说明：适用 不适用 2015 年 10 月，本公司通过同一控制下企业合并完成收购神华集团公司所持宁东电力100%股权、徐州电力 100%股权及舟山电力 51%股权。本报告依据企业会计准则对 2015 年一季度报告、半年度报告、三季度报告中已披露的上述数据进行了重述。2015 年度报告 10 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位：百万元 非经常性损益项目 2015 年年 2014 年（重述）2013 年（重述）非流动资产处置损益 17 (206)(552)偶发性的税收返还、减免 35 32 47 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 807 442 183 非货币资产交换损益 1 0 0 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 774 676 986 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益(2)65(139)对外贷出款项的收益 156 159 53 处置长期股权投资损益 0 19 152 除上述各项之外的其他营业外收入和支出(277)(95)(94)所得税影响额(223)(136)93 合计 1,288 956 729 其中：影响本公司股东净利润的非经常性损益 1,035 822 583 影响少数股东净利润的非经常性损益 253 134 146 十一、十一、采用公允价值计量的采用公允价值计量的项目项目 单位：百万元 项目名称 期初余额（重述）期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 衍生金融资产 43 12 (31)(7)交易性债券投资 399 0 (399)1 合计 442 12 (430)(6)2015 年度报告 11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司的主要业务、经营模式及行业情况说明 中国神华能源股份有限公司于 2004 年 11 月在北京成立，由神华集团有限责任公司独家发起。中国神华分别于 2005 年 6 月、2007 年 10 月在香港联交所及上海证交所上市。本集团的主营业务是煤炭、电力的生产和销售，铁路、港口和船舶运输，煤制烯烃等业务。煤炭、发电、铁路、港口、航运、煤化工一体化经营模式是本集团的独特经营方式和盈利模式。本集团的发展战略目标是“建设世界一流的清洁能源供应商”。按销售量计算，本集团是中国乃至全球第一大煤炭上市公司，2015 年本集团煤炭销售量达到 370.5 百万吨。按发电机组装机规模计算，本集团位居中国电力上市公司前列，于 2015年底本集团控制并运营的发电机组装机容量达到 54,128 兆瓦。本集团控制并运营围绕“晋西、陕北和蒙南”主要煤炭基地的环形辐射状铁路运输网络，于 2015 年底控制并运营的铁路营业里程约 2,155 公里。本集团还运营总下水能力约 180 百万吨/年的多个港口和码头，拥有约 2.2 百万载重吨自有船舶的航运船队，以及运营 60 万吨/年的煤制烯烃项目。报告期内，本集团主营业务范围未发生重大变化。公司行业情况请见本报告“管理层讨论与分析”一节。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 2015 年，本集团主要资产的变化情况包括：通过同一控制下企业合并方式完成收购宁东电力 100%股权、徐州电力 100%股权及舟山电力 51%股权；报告期内计提资产减值准备5,773 百万元；受过去若干年公司对资本开支结构战略调整的影响，于本报告期末发电分部资产的比重较报告期初有所上升。截至 2015 年 12 月 31 日，本集团总资产达到 553,965 百万元，比上年末增长 1.7%；归属于本公司股东的净资产达到 292,790 百万元，比上年末减少 0.8%。其中：境外资产（含中国香港、澳门、台湾）为 19,619 百万元，占总资产的比例为 3.5%，主要为在中国香港发行美元债券形成的资产以及澳大利亚、印度尼西亚等国的煤矿及发电资产等。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 本集团的核心竞争力主要体现在：1.独特经营方式和盈利模式：独特经营方式和盈利模式：本集团纵向一体化经营模式的主要特点是：深度合作、资源共享、协同效应、低成本运营，规模化、专业化和集群化发展，充分发掘和获取煤基产业链上每一环节的经营利润。一体化经营模式，可提供稳定、可靠的供应保障和内部消费市2015 年度报告 12 场，有助于降低运营成本、提高业务竞争力。2015 年，在煤炭行业大范围亏损的情况下，本公司持续优化产运销衔接，有效抵御了需求疲弱、煤价下行及电价下调的不利影响。2.煤炭矿业权：煤炭矿业权：本集团拥有优质、丰富的煤炭资源，适宜建设现代化高产高效煤矿。截至 2015 年末，中国神华所拥有和控制的煤炭矿业权，在中国标准下煤炭保有资源量为243.13 亿吨，煤炭保有可采储量为 157.42 亿吨；JORC 标准下的煤炭可售储量为 81.41 亿吨。本集团的煤炭资源储量位于中国煤炭上市公司前列。3.专注于公司主业的管理团队和先进的经营理念专注于公司主业的管理团队和先进的经营理念：中国神华管理团队具有深厚的行业背景和管理经验，重视提升公司价值创造能力，紧密围绕公司主业开展运营，持续专注于能源领域的清洁生产和利用。2015 年，公司管理团队积极实施神华清洁能源发展战略，加快创建世界一流的清洁能源供应商，引领行业清洁发展。4.产业技术和科技创新能力：产业技术和科技创新能力：中国神华持续加强产业技术和科技创新能力建设。公司的煤炭开采、安全生产技术处于国际先进水平，清洁燃煤发电、重载铁路运输等技术处于国内领先水平，初步形成了科学决策、系统管理、研究开发、成果转化的科技资源一体化运行模式和科技创新驱动型发展模式。2015 年，继续开展数字矿山建设、实施超低排放改造等产业技术。报告期内，本集团共获得专利授权 489 项，其中发明专利 111 项。本集团“一种矿井地下水的分布式利用方法”发明专利获得第十七届中国专利金奖。5.收购选择权及优先购买权：收购选择权及优先购买权：根据控股股东神华集团公司与本公司签署的避免同业竞争协议，神华集团公司授予本公司向神华集团收购保留业务及若干未来业务的选择权及优先购买权。2014 年 6 月本公司对外公告：本公司将于 2019 年 6 月 30 日前对神华集团及其附属企业的 14 项资产启动收购工作（将资产收购方案提交中国神华内部有权机关履行审批程序）。2015 年，中国神华收购了神华集团总装机容量约 3,570 兆瓦的清洁燃煤机组。2015 年度报告 13 第四节第四节 董事长致辞董事长致辞 尊敬的各位股东：尊敬的各位股东：我谨代表董事会，向各位股东呈报中国神华 2015 年度报告，并汇报公司在该期间的业绩。2015 年，全球经济低迷、国内经济增速放缓，煤炭市场供大于求，煤价持续下跌，煤炭企业亏损面扩大。全社会用电需求增幅下降，电力供应能力充足，火电企业经营压力加大。中国神华上下齐心合力，坚持以价值创造为主线，积极实施清洁能源发展战略，努力减少煤炭市场低迷对公司的不利影响。加强战略管理，推进业务结构调整和转型升级，开源与节流并举，加强煤电营销，加大成本管控力度，优化各业务板块的运营组织，实现了较好的经营业绩。2015 年，本集团实现利润总额 330.82 亿元，归属于本公司股东的净利润为 161.44亿元，基本每股收益为 0.812 元。中国神华荣获 2015 年普氏能源资讯全球能源企业 250 强排行榜第 9 名，是十强企业中唯一一家煤炭企业。于 2015 年 12 月 31 日，中国神华总市值为 434 亿美元，位列全球煤炭上市公司首位、全球综合性矿业上市公司第 5 名。2015 年：坚持战略引领，加快结构调整，优化运营组织，实现清洁发展年：坚持战略引领，加快结构调整，优化运营组织，实现清洁发展 积极应对行业变化，积极应对行业变化，加快业务结构加快业务结构优化调整优化调整 面对煤炭、电力市场的巨大变化，公司管理层积极应对，及时调整战略决策，持续通过调整资本开支等方式，有效推动业务结构优化，整体抗风险能力进一步提升。按照企业会计准则下的合并抵销前各业务板块经营收益计算，全年公司发电业务实现 188.10 亿元，运输业务实现 115.15 亿元，合计占比已达到 84%，成为主要赢利板块。两业务板块利润水平的稳定，明显缓解了煤炭市场持续低迷带来的冲击。加强煤电营销，积极开拓市场加强煤电营销，积极开拓市场 坚持稳价保量的销售策略，积极拓展三线南下、海进江市场，重点区域清洁煤替代工作进展顺利，海外市场开发初见成效，首批兰炭顺利出口韩国。以实现下水煤最大比例为基本营销策略，确保销售效益最大化。全年下水煤销量达到 203.8 百万吨，下水煤销量占总销售量的比例较 2014 年上升 2.7 个百分点。新开辟京津冀洁净煤销售市场 8 百万吨。在电力需求增幅下降，供应能力宽松的背景下，公司加大电力营销力度，主动参与大用户直购电市场竞争，努力开拓区域电力市场。燃煤发电机组平均利用小时达到 4,631 小时，较全国火电设备平均利用小时高出 302 小时。2015 年度报告 14 精心组织运营，提升一体化运行效率精心组织运营，提升一体化运行效率 煤炭业务持续优化生产组织，加大优质煤源的生产组织力度，对煤质差、成本高、盈利能力差的少数煤矿实施停产、减产，在合理控制产量的基础上增加煤质好、效益高的煤矿产量。发电业务加强机组运行管理，争发、抢发电量，在确保电力业务收益稳定的基础上，增加了自产煤消耗量，有效实现“煤电互保”。全年总发电量达到 225.79 十亿千瓦时，总售电量达到 210.45 十亿千瓦时。运输业务合理安排车流、强化上下游计划衔接管理，最大限度降低市场波动对运输、销售的影响。积极探索运输物流新业务，逐步向社会放开富余运力，提升运输业务的经济效益。全年完成自有铁路运输周转量 200.1 十亿吨公里，自有港口下水煤量 158.5 百万吨，航运货运量 79.8 百万吨。全年铁路运输板块从外部获得的运输服务收入同比增长 6.1%。煤化工业务通过优化生产方案、技术创新、强化营销等措施，确保效益稳定。全年完成煤制烯烃销量 632.1 千吨，同比增长 18.5%。成本管控取得明显成效成本管控取得明显成效 严格落实成本和费用控制措施，完善成本考核责任体系与激励机制，加强全过程、全业务链的成本管控。全年自产煤单位生产成本为 119.5 元/吨，同比下降 6.3%；单位售电成本为 217.0 元/兆瓦时，同比下降 9.0%。加快转型升级，引领清洁发展加快转型升级，引领清洁发展 公司率先推进燃煤机组“超低排放”技术的开发和应用，实现烟尘、二氧化硫、氮氧化物等实际排放值达到或优于燃气发电机组大气污染物排放标准。“超低排放”机组获得国家电价补贴等政策支持，确立了公司在火电清洁发展领域的先发优势，为公司发电业务拓展了效益和发展空间。全年新增及改造 17,960 兆瓦“超低排放”燃煤发电机组，累计实现“超低排放”机组总装机容量达到 20,310 兆瓦，占公司燃煤发电总装机容量的 38.9%。“煤炭开采水资源保护与利用”国家重点实验室获批，“大型能源基地生态恢复技术与示范”、“数字矿山关键技术及应用研究”等一批重要科技项目获得成功，煤炭清洁开发体系正在形成。优化项目优化项目决策决策，增强可持续发展能力，增强可持续发展能力 针对煤炭、电力市场的深刻变化，公司以经济性和清洁性为导向，对在建和拟建项目实行再评估。对提高一体化运行效率、价值创造有显著提升的寿光电厂一期工程等项目，加快建设进度，并进一步优化方案。对经济性较差的部分项目停建或缓建，从源头避免无效投资。努力通过项目建设和投资的科学决策，提高公司竞争力。2015 年度报告 15 顺利完成对神华集团下属宁东电力、徐州电力和舟山电力清洁燃煤发电机组股权的收购，2015 年三家电厂完成发电量 19.27 十亿千瓦时，为公司发电业务的清洁、高效发展注入新的活力。积极拓展国外市场，国际化布局迈出坚实步伐。印尼南苏煤电项目平稳、高效运行；中标印尼南苏 1 号（2300 兆瓦）和爪哇 7 号（21,000 兆瓦）煤电项目；澳洲沃特马克项目、俄罗斯所在地项目有序推进。坚持安全、绿色发展，打造责任坚持安全、绿色发展，打造责任神华神华 公司秉承“安全高效、清洁环保、和谐共赢”的社会责任理念，积极打造责任神华。扎实推进本质安全体系建设，加大安全隐患排查和整治力度，安全管控能力持续提升。2015 年原煤生产百万吨死亡率为 0.003，继续保持世界煤炭行业安全生产的先进水平。建设完善在线监控平台，加快实施节能环保重点工程，确保节能环保本质安全。2015年，公司投入节能环保专项资金共计 38.0 亿元，主要用于锅炉改造等节能工程和水资源综合利用等环保工程。投入生态建设资金共计 2.4 亿元，新增绿化面积 1,999 万平方米。更多社会责任工作内容请参见本集团2015 年度社会责任报告。2016 年：推进清洁发展，努力创造优良业绩年：推进清洁发展，努力创造优良业绩 2016 年，预计全球经济复苏乏力，国内经济存在下行压力。全球能源结构调整步伐加快，降化石能源消费比例趋势明显，煤炭等化石能源需求稳中趋降。预计中国煤炭市场短期内将延续供大于求的局面，火电供应过剩的态势将进一步显现。中国政府正着力推进供给侧结构性改革，加大化解煤炭产能过剩和电力体制改革工作力度，煤炭、电力产业结构调整的步伐将进一步加快。中国神华将进一步推动清洁能源发展战略落地，加快结构调整步伐，争取煤电市场份额，提高运营质量，严控成本增长，有效发挥一体化运营的核心竞争力，努力实现经营目标。重点做好以下工作：调整结构，加快清洁发展。调整结构，加快清洁发展。继续加快燃煤机组“超低排放”改造，全年计划完成 26 台、约 14,550 兆瓦机组的改造工作。进一步优化煤炭生产和产品结构。加快推动效益好、效率高、现代化程度好、安全保险系数大的矿井实现安全清洁高效生产，努力提供高附加值产品。响应国家“一带一路”政策，积极推进国际能源合作项目落地。加快建设南苏 1 号、爪哇 7号等项目。积极探索新能源发展路径。开拓市场，保障经营效益。开拓市场，保障经营效益。继续加大效益最好的下水煤销售，努力开拓新市场，挖掘洁净煤替代空间，推进煤炭出口。优化电力营销体制和机制，努力实现机组利用小时数超过同区域同类型机组平均水平。在保证自有煤炭运输的基础上发挥富余运力，实施开放经营，推进与重点企业的合作，增加货源数量和种类，提高收益。2015 年度报告 16 加大安全、环保工作力度，深化科技创新。加大安全、环保工作力度，深化科技创新。继续完善风险预控管理体系，严格落实安全生产责任，保证安全生产。不断完善环境安全考核问责机制，提高生态环保工作水平。加大科研投入，加快成果转化，以科技创新的新成就助推传统产业转型发展。加强成本管控，降低运营风险加强成本管控，降低运营风险。强化新建项目的经济性再评估、再优化，从源头上压缩资本开支规模，优化投资流向和结构。建立降低成本的责任考核机制，加大收入分配的激励力度。持续优化存量资产配置，着力实施轻资产运营。加强现金流管理，确保资金流转安全。2016 年，中国神华将坚定信心，以清洁能源战略为引领，积极迎接市场挑战，防范运营风险，努力实现健康可持续发展，为广大投资者创造更大价值。张玉卓 董事长 2016 年 3 月 24 日2015 年度报告 17 第五节第五节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、关于关于报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况的讨论与分析的讨论与分析(一一)经营情况综述经营情况综述 2015 年年 2014 年（重述）变化（%）商品煤产量 百万吨 280.9 306.6(8.4)煤炭销售量 百万吨 370.5 451.1(17.9)总售电量 十亿千瓦时 210.45 218.42(3.6)营业收入 百万元 177,069 253,081(30.0)营业成本 百万元 110,427 166,215(33.6)销售、管理、财务费用 百万元 23,586 22,960 2.7 2015 年，中国神华积极应对行业下行的不利影响，精心组织运营，优先安排自产煤销售，主动调减外购煤的业务量，做好电力营销。受煤炭市场疲弱影响，2015 年实现的煤炭销售量低于年初目标。全年本集团实现营业利润 32,088 百万元（2014 年：59,913 百万元（重述），同比下降 46.4%；归属于本公司股东的净利润 16,144 百万元（2014 年：37,419 百万元（重述），基本每股收益为 0.812 元/股（2014 年：1.881 元/股（重述），同比下降 56.9%。本集团 2015 年度主要财务指标如下：2015 年年 2014 年（重述）变化（%）期末总资产回报率%4.2 8.6 下降 4.4 个百分点 期末净资产收益率%5.5 12.7 下降 7.2 个百分点 息税折旧摊销前盈利 百万元 60,732 85,139(28.7)于于 2015 年年 12 月月 31 日日 于 2014 年 12 月 31 日（重述）变化（%）每股净资产 元/股 14.72 14.84(0.8)资产负债率%35.3 34.0 上升 1.3 个百分点 总债务资本比%23.3 22.2 下降 1.1 个百分点 注：上述指标的计算方法请见本报告“释义”部分。2015 年度报告 18 (二二)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表利润表及现金流量表主要主要科目变动科目变动表表 单位：百万元 科目 本期数本期数 上年同期数（重述）变化（%）营业收入 177,069 253,081(30.0)营业成本 110,427 166,215(33.6)营业税金及附加 5,833 4,100 42.3