600356_2015_恒丰纸业_2015年年度报告_2016-03-11.pdf

2015 年年度报告 1/119 公司代码：600356 公司简称：恒丰纸业 牡丹江恒丰纸业股份有限公司牡丹江恒丰纸业股份有限公司 2012015 5 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人徐祥徐祥、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人刘君刘君及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）刘君刘君声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2015年度公司实现归属于上市公司股东的净利润87,968，052.93 元，根据公司财务状况，拟以公司报告期末总股本298,731,378股为基数，向全体股东以派发现金方式进行利润分配，每10股分配现金股利0.90元（含税），共计分配现金股利26,885,830.00元（含税），占当年实现合并报表中归属于上市公司股东净利润的30.56%。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的公司发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本年度报告中详细描述公司面临的风险，敬请查阅管理层讨论与分析等有关章节关于公司面临风险的描述。十、十、其他其他 无 2015 年年度报告 2/119 目录目录 第一节第一节 释义释义.3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.3 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.8 第五节第五节 重要事项重要事项.15 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.21 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.26 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.27 第九节第九节 公司治理公司治理.33 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.36 第十一节第十一节 财务报告财务报告.36 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.119 2015 年年度报告 3/119 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12月 31 日 同期 指 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12月 31 日 本公司、恒丰纸业 指 牡丹江恒丰纸业股份有限公司 恒丰集团 指 牡丹江恒丰纸业集团有限责任公司 瑞华 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）上交所 指 上海证券交易所 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上市规则 指 上海证券交易所股票上市规则 烟草工业用纸 指 卷烟纸、滤棒成形纸、烟用接装原纸等卷烟用纸 机械光泽纸 指 铝箔衬纸及其它卷烟包装用纸 薄型印刷纸 指 圣经纸及其它印刷用纸 其他纸 指 上述三类以外用纸 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 牡丹江恒丰纸业股份有限公司 公司的中文简称 恒丰纸业 公司的外文名称 MUDANJIANG HENGFENG PAPER CO.,LTD 公司的外文名称缩写 HENGFENG PAPER 公司的法定代表人 徐祥 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘新欢 魏坤 联系地址 黑龙江省牡丹江市阳明区恒丰路11号 黑龙江省牡丹江市阳明区恒丰路11号 电话 0453-6886668 0453-6886668 传真 0453-6886667 0453-6886667 2015 年年度报告 4/119 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 黑龙江省牡丹江市阳明区恒丰路11号 公司注册地址的邮政编码 157013 公司办公地址 黑龙江省牡丹江市阳明区恒丰路11号 公司办公地址的邮政编码 157013 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 恒丰纸业 600356 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 5-11 层 签字会计师姓名 谢军 叶庚波 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 办公地址 签字会计师姓名 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中国中投证券有限责任公司 办公地址 北京市西城区太平桥大街18号丰融国际大厦15 层北翼 签字的保荐代表人姓名 陈宇涛 万久清 持续督导的期间 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 办公地址 签字的财务顾问主办人姓名 持续督导的期间 2015 年年度报告 5/119 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 营业收入 1,395,026,674.53 1,497,278,939.95-6.83 1,517,792,020.83 归属于上市公司股东的净利润 87,968,052.93 79,574,362.64 10.55 73,701,637.75 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 85,756,737.98 77,933,555.48 10.04 72,011,906.11 经营活动产生的现金流量净额 391,915,270.79 276,497,990.28 41.74 176,089,960.53 2015年末 2014年末 本期末比上年同期末增减（%）2013年末 归属于上市公司股东的净资产 1,936,228,436.84 1,591,933,667.34 21.63 1,532,691,495.19 总资产 2,658,785,596.91 2,702,843,893.65-1.63 2,661,161,577.66 期末总股本 298,731,378.00 252,655,307.00 18.24 252,328,207.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 基本每股收益（元股）0.31 0.32-3.12 0.30 稀释每股收益（元股）0.31 0.31 0 0.29 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.30 0.31-3.23 0.30 加权平均净资产收益率（%）4.83 5.09 减少0.26个百分点 5.05 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）4.71 4.99 减少0.28个百分点 4.94 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净资产差异情况资产差异情况 适用 不适用 2015 年年度报告 6/119 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：九、九、2015 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 301,989,694.46 328,600,066.2 371,955,743.32 392,481,170.55 归属于上市公司股东的净利润 18,044,069.25 11,622,994.46 21,955,896.45 36,345,092.77 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 17,590,101.44 11,244,570.28 21,921,910.93 35,000,155.33 经营活动产生的现金流量净额-37,403,175.40 164,803,189.92 49,261,183.89 215,254,072.38 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015 年金额 附注（如适用）2014 年金额 2013 年金额 非流动资产处置损益 36,180.02 220,549.68 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,226,000.00 2,226,000.00 2,226,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 826,352.38 -37,792.84-176,957.00 少数股东权益影响额-12,571.50 -44,650.01 所得税影响额-864,645.95 -547,400.00-535,211.03 合计 2,211,314.95 1,640,807.16 1,689,731.64 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 2015 年年度报告 7/119 合计 十二、十二、其他其他 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、公司所从事的主要业务：纸、纸浆和纸制品的制造、销售;造纸原辅材料生产、销售及技术开发；制浆、造纸工艺设计和技术服务。2、公司的经营模式：恒丰纸业坚持以效益为核心，以同心多元一体化为发展方向，一直秉承产品自主设计、自主生产和自主销售的经营模式，现拥有 18 条造纸生产线，产品包括烟草工业用纸、机械光泽纸、薄型印刷纸、其他纸等特种工业用纸近千个规格品种。另有涂布机、印刷机、高白度连续漂白亚麻浆等延伸企业产业链的专业生产线，可满足个性化的特种薄页纸的生产需求。3、行业情况说明：2015 年，在全球经济深度调整、中国宏观经济增速放缓及发展进入新常态的大背景下，与经济走势密切相关的造纸行业需求持续偏弱。同时，国内造纸行业产能集中释放，导致产能过剩、行业竞争加剧、企业盈利空间收窄、不确定因素持续增多，造纸行业发展形势更加严峻。另一方面，随着烟草行业销量降低，卷烟配套用纸市场需求将持续减少，同行业之间的竞争将更加激烈，我们要做好应对更大困难和挑战的准备。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 无 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 1、技术、研发优势 公司拥有独立的研发机构-技术中心。建筑面积 4000 余平方米，建有工艺研究试验室、恒温恒湿物理检测室、电子显微镜室、微生物检测室、粒度检测室和纤维分析、湿部化学分析、元素分析、微量元素分析等二十余个检测分析实验室。实验室配置了八十多台（套）国际先进的试验设备和检验仪器，可进行制浆造纸全过程的模拟试验，满足原辅材料、半成品、成品及生产过程控制质量检验及研发分析的检测需要。国家博士后科研工作站设在技术中心，连续多年聘请博士进站参与技术研发工作。公司具有较强的卷烟配套用纸和特种纸研发能力，拥有多项核心技术，已经获得国内外专利授权 31 项。是黑龙江省“省级企业技术中心”。目前开发出的品种有：低引燃倾向卷烟纸（LIP）、低定量手卷烟纸、硬嘴棒成形纸、髙透滤棒成形纸、瓦楞滤棒成形纸、纸嘴棒芯纸、高档烟用接装纸原纸、自透接装纸原纸、无铝烟用内衬纸、高档圣经纸等。始终保持在同行业中保持技术领先地位。2、品牌信誉优势 公司传承和发展了建企 60 余年的特种纸生产技术，在卷烟配套系列用纸方面形成了核心专长和专利技术，成为卷烟配套系列用纸市场上的技术领先者和国内最大的卷烟配套系列用纸制造商，有能力为烟草行业提供优质产品、技术支持和服务及合作开发绿色环保和安全型新材料。恒丰品2015 年年度报告 8/119 牌获得了国内外烟草企业和包装材料生产企业的充分认可和信任，产品竞争优势奠定了公司发展的坚实基础。3、质量控制优势 通过高效运行 ISO9001 质量管理体系、ISO14001 环境管理体系、OHSAS18001 职业健康安全管理体系、FSC/COC 森林产品产销监管链体系及 ISO17025（CNAS-CL01）实验室管理体系，持续提升了公司质量安全、环境保护、人员健康的预控能力和管理绩效。特别是公司检测中心被中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认可后，可在认可范围内使用 ILAC-MRA/CNAS 联合标识，检测结果将在世界上签署互认协议方国家和地区承认，为研发支撑、技术交流及国内外市场开拓提供了保障。4、营销服务优势 公司密切关注国家政策导向和行业格局变化趋势、品牌发展变化趋势及战略性客户的发展趋势，做好市场形势分析预测，适时调整营销策略，完善管理考核机制，持续推进营销模式向技术服务型转变，提升产品和服务水平，满足客户的现实需求和潜在需求。公司的营销团队是一支目标明确、执行力强、勇于创新、敢打硬仗的团队，是执行公司营销决策、维护和发展客户关系、为客户提供服务和支持的中坚力量。近年来公司特种薄页纸国内市场占有率始终位居行业前列。5、环保节能优势 公司坚持与自然环境协调发展，通过强化节能减排管理，企业各项消耗和总排放物持续降低。2015 年 1 月，公司被国家工信部列为“2012 年工业企业能源管理中心建设示范项目”的能源管理中心建设项目顺利通过了省工信委组织的专家组验收，项目核定节能量 8600 吨。2015 年 7月，公司被国家工信部列为“2012 年国家清洁生产应用示范项目”的造纸白水循环处理技术改造工程顺利通过了省工信委组织的专家组验收，项目显著提高了机台回用水的品质，核定项目利用循环水量 180 万吨。第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、管理层管理层讨论与分析讨论与分析 2015 年，公司坚持以效益为核心，不断注重企业发展质量，在经济下行、烟草和造纸行业拐点带来的压力面前，积极营造逆势而上的发展氛围，实现了利税、利润指标超同期增长，整体保持了稳中向好的发展态势。在董事会的带领下，公司最大限度的克服了外部市场环境对公司业绩的不利影响，较好的完成了董事会年度确定的经营指标。报告期内，公司围绕年初既定的经营计划主要开展了如下工作：（一）抓目标落实，整体运营稳中向好。（一）抓目标落实，整体运营稳中向好。在全行业经营业绩下滑的形势下，全年实现利税、利润总额比同期增长。全面完成债转股工作，年末资产负债率降至 26.26%。（二）抓结构提升，实现国内市场全覆盖。（二）抓结构提升，实现国内市场全覆盖。持续推进研发项目研发及工艺新技术推广，技术服务效果明显。成功完成客户品牌开发和其他厂家的品牌替换，实现了国内各大中烟市场覆盖率100%。投标工作更加规范有效，年度内 114 家投标项目全部成功。（三）抓出口增量，恒丰国际形象进一步凸显。（三）抓出口增量，恒丰国际形象进一步凸显。出口销量同比增长，英美烟草成形纸进入实质性供货阶段。参展世界烟草北美博览会和英国伦敦国际烟草博览会，LIP 卷烟纸获得南非共和国、韩国、日本、俄罗斯四个国家的专利认可，有力推动了公司产品在国际市场的销售。（四）抓内部管理，运行效率（四）抓内部管理，运行效率不断提升。不断提升。深化企业内部改革，理顺生产管理体系和运行方式，完成以组织架构调整、薪酬体系完善、绩效考核和人员评价水平提升为内容的管理变革。启动实施“两化融合”，继续推进提高资金运营效率工作，启动精益六西格玛管理，企业精细化管理水平进一步提升。2015 年年度报告 9/119 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2015 年实现营业收入 139,502.67 万元，比同期降低 6.83%，营业成本 102,382.63 万元，比同期降低 7.56%，主要原因是受企业外部市场环境影响产品销售量减少所致；利润总额 11,857.63万元，比同期提高 10.51%，主要原因是期间费用降低所致。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,395,026,674.53 1,497,278,939.95-6.83 营业成本 1,023,826,268.96 1,107,501,406.62-7.56 销售费用 113,481,118.36 124,840,653.77-9.10 管理费用 91,834,155.09 90,838,487.20 1.10 财务费用 32,936,816.46 56,521,097.91-41.73 经营活动产生的现金流量净额 391,915,270.79 276,497,990.28 41.74 投资活动产生的现金流量净额-149,244,589.42-91,467,571.84 不适用 筹资活动产生的现金流量净额-135,228,984.29-105,383,243.46 不适用 研发支出 18,376,323.39 16,194,664.14 13.47 财务费用减少的原因是：债转股后，利息费用减少所致。经营活动产生的现金流量净额增加的原因是：本期原材料采购量减少所致。1.1.收入和成本分析收入和成本分析 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）造纸及纸制品业 1,392,041,193.38 1,020,831,412.18 26.67-6.14-6.66 增加 1.57个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）烟草工业用纸 1,086,753,417.59 755,506,138.80 30.48-9.75-9.60 减少0.11 个2015 年年度报告 10/119 百分点 机械光泽纸 245,188,878.24 197,914,451.80 19.28 6.74-1.55 增加 6.80 个百分点 薄型印刷纸 36,600,047.40 42,492,188.49-16.10 20.45 19.60 增加 0.82个百分点 其他纸类 23,498,850.15 24,918,633.09-6.04 25.07 16.70 增加 7.61个百分点 合计：1,392,041,193.38 1,020,831,412.18 26.67-6.14-6.66 增加 0.41个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）北部地区 377,451,026.97 276,506,281.12 26.74-7.85-6.61 减少 0.98个百分点 南部地区 446,124,903.52 352,631,871.66 20.96-4.79-2.66 减少 1.73个百分点 西南地区 434,758,595.06 276,794,158.56 36.33-14.08-19.73 增加 4.47个百分点 出口销售 133,706,667.83 114,899,100.84 14.07 35.25 26.96 增加 5.62个百分点 合计：1,392,041,193.38 1,020,831,412.18 26.67-6.14-6.66 增加 0.41个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）机制纸 117,426 113,474 23,442-3.35-4.17 20.28 产销量情况说明 注：生产量、销售量、库存量计量单位为吨。(3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比情况 说明 2015 年年度报告 11/119 例(%)造 纸 及 纸制品业 原材料 542,572,600 53.56 612,855,844 56.5-11.47 能源 175,449,598 17.32 178,291,452 16.44-1.59 工资 57,848,547 5.71 53,539,094 4.94 8.05 制造费用 237,211,445 23.41 239,905,019 22.12-1.12 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 烟 草 工 业用纸 原材料 413,696,899 51.74 476,998,370 55.01-13.27 能源 135,023,817 16.88 140,565,941 16.21-3.94 工资 43,127,992 5.39 38,152,743 4.4 13.04 制造费用 207,835,243 25.99 211,370,057 24.38-1.67 机 械 光 泽纸 原材料 93,413,349 65.16 104,597,999 66.03-10.69 能源 27,026,327 18.85 26,731,003 16.88 1.10 工资 9,834,903 6.86 11,176,762 7.06-12.01 制造费用 13,096,223 9.13 15,892,947 10.03-17.60 薄 型 印 刷纸 原材料 22,919,530 49.91 19,894,804 52.55 15.20 能源 8,138,753 17.72 6,506,362 17.19 25.09 工资 1,604,487 3.49 1,161,995 3.07 38.08 制造费用 13,266,544 28.88 10,294,685 27.19 28.87 其他纸类 原材料 12,542,822 52.05 11,364,671 53.49 10.37 能源 5,260,701 21.83 4,488,146 21.12 17.21 工资 3,281,165 13.62 3,047,594 14.34 7.66 制造费用 3,013,435 12.5 2,347,330 11.05 28.38 成本分析其他情况说明 2.2.费用费用 期间费用 23,825.21 万元，比同期降低 12.47%，其中财务费用比同期减少 2,358.43 万元，降低 41.73%，主要原因是可转债全部转股后，利息费用减少所致；3.3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 单位：元 本期费用化研发投入 18,376,323.39 2015 年年度报告 12/119 本期资本化研发投入 研发投入合计 18,376,323.39 研发投入总额占营业收入比例（%）1.32 公司研发人员的数量 27 研发人员数量占公司总人数的比例（%）1.38 研发投入资本化的比重（%）情况说明情况说明 研发投入 1,837.63 万元，比去年同期增加了 13.47%，主要原因是新产品试制费用增加。4.4.现金流现金流 经营活动产生的现金流量净额比同期增加 11,541.73 万元，本期原材料采购量减少所致。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 409,330,580.15 15.40 311,024,088.10 11.51 31.61 原材料采购量减少所致；其他应收款 13,292,351.65 0.50 26,995,055.03 1.00-50.76 投标保证金减少所致 预付帐款 41,856,175.47 1.57 144,106,035.74 5.33-70.95 原材料采购量减少所致。其他流动资产 121,093,375.46 4.55 1,166,165.40 0.04 10,283.89 公司期末购买银行理财产品所致 工程物资 342,238.05 0.01 965,168.26 0.04-64.54 在建工程项目减少所致；在建工程 1,213,819.59 0.05 5,192,900.84 0.19-76.63 部分在建工程已完工转增固定资产所致；其他非流动资产 5,617,346.75 0.21 4,018,064.00 0.15 39.80 预付的工程物资款项增加所致；预收帐款 8,807,183.97 0.33 5,385,119.82 0.20 63.55 销售预收款增加所致 应付职工薪酬 3,012,021.73 0.11 5,370,540.98 0.20-43.92 预提年终奖励减少所致。2015 年年度报告 13/119 应付利息 712,254.16 0.03 2,634,558.13 0.10-72.96 可转债全部转股利息减少所致。其他应付款 30,991,898.14 1.17 21,617,742.75 0.80 43.36 对外招标收取的保证金及应付运费增加所致。一年内到期的非流动负债 2,226,000.00 0.08 58,226,000.00 2.15-96.18 到期的长期借款已归还 应付债券 275,537,632.40 10.19-100.00 本期全部实施转股；其他说明 (四四)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 2015 年,造纸行业总体运行保持平稳，但由于经济发展放缓，需求增长下降，产能的结构性、阶段性过剩问题凸显，造纸产业形势短期内难以得到有效改善，经历了由高速增长向中低速增长的“换档期”，中国造纸工业已经进入了深度调整的新常态阶段。面对国内经济放缓、需求下降，产能结构性、阶段性过剩等问题，公司积极应对行业环境发展新常态，充分利用行业调整的有利时机，发掘自身竞争优势，持续保持了利润同步增长。通过有效平衡生产、降低资金占用、推进降本增收节支、积极推进国际化战略、扩大产品出口等工作，实现了 2015 年成本费用降低及出口销量的增长，促进了全年效益稳定增长，持续保证了公司在国际同行业先进、国内同行业领先的发展水平。(五五)投资状况分析投资状况分析 1 1、对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 (1)(1)重大的股权投资重大的股权投资 (2)(2)重大的非股权投资重大的非股权投资 (3)(3)以公允价值计量的金融资产以公允价值计量的金融资产 (六六)重大资产和股权出售重大资产和股权出售 2015 年年度报告 14/119 (七七)主要控股参股公司分析主要控股参股公司分析 湖北恒丰纸业有限公司注册资本 8114 万元，本公司持有其 65.32%的股权。报告期内营业收入 6389 万元，比同期增加 7%；利润-44 万元，比同期减少 148%。(八八)公司控制的公司控制的结构化结构化主体情况主体情况 三、三、公司公司关于公司未来发展的讨论与分析关于公司未来发展的讨论与分析(一一)行业竞争格局和发展趋势行业竞争格局和发展趋势 从特种纸行业看，未来几年我国的特种纸产业需求量平稳增长，特种纸在造纸行业所占比例将逐步增加，但要求产品技术含量、产品质量不断提高，产品利润率下降。从烟草行业看，国内卷烟市场销量已进入行业发展拐点，2015 年卷烟销量同比下降，市场上国产细支烟销量高速增长、卷烟纸低克重品种销量增加导致了 2015 年国内卷烟纸市场需求量降低。基于对行业形势的研判，公司在保持国内市场份额的同时，积极拓展国外销售市场；在稳步提升产品质量的同时，不断推进特种纸产品的研发，优化现有产品结构，深层理顺营销管理机制，突出向内部管理有效性、向市场要效益，不断提升产品竞争优势，持续增强公司竞争能力。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司紧紧围绕2013-2017 战略规划大纲，坚持“让世界了解恒丰，让恒丰走向世界”的战略构想，坚持愿景、使命、核心价值观等企业核心战略理念，坚持核心战略、国际化战略、特种纸产品研发方向，把握“以效益为核心，以同心多元一体化为主”的发展方向定位，积极应对宏观经济环境及行业发展形势对公司战略发展的影响，持续推进职能战略目标细化分解，促进职能战略目标的系统实施，有效地促进公司战略目标的落地。(三三)经营计划经营计划 2016 年度的生产经营目标为：实现营业收入 140,000 万元，期间费用列支额控制在 25,600万元，其中销售费用 11,900 万元，管理费用 10,800 万元，财务费用 2,900 万元。(四四)可能面对的风险可能面对的风险 1、不利因素：（1）行业风险：行业竞争加剧，新建项目完成后，产能释放压力增大。（2）政策风险：国际化战略推进，人民币汇率波动对出口产品销量、利润带来不确定性因素。（3）法律风险：新环境保护法实施后，环保标准提升，环保投入资金加大，环保成本进一步增加。（4）地域风险：公司总部地处东北腹地，地域劣势对公司经营成本、人力资源及外部资源整合形成战略性制约。2、应对措施：（1）行业风险：推进营销模式向技术服务型的转型，持续提高市场服务质量，积极运用产品边际利润分析等管理手段，不断提升公司国内外市场竞争优势。经过近几年的纸机项目建设，公司设备水平进一步提升，供货能力明显增强。（2）政策风险：积极关注汇率变化，积极控制汇率变化给公司带来的成本影响。（3）法律风险：加大节能减排投入，实施环保项目，确保污水环保达标排放；优化工艺设备，推进纸机综合评价工作，促进单位综合产品能耗的降低。（4）地域风险：搭建战略型人力资源管理体系，运用多种手段，积极探索公司长效激励体系框架的搭建。推进降本增收节支工作，积极降低地域劣势给公司带来的不利因素，确保企业经营成本持续降低。2015 年年度报告 15/119 (五五)其他其他 四、四、公司因不适用准则规定或特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明公司因不适用准则规定或特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 适用 不适用 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、普通股普通股利润分配或资本公积金转增预案利润分配或资本公积金转增预案(一一)现金分红政策的制定、执行或调整情况现金分红政策的制定、执行或调整情况 根据证监会上市公司章程指引（2014 年修订）、上市公司监管指引第三号上市公司现 金分红等相关法律、法规及规范性文件的要求，结合公司实际情况，经公司第七届董事会第三次会议及 2012 年第三次临时股东大会审议通过了关于修订的议案，对公司章程涉及的利润分配条款做出修订。修订后的利润分配政策兼顾对投资者 的合理投资回报与公司的可持续发展，充分重视投资者特别是中小投资者的合理要求和意见，可 更好地保护投资者特别是中小投资者的权益。相关公告于 2012 年 10 月 31 日、11 月 16 日在中国证券报、证券时报以及 上海证券交易所网站 上进行披露。2015 年 5 月 28 日公司 2014 年度股东大会审议批准了公司 2014 年度利润分配方案，并予以执行。以公司 2014 年度经审计后的净利润 79,025,018.01 元为基础提取 10%的法定盈余公积后，以公司报告期末总股本 252,655,307 股为基数，向全体股东共计分配现金股利 24,002,540.00 元（含税），占当年实现合并报表中归属于上市公司股东净利润的 30.16%，即每 10 股分配现金股利 0.95 元（含税）。如果报告期末至年度利润分配的股权登记日期间发生股本变动（可转债转股），利润分配仍以现金股利总额 24,002,540.00 元（含税）为基准，相应调整每 10 股分配现金股利金额。2015 年公司可转换公司债券转股工作全部完成，转股后导致公司 2014 年度报告期末至本年度利润分配股权登记日期间发生股本变动，由报告期末总股本 252,655,307 股增加至 298,731,378 股，股本增加后相应调整每股转股价格，即每 10 股现金股利调整为 0.8035 元（含税）。至 2015 年 7 月 7 日，公司 2014 年度利润分配方案已实施完毕。(二二)公司近三年（含报告期）的普通股利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案公司近三年（含报告期）的普通股利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每 10 股送红股数（股）每 10 股派息数(元)（含税）每 10 股转增数（股）现金分红的数额（含税）分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润 占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率(%)2015 年 0.90 26,885,830.00 87,968,052.93 30.56 2014 年 0.8035 24,002,540.00 79,574,362.64 30.16 2013 年 0.88 22,204,883.00 73,701,637.75 30.13 2015 年年度报告 16/119 (三三)以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 (四四)报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配预案的，报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 适用 不适用 二、二、承诺事项履行情况承诺事项履行情况 适用 不适用 (一一)公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员