600278_2015_东方创业_2015年年度报告_2016-03-25.pdf

2015 年年度报告 1/162 公司代码：600278 公司简称：东方创业 东方国际创业股份有限公司东方国际创业股份有限公司 2012015 5 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 唐小杰 工作原因 周峻 三、三、立信会计师事务所立信会计师事务所(特殊普通合伙特殊普通合伙)为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人吕勇明吕勇明、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人瞿元庆瞿元庆及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）周显枫周显枫声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2015年度公司拟以总股本522,241,739股为基数，向全体股东每10股派现金红利0.90元（含税），共计派现金红利47，001，756.51元，剩余493,834,182.30元，结转以后年度分配。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅本报告第四节：管理层讨论与分析。本报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。2015 年年度报告 2/162 目录目录 第一节第一节 释义释义.3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.3 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.8 第五节第五节 重要事项重要事项.17 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.26 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.28 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.29 第九节第九节 公司治理公司治理.34 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.161 第十一节第十一节 财务报告财务报告.36 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.162 2015 年年度报告 3/162 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司、公司、东方创业 指 东方国际创业股份有限公司 东方国际集团 指 东方国际（集团）有限公司 纺织品公司 指 东方国际集团上海市纺织品进出口有限公司 商业公司 指 东方国际商业（集团）有限公司 针织公司 指 东方国际集团上海市针织品进出口有限公司 东松公司 指 上海东松医疗科技有限公司（原上海东松国际贸易有限公司）物流公司 指 东方国际物流（集团）有限公司 利泰公司 指 东方国际集团上海利泰进出口有限公司 家纺公司 指 东方国际集团上海家纺有限公司 华安证券 指 华安证券股份有限公司 领秀公司 指 上海领秀电子商务有限公司 创业品牌公司 指 上海东方国际创业品牌管理股份有限公司 润旗投资 指 上海润旗投资管理中心（有限合伙）嘉棉公司 指 上海嘉棉服饰有限公司 外贸公司 指 东方国际集团上海市对外贸易有限公司 东贸贸易 指 上海东贸贸易有限公司 东松融资租赁 指 上海东松融资租赁有限公司 朗绅公司 指 上海朗绅服饰有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 东方国际创业股份有限公司 公司的中文简称 东方创业 公司的外文名称 ORIENT INTERNATIONAL ENTERPRISE,LTD.公司的外文名称缩写 OIE 公司的法定代表人 吕勇明 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈乃轶 庞学英、王薇 联系地址 上海市娄山关路85号A座 上海市娄山关路85号A座 电话 62789999 62785521 传真 62784020 62784020 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市浦东大道1476号 公司注册地址的邮政编码 200135 2015 年年度报告 4/162 公司办公地址 上海市娄山关路85号A座 公司办公地址的邮政编码 200336 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 上海市娄山关路85号A座 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 东方创业 600278 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所(特殊普通合伙)办公地址 上海市南京东路 61 号四楼 签字会计师姓名 林璐、朱炜中 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 营业收入 14,174,385,896.65 14,548,687,658.52-2.57 14,059,149,463.91 归属于上市公司股东的净利润 147,352,175.89 134,951,884.95 9.19 123,144,943.84 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 35,917,507.23 69,818,625.74-48.56 71,584,784.46 经营活动产生的现金流量净额 223,376,657.68-243,454,501.48 191.75 356,890,963.37 2015年末 2014年末 本期末比上年同期末增减（%）2013年末 归属于上市公司股东的净资产 2,919,729,096.64 2,964,099,693.11-1.50 2,643,738,256.45 总资产 6,237,382,358.34 6,178,114,663.09 0.96 5,549,241,716.25 期末总股本 522,241,739 522,241,739 0.00 522,241,739 2015 年年度报告 5/162 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 基本每股收益（元股）0.28 0.26 7.69 0.24 稀释每股收益（元股）0.28 0.26 7.69 0.24 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.07 0.13-46.15 0.14 加权平均净资产收益率（%）4.98 5.07 减少0.09个百分点 4.68 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）1.21 2.62 减少1.41个百分点 2.72 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 1）经营活动产生的现金流量净额同比增加了 466,831,159.16 元,主要原因是由于东松公司调整经营架构，相关的预付账款同比下降及应付账款同比增加所致；2）归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润和扣除非经常性损益后的基本每股收益分别比上年同期减少 48.56%和 46.15%，主要原因是公司传统外贸进出口及物流业务受到了宏观经济形势的影响及投资收益增加。3）本期发生同一控制下企业合并，本公司控股子公司上海领秀电子商务有限公司受让控股股东东方国际集团持有的香港普捷有限公司100%股权，报表合并范围发生变更，故调整了2014年主要会计数据。调整前，“归属于上市公司股东的净利润”为 134,957,779.26 元，“归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润”为 69,824,520.05，“经营活动产生的现金流量净额”为-243,446,612.77 元，“归属于上市公司股东的净资产”为 2,964,100,306.72 元，“总资产”为6,118,146,670.51 元。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净资产差异情况资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：不适用 九、九、2015 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 3,339,090,179.36 2,995,679,419.45 3,691,282,549.28 4,148,333,748.56 归属于上市公司股东的净利润 47,589,263.64 40,227,340.57 16,911,022.73 42,624,548.95 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的15,290,198.18 5,315,399.10 18,986,224.69-3,674,314.74 2015 年年度报告 6/162 净利润 经营活动产生的现金流量净额 153,550,148.51 55,264,803.44-105,645,727.42 120,207,433.15 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015 年金额 附注（如适用）2014 年金额 2013 年金额 非流动资产处置损益 21,916,602.80 主要为处置上海经贸山九储运有限公司股权收益 2,863,638.16 627,985.35 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 55,394,959.18 各种补贴 30,013,621.37 9,363,336.87 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 198,147.33 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等-10,716,440.49 下属控股子公司高南公司及全资子公司闵行公司安置职工支出-9,665,554.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 80,221,739.84 主要为出售公司持有部分海通证券股票及申购新股获得的投资收益 56,446,594.15 50,226,564.96 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 3,924,108.06 收回已计提坏账准备的应收款项 605,181.57 313,737.49 对外委托贷款取得的损益 720,980.07 受托经营取得的托管费收入 2,403,744.97 对 绍 兴 海神、家纺储运公司的托管费收入 2,429,327.08 除上述各项之外的其他营564,696.93 主要为客户2,969,177.21 5,928,954.43 2015 年年度报告 7/162 业外收入和支出 违约金收入 其他符合非经常性损益定义的损益项目-1,178,820.19 5,463,646.04 2,404,301.01 少数股东权益影响额-1,903,876.16 -1,254,043.74-2,717,889.74 所得税影响额-39,192,046.28 -24,936,475.96-15,307,811.06 合计 111,434,668.66 65,133,259.21 51,560,159.38 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 金融资产 1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 23,953,303.00 20,352,571.05-3,600,731.95 3,247,827.54 2.可供出售金融资产 685,777,557.07 479,254,365.40-206,523,191.67 合计 709,730,860.07 499,606,936.45-210,123,923.62 3,247,827.54 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 东方国际创业股份有限公司系一家集货物贸易和现代物流为一体的，产业经营与资本运作相结合的综合型上市公司。公司注册资本 5.22 亿元，2015 年度经审计的总资产 62.37 亿元，归属于母公司所有者权益 29.20 亿元，2015 年度实现营业收入 141.74 亿元，归属于母公司所有者的净利润 1.47 亿元。公司作为一家老牌的国有进出口企业，拥有从国内外接单、各类面辅料采购、专业打样设计、自有工厂生产到全球物流配送等服装纺织品进出口的完整产业链。公司及下属公司出口经营的主要品种覆盖从各色棉纱坯布到混纺织物、从各式家用纺织用品到棉毛针织服装成衣、从衬衫 T 恤到西服夹克等各类男女服饰等全品类服装纺织产品，是中国最大的纺织服装出口商之一。公司拥有“KOOL”、“衣架”、“银河”、“麻雀 333”、“LEETAI”和“SUNFLOWER”等多个知名品牌。公司下属全资企业东方国际物流（集团）有限公司从事包括国际航运、国际船舶代理、国际货运代理、国际集装箱储运）、国际快递、国际展览运输及报关、报检等在内的国际综合物流业务。物流集团已成为华东地区具有领先地位的专业化、国际化的综合性物流服务供应商，并已稳步屹立中国货运代理十强之列。面对市场变化，公司逐步进行发展转型，向新兴行业发展。目前，公司已将健康产业和教育产业作为今后发展转型的主要方向。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 不适用 其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 公司主营货物贸易和现代物流。货物贸易方面的核心竞争力包括各种经营资质、经验丰富的经营团队、具有自主生产的服装生产基地、相关品牌和商标的所有权以及一定的资金规模和筹融2015 年年度报告 8/162 资能力等。现代物流方面公司拥有各类物流经营资质、包括仓储基地在内的各类物流资产、经营能力较强的经营团队等。在报告期内，公司一方面致力于进一步提升上述核心竞争力，另一方面公司正在着力打造贸易、物流、资本以及管理相结合的供应链管理能力。第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、管理层管理层讨论与分析讨论与分析 2015 年，全球经济形势仍处在调整期，国际市场不景气，国内经济下行压力不断加大，劳动力和原材料成本持续上涨。面对错综述复杂的国际国内形势，公司董事会与经营班子及全体员工一起全力以赴，努力克服各种不利因素，积极围绕“稳定主业、强化投资、规范治理”十二字工作方针，推进公司物贸联动业务拓展、自主品牌建设和生产基地转型等转型发展工作，取得了一定的成绩，完成了全年经营预算目标，实现了主营业务规模稳中有升，转型业务的发展也取得明显成效。公司投资的上海并购基金，已经获得了分红 1500 万元。2015 年 7 月，公司与交大产业集团、上海赛领基金共同发起组建了交大教育产业投资基金，并投资 1.5 亿元，为公司发展教育产业奠迈出了坚实的一步。公司投资设立了柬埔寨海外生产基地、嘉棉服饰、品牌公司和朗绅公司等，促进了传统业务的转型升级。根据公司的战略发展规划，公司于 2014 年 5 月底启动了新一轮再融资工作，向特定对象非公开发行股票，用于收购外贸公司 100%股权项目、购置超灵便型散货船项目、KOOL 品牌男装发展项目和跨境电子商务平台项目。2015 年 8 月 12 日，公司召开六届十四次董事会，对非公开发行方案进行了修改完善，对公司相关制度公司章程、股东大会议事规则及募集资金管理办法进行了修订。2015 年 12 月 4 日公司收到了中国证监会反馈意见通知书，经与中介机构研讨后，公司于 2016 年 1 月 22 日，向中国证监会提交了相关的反馈意见回复并按规定进行了信息披露。2015 年 9 月，公司非公开发行股票已正式获中国证监会受理。目前，公司已经会同中介机构做好回复工作，等待证监会的核准。公司将继续积极推进公司非公开发行股票的事宜，并着手对募投项目作进一步的深入研究。在规范治理方面，公司持续强化内控体系建设，加强风险管理。公司积极推进企业文化和人才队伍建设，来提升企业发展质量和效益，实现可持续发展。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 截至 2015 年末，公司经审计的净资产为 29.20 亿元，净资产收益率为 5.03%；归属母公司净利润 1.47 亿元，比去年同期增长 8.9%；实现主营业务收入 141.74 亿元，完成董事会指标的105.28%；进出口规模达到 17.67 亿美元。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 14,174,385,896.65 14,548,687,658.52-2.57 营业成本 13,447,764,072.18 13,789,759,412.59-2.48 销售费用 457,492,759.71 455,121,968.99 0.52 管理费用 239,164,432.21 219,297,045.80 9.06 财务费用-37,282,583.93-30,581,065.48-21.91 经营活动产生的现金流量净额 223,376,657.68-243,454,501.48 191.75 投资活动产生的现金流量净额 64,047,613.98-206,196,863.79 131.06 筹资活动产生的现金流量净额 29,561,318.65 68,781,032.02-57.02 营业税金及附加 8,233,047.57 14,561,767.29-43.46 2015 年年度报告 9/162 资产减值损失 15,701,363.93 5,124,764.54 206.38 公允价值变动收益 3,247,827.54 11,182,514.16-70.96 投资收益 145,196,427.37 81,290,358.45 78.61 营业外收入 58,520,579.40 36,457,609.97 60.52 营业外支出 509,054.87 1,391,598.84-63.42 变动主要原因：（1）经营活动产生的现金流量净额同比增加了 466,831,159.16 元,主要原因是由于东松公司调整经营架构，相关的预付账款同比下降及应付账款同比增加所致；（2）投资活动产生的现金流量净额同比增加了 270,244,477.77 元,由于去年公司下属物流集团购置超灵便型散杂货船等因素造成去年投资活动现金流出量较大，而今年物流公司完成了对经贸山九的退股又使得投资活动现金流入增加所致；（3）筹资活动产生的现金流量净额同比减少了 39,219,713.37 元,主要原因是去年新海航业购船新增银行借款 1.2 亿元，而今年无此因素；（4）营业税金及附加比去年同期下降了 43.46%，系下属物流公司增值税税制变化，整体税负同比减少所致;（5）资产减值损失比去年同期增加了 206.38%，系由于公司库存余额增加，计提的库存商品跌价准备相应增加，以及领秀公司计提商誉减值所致;（6）公允价值变动收益同比下降了 70.96%，主要原因是受资本市场影响，公司持有的交易性金融资产市价变化所致;（7）投资收益同比增加了 78.61%，主要原因是公司收到了投资企业的分红以及持有、处置可供出售金融资产取得的投资收益;（8）营业外收入同比增加了 60.52%，系下属物流公司收到的补贴增加所致;（9）营业外支出同比下降了 63.42%，系上年发生业务赔款，本期无此因素，故导致本项目减少。1.1.收入和成本分析收入和成本分析 2015 年度公司营业收入同比下降 2.57%，营业成本同比下降了 2.48%，是由于一定程度上受到了经济环境下行的影响，公司传统外销业务有所下降。但报告期内公司大力发展内贸版块，内贸业务营业收入显著增长，同比上升 56.77%。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）(1)自营进出口销售 9,333,002,817.59 8,988,316,936.66 3.69%-6.77-6.74 减少 0.03个百分点(2)内销销售 1,083,358,547.95 1,014,776,967.07 6.33%56.77 54.82 增加 1.18个百分点(3)加工补偿销售 326,919,263.49 320,902,970.31 1.84%-15.33-15.30 减少 0.04个百分点(4)代购代销收入 12,466,429.85 0.00 100.00%-10.04 0.00 增加 0.00个百分点(5)货运、仓储及代理 2,896,485,826.12 2,661,586,780.24 8.11 0.18 1.26 减少 0.98个百分点(6)船舶租赁 67,635,883.77 76,517,259.25-13.13 14.07 40.30 减少 21.15个百分点 2015 年年度报告 10/162 合计 13,719,868,768.77 13,062,100,913.53 4.79-2.36-2.20 减少 0.16个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）国内 6,517,400,541.77 6,164,420,806.29 5.42 13.01 13.92 减少 12.26个百分点 美洲 2,504,672,407.80 2,402,107,023.58 4.09-10.89-10.91 增加 0.36个百分点 欧洲 1,805,106,877.09 1,730,008,873.07 4.16-13.20-13.23 增加 0.93个百分点 非洲 702,854,426.49 667,718,077.01 5.00-15.71-16.66 增加 27.75个百分点 亚洲及太平洋地区 2,189,834,515.62 2,097,846,133.58 4.20-14.48-14.48 增加 0.00个百分点 合计 13,719,868,768.77 13,062,100,913.53 4.79-2.36-2.20 减少 3.29个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 本年公司整体的主营业务规模略有下降，主要是由于境外各地区的出口规模不同程度地受到了宏观经济的影响，出现了一定的下滑，导致公司传统外销业务有所下降。但公司大力拓展内销业务，因此国内内销业务增长明显。(2).(2).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 贸易物流 自营进出口销售 8,988,316,936.66 68.81 9,638,017,510.92 73.17-6.74 内销销售 1,014,776,967.07 7.77 655,444,296.38 3.50 54.82 公司大力拓展内销业务所致 加工补偿销售 320,902,970.31 2.46 378,862,462.54 2.73-15.30 货运、仓储及代理 2,661,586,780.24 20.38 2,628,459,228.42 20.16 1.26 船舶租赁 76,517,259.25 0.59 54,540,222.05 0.44 40.30 物流公司新购入新海明珀轮，相应增加计提折旧所致。合计 13,062,100,913.53 100.00 13,355,323,720.31 100.00-2.20 成本分析其他情况说明 1）内销销售成本同比增长 54.82%，系由于本公司大力拓展内销业务，2015 相继成立了品牌、嘉棉等内销公司，并大力扩展了原有内销品牌 KOOL 的门店。2）船舶租赁成本同比增长 40.30%，是因为物流公司新购入了新海明珀轮所致。2.2.费用费用 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）销售费用 457,492,759.71 455,121,968.99 0.52%管理费用 239,164,432.21 219,297,045.80 9.06%财务费用-37,282,583.93 -30,581,065.48 -21.91%2015 年年度报告 11/162 1）销售费用同比增长了 0.52%，工资社保等人工成本有所增长外，其他各项费用持平或有所下降；2）管理费用同比增长了 9.06%，主因为公司拓展内销业务，新成立品牌和嘉棉公司，相关的人工成本开支、租赁费用、固定资产折旧都有所上升；3）财务费用同比下降了 21.91%，主要原因是汇兑收益同比增长了 869.77 万元。3.3.现金流现金流 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）经营活动产生的现金流量净额 223,376,657.68 -243,454,501.48 191.75 投资活动产生的现金流量净额 64,047,613.98 -206,196,863.79 131.06 筹资活动产生的现金流量净额 29,561,318.65 68,781,032.02 -57.02 （1）经营活动产生的现金流量净额同比增加了 191.75%,主要原因是由于东松公司调整经营架构，相关的预付账款同比下降及应付账款同比增加所致；（2）投资活动产生的现金流量净额同比增加了 131.06%,由于去年公司下属物流集团购置超灵便型散杂货船等因素造成去年投资活动现金流出量较大，而今年物流公司完成了对经贸山九的退股又使得投资活动现金流入量增加，因此投资活动为净流入；（3）筹资活动产生的现金流量净额同比减少了 57.02%,主要原因是去年新海航业新增银行借款 1.2 亿元，而今年无此因素；(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 预付款项 435,116,008.97 6.98 643,561,038.16 10.42-32.39 预付款项较期初减少了32.39%，系下属子公司东松公司业务转型所致；应收利息 17,753,948.63 0.28 10,478,268.49 0.17 69.44 应收利息较期初增加了69.44%，主要是期末定期存单未到期导致应收利息增加；应收股利 7,102,934.84 0.11 16,374,910.85 0.27-56.62 应 收 股 利 同 比 下 降 了56.62%，主要是下属公司本期收回期初已宣告但尚未发放的股利；其他应收款 521,272,829.58 8.36 620,190,556.70 10.04-15.95 其他应收款的减少，主要是因为应收出口退税组合及国债回购大幅下降 存货 506,608,264.02 8.12 380,839,988.21 6.16 33.02 存 货 较 期 初 增 加 了33.02%，主要是由于公司大力拓展内贸业务，故存货量增加 长期股权18,648,789.28 0.30 70,571,747.82 1.14-73.57 长期股权投资较期初下降了 73.57%,主要是下属2015 年年度报告 12/162 投资 物流公司处置经贸山九储运公司的股权 在建工程 8,330,847.95 0.13 6,202,737.90 0.10 34.31 在 建 工 程 同 比 增 加 了34.31%，主要是物流公司加大了物流天下平台的建设投入；商誉 0 0.00 4,011,322.41 0.06-100 期末商誉的减少,主要是对领秀公司经营状况的预计发生调整所致；长期待摊费用 17,814,174.02 0.29 5,482,971.14 0.09 224.9 长期待摊费用较期初增加了 224.90%，主要是新成立品牌公司装修及物流公司仓库翻新；应付利息 1,741,036.79 0.03 4,492,954.58 0.07-61.25 应付利息较期初减少了61.25%,主要是由于物流公司短期借款年内到期偿付；长期借款 246,432,120.00 3.95 112,895,550.00 1.83 118.28 长 期 借 款 增 加 了118.28%,是由于下属物流公司购船，短期借款转为长期借款所致；递延所得税负债 115,817,659.23 1.86 174,128,297.21 2.82-33.49 递延所得税负债较期初减少了 33.49%，主要原因为可供出售金融资产持有期间价格波动所致 其他说明 无 (四四)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 公司主要从事进出口贸易与物流行业，受国内国际经济影响较为明显。当前世界经济仍然处于国际金融危机后的调整期，经济增长乏力。国际货币基金组织测算2015年全球经济增长3.1%，为近6年最低。其中，美国经济增长2.5%，欧元区经济增长1.5%，新兴和发展中经济体连续第五年增长率下滑。各国失业率上升、债务高企、全球贸易和投资低迷，大宗商品的价格均出现了不同程度的下降，波罗的海干散货指数接近历史新低，国际国内金融市场也出现了较大的波动。人民币汇率结束了以往单边升值的情况，出现小幅贬值。发达国家和一些发展中国家频频实施贸易保护政策，出台新的贸易限制措施。受上述因素影响，国际市场对我国出口产品的需求下降。与此同时，国内劳动力、土地等要素成本仍处于在上升。中国出口竞争力下降，受成本上涨影响，中国传统劳动密集型产业出口订单和产能逐步向周边国家转移。虽然公司主营的进出口业务与物流行业面临一定的困难，但我们也看到不少有利的因素。2016年是我国迈入“十三五”新发展阶段的开局之年，国家稳定外贸政策的作用逐步显现。公司逐步战略转型，大力拓展内贸业务和新兴行业，公司将在董事会的正确领导下，继续推进与密切关注公司非公开发行股票的事宜，并着手对募投项目作进一步深入的研究；组织力量对公司全资子公司物流公司进行调研，制订物流公司转型提升的方案；推进和支持公司布局健康产业；继续关注近年来公司主要投资项目的实施和进展情况，切实提升核心竞争力。(五五)投资状况分析投资状况分析 1 1、对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 报告期末，公司对外股权投资总额为 1,149,333,468.54 元，比 2014 年减少 75,401,698.88 元，减少比例为 6.16%,减少原因主要为：物流下属子公司经贸货运处置山九储运公司的股权。2015 年年度报告 13/162 (1)(1)重大的股权投资重大的股权投资 1.根据公司战略规划的部署，积极布局教育产业领域，报告期内公司出资 175 万元（公司占股比 69.17%）与上海旗致投资管理中心、上海旗正投资咨询有限公司成立了上海润旗投资管理中心（有限合伙），并出资 1.5 亿元认购了其发行的上海赛领交大教育股权投资基金（以下简称“教育基金”）的议案。目前，教育基金已经开始运作，多个投资项目已经立项并进入实施阶段。2、为了推进公司内贸业务发展，根据公司品牌发展规划，报告期内公司出资 1,800 万元与上海江镇丝绸时装有限公司及其经营者团队共同出资成立上海东方国际创业品牌管理股份有限公司（以下简称“品牌公司”）的议案。品牌公司主营“衣架”品牌女装，截至 2015 年底，品牌公司总计门店数量达 46 家，全年营业额达到约 4,500 万元。报告期内公司董事会审议通过了对参股子公司上海朗绅服饰有限公司（以下简称“朗绅公司”）单方面增资 3,500 万元的议案，增资完成后朗绅公司将成为公司控股子公司，为实现公司内贸男装品牌统一专业化经营打下基础。目前增资工作正在进行中。3、根据公司发展战略，报告期内公司对全资子公司东方创业香港有限公司（以下简称“创业香港公司”）增资 1,200 万人民币的议案。主要用于公司拓展自营出口业务，扩建柬埔寨生产基地，以提升公司的核心竞争力。目前柬埔寨工厂二期工程已完工并投入使用。2015 年度，公司通过柬埔寨工厂完成自营 FOB 订单达 500 万美元。4、为了进一步扩大机电产品进出口等业务的规模，实现专业化经营和管理，报告期内公司对控股子公司上海东松国际贸易有限公司（现已更名为上海东松医疗科技有限公司，以下简称“东松公司”）的全资子公司上海东贸贸易有限公司（以下简称“东贸贸易”）增资 1,900 万元的议案。增资后，东贸贸易成为公司的控股子公司。目前相关工商变更登记手续已全部完成。5、报告期内公司控股子公司东松公司与创业香港公司和东方国际集团上海投资有限公司（以下简称“东方集团投资公司”）共同出资 1.7 亿元成立了上海东松融资租赁有限公司（以下简称“东松融资租赁公司”），其中由东松公司控股 55%，创业香港公司持股 25%，东方集团投资公司持股20%。目前相关工商注册登记手续已全部完成，东松融资租赁公司已正式开始运作。6、持有非上市金融企业股权情况 所持对象名称 最初投资金额（元）持有数量（股）占该公司股权比例（%）期末账面价值（元）报告期损益（元）报告期所有者权益变动（元）会计核算科目 股份来源 华安证券 329,000,000.00 245,000,000.00 8.68%260,973,485.95 14,700,000.00 可供出售金融资产 法人股 (2)(2)重大的非股权投资重大的非股权投资 无 (3)(3)以公允价值计量的金融资产以公允价值计量的金融资产 i.证券投资情况证券投资情况 单位：元 序号 证券品种 证券代码 简称 初始投资成本（元）持股数量（股）期末账面值（元）占比 报告期损益（元）1 股票 60