600600_2015_青岛啤酒_2015年年度报告_2016-03-28.pdf

青岛啤酒股份有限公司 600600 2015 年年度报告 青岛啤酒股份有限公司 600600 2015 年年度报告 青岛啤酒股份有限公司 2015 年年度报告-1-公司代码：600600公司简称：青岛啤酒青岛啤酒股份有限公司2015 年年度报告青岛啤酒股份有限公司2015 年年度报告重要提示重要提示一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、未出席董事情况一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、未出席董事情况未出席董事职务未出席董事姓名未出席董事的原因说明被委托人姓名独立董事王学政个人身体原因蒋敏三、普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。四、公司法定代表人孙明波、主管会计工作负责人（财务总监）于竹明及会计机构负责人（会计主管人员）侯秋燕声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案三、普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。四、公司法定代表人孙明波、主管会计工作负责人（财务总监）于竹明及会计机构负责人（会计主管人员）侯秋燕声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案公司第八届董事会第十一次会议审议通过的2015年度利润分配预案为：每股派发现金股利人民币0.39元（含税）。六、前瞻性陈述的风险声明六、前瞻性陈述的风险声明本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况否八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否九、重大风险提示九、重大风险提示不适用青岛啤酒股份有限公司 2015 年年度报告-2-目目录录第一节第一节释义释义.3.3第二节第二节公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.3.3第三节第三节公司业务概要公司业务概要.7.7第四节第四节管理层讨论与分析管理层讨论与分析.7.7第五节第五节重要事项重要事项.17.17第六节第六节普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.29.29第七节第七节优先股相关情况优先股相关情况.33.33第八节第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.34.34第九节第九节公司治理公司治理.41.41第十节第十节公司债券相关情况公司债券相关情况.49.49第十一节第十一节财务报告财务报告.50.50第十二节第十二节备查文件目录备查文件目录.177.177青岛啤酒股份有限公司 2015 年年度报告-3-第第一一节节释释义义一、一、释释义义在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义公司、本公司、青岛啤酒指青岛啤酒股份有限公司本集团指本公司及其附属公司青啤集团指青岛啤酒集团有限公司青岛市国资委指青岛市人民政府国有资产监督管理委员会烟台啤酒指烟台啤酒青岛朝日有限公司青啤深圳指深圳青岛啤酒朝日有限公司朝日集团指日本朝日集团控股株式会社朝日中国投资指朝日啤酒（中国）投资有限公司朝日啤酒指日本朝日啤酒株式会社三得利中国指三得利（中国）投资有限公司事业公司指三得利青岛啤酒（上海）有限公司销售公司指青岛啤酒三得利（上海）销售有限公司香港公司指青岛啤酒香港贸易有限公司财务公司指青岛啤酒财务有限责任公司松江制造指青岛啤酒上海松江制造有限公司宏基伟业指青岛宏基伟业投资有限公司第第二二节节公公司司简简介介和和主主要要财财务务指指标标一、一、公公司司信信息息公司的中文名称青岛啤酒股份有限公司公司的中文简称青岛啤酒公司的外文名称Tsingtao Brewery Company Limited公司的外文名称缩写Tsingtao Brewery公司的法定代表人孙明波二、二、联联系系人人和和联联系系方方式式董事会秘书证券事务代表姓名张瑞祥联系地址青岛市市南区香港中路五四广场青啤大厦电话0532-85713831传真0532-85713240电子信箱三、三、基基本本情情况况简简介介公司注册地址青岛市市北区登州路56号公司注册地址的邮政编码266021公司办公地址青岛市市南区香港中路五四广场青啤大厦公司办公地址的邮政编码266071公司网址电子信箱青岛啤酒股份有限公司 2015 年年度报告-4-四、四、信信息息披披露露及及备备置置地地点点公司选定的信息披露媒体名称中国证券报、上海证券报登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点公司董事会秘书室五、五、公公司司股股票票简简况况公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称A股上海证券交易所青岛啤酒600600不适用H股香港联合交易所有限公司青岛啤酒00168不适用六、六、其其他他相相关关资资料料公司聘请的会计师事务所（境内）名称普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼签字会计师姓名贾娜李丽丽公司聘请的会计师事务所（境外）名称不适用办公地址签字会计师姓名报告期内履行持续督导职责的保荐机构名称不适用办公地址签字的保荐代表人姓名持续督导的期间报告期内履行持续督导职责的财务顾问名称不适用办公地址签字的财务顾问主办人姓名持续督导的期间青岛啤酒股份有限公司 2015 年年度报告-5-七、七、近近三三年年主主要要会会计计数数据据和和财财务务指指标标(一一)主主要要会会计计数数据据单位：元币种：人民币主要会计数据2015年2014年本期比上年同期增减(%)2013年营业收入27,634,686,04029,049,321,166-4.87 28,290,978,428归属于上市公司股东的净利润1,713,128,8821,990,098,044-13.921,973,372,097归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,052,706,4721,671,409,467-37.021,655,872,156经营活动产生的现金流量净额2,574,565,7601,690,634,34152.283,401,151,1632015年末2014年末本期末比上年同期末增减（%）2013年末归属于上市公司股东的净资产16,458,062,03315,387,562,1846.9614,020,559,043总资产28,500,590,12827,003,913,1265.5427,364,866,537期末总股本1,350,982,7951,350,982,795-1,350,982,795(二二)主主要要财财务务指指标标主要财务指标2015年2014年本期比上年同期增减(%)2013年基本每股收益（元股）1.2681.473-13.921.461稀释每股收益（元股）1.2681.473-13.921.461扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.7791.237-37.021.226加权平均净资产收益率（%）10.7613.53减少2.77个百分点14.87扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）6.6111.36减少4.75个百分点12.48八、八、境境内内外外会会计计准准则则下下会会计计数数据据差差异异(一一)同同时时按按照照国国际际会会计计准准则则与与按按中中国国会会计计准准则则披披露露的的财财务务报报告告中中净净利利润润和和归归属属于于上上市市公公司司股股东东的的净净资资产产差差异异情情况况适用 不适用(二二)同同时时按按照照境境外外会会计计准准则则与与按按中中国国会会计计准准则则披披露露的的财财务务报报告告中中净净利利润润和和属属于于上上市市公公司司股股东东的的净净资资产产差差异异情情况况适用 不适用(三三)境境内内外外会会计计准准则则差差异异的的说说明明：不适用青岛啤酒股份有限公司 2015 年年度报告-6-九九、2015 年年分分季季度度主主要要财财务务数数据据单位：元币种：人民币第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入7,178,293,8528,888,300,2698,248,385,4293,319,706,490归属于上市公司股东的净利润520,970,884677,751,064546,594,544-32,187,610归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润474,779,429565,193,483481,895,785-469,162,225经营活动产生的现金流量净额2,102,160,2482,318,959,090442,490,275-2,289,043,853十、十、非非经经常常性性损损益益项项目目和和金金额额适用 不适用单位:元币种:人民币非经常性损益项目2015 年金额2014 年金额2013 年金额非流动资产处置损益-101,511,712-59,716,174-101,645,049计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外511,057,423448,000,648374,818,301企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等00-120,931,669单独进行减值测试的应收款项减值准备转回3,600,0003,000,0008,300,000除上述各项之外的其他营业外收入和支出10,113,49610,461,305-7,191,573处置子公司对投资收益影响444,819,94800三得利交易事项对投资收益的影响00219,356,731三得利交易事项对营业外收入的影响00170,541,992退休员工补助00-195,710,000少数股东权益影响额-18,950,437-14,856,942-19,901,994所得税影响额-188,706,308-68,200,260-10,136,798合计660,422,410318,688,577317,499,941十一、十一、采采用用公公允允价价值值计计量量的的项项目目单位：万元币种：人民币项目名称期初余额期末余额当期变动对当期利润的影响金额可供出售金融资产理财产品2,0000-2,0001,056合计2,0000-2,0001,056青岛啤酒股份有限公司 2015 年年度报告-7-第第三三节节公公司司业业务务概概要要一一、报报告告期期内内公公司司所所从从事事的的主主要要业业务务、经经营营模模式式及及行行业业情情况况说说明明公司的经营范围是啤酒制造、销售以及与之相关的业务。目前公司在国内拥有 54 家全资和控股的啤酒生产企业，及 12 家联营及合营啤酒生产企业，分布于全国 20 个省、直辖市、自治区，规模和市场份额居国内啤酒行业领先地位。其生产的青岛啤酒为国际市场上最具知名度的中国品牌，已营销世界九十个国家和地区。二二、报报告告期期内内公公司司主主要要资资产产发发生生重重大大变变化化情情况况的的说说明明不适用三三、报报告告期期内内核核心心竞竞争争力力分分析析公司拥有的“青岛啤酒”品牌是我国首批十大驰名商标之一，在国内外市场具有强大的品牌影响力和较高的知名度，2015 年，青岛啤酒以 1055.68 亿元的品牌价值成为首个突破千亿价值的啤酒品牌（世界品牌实验室发布），公司第二啤酒品牌“崂山啤酒”，区域市场知名度和竞争力也在连年提高，满足了不同层次的市场消费需求。公司作为中国历史最悠久的啤酒生产企业，高度重视产品质量，青岛啤酒产品多次在国内外质量评比中荣获冠军，并在国内外消费者中获得了广泛的好评。近年来通过不断改造完善，使公司的主要生产设备装备达到国际先进水平，并通过对原料、工艺、技术、操作等方面的强化管理和控制，保障了食品安全和产品的高品质，也提升了产品的口味一致性。公司拥有啤酒行业唯一的国家重点实验室，拥有国内一流的研发平台，高水平的研发团队，以及国内领先的基础研究能力，并形成了多项自主知识产权的核心技术，保持了公司在国内啤酒市场的技术领先水平。近年来公司推出的“青岛啤酒奥古特”、“青岛啤酒鸿运当头”、“青岛啤酒经典 1903”、全麦白啤、炫奇果啤、枣味黑啤、5L 原浆啤酒等一系列新产品，引领了消费潮流，进一步提升了公司品牌形象。公司以“大客户+微观运营”的营销模式不断强化市场推广力度和深化市场销售网络，不断提高对终端客户的掌控能力，巩固和提高了在基地市场的优势地位和新兴市场的占有率。第第四四节节管管理理层层讨讨论论与与分分析析一一、管管理理层层讨讨论论与与分分析析2015 年中国啤酒市场受经济增速放缓、消费环境整体低迷等因素影响，继续呈现下滑态势，啤酒行业全年实现产量 4716 万千升（数据来源：国家统计局），同比下降 5.1%，已连续两年出现负增长。面对国内啤酒市场萎缩和国际化竞争不断加剧的不利形势，公司董事会和管理层着眼长远，坚守战略定力，加快结构调整步伐，着力推进发展方式转型，积极应对“转方式、调结构”转型期内的行业下行压力和市场新形势的挑战。公司充分挖掘现有产能潜力，积极推进并实施产品创新、供应链创新和管理创新的差异化竞争战略，培育主流产品和新特产品的差异化竞争优势，引领消费升级，加快孕育新的增长点，为实现新形势下有质量的增长奠定了坚实基础。2015 年公司共实现啤酒销售量 848 万千升，实现营业收入人民币 276.35 亿元，实现归属于上市公司股东的净利润人民币 17.13 亿元。青岛啤酒股份有限公司 2015 年年度报告-8-公司积极致力于国内外市场的开拓，发展沿海、沿黄河流域优势市场，持续推进省级市场及大城市基地市场建设，带动周边区域市场销量的提升。报告期内，公司继续做深做透山东、陕西等传统优势市场，加大成长性市场的开发、整合力度，积极布局新兴市场，不断提升公司营销运作和市场掌控能力，巩固和加强了公司在中高端市场的竞争优势。报告期内，公司继续推进实施“青岛啤酒主品牌+崂山啤酒第二品牌”的品牌战略，不断优化品牌结构和品种结构，使公司在行业性衰退的情况下基本稳定了在国内市场的占有率。同时，公司通过开发新产品、新技术，以品牌带动品类发展，加快向以听装啤酒和精酿产品为代表的高附加值产品的转型升级，以品类优势打造主流产品和新特产品的差异化竞争优势，保持了产品在国内中高端市场的领先地位。公司全年实现主品牌青岛啤酒销量 416 万千升，其中鸿运当头、奥古特、经典 1903 和纯生、听装、小瓶啤酒等高附加值产品实现国内销售量共计 174 万千升，实现了持续增长。公司不断推进和完善“大客户+微观运营”的营销模式，积极开展体育营销和市场推广。以现有生产基地和销售渠道网络为依托，通过精细化产品销售策略、完善渠道布局、培育和强化经销商管理等举措，整合聚焦资源，助力市场开拓，提升了产品影响力和市场竞争力。2015 年，公司围绕“畅享欢聚时刻”品牌主张，结合亚冠联赛、CBA 联赛、炫舞激情啦啦队、海上啤酒节以及“因乐而生”等体育和音乐赛事开展大型营销活动，以主题促销、媒体互动传播、现场体验相结合等方式，拉动消费者需求，提升了青岛啤酒在年轻消费群体中的认可和喜好度，取得了较好的市场效果。报告期内公司进一步改革创新、抓住啤酒行业 KA 等现代渠道快速发展的机遇，积极开辟新的增长点，取得了显著成效。公司积极探索移动互联网时代营销新模式，快速布局电子商务业务，在国内啤酒行业率先建立了官方旗舰店+官方商城+网上零售商+分销专营店的立体化电子商务渠道体系。年内公司上线的“青啤快购”APP，实现了“动动手指、啤酒送到家”的啤酒产品网络消费新体验，成为啤酒行业首家 O2O 平台。目前“青啤快购”已在青岛、长春、大连、成都、石家庄、南京、厦门等 9 个城市上线，注册用户十几万人，对新特产品发展、区域市场产品结构升级起到积极推动作用。公司着眼啤酒产品趋向多元化、高端化和个性化的发展趋势，创新酿造工艺、口味和包装形式，积极培育及研发战略性新产品和新特产品，成功推出的鸿运当头、经典 1903、全麦白啤、炫奇果啤、枣味黑啤、5L 原浆啤酒等新产品获得了市场广泛好评，引领了产品的消费升级。年内公司积极调整投资发展方式，压缩对新建产能的资本性开支，合理控制投资规模，优先向满足市场消费升级需求的战略性新特产品、易拉罐产品等高附加值产品倾斜，实施及完成了青啤汉斯宝鸡公司、青啤三厂、厦门公司等多个迁建和改扩建项目，在支持基地市场发展的同时确保了投资收益最大化，并带动了产品结构升级。年内，青岛啤酒以人民币 1055.68 亿元的品牌价值成为首个突破千亿价值的啤酒品牌，崂山啤酒品牌价值也达到 115.68 亿元，继续保持了在国内啤酒市场的领先优势。（数据来源：世界品牌实验室）二二、报报告告期期内内主主要要经经营营情情况况2015 年公司共实现啤酒销售量 848 万千升，实现营业收入人民币 276.35 亿元，实现归属于上市公司股东的净利润人民币 17.13 亿元。青岛啤酒股份有限公司 2015 年年度报告-9-(一一)主主营营业业务务分分析析1 1、利利润润表表及及现现金金流流量量表表相相关关科科目目变变动动分分析析表表单位:千元币种:人民币科目本期数上年同期数变动比例（%）营业收入27,634,68629,049,321-4.87营业成本17,192,10217,899,291-3.95营业税金及附加2,030,3942,182,624-6.97销售费用5,904,5395,682,9813.90管理费用1,412,4361,362,2983.68财务费用-299,598-334,65310.48资产减值损失2,062-3,514158.69投资收益462,41323,9601,829.98营业外支出139,15870,67196.91少数股东损益-101,08529,434-443.43研发支出12,87919,247-33.09经营活动产生的现金流量净额2,574,5661,690,63452.28投资活动产生的现金流量净额-236,709-1,359,50682.59筹资活动产生的现金流量净额-30,678-2,454,79898.752 2、收收入入和和成成本本分分析析(1).(1).主主营营业业务务分分行行业业、分分产产品品、分分地地区区情情况况单位:千元币种:人民币主营业务分行业情况分行业营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）啤酒27,208,44416,923,83237.80-4.86-4.00减少 0.56 个百分点主营业务分产品情况分产品营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）啤酒27,208,44416,923,83237.80-4.86-4.00减少 0.56 个百分点主营业务分地区情况分地区营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）山东地区15,207,9409,486,88137.62-3.32-2.72减少 0.38 个百分点华北地区5,390,9123,741,32730.60-4.40-3.95减少 0.33 个百分点华南地区4,173,1582,660,35336.25-10.21-7.00减少 2.20 个百分点华东地区2,929,2962,562,02712.54-13.70-14.61增加 0.93 个百分点东南地区2,446,8541,642,31132.88-12.32-14.42增加 1.64 个百分点港澳及其他海外地区520,678334,69835.725.8310.52减少 2.73 个百分点合计30,668,83820,427,59733.39-6.19-5.99减少 0.14 个百分点减：各地区分部间抵销金额3,460,3943,503,765/合并27,208,44416,923,83237.80-4.86-4.00减少 0.56 个百分点青岛啤酒股份有限公司 2015 年年度报告-10-主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明：2015 年主营业务收入较上年度减少 4.86%，主要原因是本年度啤酒销量下降，使得主营业务收入减少所致。(2).(2).产产销销量量情情况况分分析析表表单位：万千升主要产品生产量销售量库存量生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）啤酒70584815-7.39-7.36-17.51(3).(3).成成本本分分析析表表单位：千元分行业情况分行业成本构成项目本期金额本期占总成本比例(%)上年同期金额上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)啤酒销售直接材料10,220,04759.4510,808,12660.38-5.44直接人工788,9244.59737,2294.127.01制造费用2,565,49314.922,549,96614.250.61外购成本3,349,36819.483,534,24219.75-5.23小计16,923,83298.4417,629,56398.50-4.00其他非主营销售业务268,2701.56269,7281.50-0.54合计17,192,102100.0017,899,291100.00-3.95分产品情况分产品成本构成项目本期金额本期占总成本比例(%)上年同期金额上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)啤酒销售直接材料10,220,04759.4510,808,12660.38-5.44直接人工788,9244.59737,2294.127.01制造费用2,565,49314.922,549,96614.250.61外购成本3,349,36819.483,534,24219.75-5.23小计16,923,83298.4417,629,56398.50-4.00其他非主营销售业务268,2701.56269,7281.50-0.54合计17,192,102100.0017,899,291100.00-3.952015 年营业成本较上年度减少 3.95%，主要原因是本年度啤酒销量下降，使得营业成本减少所致。青岛啤酒股份有限公司 2015 年年度报告-11-3、费费用用(1)销售费用2015 年销售费用较上年度增加 3.90%，主要原因是本年度部分区域促销费用增投、销售人员职工薪酬同比增长所致。(2)管理费用2015 年管理费用较上年度增加 3.68%，主要原因是本年度管理人员职工薪酬增加所致。(3)财务费用2015 年财务费用较上年度增加 10.48%，主要原因是本年度利息收入减少所致。4、其其他他利利润润构构成成的的详详细细说说明明(1)营业税金及附加2015 年营业税金及附加较上年度减少 6.97%，主要原因是本年度啤酒销量下降，使得消费税减少所致。(2)资产减值损失2015 年资产减值损失较上年度增加 158.69%，主要原因是本年度部分子公司计提的坏账损失及固定资产减值损失增加所致。(3)投资收益2015 年投资收益较上年度增加 1829.98%，主要原因是本年度转让子公司股权收益增加所致。(4)营业外支出2015 年营业外支出较上年度增加 96.91%，主要原因是本年度部分子公司处置非流动资产损失增加所致。(5)少数股东损益2015 年少数股东损益较上年度减少 443.43%，主要原因是本年度拥有少数股东的子公司净利润减少所致。5 5、研研发发投投入入研研发发投投入入情情况况表表单位：千元本期费用化研发投入12,879本期资本化研发投入0研发投入合计12,879研发投入总额占营业收入比例（%）0.05公司研发人员的数量49研发人员数量占公司总人数的比例（%）0.11研发投入资本化的比重（%）0青岛啤酒股份有限公司 2015 年年度报告-12-6、现现金金流流(1)经营活动产生的现金流量净额同比增加 52.28%，主要原因是本年度购买商品、接受劳务支付的现金减少所致。(2)投资活动产生的现金流量净额同比增加 82.59%，主要原因是本年度收回投资及转让子公司股权收到的现金增加所致。(3)筹资活动产生的现金流量净额同比增加 98.75%，主要原因是本年度偿还债务所支付的现金同比减少所致。(二二)非非主主营营业业务务导导致致利利润润重重大大变变化化的的说说明明适用 不适用本公司第八届董事会第七次会议审议通过了关于批准青岛宏基伟业投资有限公司 100%股权转让的可行性报告，同意以挂牌竞拍的方式出售宏基伟业 100%股权，本次出售资产交易已于 2015年 12 月下旬办理完成股权交割手续，使得归属于母公司股东的净利润增加人民币 33,403 万元。(三三)资资产产、负负债债情情况况分分析析单位：千元项目名称本期期末数本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）货币资金8,401,75229.486,388,65123.6631.51应收票据22,7700.0841,6000.15-45.26预付款项44,3930.16191,6730.71-76.84投资性房地产25,5120.0910,9600.04132.77在建工程287,4701.011,051,9163.90-72.67固定资产清理6,5710.0217,9660.07-63.43短期借款810,3872.84432,9531.6087.18应付利息1,4860.014,7400.02-68.65一年内到期的非流动负债8560.0031,5610.01-45.17长期借款1,7120.012,7850.01-38.53一般风险准备106,0250.3766,9820.2558.29其他综合收益-20,326-0.0710,0400.04-302.44少数股东权益-292,051-1.02-100,280-0.37-191.24(1)货币资金货币资金报告期期末比年初增加 31.51%，主要原因是本年度经营活动产生现金净流入所致。(2)应收票据应收票据报告期期末比年初减少 45.26%，主要原因是本年度采用银行承兑汇票结算货款方式比重减少所致。(3)预付款项预付款项报告期期末比年初减少 76.84%，主要原因是本年度采取预付货款方式采购原材料减少所致。青岛啤酒股份有限公司 2015 年年度报告-13-(4)投资性房地产投资性房地产报告期期末比年初增加 132.77%，主要原因是本年度部分子公司自用房产转为出租房产增加所致。(5)在建工程在建工程报告期期末比年初减少 72.67%，主要原因是本年度部分子公司在建项目完工转固所致。(6)固定资产清理固定资产清理报告期期末比年初减少 63.43%，主要原因是本年度部分子公司进入处置程序的固定资产清理完毕所致。(7)短期借款短期借款报告期期末比年初增加 87.18%，主要原因是本年度部分子公司短期借款增加所致。(8)应付利息应付利息报告期期末比年初减少 68.65%，主要原因是报告期末部分子公司应付借款利息减少所致。(9)一年内到期的非流动负债一年内到期的非流动负债报告期期末比年初减少 45.17%，主要原因是本年度部分子公司一年内到期长期借款减少所致。(10)长期借款长期借款报告期期末比年初减少 38.53%，主要原因是本年度子公司部分长期借款将于一年内到期转至一年内到期的非流动负债所致。(11)一般风险准备一般风险准备报告期期末比年初增加 58.29%，主要原因是本年度财务公司计提一般风险准备金增加所致。(12)其他综合收益其他综合收益报告期期末比年初减少 302.44%，主要原因是本年度精算离职后福利采用的折现率同比下降及对境外子公司外币报表折算差额减少所致。(13)少数股东权益少数股东权益报告期期末比年初减少 191.24%，主要原因是本年度拥有少数股东的部分子公司净资产减少所致。青岛啤酒股份有限公司 2015 年年度报告-14-（四四）其其他他经经营营情情况况说说明明1 1、债债务务资资本本率率本集团 2015 年 12 月 31 日的债务资本率为 0.01%(2014 年 12 月 31 日：0.02%)。债务资本率的计算方法为：长期借款总额/(长期借款总额+归属于上市公司股东的股东权益)。2 2、资资产产抵抵押押于 2015 年 12 月 31 日，本集团无资产抵押。(2014 年 12 月 31 日：无)3 3、汇汇率率波波动动风风险险由于本集团目前用于主品牌生产的原材料大麦主要依赖进口，因此汇率的变动将会影响本集团的原材料采购成本，从而对本集团的盈利能力产生一定影响。4 4、资资本本性性开开支支2015 年本集团资本性新建、搬迁及改扩建项目共投入约 13.14 亿元，使得集团的产能布局得到进一步优化。依据目前的资金状况及盈利能力，有充足的自有资金及持续的经营现金净流入满足集团资本项目的资金需求。5 5、投投资资详见年报正文财务报表附注。6 6、或或有有负负债债详见年报正文财务报表附注。（五五）行行业业经经营营性性信信息息分分析析详见三、（一）行业竞争格局和发展趋势。（六六）投投资资状状况况分分析析1 1、对对外外股股权权投投资资总总体体分分析析不适用(1)(1)重重大大的的股股权权投投资资不适用(2)(2)重重大大的的非非股股权权投投资资不适用(3)(3)以以公公允允价价值值计计量量的的金金融融资资产产详见第二节 十一、采用公允价值计量的项目青岛啤酒股份有限公司 2015 年年度报告-15-（七）重大资产和股权出售（七）重大资产和股权出售本公司第八届董事会第七次会议审议通过了关于批准青岛宏基伟业投资有限公司 100%股权转让的可行性报告，同意以挂牌竞拍的方式，在青岛产权交易所以资产评估报告确定的价格为基础，以人民币 46,129 万元为挂牌价溢价出售宏基伟业 100%股权，最终交易价格以挂牌竞拍后形成的实际转让价格为准。本公司已于 2015 年 8 月 31 日在上海证交易所网站和境内信息披露报章公布了青岛啤酒股份有限公司出售资产公告（公告编号：临 2015-012）。2015 年 12 月，本公司通过青岛产权交易所采用公开挂牌竞拍方式获取股权受让方，即寿光晨鸣控股有限公司，并与其签署了股权转让协议，转让价格为挂牌价人民币 46,129 万元。本次出售资产交易已于 2015 年 12 月下旬办理完成股权交割手续，使得归属于母公司股东的净利润增加人民币 33,403 万元。（八）主要控股参股公司分析（八）主要控股参股公司分析单位：万元子公司主要业务注册资本总资产净资产净利润营业收入 营业利润青岛啤酒西安汉斯集团有限公司制造、批发和零售业28,790128,14872,67228,401256,64437,936青岛啤酒（平度）销售有限公司批发和零售业50041,77337,21319,889145,10523,227青岛啤酒财务有限责任公司金融业50,000864,054115,72617,5745,14222,780（九）公司控制的结构化主体情况（九）公司控制的结构化主体情况不适用三、公司关于公司未来发展的讨论与分析三、公司关于公司未来发展的讨论与分析(一一)行业竞争格局和发展趋势行业竞争格局和发展趋势2015 年中国经济保持了总体平稳、增速放缓的发展态势，仍存在较大下行压力，居民消费价格指数虽有所上升，但消费市场整体表现不佳，对啤酒行业产生较大负面影响，销量出现明显下滑。作为一个充分竞争的传统行业，经过几十年的快速发展，中国啤酒市场销量已稳居世界第一，人均消费量也已达世界人均水平。目前中国前五大啤酒企业已占市场 80%的份额，行业集中度不断提升，随着外资啤酒近年来凭借其资本等优势在国内投资力度的加大，其市场规模不断膨胀，亦使市场竞争进一步加剧。国内啤酒行业总体已进入低速增长的“新常态”，外延式扩张的行业整合已进入尾声，市场竞争由产能、规模的扩张转向以质量型、差异化为主的竞争，增长和发展必须依靠自身运营能力的提高。目前国内啤酒市场仍以餐饮等即饮市场为主导。餐饮消费市场当中，大众餐饮市场有所增长，部分中高端餐饮持续下滑，对中高端啤酒销售带来了新的挑战。同时面向家庭消费为主的以易拉罐、小瓶酒和精酿产品为代表的部分中高端产品，取得较快增长并保持良好发展态势，而成熟的电子商务应用也为家庭啤酒消费带来了方便、快捷的选择方式。青岛啤酒股份有限公司 2015 年年度报告-16-当前中国啤酒人均消费量和平均价格较欧美等发达国家仍具有相当差距，随着中国经济的持续稳定增长，将加快国内啤酒行业的产业结构升级，带动产品结构和价格的提升，未来产品结构的优化和提升将成为行业发展的主旋律。我们认为：中国啤酒市场仍是全球最大和最具发展潜力的市场，未来在行业利润水平和销量上仍具有相当的提升空间，我们对啤酒行业和公司未来发展充满信心。(二二)公司发展战略公司发展战略 面对啤酒行业未来发展趋势及竞争格局的新变化，公司董事会提出未来公司的销量增长目标将力争实现高于国内啤酒行业增长率 2 个百分点，继续保持在国内市场的领先地位。公司将继续坚守既定发展战略，巩固核心基地市场、突破新兴市场，在努力稳定国内市场份额的基础上，围绕“品牌成长和能力提升”实现双轮驱动；致力于产品结构的优化提升和管理提升，充分发挥青岛啤酒的品牌和品质优势，以消费者为中心，提升差异化品质竞争优势，以差异化竞争战略在国内中高端市场不断取得新的增长。(三三)经营计划经营计划 2016 年中国经济仍面临经济下行压力，国内啤酒市场竞争仍呈现加剧和严酷的态势，特别是大企业之间的竞争、国际化竞争的激烈程度加大。在此背景下，2016 年公司的经营目标是力争实现啤酒销量增长高于行业增长率 2 个百分点。公司将继续积极开拓国内外市场，坚持发展沿海、沿黄河流域优势市场，推进省级基地市场及工厂所在地基地市场建设，加快具有区域优势的地区市场的结构调整。同时合理控制资本性开支，充分发挥利用现有生产基地优势，提升现有产能利用效率。公司将持续深化和推广“大客户+微观运营”营销模式，根据市场情况不断创新营销方式，进一步完善现有营销渠道和网络，加快销售网络一体化进程建设，建立最具竞争力的渠道网络和销售运作模式。2016 年公司将借助对三得利啤酒中国业务收购的契机，推进实施对华东市场的一体化整合，着力提升营销效率、深度和协同性，巩固和提升华东市场份额。在市场推广上，公司将继续围绕“四位一体”的市场推广模式，以深化体育营销和音乐营销为主线，优化资源配置整合，全面提升品牌的国际化、年轻化和时尚化形象。公司将通过新产品开发、产品结构调整持续优化品牌、品种结构，以青岛啤酒品牌带动第二品牌发展，加快向高附加值产品的转型升级并推进发展现代渠道及巩固电商渠道优势，线上、线下相结合，实现资源共享和优势互补。在管理提升方面，公司将持续推进创新驱动和强化运营策略的落实，通过精细化管理和流程优化，加强原材料管理和生产、技术的控制管理，规避风险、控制成本，不断提高运营能力和效率，实现企业持续健康发展。(四四)可能面对的风险可能面对的风险 作为充分竞争的传统行业，在国内经济增长下行压力较大的形势下，随着国内啤酒市场国际化竞争的加剧，未来公司可能面临的主要经营风险包括：1、由于国内经济增速放缓,虽然大众餐饮市场有所增长，但中高端餐饮市场尚未复苏，可能导致啤酒市场在一定时期内继续低迷，短期销量和收入水平仍有下滑的可能性。2、随着外资啤酒在国内市场投资规模的加大，行业竞争加剧，主要啤酒企业之间的竞争在范围和力度上可能会进一步升级。青岛啤酒股份有限公司 2015 年年度报告-17-3、由于市场竞争压力，啤酒企业产能利用率降低，从而加大促销力度，使广告、促销等市场费用持续增长。4