600132_2015_重庆啤酒_2015年年度报告_2016-04-08.pdf

2015 年年度报告 1/152 公司代码：600132 公司简称：重庆啤酒 重庆啤酒股份有限公司重庆啤酒股份有限公司 2012015 5 年年度报告年年度报告 2015 年年度报告 2/152 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 汤澍浩 时间冲突 黎启基 董事 Roland Arthur Lawrence 时间冲突 方军涛 独立董事 孙芳城 时间冲突 郭永清 三、三、天健会计师事务所（特殊普通合伙）天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人黎启基黎启基、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人陈松陈松及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）李年李年声明：保证年声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以 2015 年 12 月 31 日的总股本 483,971,198 股为基数，每 10 股分配现金红利 2 元（含税），共计为 96,794,239.60 元。本年度公司不进行资本公积金转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该等陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 本公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查询第四节管理层讨论与分析部分的内容。十、十、其他其他 无 2015 年年度报告 3/152 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.10 第五节第五节 重要事项重要事项.18 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.27 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.31 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.32 第九节第九节 公司治理公司治理.39 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.41 第十一节第十一节 财务报告财务报告.42 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.152 2015 年年度报告 4/152 第一节第一节 释释 义义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所?公司、本公司 指 重庆啤酒股份有限公司 嘉士伯香港 指 Carlsberg Brewery HongKong Limited（嘉士伯啤酒厂香港有限公司）?嘉酿啤酒 指 重庆嘉酿啤酒有限公司 2015 年年度报告 5/152 第二节第二节 公司公司简介和主要财务指标简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 重庆啤酒股份有限公司 公司的中文简称 重庆啤酒?公司的外文名称 CHONGQING BREWERY CO.LTD?公司的外文名称缩写 CBC?公司的法定代表人 黎启基 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 邓 炜?许玛 联系地址 重庆市九龙坡区马王乡龙泉村1号 重庆市九龙坡区马王乡龙泉村1号 电话 023-89139399 023-89139399 传真 023-89139393 023-89139393?电子信箱 CBCSMIR CBCSMIR 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 重庆市北部新区大竹林恒山东路9号?公司注册地址的邮政编码 401123 公司办公地址 重庆市九龙坡区马王乡龙泉村1号?公司办公地址的邮政编码 400080?公司网址 电子信箱 CBCSMIR 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室?五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 重庆啤酒 600132 无?六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 浙江省杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦?签字会计师姓名 黄巧梅、赵兴明 2015 年年度报告 6/152 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 营业收入 3,323,745,277.75 3,168,605,432.60 4.90 3,386,847,381.09 归属于上市公司股东的净利润-65,678,423.46 73,435,233.33-189.44 158,738,580.72 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-68,946,421.82 74,518,349.40-192.52 167,375,015.16 经营活动产生的现金流量净额 448,312,450.68 414,174,659.77 8.24 557,899,829.60 2015年末 2014年末 本期末比上年同期末增减（%）2013年末 归属于上市公司股东的净资产 1,141,361,261.78 1,276,697,954.57-10.60 1,534,997,303.34 总资产 3,721,194,029.95 3,925,290,692.80-5.20 4,338,437,460.59 期末总股本 483,971,198.00 483,971,198.00 0.00 483,971,198.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 基本每股收益（元股）-0.14 0.15-193.33 0.33 稀释每股收益（元股）-0.14 0.15-193.33 0.33 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.14 0.15-193.33 0.35 加权平均净资产收益率（%）-5.47 5.69 减少11.16个百分点 10.64 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-5.74 5.77 减少11.51 个百分点 11.22 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净资产差异情况同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：不适用 2015 年年度报告 7/152 九、九、2015 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 704,386,504.96 978,768,214.68 1,120,272,999.13 520,317,558.98 归属于上市公司股东的净利润 22,092,729.70 60,180,084.55 89,829,998.03-237,781,235.74 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 20,663,481.23 63,807,286.02 83,132,033.49-236,549,222.56 经营活动产生的现金流量净额 128,124,878.45 287,957,587.33 278,741,670.44-246,511,685.54 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015 年金额 附注（如适用）2014 年金额 2013 年金额 非流动资产处置损益-5,722,910.28 -13,715,133.00-4,576,434.75 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 8,030,267.33 6,971,943.21 27,817,701.92 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 1,151,385.47 1,101,232.87 受托经营取得的托管费收入 1,184,011.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,144,137.00 3,065,882.95-25,626,389.66 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-3,069,938.72 1,656,268.14-2,612,812.64 所得税影响额 551,046.56 -163,310.24-3,638,499.31 合计 3,267,998.36 -1,083,116.07-8,636,434.44 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 0.00 38,121,658.07 38,121,658.07 121,658.07 合计 0.00 38,121,658.07 38,121,658.07 121,658.07 2015 年年度报告 8/152 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司所从事的主要业务及经营模式（一）公司所从事的主要业务及经营模式 公司主要从事啤酒产品的制造与销售业务，是国际知名啤酒酿造商嘉士伯集团成员企业。公司在全国拥有的近 20 家酒厂分布于重庆、四川、湖南、浙江和安徽等地。公司最主要的核心市场是重庆市场，公司生产的“重庆”牌和“山城”牌啤酒为广大啤酒消费者所喜爱。（二）（二）嘉士伯“融合整合”项目战略举措及实施效果嘉士伯“融合整合”项目战略举措及实施效果 作为全球第四大啤酒公司，嘉士伯在销售、市场、供应链、财务、人力资源等方面有成熟的先进经验。2013 年底，嘉士伯完成对公司的要约收购项目后，“融合整合”项目也随之启动，把嘉士伯的先进管理经验和模式导入公司。至 2015年，“融合整合”项目已顺利完成，公司管理水平和竞争力得到了显著提高。1 1、销售方面、销售方面 借助嘉士伯在销售管理方面的经验，提升了公司销售团队的精细化管理水平和专业化操作能力。-“龙腾计划”上线，通过对终端渠道进行分类、定义，规划、更新拜访线路，制定终端驱动力执行标准，设定、督查终端执行力 KPI 目标，有效地推动了销售前线团队人员的业绩提升。-“龙腾计划”经销商版在部分市场上线，提升了经销商销售人员的业绩表现。-销售团队数据管理、分析能力进一步增强。一系列数据库、报表体系、数据分析平台、分析模型的应用，提升了销售决策效率和实际效果。-销售预算管理进一步精细化。2 2、市场、市场方面方面 引入了嘉士伯旗下国际高端品牌，与公司的本土强势品牌一起，形成了具有竞争力的品牌组合。嘉士伯在品牌推广和市场拓展方面的先进经验，帮助提升了全渠道掌控能力，巩固了拳头产品地位，增强了产品的品牌力和曝光度，提升了市场占有率、业绩表现和盈利能力。-完善品牌组合。本地品牌方面，确认“重庆”为未来发展方向，并进行升级；国际品牌方面，引入嘉士伯、乐堡、K1664 白啤、怡乐仙地等，丰富公司的产品线。-“勇者之路”项目在重啤落地。整合、淘汰中低端 SKU，产品高档化的成效显著。-推动听装产品上市。听装产品的规格占比显著提高。-加大品牌推广力度，除在电视、网络、户外等媒体推广，以及啤酒节、美食街等活动营销上加大投入，还推出了重庆啤酒“麻辣松”、乐堡重庆绿放音乐节、草莓音乐节、乐堡大篷车音乐巡演等特色活动，与消费者展开深度沟通。截止2015 年底，重庆品牌知名度达到 98%，完全达到新品牌上市效果。乐堡品牌上市仅 2 年，知名度也达到 69%。-完善市场和渠道策略。重新梳理渠道品牌和 SKU 组合，确保合适的渠道售卖合适的产品；规范渠道，制定并推广标准陈列、生动化原则，提升品牌在渠道的曝光度；改善渠道投资，在巩固现饮渠道的同时，加大现代非现饮渠道和娱乐渠道，确立两条腿走路的优势。3 3、供应链方面、供应链方面 随着一系列“融合整合”项目在公司落地，以及嘉士伯相关标准的全面推行，供应链的运行效率、产品质量、标准化水平、员工素质都得到了明显提高。-实施生产网络优化。为化解过剩产能、提高产能利用率，对辐射能力弱、可替代性强、生产效率低的工厂实施优化，已关闭了綦江、柳州、九华山、永川、黔江和六盘水等酒厂的生产性业务。-“卓越化”系列项目。包括生产卓越化、物流卓越化、组织卓越化等，对生产、物流各环节的工序进行优化，降低可变成本，提高人均生产率，同时，全面提升了公司的产品质量和运行效率，降低了运行成本。2015 年年度报告 9/152 -“虎跃行动”。对基层管理进行了标准化、流程化，重点加强基层管理人员的能力建设和素养提升，打造出优秀的基层管理团队，充分发挥基层值班经理的“承上启下”作用。-“精益生产”项目。减少和消除浪费、损失，提升质量，并通过系统培训和建立预防系统，不断提升团队的能力和敬业度。-全面执行嘉士伯相关标准。尤其是在环保和安全生产方面，投入大量资金进行硬件升级，并通过培训和专门系统的建立，树立全员安全、环保意识。4 4、财务方面、财务方面 整合提高了公司的财务管理水平。业务流程处理标准化，系统处理自动化，会计科目统一，业务处理高效准确。-严格执行预算管理制度。加强分子公司月度经营分析和预算管理。-重点推进 ERP 项目，Navision 财务系统至 2015 年底已在 14 家酒厂上线，优化了重啤财务管理架构，实现了集中管理，加强各个功能部门联动，以及分子公司与总部的联系；-加强内控管理。设立审计部。-降低财务成本。与巴黎银行合作运行公司的现金池业务。5 5、人力资源方面、人力资源方面 “融合整合”项目导入了新的人力资源管理模式，在优化组织架构，突出总部管理职能、提高人工效率和降低人力成本的同时，也建立了高绩效文化，提升了员工满意度。-实施组织架构优化和标准化。-加强对中层及以上管理人员培训。管理人员得以了解和掌握先进的管理模式和方法，素质得以提升。-薪酬体系标准化。为一线人员设定月度 KPI 考核，提高工作积极性；管理人员绩效进一步与公司、所在部门的财务表现挂钩，持续提高管理人员对公司财务表现的重视程度。-进一步推广高绩效文化。引入更加细致和书面化的绩效管理办法。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 报告期内，公司实施了生产网络优化项目，对关停的酒厂计提了大额资产减值准备，详见合并财务报表项目注释 29其他非流动资产和公司临 2016-010 号关于计提资产减值准备的公告。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 公司自 1958 年以来，一直从事啤酒制造与销售，拥有稳固的主体消费市场和长期以来青睐本公司产品的消费者，打造了啤酒行业专业的经营管理团队。公司是国际啤酒行业领先者之一的嘉士伯集团成员企业，通过嘉士伯最佳实践系统的导入，建立品牌价值和发展新的能力来促进更快速的增长，在我们选择开展业务竞争的市场成为以啤酒为核心的最成功、最专业和最具吸引力的公司。2015 年年度报告 10/152 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、管理层管理层讨论与分析讨论与分析 1、在市场方面在市场方面，深化执行勇者之路，淘汰并替换利润低、前景差的产品，提升产品竞争力，提高销售利润；持续推进产品高档化策略，提升销售收入；推动听装新品上市，大幅提升了听装产品销量及占比。实施销售前线团队组织优化项目，激活重庆区域销售前线团队内部人力资源市场，管理效率大幅度提升，打造了一支高绩效、高执行力的销售前线团队。2、在供应链管理方面在供应链管理方面，持续的完善各项管理体系，强化内部管理。在各项消耗指标上取得了显著的改善。推进热能利用效率改进；系统改善整体生产效率，OEE 大幅提升；开展“Tiger”项目，提升基础管理水平，夯实了整体管理基础。对生产网络进行了持续优化，大大的提升了整体供货效率，有效的降低了成本。3、在财务管理方面在财务管理方面，完善和强化分子公司月度经营分析和预算管理，严格执行预算管理的各项制度；持续推进 ERP 项目建设，实现系统处理自动化和账务处理的标准化；强化内控管理，提升内部控制管理水平；组织架构持续优化，进一步缩减运营成本，逐步提升经营效益，增强企业竞争实力。4、在人力资源方面在人力资源方面，持续搭建标准组织架构、建立高绩效管理文化、实施薪酬福利体系标准化和人力资源政策透明化。搭建了以总部、区域、工厂/营销中心为主干、层级清晰的组织构架。继续通过人力资源管理系统上线、对经理级以上人员进行绩效管理培训和开展人才评估会、对不同层级的员工推行培训和奖励计划等，持续优化组织架构和职位设计，为公司持续稳健的发展提供坚实的组织架构和体系。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2015 年度，公司实现啤酒销量 98.95 万千升，与 2014 年度实现啤酒销量 104.76 万千升相比下降了 6%；2015 年度实现营业收入 33.24 亿元，与 2014 年度实现营业收入 31.69 亿元相比上升了 5%；2015 年度实现归属于上市公司股东的净利润-6567.84 万元，与 2014 年度实现归属于上市公司股东的净利润 7343.52 万元相比下降了 189%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 3,323,745,277.75 3,168,605,432.60 4.90 营业成本 2,096,464,876.31 1,755,498,150.98 19.42 销售费用 489,868,548.23 420,068,157.45 16.62 管理费用 232,657,686.10 460,170,189.21-49.44 财务费用 43,612,148.46 69,489,777.31-37.24 经营活动产生的现金流量净额 448,312,450.68 414,174,659.77 8.24 投资活动产生的现金流量净额-100,881,138.93-79,123,903.33-27.50 筹资活动产生的现金流量净额-252,880,739.45-546,827,487.16 53.75 研发支出 0.00 4,506,078.40-100.00 2015 年年度报告 11/152 注：(1)为了更科学合理地对成本费用进行核算，2015 年开始将归属于供应链的费用转入成本核算，所以管理费用有所减少。(2)2015 年，公司与巴黎银行合作开发了资金池业务，财务费用有所下降。(3)筹资活动现金流量下降主要为银行借款净支出以及利息支出下降所致。(4)佳辰公司研发费用本期全额进入损益。1.1.收入和成本分析收入和成本分析 报告期公司前五名销售客户销售金额合计 67,210.06 万元，占公司销售收入总额的比例为 20.22%；报告期公司前五名供应商采购金额合计为 25,395.13 万元，占公司采购总额的比例为 26.24%。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）酒、饮料和精制 茶 制 造 业?3,237,222,526.21 2,033,978,987.701 37.17 4.99 19.67 减少 7.71个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）啤酒业务 3,237,222,526.21 2,033,978,987.701 37.17 4.99 19.67 减少 7.71个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）西南地区 2,744,856,210.83 1,719,037,264.86 37.37 7.44 19.31 减少 18.31个百分点 华中地区 209,532,254.28 100,783,842.06 51.90-24.36-11.40 减少 36.90个百分点 华东地区 230,469,701.09 170,362,477.65 26.08-4.93 5.89 减少 33.13个百分点 西北地区 52,364,360.01 43,795,403.13 16.36 469.81 500.46 减少 47.42个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 西北地区营业收入为甘肃金山公司销售数据，该公司本年业务收入为 94,420,464.14 元，由于该公司麦芽销售主要对象均为本公司及分子公司，在抵消内部销售后，甘肃金山公司主营业务收入为 52,364,360.01 元，相比2014 年增幅较大，主要原因为 2015 年甘肃金山向关联方销售金额大幅增加所致。2015 年年度报告 12/152 (2).产销量情况产销量情况分析表分析表 单位：万千升 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）重庆 34.37 46.78 16.94 194 363 4 山城 25.90 27.50 12.77-56-63 9 乐堡 14.55 14.79 7.17 65 65 11 嘉士伯 1.73 1.73 0.85-12-13-9 其他 12.22 11.90 6.02 3-5 14 汇总 88.77 102.70 43.75-6-4 4 产销量情况说明：销售量中包括委托加工量 3.75 万千升。(3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 酒、饮料和精制茶制造业?原辅材料 773,851,896.72 48.98 791,874,415.05 56.77-2.28 制造费用 485,358,431.68 30.72 283,254,830.83 20.31 71.35 成本与管理费用重分类影响。燃料及动力 170,940,340.69 10.82 164,150,216.59 11.77 4.14 人工工资 149,911,147.93 9.49 155,677,282.30 11.16-3.70 合计 1,580,061,817.02 100 1,394,956,744.77 100 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 啤酒 原辅材料 773,851,896.72 48.98 791,874,415.05 56.77%-2.28 制造费用 485,358,431.68 30.72 283,254,830.83 20.31 71.35 成本与管理费用重分类影响。燃料及动力 170,940,340.69 10.82 164,150,216.59 11.77 4.14 人工工资 149,911,147.93 9.49 155,677,282.30 11.16-3.70 合计 1,580,061,817.02 100 1,394,956,744.77 100 成本分析其他情况说明 报告期内公司的成本、管理费用归集口径发生较大变化，具体原因为：随着管理方式变革全面深入，公司对管理架构进行了调整，在公司本部设立管理总部的同时，对执行生产职能的各分子公司实行车间化管理，削减了其自身综合管理职能，并将原划分为管理相关人员的供应链相关人员定位为与生产环节相关的人员，对应调整薪酬分配口；对安全生产费、化验费用、计量费等费用根据实际发生的部门，将原计入管理费用的部分计入制造费用；对仓储费、装卸搬运费、运费等按照生产流转环节，将原计入管理费用的部分计入制造费用；同时，对折旧、摊销、房产税、土地使用税等，都进一步划分为行政使用或厂房使用，并将原全部计入管理费用的部分，根据使用部门归集和进行成本分配。2015 年年度报告 13/152 2.2.费用费用 2015 年，公司进一步优化组织架构，提升管理效率，管理费用有所下降。同时，公司成立了共享服务中心，与巴黎银行合作开发了资金池业务，财务费用有所下降。3.3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 单位：元 本期费用化研发投入 本期资本化研发投入 研发投入合计 0.00 研发投入总额占营业收入比例（%）公司研发人员的数量 研发人员数量占公司总人数的比例（%）研发投入资本化的比重（%）情况说明情况说明 本期公司无研发投入。4.4.现金流现金流 经营活动现金流量增加 3,413.78 万元，主要为销售收入相比去年同期增加以及营业资本运营效率提升所致。筹资活动现金流量减少 29,394.67 万元，主要为银行借款净支出以及利息支出下降所致。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 219,012,377.16 5.89 124,461,804.86 3.17 75.98 销售收入相比去年同期增加以及营业资本运营效率提升所致。此外，年末宜宾公司收取安置补偿款 5000万。销售收入相比去年同期增加以及营业资本运营效率提升所致。此外，年末宜宾公司 收取 安置 补偿款5000 万。销售收入相比去年同期增加以及营业资本运营效率提升所致。此外，年末宜宾公司收取安置补偿款 5000 万。应收账款 59,946,542.91 1.61 40,471,771.50 1.03 48.12 营业收入较去年同期增加所致。营业收入较去年同期增加所致。其他应收款 22,921,673.53 0.62 33,287,735.45 0.85-31.14 本期对信立泰国际贸易江2015 年年度报告 14/152 苏有限公司的应收款全额计提坏账准备所致。其他流动资产 11,979,977.68 0.32 2,990,378.87 0.08 300.62 主要由于预缴税金及待抵扣增值税进项税增加所致。在建工程 15,857,765.27 0.43 40,022,088.49 1.02-60.38 由 于 Microsoft Dynamics NAV 系统和易拉罐包装线及配套工程完工，均转入固定资产核算，导致在建工程大幅下降。其他非流动资产 29,080,536.99 0.78 18,925,035.48 0.48 53.66 增加的主要为拟关停公司固定资产及相关政府补助净值。递延所得税负债 6,076,036.75 0.15-100.00 山城商标减值后的会计账面基础与计税基础基本保持一致，不存在可抵扣暂时性差异。其他非流动负债 50,000,000.00 1.34 年末宜宾公司收取安置补偿款 5000 万。管理费用 232,657,686.10 6.25 460,170,189.21 11.72-49.44 为了更科学合理地对成本费用进行核算，2015 年开始将归属于供应链的费用转入成本核算，所以管理费用所有减少，相应的，营业成本有所增加；财务费用 43,612,148.46 1.17 69,489,777.31 1.77-37.24 2015 年通过巴黎银行资金池项目进行筹资融资规划，偿还了银行贷款，故财务费用有所下降；资产减值损失 345,103,802.84 9.27 191,265,083.74 4.87 80.43 主要系受公司产能优化的影响，本期计提了固定资产减值准备以及计提山城商标减值的影响；(四四)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 详见三、（一）行业竞争格局和发展趋势。2015 年年度报告 15/152 (五五)投资状况分析投资状况分析 1 1、对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 不适用 (1)(1)重大的股权投资重大的股权投资 不适用 (2)(2)重大的非股权投资重大的非股权投资 2015年6月，公司及子公司重庆啤酒宜宾有限责任公司（以下简称宜宾公司）与宜宾县人民政府签订了年产30万千升啤酒生产线技改搬迁项目投资协议，协议约定因宜宾市市政规划、环保、安全要求，宜宾县人民政府拟对宜宾公司原厂厂区进行房屋征收及土地回收，并提供位于宜宾县向家坝工业集中区高捷园一期占地面积为约200亩的地块，用于宜宾公司新厂啤酒生产项目建设，并另规划预留相邻100亩作为二期用地，并给予宜宾公司因房屋征收、土地回收及搬迁遭受的损失补偿金合计1.5亿元（简称征（回）收安置补偿款），征（回）收安置补偿款应在2017年12月31日前完成支付；公司及宜宾公司承诺新厂一期设计产能不低于20万千升，投资总额（固定资产投资）不低于3.3亿元，一期试生产开始时间不晚于2017年9月30日，试生产时间不超过3个月。截至资产负债表日，宜宾公司已收到上述征（回）收安置补偿款5,000.00万元，暂作为其他非流动负债列示，一期建设用地212.97亩土地已经签订出让合同并实际交付使用，土地使用权证尚未办理，原厂区仍在使用中，原厂区房屋及土地使用权证书已移交给宜宾县人民政府。(3)(3)以公允价值计量的金融资产以公允价值计量的金融资产 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产金额为 3,812.17 万元，系公司办理的美元 LIBOR区间按日计息人民币结构性存款，按照预期收益率计算确认其公允价值。(六六)重大资产和股权出售重大资产和股权出售 报告期内没有重大股权或资产出售情况发生。(七七)主要控股参股公司分析主要控股参股公司分析 金额单位：万元 子 公司 全称 子 公司 类型 注册地 业务性质 注 册 资本 经 营范围 持 股 比例 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 嘉 酿公司 控 股子 公司 重庆市 啤酒业 43500.00 啤 酒生产、销售 51.42%142,664.02 11,528.23 73,113.08-15,533.92-14,858.94 佳 辰公司 控 股子 公司 重庆市 制药业 8700.00 生 化制药 100.00%4,803.35-14,401.60 260.91-2,280.28-2,175.06 (八八)公司控制的公司控制的结构化结构化主体情况主体情况 不适用 2015 年年度报告 16/152 三、三、公司公司关于公司未来发展的讨论与分析关于公司未来发展的讨论与分析(一一)行业竞争格局和发展趋势行业竞争格局和发展趋势 根据国家统计局数据，2015 年 1-12 月，全国规模以上啤酒企业完成酿酒总产量 4715.72 万千升，同比下降5.06%。报告期内由于国内人口红利减少、生产要素成本上升、资源配置效率和要素供给效率下降等因素，中国经济下行压力增大。对中国啤酒行业而言，也存在同样的影响。啤酒总体消费需求趋于饱和，消费业特别是餐饮业表现不佳，啤酒消费大众市场负面因素增加；白酒、葡萄酒和预调酒等其它酒种亲民低端产品大幅增长对啤酒消费产生跨界影响；加之啤酒产品相对低廉的售价和现有主要包装形式不利于日益增长的非现饮网络化渠道，加剧了消费冲突和渠道断层。以上种种啤酒行业发展面临的挑战和新市场环境，促使各家啤酒企业正在从对市场份额的过度追求转向对产品结构、品牌塑造和管理水平的调整和提升。2014 年全国啤酒产销量首次打破了啤酒行业连续 24 年的增长势头，中国啤酒产业进入后 5000 时代。我们认为，未来三至五年，中国啤酒业的消费容量仍有增长的空间，但大幅增长或连续多年增长可能将不复存在，波段上行将成为主基调，这是中国啤酒业出现的新常态，也是中国啤酒业由成长期向成熟期过渡，由量变转向质变必然经历的阶段。基于最近数年来产业数据跟踪，我们观察到，中国西部啤酒市场的议价能力开始分化，由于全国性品牌市场份额不断增加、物流效率的提升和新竞争者的不断进入，固有的区域封闭优势正在逐渐失去。同样，由于集约化程度的提高以及大集团实行产销分离等原因，属地化生产本地化销售模式被弱化的趋势正在延续，局部市场和区域市场的规律性进一步弱化。结合国家把提升国内消费市场增长放在重要位置，包括城镇化、技术创新和建设消费型社会等等国家战略实施，包括公司在内的啤酒企业理应顺应时代的节奏和把握行业发展的脉搏，把有限的财力、精力和物力集中到企业质的提升方面。(二二)公司发展战略公司发展战略 2013 年底成为嘉士伯集团成员之后，公司对发展战略进行了重新的审视，制定并实施了以“升级产品、夯实市场、优化产能、提升效率、规范组织”为核心的发展战略。随后的两年时间里，中国啤酒市场发生了深刻变化。自 2014 年之后，2015 年中国啤酒产量再次下滑，同比下降 5.06%。连续两年的负增长，标志着中国啤酒市场已从过去高增长时代，进入低速增长甚至负增长的“新常态”。对此，公司管理层分析，虽然中国啤酒市场疲软、竞争不断加剧，但随着中国经济企稳转好，城镇化进一步推进，必然加快中国啤酒行业转型升级和啤酒消费者的消费结构升级，把目前与较低的中国啤酒人均消费量和平均价格，拉动到一个较高的水平，因此，中国啤酒市场仍是全球最大且最具潜力的市场。基于以上分析，公司管理层认为，公司的发展战略是符合中国啤酒行业趋势和公司业务区域市场实际的。下一步，公司将持续深入推进既定的发展战略，并根据市场变化进行调整和优化，在公司选择开展业务的市场，成为以啤酒为核心的，最成功、最专业和最具吸引力的公司。(三三)经营计划经营计划 2016 年度公司预计完成啤酒销量 96.5 万千升、实现税后的净收入 33.34 亿元 1、在市场策略方面在市场策略方面，众多国际品牌的强势加入完善公司品牌组合，“本地+国际”的战略组合在