300124_2015_汇川技术_2015年年度报告_2016-04-11.pdf

深圳市汇川技术股份有限公司 2015 年年度报告全文 1 深圳市汇川技术股份有限公司深圳市汇川技术股份有限公司 2015 年年度报告年年度报告 2016 年年 04 月月 深圳市汇川技术股份有限公司 2015 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。别和连带的法律责任。二、二、公司负责人朱兴明、主管会计工作负责人刘迎新及会计机构负责人公司负责人朱兴明、主管会计工作负责人刘迎新及会计机构负责人(会会计主管人员计主管人员)刘金万声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。刘金万声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。三、三、所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。四、四、立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见为本公司出具了标准无保留意见审计报告。审计报告。五、五、经本次董事会审议通过的经本次董事会审议通过的报告期报告期利润分配预案：利润分配预案：以 2015 年 12 月 31 日的总股本 795,251,630 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 5 元（含税），送红股 0 股，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 10 股。鉴于公司首期获授股票期权的激励对象于 2015 年 12 月 31 日至 2016 年 1 月 15 日进行了自主行权，该期间共行权 96，979.00 股，致使公司总股本由 2015 年末的 795,251,630.00 股变更为现有的 795,348,609.00股。按照“现金分红总额、送红股总额、转增股本总额固定不变”的原则，公司按最新股本计算的 2015年年度权益分派预案为：以公司现有总股本 795,348,609.00 股为基数，向全体股东每 10 股派 4.999390 元人民币现金（含税），并以资本公积金向全体股东每 10 股转增 9.998781 股。六、前瞻性陈述的风险声明六、前瞻性陈述的风险声明 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。七、重大风险提示七、重大风险提示（1）宏观经济波动导致市场需求下滑的风险 公司产品所服务的下游行业主要为电梯、注塑机、机床、空压机、纺织、起重、金属制品、电线电缆、深圳市汇川技术股份有限公司 2015 年年度报告全文 3 印刷包装、建材、冶金、石油、化工、电子设备等，这些行业与国家宏观经济、固定资产投资、出口等政策密切相关。当宏观经济出现波动时，这些行业势必会受到较大影响，从而影响公司产品的市场需求。公司将持续提升核心技术，缩短与国外主流竞争对手的差距，提升公司在进口替代过程中的竞争优势。（2）房地产市场下滑导致电梯行业需求下滑的风险 房地产调控政策以及房价下滑的预期，对房地产市场需求造成了一定影响。由于公司电梯行业产品的销售收入占比较高，当房地产市场出现下滑时，公司在电梯行业的销售收入和利润将受到较大影响。公司将不断优化产品销售结构，加大对新能源汽车、高端自动化设备、重型装备等领域的拓展力度，以降低公司产品对电梯行业的依赖程度。（3）竞争加剧及业务结构变化，导致毛利率下降的风险 目前公司在许多行业主要与外资品牌相竞争。在与外资品牌的竞争过程中，公司依靠差异化的产品、行业解决方案、本土化的服务、较低的成本等优势取得了一定的市场地位，并使公司产品的综合毛利率保持在 50%左右水平。但如果外资品牌调整经营策略、加大本土化经营力度，则公司面临的竞争势必加剧，从而导致公司产品的毛利率下降。如果其他内资品牌在技术、产品和经营模式等方面全面跟进，则公司会面临内资品牌的全面竞争，从而也会导致产品价格下降，毛利率下滑。另外，随着公司轨道交通牵引系统、高压变频器、伺服电机等低毛利率产品的销售比重的增加，也会对公司的综合毛利率产生影响。公司要继续加大核心技术的研发，不断坚持产品、经营模式和管理创新，持续推出高毛利率新产品，以保持公司产品的综合毛利率的稳定。（4）应收账款不断增加，有形成坏账的风险 随着公司高压变频器、轨道交通产品等工程型产品销售规模逐渐增大，由其行业特点导致的应收账款也会逐渐加大。公司会审慎选择合作伙伴和客户，将资金风险控制放在第一位。深圳市汇川技术股份有限公司 2015 年年度报告全文 4 目录目录 第一节 重要提示、目录和释义.2 第二节 公司简介和主要财务指标.7 第三节 公司业务概要.10 第四节 管理层讨论与分析.15 第五节 重要事项.42 第六节 股份变动及股东情况.63 第七节 优先股相关情况.71 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.72 第九节 公司治理.81 第十节 财务报告.89 第十一节 备查文件目录.203 深圳市汇川技术股份有限公司 2015 年年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释义内容 汇川技术/公司/本公司 指 深圳市汇川技术股份有限公司 汇川投资 指 深圳市汇川投资有限公司,本公司第一大股东 汇川信息 指 深圳市汇川信息技术有限公司,本公司全资子公司 汇川控制 指 深圳市汇川控制技术有限公司,本公司控股子公司 默纳克 指 苏州默纳克控制技术有限公司,本公司全资子公司 苏州汇川 指 苏州汇川技术有限公司,本公司全资子公司 香港汇川 指 汇川技术（香港）有限公司,本公司全资子公司 长春汇通 指 长春汇通光电技术有限公司,本公司全资子公司 北京汇川 指 北京汇川汇通科技有限公司,本公司控股子公司 杭州汇坤 指 杭州汇坤控制技术有限公司,本公司控股子公司 江苏汇程 指 江苏汇程电机有限公司,本公司控股子公司 上海默贝特 指 上海默贝特电梯技术有限公司,本公司控股子公司 南京汇川 指 南京汇川工业视觉技术开发有限公司,本公司控股子公司 南京汇川图像 指 南京汇川图像视觉技术有限公司,南京汇川全资子公司 宁波伊士通 指 宁波伊士通技术股份有限公司,本公司控股子公司 恩格瑞斯 指 宁波恩格瑞斯信息技术有限公司,宁波伊士通全资子公司 中微控 指 宁波高新区中微控科技有限公司,宁波伊士通全资子公司 苏州汇川电子 指 苏州汇川电子制造有限公司,本公司全资子公司 江苏经纬或经纬轨道 指 江苏经纬轨道设备有限公司,本公司控股子公司 斯柯达 指 捷克斯柯达电气有限公司，为捷克斯柯达集团下属企业 TCMS 指 列车网络控制系统 低压变频器 指 把电压与频率固定不变的交流电，变换为电压和频率可变交流电的装置，变频器一般用于控制交流电机的转速或者输出转矩。输入电压不高于 690V 的变频器为低压变频器 高压变频器 指 针对 3kV 至 10kV 等高电压环境下运行的电动机而开发的变频器 一体化及专机 指 在公司通用产品的基础上，针对某些行业的特殊需求，开发的集控制与驱动于一体的产品。这些产品是针对行业特别开发的，具有一定的行业专用性 伺服系统 指 以物体的位移、角度、速度为控制量组成的能够跟踪目标任意位置变化的自动化控制系统 深圳市汇川技术股份有限公司 2015 年年度报告全文 6 直驱电机 指 接驱动式电机的简称.主要指电机在驱动负载时,不需经过传动装置(如传动皮带等)PLC 指 ProgrammableLogicController，即可编程逻辑控制器 OEM 指 OriginalEquipmentManufacturer，原始设备制造商 EU 指 EndUser，最终用户 工控 指 工业自动化控制 稀土永磁同步电机 指 转子用稀土永磁材料制成的同步电机 HMI 指 HumanMachineInterface，即人机接口，也叫人机界面、触摸屏 编码器 指 电机用编码器，把角位移或直线位移信号进行编码处理后输出电信号的一种装置 3C 指 电脑 Computer、通讯 Communication 和消费性电子 Consumer Electronic 深圳市汇川技术股份有限公司 2015 年年度报告全文 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 汇川技术 股票代码 300124 公司的中文名称 深圳市汇川技术股份有限公司 公司的中文简称 汇川技术 公司的外文名称（如有）Shenzhen Inovance Technology Co.,Ltd 公司的外文名称缩写（如有）Inovance 公司的法定代表人 朱兴明 注册地址 深圳市龙华新区观澜街道高新技术产业园汇川技术总部基地 注册地址的邮政编码 518110 办公地址 深圳市宝安区新安街道留仙二路鸿威工业园 E 栋厂房 1、2、3、4、5 楼 办公地址的邮政编码 518101 公司国际互联网网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 宋君恩 吴妮妮 联系地址 深圳市宝安区新安街道留仙二路鸿威工业园 E 栋厂房 1、2、3、4、5 楼 深圳市宝安区新安街道留仙二路鸿威工业园 E 栋厂房 1、2、3、4、5 楼 电话 0755-83185787 0755-83185521 传真 0755-83185659 0755-83185659 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室（深圳市宝安区新安街道留仙二路鸿威工业园 E栋厂房 2 楼）深圳市汇川技术股份有限公司 2015 年年度报告全文 8 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 深圳市福田区香梅路 1061 号中投国际商务中心 A 栋 16 楼 签字会计师姓名 谢晖、李斌华 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2015 年 2014 年 本年比上年增减 2013 年 营业收入（元）2,770,529,879.66 2,242,550,146.06 23.54%1,725,868,253.80 归属于上市公司股东的净利润（元）809,281,375.88 666,316,532.80 21.46%560,228,708.04 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）761,479,504.61 637,569,833.97 19.43%532,408,867.85 经营活动产生的现金流量净额（元）801,807,468.95 524,225,122.88 52.95%452,183,777.73 基本每股收益（元/股）1.03 0.85 21.18%0.72 稀释每股收益（元/股）1.02 0.84 21.43%0.71 加权平均净资产收益率 21.91%20.55%1.36%19.59%2015 年末 2014 年末 本年末比上年末增减 2013 年末 资产总额（元）5,946,514,568.02 4,671,292,137.49 27.30%3,795,331,510.49 归属于上市公司股东的净资产（元）4,059,699,979.61 3,467,812,531.31 17.07%3,071,730,419.69 截止披露前一交易日的公司总股本：截止披露前一交易日的公司总股本（股）795,348,609.00 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股）1.02 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 深圳市汇川技术股份有限公司 2015 年年度报告全文 9 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 454,845,718.65 656,944,230.11 759,484,565.65 899,255,365.25 归属于上市公司股东的净利润 126,352,065.00 203,802,615.17 256,068,542.20 223,058,153.51 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 118,095,676.07 193,050,912.83 248,073,409.32 202,259,506.39 经营活动产生的现金流量净额 74,533,894.13 210,024,172.52 98,614,326.81 418,635,075.49 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七七、非经常性损益项目及金额、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-45,811.79 199,329.85-78,081.90 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）27,714,046.75 30,579,857.11 33,907,752.75 委托他人投资或管理资产的损益 27,668,821.62 3,568,215.34 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 5,794,954.91 2,842,091.64-338,461.81 减：所得税影响额 9,700,576.35 5,749,338.31 5,271,885.31 少数股东权益影响额（税后）3,629,563.87 2,693,456.80 399,483.54 合计 47,801,871.27 28,746,698.83 27,819,840.19-深圳市汇川技术股份有限公司 2015 年年度报告全文 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 1 1、公司从事的主要业务公司从事的主要业务 公司是专门从事工业自动化产品的研发、生产和销售的高新技术企业。业务服务领域涵盖：智能装备&机器人、新能源汽车、轨道交通、工业互联网等。公司主要产品包括：变频器、伺服系统、控制系统、工业视觉系统、传感器等智能装备&机器人核心部件及电气解决方案，单机版电机控制器、集成式电机控制器、辅助动力系统等新能源汽车动力总成核心部件，牵引变流器、辅助变流器、高压箱、牵引电机和TCMS等轨道交通牵引与控制系统，智能硬件、信息化管理平台等工业互联网解决方案。产品广泛应用于新能源汽车、机器人/机械手、3C制造、电梯、起重、机床、金属制品、电线电缆、塑胶、印刷包装、纺织化纤、建材、冶金、煤矿、市政、轨道交通、光伏等行业。行业 产品类别 主营产品系列 应用行业/领域 智能装备&机器人 变频器类 通用高低压变频器 电梯、空压机、起重、机床、金属制品、电线电缆、纺织化纤、印刷包装、塑胶、建材、煤矿、冶金、化工、市政、石油等 电梯一体化控制产品 运动控制类 通用伺服系统 电子设备、机器人/机械手、锂电设备、LCD/LED设备、印刷设备、包装设备、机床、纺织机械、食品机械、注塑机等 专用伺服系统 控制技术类 可编程逻辑控制 电子设备、印刷设备、包装设备、机床、纺织机械、汽车制造、锂电设备、LCD/LED设备等 机器人控制系统 工业视觉系统 人机界面 传感器类 编码器、开关 电梯、机床、纺织机械、电子设备等 新能源&轨道交通 电机控制类 新能源汽车电机控制器、辅助动力系统 新能源汽车、轨道交通、光伏 轨道交通牵引系统 电源类 光伏逆变器、多向变换器、储能变流器 2 2、经营模式、经营模式 公司在经营过程中坚持进口替代、行业营销、为细分市场客户提供整体解决方案的经营模式。（1）研发模式 产品开发采用基于 IPD 的开发模式，根据客户需求分析、技术发展方向分析和竞争策略分析，引导公司进行技术储备深圳市汇川技术股份有限公司 2015 年年度报告全文 11 和产品开发。产品开发流程分为四个阶段：概念阶段、计划阶段、样机开发阶段、中试阶段。在产品开发流程中坚持客户导向和效率导向。（2）供应链管理模式 采购工作采用“集中认证、分散采购”的采购策略，操作流程由战略供应商选择、采购执行、供应商绩效管理三部分组成。生产管理方面以面向库存生产模式为主，以面向订单生产模式为辅。对公司绝大部分产品制定最低和最高安全库存管理，当库存低于最低安全库存时启动生产装配，补充库存。部分专门给客户定制开发的产品或工程类产品，则按照订单进行生产管理，客户有需求意向或者下达订单后，根据实际需求数量启动生产装配。（3）销售与服务模式 目前，在智能装备&机器人领域，公司的销售方式以分销为主、直销为辅，即主要通过代理商将产品销售给客户，而对少数采购量大、产品个性化要求较高的客户则采取直销方式。在新能源&轨道交通领域，公司的销售方式主要为直销模式。3 3、公司所处行业发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位公司所处行业发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 智能装备智能装备&机器人领域：机器人领域：公司在智能装备&机器人领域的主要产品包括高低压变频器（含电梯一体化控制产品），伺服系统（含伺服驱动器、伺服电机、高性能电机），控制系统(含可编程逻辑控制器、机器人控制系统、工业视觉系统、人机界面)，传感器等工业自动化产品及电气解决方案。智能装备&机器人领域，可以细分为传统的设备制造业（空压机、纺织机械、起重设备、机床、包装机械、暖通设备、塑料机械等）、电梯制造业、新兴的设备制造业（3C 生产设备、机器人/机械手、锂电设备、LED 封装等）以及 EU 市场（最深圳市汇川技术股份有限公司 2015 年年度报告全文 12 终用户市场，也称为项目型市场，包括石油、化工、冶金、市政、电力、建材、制药等行业）。由于公司的变频器、伺服系统、控制系统等工业自动化产品所服务的行业众多，所以这些产品的需求与国家的经济周期紧密相关。近几年，我国经济仍处于去库存与调结构阶段，传统的设备制造和项目型市场承受着较大的压力，整个工业自动化产品市场需求受到一定影响，电梯行业的市场需求也出现了下滑。而在以 3C 制造为代表的新兴设备制造业，受到替代人工及设备向快精准方向发展的影响，得到了较快的发展，公司的高性能变频器、伺服系统、控制系统、工业视觉等产品迎来了良好的发展机遇。在工业自动化产品方面，公司经过多年的积累，已经在核心技术、行业应用技术、产品质量、公司品牌等方面已经形成了竞争优势，公司已经成为国内最大的中低压变频器与伺服系统供应商。新能源汽车领域新能源汽车领域 受到国家新能源汽车产业政策的刺激，2015 年我国新能源汽车呈现爆发式增长。根据国家工信部公布的数据，2015 年我国累计生产新能源汽车 37.90 万辆，同比增长 4 倍。其中，纯电动乘用车生产 14.28 万辆，同比增长 3 倍，插电式混合动力乘用车生产 6.36 万辆，同比增长 3 倍；纯电动商用车生产 14.79 万辆，同比增长 8 倍，插电式混合动力商用车生产 2.46万辆，同比增长 79%。根据券商研究报告，预计 2016 年全年新能源汽车总产量有望超过 50 万辆。作为十三五规划的重点发展行业之一，新能源汽车有着良好的发展前景，为公司的新能源汽车电机控制器相关产品的快速发展提供了有利的市场环境。公司在新能源汽车领域的产品包括单机版电机控制器、集成式电机控制器、辅助动力系统、充电桩等，目前公司产品广泛应用于新能源客车、物流车、乘用车市场，公司已经成为国内新能源汽车电机控制器领军企业。轨道交通领域轨道交通领域 公司在轨道交通领域主要为城市地铁、有轨电车、动车组车辆提供配套的牵引变流器、辅助变流器、高压箱、牵引电机和 TCMS 等轨道交通牵引与控制系统。中国轨道交通市场空间广阔，未来几年将进入快速增长阶段。按照各城市城轨、地铁发展规划，2020 年全国将建成城轨、地铁 6,200 公里，2050 年将建成 11,700 公里，占世界总里程一半以上。根据中国城市轨道交通协会等行业数据和测算，2015 年2020 年全国轨道交通牵引与控制系统（含备品备件、独立件）年均需求量约 100 亿元（含地铁、有轨电车、轻轨）。深圳市汇川技术股份有限公司 2015 年年度报告全文 13 牵引与控制系统作为轨道交通车辆的核心部件，对于我国轨道交通的建设及运营意义重大。目前公司控股子公司江苏经纬已通过协议转让方式获得斯柯达电气牵引与控制系统核心技术，并且在前期双方项目开发与实施过程中，逐步形成了独立设计开发、生产、测试、交付产品的能力。通过苏州 2 号线、2 号延伸线的车辆运营，江苏经纬的项目运营能力、产品技术可靠性得到充分验证。公司收购江苏经纬后，凭借对电机驱动与控制技术的深刻理解，可以对轨道交通的牵引与控制系统核心技术进行开发与创新，提高高端智能装备国产化程度，推动行业健康、快速发展。另外作为本土企业，公司在提升产品部件的国产化率、为业主提供优质和可靠的产品服务等方面，与行业内部分外资企业相比，拥有国产化政策支持、性价比高、客户需求响应及时等优势。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 苏州汇川“扩建项目一期”建设完工，在建工程转入固定资产。无形资产 无重大变化 在建工程 苏州汇川“扩建项目一期”建设完工，在建工程转入固定资产。其他流动资产 公司增加对理财产品的投资。商誉 公司溢价收购江苏经纬产生商誉。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 经过十年多的积累，公司的资金实力与品牌得到了增强，公司的研发、销售、管理等能力有了较大的提高。报告期内，核心技术人员团队保持稳定，经营方式、盈利模式没有发生重要变化，也没有发生因设备或技术升级换代、核心技术人员辞职、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到严重影响的情况。公司的核心竞争优势体现在以下几个方面：1、掌握电机驱动与控制、行业应用等核心技术，具备掌握电机驱动与控制、行业应用等核心技术，具备行业行业领先水平领先水平 作为国内工业自动化产品的领军企业，公司不仅掌握了矢量变频器、伺服系统、可编程逻辑控制器、编码器、永磁同步电机等产品的核心技术，而且公司还掌握了新能源汽车、电梯、起重、注塑机、纺织、金属制品、印刷包装、空压机、3C制造、机器人/机械手等行业的应用技术。凭借在产品核心技术和行业应用技术上优势，公司产品的综合毛利率始终保持 50%左右的水平。另外，公司建立了完整的知识产权管理体系，公司已获得证书和正在申请的发明专利 281 项、实用新型专利深圳市汇川技术股份有限公司 2015 年年度报告全文 14 337 项、外观设计专利 72 项、软件著作权 104 项。2、行业领先的品牌优势行业领先的品牌优势 公司自 2003 年成立以来，一直专注于工业自动化产品的研发、生产和销售。经过十年多的耕耘，特别是公司上市以来在资本市场的良好表现，使得公司的品牌日益增强。公司不仅在变频器、PLC、伺服系统、新能源汽车电机控制器等产品上树立良好的品牌形象，而且在电梯、新能源汽车、注塑机、机床、空压机、金属制品、印包、起重、电子设备等行业享有较高的品牌知名度与美誉度。在工业自动化产品方面，公司已经成为国内最大的中低压变频器与伺服系统供应商；在电梯行业，公司已经成为行业领先的电梯一体化控制器供应商；在新能源汽车领域，公司已经成为我国新能源汽车电机控制器的领军企业。3、提供整体解决方案的优势提供整体解决方案的优势 公司在实施进口替代的经营过程中，坚持为客户提供整体解决方案，包括为智能装备&机器人领域提供多产品组合解决方案或行业定制化专机解决方案；为新能源汽车&轨道交通领域提供集成式电机控制或动力牵引系统解决方案。公司拥有一批营销专家、应用技术专家、产品开发专家，能够快速满足客户需求。目前公司拥有众多行业整体解决方案，这些都成为公司实施进口替代的有利武器。4、成本优势成本优势 随着公司规模的扩大，研发实力的提升，公司在物料采购、产品设计、质量控制等方面的能力得到了较大的提升。与内资品牌相比，公司成本优势主要体现在不断进行产品设计优化而带来的产品方案的低成本、物料采购的低成本以及良好的质量控制而带来的产品维护低成本；与外资品牌相比，公司的成本优势主要体现在以研发和营销成本为主的管理低成本。5、管理优势管理优势 近几年公司在各个领域都引进了一些优秀的管理人才，并实施了一些管理优化工作，如实施产品线经营管理、加强成本与预算管理、优化研发项目开发流程、强化市场 IPD 管理等。同时，公司还加强信息化建设工作，对公司业务采用“基于ERP 的运营全流程 IT 化管理”。通过搭建“ORACLE ERP 系统、MES 系统（制造执行系统）、OA 办公平台、电子分销系统、EHR 人力资源管理、CRM 客户关系管理系统”等 IT 平台，把公司的物流、信息流严格控制起来，保证了公司业务的高效运作。通过这些管理优化，公司的管理水平上了一个新的台阶，为公司持续健康发展打下了良好的基础。深圳市汇川技术股份有限公司 2015 年年度报告全文 15 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、概述一、概述 报告期内，公司实现营业总收入 277,052.99 万元，同比增长 23.54%；实现营业利润 72,481.99 万元，较上年同期增长17.52%；实现利润总额 90,541.12 万元，较上年同期增长 16.77%；实现归属于上市公司股东的净利润 80,928.14 万元，较上年同期增长 21.46%；公司基本每股收益为 1.03 元，较上年同期增长 21.18%。1、业绩增长的主要因素、业绩增长的主要因素（1）收入增长的原因：）收入增长的原因：1）受到国家新能源汽车产业政策的影响，我国 2015 年累计生产新能源汽车 37.90 万辆，同比增长 4 倍。其中纯电动商用车生产 14.79 万辆，同比增长 8 倍，插电式混合动力商用车生产 2.46 万辆，同比增长 79%。行业的高速发展，为公司新能源汽车领域产品提供了巨大的发展空间。另外公司为新能源客车行业定制开发的电机控制器产品，在业内具有领先优势。行业的快速发展及公司产品与品牌优势，使得公司新能源汽车业务在 2015 年取得了超过 100%的增长。2）我国是 3C 制造的大国，近几年受到人工成本的增加以及智能制造的影响，以 3C 制造为代表的新兴自动化设备取得较快发展，为伺服系统、控制系统等产品提供了良好的产业环境。公司通用伺服系统产品在 2015 年增长超过 50%。（2）净利润增长的原因：）净利润增长的原因：1）公司销售费用、管理费用控制较好，同比增幅均低于营业收入增幅。2）公司授予股票期权的员工行权产生的可税前抵扣费用增加，使得所得税费用较上年同期减少。2、报告期内主要经营工作报告期内主要经营工作（1）主要业务回顾）主要业务回顾 报告期内，虽然受到我国经济去库存调结构影响，但公司业务总体上表现可圈可点。在智能装备&机器人领域，继续坚持行业营销和技术营销策略，核心部件及电气解决方案持续保持行业领先。在新能源汽车领域，电机控制器产品仍然保持快速增长，行业领先地位得到进一步巩固。2015 年是公司轨道交通业务的元年，通过收购江苏经纬，公司获得行业准入的资质，使得公司成为国内少数几家掌握轨道交通牵引系统解决方案的公司。2015 年是公司工业互联网业务打基础的一年，在优化智能硬件和信息化管理平台的同时，不断积累用户数量，提升用户体验。智能装备智能装备&机器人领域：核心部件及电气解决方机器人领域：核心部件及电气解决方案业务持续保持行业领先案业务持续保持行业领先 智能装备&机器人领域可以进一步细分为新兴自动化装备（含机器人）、传统设备制造、电梯制造等。在新兴自动化装备领域，公司继续坚持“核心部件+工艺方案”的经营策略，利用高性能伺服系统、机器人控制系统、深圳市汇川技术股份有限公司 2015 年年度报告全文 16 可编程逻辑控制系统、工业视觉系统、EtherCAT 高速总线、DDR 电机等产品及综合解决方案，积极拓展 3C 生产制造、锂电设备、LED 设备、机器人/机械手、玻璃设备等行业，并取得了快速增长。其中通用伺服系统产品实现收入 1.97 亿元，同比增长 50%以上，并突破了一些具有行业代表性的大客户，继续保持国内领先。工业视觉系统订单超过 2000 万，在缺陷检测领域确定了领先的市场地位；机器人控制系统、DDR 电机也实现小批量销售。在传统设备制造业领域，继续坚持行业营销和大客户拓展原则。虽然面临行业诸多不利因素，但凭借公司品牌和新产品竞争力的提升，公司的通用高低压变频器产品（电梯行业以外的变频器产品）取得逆势增长，收入实现 5.05 亿元，增速超过 10%。行业营销是通用高低压变频器取得逆势增长的另一重要原因，公司在空压机、起重设备、塑料机械、金属制品等行业取得较快增长。在电梯领域，由于 2015 年房地产行业投资下滑和开工率不足，导致电梯行业需求在近 10 年来首次出现下滑。为了应对行业危机，公司 2015 年强化落实多产品组合销售以及拓展跨国企业客户、开拓海外市场与改造市场的策略，使得公司电梯业务在行业需求下滑的情况下，实现销售收入 8.97 亿元。电梯业务保持微增长，市场占有率进一步提升。另外，海外市场、电梯电气大配套、跨国企业等业务也取得较好进展。新能源汽车领域：电机控制产品持续保持高速增长，进一步巩固领先地位新能源汽车领域：电机控制产品持续保持高速增长，进一步巩固领先地位 具体产品包括：纯电动客车集成式电机控制器、插电式混合动力客车集成式电机控制器、纯电动物流集成式电机控制器、乘用车高功率密度 PCU 单元、插电式混合动力乘用车电机控制器、纯电动乘用车电机控制器、辅助动力系统、充电桩等。2015 年公司在新能源汽车领域订单实现爆发式增长，全年订单突破 8 亿元，实现收入为 6.42 亿元，同比增长超过 100%。其中新能源客车集成式电机控制器产品是最大贡献者，其在市场上的领先地位得到进一步巩固。对于 2015 年新出现的纯电动物流车市场，公司也成功地抓住市场机会，共实现近一万套的配套订单。在新能源乘用车领域，2015 年是公司新的平台产品开发的一年，公司继续加大新平台产品的开发力度，同时不断寻求引进国际领先技术，力争在产品的性能、可靠性、成本上保持国内领先。2015 年新能源乘用车电机控制器产品在多家乘用车厂实现试机或销售。充电机产品也顺利推向市场，并进入部分客车厂供应体系。轨道交通领域：收购江苏经纬，获得行业准入资质，并成功中标苏州地铁三号线轨道交通领域：收购江苏经纬，获得行业准入资质，并成功中标苏州地铁三号线 牵引系统是轨道交通领域的核心技术，公司通过收购及增资方式取得江苏经纬 50%股权，获得进入轨道交通领域的资质和相关技术，使得公司成为国内少数几家掌握轨道交通牵引系统解决方案的公司。公司在 2015 年 12 月，成功中标苏州地铁 3 号线牵引系统，中标金额约为 4.3 亿元。截止到 2015 年底，江苏经纬已先后中标苏州地铁 2 号线、苏州地铁 2 号线延伸线、苏州地铁 4 号线、苏州地铁 3 号线、京车 100%低地板有轨电车、青岛城阳区有轨电车和苏州高新区有轨电车 2 号线项目。工业互联网领域：优化智能工业互联网领域：优化智能硬件硬件及信息化管理平台，不断积累用户数量，提升用户体验及信息化管理平台，不断积累用户数量，提升用户体验 深圳市汇川技术股份有限公司 2015 年年度报告全文 17 公司在工业互联网的战略分为三个阶段，即应用型-平台型-生态型。目前正处在应用型阶段，即在智能硬件、应用软件、云平台基础上为不同的行业客户做应用开发。以电梯行业为例，“汇川互联网+电梯平台”通过手机 APP、智能硬件、云服务三个产品，以及四个核心应用（移动办公、电子流程、数据分析、人工智能）为电梯后市场的五个生命节点（安装、检验、维修、保养、改造）提供管理与服务。（2）公司管理优化工作）公司管理优化工作 2015 年是公司的管理优化年。在管理优化方面，公司在各部门开展了一系列的管理优化活动，从全员发现问题并输出管理建议，到各部门进行管理研讨，对公司的流程、制度、组织等方面进行优化，形成一系列有价值的管理改进建议。公司层面及各部门内部的管理优化建议正在改进落实中。（3）继续推行股权激励计划，建立健全长效激励机制）继续推行股权激励计划，建立健全长效激励机制 在 2013 年推出首期股票期权激励计划的基础上，报告期内公司推出了第二期股权激励计划，向公司中层管理人员、核心技术（业务）人员等 172 名激励对象授予 454 万股限制性股票，进一步健全公司长效激励机制，有效调动员工的积极性，从而有利于公司长远发展。（4）苏州新厂房投产，搭建深圳总部基地）苏州新厂房投产，搭建深圳总部基地 2015 年 10 月，苏州工厂生产车间搬迁工作完成，苏州汇川扩建工程（又称二期工程）已顺利投入使用。该工程能够满足公司未来 2-3 年发展对生产场地的需要。2015 年上半年，公司成功竞得深圳市龙华新区观澜街道 A907-0160 地块土地使用权，用于建设公司深圳总部基地，从而使公司拥有稳定的办公和研发环境，有利于业务及员工的稳定和发展，为公司持续发展奠定基础。（5）设立产业并购基金，加快外延式发展）设立产业并购基金，加快外延式发展 为在国内外寻求对公司有战略意义的投资与并购项目，加快公司在智能制造领域、新能源汽车领域的外延式发展步伐，公司决定使用不超过人民币 8 亿元，发起设立或者与符合资质的专业投资者共同发起设立产业并购基金，通过整合各方面的资源优势，充分借助基金投融资功能，收购、控股或参股国内外符合公司发展战略的项目。截至本报告披露日，公司先后明深圳市汇川技术股份有限公司 2015 年年度报告全文 18 确了作为有限合伙人使用自有资金出资 1 亿元参与设立招科创新智能装备与硬件产业投资基金、作为有限合伙人使用自有资金出资 1.4 亿元参与设立深圳前海晶瑞中欧并购基金。目前，该两支并购基金分别处于筹办及登记备案过程中，公司尚未实际出资。其中，招科创新智能装备与硬件产业投资基金尚未签署合伙协议；深圳前海晶瑞中欧并购基金已于 2016 年 2 月成立，现正在进行中国证券投资基金业协会的基金产品备案工作。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 是否与管理层讨论与分析中的概述披露相同 是 否 2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2015 年 2014 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,770,529,879.66 100%2,242,550,146.06 100%23.54%分行业 智能装备&机器人 2,018,873,140.21 72.87%1,866,558,165.73 83.23%8.16%新能源&轨道交通 751,656,739.45 27.13%375,991,980.33 16.77%99.91%分产品 变频器类 1,401,811,529.71 50.60%1,341,039,977.64 59.80%4.53%运动控制类 349,037,268.19 12.60%296,270,895.70 13.21%17.81%控制技术类 73,556,090.55 2.65%65,600,864.36 2.93%12.13%新能源&轨交类 751,656,739.45 27.1