300043_2015_互动娱乐_2015年年度报告_2016-04-22.pdf

星辉互动娱乐股份有限公司 2015 年年度报告全文 1 星辉互动娱乐股份有限公司星辉互动娱乐股份有限公司 2015 年年度报告年年度报告 2016 年年 04 月月 星辉互动娱乐股份有限公司 2015 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。连带的法律责任。公司负责人陈雁升、主管会计工作负责人刘胜华及会计机构负责人公司负责人陈雁升、主管会计工作负责人刘胜华及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)王丽容声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。王丽容声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质公司年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并请理解计划、预应当对此保持足够的风险认识，并请理解计划、预测与承诺之间的差异。测与承诺之间的差异。公司在本报告第四节公司在本报告第四节“管理层分析与讨论管理层分析与讨论”之之“九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望”部部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险，并提请投资者特别注意下列风险分，详细描述了公司经营中可能存在的风险，并提请投资者特别注意下列风险因素：因素：1、并购重组的整合风险、并购重组的整合风险?目前，公司已经完成收购星辉天拓、控股皇家西班牙人等相关交易。交易目前，公司已经完成收购星辉天拓、控股皇家西班牙人等相关交易。交易完成后，公司面临着业务整合、标的资产的经营风险等一系列风险。针对上述完成后，公司面临着业务整合、标的资产的经营风险等一系列风险。针对上述风险，公司已形成了一整套规避主要经营风险的整合策略和措施。交易完成后风险，公司已形成了一整套规避主要经营风险的整合策略和措施。交易完成后公司将通过客户资源、人力资源、企业文化等一系列整合措施，实现公司预期公司将通过客户资源、人力资源、企业文化等一系列整合措施，实现公司预期的并购目的并购目标。标。?2、规模扩张导致的管理风险、规模扩张导致的管理风险 星辉互动娱乐股份有限公司 2015 年年度报告全文 3 近年来公司业务高速成长，公司的人员规模、经营规模、资产规模迅速扩近年来公司业务高速成长，公司的人员规模、经营规模、资产规模迅速扩大，对公司的各项管理能力提出了更高的要求，主要体现在人力资源、运营管大，对公司的各项管理能力提出了更高的要求，主要体现在人力资源、运营管理、财务管控等方面。针对上述风险，公司已形成较为完善的人力资源管理体理、财务管控等方面。针对上述风险，公司已形成较为完善的人力资源管理体系，有利于吸纳高素质人才，有效地调动公司整个管理团队的积极性。在财务系，有利于吸纳高素质人才，有效地调动公司整个管理团队的积极性。在财务管控及运营管理方面，公司通过不断加强内控建设及优化流程，有效降低了各管控及运营管理方面，公司通过不断加强内控建设及优化流程，有效降低了各种财务费用及运营成本。如果未来公司在人才引进、制度建设、财务管控等方种财务费用及运营成本。如果未来公司在人才引进、制度建设、财务管控等方面不能及时适应公司规模扩张的需求，将会影响公司的经营效率和经营业绩。面不能及时适应公司规模扩张的需求，将会影响公司的经营效率和经营业绩。?3、商誉减值的风险、商誉减值的风险 目前，公司已经完成收购星辉天拓等一系列并购交易，交易完成后在公司目前，公司已经完成收购星辉天拓等一系列并购交易，交易完成后在公司合并资产负债表中形成一定金额的商誉。根据企业会计准则规定，并购后形成合并资产负债表中形成一定金额的商誉。根据企业会计准则规定，并购后形成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年度末进行减值测试。如果星辉天拓等公的商誉不作摊销处理，但需在未来每年度末进行减值测试。如果星辉天拓等公司未来经营状况恶化，则存在商誉减值的风险，从而对公司当期损益形成不利司未来经营状况恶化，则存在商誉减值的风险，从而对公司当期损益形成不利影响。影响。交易完成后，公司将利用在上市公司的优势资源推动星辉天拓等进一步发交易完成后，公司将利用在上市公司的优势资源推动星辉天拓等进一步发展，逐步形成新的核心竞争力，将因并购形成的商誉对上市公司未来业绩的影展，逐步形成新的核心竞争力，将因并购形成的商誉对上市公司未来业绩的影响降到最低程度。响降到最低程度。4、新业务拓展风险、新业务拓展风险 为了实现公司既定的经营目标，进一步加强为了实现公司既定的经营目标，进一步加强公司的核心竞争力，提高公司公司的核心竞争力，提高公司持续盈利能力，公司除了继续保持车模业务的市场拓展以外，还通过积极开拓持续盈利能力，公司除了继续保持车模业务的市场拓展以外，还通过积极开拓婴童用品业务、游戏业务、体育业务来保持经营业绩的持续增长。尽管不断扩婴童用品业务、游戏业务、体育业务来保持经营业绩的持续增长。尽管不断扩大的产品和业务范围能带动公司业绩的提升，但未来公司仍可能面临对于新的大的产品和业务范围能带动公司业绩的提升，但未来公司仍可能面临对于新的星辉互动娱乐股份有限公司 2015 年年度报告全文 4 业务增长方式与经营管理模式缺乏经验、新业务未能达到预期效果、新业务可业务增长方式与经营管理模式缺乏经验、新业务未能达到预期效果、新业务可能被公司的竞争对手跟随等相关风险。能被公司的竞争对手跟随等相关风险。针对上述风险，公司通过搭建新的专业营销架构，加强营销团队的销售能针对上述风险，公司通过搭建新的专业营销架构，加强营销团队的销售能力和渠道开拓能力，加快对并购公司的业务整合等方式来应对业务扩展带来的力和渠道开拓能力，加快对并购公司的业务整合等方式来应对业务扩展带来的新风险和挑战。新风险和挑战。5、外汇汇率变动风险、外汇汇率变动风险 公司玩具公司玩具产品以出口为主，人民币汇率的波动会对公司以美元为主要结算产品以出口为主，人民币汇率的波动会对公司以美元为主要结算货币的出口贸易业务带来不确定性，从而对公司业绩带来一定的影响。为避免货币的出口贸易业务带来不确定性，从而对公司业绩带来一定的影响。为避免因汇率变动可能给公司带来无法预见的损失，公司将通过及时结汇、购汇并利因汇率变动可能给公司带来无法预见的损失，公司将通过及时结汇、购汇并利用安全有效的避险工具和产品，相对锁定汇率，以降低汇率波动所造成的风险。用安全有效的避险工具和产品，相对锁定汇率，以降低汇率波动所造成的风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 1244198401 为基数，向为基数，向全体股东每全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公积股（含税），以资本公积金向全体股东每金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。星辉互动娱乐股份有限公司 2015 年年度报告全文 5 致股东的信 尊敬的互动娱乐的全体股东：截止 2016 年 3 月底，公司的股东总数已经达到 68,318 个，其中机构投资者有 552 个。我代表星辉互动娱乐股份有限公司及下属公司的每一位同事，向一直以来坚定支持我们的客户、投资者以及公司的合作伙伴们致以诚挚的问候和感谢。一直希望能有一个机会，和公司的所有股东们一起交流我在公司的经营方面的想法；现在我觉得时机已经成熟，可以把我们的一些理念与大家分享。我认为，一个上市公司的稳定经营，首先必须能够抵御各种诱惑，不去刻意迎合二级市场，要以经营百年老店的心态，从长远利益着眼让企业发展壮大，是谓“坚守正道”。同时，企业必须保持活力、勇于创新、与时俱进，心态上要随时准备“出奇制胜”。二者合一，“守正出奇”，正是我们所贯彻的经营哲学。守正是前提和基础，出奇是发展与升华，二者相辅相成。有“正”无“奇”是迂腐，有“奇”无“正”则是投机。“守正出奇”这种经营理念伴随星辉一路走来，贯彻企业发展历程的始终。去年是星辉登陆 A 股的第六个年头，回顾 2015 年，发生了太多的事情。过去的一年，中国的休闲娱乐产业升级迅猛，娱乐消费的需求表现强劲，移动互联网的广泛使用，给粉丝经济带来历史性的机遇。人工智能（AI）、虚拟现实（VR）、增强现实（AR）、大数据和工业 4.0 等新技术、新趋势层出不穷。我们一直在密切关注市场和技术的变化和发展。我们认为，准确地把握产业变革所带来的中长期系统机会，构建一个以用户为核心的“娱乐生态”，将是我们的战略之所在。我们坚信，中国庞大的中产家庭人口将带来全球最大的中产消费市场增长，并成为中国消费增长的关键动力，未来中国的增长将越来越由消费驱动，而娱乐消费必将是未来最重要的消费领域。我们的使命，是去满足人们对健康快乐生活的追求，通过我们的持续努力，让健康快乐无处不在。过去的一年，我们顺利实现了产业结构的升级优化与新业务的布局。在剥离原材料业务的基础上，我们所构建的玩具、游戏、影视等互动娱乐业务矩阵和相关产业投资带来了丰厚的回报，我们的年度净利润同比增长 36.9%。即使在经历了罕见股灾的情况下，公司 2015 年末市值也较 2014 年末同比增长了 164.73%。我们在玩具、游戏、影视、足球领域进行了积极布局，并通过上市公司的资源支持、不同产业板块之间的业务协调、人才流动和发展积极打造一个全球性的娱乐产业生态，让整个娱乐生态的价值在公司各个业务层面上持续提升。我们的目标，是成为一家拥有良性循环生态系统的企业，重塑行业格局、开创新的市场模式。为此，星辉未来将向更加平台化模式演进，创造一个全新的“娱乐生态”，也相信能给股东更丰实的回报。星辉互动娱乐股份有限公司 2015 年年度报告全文 6 过去的一年，我们完成了对于西甲联赛皇家西班牙人足球俱乐部的控股。可能很多股东会惊讶于我们为什么会投资足球俱乐部。或许大家并不知道，星辉的第一款玩具就是电动足球玩具，而我本人也是一个球迷；但是我们对于西班牙人的投资绝非兴趣所至。随着人们生活水平的提高以及对健康的需求，体育产业已经迎来了黄金的三十年。近几年中超的迅猛发展培育了庞大的足球粉丝经济，我们都关注到了这个爆发市场蕴含的巨大商机，西甲电视转播权政策的转变可为俱乐部带来可观的收入和利润表现；中资控股西甲俱乐部能在中国市场上形成强大的协同效应，同时，拥有一家足球俱乐部可以提升公司的品牌，拉动产业布局的势能，并将庞大的球迷群体转化为公司其他娱乐产品的潜在忠实用户。为此，我们通过不懈的努力，让一个顶级联赛的俱乐部最终成为我们的控股企业。未来的西班牙人俱乐部既是西班牙的西班牙人，也是中国的西班牙人。过去的一年，公司收获了大量外界对于企业发展的意见和建议。我们总是时刻注意倾听来自不同渠道的声音，无论是善意的还是恶意的反馈，公司以及我本人都非常重视。同时，也密切关注市场变化所带来的机会与挑战。正在迅速崛起的中国中产家庭正成为消费增长的关键动力，娱乐相关行业所占据的比重也还会不断提升，因此我们判断，在玩具、游戏、足球等娱乐行业上仍有足够巨大的市场空间。移动时代人们的生活质量和工作效率得到了极大的提高，VR/AR 等新技术的研发所激发的人们对于精神生活的新需求，必然为新形态的娱乐产品提供广阔的市场空间。面对市场变化带来的机遇和行业发展的不确定性，我们需要比以往更加努力去实现星辉的发展目标。在产业发展方面，公司将继续在平台化、智能化、国际化、多屏化等领域进行产业布局，构建具有持续创新能力的娱乐生态体系；在技术创新方面，将积极融合移动互联网、VR/AR、AI 等新技术，向用户提供综合娱乐深度体验；在产品内容方面，将致力于整合玩具、游戏、足球、影视、直播、电竞、动漫等优质内容与服务。守正出奇，饮水思源。我们的点滴进步和发展，都离不开公司股东对我们的尊重、理解、信任和支持；我们将加倍努力，致力于建立全新的以用户为核心的娱乐生态，将公司打造成为全球领先的娱乐集团。作为潮人，我本人也时常会在幽思独处的时候，敞开内心，审视自我，倾听潮起潮落的声音。星辉互动娱乐董事长 陈雁升 2016 年 4 月 21 日于汕头 星辉互动娱乐股份有限公司 2015 年年度报告全文 7 目录目录 第一第一节节 重要提示、目重要提示、目录录和和释义释义.10 第二第二节节 公司公司简简介和主要介和主要财务财务指指标标.14 第三第三节节 公司公司业务业务概要概要.20 第四第四节节 管理管理层讨论层讨论与分析与分析.50 第五第五节节 重要事重要事项项.92 第六第六节节 股份股份变动变动及股及股东东情况情况.100 第七第七节节 优先股相关情况优先股相关情况.100 第八第八节节 董事、董事、监监事、高事、高级级管理人管理人员员和和员员工情况工情况.101 第九第九节节 公司治理公司治理.108 第十第十节节 财务报告财务报告.114 第十一第十一节节 备查文件目录备查文件目录.228 星辉互动娱乐股份有限公司 2015 年年度报告全文 8 释义释义 释义项 指 释义内容 上市公司、互动娱乐、本公司、公司 指 星辉互动娱乐股份有限公司 星辉天拓 指 广东星辉天拓互动娱乐有限公司，互动娱乐的全资子公司 畅娱天下 指 深圳市畅娱天下科技有限公司，互动娱乐的全资子公司 易简广告 指 广州易简广告股份有限公司，互动娱乐的参股公司 皇家西班牙人 指 REIAL CLUB DEPORTIU ESPANYOL DE BARCELONA,S.A.D.，即皇家西班牙人足球俱乐部 星辉婴童 指 福建星辉婴童用品有限公司，互动娱乐的全资子公司 珠海星辉 指 珠海星辉投资管理有限公司，互动娱乐的全资子公司 星辉材料、汕头 SK、爱思开实业 指 广东星辉合成材料有限公司，原为互动娱乐的控股子公司，现为广东星辉投资有限公司的控股子公司 材料香港 指 星辉合成材料（香港）有限公司，原为互动娱乐全资子公司，现为广东星辉投资有限公司的全资子公司 春天融和 指 西安曲江春天融和影视文化有限责任公司 珠海厚朴 指 珠海厚朴投资管理合伙企业（有限合伙）北京爱酷游 指 北京爱酷游广告传媒有限责任公司，珠海星辉参股公司 雨神网络 指 成都雨神网络科技有限责任公司，珠海星辉参股公司 广州趣点 指 广州趣点网络科技有限公司，星辉天拓参股公司 树业环保 指 树业环保科技股份有限公司，互动娱乐的参股公司 报告期 指 2015 年度 元 指 人民币元 车模 指 汽车模型，是一种严格依照真车的形状、主要结构、色彩，甚至内饰部件，按比例缩小而制作的工艺玩具产品 动态车模 指 通过赋予静态车模动力系统，使之能进行加速、减速、倒车、转向等真车的动态操作，让车模产品不仅具有欣赏和收藏的功能，还能用于娱乐与竞技 静态车模 指 指没有动力驱动系统、主要用于观赏和收藏的车模 婴童车模 指 获得汽车厂商的授权，进行策划、研发出来的、其外观同真车一样、是按照真车等比例缩小、适合婴童使用的车模产品，包括婴童学步车、婴童电动车模等。车模授权 指 指汽车厂商作为授权商将自己所拥有的汽车品牌或商标通过授权协议的形式，许可车模企业在车模产品中使用其汽车品牌或车标 星辉互动娱乐股份有限公司 2015 年年度报告全文 9 玩具车 指 一种具有汽车外形的玩具，其在制作时可以对车型外观和结构细节进行任意的修改和夸张，甚至是凭空想象出来的工艺品 网络游戏 指 由软件程序和信息数据构成，通过互联网、移动通信网等信息网络提供的游戏产品和服务 客户端游戏、端游 指 游戏用户需要将游戏的客户端下载并安装到本地的电脑中，并通过客户端入口进入游戏的一种网络游戏 网页游戏、页游 指 基于网站开发技术，以标准协议为基础传输形式，无客户端，基于web 浏览器的网络在线多人互动游戏，打开网页只用浏览器就能玩的网络游戏。又称 Web 游戏，无端网游，简称页游。移动游戏、手游 指 运行于手机或其他移动终端上，通过移动网络下载或依靠移动网络进行的网络游戏，在目前情况下，移动网游戏的运行终端主要为手机和平板电脑等手持设备，故也称手游 流水 指 某款游戏中的游戏玩家在一段时间中累计充值金额 ARPU 指 平均每个用户收入贡献（Average Revenue Per User），其中的用户基数采用的是付费用户数，ARPU 值是一项重要的运营业务收入指标 IP 指 Intellectual Property的缩写，知识产权 Android、安卓 指 一种自由及开放源代码的操作系统，主要使用于移动设备，如只智能手机和平板电脑 腾讯平台 指 腾讯所拥有、控制、经营的包括但不限于腾讯网、朋友网、、手机腾讯网、腾讯 QQ 游戏无线平台客户端、腾讯QQ 游戏无线平台网页版、腾讯手机 QQ 空间、腾讯微博手机版、应用中心、应用宝、手机 QQ 浏览器，以及未来将上线的任何网站及开发平台网站 留存率 指 在互联网行业中，开始使用应用一段时间后仍然继续使用应用的用户占当期新增用户的比例 星辉互动娱乐股份有限公司 2015 年年度报告全文 10 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 互动娱乐 股票代码 300043 公司的中文名称 星辉互动娱乐股份有限公司 公司的中文简称 互动娱乐 公司的外文名称（如有）Rastar Group 公司的外文名称缩写（如有）Rastar 公司的法定代表人 陈雁升 注册地址 汕头市澄海区星辉工业园（上华镇夏岛路北侧）注册地址的邮政编码 515824 办公地址 广东省广州市天河区珠江新城华夏路 16 号富力盈凯广场 49 楼 办公地址的邮政编码 510627 公司国际互联网网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨 农 黄文胜 联系地址 广东省广州市天河区珠江新城华夏路 16号富力盈凯广场 49 楼 广东省广州市天河区珠江新城华夏路 16号富力盈凯广场 49 楼 电话 020-28123517 020-28123517 传真 020-28123521 020-28123521 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 星辉互动娱乐股份有限公司 2015 年年度报告全文 11 会计师事务所名称 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 广州市东风东路 555 号粤海集团大厦 10 楼 签字会计师姓名 王旭彬、张腾 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 广发证券股份有限公司 广州市天河北路 183 号大都会广场 42 楼 吕绍昱、周瑾瑜、吴曦、莫耕权 2014 年 4 月9 日-2015 年12 月31 日 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2015 年 2014 年 本年比上年增减 2013 年 营业收入（元）1,672,660,686.35 2,517,684,366.16-33.56%2,219,177,287.83 归属于上市公司股东的净利润（元）351,933,633.93 257,079,567.52 36.90%134,256,009.21 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）218,943,127.98 208,952,917.30 4.78%122,589,754.83 经营活动产生的现金流量净额（元）99,477,605.97 328,814,253.41-69.75%58,529,757.23 基本每股收益（元/股）0.28 0.22 27.27%0.13 稀释每股收益（元/股）0.28 0.22 27.27%0.13 加权平均净资产收益率 17.23%16.42%0.81%14.30%2015 年末 2014 年末 本年末比上年末增减 2013 年末 资产总额（元）3,301,103,124.07 2,842,688,433.04 16.13%1,824,561,646.01 归属于上市公司股东的净资产（元）2,094,211,004.83 1,903,870,535.76 10.00%1,018,874,010.37 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 273,921,452.47 450,298,103.02 414,659,536.37 533,781,594.49 归属于上市公司股东的净利润 91,496,554.17 83,264,595.79 73,031,105.38 104,141,378.59 星辉互动娱乐股份有限公司 2015 年年度报告全文 12 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 37,159,168.54 72,823,429.73 60,281,460.23 48,579,069.48 经营活动产生的现金流量净额 46,151,150.43-129,720,855.58 13,722,678.29 169,324,632.83 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）147,757,468.90 57,032,133.68 138,842.43 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）22,112,616.69 9,553,352.11 1,440,879.10 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 36,351.81 委托他人投资或管理资产的损益 724.93 402,173.93 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 2,143,015.54-5,419,521.29 10,745,637.58 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,514,125.02-1,396,529.69 810,665.95 减：所得税影响额 33,383,529.41 12,069,640.80 1,280,721.81 少数股东权益影响额（税后）4,125,665.68 11,669.53 189,048.87 星辉互动娱乐股份有限公司 2015 年年度报告全文 13 合计 132,990,505.95 48,126,650.22 11,666,254.38-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。星辉互动娱乐股份有限公司 2015 年年度报告全文 14 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务(一一)公司主要公司主要业务业务与行与行业业地地位位 公司的主要业务包括玩具、游戏、影视、投资四大业务板块。（1 1）玩具）玩具业务业务 在玩具业务方面，本公司继续保持国内领军地位，产品竞争力较强。在玩具业务方面，公司主要专注于动态车模、静态车模、收藏型车模和婴童产品的生产、研发及销售。截止目前，公司已经获得宝马、奔驰、奥迪、兰博基尼等28个世界知名汽车品牌的超300款车模生产的品牌授权，是国内车模企业中获得授权数量最多的企业之一。报告期内，公司玩具业务的实现营业收入75,511.58万元，同比增长5.84%。星辉互动娱乐股份有限公司 2015 年年度报告全文 15 星辉互动娱乐股份有限公司 2015 年年度报告全文 16（2 2）游）游戏业务戏业务 游戏业务是本公司增长最快及最具有潜力的业务板块，亦是本公司战略转型的主要发力点。目前公司游戏业务主要专注于网页网络游戏、移动网络游戏的研发和运营，通过页游、手游双产品线并行发展的产业布局，已发展成为国内领先的集研发、发行和运营于一体的游戏平台型企业，代表作品包括倚天、一刀流、龙骑士传、枪林弹雨、刀锋无双等。（3 3）影）影视业务视业务 影视行业由于自身具备良好的发展前景，以及和游戏、玩具业务存在较大的商业合作潜力，报告期公星辉互动娱乐股份有限公司 2015 年年度报告全文 17 司通过控股春天融和切入影视产业，拓展“影游互动”布局,持续深入完善公司“互动娱乐”产业布局。虽然后期出于春天融和管理团队的意愿与公司战略的考虑，公司已出售春天融和的股权，但影视依然是公司的产业发展方向之一。报告期内，公司影视业务的实现营业收入达到39,128.58万元。（4 4）投）投资业务资业务 截止目前公司的投资业务分为三部分，分别是战略投资、业务驱动投资、LP投资。公司的投资业务主要沿着打造“娱乐生态”的核心战略，聚集于玩具、游戏、体育等娱乐消费领域。报告期，我们积极加快推动被投企业上市流通，不断提升资产流动性优势。目前已实现树业环保、易简广告、爱酷游、雨神电竞4个投资项目新三板挂牌。与此同时，公司加大了项目退出力度。截止报告期末公司持股树业环保市值达3.47亿，报告期公司实现减持收回0.36亿元。此外，星辉材料项目退出获得款项4.18亿元，春天融和项目收回6.94亿元。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 主要系本期公司在建工程项目逐步完工转入固定资产。可供出售金融资产 主要系公司将不具有控制、共同控制或重大影响的权益性投资纳入可供出售金融资产核算。2、主要境、主要境外资产情况外资产情况 适用 不适用 星辉互动娱乐股份有限公司 2015 年年度报告全文 18 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 通过不断累积的新兴业态整合经验，本公司逐步提升在互动娱乐领域的资源禀赋和核心能力，即多种业态综合运营的协调整合能力、新兴消费模式把握及变现能力、优质内容的产业化运营能力，具体表现在：1 1、成熟的研、成熟的研发创发创新新实实力和技力和技术术巩固保障了各巩固保障了各项业务领项业务领先的行先的行业业地位地位 本公司建立了科学完善的研发创新制度，将创新作为一项企业战略发展的长期任务。通过一系列创新激励制度，发挥企业内部人员的工作积极性，从而有效增强企业持续创新能力。经过多年的沉淀，本公司已经积累了优秀的研发能力。在玩具及婴童业务方面，本公司利用以往技术研发所积累的多项专利技术，以及先进的计算机辅助设计技术和电子数码技术等工业技术，创新开发出普及型的动态车模。同时，为了提升自主研发能力，缩短研发周期，本公司组建了车模研发综合实验室，将用于汽车工业的SLA激光快速成型机应用于车模研发设计，使得车模的研发周期从1年以上缩短为4个月以内。在游戏业务方面，子公司星辉天拓自研多款页游、手游产品，取得了非常不错的经营业绩。2012年5月上线的倚天页游，曾荣获腾讯开放平台颁发的“2013年腾讯合作伙伴大会十佳应用奖”，峰值时月流水额超过4,000万元，截止目前倚天累计流水已突破10亿。2 2、与、与产产品代理商和品代理商和优质优质渠道保持渠道保持稳稳固的合作关系固的合作关系 在玩具及婴童业务方面，经过多年的积累，本公司目前已经与世界上多个国家的车模代理商建立了长期稳定的合作关系，主要的代理商包括意大利的MONDO 和Intercoop、英国的TESCO、德国的SIMBA-DICKIE、美国的NKOK Inc 和Tree House Kids、玩具反斗城、西班牙的NINCO、俄罗斯的TNG、荷兰的Koopman International BV、希腊的JumBo、葡萄牙的Joinco Importacao E Exportacao Lda、波兰的HH Poland、南非的TEVO、智利的Comercial ECCSA、秘鲁的Tiendas Por Departamento Ripley 等。这些知名玩具代理商在当地都具有较强的市场推广能力和覆盖能力，有利于本公司将来继续深耕欧盟、日本、美国、非洲、澳洲、拉美市场。目前，本公司的产品已销往世界190多个国家和地区。在游戏业务方面，子公司星辉天拓深挖腾讯开放平台等优质渠道。腾讯开放平台因其庞大的用户基数，互动性强的社交圈，以及良好的用户付费习惯，成为我国游戏发行市场当之无愧的龙头渠道，占有极高的市场份额。凭借与腾讯良好的合作关系，星辉天拓在腾讯平台上拥有较强的独家代理发行能力，由此获得了多款游戏产品在腾讯平台的独家代理权。3 3、本公司、本公司拥拥有有优质优质、丰富的、丰富的IPIP资源储备，开发的产品能享受既有的核心受众基础，令本公司从竞争资源储备，开发的产品能享受既有的核心受众基础，令本公司从竞争对手中脱颖而出对手中脱颖而出 本公司一直以来都给予IP以极高的战略地位。以IP为中心，打通玩具、游戏和体育等全产业链模式乃最佳商业模式。截至目前，本公司已经获得宝马、奔驰、奥迪、兰博基尼等28个世界知名汽车品牌的超300款车模生产的品牌授权，丰富的IP储备巩固了本公司在车模领域的龙头地位。2013年，围绕游戏中热门的武侠题材，本公司先后取得了金庸先生的书剑恩仇录、梁羽生的萍踪侠影录、云海玉弓缘，以及温瑞安的名捕斗将军作品的独家游戏改编权。2014年，本公司获得根据知名网络文学作品盗墓笔记改编的移动游戏（iOS及安卓版）在中国大陆地区，以及香港、澳门、台湾地区的独家代理权，并取得良好的营运成绩；本公司自有IP页游产品书剑恩仇录已正式接入QQ大厅正式区与腾讯进行独代合作。优质的IP资源让移动游戏产品能够吸引到核心用户群体，获取用户的方式更加多样，用户获取面更广，摆脱单一流量获取，对IP资源的提前战略性储备对本公司打造互动娱乐产品的战略起到了支撑作用。本公司计划进一步储备文学、动漫、影视等领域IP，深度挖掘和发挥IP价值，并发展适合变现的业务载体，深化平台布局。星辉互动娱乐股份有限公司 2015 年年度报告全文 19 4 4、战战略性的行略性的行业业布局令本公司布局令本公司拥拥有有显显著的先著的先发优势发优势，使得本公司能更好地受益于中国文化，使得本公司能更好地受益于中国文化娱乐领娱乐领域域巨大的市巨大的市场场空空间间 围绕“娱乐生态”的核心战略，本公司对极具业务协同性的产业进行了覆盖和布局。在移动互联时代，用户习惯、内容制作、传播途径的变革将产生巨大的产业投资机会。报告期内，本公司聚焦在变现能力较强的游戏产业链及体育等产业，通过贯穿产业链的投资布局，强化上下游的资源整合渗透，形成体系内部的协同合力。截止目前，本公司投资的标的企业涵盖手游研发、手游发行、移动互联网渠道、IP相关企业和周边相关企业等，实际投资布局已经贯穿整个手游产业链，为互动娱乐的游戏产业逐步构建了产业和人才的护城河。本公司的战略性布局令本公司受益于中国文化娱乐市场，尤其是游戏市场的广阔前景。根据TalkingData联合业内数据公司Newzoo发布的数据，2015年中国游戏市场规模将达到222亿美元（约1,420亿元人民币），正式超越美国成为全球最大的游戏市场；中国移动游戏收入在2015年也将达到65亿美元收入（约416亿元人民币），成为超越日本和美国的全球第一大手游市场。中国游戏市场的蓬勃发展将创造巨大的市场空间，对游戏等娱乐产品的需求将持续增长。与此行业发展趋势相适应，在产业投资的推动下，本公司已形成了涵盖玩具及婴童用品、网络游戏、体育的多元业务架构。本公司相信，围绕“娱乐生态”进行持续的战略布局，公司未来将继续把握住中国文化娱乐领域良好的发展趋势，实现强劲增长。5 5、本公司、本公司拥拥有有业绩业绩出色、行出色、行业经验业经验丰富的管丰富的管理理团队团队 本公司拥有一支经验丰富、绩效卓越的管理团队，本公司的管理团队平均拥有超过20年的行业经验，管理能力强，在高效领导公司业务发展方面发挥了重要作用。本公司创始人、董事长暨总经理陈雁升先生在玩具行业拥有近30年的行业经验；本公司高管黄挺先生、郑泽峰先生系星辉天拓的创始人之一，在游戏行业拥有逾20年的营运经验。本公司管理团队重视忠诚、团队意识、持续学习和卓越绩效表现。本公司亦对管理团队授予股票期权进行激励，令管理团队与股东利益一致。星辉互动娱乐股份有限公司 2015 年年度报告全文 20 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、概述一、概述 2015年，公司沿着打造“娱乐生态”的核心战略持续优化产业结构，我们既注重产业链的垂直生态整合，也围绕“娱乐生态”的战略主线，积极切入影视、体育等跨产业链的内容、产品以及服务，打造横向拓展的开放生态圈。目前，我们在游戏板块的垂直整合已经取得较好的成绩，成功实现涵盖页游、手游研发及发行运营的全产业链布局，未来我们还将通过收购手游社交平台公司，进一步深化垂直整合的游戏闭环生态链。与此同时，我们认同跨产业垂直整合的价值，这也是我们积极介入影视、体育产业，持续打造横向拓展的“娱乐生态”的原因。在总体经营方面，报告期内公司实现营业收入167,266.07万元，较上年同期减少33.56%；实现营业利润44,403.94万元、利润总额46,470.72万元、归属于母公司所有者的净利润35,193.36万元，较上年同期分别增长48.13%、50.56%、36.90%。报告期内，原材料业务的剥离使得公司合并营业收入较上年同期相应减少，而公司“产业+投资”战略取得预期效果，部分投资项目成功退出取得投资收益，从而推动整体利润的上涨。报告期内，公司形成包括玩具、游戏、影视、投资四大板块业务，各业务板块经营情况如下：玩具玩具业务业务 在报告期内，公司玩具业务的实现营业收入达到75,511.58万元，同比增长5.84%。其中车模玩具方面的实现营业收入达到58,363.66万元，同比减少2.11%。在婴童用品方面，公司获得较快增长，实现营业收入人民币17,147.92万元，同比增长46.29%。公司在巩固核心产品婴童车模的同时，持续加快儿童自行车业务、儿童旅行箱等新业务的拓展，来自儿童自行车、儿童旅行箱等