002612_2015_朗姿股份_2015年年度报告_2016-03-30.pdf

朗姿股份有限公司 2015 年年度报告全文 1 朗姿股份有限公司朗姿股份有限公司 2015 年年度报告年年度报告 2016 年年 03 月月 朗姿股份有限公司 2015 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人申东日、主管会计工作负责人常静及会计机构负责人公司负责人申东日、主管会计工作负责人常静及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)胡力荣声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。胡力荣声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2015 年年 12 月月 31 日的总股本日的总股本 20000 万股为基数，向全体股东每万股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 2 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增股转增 10 股。股。朗姿股份有限公司 2015 年年度报告全文 3 风险提示风险提示 1、新型消费模式冲击线下实体消费市场的风险。随着互联网向实体经济的逐步渗透，电子商务等新型营销渠道发展越来越快。近年来，国内中高端服装行业受到了线上消费对线下消费的持续冲击，中高端百货和商业购物中心人流下降明显，商场费用有所上升。随着移动端、微信等新型时尚消费方式的迅速普及，O2O 经营模式在时尚消费领域已逐步取代传统的经营模式，中高端品牌服装企业经营压力有所增大。面对经济发展的新常态和新趋势，虽然公司已积极进行战略调整，在巩固和发展现有主业的基础上，全面推动“泛时尚产业生态圈”的战略步伐，但战略转型效果尚待显现。若公司不能在短时间内完成转型升级，存在经营业绩波动的风险。2、市场需求状况影响公司销售收入水平。公司长期以来占领国内高端女装的高地，但随着高端女装市场流行趋势变化速度加快，可能存在公司不能全面、及时、准确把握女装流行趋势，不能及时引导时尚潮流、推出迎合时尚趋势的产品，导致消费者对公司品牌认同度降低，对公司经营业绩产生不利影响。与此同时，伴随着国际高端品牌对中国市场日益重视并加强渗透，该领域竞争日趋激烈，公司存在一定的市场波动风险。3、人力资源成本上升带来的经营风险。2015 年 1 月 12 日北京市人力资源和社会保障局发布了关于调整北京市 2015 年最低工资标准的通知，将北京市最低工资标准由 1560 元/月调增到 1720 元/月，增长比例 10.26%。近年来公司生产、销售规模扩大，对生产组织、内部管理、设计研发、售后服务等各方面都提出了更高要求，需要更多高级管理人员及生产人员来满足公司快速发展的需求。人力成本的上升必然在一定程度上推动经营成本的增加。朗姿股份有限公司 2015 年年度报告全文 4 4、并购整合的风险。为实现公司的“泛时尚产业生态圈发展战略”，公司近年来已先后在婴幼童、化妆品、时尚电子商务等产业实施了一系列的国内外并购和重大投资举措，各被并购方和被投资方在保持其独立经营的前提下与公司进行业务对接和人员融合，并通过发挥各自和产业间的互补优势，实现共同发展壮大的目标，但是在协同的过程中不可避免的会存在着因并购后外部环境变化而导致的战略协同风险、因财务整合过程的摩擦而产生的财务协同风险、因地域文化、政策制度的差异而导致的人力资源协同风险等。5、汇率波动的影响。近年来，公司通过设立境外子公司的方式大力发展国外业务，同时加大对国外优质资产的投资力度。由于跨境采购和境外投资通常采用外币结算，因此汇率的波动也会对公司的经营和收益带来一定风险。朗姿股份有限公司 2015 年年度报告全文 5 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.12 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.15 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.34 第五节第五节 重要事项重要事项.46 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.51 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.51 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.52 第九节第九节 公司治理公司治理.57 第十节第十节 财务报告财务报告.64 第十一节第十一节 备查文件目录备查文件目录.144 朗姿股份有限公司 2015 年年度报告全文 6 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、股份公司、朗姿股份 指 朗姿股份有限公司 朗姿服饰、北京朗姿 指 北京朗姿服饰有限公司，股份公司子公司 卓可服装、北京卓可 指 北京卓可服装有限公司，股份公司子公司 莱茵服装、北京莱茵 指 北京莱茵服装有限公司，卓可服装的子公司、股份公司孙公司 韩国公司、朗姿韩国、韩国朗姿 指 朗姿（韩国）有限公司（名称变更前为莱茵服装（韩国）株式会社），英文名称为 Lancy Garments Korea Co.,Ltd.，注册于韩国，股份公司子公司 服装控股 指 服装控股有限公司，英文名称为 The Clothing Holdings Limited，注册地在香港，股份公司子公司 西藏哗叽、西藏公司 指 西藏哗叽服饰有限公司，股份公司子公司 朗姿国际 指 朗姿国际贸易有限公司 朗姿时尚 指 朗姿时尚（香港）有限公司，股份公司子公司 阿卡邦 指 株式会社阿卡邦，英文名称为 Agabang&Company，韩国 KOSDAQ上市公司，股票代码：013990，朗姿韩国持有阿卡邦 872.3498 万股，占总股本的 26.53%L&P 指 L&P Cosmetic Co.,Ltd.，注册于韩国，朗姿时尚参股公司，持有其 10%的股份 若羽臣 指 广州若羽臣科技股份有限公司，新三板挂牌上市公司，证券代码：834647，公司持有其 20%的股份 北京众海 指 北京众海加速器科技有限公司，公司参股公司，持有其 20%的股份 朗姿投资、投资管理公司 指 珠海广发朗姿互联网时尚产业基金投资管理有限公司，公司参股公司，持有其 45%的股份 珠海广发基金 指 珠海广发互联网时尚产业基金（有限合伙），公司参股公司，持有其23.64%的出资额 明星衣橱、Hifashion 指 Hifashion Group Inc.，为一家依据开曼群岛法律设立的公司，服装控股持有其 5%的股份 保荐机构、平安证券 指 平安证券有限责任公司 律师、北京金杜、金杜 指 北京市金杜律师事务所 会计师、立信 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）深交所、交易所 指 深圳证券交易所 证监会 指 中国证券监督管理委员会 朗姿股份有限公司 2015 年年度报告全文 7 证监局 指 中国证券监督管理委员会北京监管局 朗姿股份有限公司 2015 年年度报告全文 8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 朗姿股份 股票代码 002612 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 朗姿股份有限公司 公司的中文简称 朗姿股份 公司的外文名称（如有）LANCY CO.,LTD.公司的外文名称缩写（如有）LANCY 公司的法定代表人 申东日 注册地址 北京市顺义区马坡镇白马路 63 号 注册地址的邮政编码 101319 办公地址 北京市朝阳区西大望路 27 号大郊亭南街 3 号院 1 号楼（朗姿大厦）办公地址的邮政编码 100022 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王建优 王艳秋 联系地址 北京市朝阳区西大望路27号大郊亭南街3号院1 号楼（朗姿大厦）4 层 北京市朝阳区西大望路 27 号大郊亭南街 3 号院 1 号楼（朗姿大厦）4 层 电话 010-53518800-8179 010-53518800-8179 传真 010-59297211 010-59297211 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http:/）公司年度报告备置地点 北京市朝阳区西大望路 27 号大郊亭南街 3 号院 1 号楼（朗姿大厦）4 层证券部 朗姿股份有限公司 2015 年年度报告全文 9 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 79598548-X 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 3 层 签字会计师姓名 冯万奇 于长江 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 平安证券有限责任公司 深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼 邹文琦 魏凯 2011年8月30日至2013年12月 31 日止 注：因公司首次公开发行股票之募投项目未实施完毕，平安证券仍担任公司持续督导的职责。公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2015 年 2014 年 本年比上年增减 2013 年 营业收入（元）1,144,252,813.08 1,235,436,757.74-7.38%1,378,831,197.85 归属于上市公司股东的净利润（元）74,456,433.33 121,224,940.47-38.58%233,737,256.67 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）33,213,155.34 51,854,325.87-35.95%203,660,450.96 经营活动产生的现金流量净额（元）150,825,033.18 35,511,480.83 324.72%12,912,626.58 基本每股收益（元/股）0.37 0.61-39.34%1.17 稀释每股收益（元/股）0.37 0.61-39.34%1.17 加权平均净资产收益率 3.25%5.06%-1.81%10.26%2015 年末 2014 年末 本年末比上年末增减 2013 年末 总资产（元）2,788,855,377.30 2,898,357,697.21-3.78%2,540,822,436.27 归属于上市公司股东的净资产（元）2,325,034,676.15 2,255,832,915.62 3.07%2,334,661,177.78 朗姿股份有限公司 2015 年年度报告全文 10 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 326,894,836.45 242,525,052.55 267,321,636.84 307,511,287.24 归属于上市公司股东的净利润 36,116,658.79 7,149,792.54 4,746,580.85 26,443,401.15 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 28,336,748.11 841,374.89-14,772,375.21 18,807,407.55 经营活动产生的现金流量净额 119,188,483.35 237,928,315.33 16,193,090.10-222,484,855.60 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-116,211.76 -1,458.16 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,510,000.00 16,290,000.00 15,866,190.00 政府补助 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 3,341,544.09 797,963.58-10,792.34 其他符合非经常性损益定义的损益项目 44,939,357.47 55,788,244.94 16,664,730.36 理财收益 减：所得税影响额 8,431,411.81 3,505,593.92 2,441,864.15 合计 41,243,277.99 69,370,614.60 30,076,805.71-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应朗姿股份有限公司 2015 年年度报告全文 11 说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。朗姿股份有限公司 2015 年年度报告全文 12 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司主营业务为品牌女装的设计、生产与销售，主攻中高端女装市场，并以女性时尚产业为基础，依托资本、渠道、人才优势和在韩国时尚文化领域的影响力，通过线上线下积极拓展婴童、化妆品等与时尚相关产业。公司于2000年创立朗姿品牌（LANCY FROM 25），切入国内高端女装市场，连续六年在全国重点大型零售企业中位于高端女装品牌前五名。此后，公司不断孕育出引领时尚潮流的新品牌，如2006年成立的品牌莱茵（LIME FLARE）、2011年培育的品牌玛丽（marie n mary）、LANCY子品牌俪雅朗姿（liaalancy）等，积累了丰富的高端女装时尚品牌的孵化经验，掌握了将高端时尚品牌产业化运营及推广的能力。与此同时，基于公司平台上的整合设计能力以及广阔的销售渠道，公司积极代理运营国外高端女装品牌，如卓可（MOJO S.PHINE）、吉高特（JIGOTT）、FABIANA FILIPPI、韩国知名少淑高端品牌朵儿（DEWL）等。公司采用多品牌发展策略，各品牌在品牌定位、设计风格、目标客户等方面相互补充，既能够最大限度地占领市场，又能够分散公司的经营风险。公司具有全球化视野，较早布局国际市场。韩国时尚产业发达，广受中国女性消费群体欢迎。公司于2005年引进韩国大贤旗下的女装品牌ZOOC、MOJO S.PHINE等，初次接触韩国时尚消费趋势。2010年，公司投资设立子公司莱茵韩国，并大力发展韩国设计师队伍，深度把握韩国时尚趋势，在品牌设计中充分融入韩国设计元素。2011年上市后，公司进一步接轨国际时尚潮流，代理运营了在全球15个国家（意大利、德国、英国、法国、美国、加拿大等）开展业务的意大利奢侈品牌FABIANA FILIPPI；2014年，公司成为品牌历史超过35年的韩国知名童装上市公司阿卡邦的第一大股东，拥有了覆盖0-4岁孩童服装、婴儿用品、护肤品、玩具等领域的10个中高端母婴品牌；2015年，公司获得韩国知名少淑高端品牌DEWL的中国大陆独家代理权；2015年12月，公司以约3.3亿元人民币投资参股韩国最大专业化面膜研发、生产和销售企业L&P COSMETIC CO.,LTD.并成为该公司的重要股东。至此，公司紧紧把握跟随国际潮流，积极孵化运营时尚品牌，以多年稳健经营积累了丰厚的时尚产业资源，打造出一个覆盖中高端，横跨女装、婴童、化妆品等多产业板块的泛时尚品牌产业化平台。在加快公司深入布局国际化的同时，2015年度公司启动了全面互联网化的战略部署。2015年2月和4月，公司分别以750万美元和11,000万元人民币投资参股时尚电子商务细分领域的标杆企业明星衣橱和若羽臣。未来，公司会在不断加强和巩固中高端女装领域核心竞争优势的同时，将从单纯的线下服装多品牌运营、生产和销售向母婴、美容、化妆品、医美等“泛时尚”品类业务拓展，全面实施推动泛时尚产业的国际化和互联网化，打造线上线下、多品牌、全渠道的国际化时尚产业生态圈的战略思路。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 1、公司出资 750 万美元，受让明星衣橱 5%的股权；2、公司出资 11,000.00 万元人民币增资若羽臣，持有其 20%股权；3、公司出资 100 万元人民币参与成立北京众海，持有其 20%股权；4、公司出资 135.90 万元人民币参与成立珠海广发朗姿互联网时尚产业基金投资管理有限公司，持有其 45%股权；5、公司出资 2,435.00 万元人民币参与成立珠海广发互联网时尚产业基金（有限合伙)，持有其 23.64%出资额；6、公司出资 33,068.16 万元人民币，收购 L&P10%股权。朗姿股份有限公司 2015 年年度报告全文 13 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险 阿卡邦股权 2014 年公司韩国全资子公司朗姿韩国收购其26.53%股权 2015 年底总资产126,591.07万元 韩国首尔 参股 委派董事参与经营决策 2015 年净利润为9.67 万元 13.26%否 L&P 股权 2015 年公司香港全资子公司朗姿时尚收购其 10%股权 2015 年底总资产 67,234.96 万元 韩国首尔 参股 委派董事参与经营决策 2015 年净利润为26,072.72万元 14.22%否 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析（一）具有平台化和国际化基因的时尚品牌运营能力（一）具有平台化和国际化基因的时尚品牌运营能力 公司于2000年创立品牌朗姿（LANCY FROM 25），切入国内中高端女装市场，连续六年在全国重点大型零售企业中位于中高端女装品牌前五名。此后，公司不断孕育出引领时尚潮流的新品牌，如2006年成立的品牌莱茵（LIME FLARE）、2011年培育的品牌玛丽（marien mary）、从LACNY细分出来的liaalancy等，公司积累了丰富的中高端女装时尚品牌的孵化经验，掌握了将中高端女装时尚品牌产业化运营及推广的能力。与此同时，基于公司平台上的整合设计能力以及广阔的销售渠道，公司积极代理运营国外高端女装品牌，如卓可（MOJO S.PHINE）、吉高特（JIGOTT）、FABIANA FILIPPI、韩国知名少淑高端品牌DEWL等。公司控股韩国第一国民童装及用品品牌阿卡邦后，已打造出一个覆盖高中端，横跨女装、婴童等多品类的时尚品牌产业化平台。公司具有全球化视野，较早布局国际市场。韩国时尚产业发达，广受中国女性消费群体欢迎。公司于2005年引进韩国大贤旗下的女装品牌ZOOC、MOJO S.PHINE等，初次接触韩国时尚消费趋势。2010年，公司投资设立子公司莱茵韩国，并大力发展韩国设计师队伍，深度把握韩国时尚趋势，在品牌设计中充分融入韩国设计元素。2011年上市后，公司进一步接轨国际时尚潮流，代理运营了在全球15个国家（意大利、德国、英国、法国、美国、加拿大等）开展业务的意大利奢侈品牌FABIANA FILIPPI；2014年，公司成为品牌历史超过35年的韩国知名童装上市公司阿卡邦的第一大股东，拥有了覆盖0-4岁孩童服装、婴儿用品、护肤品、玩具等领域的10个中高端母婴品牌；2015年，公司获得韩国知名少淑高端品牌DEWL的中国大陆独家代表权。至此，公司旗下国际化品牌的来源覆盖欧洲、北美、亚洲等地，并建立以中韩两家上市公司为资源整合平台的跨境资本架构，国际化版图初具雏形。紧紧把握跟随国际潮流，积极孵化运营时尚品牌，公司成为一个具有平台化和国际化基因的时尚品牌运营集团。（二）已经建立满足多层次、多阶段需求的时尚品牌方阵（二）已经建立满足多层次、多阶段需求的时尚品牌方阵 在女装市场，公司通过“自主创立”和“代理运营”两种模式在中高端女装市场进行多品牌布局。目前拥有自主品牌共4个，分别是LANCY FROM 25、LIME FLARE、marien mary、liaalancy，代理品牌共4个，分别是MOJO S.PHINE、JIGOTT、FABIANA FILIPPI、DEWL。通过多元化的产品定位及设计风格一方面满足女性客户多层次的价值需求，如追求自我、强调品质、充满活力等；另一方面满足她们多种年龄段的表达诉求，如成熟女装、中淑女装、少淑女装等。品牌 产品定位 目标客户 liaalancy 成熟女装 3555岁，事业有成讲究个人品位与独特气场的成熟女性 LANCY FROM 25 成熟女装 3050岁，事业有成追求自我体现的都市成熟女性 朗姿股份有限公司 2015 年年度报告全文 14 MOJO S.PHINE 成熟女装 2040岁，清新柔美，精致细腻，崇尚完美与自信的都市白领女性 LIME FLARE 中淑女装 2545岁，希望展现个性、时尚追求生活方式的都市白领女性 JIGOTT 成熟女装 3050岁，追求纯粹的，高级感的，追求初始风格的，能够展示女人味的浪漫主义的成熟完美女性。FABIANA FILIPPI 成熟女装 3045岁，充满活力的，具有国际视野的职业女性 marien mary 少淑女装 1835岁，追求时尚个性的都市年轻女性 DEWL 少淑女装 2035岁，追求品味和现代感的都市年轻女性 在婴童用品市场，公司投资的阿卡邦是韩国第一家专业经营幼儿及孕妇服装和用品公司，共拥有10多个系列品牌。2013年，阿卡邦在韩国市场综合占有率为16%，排名第二。未来，公司将持续把阿卡邦的婴童品牌引入中国，抢占中国时尚婴童品牌市场。品牌 品牌介绍 Agabang 公司主打品牌，从产前准备到4岁小孩的所有必需品。ETTOI 高端品牌，与设计师Enju Hong联合在2002年推出 ELLE（子品牌Basic ELLE）中高端法国品牌，其中Basic Elle主要针对折扣店 Destination Maternity 从美国引进的世界顶级孕妇装品牌 Dear Baby 欧美休闲风格的品牌 NAP 天然、有机农服装品牌，专用于电商，针对新生儿-13岁 Gymitt 家居购物品牌，专用于电商，舒适与时尚相结合，适合3-8岁 Next Room 针对前卫妈妈的集成婴幼儿服装和用品的新概念店 2ya2yao 日常生活品牌 Putto 护肤品品牌，包括Putto、Putto mother、Putto Theraphy，Putto mother针对孕妇和产妇，Putto Theraphy针对中国 Design Skin 明星产品是采用环保材料制作的多功能儿童家居地垫 通过在女装市场和婴童用品市场采用多品牌运营策略，公司致力于满足各自市场多层次、多阶段的消费需求，并构建了丰富成熟的时尚品牌方阵。（三）领先的设计研发能力（三）领先的设计研发能力 公司始终坚持产品自主设计与开发，报告期内公司用于产品设计研发的投入达到6,397.70万元。公司拥有一支高素质、国际化的设计研发队伍，在北京、韩国分别设立了研发设计中心，报告期末，共拥有研发设计人员267名，其中外籍设计师44名。公司设计团队具备敏锐的时尚捕捉能力，经常参加国际流行前沿的时装发布会、知名时装走秀活动，并对国际流行元素保持紧密跟踪，及时反馈市场信息，确保市场需求与公司产品保持紧密衔接。（四）覆盖面广且深的优质营销网络（四）覆盖面广且深的优质营销网络 在多年的发展过程中，公司及时把握服装行业增长的历史机遇，依托优异供应链整合能力，采用自营和经销相结合的经营方式，建立了8个品牌女装互为支撑、资源共享、覆盖面广且深的营销中心。公司在报告期末共有486个销售终端，选址均位于国内大型高端商场、SHOPPINGMALL，并培养了一个忠诚、稳定、庞大的客户群，目前拥有VIP客户已达8万余人。朗姿股份有限公司 2015 年年度报告全文 15 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、概述一、概述 2015年国内经济增长持续乏力，面对着互联网化的商业变革，海外消费和人们生活消费的多元化，进一步分流了国内女装实体零售市场，国内纺织服装企业经营业绩的增长面临着极大的挑战。根据中华全国商业信息中心的统计数据，2015年1-12月，服装类商品零售额同比下降0.3%，增速相比上年回落了1.3个百分点。其中童装类增长最快，增速为1.5%，男装和女装类则分别同比下降1.2%和0.9%。2015年服装类商品市场的整体情况是销售量增加，但销售额下降，服装打折、降价促销的力度较大，服装成交均价明显降低。2015年各类服装零售量累计增长6.4%，增速相比上年加快了6.7个百分点。公司的店铺主要分布在高端商场、SHOPPING MALL，但是据有关数据统计，自2012年以来，百货商场的日均客流量已出现连续下滑的趋势，但商场扣点和费用仍居高不下，行业的下行和经营压力在公司2015年的销售和经营业绩上的体现较为显著。2015年度，公司实现营业收入114,425.28万元，较上年同期降低7.38%；实现营业利润7,250.75万元，较上年同期降低48.67%；实现归属于上市公司股东的净利润7,445.64万元，较上年同期降低38.58%。2015年度，公司经历着调整性阵痛，但从年初开始，也在谋求着深刻的变革和多时尚品类业务的拓展，具体体现在如下各方面：（一）女装业务的精细化深耕（一）女装业务的精细化深耕 2015年度，公司致力于从传统营销方式向现代营销方式的转变。对外，加强公司各服装品牌的深度打造和店铺服务的统一和高标准要求，充分体现“朗姿”形象特色；对内，继续强化精细化管理的实施，加强对商品的全程管控，紧紧围绕品牌定位、风格、目标市场特点、顾客需求、流行趋势等，设计出色彩丰富、系列多样、款式众多、搭配齐全、个性鲜明，能最大限度满足、并适时引领顾客需求的具有竞争力的商品。主要体现在：1、深度打造品牌形象、深度打造品牌形象 品牌形象传递出来的不仅是品牌的价值，更是品牌的内涵，对品牌形象的深度打造一直是公司持之以恒的主题。从各品牌、各季订货会中新品理念的传递，到终端销售中对顾客的深度讲解，朗姿每一个品牌系列的服装传递的不仅是美的外观感受,更是美的内涵诠释。除此之外，在“颜值经济”和“粉丝经济”不断崛起的消费趋势中，公司通过央视、北京卫视、辽宁卫视、深圳卫视、旅游卫视、东方卫视、湖南卫视等20余位主持人身着公司旗下不同品牌服装的出镜，赞助演艺明星身着公司品牌参加电视娱乐节目、出席重要活动、拍摄大片等方式，让更多年龄段的顾客对公司品牌有更深刻的认识。2015年度，公司经设计提升的朗姿店铺第九代形象店开始亮相。2、关注大数据，树立紧跟时代的营销理念、关注大数据，树立紧跟时代的营销理念 随着TV时代向网络数据时代的逐渐过渡和消费者的日益理性化和可选择的多元化，大撒网式的营销理念已经越来越难以适应目前的消费模式。2015年度，公司各品牌通过互联网销售系统实时关注货品销售状态和客户变化情况，进行及时的活动内容策划和客户积累，通过将产品不断重新搭配、主推、激励等多种方式，刺激终端关注不同类别货品，促进销售。3、不断提升和优化供应链，深耕精细化管理、不断提升和优化供应链，深耕精细化管理 公司非常重视打造高效的供应链管理体系，目前已建成国内服装行业最先进、最快捷的企业管理智能应用系统（SAP）、仓储和物流应用系统（WMS）以及客户关系管理（VIP）系统等。2015年度，在逐步提升和完善的信息化建设中，公司做到了线上线下的库存一体化，细化了面辅料的库龄；库位管理做到了对生产流程的全管控，实现了对整个供应链的有效控制，便于线上销售和全国货物的及时发送，提高了发货效率。上游供应商的优化筛选和跟踪调研，维护了原料的稳定供应和品质保证。4、加快去库存化，降低经营风险、加快去库存化，降低经营风险 2015年度，公司第五季事业部策划多次营销活动，通过朗姿工厂店的“淘淘乐”、“纪念成立日”等活动和线上旗舰店、唯品会等推广活动，加大消化库存的力度，使存货实现了12.87%的降低。公司充分重视去库存对公司经营的一系列影响，以朗姿股份有限公司 2015 年年度报告全文 16 较快的反应速度加大力度消化库存，降低因存货资金占用带来的经营风险。5、打造、打造“朗姿生活馆朗姿生活馆”，带给顾客全新的体验感受，带给顾客全新的体验感受 2015年度，居民收入水平提升驱动消费者“体验消费”需求日益增强。许多零售商纷纷从单纯的商品销售向增值服务、体验式消费、“互联网+”商业模式转型升级，特色化、精细化、O2O式购物商超越来越流行。公司为应对线下消费模式向体验式购物模式的转变趋势，通过打造个性化店铺，为顾客提供更加良好的购物体验。“朗姿生活馆”是一个集购物、休闲、时尚、生活会友的女性高级时尚会所。生活馆中高科技的电子触摸屏顾客可以随意挑选喜爱的服装，犹如穿在身上一样。尊贵私密的VIP客户尊享区域，咖啡吧、书吧，散发着时尚、优雅的味道。目前公司已建成北京金源MALL生活馆、沈阳万象城生活馆。私密而专属的尊贵服务，时尚感十足的创意空间和细节布置交相辉映，传递着“朗姿生活馆”的时尚气息与生活态度。6、关注店铺效益，及时进行关停调整、关注店铺效益，及时进行关停调整 如今消费的变化日新月异，一步错过将会带来更多的难以跟进。公司定期对店铺效益进行评价，对持续效益差的店铺及时进行关停调整，腾出资金和人力资源对重点店铺进行打造，将资源得到有效使用。报告期末，公司共有486个店铺，其中自营店铺317个，经销店铺169个，较去年同期降低明显。各品牌店铺数量情况如下（单位：个）：品牌品牌 自营自营 经销经销 合计合计 朗姿 126 120 246 莱茵 72 38 110 卓可 39 5 44 玛丽 35 2 37 第五季 36 4 40 吉高特 5-5 FF 3-3 DEWL 1-1 合计 317 169 486（二）阿卡邦童装业务的国内布局（二）阿卡邦童装业务的国内布局 公司于2014年11月26日完成对阿卡邦的收购，并在2014年末完成了对阿卡邦增发的认购，截至本报告披露日，公司共持有阿卡邦26.53%的股份，为其第一大股东。阿卡邦现为韩国第一大国民童装品牌，在韩国具有极高的知名度，但国内消费者对其的认知度还急需提高。为此，加快阿卡邦在国内的落地，尽快布局线上线下国内市场，已成为公司管理层的共识。2015年度，对阿卡邦在中国而言是调整和布局的年度。在公司的有力推进下，2015年度公司已基本完成对阿卡邦的管理体制和其在国内原有销售和组织架构的调整，扭转了其过去亏损的局面。2015年10月，阿卡邦与天猫进行战略合作，开启了阿卡邦的线上布局，阿卡邦天猫旗舰店、ettoi天猫旗舰店、阿卡邦淘宝店陆续开设。2016年，公司将协助阿卡邦推进全渠道运营，一线、二线城市的实体店铺将陆续建成。随着国内二胎政策的放开，公司将会加快对其国内布局和市场份额的扩大。（三）公司泛时尚产业生态圈战略的有序推进（三）公司泛时尚产业生态圈战略的有序推进 2015年度，公司在为实现年初制定的战略部署，做大做强朗姿，巩固从产品时尚化步入时尚产品化阶段，打造泛时尚产业平台的理念下，先后完成了投资全球快时尚精品移动电商平台“明星衣橱”、增资知名母婴和美妆个护电商服务公司广州若羽臣科技股份有限公司、参与设立珠海广发朗姿互联网时尚产业基金（有限合伙）、参与设立阿里百川创业（北京）基地北京众海加速器科技有限公司和投资韩国著名面膜公司L&P Cosmetic Co.,Ltd.，加快了公司战略深度国际化和全面互联网化的实施步伐，实现了公司各业务板块之间的资源共享和协同发展，围绕公司核心客户的时尚需求，逐步构建起了涵盖中高端女装、婴童、化妆品等产业板块的时尚生态圈。（四）主要项目的对比情况（四）主要项目的对比情况 单位：元 朗姿股份有限公司 2015 年年度报告全文 17 项目项目 本期本期 上期上期 变动比率变动比率 变动原因变动原因 营业收入 1,144,252,813.08 1,235,436,757.74-7.38%营业成本 469,222,816.4 485,977,439.22-3.45%销售费用 407,938,634.92 394,974,362.21 3.28%管理费用 190,458,402.86 192,235,232.78-0.92%财务费用 26,619,356.24 6,310,712.33 321.81%主要是由于本期贷款利息支出增加 研发支出 63,977,047.55 60,613,063.88 5.55%经营活动产生的现金净流量 150,825,033.18 35,511,480.83 324.72%本期销售下滑导致采购支出相应减少，利润下滑导致缴纳的税金相应减少 二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2015 年 2014 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,144,252,813.08 100%1,235,436,757.74 100%-7.38%分行业 服装 1,142,694,280.46 99.86%1,235,045,125.92 99.97%-7.48%其他 1,558,532.62 0.14%391,631.82 0.03%297.96%分产品 上衣 282,363,314.01 24.68%320,271,213.34 25.92%-11.84%裤子 54,384,443.84 4.75%64,256,065.48 5.20%-15.36%裙子 409,448,144.55 35.78%463,090,457.42 37.48%-11.58%外套 371,139,483.42 32.44%371,492,302.03 30.07%-0.09%其他 26,917,427.26 2.35%16,326,719.47 1.32%64.87%分地区 华北地区 434,432,414.31 37.97%456,861,158.79 36.98%-4.91%东北地区 127,097,950.60 11.11%146,534,907.91 11.86%-13.26%华东地区 276,500,043.63 24.16%