002078_2015_太阳纸业_2015年年度报告（更新后）_2016-04-26.pdf

山东太阳纸业股份有限公司 2015 年年度报告全文 1 山东太阳纸业股份有限公司山东太阳纸业股份有限公司 2015 年度报告年度报告 披露日期：2016 年 4 月 23 日 山东太阳纸业股份有限公司 2015 年年度报告全文 2 新太阳 世界心 新太阳 世界心 山东太阳纸业股份有限公司董事长、总经理：李洪信 尊敬的股东、长期关心太阳纸业发展的朋友们：过去的一年，国内经济下行压力持续加大，整个行业复苏乏力。但是令人欣慰的是，在这样的大环境下，我们太阳纸业依然取得了可喜的成绩，实现了逆势上扬，向广大股东交出了一份满意的答卷。今年，是“十三五”规划的启幕之年，也是我们进入资本市场的第十个年头，中国有句老话“十年磨一剑”，经过十年的磨砺，太阳纸业在资本市场上已经日渐成熟。今天，站在新的起点，我们将继续保持稳健的步伐、锐意进取、守正出奇，推进公司持续健康发展。坚守造纸主业 坚守造纸主业 审视中外能够长青的企业，我们不难发现它们都有一个共同的特点，就是心无旁鹜、矢志不移地坚守主业。我们一如既往的坚守造纸主业，拉长产业链条，实现产品多元化、差异化和价值最大化，做精、做细、做到极致，增强企业市场竞争力和持续发展能力。加快转型升级 加快转型升级 面对中国经济“新常态”，我们提出了“换个方向争第一”的发展理念，只有转方式、调结构才能把我们的优势发挥出来，去年我们 30 万吨轻型纸项目、35 万吨天然纤维素项目都取得了非常好的成绩。今后，我们将继续加快转型升级，进军生物质新材料、快速消费品领域，形成相互支撑、齐头并进的“四三三”产业格局。坚持创新驱动 坚持创新驱动 山东太阳纸业股份有限公司 2015 年年度报告全文 3 创新一直贯穿在我们企业发展的方方面面。我们推出的“无添加”系列生活用纸，在溶解浆水解液中成功提炼出的木糖(醇)，都是革命性的技术突破。颠覆性的创新是一种创新，细微的改善也是一种创新，因此我们提出了“改善就是创新”的理念，要求每一名员工都将这种理念根植于心，每个人都做创新的主体，人人都去参与创新，一个有创新意识的企业才能焕发出生机与活力。对接国家战略 对接国家战略 国家“一带一路”战略给我们的发展带来了新的发展机遇。为了打造完备的原料供应体系，解决困扰造纸业发展的原料问题，我们在老挝布局“林浆纸一体化”项目。2015 年，我们加快了“走出去”的步伐，拟在美国阿肯色州投资建设绒毛浆项目，使公司进入快消品产业上游，为公司在个人护理用品领域的可持续发展奠定基础。恪守绿色发展 恪守绿色发展 绿色是企业永续发展的基石，也始终是我们太阳纸业的一项“生命工程”。在产量提高近 10 倍，利税增加近 7 倍的情况下，主要污染物的排放量减少了 90%多，取得了经济效益、社会效益、环境效益的多赢。废水、固废处理水平都处于世界领先，90%以上实现了资源化再利用。在大气治理方面也实施了大气超低排放工程，主动降低大气污染物排放。对于一个有责任的企业来说，达标并不是目的，只是企业应该遵守的一个底线，在优于国家标准的基础上，我们将继续尽最大的努力减少对环境的影响，打造绿色生态循环经济。秉持工匠精神 秉持工匠精神 工匠精神就是要精益求精、严谨、耐心、专注、坚持、敬业，我山东太阳纸业股份有限公司 2015 年年度报告全文 4 们将把这种精神，内化为全体太阳人的内在素质，外化为攻坚克难，滚石上山的勇气和气魄，善始善终、善做善成。增品种、提品质、创品牌，耐住寂寞、经住诱惑，不达目的、绝不放弃，一步一个脚印推动我们太阳纸业持续健康发展，把我们太阳纸业打造成一个“百年老店”，打造成可持续发展、受人尊重的世界一流企业！各位朋友，在太阳纸业未来的发展中，我们将精准发力，厚积薄发，不浮躁，不走捷径，不为外部的诱惑所动，踏踏实实走好企业发展的每一步，希望大家能够继续支持我们，与我们携手并进，共创未来，我们将以良好的业绩回报给社会、回报给大家，实现共赢!山东太阳纸业股份有限公司 2015 年年度报告全文 5 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人李洪信、主管会计工作负责人王宗良及会计机构负责人公司负责人李洪信、主管会计工作负责人王宗良及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)李辉声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。李辉声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以总股本公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以总股本 2,536,635,238 股为基数，向全体股东每股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.5 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。股（含税），不以公积金转增股本。山东太阳纸业股份有限公司 2015 年年度报告全文 6 目目 录录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.18 第五节第五节 重要事项重要事项.39 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.61 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.69 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.70 第九节第九节 公司治理公司治理.79 第十节第十节 财务报告财务报告.89 第十一节第十一节 备查文件目录备查文件目录.192 山东太阳纸业股份有限公司 2015 年年度报告全文 7 释释 义义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、太阳纸业 指 山东太阳纸业股份有限公司 控股股东 指 山东太阳控股集团有限公司 天章纸业 指 兖州天章纸业有限公司 太阳纸业有限 指 太阳纸业有限公司 永悦纸业 指 兖州永悦纸业有限公司 华茂纸业 指 济宁市兖州区华茂纸业有限公司 太阳老挝 指 太阳纸业控股老挝有限责任公司 太阳香港 指 太阳纸业（香港）有限公司 太阳生活用纸公司 指 山东太阳生活用纸有限公司 圣浩生物 指 山东圣浩生物科技有限公司 太阳宏河 指 山东太阳宏河纸业有限公司 兴隆分公司 指 山东太阳纸业股份有限公司兴隆分公司 万国太阳 指 万国纸业太阳白卡纸有限公司 万国食品 指 山东万国太阳食品包装材料有限公司 国际太阳 指 山东国际纸业太阳纸板有限公司 三家合作公司 指 万国纸业太阳白卡纸有限公司、山东万国太阳食品包装材料有限公司、山东国际纸业太阳纸板有限公司的统称，三家合作公司均为太阳纸业控股股东山东太阳控股集团有限公司的全资子公司。上海东升 指 上海东升新材料有限公司 百安国际 指 百安国际有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 山东证监局 指 中国证券监督管理委员会山东监管局 深交所 指 深圳证券交易所 木浆 指 漂白或不漂白针叶或阔叶化学浆或化学机械浆 化学木浆,化学浆 指 以木材为原料，用化学法即用不同的化学药通过蒸煮制取的木浆 化学机械浆,化机浆 指 以木材为原料，采用化学处理和机械磨解相结合方法制得的木浆 白卡纸 指 一种较厚实坚挺的白色卡纸，经双面涂布，用于高档产品的包装 非涂布文化用纸 指 为文化用纸，纸面未经涂布处理，主要包括双面胶版印刷纸、书写纸、静电复印纸等 山东太阳纸业股份有限公司 2015 年年度报告全文 8 铜版纸 指 又称涂布印刷纸，是在原纸上涂上白色涂料制成的高级印刷纸，主要用于印刷高级书刊的封面和插页、彩色画片、各种精美的商品广告、样本、商品包装、商标等 淋膜原纸 指 制造离型纸、广告覆膜纸及不干胶带纸等纸的原纸或基纸 双胶纸 指 双面施胶印刷纸 溶解浆 指 用于生产粘胶纤维的特种化学浆 绒毛浆 指 一种用于生产各种卫生用品（如卫生巾、婴儿尿布、医院床垫等）用作吸水介质的纸浆。牛皮箱板纸 指 牛皮箱板纸又称牛皮卡纸，是纸箱用纸的主要纸种之一，牛皮箱板纸质地坚韧，耐破度、环压强度和撕裂度要高，此外还具有较高的抗水性。木糖 指 木糖是一种戊糖，白色结晶或结晶性粉末，易溶于水，味甜，不被消化吸收，没有能量值；木糖通过还原加氢生产木糖醇，广泛应用于食品、医疗、皮革、化工等行业。“四三三”发展战略 指 公司自 2012 年开始，领先于行业进行“调结构、转方式”的调整，提出“四三三”发展战略，暨在巩固造纸主业的同时，以造纸产业的技术、资金、人才等为基础，发展生物质新材料，进军快速消费品行业，通过对资源的有效整合，使三大产业齐头并进，相互支撑，稳步构造造纸产品占 40%、生物质新材料（溶解浆、绒毛浆、木糖等）占 30%、快速消费品（生活用纸、纸尿裤、卫生巾等）占 30%的“四三三”利润格局。林浆纸一体化 指 制浆造纸企业以多种形式建设丰产原料林基地，并将造林、营林、采伐、制浆与造纸结合起来，实施林浆纸一体化，形成以纸养林、以林促纸的发展环境，形成良性循环的产业链 COD 指 化学耗氧量或化学需氧量（mg/l），表示 1 升水中还原性物质在氧化剂作用下所消耗氧化剂相对应的氧量；COD 值越高，说明水质污染越严重 BOD 指 生化需氧量或生化耗氧量（五日化学需氧量），表示水中有机物等需氧污染物质含量的一个综合指示。说明水中有机物由于微生物的生化作用进行氧化分解，使之无机化或气体化时所消耗水中溶解氧的总数量 报告期/本报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 山东太阳纸业股份有限公司 2015 年年度报告全文 9 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 太阳纸业 股票代码 002078 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 山东太阳纸业股份有限公司 公司的中文简称 太阳纸业 公司的外文名称（如有）SHAN DONG SUN PAPER INDUSTRY JOINT STOCK CO.,LTD.公司的外文名称缩写（如有）SUNPAPER 公司的法定代表人 李洪信 注册地址 山东省济宁市兖州区西关大街 66 号 注册地址的邮政编码 272100 办公地址 山东省济宁市兖州区友谊路 1 号 办公地址的邮政编码 272100 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 庞福成 王涛 联系地址 山东省济宁市兖州区友谊路 1 号 山东省济宁市兖州区友谊路 1 号 电话 0537-7928715 0537-7928715 传真 0537-7928762 0537-7928762 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券日报、证券时报、中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券部 山东太阳纸业股份有限公司 2015 年年度报告全文 10 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码：91370800706094280Q 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 5-11 层 签字会计师姓名 江涛、沈晓玮 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 海通证券股份有限公司 上海市广东路 689 号海通证券大厦 周威、张虞 2014 年 8 月 21 日至 2016 年12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2015 年 2014 年 本年比上年增减 2013 年 营业收入（元）10,825,123,852.75 10,457,882,049.10 3.51%10,895,094,105.31 归属于上市公司股东的净利润（元）666,655,393.13 468,814,566.17 42.20%284,624,537.86 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）742,755,954.48 456,902,390.79 62.56%293,524,290.52 经营活动产生的现金流量净额（元）685,429,314.18 2,608,087,577.11-73.72%1,435,965,880.47 基本每股收益（元/股）0.27 0.19 42.11%0.11 稀释每股收益（元/股）0.27 0.19 42.11%0.11 加权平均净资产收益率 10.34%8.94%1.40%6.06%2015 年末 2014 年末 本年末比上年末增减 2013 年末 总资产（元）19,717,853,492.20 16,293,255,201.72 21.02%15,889,630,408.19 山东太阳纸业股份有限公司 2015 年年度报告全文 11 归属于上市公司股东的净资产（元）6,985,960,997.40 5,421,298,817.57 28.86%5,091,351,998.17 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 2,520,337,430.90 2,673,407,487.61 2,736,315,228.79 2,895,063,705.45 归属于上市公司股东的净利润 113,947,885.02 137,819,612.05 163,918,186.45 250,969,709.61 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 103,882,362.55 130,304,596.39 202,429,638.56 306,139,356.98 经营活动产生的现金流量净额 380,176,328.79 796,227,683.78-412,946,291.52-78,028,406.87 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-141,560,507.24-21,597,041.88-47,154,363.99 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）84,968,380.22 33,077,915.91 30,564,609.45 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和-2,257,500.00-3,075,500.00 山东太阳纸业股份有限公司 2015 年年度报告全文 12 可供出售金融资产取得的投资收益 对外委托贷款取得的损益 596,103.78 985,998.76 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 64,813,388.91 4,321,474.15 3,856,723.25 减：所得税影响额 81,596,803.67 3,792,254.37 552,427.93 少数股东权益影响额（税后）1,063,623.35-1,991,582.81-4,385,706.56 合计-76,100,561.35 11,912,175.38-8,899,752.66-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。山东太阳纸业股份有限公司 2015 年年度报告全文 13 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务（一）报告期内公司从事的主要业务（一）报告期内公司从事的主要业务 公司主要从事机制纸、纸制品、木浆、纸板的生产和销售。自2012年开始，领先于行业进行“调结构、转方式”的调整，提出“四三三”发展战略，暨在巩固造纸主业的同时，以造纸产业的技术、资金、人才等为基础，发展生物质新材料，进军快速消费品行业，通过对资源的有效整合，使三大产业齐头并进，相互支撑，稳步构造纸产品占40%、生物质新材料（溶解浆、绒毛浆、木糖等）占30%、快速消费品（生活用纸、纸尿裤、卫生巾等）占30%的“四三三”利润格局。太阳纸业依托“四三三”发展战略对公司生产的产品进行结构化的调整，主要产品分布如下：公司纸产品包括非涂布文化用纸、铜版纸、牛皮箱板纸、淋膜原纸、静电复印纸、工业原纸等；生物质新材料主要产品包括溶解浆、木糖（醇）等；快消品类产品主要产品包括生活用纸、儿童纸尿裤等。2016年，公司的浆纸年生产能力将达到422万吨，其中铜版纸90万吨、非涂布文化用纸100万吨、溶解浆50万吨、化机浆70万吨、生活用纸12万吨、牛皮箱板纸50万吨、淋膜原纸30万吨、静电复印纸10万吨、工业原纸10万吨等。在上述主要产品中，随着邹城年产35万吨天然纤维素项目的全面达产，公司已成为中国最大、世界第三的溶解浆供应商；在非涂布文化用纸方面，公司30万吨轻型纸改扩建项目于2015年9月份投产，公司非涂布文化用纸生产能力达到100万吨。公司拥有的70万吨化学机械木浆将在今明两年完全释放产能，成为世界最大的单一产区化机浆生产基地。在生活用纸方面，公司已经具备12万吨生活用纸的生产和加工能力，生活用纸品牌“幸福阳光”已经跻身行业前十,产品获得美国FDA食品级认证。2015年5月，“幸福阳光”生活用纸创新性的推出“无添加”系列生活用纸，市场给予极高的美誉度，并迅速得到消费者认可，打开市场销路。2016年3月15日，公司子公司山东太阳生活用纸有限公司与日本制纸Crecia股份公司签署纸尿裤生意战略合作伙伴协议。公司正式在中国市场推出Suyappy(舒芽奇)系列儿童纸尿裤，Suyappy(舒芽奇)品牌及相关知识产权均属公司所有。公司持续进行产品结构调整及新产品品类开拓，不断适应市场需求，同时发挥规模优势积极进行成本管控，近两年虽受制行业性增长趋缓，但盈利能力获得很大提升。2015年度，公司实现营业收入108.25亿元，同比增长3.51%；归属于上市公司股东的净利润6.67亿元，同比增长42.20%；公司的资产总额为197.18亿元，同比增长21.02%。报告期内，公司主营业务未发生变化。（二）行业发展情况（二）行业发展情况 1、2015年造纸行业生产和市场总体走势(1)2015年造纸行业生产运行整体情况基本保持平稳态势，产销基本平衡，但产品市场分化，有涨有落。2015年全年纸山东太阳纸业股份有限公司 2015 年年度报告全文 14 及纸板生产量和表观消费量同比2014年略有增长。(2)由于宏观经济和供需关系等因素的影响，2015年我国造纸制浆行业的生产和销售依然不温不火，市场信心依旧是趋弱，多数产品市场价格基本还是维持在低位运行，行业仍未完全走出困境。(3)2015年新闻纸等文化用纸品种，随着国内多媒体的发展和经济增速及市场需求放缓，生产量有不同程度降低，尤其是新闻纸下降幅度更加明显。(4)造纸制浆行业属资金密集型产业，目前负债较高，由于2015年多数纸产品市场形势不乐观，竞争较为激烈，造成企业盈利空间收窄，资金链收紧，生产运行困难的企业增多。(5)由于2015年国内纸及纸板生产量的小幅增长，拉动了国内原生纸浆的生产量；另外，2015年商品纸浆市场价位整体趋势较为低迷，也会使商品纸浆和废纸的进口量增加。(6)受国际经济形势和各国限制中国纸张出口措施增多的影响，2015年纸及纸板出口量略有减少，直接出口估计会降低约5%；另外由于我国整体出口增幅回落，间接也影响了国内纸张生产和消费增长。(7)“新环保法”、“水十条”等相关政策出台并实施，管理和执法更加严格，使造纸制浆生产企业压力加大，成本增加。2、2016年国内造纸工业生产和市场总体态势(1)2016年是“十三五”开局之年，由于经济发展放缓，需求增长也会下降，加上产能的结构性、阶段性过剩问题凸显，造纸产业形势短期内难以得到有效改善，因此，我们认为2016年国内制浆造纸及纸制品行业生产和消费将会延续2015年的态势，行业总体会保持平稳，预计大宗商品价格下跌和外部金融环境收紧的现象可能有所缓解，市场可能会形成先低后高态势，整体表现应会略好于今年。(2)随着经济增速放缓，消费增幅会进一步减缓，国内部分产品生产量大于表观消费量的局面将会持续，另外，阶段性、结构性过剩产能消化还尚需时间，因此，这部分产品市场竞争还会持续。(3)由于纸张市场需求增幅下降，个别品种甚至已出现负增长，加上多数产品价位持续低迷，企业盈利空间已明显收窄，因此，市场竞争虽然存在但已趋向平淡，新的平衡也正在形成，所以，我们认为2016年的纸张市场价格总体水平较目前会有改善，但幅度不会很大。(4)由于部分纸张品种市场价格已是长时间低位，企业盈利能力下降甚至亏损，致使部分企业现金流和贷款融资方面遭遇困境，预计这些企业处境会越发艰难，有的将会被迫退出市场。(5)随着我国生态文明建设加快，环保政策会更加趋严，部分地区结构性、政策性淘汰落后产能力度会加大，将致使生产企业数量减少，区域供给形势发生改变，将给部分企业留有了发展空间，同时加速造纸产业区域结构和集中度优化。(6)中国政府推进的“一带一路”经济圈和多个自由贸易区逐步形成，将促使我国造纸产业面向国内国际两个市场，同时也必须要适应这种局势变化对造纸产业形成的“双刃剑”作用。我们要利用好后续相应关税税率的调整，境外人民币结算等政策变化，扩大我国纸张产品市场。山东太阳纸业股份有限公司 2015 年年度报告全文 15(7)2016年是“十三五”规划开局年，各方压力都会进一步增大，尤其是环境保护方面政策和制度将更加系统、完善、严格，会迫使企业加大投入，进一步抬高生产经营成本。随着造纸产业调整进程深入，行业相关政策也会相应调整或改变，因此，各企业要关注投资发展、环境保护、节能减排、淘汰落后及税收等相关的政策变化，及时调整各自发展战略。另外，使用外汇较多的企业也要注意汇率变化风险。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资比年初减少 63853 万元，原因是报告期内公司将持有的万国纸业太阳白卡纸有限公司 45%股权、山东国际纸业太阳纸板有限公司 45%股权、山东万国太阳食品包装材料有限公司 45%股权转让给控股股东山东太阳控股集团有限公司。在建工程 在建工程比年初增加 101956 万元，原因是子公司山东太阳宏河纸业有限公司的在建工程增加，其中募投项目年产 50 万吨低克重高档牛皮箱板纸项目比年初增加56988 万元，年产 35 万吨天然纤维素循环经济一体化项目比年初增加 124854 万元。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险 老挝林业项目及工业 出资设立 565,227,300.06 元 老挝 建设、生产用 公司统一管控 2,388,563.33元 7.64%否 太阳纸业香港纸浆和纸制品的贸易 出资设立 75,448,448.51 元 香港 经营贸易 公司统一管控 5,615,190.53元 1.02%否 其他情况说明 无 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司将“传承华夏造纸祖业，标领世界纸业文明”作为太阳纸业的发展使命，汇集了中国领先的技术团队、行业内最具竞争力的技术优势，立足中国，布局全球，致力发展成为主业突出、多元创新、绿色环保、管理规范、可持续发展、受人尊重的世界一流企业。如今，太阳纸业依托符合公司发展情况的“四三三”发展战略，通过整合所有工作职能，实现资源优化配置，使公司的山东太阳纸业股份有限公司 2015 年年度报告全文 16 核心竞争力更好地转化为使公司可持续发展的能力。公司形成了以创新和改善为核心，以产品和服务为依托，以市场需求为导向的多元化发展模式，在企业发展战略、产品研发、成本控制、规模和环保、质量管理、企业文化等方面具备优势 在本报告期内，公司不断加强能力建设，企业核心竞争力得到进一步强化。1、发展战略明确，行业地位领先、发展战略明确，行业地位领先 公司自2012年开始，领先于行业进行“调结构、转方式”的调整，提出“四三三”发展战略，暨在巩固造纸主业的同时，以造纸产业的技术、资金、人才等为基础，发展生物质新材料，进军快速消费品行业，通过对资源的有效整合，使三大产业齐头并进，相互支撑，稳步构造纸产品占40%、生物质新材料（溶解浆、绒毛浆、木糖等）占30%、快速消费品（生活用纸、纸尿裤、卫生巾等）占30%的“四三三”利润格局。“四三三”发展战略符合公司的发展实际，有效支撑了公司的可持续发展。公司现已成为中国最大、世界第三的溶解浆供应商；公司非涂布文化用纸生产能力达到100万吨，排名行业前茅。公司拥有的70万吨化学机械木浆产能，成为世界最大的单一产区化机浆生产基地。2、科技创新优势、科技创新优势 公司拥有一支专业、高效、技术过硬的科技研发队伍，公司技术团队人员比例占到了公司员工总数的10%以上。太阳纸业把增强自主创新能力作为企业发展的战略支点，构建起了行业内较为完善的科技创新体系。公司将自身的技术优势和和引进的高端技术装备进行有机融合，通过持续的工艺技术创新和对先进设备的消化吸收，使企业逐步走上了创新驱动、内生增长的科学轨道。优越的科研环境，雄厚的技术实力，吸引了一大批高新技术人才，形成了结构合理的高端人才梯队，为企业持续保持雄厚的科技创新能力，继续引领中国纸业发展潮流打下坚实基础。2015年5月，“幸福阳光”生活用纸推出“无添加”系列，它创新性的采用“类中国结”纤维缠绕（锁扣）工艺，实现了纤维间更加紧密的物理缠绕。该产品是行业首款上市的不添加干强剂、湿强剂、柔软剂和荧光增白剂的生活用纸产品。产品生产工艺已经申请发明专利，“无添加”生活用纸通过美国FDA食品级鉴定、欧盟AP食品级鉴定及清华大学、上海交通大学“无添加”检测鉴定。公司在产的两条溶解浆生产线均采用预水解连续蒸煮无元素氯漂白技术工艺，该技术属全球首创，具有明显的成本优势。公司在溶解浆生产过程产生的水解液中成功提炼出木糖、木糖醇，填补了世界空白，是世界上首条连续无酸水解木片、连续高效抽提木片水解液，并以木片水解液为原料生产木糖醇的生产线，可以说，这是一项革命性的技术突破。2015年9月，公司PM29 成功开发出低克重绿色环保型系列本白双胶纸，它是继“无添加”系列产品之后的又一绿色环保型产品。它打破传统思维理念，不使用染料和颜料来调节色相，不使用增白剂来调节白度，仅通过使用不同的浆料来调节色相、白度、厚度和强度，仅通过浆料和灰分来调节不透明度。同时打破传统的高白概念，ISO 白度在82.0%左右（国家推行环保书刊纸要求ISO 白度在85.0%以下），纸张呈现微绿偏黄的颜色，非常赋有人性化。3、管理团队和项目管理优势、管理团队和项目管理优势 优秀、稳定的管理团队及员工一直以来都是公司最核心、最具价值的资产。在不断优化现代化管理的同时，我们还配有山东太阳纸业股份有限公司 2015 年年度报告全文 17 独具太阳特色的人性化管理，以让整个团队保持最佳的进取状态。公司核心管理团队多为创始成员，任职年限多达二十年以上，彼此之间沟通顺畅、配合默契，由基层做起、对公司有很高的认可度与忠诚度，在造纸制浆行业积累了丰富的市场、生产、管理、技术经验，对行业发展趋势和市场需求有较强的把握能力。公司拥有行业内最出色的现场管理模式，例如，2015年，公司铜版纸24号机生产线再次刷新了机内涂布纸机运转效率的世界记录，正常运转5天12小时（132小时）没有出现断纸。精细的投资成本控制和高效的项目过程管理是太阳纸业成功发展的重要法宝。在太阳纸业，集中了大批行业内的精英人才，经过多年的积累，在投资管控与项目管理方面形成了自己独到的经验，公司的项目投资成本始终能够保持行业最低的水平。4、环保治理优势、环保治理优势 环境保护作为公司“三个生命工程”之一，自始至终贯穿于公司30多年的发展中。太阳纸业恪守环保的社会责任，深入贯彻政府部门关于节能减排的各项要求，持续投入巨额资金对现有生产设备进行升级改造进而实现循环经济，矢志追求企业、环境、社会的和谐统一与互惠共赢。1）公司废水处理后出流域 COD 达到30mg/L以下，优于南水北调要求的60mg/L。2）化机浆废水全部实现零排放；公司平均吨纸耗水降到3m 5m，达到了国际领先水平。3）大气治理方面，公司在2015年底全部完成电厂脱硫脱硝改造的基础上，计划在2016年投资实施大气超低排放工程，主动降低大气污染物排放。4）在固废处理方面，公司已经实现了90%以上的资源化处理；公司已经在行业内率先实现了造纸白泥的回收再利用。太阳纸业在环保方面的各类指标已经全部优于国家标准，在环境保护方面的发展目标是通过扎实有效的工作，持续减轻太阳纸业生产对环境的影响。5、营销与品牌优势、营销与品牌优势 公司本着长期合作、利益共享、风险共担的原则，在稳定老客户的同时，不断开发新客户，通过树立太阳纸业的品牌形象来促进营销工作的开展。公司已经建立了覆盖全国的营销网络和具有太阳纸业特色的营销策略，同时建立了以香港为平台，辐射欧、美、日、东南亚、中东及南美洲等国家和地区的营销网络；庞大的营销网络传递着各地的市场信息，推动太阳纸业营销战略和战术的不断改进，从而形成市场与生产的良性互动。公司在不断建设、完善营销网络的同时，积极实施品牌发展战略，在产品档次总体严重趋同的情况下，太阳纸业始终坚持高、精、特，差异化竞争的发展理念，不断研发生产具有科技含量高、市场需求量大的新产品，形成了高级美术铜版纸、高级文化办公用纸、高档生活用纸、特种纤维溶解浆、高档牛皮箱板纸五大系列，拥有“金太阳”、“华夏太阳”、“天阳”、“幸福阳光”等著名品牌，公司产品在保证国内市场需求的同时已经远销欧、美、日、东南亚、中东等国家和地区。山东太阳纸业股份有限公司 2015 年年度报告全文 18 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、概述一、概述 报告期内，公司全体干部员工在董事会的领导下，抓住行业发展的良好时机，克服严峻的宏观环境影响，按照“四三三”的战略要求，锐意进取，挖掘潜力，主动、自觉、持续地规范工作，实现了可持续发展，生产经营再创佳绩，进一步巩固了太阳纸业在行业的领军企业地位。报告期内，公司重点做了以下工作：一、克服严峻挑战，实现逆势发展一、克服严峻挑战，实现逆势发展 2015年度，公司实现营业收入108.25亿元，同比增长3.51%；归属于上市公司股东的净利润6.67亿元，同比增长42.20%；公司的资产总额为197.18亿元，同比增长21.02%；圆满完成了年度经营任务。二、坚持创新驱动，提升内生动力二、坚持创新驱动，提升内生动力 2015年度，在科技创新方面，公司先后研发出一系列适销对路的新产品，生活用纸团队研发出“无添加”系列生活用纸新产品，公司16号纸机研发出高松厚度轻型纸，29号纸机开发出了低克重本白双胶，化学机械木浆生产研发团队开发出一系列适应生产的新浆种。在本报告期，公司不断加强自主创新体系建设，获得国家发明二等奖一项，国际发明专利两项，“大型纸机节水项目”列为工信部绿色制造示范项目，全年争取科研经费1,000余万元；在管理创新方面，公司进一步推进组织扁平化，开展职能服务部门管理变革，实施绩效考核，建立专业职级评定制度，不断提升组织活力。公司继续组织太阳纸业“优秀班组”评选活动，继续推行“技术尖子”、“技术骨干”、“技术能手”、“仪电工程师”、“机械工程师”等专业职级人员评选；开展了“七夕”联谊会、秋季运动会等活动；公司控股股东山东太阳控股集团有限公司配合公司的发展高标准建设了太阳花园四区、五区，提高了广大员工的凝聚力和归属感。三、加强过程控制，实施降本增效 三、加强过程控制，实施降本增效 2015年度，公司继续深化实施精细化和信息化“两化”融合战略，公司ERP项目实现供应链系统的上线和推广，用信息化推动管理的精细化取得初步成效。公司各部门把“提效率、降成本”作为工作主线，加强过程控制和废料的回收再利用，在报告期内，公司吨纸和吨浆成本下降幅度平均达到40元左右。公司继续优化采购流程和供应商结构；建立了以“存量管制”为核心的“大宗物资采购管理”模式，优化库存结构，加快资金周转；打破公司原有的运输格局，实施“批量入箱、门到门服务”，同时开发新的港口资源，实现“铁路、船运、汽运”并驾齐驱的局面。有效降低了存量占用资金和场地，节约了采购和物流成本。四、保持发展定力，加快转型升级四、保持发展定力，加快转型升级 山东太阳纸业股份有限公司 2015 年年度报告全文 19 在报告期内，公司按照“四三三”的发展战略，加快转型升级的步伐。公司生活用纸28号机顺利投产，向快消品领域转型步伐加快。公司30万吨轻型纸改扩建项目暨29号机投产后实现产销两旺。子公司太阳宏河的35万吨天然纤维素项目于2015年11月份试产，该项目的顺利实施使太阳纸业成为国内最大、全球排名前三的溶解浆供应商；同时太阳宏河实施的50万吨低克重牛皮箱板纸项目在2015年度完成项目基建并进入设备安装阶段，为该项目在2016年下半年竣工投产打下了良好基础。公司积极对接国家“一带一路”发展战略，加快走出去步伐，公司在老挝的林浆纸一体化项目稳步推进，在当地的速生林种植水平可以和南美巴西等国家媲美，已经陆续进入轮伐期；在2016年，公司将在老挝启动40万吨化学浆项目，首期生产规模为20万吨。公司拟在美国阿肯色州实施的绒毛浆项目有序推进，该项目的年生产能力70万吨，项目总投资约13.6亿美元，太阳纸业美国阿肯色州绒毛浆项目，主要是为获得美国南部充足的南方松资源生产绒毛浆，建成全球最