600750_2015_江中药业_2015年年度报告_2016-04-27.pdf

2015 年年度报告 1/124 公司代码：600750 公司简称：江中药业 江中药业股份有限公司江中药业股份有限公司 2012015 5 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 易敏之 工作原因 邓跃华 三、三、大信会计师事务所大信会计师事务所（特殊普通合伙）（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人钟虹光钟虹光、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人罗鹃罗鹃及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）罗鹃罗鹃声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本次拟向全体股东分配方案为：以2015年末公司总股本30,000万股为基数，向全体股东每10股派送现金4元（含税），合计派发现金股利12,000万元，不送股不转增，剩余未分配利润结转下一年度。本次现金分红金额占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比例为32.70%。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的重大风险。本报告分析了公司面临的一般风险，敬请投资者予以关注。详见“第四节 管理层讨论与分析”。2015 年年度报告 2/124 目录目录 第一节第一节 释义释义.3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.10 第五节第五节 重要事项重要事项.32 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.36 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.39 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情董事、监事、高级管理人员和员工情况况.40 第九节第九节 公司治理公司治理.48 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.51 第十一节第十一节 财务报告财务报告.52 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.124 2015 年年度报告 3/124 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 江西证监局 指 中国证券监督管理委员会江西监管局 上交所、交易所 指 上海证券交易所 本公司、公司、江中药业 指 江中药业股份有限公司 江中集团、控股股东 指 江西江中制药（集团）有限责任公司 江西九州通 指 江西九州通药业有限公司 小舟公司 指 江西江中小舟医药贸易有限责任公司 大信会计师事务所、大信事务所 指 大信会计师事务所(特殊普通合伙)公司章程 指 江中药业股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 OTC 指 非处方药，即经国家卫生行政部门规定或审定后，不需要医师或其它医疗专业人员开写处方即可购买的药品。GMP 指 英文 Good Manufacturing Practice 的缩写，是一套适用于制药行业的强制性标准，要求企业在药品生产过程中按照 GMP 要求保证药品质量符合国家标准。基药目录 指 国家基本药物目录，是医疗机构配备使用药品的依据。基本药物目录中的药品是适应基本医疗卫生需求，剂型适宜，价格合理，能够保障供应，公众可公平获得的药品。医保目录 指 基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录 药品注册 指 药品监督管理部门依照法定程序，对拟上市销售药品的安全性、有效性、质量可控性等进行系统评价，并作出是否同意进行药物临床研究、生产药品或者进口药品的审批过程，包括对申请变更药品批准证明文件及其附件中载明内容的审批。中医药战略规划 指 中医药发展战略规划纲要（2016-2030）报告期 指 2015 年度，2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 2015 年年度报告 4/124 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 江中药业股份有限公司 公司的中文简称 江中药业 公司的外文名称 JIANGZHONGPHARMACEUTICALCO.,LTD 公司的外文名称缩写 JZYY 公司的法定代表人 钟虹光 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 田永静 联系地址 江西省南昌市高新区火炬大道788号 电话 0791-88169323 传真 0791-88162532 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 江西省南昌市高新区火炬大道788号 公司注册地址的邮政编码 330096 公司办公地址 江西省南昌市高新区火炬大道788号 公司办公地址的邮政编码 330096 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 江中药业 600750 东风药业 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区知春路1号学院国际大厦15层 签字会计师姓名 冯丽娟、汪鹏 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 2015 年年度报告 5/124 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 营业收入 2,597,351,434.13 2,834,124,339.21-8.35 2,777,861,343.36 归属于上市公司股东的净利润 367,012,144.74 264,847,938.22 38.57 172,255,405.54 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 341,483,900.68 258,118,221.61 32.30 134,580,199.14 经营活动产生的现金流量净额 510,778,275.78 356,804,768.68 43.15 111,918,811.93 2015年末 2014年末 本期末比上年同期末增减（%）2013年末 归属于上市公司股东的净资产 2,354,319,879.61 2,077,307,734.87 13.34 2,079,344,074.10 总资产 2,678,297,588.68 3,327,009,968.93-19.50 2,992,397,185.44 期末总股本 300,000,000.00 300,000,000.00 0.00 311,150,000.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 基本每股收益（元股）1.22 0.87 40.23 0.55 稀释每股收益（元股）1.22 0.87 40.23 0.55 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）1.14 0.85 34.12 0.43 加权平均净资产收益率（%）16.56 12.97 增加3.59个百分点 8.48 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）15.41 12.64 增加2.77个百分点 6.62 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净资产差异情况资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：无 2015 年年度报告 6/124 九、九、2015 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 622,532,331.98 695,697,065.36 565,591,060.38 713,530,976.41 归属于上市公司股东的净利润 63,737,729.29 75,510,715.33 82,715,503.94 145,048,196.18 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 58,049,593.51 72,163,669.61 75,191,273.03 136,079,364.53 经营活动产生的现金流量净额 92,770,984.64 182,146,146.54 159,062,384.75 76,798,759.85 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 非流动资产处置损益 15,894,051.09-123,090.99 36,321,286.24 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,685,093.46 3,509,635.32 5,001,930.32 对外委托贷款取得的损益 13,895,854.99 3,719,333.33 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,243,530.85 1,129,251.26 2,359,242.73 少数股东权益影响额-354,817.94-348,887.05-57,492.31 所得税影响额-5,348,406.69-1,156,525.26-5,949,760.58 合计 25,528,244.06 6,729,716.61 37,675,206.40 十一、十一、其他其他 无 2015 年年度报告 7/124 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 一、报告期内公司一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主营业务（一）主营业务 公司以中药产业为核心布局大健康产业，主要从事非处方药、保健品及功能食品的生产、研发与销售，在证监会行业分类中属于医药制造业。为聚焦医药工业，报告期内公司对外转让江西九州通 51%股权，退出了医药商业。1、非处方药类业务。江中牌健胃消食片、江中牌乳酸菌素片等广告品种，以及江中牌草珊瑚含片、亮嗓、古优氨糖钙、古优男钙及女钙、肝纯片、锐洁消毒湿巾、六味地黄膏等非广告品种。（注：亮嗓等产品为非 OTC 产品，但由 OTC 业务线管理，因此统计在此类别，下同）。2、保健品及功能食品业务。主要包括初元和参灵草。初元为营养饮品，参灵草为高端滋补保健品。参灵草主要成分为西洋参、灵芝、冬虫夏草（或虫草菌粉），主要有参灵草牌原草液（纯冬虫夏草配方）、参灵草牌菌草液（虫草菌粉配方）2 个品种。报告期内，参灵草还与医院合作，就参灵草对肿瘤放化疗期间防止白细胞降低、改善人体顺应性的功能进行临床观察。（二）经营模式（二）经营模式 1、采购模式 由采购部统一向国内外厂商或经销商采购原材料。采购部根据制造部门制定的整体生产计划，结合原材料采购周期确定最佳采购和储存批量，负责统一编制采购计划。大宗中药材、原辅料、包装材料和燃料一般以招投标的方式进行采购，保证原辅料和包装材料从合格的物料供应商进行采购，中药材按照“道地要求”采取固定区域采购。在采购过程中，由采购部根据物料质量标准及生产部门使用情况，对供应商质量保证体系、产品质量、供货价格等多因素进行评价，对主要供应商还要进行现场质量审计，最终确定合格供应商。对于中药材：要求供应商直接在产地组织收购，减少中间环节，确保货源来源清晰，资源稳定可控，从而保证中药材供应的数量、质量、时间和成本。对于原辅材料、包装材料：通过加强供应商开发、在全国或全球范围内搜索符合公司要求的供应商，培育战略合作供应商、加强现有供应商管理来保证采购的大宗原辅材料、包装材料的品质和成本优势。2、生产模式 公司生产以市场需求为导向，结合实际安全库存需要制定年度、月度、日生产计划，并按生产计划安排生产。公司严格按照国家 GMP 的要求组织生产，从原料采购、人员配置、设备管理、生产过程、质量控制、包装运输等方面，严格执行国家相关规定；在药品、产品的整个制造过程中，质量管理部门对原料、辅料、包装材料、中间产品、成品进行全程检测及监控，确保产品质量安全。2015 年年度报告 8/124 3、销售模式 公司主要产品为非处方药和保健品（含功能食品），非处方药销售终端主要为药店，保健品的销售终端主要为药店、超市及卖场。营销模式主要采取“经分销商覆盖+部分商超直营”相组合的销售模式，通过各级经分销商的销售渠道实现 OTC 产品对全国大部分药店终端的覆盖，通过大型连锁商超体系树立保健品品牌的标杆效应。详见 行业经营性信息分析 的“销售模式分析”。主要的业绩驱动因素：本报告期内，公司实现归属于母公司净利润 3.67 亿元，同比增长 38.6%。业绩增长主要源自市场费用的减少及期间费用率的下降。（三）行业发展现状（三）行业发展现状 近年来，随着医疗保健需求的不断增长，医药制造行业保持了持续增长。但随着 GDP 增速放缓和医保全覆盖完成等因素，行业收入增速有所放缓。根据 wind 数据：2015 年，全国规模以上医药制造业实现主营业务收入 25,537 亿元，同比增长 9.1%，增速同比下滑 3.8 个百分点（2014年增速同比下滑 5.06 个百分点）；实现利润总额 2,627 亿元，同比增长 12.9%，增速提升 0.81个百分点。“十三五”规划首次将“健康中国”纳入国家战略。从长期看，人口老龄化、群众健康意识提高、国家民生改善政策等因素，将推动医药健康行业进一步发展。另一方面，在公立医院改革、药品招标降价、医药监管趋严等政策压力下，细分行业将加速分化。（四）周期性特点（四）周期性特点 医药健康产业具有非周期性特点，受宏观经济的影响相对较小。（五）公司所处的行业地位（五）公司所处的行业地位 据世界品牌实验室（World Brand Lab）发布的 2015 年中国 500 最具价值品牌排行榜，“江中”品牌价值 106.32 亿元，位于中国品牌 500 强第 237 位。公司推行的渠道精控管理模式走在 OTC 行业产品前列。公司产品江中牌健胃消食片是消化类的绝对领导品牌，品牌知名度达 95%，为中国非处方药物协会 2015 年度中国非处方药产品中成药综合统计排名的消化类第一名。公司2014 年推出的江中牌乳酸菌素片，上市当年就被誉为“黄金单品”。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 为集中资源发展医药工业，公司于 2015 年 12 月对外转让了江西九州通 51%股权，转让价格为 6,673.36 万元。本次转让后公司不再持有江西九州通股权。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 公司的核心竞争力包含三层结构：深层内核是企业愿景、使命和价值观；中间是企业的核心能力；外在表现是企业竞争优势。2015 年年度报告 9/124 公司愿景是成为中国中医药行业的苹果，使命是遵循传统中医药理论，依靠现代科学技术，本着追求极致的精神，制造出享誉世界的中医药产品。崇尚规则、讲求创新、追求极致是企业的价值观。历经多年发展，公司着力在科研、生产、营销方面打造自身的核心专长和能力：依托中药固体制剂制造技术国家工程研究中心和蛋白质药物国家工程研究中心两个国家级工程研究中心，提升研发实力，构筑创新药业和保健品研发平台；依托优越的生产基地和极致生产理念，打造生态化的生产环境，引进世界尖端的生产设备，追求精益求精的制造生产工艺，建立苛刻的质量检测标准，制造让世界刮目相看的极致产品；依托多年在非处方药、保健品领域形成的强大渠道覆盖和终端管理能力，不断在细分市场做大产品、做优品牌。在企业发展过程中，集中体现的竞争优势有：建立在传统中医药文化理论体系上的持续产品研发优势；一批高素质的营销团队；两个中国驰名商标；两大业务线成熟营销渠道和十万家以上的可控终端；在市场细分领域不断稳固并提升产品市场占有率的成功经验。2015 年年度报告 10/124 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、管理层管理层讨论与分析讨论与分析 2015 年，面对错综复杂的经济形势及医改持续推进，公司继续以中药产业为核心布局大健康领域，以“做优非处方药、拓展大健康品”为目标，精益改善、改革创新、稳中求进，经营业绩实现较好增长。报告期内，公司实现营业收入 25.97 亿元，同比下降 8.4%；归属于母公司所有者的净利润 3.67 亿元，同比增长 38.6%，每股收益 1.22 元。1 1、主营业务主营业务 （1 1）医药医药工业板块工业板块 OTC 类：聚焦核心广告品种，探索非广告品种模式，实施渠道精控。策略方面，主导产品健胃消食片优化目标人群定位，确立“日常助消化”、“孩子不吃饭”等诉求，辅以原料安全教育，并推出无糖型健胃消食片；乳酸菌素片以调节肠道健康为诉求，定位经常闹肚子、便秘人群。同时，在现有渠道推出多种非广告品种，包括植物护肝的肝纯片、区分男女进行补钙的“古优”牌男女钙片、军科技术的锐洁消毒湿巾等。渠道方面，在原有“广深优稳”策略基础上，实施渠道精控策略，做精做专经销商，优化渠道价值链。因渠道精控策略实施对渠道库存的影响，报告期内本板块收入有所下滑，全年实现营业收入 14.40 亿元，同比下降 11.9%。保健品及其他：报告期内，继续延续业务转型策略，通过狠抓终端、标杆店打造以及强化库存、费用及成本管控，降低广告及投入减少的不利影响，初元产品实现增长。同时，启动参灵草在医院的临床观察项目，主要就其对肿瘤患者在放化疗期间防止白细胞降低、改善人体顺应性的功能进行临床研究。但受“三公消费”政策限制及经济下行影响，冬虫夏草等高端滋补品的市场需求受到进一步抑制，公司相关业务也出现下滑。报告期内，本板块全年实现营业收入 3.13亿元，同比增长 3.2%。（2 2）酒业板块：）酒业板块：公司酒业板块产品为杞浓酒（由纯枸杞经发酵并蒸馏而成的白酒），2015年销售跌至低谷，全年仅实现收入 31 万元。鉴于近年白酒行业发展及竞争状况，结合公司产品和规划，该业务采取保留和探索策略。（3 3）医药流通医药流通板块：板块：为集中资源发展医药工业，经公司第七届董事会第三次会议批准，公司于报告期内完成了对所持江西九州通 51%股权的对外转让，转让完成后公司不再持有其股权。报告期内，公司纳入合并报表的医药流通收入为 8.38 亿元。2 2、研发及专利研发及专利 报告期内，公司研发以中医药理论为指导，以市场健康保健需求为导向，以贴线服务为核心，主要进行新产品开发及现有产品优化和延伸两大类工作。2015 年，公司获得参灵草牌原草液的国家保健食品批文，获得总后卫生部批准的参灵草临床试验批文并启动研究，完成参灵草牌原草液等新产品的上市前研发；完成男女钙改善骨密度等公司内部人群功效观察。在硬件建设上，新研发中心项目已完成主体建设及开展内部工艺设计，为公司打造技术创新平台提供研发硬件保障。2015 年年度报告 11/124 知识产权及专利方面，报告期内获得美国发明专利授权 1 件，填补了公司国外专利授权的空白，并新增一个进入 PCT 国家阶段的发明专利 一种调节免疫的中药组合物及其制备方法。2015年，公司获得专利授权 9 件（发明专利 8 件，外观设计专利 1 件）。3 3、生产及采购生产及采购 公司继续实行 GMP 管理与“四体系”（ISO9001 质量管理体系、ISO14001 环境管理体系、OHSAS18001 职业健康安全管理体系、HACCP 体系）管理相结合的精益生产管理模式，按照“以销定产，维持动态平衡”思路，严把质量、优化库存、强调生态。2015 年，公司产品外检合格率达100%，能耗指标、主要污染物排放指标继续优于国家标准，并通过三级库存管理最大限度降低库存。采购方面，以“降本增效”为核心，创新性采用 K 线指标、量价分析等方法建立价格分析体系，并从研发及工艺源头阶段介入采购专业意见，对重点品种实施专项监控，初步形成从田间到工厂生产线的全过程跟踪体系，真正从采购模式、收购渠道及工作源头优化等方面，优化采购策略、确保材料品质、降低采购成本。4 4、内部管理内部管理 以“经济效益”为核心，重点优化流程管理、绩效管理和人员培养。以“立足本岗、立足现场、即时改善、即时提升”原则实施“精益改善”，通过“创新项目”搭建人才培养平台，并建立人力资源“会计系统”，推行突出利润考核指标的绩效管理，提升运营效率与效益。财务方面，通过强化核算、精控成本、争取财税政策等方面落实增收节支措施，提升财务信息服务质量。在信息披露及投资者关系等规范运作方面，积极顺应监管转型，以信息披露为核心，完善公司治理，在 2015 年股市大幅波动中保持了相对稳健的股价表现，并在“2015 中国上市公司口碑榜”评选中获得“最佳内部治理上市公司”称号。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 25.97 亿元，同比下降 8.35%，其中医药工业营业收入为 17.53亿元，医药流通 8.38 亿元；实现归属于上市公司股东的净利润为 3.67 亿元，同比增长 38.57%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 2,597,351,434.13 2,834,124,339.21-8.35 营业成本 1,286,064,144.10 1,337,689,136.63-3.86 销售费用 671,971,312.97 900,987,661.23-25.42 管理费用 132,300,038.66 150,234,439.94-11.94 财务费用 27,867,153.20 33,190,289.22-16.04 经营活动产生的现金流量净额 510,778,275.78 356,804,768.68 43.15 投资活动产生的现金流量净额-140,102,369.96-259,022,916.57 45.91 2015 年年度报告 12/124 筹资活动产生的现金流量净额-725,838,680.65-203,443,356.34-256.78 研发支出 48,718,134.94 50,482,976.02-3.50 投资收益 20,983,175.96-1,690,216.20 1,341.45 营业外收入 12,630,641.23 6,909,116.84 82.81 其他说明：1、报告期内投资收益为 2,098.32 万元，较上年同期增加 2,267.34 万元，主要是：（1）公司对外转让持有的子公司江西九州通 51%股权，取得转让收益 782.67 万元；（2）对外发放委托贷款取得收益 1,389.59 万元。2、报告期内营业外收入为 1,263.06 万元，较上年同期增加 572.15 万元，增幅 82.81%，主要是公司收到余干县财政局土地附着物补偿款 568 万元所致。1.1.收入和成本分析收入和成本分析(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）医药工业 1,753,124,655.41 485,396,353.00 72.31-9.57-2.34 减少 2.05 个百分点 医药流通 837,886,144.87 799,949,209.17 4.53-4.24-4.10 减少 0.14 个百分点 酒 307,975.82-314,845.81 -97.24-105.22 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）非处方 药类 1,440,158,296.47 356,673,681.85 75.23-11.93-6.62 减少 1.41 个百分点 保健食品及其他 312,966,358.94 128,722,671.15 58.87 3.15 11.87 减少 3.21 个百分点 酒 307,975.82-314,845.81 -97.24-105.22 医药流通 837,886,144.87 799,949,209.17 4.53-4.24-4.10 减少 0.14 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）华东 1,250,601,999.35 926,141,078.14 25.94-5.08-3.93 减少 0.89 个百分点 华北 489,658,183.90 133,428,291.17 72.75-10.97-3.16 减少 2.20 个百分点 华西 437,007,465.55 118,140,687.61 72.97-12.21-4.58 减少 2.16 个百分点 华南 414,051,127.30 107,320,659.44 74.08-9.89-3.83 减少 1.63 个百分点 2015 年年度报告 13/124 注：上述分产品情况表中，非处方药类指公司非处方药业务线销售的产品，包括健胃消食片、草珊瑚含片、乳酸菌素片、古优、亮嗓等。主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明（1）细分行业情况说明：医药工业：报告期内，公司实施了渠道精控策略，做精做专经销商，优化渠道价值链。因渠道精控策略实施对渠道库存的影响，工业板块收入有所下滑。医药流通：为集中资源发展医药工业，专注高效业务，公司已于 2015 年 12 月对外转让子公司江西九州通，退出业绩贡献较小的医药流通领域。上表医药流通板块的相关数据期间为 2015 年 1-11 月。酒：报告期内，白酒市场持续低迷，销售跌至谷底。未来公司将仍以保留和探索为主。（2）主要销售客户情况：报告期内，公司前五名客户的营业收入合计 749,609,227.16 元，占全部营业收入的比例为28.86%。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）健胃消食片（万盒）20,639 21,356 1,108-23.78-19.47-39.31 复方草珊瑚含片（万盒）3,345 3,285 670-19.65-17.5 9.67 乳酸菌素片（万盒）3,329 3,105 273 4.70 26.65-54.80 参灵草口服液（盒）26,601 24,954 3,254-11.98-15.94 15.88 古优氨基葡萄糖钙片（万盒）248 221 68 2.59-5.51 64.55 亮嗓胖大海清咽糖（万盒）553 640 101-33.99-12.9-46.50 初元复合肽营养饮品（万盒）263 256 27 2.18-4.71 33.39 产销量情况说明 报告期内，为做精做专经销商，优化渠道价值链，公司实施了渠道精控策略。因渠道精控策略实施对渠道库存的影响，健胃消食片和亮嗓-胖大海清咽糖的产销量、库存量均有所下降。通过强化“调节肠道健康”的诉求，并优化目标人群定位，乳酸菌素片销量实现增长。同时为加强效期管理，减少资金占用，期末库存量有所下降。为保证产品正常销售，公司合理增加古优氨基葡萄糖钙片、初元复合肽营养饮品等产品的库存，使期末库存量有所上升。(3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成本期金额 本期占总上年同期金额 上年同本期金2015 年年度报告 14/124 项目 成本比例(%)期占总成本比例(%)额较上年同期变动比例(%)医药工业 直接材料 337,479,838.02 66.55 369,825,283.73 67.33-8.75 生产费用 169,631,511.12 33.45 179,440,701.95 32.67-5.47 医药工业合计 507,111,349.14 100.00 549,265,985.68 100.00-7.67 医药流通 采购成本 780,892,631.04 100.00 799,875,190.55 100.00-2.37 酒业 直接材料 5,779,566.29 51.13-100.00 生产费用 5,524,891.63 48.87-100.00 酒业合计 11,304,457.92 100.00-100.00 成本分析其他情况说明 1）成本变动情况说明 报告期内，公司医药工业销售收入同比下降，生产量相应降低，导致医药工业生产成本有所下降。2）主要供应商情况：报告期内，公司前五名供应商采购金额合计 129,637,044.72 元，占总采购金额的 35.65%。3）重要中药材品种及供求情况 公司中药产品主要为健胃消食片及草珊瑚含片，涉及的重要药材品种及供求情况如下：【健胃消食片】太子参。主要产地福建、贵州、安徽。2011 年三大产区太子参均因自然灾害导致产量锐减，供需紧张；受 2011 年高价行情刺激，2012-2013 年产量激增。公司 2014-2015 年通过建立有效的太子参采购模式、收购渠道，灵活更新采购策略，太子参采购成本基本维持在合理水平。通过基础数据调研，采取有效措施保护农户的种植积极性，目前供需平衡，价格平稳。山药（怀山药）。药食两用品种，主要产地河北、河南。鲜品食用量远大于药用干品量，生长周期短，市场以家种为供给方式，2010 年需求量激增，山药原料价格一度达到每公斤 40 元以上，2011 年起产量逐年增加，2012 年后迅速回落至 15 元以下。目前中药饮片用山药处于供求平衡的局面，公司需求量在药用山药市场中占比不大。通过产区数据调研，市场供应量充足，价格平稳。山楂。药食两用品种，整体价位不高，2014 年、2015 年维持在 5-6 元。新食品法颁布后，产地食品加工企业大幅减少对山楂的收购量，使山楂饮片供应量增加。目前山楂饮片价格平稳。炒麦芽。药食两用品种。炒麦芽系大麦发芽、炒制而成。大麦系粮食作物，中药材原料供应商关注度不高，且大麦收购渠道同中药材收购渠道存在一定差异，市场走销量不大，行情平平，预期后市行情波幅不大，价格平稳。陈皮。药食两用品种。公司用量少，受其价格波动影响较小。【草珊瑚含片】2015 年年度报告 15/124 肿节风，俗称草珊瑚，主要为野生。近年来，国内绝大多数农户在采收过程中为了简洁快速将其连根拔起，导致野生资源减少，价格逐年增长。同时，随着工业化进程加快，很多野生药材赖以生存的环境遭到破坏。目前总体供需基本平衡，价格呈轻微上涨趋势。2.2.费用费用 报告期内，期间费用总额为 8.32 亿元，较上年同期 10.84 亿元下降 2.52 亿元，降幅 23.26%，主要是销售费用同比下降所致。销售费用本期发生 6.72 亿元，较上年同期下降 2.29 亿元，降幅25.42%，占营业收入的比重由上年同期 31.79%下降为 25.87%，主要系公司积极探索新的销售模式，优化广告投放策略，减少市场投入所致。3.3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 单位：元 本期费用化研发投入 48,718,134.94 本期资本化研发投入 0.00 研发投入合计 48,718,134.94 研发投入总额占营业收入比例（%）1.88 公司研发人员的数量（人）180 研发人员数量占公司总人数的比例（%）12.24%研发投入资本化的比重（%）0.00 情况说明情况说明 2015 年，公司研发投入 4,871.81 万元，占公司营业收入的比例为 1.88%，占母公司营业收入的比例为 3.32%。公司在报告期的研发投入符合高新技术企业研发投入比例的要求。4.4.现金流现金流（1）经营活动产生的现金流量净额本报告期发生额为 51,078 万元，较上年同期 35,680 万元相比增长 15,397 万元，增幅为 43.15%，主要系本期市场投入减少导致支付其他与经营活动有关的现金同比减少所致。（2）投资活动产生的现金流量净额本报告期发生额为-14,010 万元，较上年同期-25,902 万元增长 11,892 万元，增幅为 45.91%，主要是本期收回部分对外委托贷款所致。（3）筹资活动产生的现金流量净额本报告期发生额为-72,584 万元，较上年同期-20,344 万元下降 52,240 万元，降幅为 256.78%，主要是本期偿还公司债券导致偿还债务所支付的现金增加所致。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 2015 年年度报告 16/124(三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）货币资金 250,363,712.23 9.35 605,526,487.06 18.20-58.65 应收帐款 11,334,932.55 0.42 111,913,298.81 3.36-89.87 预付款项 28,536,744.30 1.07 104,852,282.98 3.15-72.78 存货 158,376,592.34 5.91 312,827,444.19 9.40-49.37 可供出售金融资产 135,600,000.00 5.06 1,100,000.00 0.03 12,227.27 在建工程 61,609,781.62 2.30 22,722,622.43 0.68 171.14 长期待摊费用 699,074.05 0.03 4,976,669.05 0.15-85.95 短期借款 20,000,000.00 0.75 125,000,000.00 3.76-84.00 应付票据 0.00 0.00 128,