600366_2015_宁波韵升_2015年年度报告_2016-03-30.pdf

2015 年年度报告 1/148 公司代码：600366 公司简称：宁波韵升 宁波韵升股份有限公司宁波韵升股份有限公司 2012015 5 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、天衡会计师事务所（特殊普通合伙）天衡会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人竺晓东竺晓东、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人陈新生陈新生及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）胡余红胡余红声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以2015年12月31日的总股本556,421,925股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利 2.00 元(含税)，拟分配股东股利 111,284,385.00元。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的风险，敬请查阅第四节“管理层讨论与分析”中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险的内容。2015 年年度报告 2/148 目录目录 第一节第一节 释义释义.3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.3 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.6 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.9 第五节第五节 重要事项重要事项.19 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.26 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.31 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.32 第九节第九节 公司治理公司治理.38 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.40 第十一节第十一节 财务报告财务报告.41 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.148 2015 年年度报告 3/148 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 高科磁业 指 宁波韵升高科磁业有限公司 韵升强磁 指 宁波韵升强磁材料有限公司 包头强磁 指 包头韵升强磁材料有限公司 磁性材料 指 宁波韵升磁性材料有限公司 磁体元件 指 宁波韵升磁体元件技术有限公司 粘结磁体 指 宁波韵升粘结磁体有限公司 特种金属 指 宁波韵升特种金属材料有限公司 会计师事务所 指 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）上交所 指 上海证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 股权激励计划 指 公司限制性股票激励计划 汇源香港 指 汇源（香港）有限公司 大洋电机 指 中山大洋电机股份有限公司 上海电驱动 指 上海电驱动股份有限公司 兴烨创投 指 上海兴烨创投有限公司 盛磁科技 指 北京盛磁科技有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 宁波韵升股份有限公司 公司的中文简称 宁波韵升 公司的外文名称 NINGBO YUNSHENG CO.,LTD.公司的法定代表人 竺晓东 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 傅健杰 王 萍 联系地址 浙江省宁波市国家高新区扬帆路1号 浙江省宁波市国家高新区扬帆路1号 电话 0574-87776939 0574-87776939 传真 0574-87776466 0574-87776466 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 浙江省宁波市江东民安路348号 公司注册地址的邮政编码 315040 公司办公地址 浙江省宁波市国家高新区扬帆路1号 2015 年年度报告 4/148 公司办公地址的邮政编码 315040 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券法务部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 宁波韵升 600366 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 南京市建邺区江东中路 106 号万达广场商务楼 B 座(14 幢)20 楼 签字会计师姓名 孙伟 钱俊峰 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 兴业证券股份有限公司 办公地址 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 20 楼 签字的财务顾问主办人姓名 李杰 卓芊任 持续督导的期间 2015.11.13-2016.12.31 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 营业收入 1,435,588,697.61 1,435,376,733.20 0.01 2,138,442,603.36 归属于上市公司股东的净利润 340,620,596.12 198,037,049.68 72.00 350,164,601.72 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 269,822,343.69 120,327,773.72 124.24 236,854,050.77 经营活动产生的现金流量净额 212,570,366.90 166,993,547.68 27.29 239,963,634.08 2015年末 2014年末 本期末比上年同期末增减(%)2013年末 归属于上市公司股东3,569,567,358.75 3,091,724,424.39 15.46 2,970,821,106.76 2015 年年度报告 5/148 的净资产 总资产 4,846,366,123.07 3,938,119,153.16 23.06 3,941,179,873.36 期末总股本 556,421,925.00 514,497,750.00 8.15 514,497,750.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 基本每股收益（元股）0.6620 0.3849 71.99 0.6806 稀释每股收益（元股）0.6605 0.3849 71.60 0.6806 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.5244 0.2339 124.20 0.4604 加权平均净资产收益率（%）10.65 6.53 增加4.12个百分点 12.12 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）8.43 3.97 增加4.46个百分点 8.20 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 报告期公司归属于上市公司股东的净利润增加的主要原因是，公司钕铁硼产品销售量同比增长，同时公司投资与理财实现的收益有较大幅度增长。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净资产差异情况资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：无 九、九、2015 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 304,558,192.22 410,138,701.53 394,471,171.69 326,420,632.17 归属于上市公司股东的净利润 100,042,062.76 127,345,060.11 72,430,860.82 40,802,612.43 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 67,238,400.53 92,605,370.52 56,334,394.48 53,644,178.16 经营活动产生的现金流量净额 73,902,812.63-88,328,360.17 199,241,155.97 27,754,758.47 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 2015 年年度报告 6/148 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015 年金额 附注（如适用）2014 年金额 2013 年金额 非流动资产处置损益 902,212.50 -2,366,983.24 15,207,491.98 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 17,127,462.09 20,862,452.74 39,580,876.00 委托他人投资或管理资产的损益 23,617,009.91 6,873,275.97 12,195,754.74 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 18,969,659.32 19,428,416.89 313,534.04 对外委托贷款取得的损益 24,826,274.73 49,381,025.09 33,812,237.44 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 5,772,836.60 -2,084,338.02 39,637,131.13 少数股东权益影响额-1,578,899.14 687,528.15-5,735,293.97 所得税影响额-18,838,303.58 -15,072,101.62-21,701,180.41 合计 70,798,252.43 77,709,275.96 113,310,550.95 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 29,106,450.00 38,489,722.98 9,383,272.98 19,714,426.78 交易性金融负债 841,070.00 841,070.00-841,070.00 可供出售金融资产 22,960,000.00 22,960,000.00 0 合计 29,106,450.00 62,290,792.98 33,184,342.98 18,873,356.78 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明(一)主要业务 2015 年年度报告 7/148 公司是国家高新技术企业，自 1995 年以来专业从事稀土永磁材料的研发、制造和销售。2015年完成对盛磁科技的重组后，公司在宁波、包头、北京及青岛拥有四个生产基地，坯料生产、机械加工及表面处理能力进一步提升，具有年产坯料 8000 吨的生产能力，是中国主要的稀土永磁材料制造商之一。公司积极贯彻技术创新发展战略。公司依靠加大科技创新力度，掌握了稀土永磁材料核心关键技术，并通过持续改进生产工艺及装备，使主要产品品质达到国际先进水平。截至 2015 年年底，公司依靠自主研发获得 54 项发明专利、64 项实用新型与外观设计专利，并先后承担完成两个国家 863 项目。公司的研发项目先后荣获国家科学技术进步二等奖、浙江省科学技术进步一等奖,高性能稀土永磁材料产业化项目被评为国家重大科技成果转化项目，YUNSHENG 牌钕铁硼稀土永磁材料被认定为浙江省名牌产品。公司积极推动稀土永磁材料产业向下游延伸。公司在行业内领先进入磁组件领域，为下游客户提供高品质的直线电机定子、高速精密转子、拼接磁环等产品，积累了丰富的高端磁组件生产经验，在国际市场上获得良好声誉。近年来，公司还积极组织力量，研发伺服电机及伺服驱动器相关产品，成功将 12 个系列、87 种规格的伺服电机推向市场，在注塑机、数控机床、冲压机床、压铸机、风机、空气压缩机等设备制造领域推广运用，促进了上述设备自动化水平与节能水平的提升，未来发展前景广阔。公司积极布局投资业务。近年来，公司充分利用产业优势及充裕的现金流，作为主要投资人，先后投资上海电驱动、兴烨创投、宁波谦石高新创投、上海兴富基金等，支持拥有核心技术企业的发展壮大，同时为公司股东创造了丰厚且持续的投资回报。（二）主要业务经营模式 1 1、采购模式采购模式 公司采购的原材料主要包括稀土原材料和其他辅助材料。公司根据销售订单情况，实行按需采购。公司拥有一套完善的采购制度，在供应商选择、合同签订、材料入库、检验、付款、供应商评审等方面，均建立了严格的内部控制程序。2 2、生产模式生产模式 公司客户遍布多个行业，导致产品种类较多，因此公司通常采用定制化的生产模式。在接受订单前，公司与下游客户经过协商和谈判，以书面合同的形式明确产品的性能、质量、数量和交货期，然后组织设计和生产。公司产品开发部负责产品开发与工艺设计，在横向上对各个技术环2015 年年度报告 8/148 节进行把关；在生产阶段，每个车间的技术人员会在纵向上对每个加工环节进行控制。同时，公司制定了严格的质量控制标准，从而保证了生产的质量和效率。3 3、销售和结算模式销售和结算模式 由于生产模式属于定制化生产，所以公司的销售模式通常也是以直销方式为主，辅以少量的代理模式。在直销模式下，公司与下游客户直接接触，根据其需求提供定制化产品。这种方式直接面对下游客户，一方面可以充分了解客户需求，掌握市场动态，另一方面也减少了代理商佣金的支出。而在代理模式下，公司一般不直接掌握客户资源，通过代理商提出的产品要求提供定制化产品，货款结算通常也与代理商结算，代理商则从中获取销售差价。4 4、投资模式、投资模式 公司采用直接投资和参与创投公司的模式。对属于稀土永磁材料上下游的企业，公司利用行业信息，一般采用直接投资的模式，以快速整合上下游资源；对于新兴行业，公司利用多年合作的专业投资平台，借用他们优秀的投资调研能力，参与多种形式的股权投资。（三）行业情况说明 1、钕铁硼永磁材料是具有战略意义的新型材料 新材料是世界各国发展高新技术产业的重要基础。新材料的科研水平和产业化程度是衡量一个国家经济、科技和国防的重要标志，是提升综合国力的基础产业。随着我国经济的持续发展，科技竞争力和综合国力稳步提升，国防军工、航空航天、电子信息等高精尖领域对新材料的深度开发提出了更高的要求。钕铁硼永磁材料是第三代稀土永磁材料。自 1983 年诞生以来，钕铁硼以其优异的磁性能而被誉为“磁王”，在现代工业和电子技术中得到广泛应用。伴随新能源汽车和机器人工业发展带来的需求增长，高性能稀土永磁材料拥有广阔的发展空间。2、国家产业政策的大力支持 钕铁硼已成为稀土行业最主要的下游应用领域。新材料产业“十二五”发展规划提出，要大力发展超高性能稀土永磁材料，组织开发高磁能积新型稀土永磁材料等产品生产工艺，推进高矫顽力、耐高温钕铁硼磁体产业化。3、钕铁硼行业产能严重过剩 2015 年年度报告 9/148 目前，中国钕铁硼产品占全球近 80%市场份额，是全球烧结钕铁硼磁体生产大国。根据行业协会统计数据，我国烧结稀土永磁材料产能 40 万吨，需求仅为 12 万吨，产能严重过剩。与庞大的生产能力相比，中国钕铁硼企业多数仍停留在中低档产品上，大而不强，成为制约企业发展的瓶颈，做强做精已成行业燃眉之急。4、股权投资环境 毋庸置疑，2016 年我们面临的经济形势将非常严峻。从全球来看，世界经济的总体复苏将十分疲弱，发展态势难有明显的改观，大宗商品价格趋势异常疲软，许多行业和企业面临关、调、并、转的困难局面。但在经济寒冬，又会凸现许多投资机会，公司会紧盯上下游，聚焦新兴产业，继续加大对新材料及其上下游产业的投资，为股东提供丰厚的回报。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 报告期内公司完成向汇源香港发行 1,510.21 万股，收购汇源香港所持有的磁体元件、高科磁业两家控股子公司各 25%的少数股东权益；向杨金锡、刘晓辉等 10 名对象发行 634.21 万股收购其所持有的盛磁科技 70%的股权。本次发行股份购买资产交易总作价 4.26 亿元。报告期内，公司参与大洋电机发行股份及支付现金购买资产并签署相关交易协议，大洋电机拟向本公司支付现金对价 2.22 亿元及股权对价 1.13 亿股大洋电机股份，购买本公司持有的上海电驱动的股份。本次交易已于 2016 年 2 月 4 日完成。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 1、公司有在稀土永磁行业内处于领先地位的技术实力和技术创新能力。2、公司有烧结稀土永磁材料国际专利许可。3、公司积极推进稀土永磁材料产业向下游的延伸。4、公司有在国际稀土永磁材料市场上影响深远的顾客群体。5、公司有较强的装备研发制造能力。6、公司有独特的企业文化。第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、管理层管理层讨论与分析讨论与分析（一）主营业务分析 2015 年年度报告 10/148 2015年，全球经济下行，GDP增速放缓，大宗商品价格急速下跌。国内稀土原材料价格先涨后跌，需求不旺，成交清淡。受下游应用需求增长放缓、国内产能过剩的影响，稀土永磁材料同行业竞争激烈。稀土永磁材料行业同质化竞争日益明显，行业整合趋势显现。面对不利的市场形势，公司充分发挥规模优势，大力开拓国内国际市场，坚持与客户共同推进新产品开发，共享开发成果，稳定客户关系，在经济形势低迷的情况下取得了较好的经营业绩。1、综合磁钢 综合磁钢整体市场需求保持平稳。公司积极寻找目标市场，以细分市场主要大客户作为突破口，加大客户紧密度，使扬声器、消费电子、伺服电机业务增长明显。报告期内，公司筹备了移动智能磁钢事业部，完成市场调研、外部的商务谈判前期工作，主要客户已导入量产。通过调研细分市场，配置符合市场化的生产要素资源，提升运营管理水平，开拓更多目标客户，提高市场占有率。2、汽车磁钢 随着政府对新能源汽车优惠补助政策的密集出台，未来几年新能源汽车产量将迎来井喷式增长。报告期内，市场开拓工作有重大成效，已进入主流的供应商，市场份额将持续增长。3、VCM磁钢 VCM磁钢市场占有率持续提升，产销量稳步增长，继续保持该领域的龙头地位。持续推进成本优化，进一步减少重稀土比例，持续改善加工合格率。4、磁组件 磁组件市场价格竞争激烈。公司积极提升高端磁组件项目管理能力，关注大客户，开拓主流应用市场。5、粘结磁体 市场需求总体不足，业务开拓难度较大。公司通过精细化管理降低成本，与应用端主要客户密切合作，积极加大新产品开发力度。6、伺服电机 与行业内大客户紧密合作，共同推进新产品开发，同时积极开拓海外市场，使2015年产销量迅速增长。7、投资业务 公司参与主投的兴烨创投，在2015年度内先后有晨光文具、龙马环卫、先导智能等公司在主板上市，创造了丰厚的投资回报。（二）主要管理工作（二）主要管理工作 报告期内，为进一步健全内部长期激励机制，确保公司未来发展战略的实现，公司实施限制性股票激励计划，并根据此计划制定2015年经营目标。股权激励计划的实施，极大地调动了公司员工的工作积极性，对增强公司凝聚力和核心竞争力起到了积极的作用。2015 年年度报告 11/148 报告期内，在资本运作与投资管理方面，借力资本市场，加快外延式发展进度。公司以发行股份购买资产的方式，收购汇源香港持有的磁体元件、高科磁业两家控股子公司的少数股东权益；以发行股份方式购买资产的方式，收购盛磁科技70%的股权。公司积极把握行业重组的有利时机，进行前瞻性布局，对已有的控股子公司实现全资控股，对在细分领域拥有优势的盛磁科技进行横向并购，迎接行业发展的新局面。以此为契机，公司将加快处延式扩张的步伐，加大对行业的并购力度，做大做强公司主业。报告期内，公司与大洋电机签署重大交易协议，大洋电机拟向本公司支付现金对价及股权对价，购买本公司持有的上海电驱动1750万股股份。此项交易将在2016年1季度，为股东创造丰厚的投资回报。报告期内，公司完成组织架构调整，进一步完善全面预算管理，通过数据积累和分析，为决策提供充分依据，适应了市场变化。报告期内，公司积极开展管理改善与技术降本活动，对各工序实施成本精细化管理，同时加大科技投入与装备技改，降低产品制造成本。报告期内，在科技研发方面，成功实施晶粒细化技术产业化推广，提升了主要产品竞争力;完成了晶界扩散技术自主知识产权攻关，有利于后续新能源汽车等高端磁体应用市场的开发;高综合性能磁体产品研发项目获得突破(最大磁能积与内禀矫顽力之和大于78)。报告期内，围绕市场需求，积极调整装备规划与设备配置，成功引进新一代铸片炉、气流磨设备和轻薄小产品外观识别自动化设备，装备自动化水平进一步提升。报告期内，公司获得包头稀土高新区产业规划用地，包头强磁“退二进三”项目加快推进，包头年产6000吨烧结钕铁硼坯料搬迁扩建项目已完成桩基70%，对公司进一步做大做强烧结钕铁硼产业具有重要意义。报告期内，公司修订了战略规划，在未来10年内，公司将充分利用资本市场平台，做强做大稀土永磁材料产业，加快向其他新材料领域及应用领域的延伸。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 1、2015 年度公司实现营业收入为 143,558.87 万元，较上年同期增加 21.20 万元，增幅为0.01%。报告期内公司受稀土原材料价格下跌和钕铁硼产业供大于求影响,钕铁硼产品售价同比下降，但公司采取让利于客户的销售策略，产品销售量同比增加，使营业收入保持平稳。报告期公司钕铁硼产品实现主营业务收入 123,173.91 万元，较上年同期减少 1,231.53 万元，减幅为 0.99%,报告期公司伺服电机产品实现主营业务收入 3,940.20 万元，较上年同期增加 1,818.37 万元，增幅为 85.70%。2、2015 年度公司营业成本为 105,199.58 万元，较上年同期增加 1,688.72 万元，增幅为1.63%。营业成本增加的主要原因是，报告期公司钕铁硼产品、伺服电机产品销售量同比增加所致。2015 年年度报告 12/148 3、2015年公司主营业务利润为31,930.98万元，较上年同期增加256.52万元，增幅为0.81%；报告期公司钕铁硼产品主营业务利润同比减少 583.44 万元，伺服电机产品因销售增长使主营业务利润同比增加 845.30 万元。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,435,588,697.61 1,435,376,733.20 0.01 营业成本 1,051,995,791.11 1,035,108,599.81 1.63 销售费用 24,084,517.10 33,325,707.82-27.73 管理费用 213,012,430.74 209,857,499.20 1.50 财务费用-53,228,633.46-9,493,949.12-460.66 经营活动产生的现金流量净额 212,570,366.90 166,993,547.68 27.29 投资活动产生的现金流量净额-457,646,255.49-799,121,181.70 42.73 筹资活动产生的现金流量净额 335,426,416.41-118,023,671.03 384.20 研发支出 51,160,787.24 54,469,182.25-6.07 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 1)2015 年度公司实现营业收入为 143,558.87 万元，较上年同期增加 21.20 万元，增幅为0.01%。报告期内公司受稀土原材料价格下跌和钕铁硼产业供大于求影响,钕铁硼产品售价同比下降，但公司采取让利于客户的销售策略，产品销售量同比增加，使营业收入保持平稳。报告期公司钕铁硼产品实现主营业务收入 123,173.91 万元，较上年同期减少 1,231.53 万元，减幅为 0.99%,报告期公司伺服电机产品实现主营业务收入 3,940.20 万元，较上年同期增加 1,818.37 万元，增幅为 85.70%。2)2015 年度公司营业成本为 105,199.58 万元，较上年同期增加 1,688,72 万元，增幅为1.63%。营业成本增加的主要原因是，报告期公司钕铁硼产品、伺服电机产品销售量同比增加所致。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）钕铁硼 1,231,739,065.56 925,188,194.06 24.89-0.99-0.70 减少0.22个百分点 伺服电机 39,402,028.87 26,646,491.29 32.37 85.70 57.52 增加12.10 个百分点 其他主营业务收入 211,427.33 208,072.41 1.59-87.47-87.03 减少1.83个百分点 其他业务164,236,175.85 99,953,033.35 39.47-2.50 17.70 减少2015 年年度报告 13/148 收入 10.44 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）国内 572,420,878.61 439,842,857.73 23.16 3.87 2.87 增加0.75个百分点 国外 698,931,643.15 512,199,900.03 26.72-2.36-1.99 减少0.28个百分点 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）钕铁硼成品（吨）1,659 1,619 104 3.58 4.02-31.17 伺 服 电 机（台）7,209 6,444 312 74.00 65.00-40.00 产销量情况说明 本报告期，公司钕铁硼产品产销量同比略有增长，在稀土原材料价格下跌的趋势下，控制生产节拍，压缩库存，库存量同比减少 31.17%。本报告期，公司伺服电机产品产销量同比增长明显，同时提高生产效率，压缩经营资金占用，库存量同比减少 40%(3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 钕铁硼 直接材料 466,817,948.63 50.46 526,393,033.65 56.50-11.32 稀土原材料价格下跌 钕铁硼 直接人工 140,438,549.40 15.18 129,688,336.79 13.92 8.29 用工成本上升 钕铁硼 制造费用 317,931,696.03 34.36 275,587,715.67 29.58 15.36 生产规模扩大 伺服电机 直接材料 19,751,636.01 74.12 13,185,906.59 77.95 49.79 产销量增加 伺服电机 直接人工 1,865,254.39 7.00 928,680.27 5.49 100.85 产销量增加 伺服电机 制造费用 5,029,600.89 18.88 2,801,265.08 16.56 79.55 生产规模扩大 其他 直接材料 146,316.52 70.32 1,156,893.70 72.12-87.35 2015 年年度报告 14/148 其他 直接人工 27,465.56 13.2 192,976.03 12.03-85.77 其他 制造费用 34,290.33 16.48 254,253.54 15.85-86.51 2.2.费用费用 1）2015年度公司销售费用支出为2,408.45万元，较上年同期减少924.12万元，减幅为27.73%。销售费用减少的主要原因：一是客户结构变化，销售佣金同比下降；二是运输费用同比下降。2）2015 年度公司管理费用支出为 21,301.24 万元，较上年同期减少 315.49 万元，减幅为1.50%,主要是由于报告期公司持续推进降本增效所致。3）2015 年度公司财务费用支出为-5,322.86 万元，较上年同期减少支出 4,373.47 万元。财务费用减少的主要原因是，公司加强资金管理力度，利息收入同比增加 1,681.30 万元，同时本报告期人民币汇率贬值使汇兑收益同比增加 2,431.73 万元。3.3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 单位：元 本期费用化研发投入 51,160,787.24 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 51,160,787.24 研发投入总额占营业收入比例（%）3.56 公司研发人员的数量 385 研发人员数量占公司总人数的比例（%）13.34 4.4.现金流现金流 1）2015年度公司经营活动产生的现金流量净额为21,257.04万元，较上年同期增加4,557.68万元。经营活动产生的现金流量净额增加的主要原因：一本期经营活动产生的现金流入同比增加37,904.27 万元；二是本期经营活动产生的现金流出同比增加 33,346.59 万元。2）2015 年度公司投资活动产生的现金流量净额为-45,764.63 万元，较上年同期减少净流出 34,147.49 万元。投资活动产生的现金流量净流出额减少的主要原因是，公司理财投资净流出额较上年减少 38,029.94 万元。3）2015年度公司筹资活动产生的现金流量净额为33,542.64万元，较上年同期增加45,345.01 万元，主要原因是本期增加银行借款 1.8 亿元，收到股权激励的现金 16,855.04 万元，同时偿还银行借款金额同比减少。4）2015 年度公司现金及现金等价物的净增加额为 11,321.13 万元。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 本年度公司投资收益增加 8,861.56 万元，其中对联营企业的投资收益增加 8,364.52 万元。2015 年年度报告 15/148 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 可供出售金融资产 561,287,748.42 11.58 242,800,000.00 6.17 131.17 本期增加了信托理财 长期股权投资 303,362,853.10 6.26 154,834,513.45 3.93 95.93 本期新增对上海兴富基金的投资 其他应付款 173,803,826.65 3.59 14,000,186.70 0.36 1,141.44 本期增加股权激励的库存股 (四四)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 详见本报告之“行业情况说明”章节。(五五)投资状况分析投资状况分析 1 1、对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 公司本报告期对外股权投资主要以发行股份方式购买股权为主，详见“重大的股权投资”(1)(1)重大的股权投资重大的股权投资 1)本报告期，公司以 12,608.09 万元的价格向盛磁科技的全体股东购买盛磁科技 70%的股权，公司以发行股份的方式支付交易对价的 100%，总计发行股份数为 6,342,091 股。2)本报告期，公司以 30,022.94 万元的交易对价向汇源（香港）有限公司购买标的资产，公司以发行股份的方式支付交易对价的 100%，发行股份数为 15,102,084 股。3)本报告期，公司投资上海兴富创业投资管理中心（有限合伙）7,400 万元，占 20%股权。(2)(2)以公允价值计量的金融资产以公允价值计量的金融资产 序号 证券品种 证券代码 证券简称 最初投资金额（元）持有数量 期末账面价值 报告期损益 （股）（元）（元）1 股票 600000 伊利股份 7,966,928.57 500,000 8,215,000.00 248,071.43 2 股票 600036 红日药业 9,837,175.95 500,000 10,550,000.00 712,824.05 3 股票 600066 海康威视 17,254,051.62 500,022 17,195,756.58-58,295.04 2015 年年度报告 16/148 4 股票 6000392 盛和资源 2,591,277.38 205,440 2,528,966.40-62,310.98 5 基金 雷钧 5 号 20,000,000.00 22,960,000.00 0 6 报告期已出售证券投资损益 18,874,137.32 合计 37,649,433.52 38489722.98 19,714,426.78 (六六)重大资产和股权出售重大资产和股权出售 报告期内，公司参与大洋电机发行股份及支付现金购买资产并签署相关交易协议，大洋电机拟向本公司支付现金对价 2.22 亿元及股权对价 1.13 亿股大洋电机股份，购买本公司持有的上海电驱动的股份。本次交易已于 2016 年 2 月 4 日完成。(七七)主要控股参股公司分析主要控股参股公司分析 公司名称 总资产 净资产 净利润 主营收入 主营利润 高科磁业 237,505,982.63 183,751,084.96 41,342,520.76 518,648,049.63 39,223,909.14 韵升强磁 318,549,536.50 317,638,094.91 29,388,847.39 480,382,470.62 5,095,599.14 磁性材料 347,198,428.77 168,061,056.03 3,666,651.44 123,240,059.48 4,467,712.90 包头强磁 570,149,583.6