600327_2015_大东方_2015年年度报告_2016-04-21.pdf

2015 年年度报告 1/138 公司代码：600327 公司简称：大东方 无锡商业大厦大东方股份有限公司无锡商业大厦大东方股份有限公司 2012015 5 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、江苏公证天业会计师事务所江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙特殊普通合伙)为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人高兵华高兵华、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人席国良席国良及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）王精龙王精龙声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）审计：公司 2015 年度实现净利润176,974,922.20 元，其中合并报表归属于上市公司普通股股东的净利润为 177,225,458.93 元，母公司报表归属于母公司普通股股东的净利润为 157,217,090.72 元。按母公司报表归属于母公司普通股股东的净利润 157,217,090.72 元的 10%提取法定公积金 15,721,709.07 元后，加年初未分配利润 580,020,549.20 元，扣除本年度已分配 2014 年年度现金股利 52,171,181.30 元，故本次可供股东分配的利润为669,344,749.55元（合并报表的可供股东分配的利润为818,172,835.59元）。鉴于：公司自 2016 年 2 月 29 日收到中国证券监督管理委员会的核准批复（证监许可2016326 号），核准公司非公开发行不超过 122,795,736 股新股，目前公司董事会正在根据该核准文件的要求和公司股东大会的授权，积极推进发行相关工作。根据中国证券监督管理委员会证券发行与承销管理办法“第十八条”规定，“上市公司发行证券，存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的，应当在方案实施后发行。相关方案实施前，主承销商不得承销上市公司发行的证券”，以及公司法、证券法、中国证监会上市公司监管批引第 3 号上市公司分红、上海证券交易所上市公司现金分红指引以及公司章程等相关规定，结合公司转型发展及相关实施项目确实需要资金支持、公司非公开发行进展情况等现状。提议：从有利于公司尽快实施完成非公开发行股票事项、有利于推动公司发展目标的实现、有利于公司及股东的长远利益考虑，拟 2015 年度不进行利润分配、也不实施送股及资本公积金转增股本。该预案尚需提交公司 2015 年度股东大会审议。2015 年年度报告 2/138 六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该等陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述了存在的风险事项，敬请查阅“第四节 管理层讨论与分析”之“三、关于公司未来发展的讨论与分析”中“(四)可能面对的风险”等章节的内容。十、十、其他其他 无 2015 年年度报告 3/138 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.15 第五节第五节 重要事项重要事项.25 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.30 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.33 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.34 第九节第九节 公司治理公司治理.39 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.42 第十一节第十一节 财务报告财务报告.43 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.138 2015 年年度报告 4/138 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 大东方股份、公司、本公司 指 无锡商业大厦大东方股份有限公司 东方汽车 指 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司及其子公司 新纪元汽车 指 无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司及其子公司 大东方百货海门店 指 无锡商业大厦大东方海门百货有限公司 大东方伊酷童 指 无锡大东方伊酷童有限公司 东方电器 指 无锡商业大厦集团东方电器有限公司及其子公司 东方百业、百业超市、大厦超市 指 无锡商业大厦东方百业超市有限公司 三凤桥、食品板块 指 无锡市三凤桥肉庄有限责任公司 三凤桥、食品板块 指 无锡市三凤桥食品有限责任公司 三凤桥、食品板块 指 无锡市三凤桥食品专卖有限责任公司 吟春商厦 指 无锡市吟春大厦商贸有限公司 大厦集团、控股股东 指 江苏无锡商业大厦集团有限公司 报告期 指 2015 年度 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 无锡商业大厦大东方股份有限公司 公司的中文简称 大东方股份 公司的外文名称 WUXI COMMERCIAL MANSION GRAND ORIENT CO.,LTD 公司的外文名称缩写 CMC 公司的法定代表人 高兵华 2015 年年度报告 5/138 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈辉 联系地址 江苏无锡中山路343号东方广场8F 电话 0510-82702093 传真 0510-82700159 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 江苏省无锡市中山路343号 公司注册地址的邮政编码 214001 公司办公地址 江苏省无锡市中山路343号 公司办公地址的邮政编码 214001 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董秘办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 大东方 600327 大厦股份 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)办公地址 无锡市太湖新城嘉凯城财富中心 5 号 10 层 签字会计师姓名 夏正曙、武勇 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 办公地址 签字会计师姓名 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 办公地址 签字的保荐代表人姓名 持续督导的期间 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 办公地址 签字的财务顾问主办人姓名 持续督导的期间 2015 年年度报告 6/138 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 营业收入 8,381,524,645.97 8,553,678,758.14-2.01 8,898,870,469.66 归属于上市公司股东的净利润 177,225,458.93 147,061,245.61 20.51 186,864,336.51 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 152,121,401.60 130,540,315.49 16.53 163,054,872.28 经营活动产生的现金流量净额 409,176,446.31 142,071,781.13 188.01 109,926,809.92 2015年末 2014年末 本期末比上年同期末增减（%）2013年末 归属于上市公司股东的净资产 2,181,174,078.44 1,452,501,934.16 50.17 1,373,341,572.36 总资产 4,978,765,646.27 4,568,595,781.68 8.98 4,570,663,545.12 期末总股本 521,711,813.00 521,711,813.00 521,711,813.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 基本每股收益（元股）0.340 0.282 20.57 0.358 稀释每股收益（元股）0.340 0.282 20.57 0.358 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.292 0.250 16.80 0.313 加权平均净资产收益率（%）10.89%10.36%增加0.53个百分点 14.36%扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）9.34%9.20%增加0.14个百分点 12.53%报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净资产差异情况资产差异情况 适用 不适用 2015 年年度报告 7/138 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：不适用。九、九、2015 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 2,316,084,311.54 1,911,178,317.86 1,926,879,457.03 2,227,382,559.54 归属于上市公司股东的净利润 67,120,105.16 49,095,875.94 14,170,669.07 46,838,808.76 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 61,189,233.83 39,238,593.49 12,055,470.46 39,638,103.82 经营活动产生的现金流量净额 174,069,880.38-44,741,918.13 171,382,227.70 108,466,256.36 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015 年金额 附注（如适用）2014 年金额 2013 年金额 非流动资产处置损益 17,199,985.00 5,734,287.13 14,480,289.10 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 8,397,255.20 7,910,555.20 11,998,855.24 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 2,536,023.62 1,946,645.28 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 2015 年年度报告 8/138 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 89,154.96 35,553.03 23,451.50 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 979,070.10 4,393,194.21 2,650,725.81 其他符合非经常性损益定义的损益项目 辞退费用 -86,469.38 少数股东权益影响额-2,504,343.02 -3,302,673.08-3,470,292.04 所得税影响额-1,593,088.53 -110,162.27-1,873,565.38 合计 25,104,057.33 16,520,930.12 23,809,464.23 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 46,410.00 25,620.00-20,790.00 45,448.11 可供出售金融资产 792,582,448.80 合计 46,410.00 792,608,068.80-20,790.00 45,448.11 十二、十二、其他其他 无 2015 年年度报告 9/138 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 本公司成立于 1998 年，追朔历史前身为成立于 1969 年的“无锡东方红商场”，自创立以来，由最早的单体传统百货店，发展成为集现代百货零售（大东方百货板块）、汽车销售与服务连锁（东方新纪元汽车板块）、食品餐饮（中华老字号三凤桥食品与餐饮板块）三大消费服务领域业务板块为核心的集团型企业，始终是无锡市辐射区域的商业零售服务龙头企业，是核准制下省内的第一家商业零售上市企业，在江苏地区具有较强的品牌影响力。多年来，公司连续荣获“中国民营企业 500 强”、“中国民营企业服务业 100 强”、“江苏省服务业 50 强企业”等荣誉，2015年公司还荣获“全国商贸流通服务业先进集体”称号。(一一)公司公司所从事的主要业务和经营模式所从事的主要业务和经营模式 公司自成立以来，一直致力于消费领域的经营和服务，经过多年发展，目前在江苏省内、以无锡为中心辐射范围内，形成消费领域的百货零售、汽车销售与服务、食品与餐饮三个核心业务板块，主营业务及经营模式具体如下：1 1、百货零售、百货零售 “大东方百货”定位于中高端精品百货的销售与服务，主要为满足消费者的个性化、高端化商品需求。经过多年发展，以“大东方百货本部中心店”为核心，以“大东方百货海门店”为拓展，整合旗下“东方电器”、“东方百业超市”等零售渠道资源，与 800 余个国内外知名品牌形成长期稳定的合作关系，并拥有近 30 万的注册会员，不断稳固江苏省内、以无锡为中心辐射范围内的行业龙头地位。公司的百货零售业务主要采用联营方式，销售的商品包括名表首饰、化妆品、女装、男装、童装、鞋帽、家居等，其中不乏古驰、卡地亚、BV、宝格丽、芬迪、巴宝莉、MaxMara、阿玛尼、范思哲、纪梵希等国际知名品牌商品；同时公司也提供相关售后服务，以保证消费者得到良好的消费体验；另外，为向消费者提供购物、娱乐、餐饮等消费一体化服务，大东方百货积极引入大世界影城、客堂间食府等影视、餐饮配套服务门店，充分满足消费者休闲、娱乐、饮食等方面的多样化需求，进而带动百货零售业务的整体发展。旗下“东方电器”拥有 4 家门店，从事家电经营，定位于精品家电的经营，享有“锡城家电第一店”的美誉；“东方百业超市”拥有6 家门店，定位于在无锡地区拓展连锁社区超市，以“家庭生活服务”为宗旨，选点以社区“10分钟商圈”居民为目标顾客，成为“大东方百货”经营配套的一环。公司百货零售业务板块报告期与去年同期各主营模式数据比较：业态 主营模式 2015 年(单位:万元)2014 年(单位:万元)营业收入 营业成本 毛利率(%)营业收入 营业成本 毛利率(%)百货 联营 143,896.03 116,007.79 19.38%140,650.80 112,740.67 19.84%自营 53,014.47 45,667.95 13.86%54,385.33 46,845.32 13.86%电器 联营 3,950.33 3,437.80 12.97%5,072.51 4,387.40 13.51%自营 17,700.89 14,498.00 18.09%19,580.99 16,479.49 15.84%超市 联营 34.07 26.57 22.01%33.01 25.81 21.81%自营 5,242.58 4,294.33 18.09%6,890.17 5,625.10 18.36%抵消 21.79 21.79 35.09 35.09 合计 223,816.58 183,910.65 17.83%226,577.72 186,068.70 17.88%注:此表数据为主营收入及主营成本；“抵消”为各业态间关联交易抵消。2 2、汽车销售及服务、汽车销售及服务“东方新纪元汽车”定位于规模化的汽车销售及服务，与 27 个汽车品牌厂家建立合作关系，在无锡和周边城市共拥有 45 家 4S 门店，拥有注册会员数十万人，公司连续入围中国汽车经销商集团百强排行榜，报告期内，位列 2014 百强榜第 28 名，作为江苏汽车流通行业内的杰出企业，由传统的全车型 4S 店集群经营模式向全产业链覆盖模式发展，满足不同收入、不同年龄、不同用2015 年年度报告 10/138 途等各类消费者的购车需求；同时，围绕授权经营的汽车品牌，不断拓展汽车后市场相关业务，包括各品牌汽车的维修及保养、汽车用品销售、二手车交易等服务，形成从购车到修车，再到二手车交易的汽车消费及流通产业链的闭环，既帮助消费者最大化利用其所购汽车价值，也为公司业务的可持续发展奠定基础。公司汽车销售及服务主要业务及经营模式如下：类型 内容 汽车销售 通过以 4S 店业态进行汽车销售，目前在无锡、南通、苏州、镇江等地形成相当的经营规模，主要经营的高端品牌包括保时捷、捷宝、陆虎、雷克萨斯、凯迪拉克、沃尔沃、宝马、奔驰、DS、斯巴鲁等，中端品牌包括别克、雪佛兰、福特、大众、雷诺、雪铁龙、标致、丰田、本田、现代、起亚等系列车型。汽车维修及培训 通过 4S 店为旗下各授权代理品牌客户提供全面、优质、专业的维修服务，同时通过旗下设立的驾校为广大学员提供驾驶培训及考试领证服务。其它业务（包含二手车经营、保险代理等业务）二手车经营业务主要为消费者提供车辆检测认证、车辆评估、装备翻新、集中展示、明码标价、车辆寄售、车辆拍卖、汽车金融服务、售后质保、手续办理等在内的系列服务 保险代理业务主要为消费者购买的汽车办理保险、在保险公司授权范围内代为办理保险业务的服务 公司汽车销售及服务业务板块报告期与去年同期各经营模式数据比较：主营模式 2015 年(单位:万元)2014 年(单位:万元)营业收入 营业成本 毛利率(%)营业收入 营业成本 毛利率(%)汽车销售 514,318.98 502,583.71 2.28%535,973.42 519,915.50 3.00%汽车维修及培训服务 55,020.23 31,848.11 42.12%51,906.61 28,553.36 44.99%合计 569,339.21 534,431.82 6.13%587,880.03 548,468.86 6.70%注:此表数据为主营收入及主营成本；3 3、食品与餐饮、食品与餐饮 “三凤桥”作为中国商务部首批认定的无锡地区唯一的中华老字号企业，其生产的三凤桥酱排骨为无锡三大地方标志性特产之一“无锡酱排骨”的发源品牌，声誉海内外，其烹制技艺已被列为首批江苏省非物质文化遗产目录。“三凤桥”目前由熟食产品、包装食品、餐饮三个板块组成，食品以生产的新鲜、真空包装、保鲜包装三大熟食系列共 200 多个品种，产品销往全国二十多个大中城市以及日本、东南亚等国家；餐饮下辖三凤酒家、客堂间食府、大排档食府三家餐厅，以继承典型无锡本帮菜为特色，以江南“无锡的味道”、“家的味道”享有极高的声誉，同时兼顾日、韩、川、粤菜系及时尚创新菜品，2012 年三凤酒家成为“锡菜”的研发创新基地。近年来“三凤桥”以“质量是生命，文化是精髓，传承老字号，开拓求创新”为发展思路，坚持传承与创新并举，通过江南美食与餐饮文化的推广，持续打造优质老字号企业的品牌。公司食品与餐饮主要业务及经营模式如下：类型 内容 熟食经营 主要通过公司自有门店自营无锡三凤桥酱排骨、其它以肉类为原料的酱味和囟味等新鲜熟食产品，以及豆干等为原料的素食产品。包装食品经营 除通过自有门店自营外，还通过商场、超市等渠道投放市场，并通过在淘宝、天猫等电子商务平台建立网上旗舰店，销售以无锡三凤桥酱排骨为核心的真空包装礼盒系列产品、无锡特色风味食品单品（包括太湖三白、虎皮凤爪、华美花生、酱排骨、酱汁猪蹄、卤汁豆腐干、清水面筋、肉馅面筋、太湖凤尾鱼、太湖熏鱼等）。餐饮 通过无锡市中心的“三凤酒家”、“客堂间食府”、“大牌档食府”分别满足本地居民高端、中端及普通消费需求。2015 年年度报告 11/138 公司食品与餐饮业务板块报告期与去年同期各经营模式数据比较：主营模式 2015 年(单位:万元)2014 年(单位:万元)营业收入 营业成本 毛利率(%)营业收入 营业成本 毛利率(%)熟食经营 6,746.94 4,133.85 38.73%6,325.68 3,761.85 40.53%包装食品经营 8,253.29 4,891.60 40.73%8,479.27 5,124.16 39.57%餐饮 6,067.33 2,719.86 55.17%5,817.18 2,536.91 56.39%合计 21,067.56 11,745.31 44.25%20,622.13 11,422.92 44.61%注:此表数据为主营收入及主营成本；随着互联网应用技术的日趋成熟，传统服务业愈发重视借助互联网平台来逐步丰富服务内容、改善服务质量、提升服务水平。公司在长期的实体经营（线下）过程中，意识到“+互联网”的重要性，已尝试在食品领域通过第三方电子商务平台扩大包装食品的销售规模，并取得一定的成效。公司将进一步顺应趋势，启动传统行业服务模式的转型，以各业务板块现有线下门店资源为基础，通过建设线上服务平台实现销售产品、预约服务、在线支付等功能，结合线下门店提供差异化服务，有效地将线上线下的销售渠道进行融合，为消费者提供方便、快捷的服务，将公司打造成为专注于消费领域的现代化服务企业。公司未来的经营及服务模式如下：(二二)公司所公司所处行业情况说明处行业情况说明 1 1、宏观经济及政策环境宏观经济及政策环境 2015 年年度报告 12/138 根据国家统计局的资料，2015 年，我国实现国内生产总值 676708 亿元，同比增长 6.9%，增速同比下降 0.4 个百分点，创下近二十年来的新低；2015 年 12 月制造业 PMI 终值为 49.7%，继续处于临界点下，制造业增长动力不足，其中消费品制造业 PMI54.4%，高于制造业总体水平，保持景气扩张态势。总体来看，我国经济正处在调结构、转方式的关键阶段，结构调整的阵痛在继续释放，增长方式的换档压力较大，国民经济增速放缓回落，经济下行压力仍大，同步也影响到居民人均可支配收入增速的下滑，传导至消费领域、零售行业这一末端，预计消费景气指数不振的“新常态”仍将持续一段时间。但从长期来看，主要经济指标仍处于合理区间，我国经济仍具有保持中高速增长的动力和潜力。2 2、行业、行业及及区域区域经济环境经济环境 2015 年全国社会消费品零售总额 300931 亿元，同比增长 10.7%，增速同比下降 1.3 个百分点（其中：江苏地区社会消费品零售总额 25876.8 亿元，同比增长 10.3%；无锡地区社会消费品零售总额 2847.61 亿元，同比增长 9.2%）。网上零售规模仍持续放大，2015 年网上零售额 38773亿元，比上年增长 33.3%（其中：网上商品零售额 32424 亿元，增长 31.6%，在网上商品零售额中，吃类商品增长 40.8%，穿类商品增长 21.4%，用类商品增长 36%），但增速从最初的爆发式趋向回落。2015 年，随着宏观经济形势的低迷、国内经济持续转型的大环境下，零售行业的整体增速仍呈下滑、行业增长乏力态势，行业整体处于低位运行阶段，融资成本、租金、人工等三大压力继续增大，百货零售行业整体盈利状况持续弱化。同时线上对传统线下零售仍有较强的冲击，并既有节假日消费趋向休闲娱乐、餐饮、旅游等分化，又有从线上回归线下体验化、个性化、差异化消费的复杂性、多元性、多样性的趋势变化。随着政府侧供给结构性改革、促进消费拉动内需、“互联网+”等政策导向，也给传统零售行业提供了创新经营模式、加快转型发展的“弯道超车机遇”。2015 年年度报告 13/138 2015 年从全国零售百强销售规模稳步上升且占社会消费品零售总额比重逐年加大（占据份额超 10%），规模集聚及升级转型效应显现，强者愈强。20152015 年汽车产量及其增长速度年汽车产量及其增长速度 产品名称 产量(万辆)比上年增长(%)汽车 2450.4 3.3 其中：基本型乘用车(轿车)1163.0 -6.8 其中：运动型多用途乘用车(SUV)602.4 48.0 其中：新能源汽车 32.8 161.2 2015 年末全国民用汽车保有量达到 17228 万辆（包括三轮汽车和低速货车 955 万辆），比上年末增长 11.5%；其中私人汽车保有量 14399 万辆，增长 14.4%，民用轿车保有量 9508 万辆，增长 14.6%，私人轿车 8793 万辆，增长 15.8%。2015 年末，无锡地区（含江阴、宜兴）汽车保有量为 143.38 万辆，其中私人汽车 117.9 万辆；2015 年度，无锡地区（含江阴宜兴）乘用车销量为162161 辆，其中无锡市区 92105 辆，公司在无锡市区的汽车消费市场仍占有较高的份额。汽车销售经历前几年的高速增长期，增速逐渐平缓，并趋向 SUV、新能源等更个性化、理性化方向的消费升级，但随着汽车保有量的不断积累，汽车销售与服务的后产业链存在巨大的成长空间。综上所述，公司在消费领域倾力打造的“衣、食、行”三个业务板块，既有挑战，更有机遇。（以上数据来源：国家统计局网站等）二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 详见“第四节 管理层讨论与分析”之“二、报告期内主要经营情况”中“(三)资产、负债情况分析”的内容。其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 1 1、经营的品牌优势：、经营的品牌优势：公司以大东方百货、东方新纪元汽贸、中华老字号三凤桥食品三个字号，分别在精品百货零售、汽车销售与服务、地方标志性特产这“衣、食、行”三个消费领域内拥有知名的商誉，在各自行业领域和经营地域内形成良好的品牌影响力。2 2、供应商合作优势：、供应商合作优势：公司百货经营与古驰、卡地亚、BV、宝格丽、芬迪、巴宝莉、MaxMara、阿玛尼、范思哲、纪梵希、MK、希思黎、莱珀妮、香奈儿、迪奥、娇兰、雅诗兰黛、兰蔻等国际名品、国内一线品牌形成了良好的合作关系；汽车经营和近 30 个汽车品牌厂家建立合作关系而拥有其 4S 店经营授权；三凤桥和国内多家知名的原材料供应基地和厂商建立了长期供货合作，保障了食品生产的安全。2015 年年度报告 14/138 3 3、地域的发展优势：、地域的发展优势：公司在中国最具经济规模及影响的长三角腹地，以无锡为中心辐射的周边地域内，百货板块以大东方百货为核心，拥有 2 家百货门店以及配套的 4 家东方家电连锁门店、6 家百业超市连锁门店；汽车板块形成以位于无锡占地 500 亩的东方汽车城为核心并在江苏省内 10 个城市拓展汽车 4S 店经营的规模发展。4 4、忠诚的客群优势：、忠诚的客群优势：公司仅无锡大东方百货就有近 30 万的注册会员，并拥有忠诚的 VIP 客群；汽车销售年均销售 3 万余辆汽车，汽车后维服务保有量稳定，客群基础坚实；三凤桥品牌作为无锡排骨这一地方标志性特产的发源品牌，一直是无锡老百姓及沪宁线上消费者的首选。5 5、良好的商誉优势：、良好的商誉优势：公司数十年来，始终以品牌美誉度的塑造为核心经营理理念，多次位列“中国民营企业 500 强”、“中国民营企业服务业 100 强”、“江苏省服务业 50 强企业”，经营规模和影响力始终保持在江苏省同行前列，在无锡周边区域一直处于龙头地位，作为无锡周边区域最具影响力的信誉品牌而成为消费者的首选。6 6、一流的客服优势：、一流的客服优势：公司以体验式、个性化、亲情化、专家化服务为理念，倾力建设全国同行中一流的VIP 客服中心，不断提升贴心化、信息化、专业化的一流客服优势。7 7、丰富的管理优势：、丰富的管理优势：公司在信息化管理的发展进程中，建立了符合自身发展需要的 ERP 信息管理系统，并在发展历程中，不断提升完善，积累了丰富的管理基础和创新理念。8 8、稳定的团队优势：、稳定的团队优势：公司拥有一支不断开拓进取、不断创新发展的经营管理团队，核心管理层及各层经营管理骨干忠诚敬业，重视人才储备，保障了企业长期发展理念及战略的连续稳定推进。9 9、商圈、商圈的的区区位位位位势势：公司百货经营占据知名的无锡市中心中山路商圈核心位置，无锡市东西与南北二条主干地铁“一号线”和“二号线”在大东方百货总部店的地下交汇，大东方百货 AB 两幢大楼地下卖场与地铁会有三个互融接口连通，同时地面也会有三个出入口；“三凤桥”总部也位处地铁一、二号线的出入口地面，极大地方便了客流的集聚，商圈的区位优势得天独厚。同时公司旗下拥有自营 500 亩规模的汽车消费城市综合体“东方汽车城”，以此为中心辐射周边区域。1010、物业物业的自的自有优势：有优势：公司核心经营门店的自有物业比例较大，包括大东方百货无锡中心店、占地 500 亩的“东方汽车城”等都为自有物业，地理位置优越，一方面保障了经营的稳定性，另一方面从长期来有效降低了运营成本。2015 年年度报告 15/138 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、管理层管理层讨论与分析讨论与分析 2015 年，国内商贸零售行业整体仍处于下行通道之中，商贸零售行业低景气的原因既有共性的，也有各细分行业不同的原因。共性的原因是相对明显而直接的：宏观经济增速的放缓影响了居民消费的能力，而未来经济形势的不明朗，又影响了居民当期消费的信心，最直观的表现就是社会消费品零售总额增速的下降。此外，部分优质消费人群倾向于海外购物，连年博取“国际眼球”的巨额出国购物潮、包括其入关关税执行上的不平等因素等，也对国内商贸零售业造成了一定的影响。从公司两个主要业务所处细分行业面临的不同形势来看：零售百货业务面临的主要挑战是行业结构重构和消费升级。行业重构包含两个方面，一是分流，电商、购物中心和迅销店的出现分流了传统百货的顾客；二是变革，新的消费渠道和消费场所的出现带来消费行为变化的影响。我们认为商业零售行业的重构期还将持续两到三年，并充满复杂变化的不确定性。消费升级，除了通常理解的由于收入水平提高带来的消费升级，更重要的是随着生活水平及消费需求的提高，顾客需求从功能导向购物向体验导向购物、社交导向购物的延展。汽车业务最大的挑战是行业性产能过剩和消费需求下滑，导致库存偏高，直接影响行业的经营毛利。车辆出厂配置不断提高也使毛利率较高的加装和搭售业务空间被挤压。而随着相关政策的推出和行业信息的不断透明，传统的售后业务也面临改变。但我们也观察到，国内汽车行业经过 10 多年的高速发展，国内汽车保有量已达高位，平均车龄逐渐增长，这些变化促使了汽车售后市场日益成为一个独立的、具有广阔发展前景的子市场。(一一)主营情况回顾：主营情况回顾：1 1、百货业务、百货业务 报告期内，公司百货业务板块（包括电器、超市业务）共实现营业收入 22.94 亿元。(1 1)百货中心店百货中心店 百货业务的核心百货中心店的营业收入达到 17.33 亿元，同比增长 0.76%。虽然增幅不大，但扭转了营业收入连续两年下降的局面，超越了同业普遍下滑的趋势。百货中心店一直在强化“购物在大东方”的市场定位。自身商场虽停车位资源有限，配套的餐饮、娱乐设施也不够丰富，但中山路商圈拥有丰富的各类资源。我们致力于将核心商圈的配套设施为我所用，突出“购物在大东方”。商场还着力打造地铁与地下卖场的联结部和商场入口的“黄金 500 米”，引进了星巴克、肯德基、米芝莲和面包新语等聚集人气的配套服务品牌，将更加年轻的客流引入商场。在营销推广方面，商场也做了积极的尝试和改变，加大了在新媒体的资源投入，扩大宣传渠道，利用新媒体引流，使商场的聚客能力更佳,大东方百货的形象更贴近顾客。种种努力都是围绕一个中心,确保大东方百货中心店在无锡地区的龙头地位。(2(2)百货海门店百货海门店 百货海门店本报告期营业收入取得 8.03%增长，达到 2.94 亿元，百货海门店的经营亏损虽得以减少，但仍未能实现盈亏平衡。考虑到海门县级市的市场容量和竞争态势，海门店的未来发展存在不确定性。2 2、汽车业务、汽车业务 报告期内，汽车业务虽然新车销售台次同比下降了 1.84%，但维修进场台次等仍有提升，经营保持稳健，汽车板块营业收入实现 58.58 亿元。面对汽车业务业绩下滑的严峻形势，报告期内公司拟定了以“提高存量业务经营能力、布局增量业务”为指导方针的转型策略。首先，根据我们对行业趋势的判断，勾勒出汽车板块未来发展的三条业务主线，分别是 4S店业务、二手车业务和汽车售后维修市场业务。二手车业务，将从原先的只提供交易场地、收取固定费用、不能对交易施加影响的市场管理方转变成能提供多种高附加值服务并能引导交易的交易管理方。汽车后市场业务的核心就是筹划“汽车后市场综合服务 O2O 平台”项目，开展汽车综合分级、分类维修网络的建设。2015 年年度报告 16/138 其次，我们对新车销售的业务流程进行分解，制定了以“三级毛利”控制为核心的销售策略。“三级毛利”包括一级前台毛利，即整车销售毛利；二级销售返利，即来自于厂商的销售奖励；三级增值业务，包括用品、装潢、金融产品等等。4S 店的经营工作围绕“三级毛利”展开，逐月、逐项分解销售指标，着力提升经营效率。其三，报告期内重点落实东方汽车库存控制工作，取得积极成效。从总量上看，与上年同期相比，库存减少 868 台。从库龄结构看，2015 年 12 月末库