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中国企业年金研究报告 团体业务管理部 二00二年十二月 前 言 企业年金在中国是一个全新的话题，它源于西方的职业年金或雇主年金，是政府公共养老保障的重要补充。我国计划在“十五”期间要建立有中国特色的企业年金制度。 企业年金不同于社会保障，又区别于商业保险。它是企业及职工依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。企业年金涉及财政、金融、保障三方。本报告介绍了我国企业年金的发展、现状和将要执行的管理运行办法，同时提出企业年金是一个多方参与，竞争激烈，利益共享的、有着很大发展潜力的市场，寿险公司介入企业年金市场，将面对多重挑战。我们建议，新华公司应该积极应对这些挑战。 团体业务管理部 2002年12月 目 录 1 我国基本养老保险制度的发展与面临的问题…（4） 2 我国基本养老保险制度的发展………………………………..（4） 3 中国现行养老保险制度的潜在问题…………………………..（5） 第二章 中国企业年金的发展和现状……………………（12） 1 中国企业年金发展历程和现状……………………………….（12） 2 中国行业单位的企业年金发展概况………………………….（17） 第三章 国外企业年金的模式……………………………（28） 1 美国401（k）计划介绍………………………………………（28） 2 英国企业年金制度…………………………………………….（32） 3 香港退休养老保障制度概况………………………………….（36） 第四章 我国《企业年金管理办法》简介…………………（41） 1 我国企业年金基本内容……………………………………….（41） 2 我国企业年金的运行与管理………………………………….（43） 第五章 企业年金的发展趋势和寿险公司的挑战………（52） 1 企业年金的发展趋势………………………………………….（52） 2 企业年金带给寿险公司的挑战……………………………….（58） 第六章 XX公司对企业年金的对策建议……………....（66） 附件： 《企业年金管理办法》（送审稿） 《中华人民共和国信托法》 第一章 我国基本养老保险制度的发展与面临问题 1 我国基本养老保险制度的发展 2 中国现行养老保险制度的潜在问题 1 我国基本养老保险制度的发展 中国的养老保险制度是在建国后建立和发展起来的，已走过50多年的风雨历程。随着中国由计划经济体制向社会主义市场经济体制的转变，养老保险制度也经历了深层次的改革和创新。我国的养老保险制度发展大体可以分为四个阶段。即1951—1957年的创建阶段、1958—1965年的调整与完善阶段、1966—1976年遭到严重破坏阶段和1976至今的重建和改革阶段。我们着重从第四阶段即中国养老保险的改革历程来探讨我国的基本养老保险制度。 80年代后，随着经济体制改革的深入发展，我国养老保障制度也开始进行改革。至今，改革共经历了三个时期。第一个时期是80年代1984-1991年，以《国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定》为标志，它确定了我国养老保险实行社会统筹，资金由“三方负担”的原则和基金筹集实行“部分积累”的模式；第二时期是1991-1995年，以《国务院关于深化企业职工养老保险制度改革的通知》为标志，它进一步确立了我国养老保险制度的改革目标和“社会统筹与个人账户相结合”的原则；第三时期是1995年以后至今，以《国务院关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定》为标志，使养老保险制度从分散化走上统一化的道路。 中国现行的养老保险制度的结构可以表述为：保障方式多层次，基金来源多渠道，社会统筹与个人账户相结合。 1. 养老保险制度实行基本养老保险、企业补充养老保险和个人储蓄养老保险相结合。 2. 养老保险基金的筹集来自企业和个人，按工资收入的一定比例缴费，并按社会统筹基金和个人账户分别管理。 3. 养老金的计发分为社会性养老金（即按社会平均工资的20%）和个人账户累计额两部分，共同组成。 目前养老保险制度的上述结构性特点，是政府政策制定者基于中国经济社会宏观和微观形势的分析和判断形成的。也就是说，中国养老保险制度模式的确定是在当时经济发展水平低、企业负担重、人口老龄化及与原有制度衔接等因素综合考虑的情况下出台的。但是随着国家经济的发展、社会的进步、人口的进一步老龄化和这几年实际运行的经验总结，发现先行基本养老制度存在很多问题，引起国家有关部门的高度重视。 2 中国现行养老保险制度的潜在问题 1、 个人账户的“空账”问题 我国的养老制度实行社会统筹与个人账户相结合，它与美国和新加坡的个人账户性质不同，中国的个人账户事实上是“不完全账户”。目前为职工建立的个人账户只是一种计账手段，记录了养老保险缴费，和政府确定利率下的应得利息。这些账户实际上是并没有积累资金，是“名义”的或是空的账户，因为企业与在职职工向个人账户缴费的大部分已经转用于支付现在退休职工的退休金了。这种转移支付是制度转换造成的。我国原有的养老保险制度不实行个人缴费，企业也不为在职职工缴纳养老保险费，个人表面上不缴纳养老保险费，职工的工资含量中也不包含养老保险这笔开支，实际上国家已经将这笔应属于个人缴纳的养老保险费从工资中扣除，以税收或利润的形式形成财政资金，又通过投资形成了国有资产。同样，单位不为在职职工缴纳养老保险费，这部分资金实际上也已扣除，以税收、利润形式上缴国家财政，然后再由国家财政返还一部分（企业以营业外收支列支）作为养老金发放给已经退休的职工。按照现行制度中社会统筹与个人账户相结合的养老保险模式，已经退休的人员和在此制度建立之前参加工作的职工由于没有建立个人账户，没有自己的养老基金进行积累，从而形成了养老保险金的“缺口”或“隐性债务”，也可以说是国家对已经退休人员和实行新制度前就业人员的一笔欠债。而且空账规模迅速扩大，个人账户实积累部分减少。这实际上是在用未来的基金风险减轻当前的基金压力；把现在失业的风险转移到今后养老的风险。据劳动和社会保障部的统计，到1997年底，全国基本养老保险基金历年积累为682.85亿元，1998年底减少到587.41亿元，空账规模由1997年底的140多亿元上升到448.85亿元，到1999年底个人账户空账已超过1000亿元。 以上情况使企业缴纳高比例养老保险费，同时造成企业的“双重支付”：一方面，企业按在职在职职工的工资总额缴纳养老保险费，其中一部分存入个人账户，为在职职工未来的养老进进行储蓄；另一方面，企业又要为已退休的职工支付养老金，替国家偿还职工的养老保险金欠债。这是制度中不合理之处，也是急需解决的问题。 2、 积累资金的保值和增值问题 截止到2001年，基本养老保险基金滚存余额为1054亿元，而1998年为612亿元。按照《国务院关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定》，“基金结余余额预留相当于2个月的支付费用外，应全部购买国家债券和存入专户，严格禁止投入其他金融和经营性事业。”这种基金的管理方式，是从基金的安全性出发的，但没有顾及到基金的保值和增值问题。对于个人账户的积累基金来说，基金的保值和增值意义重大，因为这笔资金是为未来退休者预留的养老金，关系到他们的老年生活。 养老保险基金的保值和增值的意义在于： 第一：可以防止通货膨胀对基金的冲击。通货膨胀对养老金的影响有两方面：一是造成已累计基金的养老保险基金的贬值；二是导致养老保险基金支出增加。因为通货膨胀带来人们生活费用增长，靠养老金生活的老年人要维持基本生活水平，就必须提高养老金待遇。要抵消通货膨胀的影响，而又不增加资金来源的负担，唯一的选择只能是靠基金自身的运作来保值、增值。 第二：养老基金调整机制的要求。社会保险待遇与工资水平或物价指数挂钩，是国际上通行的两项基本原则。即社会保险待遇随全体劳动者工资水平的提高而相应增加，使退休者与在职职工一同享受经济发展的成果；或随物价指数的变化而相应的调整，使其养老金的实际购买力不下降。这既是保障的需要，又是公平的体现。其结果必然导致养老金支出的增加，解决的最好办法是尽可能使基金保值和增值。 我国有关部门已认识到养老基金增值问题，在2002年5月9日的“第35届亚行年会中国日"研讨会上,全国社保基金理事会副理事长冯健身披露了全国社保基金运作模式的一些重要内容。基本确立了安全至上、以实现保值增值为目的的全国社会保障基金运作模式。同时他透露社保基金的投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券。其中银行存款和国债投资的比例不低于50%,企业债、金融债不高于10%,证券投资基金、股票投资的比例不高于40%。风险小的投资由社保基金理事会直接运作,风险较高的投资则委托专业性投资管理机构进行投资运作。 然而2002年4月全国社会保障基金理事会参与申购和配售的股份中国石化(600028)， 这也是社保基金首次进入证券市场的尝试，不幸由于证券市场风云变化，使社保基金账面亏损将达2.4亿元。此事使有关部门对我国的养老基金增值问题十分谨慎。 3、 人口老龄化的问题 中国是世界上人口最多的国家，也将是世界上老年人口最多的国家，自80年代以来，60岁以上的老年人平均将以3.2%的速度增长；1990年，中国老龄人口已经达到总人口的10%，进入了老龄化社会。到2000年，中国的老年人口达到1.3亿，占总人口的10%以上。如表1-1： 中国人口年龄结构变化趋势 表1-1 年份 年龄（岁） 人口数量（万） 占总人口比重（%） 1995 65岁以上 8091 6.7 1997 60-65 65以上 8.9 5.58 2000 60-65 65岁以上 8913 10 7 2010 65岁以上 11136 8.2 2020 60岁以上 65岁以上 25000 16474 18 11.4 2030 65岁以上 22586 15.3 2040 60岁以上 65岁以上 34000 29378 25 20.1 2050 65岁以上 29240 20.6 通过表1-1，可以分析出，中国人口老龄化的特点：1）老龄化过程来得晚、发展的快。中国仅用10年的时间完成了发达国家50-100年完成的人口老龄化过程。2）准老龄人口迅速增加。中国的一个特殊现象，我们的法定退休年龄比国际标准低，特别是女工，50岁退休，女职员和教师55岁退休，几十年一贯制，致使大批这样的准老龄人口迅速加入到老年退休群体中来，他们提早享受退休待遇，加重了养老保险基金的负担。 截止到1999年，我国的养老金支出增长速度已经超过国民生产总值的增长速度，养老金支出与工资总额的比例迅速提高，这样使养老保险基金的供需之间存在着十分尖锐的矛盾。预计到21世纪中叶，中国将出现2名职工供养1名退休人员的沉重的代际负担局面。 中国人口老龄化具有的发展速度快、老龄人口绝对量大及人口老龄化与经济发展水平不相适应的特点，将产生两个负面的结果：其一是退休人员的迅速增加，退休费用急剧增加，给养老保险基金造成巨大的压力；其二是由于经济增长的速度远远赶不上养老金的增长速度，而养老金的主要缴费承担者——企业无力承担过高的缴费率，同样国家财政也不可能为社会保险提供过多资助。最终导致老年退休人员的养老保障没有保证或保障程度下降，而产生一系列社会问题。 小结：中国现行养老保险的问题，解决的途径是多方位的，经过多次研讨和论证后，专家一致认为要真正解决问题，需要对养老保险的架构重新认识。世界银行在《中国养老金体制改革》报告中提出了向三个支柱转变的建议，即建立三种性质的养老金计划。如图所示。 第一支柱是有中央政府直接管理的国家基本养老金计划，它通过按工资收入缴费或税收融资筹集基金，按现收现付的财政体制进行分配。这个基金不要求必须形成足够积累，因而不一定进入资本市场。国家基本养老保险基金的作用是提供适当水平的基本养老金收入。 第二支柱是中央政府管制下的、个人账户储蓄计划即我们现在称为企业年金的养老金计划。法律强制企业和职工个人按照一定比例缴费，缴费完全计入个人账户，个人退休以后按照其账户上的缴费积累和投资回报总值，以年金的形式领取养老金收入。企业和个人有权选择基金的投资运营方式。 第三支柱是由企业或个人完全自由、自愿进行的个人储蓄积累计划。 本研究报告将重点探讨第二支柱—企业年金在中国的发展及现状。 2 中国企业年金的发展和现状 ¨ 中国企业年金发展历程和现状 ¨ 中国行业单位的企业年金发展概况 我国“十五”计划纲要使用了“企业年金”的概念，这是总结世界一百多年来各类“雇主年金”和“职业年金”等补充社会保险的实践，结合中国国情作出的选择。 1 中国企业年金发展历程和现状 1、 企业年金的概念： 企业年金，即是由企业提供的养老金。源于职业年金、雇主年金、补充养老保险等。在即将实施的《企业年金试行办法》（送审稿）中对企业年金的定义是：指企业及职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。 从企业年金的概念中，我们可以分析出几个中国企业年金的特征： ——企业年金是由企业与职工协商制定。 ——企业年金的费用一般由企业和职工共同负担。 ——经办方式较为灵活，有大企业自办、小企业联办、委托社会中介机构或金融机构经办等多种形式。 ——基金实行长期积累和市场化运营。 ——政府不承担直接责任，但通过制定各种政策（特别是税收方面）予以鼓励或限制，进行严格的监管。 二、 企业年金的功能分析 企业年金在美国产生于政府养老保障之前，在欧洲国家产生于政府养老保障之后，发达国家的实践证明它具有减轻政府负担和提高退休人员生活的功能；但是企业年金又有其局限性，如果缺乏有效的政策、法律和监管，对经济发展和消除社会贫困具有反作用。 首先，企业年金的促进功能：1）由于企业和职工共同缴费建立的退休金计划，不仅使企业与员工的利益紧密联系，而且是企业鼓励竞争、奖励忠诚和贡献的手段，同时也是企业吸引人才凝聚人才的重要措施；2）企业年金是改善老年生活的主要依托；3）建立企业年金可以降低国家基本养老的替代率，由此减轻政府在筹资、管理和支付养老金等方面的负担；4）计划的建立使职工权益得到保留，可以消灭一些故意违反劳动合同的现象，促进形成一个完善、规范的劳动力市场；5）养老储蓄数额巨大、储蓄期长，一旦进入资本市场必然繁生成为一种长期投资和高收益的金融工具，在提高国民储蓄率的同时，支持资本市场，促进经济发展。 其次，企业年金的风险： 参考发达国家的经验和教训，建立和发展企业年金有可能要面对的挑战。关于宏观方面： 1 风险转移与政府责任 企业年金是政府职能、功能和风险向企业职工以及市场的转移，企业和职工必须面对私营管理的高成本和市场风险。现在欧盟政府正是通过补贴、命令、解约、规范、保险和最低担保待遇六方面直接影响企业年金发展。 2 阻碍劳动力流动 企业年金跟据企业个性，被锁定的权利和视为劳动报酬一部分的利益，造成劳动力流动的障碍。欧盟各成员国之间的待遇支付、信息管理各方面的差距，使劳动力的流动率只有2%。 在微观方面从参保人角度看，风险包括：基金被挤占、挪用；雇主利用收集来的保险费进行冒险投资；受一些信息失真的欺诈性广告所误导，与投资或资信水平较低的公司签订委托合同，影响企业年金的最终待遇；职工流动或因企业破产、解散，年金计划中止时待遇损失等。 三、中国企业年金的发展历程： 企业年金在“十五规划”之前称为企业补充养老保险，它开始于1991年， ——1991年 《国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定》（国发[1991]33号），首次提出“国家提倡、鼓励企业实行补充养老保险，补充养老保险由企业根据自身经济能力为本企业职工建立”，成为我国建立企业年金制度的起点。 ——1994年 《劳动法》中规定：“国家鼓励用人单位根据本单位的实际情况为劳动者建立补充养老保险” ——1995年 劳动部为贯彻《劳动法》，制定并下发了《关于印发〈关于建立企业补充养老保险制度的意见〉的通知》（劳部发[1995]464号），对建立企业补充养老保险的基本条件、决策程序、资金来源、管理办法、待遇给付、经办机构、投资运营等，提出了指导性意见，确立了基本的政策框架。 ——2000年国务院《关于完善城镇社会保障体系的试点方案》（国发[2000]42号）正式以文件形式将企业补充养老保险更名为企业年金，并提出“有条件的企业为职工建立企业年金，并实行市场化运作和管理。企业年金实行基金完全积累，采用个人账户方式进行管理，费用由企业和职工个人缴纳，企业缴费4%以内的部分，可以从成本列支，同时鼓励开展个人储蓄性养老保险”。 10年来，在国家政策的指引下，企业年金事业有了较快发展，但在制度建设方面是严重滞后的。无论在地方还是在行业，制定企业年金方案、出台具体实施办法的都是少数。从全国分布情况看，上海市、四川省、江苏省、深圳市等已经出台了具体实施办法。在行业方面，铁路、电力、邮政等行业已经建立了企业年金制度并且规定了具体的企业年金的运作程序。从全国看，目前大部分省、市和行业还没有出台相应的办法和税收优惠政策。 四、企业年金的现状分析： 5) 总量。截止2000年年底，企业年金制度覆盖人员为560.33万人，占国家基本养老保险参保人员的5.3%；参保企业16247户；企业年金积累基金总量为191.9亿元，人均3425元。 6) 行业发展快于地方，水平高于地方。企业年金参保人员为395.7万人，占70.6%；地方参保人数为164.6万人，占29.4%。行业积累基金149.3亿元，人均3773元；地方累积42.6亿元，人均2588元。 7) 经济水平决定年金的发展水平。从区域分布看，上海、广东、浙江、福建、山东、北京等地区基金积累较多，超过亿元，仅上海就积累基金22.2亿元。沿海发达地区明显高于内地省份。从行业分布看，电力、石油、石化、民航、电信、铁道等行业明显高于其他行业，其中电力行业积累达到58.7亿元，占全国积累基金的31%。 8) 国有企业参保积极性较高。在参保行业中，国有企业占到93%；地方参保企业中，国有企业占到55%。 评价： 从总体上分析，建立了企业年金的国有企业和行业企业发挥了积极作用，但也面临不少困难和问题。就全国而言，企业年金作为养老保险的第二支柱的作用基本上没有到位。主要原因如下： 2) 缺乏基本法律支撑体系，使企业年金的运行无法可依。 3) 在管理方面极不规范。从个人账户的建立与管理方式看，重庆市、辽宁省、安徽省及行业的工行、建行、交通、中建等没有建立个人账户；邮政等行业没有将企业缴费完全记入个人账户。在某些省市，如浙江、云南、福建、天津、广东，财政部门硬性要求将企业年金纳入财政专户管理。 4) 在基金的投资运营方面，投资收益不佳与投资风险并存。一方面是大部分基金主要用于存银行、买国债，在国家连续降息的情况下，投资收益较低。2000年全国基金投资收益率为2.79%，其中电力、邮政等行业的企业年金基金为3.2%，地方仅为1.34%。另一方面，由于资本市场规则不健全，运作不规范，一些企业委托金融机构运营年金基金，风险难以规避。 5) 在实行积累式企业年金方案，基金的积累及运营需要完善的金融市场来形成公平科学运行规则、运行程序，目前我国在这方面还处于起步阶段。 6) 缺乏有经验的专业机构和专业管理人员。从企业年金的发展看，十分需要专业机构与专业人员管理和运营。但由于新建制度基础薄弱，专业管理机构、专业管理人员十分欠缺。 第二节 中国行业单位的企业年金发展概况 这里所说的“行业单位”是指中央直属的大中型国有企业（集团）。他们主要从事交通（铁路、公路、水运）、通讯（邮政、电信、移动）、能源（电力、石油、煤炭）、金融（银行、保险）等国民经济基础产业的生产和经营。 一、行业单位企业年金的发展背景： 中国行业单位大多具有跨地区甚至跨国界经营的特点，在所经营的领域中占有垄断性地位。他们是我国国有经济的主要组成部分，其生产经营活动对我国国民经济的发展具有举足轻重的影响。这些行业单位是我国国有企业改革和建立现代企业制度的重点。为此，中央按照抓大放小的方针对其进行了一系列改革。首先是实行政企分开。在中央政府机构改革中，先后撤销了一些直管行业企业的产业部，组建大型企业（集团）公司。如早期中央政府撤销石油部，成立石油天然气总公司，1998年后撤销电力部、邮电部等产业部，组建国家电力公司、中国邮政总公司等国有大型企业集团，从而实现中央直属大中型国有企业彻底与政府职能分开。其次是进行企业重组。消除行业垄断、引入市场竞争机制是促进企业发展的重要措施。为此，中央在对国有大中型企业实行政企业分开的基础上进行了企业重组。如将石油天然气总公司与中国石油化工总公司合并，按地域划分为南北两个企业集团，以便在石油、化工产业中引入竞争机制。第三是加快在这些企业中建立以产权明晰、自主经营、自负盈亏、自我约束为主要内容的现代企业制度。 上述行业单位在我国整个企业职工养老保险制度改革中也占有重要地位，并经过了一段“特殊”的历程。从1986年开始我国在城镇企业职工中实行基本养老保险基金社会统筹。国务院根据我国各地开展基本养老保险基金社会统筹的具体情况（主要是在市、县级实行统筹）以及行业单位跨省市跨国界生产经营的特点，先后批准原水电部、邮电部、铁道部、交通部、银行系统等11个行业的中央直属企业的中小型国有企业为主，参加所在地的社会统筹。另一个方面军是中央直属的大中型企业参加行业统筹。11个行业实行基本养老保险基金社会统筹改革中形成了两个方面军。一个方面军是以地方所属的中小型国有企业为主，参加所在地的社会统筹。另一方面军是中央直属的大中型企业参加行业统筹，国务院这一决策实施在最短的时间内将我国国有企业全部纳入到养老何险基金社会统筹范围之中。1991年国务院提出的为职工建立第二层次的养老保险———企业年金制度后，经过几年的实践，以电力、邮政、通讯、石油等为代表的行业单位初步建立了企业年金制度，并具有了一定规模。据不完全统计，上述行业单位建立企业年金的人数约占全部职工人数的39 ％，大大高于全国5％的水平。而且在建立企业年金制度、基金管理等方面积累了一定的经验。研究和总结行业单位举办企业年金的经验不仅会对促进行业单位企业年金制度健康发展，促进行业单位进一步深化企业劳动、人事、分配制度改革和应对加入WTO后的挑战具有重要意义，更重要的是为落实国务院完善我国社会保障体系建设，推动全国企业职工建立企业年金制度工作提供新的经验。 二、行业单位建立企业年金制度的规模 原经国务院批准实行基本养老保险基金行业统筹的11个行业（铁道、交通、邮电、水利、民航、煤炭、有色、电力、石油天然气、银行系统、中建总公司），均不同程度地建立了企业年金制度，有些行业（如电力、邮电）在全行业建立了企业年金制度，有些行业（如银行、民航、有色）在行业内部分企业中进行了建立企业年金制度试点。 据劳动保障部不完全统计，截止到 2000年年底上述11个行业中有4185个企业（集团）建立了企业年金制度，占全国同期建立企业年金制度企业数的25.8%。从1997年至2000年建立企业年金制度的行业数不断增加。增长情况如图2-1所示。 行业企业在职职工参加企业年金制度的人数2000年年末达到395.77万人，占全国参加企业年金在职职工人数的70.6%。 与建立企业年金的企业数同步，从1997年到2000年期间参加企业年金的职工人数出现较大的增长(见图2－2)。 截止到2000年年末已经领取企业年金待遇的人数，11个行业中有36.7万人，占行业企业参加企业年金职工人数的9.3％，而同期其他地方比例为14％。 根据2000年年末统计，11个行业的企业年金当年收入为56.3亿元。占全国当年基金收入(70.4亿元)的80％；当年基金支出25.8亿元，占全国当年支出(29.6亿元)的87％；累计结余为149.3亿元，占全国企业年金累计结余(191.9亿元)的77.8％. 11个行业企业年金资产呈以下分布状态：银行存款97.7亿元，占年金资产的65.4％；购买债券37.5亿元，占25.1%（其中购买国债31.8亿元，占购买债券的84.9%）;存入财政专户0.76亿元，占0.5%；现金少量股票等其他形式为13.33亿元，占9％（见图2-3）。 三、行业单位举办企业年金的组织形式 第一种是行业统一经办企业年金。这种形式是指由行业主管部门或行使行业管理职能的单位统一制定行业企业年金制度；统一制定财务、会计、审计等企业年金管理制度；行业单位组建企业年金投资机构，统一开展企业年金资产投资运营；行业所属企业负责年金缴费、职工个人账户管理、支付年金待遇等具体事务管理。这种组织形式具有制度统一、管理规范、有利于年金资产投资运营等优点。它要求行业企业整体经济效益较稳定、企业内部管理基础较好、年金运作有较规范的工作程序和监督机制以回避风险。适用于统一核算的大型企业(集团)或紧密型行业企业集团。目前按统一经办模式举办企业年金的行业单位有国家电力公司、石油天然气公司等。 第二种是行业指导经办企业年金。这种组织形式是指由行业主管部门或行业管理职能的单位按国家的有关政策和法律对行业企业建立企业年金制度进行统一规划设计，制定建立行业企业年金制度的指导性意见和对企业建立年金制度及动作情况进行监督。行业内企业根据自身情况制定企业年金办法。独立进行企业年金收、支、管理和年金资产投资等操作。这种组织形式的优点是企业年金制度和管理相对规范，有利于分散资金运营风险。 但是，由于每个企业的年金资产数额相对较小，难以形成投资规模，投资效率较低。此外从管理角度看，一个企业内部难以形成独立的企业年金管理体制和有力的监督体制，存在着企业挪用和损害企业年金资产的风险。目前按第二种组织形式举办企业年金的单位主要有中国邮政总公司、中国电信总公司等。 第三种是企业自行经办企业年金。这种形式是指全行业没有普遍建立企业年金制度，而是由一些经济效益较好的企业按照国家(或所在地方政府)的有关政策，结合企业自身情况建立了企业年金制度。如民航系统的白云机场、东方航空公司；有色系统的铜陵有色金属公司、株洲冶炼厂等企业。这种形式的优点是企业年金办法灵活多样，适合企业实际；企业年金资产规模小，由企业自行管理和投资运营，有利于分散风险，缺点是制度不规范，管理和监督薄弱。这种形式是企业年金制度的初级管理形式，目前在行业单位已建立的企业年金制度中，这种形式无论从参加人数还是资产规模上均只占很小的比例。 四、行业单位的企业年金制度分析 虽然各行业单位已制定的企业年金制度分别反映了各自行业企业的特点和不同的组织管理形式，但作为企业年金制度又普遍包含了以下制度框架。 1、资金来源 行业单位的企业年金主要来源于企业和职工的缴费。多数行业的企业年金制度规定企业和职工共同缴费，他们称之为“把企业年金制度与个人储蓄性保险结合起来”。个别企业规定职工个人不缴费。企业缴费主要 来源于三个渠道：一是企业工资储备基金；二是企业提取的基本养老保险费高于国家设定的最高缴费封顶线（地区职工平均工资的3 倍）被列为免缴的部分；三是根据所在地方政府有关规定，在企业职工工资总额一定比例之内提取企业年金费用可列入相关成本的部分。个人缴费由企业从职工本人工资收入中代扣。 为控制企业年金的总体水平，不少企业规定企业缴费部分控制在企业职工工资总额的5%之内。企业按职工年龄、职务、工资、对企业贡献等因素将企业缴费分配给职工个人，但分配给个人的数额不能超过职工本人工资的10%,以体现企业的资金分配的公平因素。 2、 建立企业年金职工个人账户 从国际经验看，企业年金制度的基金管理模式主要分为待遇确定型（DB）和缴费确定型（DC）两种。我国行业单位举办的企业年金普遍采用了缴费确定型模式，即企业为每一个参加企业年金制度的职工在国家确认的商业银行建立企业年金职工个人账户，将职工个人缴费和企业缴费中分配给职工个人的部分一并存入银行开设的职工个人账户。企业年金经办机构负责为每个职工建立企业年金职工个人档案。职工个人档案将记录单位账号、单位名称、个人账号、个人社会保障号、姓名、性别、参加工作时间、缴费起始年限、个人缴费基数和缴费额、企业为职工个人缴费额、账户资金的存储额和利息等等反映个人投保过程及其结果的相关内容。 企业年金方案普遍规定职工正常离开企业时个人账户资金随职工转移，职工死亡时个人账户资金按《继承法》有关规定由法定继承人继承。 3、企业年金的支付 行业单位的企业年金制度普遍规定职工办理退休手续，开始领取基本养老金时，同时享受企业年金待遇。有些企业年金计划还规定职工遇到残疾、特殊困难或死亡等情况可以提前领取企业年金。 企业年金的支付方式目前有两种：一种是按月支付企业年金，企业称之为“退休金”方式；另一种是一次性支付方式，被称为“公积金”方式。一次性支付企业年金的方式，多为在建立企业年金制度的初期一些企业采用的支付办法。目前大多数企业已采用按月支付企业年金的办法。据统计，截止到2000年年末，行业企业职工已有36.6万人享受企业年金待遇，其中按月领取企业年金待遇的有8.3万人，占全部享受企业年金待遇人数的22.7%. 4、 企业年金的监督机制 行业单位的企业年金制度普遍注意了对企业年金运行的监督。归纳起来监督作用主要体现在三个方面：一是企业职工代表大会监督作用。企业年金制度规定企业年金办法制定和修改均要由职工代表大会通过才能实施。企业年金经办机构每年要向职工代表大会做出关于企业年金制度运行情况的工作报告，接受职工代表大会的审查和监督。二是企业社会（劳动）保障基金委员会的监督作用。行业单位在实行基本养老保险行业统筹期间，按国务院的要求均组建了“社会保险基金委员会”。该委员会由企业行政代表、职工代表、有关专业人员组成。行业统筹下放给地方管理后，一些行业仍保留了基金委员会并行使对企业年金制度运行，基金的收、支、投资经营、对经办机构的工作情况进行监督等权利。第三是财务和审计监督。企业年金的资产在企业，因此对企业进行的财务检查和审计均包含企业年金在内。 5、通过建立企业年金制度，解决企业面临的一些特殊问题 行业单位通过建立企业年金制度除了达到进一步理顺企业内部分配关系，保障退休人员生活的目的外，还用于解决企业面临的一些特殊问题。首先是通过采取对企业有特殊贡献人员，增加其企业年金的办法，达到吸引人才、留住人才的目的。不少企业规定，对被评选为国家级劳动模范、省部级劳动模范，国家级技术专家、省部级技术专家，高技能操作能手等对企业有特殊贡献人员，当年由企业一次性分别奖励2000元至10000元，存入职工企业年金个人账户。其次对企业中从事有毒有害、高温、高空等特殊工种岗位工作的职工，企业为其每人每月多存入10元企业年金，作为对职工的补偿。 四、企业年金资产的管理 为加强对企业年金资产的管理，行业单位普遍建立了财务、会计等管理制度。如原电力工业部、邮电工业部专门制定下发企业年金财务制度和会计制度。 他们在财务制度中规定： （1）企业年金实行“单独核算、专户存储、专款专用、定期结算，任何单位和个人不得擅自动用”。 （2）企业缴纳的企业年金费用从工资基金和福利基金中列支， 存入在银行开设的企业年金专户。 （3）企业年金支付必须按企业年金制度的有关规定执行。 （4）企业年金可以采用银行定期存款，购买国债、委托银行贷款等合法手段进行保值增值。 （5）对企业年金资产实行预算决算管理，并接受财务部门和审计部门的检查监督。 会计制度中规定： （1）企业年金资产实行账款分开管理。各单位要设置专职会计人员，并按《会计法》和有关制度认真履行职责。同时设置专职出纳员，并按照业务管理程序逐笔登记收支款项，做到账款相符。 （2）会计凭证、账簿和报表等会计核算资料要按《会计档案管理办法》的规定，健全档案，妥善保管。 （3）根据企业年金收、支等环节设置会计科目和会计报表。 为加强对企业年金资产投资运营管理，原电力部专门下发了《电力行业职工养老保险基金保值增值运营管理暂行办法》。 小结： 第一，行业单位在国家政策指导下经办的企业年金已具有一定规模。到2000年年末参加企业年金制度的人数占其全部职工人数的39%，达到西方经济合作与发展组织（OECD）成员国家的平均水平（OECD）成员国平均有33%的企业职工参加了企业年金制度。第二，行业单位组建了企业年金经办机构，制定了一系列管理和监督制度，初步形成了较为完整的企业年金管理体制。第三，几年来的实践表明，行业单位举办企业年金在深化企业内部分配制度改革、增加企业凝聚力、保障退休人员，生活等方面起到了一定作用，受到企业和职工的欢迎。 3 国外企业年金的模式 1 美国401(k)计划介绍 2 英国企业年金制度 3 香港退休养老保障制度 第1节 美国401(k)计划介绍 在美国，401(k)计划可谓是家喻户晓，虽然只有短短20年的历史，但它迅速成为最重要的雇员退休计划之一，到2000年底其资产规模也已达17000亿美元，参与人数超过4200万。401(k)计划促进了美国多层次养老保障体系的发展，大量储蓄资金的涌入也推动了资本市场的繁荣。 一、 401(k)计划的出现和发展 养老金计划是美国企业提供的“雇员福利”项目之一，从19世纪末发展到现在，雇主为自己的雇员建立了种类繁多的养老金计划，包括待遇确定型、缴费确定型等等。为了保护雇员的权益，国会于1974年通过了《雇员退休收入保障法》(ERISA)对企业养老金计划实施政府监管。 401(k)计划起源于80年代初税法修改、相关免税条款的出台。其名称来自《国内税收法案》第401(k)节，它允许职工将一部分税前工资存入一个储蓄计划，积累至退休后使用，在此基础之上，一种新的养老金计划——“401(k)”开始出现，并受到了广泛欢迎，很快就发展成为缴费确定型计划的主流。得益于美国证券市场的飙升，401(k)计划资产规模90年代翻了两番以上，占到了缴费确定型计划总资产的一半。 二、 401(k)计划的主要内容 作为“雇员福利计划”，雇主是401(k)计划的发起人，负责计划的设计和管理。按最新规定，只要有5个以上的雇员参与，就可以成立一个401(k)计划。雇员授权雇主扣缴税前工资的一部分，存入雇员个人的401(k)账户。这个金额由雇员自己确定，但不能超过工资的25％，且每年最高不得超过9500美元（1997年标准）。除了个别情形，401(k)计划成员在59.5岁以前不能提取这笔款项，否则不但要照章纳税，而且还要缴纳10％的罚金。 雇主同时也是计划的资助人，雇主会根据雇员的工作年限等因素对雇员的个人账户作一些补充缴费，但比例一般较低。雇主的缴费也享有税收优惠，对雇主缴纳的部分，雇员可以在一定年限（最长不超过7年）后获得全额权益。 由于是税前缴费，而且政府不对该账户赚取的红利、利息、资本所得征税，只是退休后取出资金时才征税（而退休后所处的所得税等级往往较低），递延纳税带来的税收优惠大大刺激了401(k)计划的发展。 雇员退休时，可从以下三种办法中任选一种领取待遇：（1）一次全部支出，但要纳税，税率约为25％（2）按月支取，按月纳税，税率为10％－15％；（3）转存入银行，不需要纳税。 三、 计划的行政管理和投资管理 雇主通常要建立一个委员会来管理401(k)计划，成员由人力资源部门和财务部门共同构成，按照ERISA的规定，委员会的成员就是“受托人”，对计划的实施和管理负主要责任。