600291_2012_西水股份_2012年年度报告_2013-04-11.pdf

内蒙古西水创业股份有限公司内蒙古西水创业股份有限公司 600291600291 20122012 年年度报告年年度报告 内蒙古西水创业股份有限公司 2012 年年度报告 2 重要提示重要提示 一、一、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 赵文静 身体原因 李少华 三、三、山东正源和信有限责任会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。山东正源和信有限责任会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。四、四、公司负责人刘建良、主管会计工作负责人田鑫及会计机构负责人（会计主管人公司负责人刘建良、主管会计工作负责人田鑫及会计机构负责人（会计主管人员）田员）田鑫声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。鑫声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案：经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案：经山东正源和信有限责任会计师事务所审计，经山东正源和信有限责任会计师事务所审计，2012 年度公司实现净利润年度公司实现净利润 378,969,579.19 元，其中，归属于母公司所有者的净利润元，其中，归属于母公司所有者的净利润 69,076,046.35 元元,提取法定盈余公积金提取法定盈余公积金 8,018,248.28元；加上上年初未分配利润元；加上上年初未分配利润 443,712,983.65 元，实际可供股东分配的利润为元，实际可供股东分配的利润为 504,770,781.72 元。元。2012 年度，公司拟以年度，公司拟以 2012 年末总股本年末总股本 384,000,000 股为基数，向股为基数，向全体股东每全体股东每 10 股派发股派发现金红利现金红利 0.54 元（含税），应分配红利元（含税），应分配红利 20,736,000 元，剩余未分配利润结转下一会计年度。元，剩余未分配利润结转下一会计年度。公司本年度不进行资本公积金转增股本。公司本年度不进行资本公积金转增股本。该利润分配预案尚须提交公司股东大会审议。该利润分配预案尚须提交公司股东大会审议。六、六、本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 内蒙古西水创业股份有限公司 2012 年年度报告 3 目录目录 第一节第一节 释义及重大风险提示释义及重大风险提示.4 第二节第二节 公司简介公司简介.5 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.7 第四节第四节 董事会报告董事会报告.9 第五节第五节 重要事项重要事项.20 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.23 第七节第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.28 第八节第八节 公司治理公司治理.33 第九节第九节 内部控制内部控制.37 第十节第十节 财务会计报告财务会计报告.38 第十一节第十一节 备查文件目录备查文件目录.140 内蒙古西水创业股份有限公司 2012 年年度报告 4 一、一、释义及重大风险提示释义及重大风险提示 (一一)释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司、本公司、西水股份 指 内蒙古西水创业股份有限公司 包头西水 指 包头市西水水泥有限责任公司 乌海西水 指 乌海市西水水泥有限责任公司 益凯国腾 指 上海益凯国腾信息科技有限公司 天安保险 指 天安财产保险股份有限公司 明天控股 指 明天控股有限公司 正元投资 指 正元投资有限公司 兴业银行 指 兴业银行股份有限公司 报告期 指 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元，中国法定流通货币单位 (二二)重大风险提示：重大风险提示：公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅董事会报告中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。内蒙古西水创业股份有限公司 2012 年年度报告 5 二、二、公司简介公司简介 (一一)公司信息公司信息 公司的中文名称 内蒙古西水创业股份有限公司 公司的中文名称简称 西水股份 公司的外文名称 Xishui Strong Year Co.,Ltd Inner Mongolia 公司的法定代表人 刘建良 (二二)联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 苏宏伟 联系地址 内蒙古乌海市海南区 电话 0473-4663855 传真 0473-4663855 电子信箱 xsgf_ (三三)基本情况简介基本情况简介 公司注册地址 内蒙古乌海市 公司注册地址的邮政编码 016000 公司办公地址 内蒙古乌海市海南区 公司办公地址的邮政编码 016032 公司网址 无 电子信箱 (四四)信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 (五五)公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A 股 上海证券交易所 西水股份 600291 (六六)公司报告期内注册变更情况公司报告期内注册变更情况 1、基本情况基本情况 注册登记日期 2012 年 6 月 15 日 注册登记地点 内蒙古呼和浩特市 企业法人营业执照注册号 150000000005524 税务登记号码 150303701463892 组织机构代码 70146389-2 2、公司首次注册情况的相关查询索引公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见 2000 年年度报告公司基本情况。内蒙古西水创业股份有限公司 2012 年年度报告 6 3、公司上市以来，主营业务的变化情况公司上市以来，主营业务的变化情况 报告期，本公司持有天安保险 20%的股权，天安保险股东江西国际信托股份有限公司、日本 SBI 控股株式会社、上海银炬实业发展有限公司分别将其持有的天安保险所有股权对应的经营表决权授权给本公司代为行使。经授权后，本公司合计持有天安保险经营表决权 55.83%，本期将其纳入合并范围，所以，主营业务发生了重大变化。4、公司上市以来公司上市以来,历次控股股东的变更情况历次控股股东的变更情况 期间 控股股东 2000 年 7 月-2007 年 1 月 乌海市国有资产管理委员会 2007 年 1 月-2008 年 10 月 明天控股有限公司 2008 年 10 月-2012 年 6 月 教育部 2012 年 6 月-至今 明天控股有限公司 (七七)其他有关资料其他有关资料 公司聘请的会计师事务所名称（境内）名称 山东正源和信有限责任会计师事务所 办公地址 山东省济南市 签字会计师姓名 刘元锁 沈大智 内蒙古西水创业股份有限公司 2012 年年度报告 7 三、三、会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 (一一)报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 1、主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2012 年 2011 年 本期比上年同期增减(%)2010 年 调整后 调整前 营业收入 490,683,151.39 650,453,359.75-24.56 784,180,470.15 784,180,470.15 归属于上市公司股东的净利润 69,076,046.35 9,399,927.47 634.86 21,082,207.50 16,875,495.33 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-147,203,104.88-129,952,777.80 不适用-14,046,213.17-18,252,925.34 经营活动产生的现金流量净额 302,482,747.81-53,049,711.04 不适用 88,675,133.07 88,675,133.07 2012 年末 2011 年末 本期末比上年同期末增减(%)2010 年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 2,346,716,396.25 2,007,367,271.37 16.91 2,170,003,263.57 2,170,003,263.57 总资产 16,461,549,505.06 4,215,268,733.04 290.52 4,660,029,689.02 4,660,029,689.02 2、主要财务数据主要财务数据 主要财务指标 2012 年 2011 年 本期比上年同期增减(%)2010 年 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.1799 0.0245 634.29 0.0549 0.0439 稀释每股收益（元股）0.1799 0.0245 634.29 0.0549 0.0439 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.3833-0.3384 不适用-0.0366-0.0475 加权平均净资产收益率（%）3.17 0.45 增加 2.72 个百分点 0.83 0.66 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-6.76-6.22 减少 0.54 个百分点-0.55-0.72 内蒙古西水创业股份有限公司 2012 年年度报告 8(二二)非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 2012 年金额 2011 年金额 2010 年金额 非流动资产处置损益 222,650,736.35 21,492,587.97-77,813.73 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 15,723,615.30 7,246,202.00 9,010,885.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 165,210,558.38 111,796,968.41 43,680,419.43 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 15,657,959.06-98,146.71-3,292,260.21 其他符合非经常性损益定义的损益项目 158,525.00 634,100.00 634,100.00 少数股东权益影响额-203,122,242.86-675,301.29-2,538,937.45 所得税影响额 -1,043,705.11-12,287,972.37 合计 216,279,151.23 139,352,705.27 35,128,420.67 (三三)采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 单位:元 币种:人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 可供出售金融资产 1,627,600,000.00 3,700,434,362.38 2,072,834,362.38 273,692,470.37 持有至到期投资 18,743,775.00 2,267,938,359.97 2,249,194,584.97 122,732,376.11 交易性金融资产 1,343,488,906.10 1,343,488,906.10-32,075,182.04 合计 1,646,343,775.00 7,311,861,628.45 5,665,517,853.45 364,349,664.44 内蒙古西水创业股份有限公司 2012 年年度报告 9 四、四、董事会报告董事会报告 (一一)董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 报告期内，国家继续进行宏观政策调控，全国范围内基础建设和房地产建设等行业资金趋紧。受此影响，公司水泥熟料经营业绩出现较大下滑。区域内固定资产投资项目减少，工程资金紧张，开工量不足，使水泥市场需求疲弱。由于水泥市场供需失衡，以及周边产能的增加，使产品价格及销量出现大幅下滑。针对经营期内困难，公司积极应对市场变化，继续加强内部管理，降低采购成本，严格进行质量控制，保证质量长期稳定。在市场不景气的大环境下，密切关注市场变化，及时调整营销策略，加强服务,积极扩大市场份额，保证公司经营的正常进行。报告期，公司生产熟料 133 万吨，水泥 138.9 万吨。实现营业总收入 705,377.13 万元，比上年同期增加 984.44%；实现净利润 37,896.96 万元，比上年同期增加 4101.41%。增加的主要原因是本期将天安保险纳入合并范围。公司本期初持有兴业银行股票 130,000,000 股，本期出售所持兴业银行股票 13,773,185 股，本期末持有兴业银行股票 116,226,815 股，以 12 月 31 日兴业银行股票收盘价 16.69 元/股确认可供出售金融资产的期末公允价值。报告期，公司收到兴业银行分红 4,810.00 万元，出售股票收益 16,536.91 万元，全部计入当期利润总额。本公司持有天安保险 20%的股权，天安保险股东江西国际信托股份有限公司、日本 SBI 控股株式会社、上海银炬实业发展有限公司分别将其持有的天安保险所有股权对应的经营表决权授权给本公司代为行使。经授权后，本公司合计持有天安保险经营表决权 55.83%，故本期将其纳入合并范围。报告期，天安保险的净利润为 47,303.94 万元，影响归属于母公司的净利润为9,460.79 万元。1、主营业务分析主营业务分析(1)利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 490,683,151.39 650,453,359.75 -24.56 营业成本 520,420,635.07 563,809,663.69 -7.70 销售费用 12,486,756.00 24,917,685.45 -49.89 管理费用 85,309,594.45 77,791,831.87 9.66 财务费用 159,175,779.20 145,332,063.14 9.53 经营活动产生的现金流量净额 302,482,747.81 -53,049,711.04 投资活动产生的现金流量净额-439,268,475.83 119,577,410.49 -467.35 筹资活动产生的现金流量净额 1,244,013,481.94 -290,719,914.17 (2)收入收入 1)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 本期公司生产熟料 133 万吨，水泥 138.9 万吨。销售商品熟料 42.96 万吨，水泥 139.31 万吨，实现主营业务收入 42683.68 万元，比上年同期下降 34.26%。主要原因是由于市场需求疲弱，周边产能释放，低价竞销，使产品价格及销量出现大幅下滑。2)主要销售客户的情况主要销售客户的情况 单位：元 客户名称 金额 占非保险业务收入比重（%）内蒙古大唐国际海勃湾水利枢纽开发有限公司 27,895,651.06 6.54 内蒙古西水创业股份有限公司 2012 年年度报告 10 中铁十八局集团有限公司神华塔韩铁路项目部 25,101,170.68 5.88 榆林恒源利尔新型建材科技有限公司 22,721,312.49 5.32 上海品康环保科技有限公司 20,151,655.76 4.72 乌海市公路工程有限公司 19,077,030.35 4.47 合计 114,946,820.34 26.93 (3)成本成本 1)成本分析表成本分析表 单位:元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)建材行业 原材料 65,078,442.02 13.67 75,336,915.20 13.37-13.62 建材行业 燃料及动力 258,428,525.66 54.29 304,898,284.31 54.11-15.24 建材行业 直接人工 30,071,348.04 6.32 31,953,900.82 5.67-5.89 建材行业 制造费用 120,398,183.47 25.29 143,527,979.92 25.47-16.12 电子行业 购入成本 2,040,330.41 0.43 7,781,410.16 1.38-0.95 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)水泥、熟料 原材料 65,078,442.02 13.67 75,336,915.20 13.37-13.62 水泥、熟料 燃料及动力 258,428,525.66 54.29 304,898,284.31 54.11-15.24 水泥、熟料 直接人工 30,071,348.04 6.32 31,953,900.82 5.67-5.89 水泥、熟料 制造费用 120,398,183.47 25.29 143,527,979.92 25.47-16.12 网络集成、技服 购入成本 2,040,330.41 0.43 7,781,410.16 1.38-0.95 2)主要供应商情况主要供应商情况 本报告期公司前五名供应商采购金额合计 8615.18 万元，占采购总额比重 47.27%。(4)费用费用 单位：元 币种:人民币 项目 本期数 上年同期数 变动比例（%）销售费用 12,486,756.00 24,917,685.45-49.89 管理费用 85,309,594.45 77,791,831.87 9.66 财务费用 159,175,779.20 145,332,063.14 9.53 所得税费用 24,700,579.22-8,641,992.15 内蒙古西水创业股份有限公司 2012 年年度报告 11(5)现金流现金流 单位：元 币种:人民币 项目 本期数 上年同期数 变动比例（%）经营活动产生的现金流量净额 302,482,747.81-53,049,711.04-670.19 投资活动产生的现金流量净额-439,268,475.83 119,577,410.49-467.35 筹资活动产生的现金流量净额 1,244,013,481.94-290,719,914.17-527.91 本期现金流量变动的主要原因是将天安财产保险股份有限公司纳入合并范围。(6)其它其它 1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 单位：元 币种:人民币 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 差额差额 增减比例增减比例（%）已赚保费 6,563,088,165.06 6,563,088,165.06 手续费及佣金支出 627,127,183.61 627,127,183.61 赔付支出净额 4,079,801,185.61 4,079,801,185.61 提取保险合同准备金净额 200,451,814.10 200,451,814.10 分保费用 707,323.48 707,323.48 营业税金及附加 441,772,961.18 4,902,160.49 436,870,800.69 8,911.80 销售费用 12,486,756.00 24,917,685.45 -12,430,929.45 -49.89 业务及管理费 2,166,334,209.56 2,166,334,209.56 摊回分保费用 -645,723,817.87 -645,723,817.87 资产减值损失 18,899,401.54 27,813,543.37 -8,914,141.83 -32.05 公允价值变动收益 291,212,562.97 291,212,562.97 投资收益 693,357,163.20 157,965,602.05 535,391,561.15 338.93 汇兑收益 -523,393.10 -523,393.10 营业外支出 2,662,674.72 263,219.65 2,399,455.07 911.58 所得税费用 24,700,579.22 -8,641,992.15 33,342,571.37-385.82 少数股东损益 309,893,532.84 -379,871.58 310,273,404.42-81,678.50 本期公司利润构成发生重大变动的主要原因是将天安财产保险股份有限公司纳入合并范围。2、行业、产品或地区经营情况分析行业、产品或地区经营情况分析(1)主营业务分行业、分主营业务分行业、分产品情况产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（）营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减（%）建材 424,778,910.03 473,976,499.19-10.38-33.76-14.71 减少 23.72个百分点 内蒙古西水创业股份有限公司 2012 年年度报告 12 电子 2,057,847.05 2,040,330.41 0.86-74.12-73.78 减少 1.27个百分点 保险 6,563,088,165.06 4,280,252,999.71 53.33 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（）营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减（%）水泥、熟料 424,778,910.03 473,976,499.19-10.38-33.76-14.71 减少 23.72个百分点 网络集成、技服 2,057,847.05 2,040,330.41 0.86-74.12-73.78 减少 1.27个百分点 保险业务 6,563,088,165.06 4,280,252,999.71 53.33 (2)主营业务分地区情况主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（）内蒙古 424,778,910.03-33.76 上海 6,565,146,012.11 82,471.57 3、资产、负债情况分析资产、负债情况分析(1)资产负债情况分析表资产负债情况分析表 单位:元 序序号号 项目项目 期末余额期末余额 本期本期期末数期末数占总资占总资产的比产的比例（例（%）年初余额年初余额 上期期上期期末数占末数占总资产总资产的比例的比例（%）增减比增减比例（例（%）1 货币资金 1,172,926,508.99 7.13 64,693,168.25 1.53 1,713.06 2 交易性金融资产 1,343,488,906.10 8.16 3 应收账款 23,331,602.70 0.14 16,575,170.79 0.39 40.76 4 预付款项 67,965,588.27 0.41 224,141,499.48 5.32-69.68 5 应收保费 63,261,463.00 0.38 6 应收代位追偿款 738,450.97 7 应收分保账款 958,624,137.27 5.82 8 应收分保合同准备金 349,315,067.19 2.12 9 应收利息 251,756,615.02 1.53 10 其他应收款 339,018,920.27 2.06 486,670,885.69 11.55-30.34 11 买入返售金融资产 240,000,000.00 1.46 12 其他流动资产 202,814,785.14 1.23 13 定期存款 2,375,000,000.00 14.43 14 可供出售金融资产 3,700,434,362.38 22.48 1,627,600,000.00 38.61 127.36 15 持有至到期投资 2,267,938,359.97 13.78 18,743,775.00 0.44 11,999.69 16 长期股权投资 750,010,519.20 17.79-100.00 17 在建工程 12,082,783.24 0.07 4,066,782.64 0.10 197.11 18 无形资产 103,435,154.92 0.63 54,121,641.85 1.28 91.12 内蒙古西水创业股份有限公司 2012 年年度报告 13 19 商誉 820,204,504.51 4.98 20 长期待摊费用 18,635,125.22 0.11 21 存出资本保证金 1,129,583,675.00 6.86 22 短期借款 1,197,000,000.00 7.27 503,430,000.00 11.94 137.77 23 预收保费 274,740,927.92 1.67 0.00 24 应付手续费及佣金 91,786,695.70 0.56 25 应付职工薪酬 172,665,731.78 1.05 5,110,016.41 0.12 3,278.97 26 应交税费 116,338,639.92 0.71-3,787,336.36-0.09-3,171.78 27 应付利息 33,847,566.25 0.21 11,397,964.19 0.27 196.96 28 应付股利 2,292,794.99 0.01 0.00 0.00 29 其他应付款 196,472,901.21 1.19 24,311,041.42 0.58 708.16 30 应付分保账款 588,053,205.78 3.57 31 保险合同准备金 7,237,677,453.31 43.97 32 保户储金及投资款 2,139,517.22 0.01 33 应付赔付款 136,225,141.38 0.83 34 一年内到期的非流动负债 678,675,000.00 16.10-100.00 35 其他流动负债 9,190,848.23 0.06 36 应付债券 430,000,000.00 2.61 37 长期应付款 2,829,148.31 0.02 38 递延所得税负债 423,087,111.77 2.57 320,487,977.06 7.60 32.01 39 其他非流动负债 22,677,071.54 0.14 4,651,000.00 0.11 387.57 40 资本公积 1,368,483,797.81 8.31 1,098,210,719.28 26.05 24.61 41 少数股东权益 2,897,913,585.70 17.60 375,332,313.21 8.90 672.09 变动原因：序号 1-2、5-9、11-15、17-27、29-33、35-37、39、41 增加的主要原因是本期将天安保险纳入合并范围所致。应收帐款增加的主要原因是本期赊销货款增加所致。预付款项、长期股权投资减少的主要原因是本期将天安保险纳入合并范围所致。其他应收款减少的主要原因是本期收回股权转让款所致。应付股利增加的主要原因是本期子公司分配利润所致。一年内到期的非流动负债减少的主要原因是本期长期借款减少所致。递延所得税负债和资本公积增加的主要原因是公司持有的股票本期股价上涨所致。4、核心竞争力分析核心竞争力分析 1、注重品牌管理，推动企业持续发展 除了抓生产、抓业务，公司大力推进品牌管理。草原牌水泥已经拥有了 50 多年的历史，在用户当中已经产生了一定的品牌影响力。众所周知，由于水泥的同质化因素，市场竞争激烈，公司生产的草原牌水泥凭借悠久的品牌效应，在周边市场上，每吨水泥价格会高出其他企业10-20 元。2、加强成本控制管理 为了增强企业竞争力，公司就企业战略管控、组织变革等内容与外部专业机构进行深度合作，借助专业优势优化公司管控体系、制度流程等；积极采用现代管理方式，从全面推广、细化分解、精确对标、强化考核、软件研发等五个方面深入推行全面预算管理，加强成本控制，进一步提高了公司的经济效益和运营质量。3、对外投资能力强 内蒙古西水创业股份有限公司 2012 年年度报告 14 公司拥有丰富的投资经验，有过成功的投资经历。公司自身建立了投资管理团队，团队成员涵盖律师、会计师以及专业的投资管理人员，同时，公司在重大投资上还聘请专业投资顾问予以把关。另外，公司信息收集能力极强，建立了广泛的信息收集渠道。公司将继续加大信息渠道的建立以及投资能力的培养。5、投资状况分析投资状况分析(1)对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 单位：元 被投资单位 核算方法 投资成本 2011 年 12 月 31日 增减变动 2012 年 12 月 31日 天安人寿保险股份有限公司 权益法 100,000,000.00 天安财产保险股份有限公司 成本法 1,371,110,253.20 750,010,519.20-750,010,519.20 合计 1,471,110,253.20 750,010,519.20-750,010,519.20 1)持有其他上市公司股权情况持有其他上市公司股权情况 单位：元 证券代码 证券简称 最初投资成本 占该公司股权比例（）期末账面价值 报告期损益 报告期所有者权益变动 会计核算科目 股份来源 601166 兴业银行 163,290,777.67 1.08 1,939,825,542.35 213,310,558.38 348,843,946.56 可供出售金融资产 受让、配股、转增 合计 163,290,777.67/1,939,825,542.35 213,310,558.38 348,843,946.56/2)买卖其他上市公司股份的情况买卖其他上市公司股份的情况 股份名称 期初股份数量（股）报告期买入股份数量（股）使用的资金数量（元）报告期卖出股份数量（股）期末股份数量（股）产生的投资收益（元）兴业银行 130,000,000 13,773,185 116,226,815 165,210,558.38 报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额 0 元。(2)非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 1)委托理财情况委托理财情况 本年度公司无委托理财事项。2)委托贷款情况委托贷款情况 本年度公司无委托贷款事项。内蒙古西水创业股份有限公司 2012 年年度报告 15 (3)募集资金使用情况募集资金使用情况 报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。(4)主要主要子公司、参股公司分析子公司、参股公司分析 单位：万元 币种：人民币 项目 包头市西水水泥有限责任公司 上海益凯国腾信息科技有限公司 乌海市西水水泥有限责任公司 天安财产保险股份有限公司 总资产 24,442.16 14,522.18 74,693.37 1,251,366.40 净资产 12,948.08 7,926.71 51,809.90 324,664.92 注册资本 4,000.00 8,800.00 10,000.00 564,791.84 营业收入 19,540.58 205.78 32,618.85 662,626.80 净利润-3,072.46-799.14-12,474.89 47,303.94 (5)非募集资金项目情况非募集资金项目情况 报告期内，公司无非募集资金投资项目。(二二)董事会关于公司未来发展的讨论与分析董事会关于公司未来发展的讨论与分析 1、行业竞争格局和发展趋势行业竞争格局和发展趋势 行业竞争格局行业竞争格局 1、水泥行业：（1）行业准入门槛低，水泥生产企业数量多。我国水泥需求的 96%以上均为普通硅酸盐水泥，其中 42.5 水泥需求最大，占总需求 60%以上，各大水泥企业生产的水泥熟料和水泥在质量上没有明显的区别，导致这个行业内基本不存在产品差异化的竞争，企业之间的竞争实力只能通过产业布局、成本控制和管理水平等方面来体现。（2）水泥行业资源消耗量大，附加值低、量重价轻和储存时间较短等特征，导致该行业有着明显的区域性。一般来说，水泥的合理运距为：公路运输半径为 200 公里、铁路 500 公里、水路 1,500 公里。因此，水泥企业的产能布局决定了企业的发展潜力和盈利能力，其生产基地所在省份的经济发展情况对水泥企业影响较大，其中，尤其是大型水利工程和铁路建设对水泥形成了稳定的需求。（3）水泥龙头企业扩张迅速，兼并收购活跃。其中一些大的水泥集团产销量都超过了 1 亿吨。伴随着近十年来中国经济的高速增长，我国水泥产量十年里提高了 3 倍多，同时期行业内的龙头公司规模的扩张速度更快，纷纷从区域性的水泥企业转变成为全国性的大型水泥集团。目前整个水泥行业逐步从规模化发展阶段向兼并和收购阶段转变，未来行业集中度提高的趋势仍将持续下去。2、保险行业：（1）大型的财险公司较为突出，市场份额比较大，保险行业市场集中度也比较高。天安保险属于该行业的跟随者，但是，近年来，通过自身盈利、股东投资等方式夯实了资本实力，偿付能力有了一定提高，增强了市场竞争力，公司盈利水平也在不断提高。（2）商业车险费率市场化改革以及交强险对外资开放都将使财险公司的竞争加剧。由于改革的推进将带来保险责任扩大而费率却面临下调压力，财险公司竞争将因此而加剧。行业发展趋势行业发展趋势 1、水泥行业 （1）从需求方面看，由于水泥的需求主要由投资带动的基础设施和房屋建设所支撑，能够直观反映下游需求的指标就是固定资产投资完成额。固定资产投资一旦下滑，水泥需求的增速内蒙古西水创业股份有限公司 2012 年年度报告 16 便会应声回落。2012 年我国固定资产投资增长情况，呈现出了增速延续下滑的态势，未来需要观察地产行业的演变趋势及铁路、水利等基础设施投资的进展。（2）最近几年水泥产能的大幅增加导致行业的供需关系迅速恶化，而需求增速的回落更是雪上加霜。从 2010 年开始新增供给量超过新增需求量，这一趋势在 2011 年达到顶峰，2012年产能过剩的形势保持延续，水泥行业的供需失衡问题在短期内很难得到有效的改善。但预计明年行业内的供需压力相比今年会有所好转，虽然新增供给量仍然会超过新增需求量，但是这个缺口已经开始明显缩小。一定程度的产能过剩并不会对水泥行业发展产生制约，未来行业整体产能过剩将成为一种合理的常态。（3）从水泥价格走势和上市公司的盈利情况来看，2012 年三季度行业明显经历了一个触底过程，虽然四季度华东和中南等区域触底迅速回升，但是当前行业整体仍然处于底部区域，随着经济转暖以及宏观调控政策的微调，预计水泥价格将有一定幅度的上涨。与此同时，部分区域内新增水泥产能较少，在新增产能较少的局势下水泥企业缺乏进行价格战的动力，更倾向于进行区域协同来稳定市场。（4）兼并重组和节能减排是水泥行业未来发展的主要方向，未来企业间并购重组仍将是主要发展方式。目前，我国水泥工业存在总量过剩、技术装备水平低，企业规模小、数量多，集中度低等问题。为了促进整个行业向高效，低碳，经济方向转