601866_2014_中海集运_2014年年度报告_2015-03-26.pdf

2014 年年度报告 1/163 公司代码：601866 公司简称：中海集运 中海集装箱运输股份有限公司中海集装箱运输股份有限公司 2012014 4 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 刘锡汉 另有公务 俞曾港 董事 陈纪鸿 另有公务 赵宏舟 独立董事 张松声 另有公务 施欣 独立董事 管一民 另有公务 张楠 三、三、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人张国发张国发、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人张铭文张铭文 及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）李蓉李蓉声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本公司将不进行2014年度利润分配，亦不进行资本公积转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 2014 年年度报告 2/163 目录目录 第一节 释义及重大风险提示.3 第二节 公司简介.4 第三节 会计数据和财务指标摘要.6 第四节 董事会报告.7 第五节 重要事项.18 第六节 股份变动及股东情况.25 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.30 第八节 公司治理.43 第九节 内部控制.47 第十节 财务报告.48 第十一节 备查文件目录.163 2014 年年度报告 3/163 第一节第一节 释义释义及重大风险提示及重大风险提示(1).(1).释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司/公司/中海集运 指 中海集装箱运输股份有限公司 本集团 指 本公司及其附属公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 中国海运 指 中国海运（集团）总公司，本公司的控股股东 中海集团 指 中国海运及其控制的企业（不包括本公司及附属公司）A 股 指 获准在境内证券交易所上市、以人民币标明股票面值、以人民币认购和进行交易的股票 H 股 指 经中国证监会批准向境外投资者发行、经香港联交所批准上市、以人民币标明面值、以港币认购和进行交易的股票 公司章程 指 本公司过往及现行有效的公司章程 中海发展 指 中海发展股份有限公司 中海海盛 指 中海（海南）海盛船务股份有限公司 中海香港控股 指 中国海运（香港）控股有限公司 TEU 指 一种集装箱容量的标准计量单位，通常指20 英尺国际标准集装箱，相当于一个 20 英尺长、8 英尺 6 英寸高和 8 英尺宽的集装箱（1 英尺=0.3048 米，1 英寸=2.54 厘米）班轮 指 定期挂靠固定港口的船舶 船舶租赁 指 以固定价格于指定期间或指定航程提供的船舶出租或租赁服务 集装箱 指 具有一定强度、刚度和规格，专供周转使用的大型装货容器 物流 指 把整条供应链视为一个综合而系统的单一过程，包括由原料供应至制成品分发。构成供应链的所有功能一律由单一实体管理，而并不是由各个实体分别管理 装载率 指 对集装箱航运而言，通过将付运或交付的载货重箱和收费空箱集装箱（按 TEU 计算）的总数除以在该特定航线上经营的本公司的集装箱船队的可用舱位计算得出的百分比 (2).(2).重大风险提示重大风险提示 集装箱运输行业在经营中会面临以下风险：（1）、集装箱运输行业的周期性风险。集装箱航运服务供求方面的变化使得集装箱航运业具有周期性的特点，而行业周期性的变化会对公司盈利能力和资产价值造成影响。对集装箱航运服务需求的减少或行业运载能力的过度增加，均会引致运价一定程度的下降，并可能使得公司的船舶资产发生一定贬值，进而对公司的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。2014 年年度报告 4/163 （2）、对全球贸易额和中国进出口额依赖的风险。公司经营业绩受到运量的影响，而运量取决于全球贸易额和中国进出口额。全球贸易额和中国进出口额受多种因素影响。如果贸易额下降，导致市场对航运服务需求的减少，可能对公司经营业绩产生不利影响。由于中国货物的出口量大于进口量，因此公司大部分业务收入来自中国出口的货物运至美国和欧洲等海外市场的航运服务，如从中国出口的货量减少、受阻或增长放缓，可能对公司的业务造成不利影响。（3）、相关经营成本上升的风险。公司的经营成本目前主要包括集装箱运输成本（包括集装箱装卸费、堆存费、理货费等）、港口费、燃料费等，其中，燃料费是公司最主要的成本之一。该等成本上升，尤其是船用燃油价格受到国际政治、经济等因素的影响而上涨，在公司无法以相应提高运费等方式得到弥补时，公司的业绩将会受到不利影响。（4）、航运安全的风险 船舶在海上航行时存在发生搁浅、火灾、碰撞、沉船、海盗、环保事故等各种意外事故，以及遭遇恶劣天气、自然灾害的可能性，这些情况会对船舶及船载货物造成损失。公司可能因此面临诉讼及赔偿的风险，船舶及货物也可能被扣押。此外，国际关系变化、地区纠纷、战争、恐怖活动等事件均可能对船舶的航行安全和正常经营产生影响。本公司在本年度报告第四节董事会报告有关章节亦进行了详细描述，敬请投资者予以关注。第二节第二节 公司简介公司简介 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 中海集装箱运输股份有限公司 公司的中文简称 中海集运 公司的外文名称 China Shipping Container Lines Company Limited 公司的外文名称缩写 CSCL 公司的法定代表人 张国发 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 俞震 张月明 联系地址 上海市浦东新区民生路628号航运科研大厦 上海市浦东新区民生路628号航运科研大厦 电话 021-65966105 021-65966512 传真 021-65966498 021-65966813 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区国贸大厦A-538室 公司注册地址的邮政编码 201306 公司办公地址 上海市浦东新区民生路628号航运科研大厦 公司办公地址的邮政编码 200135 公司网址 电子信箱 2014 年年度报告 5/163 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 上海市浦东新区民生路628号航运科研大厦 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中海集运 601866 H股 香港联合交易所有限公司 中海集运 02866 六、六、公司报告期内注册变更情况公司报告期内注册变更情况（一）（一）基本情况基本情况 注册登记日期 2013 年 10 月 17 日 注册登记地点 上海市工商行政管理局 企业法人营业执照注册号 310000400373772 税务登记号码 310115759579978 组织机构代码 75957997-8 （二）（二）公司首次注册情况的相关查询索引公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见 2012 年年度报告公司基本情况。（三）（三）公司上市以来，主营业务的变化情况公司上市以来，主营业务的变化情况 公司上市以来，主营业务未发生变化。现本公司经营范围如下：国内沿海及长江中下游普通货船、国内沿海外贸集装箱内支线班轮运输，国际船舶运输（含集装箱班轮运输），集装箱制造、修理、租赁，船舶租赁，自有集装箱、自有船舶买卖。国内沿海普通货船（散货船除外）海务管理、机务管理和船舶检修、保养、买卖、租赁、营运、资产管理及其他船舶管理服务（涉及行政许可的凭许可证经营）。（四）（四）公司上市以来公司上市以来,历次控股股东的变更情况历次控股股东的变更情况 公司上市以来，控股股东未发生变化。七、七、其他有关资料其他有关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市浦东新区陆家嘴东路 161 号招商局大厦 35 层 签字会计师姓名 胡建军、薛剑冰 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 安永会计师事务所 办公地址 上海市浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心 44 层 签字会计师姓名 丘昌和 2014 年年度报告 6/163 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比上年同期增减(%)2012年 营业收入 36,233,482,179.67 34,341,019,224.04 5.51 33,424,838,987.18 归属于上市公司股东的净利润 1,061,282,024.72-2,646,149,158.80-522,691,644.30 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 52,820,283.70-2,971,390,107.01-784,356,751.87 经营活动产生的现金流量净额 2,874,264,868.94-1,018,021,881.76-223,220,752.21 归属于上市公司股东的净资产 24,792,436,298.64 23,771,459,717.03 4.29 26,528,576,586.37 总资产 53,541,150,888.40 50,816,887,518.15 5.36 51,205,262,886.92 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年同期增减(%)2012年 基本每股收益（元股）0.0908-0.2265-0.0447 稀释每股收益（元股）0.0908-0.2265-0.0447 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.0045-0.2543-0.0671 加权平均净资产收益率（%）4.37-10.52-1.99 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）0.22-11.81-2.99 二、二、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净资产差异情况资产差异情况 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 1,061,282,024.72-2,646,149,158.80 24,792,436,298.64 23,771,459,717.03 按境外会计准则调整的项目及金额：专项储备影响额-17,246,046.82 36,049,796.19 按境外会计准则 1,044,035,977.90-2,610,099,362.61 24,792,436,298.64 23,771,459,717.03 (二二)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：按中国企业会计准则编报的财务报表与按香港一般采纳的会计准则编报的财务报表归属于母公司股东的净利润差异-1,724.60 万元，系两地会计准则在专项储备的会计处理上存在差异所致。三、三、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 2014 年年度报告 7/163 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014 年金额 2013 年金额 2012 年金额 非流动资产处置损益 919,053,683.29 221,289,802.79 1,145,290,921.29 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 211,055,157.10 139,361,257.62 123,039,353.20 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,169,396.36 131,590,184.30 54,611,375.52 少数股东权益影响额-205,784.39-5,720,292.61-2,172,799.50 所得税影响额-122,610,711.34-161,280,003.89-13,720,454.34 合计 1,008,461,741.02 325,240,948.21 1,307,048,396.17 四、四、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 应付职工薪酬H 股股票增值权 23,488,621.25 24,225,408.83 736,787.58-736,787.58 利率掉期合约 4,723,182.12 4,723,182.12 合计 23,488,621.25 28,948,590.95 5,459,969.70-736,787.58 第四节第四节 董事会报告董事会报告 一、一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 二零一四年，全球集装箱班轮运输市场波动剧烈，一方面，新船不断交付使用，加剧了行业内运力供需的矛盾；另一方面，美西港口罢工、全球油价下跌以及行业兼并的再现也为市场带来了许多不确定因素。就总体形势来看，行业呈现出前低后高，旺季不旺，新兴市场增长趋缓等特征。二零一四年是中海集运转型发展、锐意改革的重要一年。随着新组织机构的架设，新航线网络的确定以及全球最大、最先进的 19,100TEU 集装箱船舶陆续交付投入运营，中海集运踏入了新的发展阶段。公司在董事会领导下，锐意进取，开拓创新，竭尽全力“保安全、降成本、增效益、促改革”，扎实推动公司各项工作的有效有序开展，实现了既定的目标，公司经营业绩同比取得了大幅改善。公司二零一四年实现收入人民币 362 亿元，较二零一三年增长 5.5%。完成重箱量 809 万 TEU，较二零一三年减少 1.2%。归属上市公司股东的净利润为人民币 10.6 亿元。每股基本盈利为人民币 0.091 元。经营回顾经营回顾 回顾二零一四年，面对经济发展的新常态和持续低迷的市场环境，公司上下凝心聚力，勤勉奋进，制定清晰的企业发展战略，积极落实各项经营措施，增强企业竞争和盈利能力，提升公司经营和服务水平。公司顺应航运市场大型化的发展趋势，秉持低碳环保的运营理念，继续致力于船队结构的调整优化。二零一四年公司接收了8艘10,000TEU型新船及2艘当今世界最大、最先进的19,100TEU型新船，同时继续加大对燃油消耗大、维修成本高的老旧船和小型船的报废及退租处置力度，公司船队进一步向大型化、现代化及低碳化发展，船队整体竞争力得到进一步提升。截至 2014 年2014 年年度报告 8/163 12 月 31 日,中海集运船队规模达 158 艘，整体运载能力达到 72.7 万 TEU，同比增长 19%。船队平均箱位 4,599TEU，较二零一三年同期增长 473TEU。二零一四年，公司针对不同航线的特点，以航线效益为中心，进行了差异化经营,取得了较好成效。外贸航线，一方面严格控制低价合约的签订，并严控高成本内陆货的签约比例，另一方面增加中小直客的签约数量，保证航线货源稳定。内贸航线，公司继续加大对优质直接客户的营销力度，同时根据市场需求合理调配运力投放，取得了较好的航线效益。航线营销之外，公司进一步创新营销思路，强化对高附加值货物的揽取，并统筹安排冷箱和特种箱调配，保障用箱需求。公司始终强抓成本控制，打造成本竞争优势，并专门成立了成本管控小组全面细化落实各项管控措施。二零一四年，公司燃油、装卸、中转以及箱管等各成本项目都控制在预算范围之内。全年营业成本为人民币 349 亿元，较二零一三年下降 3.7%，其中燃油成本较二零一三年下降人民币 20 亿元，降幅达 22.7%，燃油消耗量同比下降 15.8%。公司全面推行大合作战略，二零一四年，中海集运与相关合作方达成未来航线合作协议，以大规模舱位互换及共同投船等形式，在欧美主干航线及相关区域航线开展航线合作。通过广泛开展对外合作，公司能够进一步完善航线网络，增加直航舱位，扩大服务覆盖面，提升服务能力，降低经营风险。公司将以“平等、开放、互利”为原则，继续拓展与各家班轮公司的合作空间，完善航线布局，推进船队结构调整，为客户提供更便捷优质的服务。同时，为平抑班轮市场的波动，降低主营业务的经营风险，公司努力提升创新思维，积极寻找转型发展的有效途径。一方面持续加强航运上下游延伸服务的建设，努力打通行业上下游产业链的瓶颈，尤其在海铁联运、拖车业务方面进一步寻找突破口，争取新领域、新业务的增量。另一方面，积极开发创新型业务，推进电商平台建设。二零一四年，公司与中海网络科技股份有限公司合资成立“一海通”全球供应链管理公司，积极探索将传统海运物流与电子商务进行融合的商业模式创新。中海集运作为世界领先的全球承运人之一，始终坚持着大客户、大合作的战略理念，秉持着“诚信四海 服务全球”的企业精神,通过优质的服务、专业的技术水平以及高度的责任心，努力实现与客户的共赢，力争成为客户心中的最佳承运人。公司践行企业社会责任，作为 2015 年米兰世博会中国企业联合馆的全球合作伙伴、指定的唯一物流服务供应商，公司全面、全程承担中国企业联合馆展馆的建材、装饰以及展馆展项设备的海上运输工作。公司继续加强环境管理体系建设，积极倡导全员践行绿色发展理念，推动持续完善环境管理机制，确保将公司对环境保护的要求落实到船舶运输和日常运营中，打造成为一家真正绿色经营的航运企业。(一一)主营业务分析主营业务分析 1 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:万元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 3,623,348.22 3,434,101.92 5.51 营业成本 3,487,999.59 3,622,437.82-3.71 管理费用 91,649.73 91,223.64 0.47 财务费用 39,541.37 44,443.41-11.03 经营活动产生的现金流量净额 287,426.49-101,802.19-投资活动产生的现金流量净额-602,050.09-198,436.82-筹资活动产生的现金流量净额 290,155.85 393,722.39-26.30 2 2、收入收入(1)驱动业务收入变化的因素分析驱动业务收入变化的因素分析 报告期内，本集团实现营业收入人民币362.3亿元，同比增长5.5%。主要是由于以下因素互为影响：重箱运输完成量重箱运输完成量减少减少：二零一四年全年完成重箱量 8,093,428TEU，较去年减少 1.2%。主要是由于公司适时调整运力投放，优化网络布局与航线合作，内贸重箱完成量同比呈现一定减少。2014 年年度报告 9/163 各航线完成重箱量列表:主要市场主要市场 2012014 4 年年 (TEU)(TEU)2012013 3 年年 (TEU)(TEU)同比变动幅度同比变动幅度 太平洋航线 1,294,372 1,347,236-3.92%欧洲地中海航线 1,485,078 1,436,438 3.39%亚太航线 2,048,654 1,808,098 13.30%中国国内航线 3,164,825 3,518,608-10.05%其他 100,499 80,824 24.34%合计 8,093,428 8,191,204-1.19%航线收入、物流及其他收入的变动航线收入、物流及其他收入的变动：各航线收入明细列表：主要市场主要市场 2012014 4 年年 (人民人民币币万元万元)2012013 3 年年 (人民人民币币万元万元)同比同比变动变动幅度幅度 太平洋航线 936,671 984,716-4.88%欧洲地中海航线 892,194 783,698 13.84%亚太航线 677,788 584,691 15.92%中国国内航线 577,219 621,386-7.11%其他航线 121,478 113,680 6.86%物流及其他收入 417,998 345,932 20.83%合计 3,623,348 3,434,102 5.51%本集团二零一四年外贸航线平均运费为每 TEU 人民币 5,228 元，同比增加约 1.1%，主要是由于二零一四年度全球经济贸易稳定增长，国际航运市场回暖，主流航线整体运价水平较二零一三年有所提升。内贸航线的平均运费为每 TEU 人民币 1,824 元，较去年同期增长 3.3%，主要是由于国内贸易吞吐量逐年增长，本公司积极优化航线设置、提升服务质量，使得航线运价水平较二零一三年有所提升。本集团二零一四年物流及其他服务收入为人民币 417,998 万元，同比增加 72,066 万元，增幅为 20.8%。增加的主要原因是：本集团所属新加坡石油公司自去年下半年因采购合约条款修订，其收入核算方式应由过往代理业的差额确认调整为服务业的全额确认所致。(2)主要主要销售客户的情况销售客户的情况 本集团对最大的前五名客户提供服务的营业收入为人民币 13.40 亿元，占本集团本年度营业收入人民币 362.3 亿元的 3.7%。3 3、成本成本 (1)成本分析表成本分析表 万元 人民币 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)集装箱运输成本 1,326,026 38.0 1,301,278 35.9 1.9 船舶及航程成本 1,134,028 32.5 1,355,604 37.4-16.3 支线及其他成本 628,467 18.0 673,412 18.6-6.7 物流及其他成本 399,479 11.5 292,144 8.1 36.7 二零一四年，营业成本总额为人民币 3,488,000 万元，与二零一三年相比减少 3.7%。其中航线运营成本 3,088,521 万元,与二零一三年相比减少 7.3%，以每 TEU 计，重箱的服务成本为人民币 3,815 元，与二零一三年相比下降 6.2%。营业成本下降的主要原因如下：2014 年年度报告 10/163 集装箱运输成本由二零一三年的人民币 1,301,278 万元，增至人民币 1,326,026 万元，增幅1.9%，主要是由于长航线完成运载量增加所致。其中：港口使费支出人民币 202,440 万元，同比增长 2.8%，主要原因是集装箱船舶大型化升级，使得港使费增加所致；重空箱装卸费支出人民币764,203 万元，与上年持平；箱管费用等支出为人民币 359,382 万元，同比上涨 4.7%，主要是由于外贸集装箱运量增加，空箱调运费增加所致。船舶及航程成本由二零一三年的人民币 1,355,604 万元，降至人民币 1,134,028 万元，降幅16.3%，主要是由于燃料支出减少所致。本期燃油支出为人民币 685,051 万元，较二零一三年同期下降 22.7%。燃油成本下降一方面由于市场油价下跌，公司燃油采购成本大幅下降；另一方面，公司继续强化节油措施，油耗同比减少。支线及其他成本由二零一三年的人民币 673,412 万元，降至人民币 628,467 万元，降幅 6.7%。下降的主要原因是由于报告期内，本集团优化中转路径并缩减北美内陆货比例所致。物流及其他成本由二零一三年的人民币 292,144 万元，增至人民币 399,479 万元，增幅 36.7%。成本上升的主要由于公司所属新加坡石油去年下半年调整其合约条款使核算方式变动，由过往代理业的差额确认调整为服务业的全额确认所致。(2)主要供应商情况主要供应商情况 本集团对最大的前五名供应商采购服务的营业成本为人民币 21.97 亿元，占本集团本年度营业成本人民币 348.8 亿元的 6.3%。4 4、费用费用 单位:万元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例 说明 营业税金及附加 2,828.06 4,737.25-40.3%主要是上年末全面营改增，使得营业税及附加税下降所致 资产减值损失-173.77 550.44-131.6%主要是本报告期对应收款项计提的坏账准备减少所致 投资收益 107,768.65 35,074.73 207.3%主要是本报告期内公司处置子公司，取得投资收益较大所致 营业外支出 7,375.11 5,445.17 35.4%主要是本期处置船舶，处置损失增加所致 所得税费用 55,732.67 11,177.68 398.6%主要系本报告期冲回前期可抵扣亏损确认的递延所得税资产所致 5 5、现金流现金流 单位:万元 币种:人民币 现金流量表项目 2014 年 2013 年 变动幅度 变动原因（用于）来自经营活动的现金净额 287,426.49-101,802.19-本期净利润较上年同期增加所致 用于投资活动的现金净额-602,050.09-198,436.82-本期根据船舶建造进度支付的船舶工程款较上年同期增加所致 来自融资活动的现金净额 290,155.85 393,722.39-26.30%本期银行贷款减少所致 汇率变动对现金的影响-223.80-16,300.03-现金及现金等价物（减少）增加净额-24,691.56 77,183.35-131.99%-2014 年年度报告 11/163 二零一四年末现金及现金等价物结余同比减少人民币 24,691.56 万元，主要反映源于经营活动现金的净现金流出、融资活动的净现金流入及投资活动的净现金流出之综合影响。本集团本年度投资活动现金流出主要用于支付船舶进度款。6 6、其他其他(1).(1).公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 本报告期内，本公司归属于母公司所有者的净利润 106,128.20 万元，较去年同期-264,614.92万元增加净利润 370,743.12 万元。其中，2014 年 1 月，完成出售上海峥锦实业有限公司 100%股权，取得投资收益 20,375.54 万元；2014 年 1 月，完成出售上海中海洋山国际集装箱储运有限公司 100%股权，取得投资收益 9,148.60 万元；2014 年 6 月，出售中海码头发展有限公司 100%股权，置换香港码头 49%的已发行股本，取得投资收益 65,221.49 万元。(2).(2).公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 本报告期公司无相关融资、重大资产重组事项。(3).(3).发展战略和经营计划进展说明发展战略和经营计划进展说明 本公司 2013 年年报披露“2014 年计划力争完成箱量 830-855 万 TEU；计划完成营业收入人民币 415 亿元。”2014 年，公司实际完成重箱量 809 万 TEU，略低于计划，主要是由于公司适时调整运力投放，优化网络布局与航线合作，内贸重箱完成量同比呈现一定减少。2014 年实现收入约人民币 362 亿元，虽低于计划约 13%，但是，整体航线效益得到恢复，盈利情况得到改善。具体分析请见本报告第四节相关内容。(4).(4).其他其他 流动资金，财政资源及资本架构 本集团流动资金的主要来源为经营业务的现金流量及短期银行贷款。本集团的现金主要用作运营成本支出、偿还贷款及新建造船舶及购置集装箱。于报告期内，本集团的经营现金流入净额为人民币 287,426.49 万元。本集团于二零一四年十二月三十一日持有银行结余现金为人民币935,588.82 万元。于二零一四年十二月三十一日，本集团的银行借贷合计人民币 2,215,390.52 万元，到期还款期限分布在二零一五年至二零二六年期间，需分别于一年内还款为人民币 869,065.14 万元，于第二年内还款为人民币 273,402.05 万元，于第三年至第五年还款为人民币 737,135.20 万元及于五年后还款为人民币 335,788.12 万元。本集团的长期银行贷款主要用作船舶建造。于二零一四年十二月三十一日，本集团的长期银行贷款以共值人民币 834,478.43 万元（二零一三年十二月三十一日：人民币 594,267.80 万元）之若干集装箱、集装箱船舶及在建船舶作抵押。于二零一四年十二月三十一日，本集团应付融资租赁款项合计人民币 18,725.86 万元，到期还款期限分布在二零一五年至二零一九年期间，需分别于一年内还款为人民币 3,697.76 万元，于第二年内还款为人民币 3,920.78 万元，于第三年至第五年还款为人民币 11,107.32 万元。本集团的应付融资租赁款均用作新集装箱的租赁。于二零一四年十二月三十一日，本集团持有十年期应付定期债券计人民币 179,398.09 万元，债券募集资金全部用于船舶建造，该债券发行由中国银行上海分行担保。本集团的人民币定息借款为人民币 60,000.00 万元。美元定息借款为美元 10,034.00 万（相当于人民币 61,398.05 万元），浮动利率美元借款为美元 342,211.55 万（相当于人民币 2,093,992.47 万元）。本集团的借款以人民币或美元结算，而其现金及现金等价物主要以人民币及美元持有。本集团预期日常的流动资金和资本开支等有关资金需要，可由本集团通过内部现金流量或外部融资应付。董事会将对本集团营运的现金流量进行监督。本集团计划维持适当的股本及债务组合，以确保不时具备有效的资本架构。负债比率 2014 年年度报告 12/163 于二零一四年十二月三十一日，本集团的净负债比率（带息金融负债减去现金及现金等价物之净额与股东权益之比率）为 59.4%，高于二零一三年十二月三十一日的 49.9%，主要因为本报告期内本公司带息金融负债增加。外汇风险及有关对冲 本集团大部份收入以美元结算或以美元计价。然而，大部分经营支出亦以美元结算或计价。因此，人民币汇率变动对经营净收入产生的影响能在一定程度上得以自然冲销。于报告期内，本集团产生记入收益表的汇兑损失约为人民币 2,762.89 万元，货币汇兑差额直接影响股东权益约为人民币 1,072.45 万元。本集团一直以来密切关注人民币汇率的波动，对经营净现金流入的外币收入及时结汇，降低汇率变动带来的损失。未来本集团将继续执行及时结汇的政策，减少以外币计价的货币性净资产，并在需要之时，以适当的方法，包括远期合约等对冲工具，按本集团业务的实际需要，减低本集团的外汇风险。资本承担 于二零一四年十二月三十一日，本集团就已订约但未拨备及董事会已授权但未订约之在建中船舶的资本承担为人民币 175,516.78 万元，本期无投资承担。此外，本集团就土地及房屋以及船舶及集装箱的经营租赁承担分别为人民币 30,544.29 万元及人民币 885,567.74 万元。或有负债 截至二零一四年十二月三十一日，本集团计入法律诉讼拨备为人民币 2,500.00 万元，系本集团客户对本集团作出若干法律索偿而作出的拨备，董事会在听取适当的法律意见后，认为此等法律索偿的结果将不会带来超过于二零一四年十二月三十一日而作出拨备金额的任何重大亏损。雇员、培训及福利 截至二零一四年十二月三十一日，本集团共有雇员 8,213 人。于报告期内雇员总开支约为人民币 184,463.13 万元。本集团的员工酬金包括基本薪酬、其他津贴及表现花红。本集团为其员工采纳一项表现挂钩花红计划。该计划专为将本集团员工的财务利益与若干业务表现指标挂钩。该等指标可能包括但不限于本集团的目标利润。本集团员工的表现挂钩花红计划细则各不相同。本集团现分别对其各附属公司设定须达到的若干表现指标，并按当地情况制定本身的详细表现酬金政策。本集团于二零零五年十月十二日采纳并于二零零六年六月二十日、二零零七年六月二十六日和二零零八年六月二十日修订的一项以现金偿付、以股票为基础的补偿计划，名为H 股股票增值权计划。增值权公允价值的变动确认为本集团的费用或收入。本公司董事会成员（不包括独立非执行董事）、监事会成员（不包括独立监事）、本公司高级管理人员、经营部门主要负责人和管理部门主要负责人、本公司下属控股子公司总经理和副总经理等人员有可能于未来享有一份以现金支付的补偿，该补偿以行权时本集团之 H 股股票价格与授予时的价格的增长为基础来计算。本集团已经组织落实本集团内部雇员多种培训，包括船员管理部门的安全管理系统(SMS)培训以及中高层干部的管理课程培训等。(二二)行业、产品或地区经营情况分析行业、产品或地区经营情况分析 1 1、主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品情况情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）运输 3,192,650 3,080,794 3.5 4.7-6.8 增加11.9个百分点 码头 12,700 7,727 39.2-67.0-67.9 增加 1.9 个百分点 物流及其他 417,998 399,479 6.4 20.8 36.7 减少 9.1 个百分点 2014 年年度报告 13/163 2 2、主营业务分地区情况主营业务分地区情况 单位：万元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）外贸 2,576,459 6.6 内贸 577,219-7.1 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 1 1、资产负债情况分析表资产负债情况分析表 元 人民币 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 应收票据 192,985,323.02 0.36 287,267,980.12 0.57-32.82 主要系本报告期收到的银行承兑汇票减少所致。应收利息 111,870,450.39 0.21 73,043,512.80 0.14 53.16 主要系本报告期末已计提但尚未收到的利息增加。划分为持有待售的资产 4,169,566,424.07 8.21-100 主要系准则变动的影响，本期将期初中海码头发展有限公司相关资产、负债进行重述所致。长期股权投资 3,806,781,853.40 7.11 348,369,969.99 0.69 992.74 主要系本报告期新增对中海港口发展有限公司投资所致。在建工程 798,555,275.15 1.49 2,362,373,946.31 4.65-66.20 主要系本报告期新增对中海港口发展有限公司投资所致。无形资产 18,915,908.04 0.04 96,397,484.23 0.19-80.38 主要系本报告期新增对中海港口发展有限公司投资所致。长期待摊费用 78,850,734.34