600284_2014_浦东建设_2014年年度报告_2015-03-02.pdf

2014 年年度报告 1/139 公司代码：600284 公司简称：浦东建设 上海浦东路桥建设股份有限公司上海浦东路桥建设股份有限公司 2012014 4 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、众华会计师事务所众华会计师事务所（特殊普通合伙）（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人郭亚兵郭亚兵、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人罗芳艳罗芳艳 及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）朱音朱音声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2014年度利润分配预案为：拟以2014年12月31日总股本69,304万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币1.55元（含税），共分配红利人民币107,421,200.00元。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 2014 年年度报告 2/139 目录目录 第一节 释义及重大风险提示.3 第二节 公司简介.4 第三节 会计数据和财务指标摘要.6 第四节 董事会报告.9 第五节 重要事项.26 第六节 股份变动及股东情况.35 第七节 优先股相关情况.41 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.42 第九节 公司治理.50 第十节 内部控制.54 第十一节 财务报告.57 第十二节 备查文件目录.138 2014 年年度报告 3/139 第一节第一节 释义释义及重大风险提示及重大风险提示 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 本公司/公司/浦东建设 指 上海浦东路桥建设股份有限公司 公司控股股东/浦发集团 指 上海浦东发展（集团）有限公司 浦建集团 指 上海市浦东新区建设（集团）有限公司 浦发财务公司 指 上海浦东发展集团财务有限责任公司 PPP 指 政府和社会资本合作模式,是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系 BT 指 建设-移交（Build-Transfer）董事会 指 上海浦东路桥建设股份有限公司董事会 股东大会 指 上海浦东路桥建设股份有限公司股东大会 公司章程 指 上海浦东路桥建设股份有限公司公司章程 元 指 人民币元 二、二、重大风险提示重大风险提示 可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的重大风险:1、BT 项目回购风险 由于 BT 项目具有投资金额大、投资时间长的特点，因此回购主体的偿付能力十分重要，存在一定的回购风险。公司在选择项目时对回购主体的信誉和偿债能力进行全方位的考察，不仅要考虑回购主体的信誉，同时也综合考虑回购主体所在地区的经济发展情况，政府财政实力和支付能力，政府对市政建设的重视程度等。公司还会通过第三方担保方式控制回购风险尝试融资创新等来转移回购风险。2014 年年度报告 4/139 2、BT 项目融资风险 公司 BT 项目所取得的投资收益一定程度上取决于项目内部收益率能否高于项目自身的融资成本。随着公司经营规模的扩大和 BT 项目的增加，公司的资本支出增加较快。公司能否在未来筹集到足够的资金，将影响公司的盈利水平。此外，在当前宏观经济金融环境复杂多变的背景下，企业融资面临的难度相应提升。为此，公司坚持融资创新，探索多渠道融资模式，降低融资成本，提高 BT 项目综合收益水平。3、应收账款风险 由于公司所处的建筑行业一般项目工程工期都比较长，工程的完工、验收、审计决算有一定滞后期，因此公司应收账款金额较大，应收账款周转速度较慢，公司存在一定的应收账款回收风险。公司将继续通过加强项目风险评估、合同管理、客户信用管理等方式来控制该风险。4、原材料价格波动风险 沥青作为摊铺的主要原材料之一，受国际石油价格的波动影响较大，具有一定的价格波动风险。公司通过三种方式规避该风险：在项目中标后即下达采购单，锁定施工期间的沥青价格风险；通过签署半开口施工合同，在沥青等主要原材料价格波动超过施工合同约定幅度后，双方另行调整价格；与主要供应商签署长期合同，锁定价格波动的风险。5、行业竞争风险 公司主业为市政道路工程施工和沥青摊铺业务，这个行业特点是准入门槛较低，竞争激烈，毛利率低。为缓解行业竞争对公司的影响，公司努力借助上市公司的直接融资优势，向上延伸产业链，拓展业务领域，从传统的施工业务向投资施工一体化转变，改善公司盈利结构，提高公司综合盈利能力和市场竞争力，努力打造成为优秀的城市基础设施金融与集成服务商。6、工程安全风险 公司主要经营业务为市政基础设施施工项目，因此，工程安全管理面临较大考验。为此，公司强化了安全、文明施工有关制度，如：加强对安全、文明施工措施费使用监管力度，建立健全安全、文明施工考核制度，加大工程安全事故问责力度等，以此来控制工程安全风险。第二节第二节 公司简介公司简介 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海浦东路桥建设股份有限公司 公司的中文简称 浦东建设 公司的外文名称 SHANGHAI PUDONG ROAD&BRIDGE CONSTRUCTION Co.,LTD 公司的外文名称缩写 PD CONSTRUCTION 公司的法定代表人 郭亚兵 2014 年年度报告 5/139 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 马家顺 联系地址 上海市浦东新区银城中路8号中融碧玉蓝天大厦14楼 电话 021-58206677-226 传真 021-68765759 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市浦东新区佳林路1028号 公司注册地址的邮政编码 201206 公司办公地址 上海市浦东新区银城中路8号中融碧玉蓝天大厦14楼 公司办公地址的邮政编码 200120 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路8号中融碧玉蓝天大厦14楼董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 浦东建设 600284 六、六、公司报告期内注册变更情况公司报告期内注册变更情况（一）（一）基本情况基本情况 报告期内注册情况未变更。（二）（二）公司上市以来，主营业务的变化情况公司上市以来，主营业务的变化情况 公司上市以来，主营业务未发生过变化。（三）（三）公司上市以来公司上市以来,历次控股股东的变更情况历次控股股东的变更情况 2005 年，经国务院国有资产监督管理委员会批准，上海市浦东新区建设（集团）有限公司将其所持有的占本公司当年总股本22.12%的50,000,000股国有法人股无偿划转给上海浦东发展（集团）有限公司，上海浦东发展（集团）有限公司持有本公司 50,000,000 股国有股权，成为本公司2014 年年度报告 6/139 第一大股东，上海市浦东新区建设（集团）有限公司不再持有本公司的股份。其后至今，本公司控股股东再未发生变更。七、七、其他有关资料其他有关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 众华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市中山南路 100 号 6 楼 签字会计师姓名 陆士敏、莫旭巍 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 海通证券股份有限公司 办公地址 上海市广东路 689 号海通证券大厦 1401 室 签字的保荐代表人姓名 赵春奎、肖磊 持续督导的期间 2013 年 2 月 6 日-2014 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 海通证券股份有限公司 办公地址 上海市广东路 689 号海通证券大厦 1401 室 签字的财务顾问主办人姓名 赵春奎、顾思亮 持续督导的期间 2014 年 7 月 28 日-2015 年 12 月 31 日 八、八、其他其他 报告期内，公司原董事长、法定代表人葛培健先生因个人工作变动原因辞去其在本公司担任的一切职务；公司 2014 年第一次临时股东大会审议通过关于公司董事变更的议案，同意选举郭亚兵先生担任公司董事；公司第六届董事会第十次会议审议通过关于选举公司第六届董事会董事长的议案，同意选举郭亚兵先生担任公司董事长；2014 年 6 月 3 日，根据有关规定，公司法定代表人变更为郭亚兵，并办理完成了有关工商登记变更手续。第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比上年同期增减(%)2012年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 3,765,315,816.33 3,825,364,871.64 1,943,861,472.66-1.57 2,696,570,726.95 1,208,119,174.87 归属于上市公司股东的净利润 352,710,863.15 577,019,815.72 493,498,012.41-38.87 370,960,168.84 359,127,502.18 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 297,753,027.79 481,998,436.02 481,998,436.02-38.23 332,461,228.46 332,461,228.46 经营活动产生的现金248,208,380.51 238,252,323.13-83,059,661.76 4.18 55,833,681.65 13,525,657.86 2014 年年度报告 7/139 流量净额 2014年末 2013年末 本期末比上年同期末增减（%）2012年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 4,748,970,823.22 4,859,350,360.64 4,620,097,223.20-2.27 3,188,831,811.19 2,901,215,624.92 总资产 14,903,523,172.44 15,881,128,914.02 14,361,284,373.78-6.16 15,052,072,320.11 13,169,406,055.64 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年同期增减(%)2012年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.5089 0.8735 0.7471-41.74 0.7445 0.7208 稀释每股收益（元股）0.5089 0.8735 0.7471-41.74 0.7445 0.7208 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.4296 0.7297 0.7297-41.13 0.6673 0.6673 加权平均净资产收益率（%）7.30 11.95 11.73 减少4.65个百分点 12.25 13.11 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）6.16 9.99 11.46 减少3.83个百分点 10.98 12.14 二、二、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014 年金额 附注（如适用）2013 年金额 2012 年金额 非流动资产处置损益-825,074.47 -1,912,126.72 20,352,033.85 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 36,706,644.00 20,047,959.00 14,337,955.94 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 9,802,783.36 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 2014 年年度报告 8/139 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 26,351,340.47 83,521,803.31 11,832,666.66 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 563,217.30 -137,761.58 1,679,423.95 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-8,436,851.19 -2,570,149.07-3,286,568.54 所得税影响额-9,204,224.11 -3,928,345.24-6,416,571.48 合计 54,957,835.36 95,021,379.70 38,498,940.38 三、三、采用采用公允价值公允价值计量计量的项目的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 上海通汇汽车零件配送中心有限公司 12,000,000.00 12,000,000.00 合计 12,000,000.00 12,000,000.00 2014 年年度报告 9/139 第四节第四节 董事会报告董事会报告 一、一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2014 年，在我国经济发展进入新常态的大背景下，公司所处的经营发展环境也随之发生较大的变化，对公司的当期经营和未来发展均产生较大影响。一方面，地方政府债务规模严控，公司长期经营的长三角地区市政工程 BT 项目投资量缩减，对公司新增基础设施投资项目及已投资项目回购风险管控提出重大挑战；另一方面，国家大力推广 PPP 模式也为公司项目开发带来了机遇。面对着并存的机遇和挑战，报告期内，公司顺利完成重大资产重组，提升传统施工业务资质，同时夯实基础管理，积极开拓市场空间，保持了健康良好的发展态势。2014 年，公司完成营业收入 376,532 万元，比上年同期减少 6,005 万元，同比下降 1.57%；实现利润总额 56,814 万元，比上年同期减少 63,243 万元，同比下降 52.68%；实现归属于母公司所有者的合并净利润为35,271万元，较上年同期 57,702万元减少22,431万元，同比下降38.87%。本期业绩下降主要是本年结转的 BT 项目管理收入较上年同期减少 64,799 万元。报告期内，公司市政公路在建项目共计 21 项（其中上海地区 16 项，江苏地区 4 项，浙江地区 1 项），各重点项目进度均实现了年度目标；沥青摊铺业务实现产值人民币 4.36 亿元，迪士尼配套的多个项目摊铺任务顺利完成；全年完成沥青砼生产 74.21 万吨，其中内部使用 62.23 万吨，实现外部销售 11.98 万吨。报告期内，公司签订施工总承包项目合同额总计人民币 5.6 亿元，签订投资项目合同额总计人民币 16.65 亿元。同时，结合公司战略转型方向，积极跟踪考察市政、公路、水务 PPP 项目及环保类项目。报告期内，公司全力推进收购公司控股股东上海浦东发展(集团)有限公司全资子公司-上海市浦东新区建设（集团）有限公司全部股权的重大资产重组项目。2014 年 5 月，公司收到上海市国有资产监督管理委员会关于上海市浦东新区建设（集团）有限公司 100%股权转让有关问题的批复（沪国资委产权2014125 号），原则同意上海浦东发展（集团）有限公司将所持有的上海市浦东新区建设（集团）有限公司 100%股权转让给上海浦东路桥建设股份有限公司的方案。2014 年 7 月 14 日，公司收到中国证券监督管理委员会出具的 关于核准上海浦东路桥建设股份有限公司重大资产重组的批复（证监许可2014 682 号），核准公司本次重组方案。2014 年 7 月 17 日，公司与浦发集团签署了产权交易合同。其后，公司与浦发集团在上海联合产权交易所办理了产权交易手续，并在工商行政管理部门办理了股权过户相关的工商变更登记手续，涉及股权转让的价款已支付完毕。根据重大资产购买协议约定：在评估基准日（2013 年 7 月 31 日）2014 年年度报告 10/139 与交割日之间，如果标的资产产生盈利，则盈利归属于浦发集团所有；如果标的资产发生亏损，则由浦发集团以现金方式补足。众华会计师事务所对浦建集团自评估基准日至交割日期间的损益进行了审计，并于 2014 年 9 月 2 日出具了“众会字（2014）第 4760 号”审计报告，标的资产在损益归属期间实现盈利。2014 年 9 月 3 日，公司已将标的资产在损益归属期间实现的盈利人民币 3,269,095.86 元支付给浦发集团。报告期内，公司通过多种方式累计实现融资人民币 19.95 亿元，确保了各项生产经营资金需求得到满足，并通过创新融资等手段降低融资成本。其中，2014 年 3 月，公司成功发行 2014 年度第一期短期融资券，募集资金人民币 5 亿元；2014 年 8 月，公司成功发行 2014 年度第一期中期票据，募集资金人民币 3 亿元；2014 年 9 月，公司收到中国银行间市场交易商协会超短期融资券注册通知书，获得超短期融资券注册额度人民币 10 亿元。与此同时，公司通过健全现金流预测制度，科学指导项目收入、支付及流动性资金贷款筹划。针对存量资金，引入结构性存款工具，建立结构性存款管理制度，将间歇性闲置资金纳入正规化管理。另一方面，公司通过资金管理计划引导事业部持续推动加速公司存货周转率和应收账款的催收，同时通过完善客户信用评级体系，增加项目管理、销售人员考核指标等方式，加强工程项目前端风险管控，提升资产管理水平。报告期内，公司配置技术骨干通过技术方案编制、审核和现场实施指导等措施加强工程项目技术管理，为在建工程项目质量与安全管理提供技术支持。同时，持续推动工程技术应用研究和工艺创新，公司成为上海市知识产权局指定的上海市专利试点企业，获得 5 项发明和 4 项实用新型专利授权；小粒径沥青混合料及其超薄层铺装的研究、水泥混凝土路面加罩沥青面层减缓反射裂缝关键技术研究与应用分获 2013 年度中国公路学会科学技术奖二、三等奖。同时推进9 项沥青路面材料的课题研究，为公司沥青路面养护技术的发展做好技术储备。整理发布浦东建设论文集（第二辑）、GSOG 沥青混合料应用技术规程，扩大了公司科研品牌影响，提升了公司科研品牌形象。子公司浦建集团继续保持“上海市工程建设 QC 小组活动优秀企业”称号，荣获上海市建设工程类 QC 成果一等奖 11 项，其中 3 项成果获全国优秀 QC 管理小组二等奖。2014年，公司总计实现科研营销收入约人民币 300 万元。对于建筑施工企业来说，安全生产向来是工作的重中之重。报告期内，公司狠抓落实工程项目安全管理。通过提高施工现场检查频率，加大违规处罚力度，尤其是对重大项目关键风险点持续不间断关注排查，对可能存在的安全隐患能够做到及时发现、及时整改。年度内未发生任何安全事故，为公司生产经营提供了强有力的安全保障。2014 年年度报告 11/139 报告期内，公司迪士尼配套周邓公路项目荣获上海市绿色施工样板工程称号，子公司浦建集团承接的项目荣获 5 项上海市绿色施工样板工程称号，体现了公司将“美丽中国”建设理念落到实处的决心。报告期内，公司持续加强人才队伍建设。对外大力引进项目技术管理等专业人才，对内鼓励员工积极参加内外部学习、培训，建立健康有序的人才职业发展通道，为公司员工能力成长提供平台和指引，推动人才梯队建设和结构的优化，为公司长远发展提供人才保障。(一一)主营业务分析主营业务分析 1 1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 3,765,315,816.33 3,825,364,871.64-1.57 营业成本 3,269,932,468.18 2,734,466,513.86 19.58 销售费用 7,149,354.80 5,297,231.01 34.96 管理费用 172,187,395.96 137,516,136.89 25.21 财务费用 218,414,160.97 252,473,673.73-13.49 经营活动产生的现金流量净额 248,208,380.51 238,252,323.13 4.18 投资活动产生的现金流量净额 843,886,888.98 1,137,316,826.96-25.80 筹资活动产生的现金流量净额-1,695,227,605.59 81,800,739.24-2,172.38 研发支出 80,787,101.99 56,881,924.02 42.03 2 2 收入收入(1)(1)驱动业务收入变化的因素分析驱动业务收入变化的因素分析 本报告期，2014 年完成营业收入 376,531.58 万元,较上年同期减少 6,004.91 万元，减少 1.57%。其中：路桥施工工程项目收入 362,282.40 万元，较上年同期减少 7,571.11 万元,减少 2.05%；沥青砼及相关产品销售收入 10,947.44 万元，较上年同期增加了 1,140.71 万元，增加 11.63%。(2)(2)主要主要销售客户的情况销售客户的情况 单位:元 币种:人民币 项目名称 金额 占比 31 省道诸暨王家湖至五泄段改建工程 277,795,550.00 7.38%中环线（军工路越江隧道-高科中路）3 标 236,681,347.00 6.29%周邓公路 214,331,710.00 5.69%中环线浦东段（军工路隧道-高科中路）新建 11 标 181,551,257.00 4.82%罗山路（龙东大道-S20）快速化改建 2 标 178,390,306.00 4.74%合计 1,088,750,170.00 28.92%2014 年年度报告 12/139 3 3 成本成本 (1)(1)成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 路桥施工工程项目 3,164,140,815.96 96.76 2,634,217,311.72 96.33 20.12 沥青砼及相关产品销售 89,629,273.18 2.74 82,424,743.69 3.02 8.74 环保产业 15,214,938.16 0.47 14,497,288.78 0.53 4.95 其他 947,440.88 0.03 3,327,169.67 0.12-71.52 合计 3,269,932,468.18 100.00 2,734,466,513.86 100.00 19.58 营业成本本年 326,993.25 万元，较上年同期增加 53,546.60 万元，增加了 19.58%，其中：路桥施工工程项目业务成本 316,414.08 万元,较上年同期增加 52,992.35 万元,增长 20.12%。主要原因是本年建筑施工工程开工的项目多于上年同期。(2)(2)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 币种:人民币 名称 采购金额 占公司全部采购额的比例（%）上海浦太建筑劳务有限公司 283,597,984.42 6.89 上海南汇建工集团新港建设有限公司 235,027,172.99 5.71 上海秦商混凝土有限公司 173,920,779.38 4.23 浙江宏达建设工程有限公司 164,283,883.06 3.99 上海昌泽实业有限公司 128,027,329.38 3.11 合计 984,857,149.23 23.94 4 4 费用费用 单位：元 币种:人民币 本期 上期 变动比例 变动额 销售费用 7,149,354.80 5,297,231.01 34.96%1,852,123.79 管理费用 172,187,395.96 137,516,136.89 25.21%34,671,259.07 财务费用 218,414,160.97 252,473,673.73 -13.49%-34,059,512.76 所得税费用 121,018,723.83 296,089,165.77 -59.13%-175,070,441.94 2014 年年度报告 13/139 2014 年销售费用 7,149,354.80 元，比上年同期增加 1,852,123.79 元，增加 34.96%。主要是子公司销售货物运费增加。2014 年管理费用 172,187,395.96 元，比上年同期增加 34,671,259.07 元，增长 25.21%。主要是本年研发支出及并购费用较上年同期增加。2014 年财务费用 218,414,160.97 元，比上年同期减少 34,059,512.76 元，降低 13.49%。主要是由于费用化利息支出减少。2014 年所得税费用 121,018,723.83 元，比上年同期减少 175,070,441.94 元，降低 59.13%。主要是子公司上海北通投资发展有限公司本年利润总额下降，该公司的所得税费用减少 169,680,351.01 元。5 5 研发支出研发支出(1)(1)研发支出情况表研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 80,787,101.99 本期资本化研发支出 研发支出合计 80,787,101.99 研发支出总额占净资产比例（%）1.25 研发支出总额占营业收入比例（%）2.15 6 6 现金流现金流 单位：万元 币种:人民币 2014 年 2013 年 变动额 变动比例 经营活动产生的现金流量净额 24,820.84 23,825.23 995.61 4.18%投资活动产生的现金流量净额 84,388.69 113,731.68 -29,342.99 -25.80%筹资活动产生的现金流量净额-169,522.76 8,180.07 -177,702.83 -2172.39%五、现金及现金等价物净增加额 -60,313.23 145,736.99 -206,050.22 -141.38%分析的内容如下：公司 2014 年度年现金及现金等价物净增加额为-60,313 万元，比上年同期减少206,050 万元，下降 141.38%。1、经营活动产生的现金流量净额 24,821 万元，比上年同期增加 996 万元，增长 4.18%。2、投资活动产生的现金流量净额 84,389 万元，比上年同期减少 29,343 万元，下降 25.80%。主要是由于本年支付给上海浦东发展（集团）有限公司股权转让款 31,435.77 万元。3、筹资活动产生的现金流量净额-169,523 万元，比上年同期减少 177,703 万元，下降 2172.39%，主要是因为上年公司定向增发取得募集资金 134,170.12 万元以及子公司上海市浦东新区建设（集团）有限公司在收购前取得原股东投入的款项 4 亿元。2014 年年度报告 14/139 (二二)行业、产品或地区经营情况分析行业、产品或地区经营情况分析 1 1、主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品情况情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）路桥施工工程项目 3,622,824,019.95 3,164,140,815.96 12.66-2.05 20.12 减少 16.12 个百分点 沥青砼及相关产品销售 109,474,364.80 89,629,273.18 18.13 11.63 8.74 增加 2.18 个百分点 环保产业 20,883,005.01 15,214,938.16 27.14 9.41 4.95 增加 3.09 个百分点 合计 3,753,181,389.76 3,268,985,027.30 12.90-1.64 19.69 减少 15.52 个百分点 路桥施工工程项目营业收入比上年同期下降 2.05%，营业成本比上年同期增长 20.12%，主要是本期确认 BT 项目管理收入较上年减少 64,798.85 万元。剔除项目管理因素后，本年建筑施工收入因施工工程开工较多比上年增加 57,227.75 万元，成本比上年相应增加 52,992.35 万元，本年施工工程项目毛利率为 8.66%，上年度为 8.91%，基本保持一致。2 2、主营业务分地区情况主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）上海 3,280,797,954.45-7.88 非上海 472,383,435.31 85.88 合计 3,753,181,389.76-1.64(三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 1 1 资产负债情况分析表资产负债情况分析表 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 应收票据 1,970,077.43 0.01-100.00 年末本公司未持有应收票据。其他应收款 34,300,009.32 0.23 55,637,033.02 0.35-38.35 上海市浦东新区建设（集团）有限公司收回往来款1,867万元。存货 1,838,228,349.02 12.33 1,406,449,729.88 8.86 30.70 本年开工未结算的项目多于上年。短期借款 34,935,000.00 0.23 963,000,000.00 6.06-96.37 本年归还短期借款。应付票据 142,297,717.03 0.95 24,560,000.00 0.15 479.39 本年年末开具的应付票据大于上年。2014 年年度报告 15/139 应交税费 210,485,342.08 1.41 399,766,337.37 2.52-47.35 上海北通投资发展有限公司本年度利润下降，相应需缴纳的企业所得税也下降。应付利息 41,454,499.84 0.28 21,773,424.37 0.14 90.39 本年 3 月发行的 5 亿元短期融资券为到期付息，本年末计提尚未 支 付 的 利 息 为2291 万元。其他应付款 33,665,993.99 0.23 16,587,238.76 0.10 102.96 本年度收到了较多的项目保证金。一年内到期的非流动负债 3,119,906,613.00 20.93 308,498,821.00 1.94 911.32 30 亿元长期借款明年到期，转入本科目。长期借款 3,066,110,000.00 19.31-100.00 30 亿元长期借款明年到期，转入一年内到期的非流动负债。递延收益 3,865,415.07 0.03 6,397,832.19 0.04-39.58 本年已收到尚未结转的 BT 项目投资收益少于上年。(四四)核心竞争力分析核心竞争力分析 1、基础设施投融资、施工管理一体化的商业运作模式 公司自 2002 年承接首个基础实施投融资建设项目以来，目前已承接该类项目数量 90 余个，投资规模累计达到人民币 250 多亿元，项目遍及上海、江苏、浙江、安徽等省市，丰富的实践经验使公司形成了较为成熟的基础设施投融资、施工管理一体化的项目运作模式，保证了公司在该业务领域的持续向前发展。2、具有自主知识产权、国内领先的路面施工技术 公司在道路施工方面技术实力强劲，在全国同行业企业中率先建立了工程技术研究所，引进先进设备和高素质人才，跟踪国际路面技术发展动态，在沥青路面再生、排水性沥青路面、彩色沥青路面等新型路面材料和技术方面具有国内同行业领先水平。公司启动了 10 余项如排水性沥青路面在上海地区的应用研究、泡沫沥青再生稳定基层的开发研究等课题研究，取得 5 项国家专利，其中两项课题成为钢桥铺装世界难题解决方案。这些技术将适应未来城市基础设施建设市场绿色化、高端化发展要求，是公司未来长远发展的最大依托和核心竞争力之一。3、持续的融资能力 公司自 2004 年 A 股成功发行上市以来，积极探索多渠道融资方式，最大程度节约融资成本，目前公司在银行、证券及保险三大融资体系均成功实现融资，通过平衡股权和债权融资、直接和间2014 年年度报告 16/139 接融资，在降低融资风险的同时提升公司的实力和价值。除信用贷款外，公司在 2006 年发行了国内首单基础设施 BT 项目的资产证券化产品，规模达人民币 4.25 亿元；此外，通过引入保险资金债权计划、发行公司债、资产支持票据及多次发行短期融资券和中期票据，募集资金人民币七十余亿元，为公司基础设施项目投资提供强有力的资金支持。(五五)投资状况分析投资状况分析 1 1、对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析(1)(1)持有非上市金融企业股权情况持有非上市金融企业股权情况 单位:元 币种:人民币 所持对象名称 最初投资金额（元）持有数量（股）占该公司股权比例（%）期末账面价值（元）报告期损益（元）报告期所有者权益变动（元）会计核算科目 股份 来源 上 海 浦 东发 展 集 团财 务 有 限公司 152,848,800.00 20.00 446,130,967.00 45,943,646.89-20,422,175.00 长 期股 权投资 现金出资 合计 152,848,800.00 20.00 446,130,967.00 45,943,646.89-20,422,175.00 2014 年年度报告 17/139 （2）委托理财情况委托理财情况 单位:元 币种:人民币 合作方名称 委托理财产品类型 委托理财金额 委托理财起始日期 委托理财终止日期 报酬确定方式 预计收益 实际收回本金金额 实际获得收益 是否经过法定程序 计提减值准备金额 是否关联交易 是否涉诉 资