600033_2014_福建高速_2014年年度报告_2015-04-10.pdf

2014 年年度报告 1/116 公司代码：600033 公司简称：福建高速 福建发展高速公路股份有限公司福建发展高速公路股份有限公司 2012014 4 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人黄祥谈黄祥谈、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人郑建雄郑建雄 及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）郑建郑建雄雄声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 按母公司本年净利润的10%提取法定盈余公积金，提取盈余公积后的可供分配利润以2014年12月31日总股本27.444亿股为基数，向全体股东每10股派现金股利1.00元（含税）。该利润分配预案尚需经本公司股东大会批准。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 2014 年年度报告 2/116 目录目录 第一节 释义及重大风险提示.3 第二节 公司简介.4 第三节 会计数据和财务指标摘要.6 第四节 董事会报告.8 第五节 重要事项.20 第六节 股份变动及股东情况.24 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.28 第八节 公司治理.35 第九节 内部控制.39 第十节 财务报告.41 第十一节 备查文件目录.116 2014 年年度报告 3/116 第一节第一节 释义释义及重大风险提示及重大风险提示 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司、本公司 指 福建发展高速公路股份有限公司 本集团 指 福建发展高速公路股份有限公司及其子公司 省高速公路公司 指 福建省高速公路有限责任公司 福泉公司 指 福建省福泉高速公路有限公司 罗宁公司 指 福建罗宁高速公路有限公司 浦南公司 指 南平浦南高速公路有限责任公司 陆顺公司 指 福建陆顺高速公路养护工程有限公司 福厦传媒 指 福建省福厦高速公路文化传媒有限公司 省养护公司 指 福建省高速公路养护工程有限公司 福泉经营服务公司 指 福建省福泉高速公路经营服务有限公司 泉厦高速 指 泉州至厦门高速公路 福泉高速 指 福州至泉州高速公路 罗宁高速 指 罗源至宁德高速公路 浦南高速 指 浦城至南平高速公路 海峡财险公司 指 海峡财产保险股份有限公司（暂定名）二、二、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的风险，请查阅董事会报告中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。2014 年年度报告 4/116 第二节第二节 公司简介公司简介 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 福建发展高速公路股份有限公司 公司的中文简称 福建高速 公司的外文名称 FUJIAN EXPRESSWAY DEVELOPMENT CO.,LTD 公司的外文名称缩写 FUJIAN EXPRESSWAY 公司的法定代表人 黄祥谈 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 何高文 冯国栋 联系地址 福建省福州市东水路18号福建交通综合大楼26层 福建省福州市东水路18号福建交通综合大楼26层 电话 0591-87077366 0591-87077366 传真 0591-87077366 0591-87077366 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 福建省福州市东水路18号福建交通综合大楼26层 公司注册地址的邮政编码 350001 公司办公地址 福建省福州市东水路18号福建交通综合大楼26层 公司办公地址的邮政编码 350001 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券投资部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 福建高速 600033 六、六、公司报告期内注册变更情况公司报告期内注册变更情况（一）（一）基本情况基本情况 注册登记日期 1999 年 6 月 28 日 注册登记地点 福州市东水路 18 号交通综合大楼 企业法人营业执照注册号 350000100010861 税务登记号码 350102705102437 组织机构代码 70510243-7 2014 年年度报告 5/116 （二）（二）公司首次注册情况的相关查询索引公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见 2000 年年度报告公司基本情况。（三）（三）公司上市以来，主营业务的变化情况公司上市以来，主营业务的变化情况 公司上市以来，主营业务无变化。（四）（四）公司上市以来公司上市以来,历次控股股东的变更情况历次控股股东的变更情况 公司上市以来控股股东为省高速公路公司，无变更情况。七、七、其他有关资料其他有关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场 5 层 签字会计师姓名 黄印强、江福源 2014 年年度报告 6/116 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比上年同期增减(%)2012年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 2,636,027,676.31 2,625,118,114.54 2,625,118,114.54 0.42 2,425,428,245.10 2,425,428,245.10 归属于上市公司股东的净利润 600,760,407.96 543,821,436.31 543,821,436.31 10.47 410,691,634.58 410,691,634.58 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 584,858,274.84 551,242,726.71 551,242,726.71 6.10 414,362,754.04 414,362,754.04 经营活动产生的现金流量净额 1,828,757,852.25 1,826,377,547.52 1,826,377,547.52 0.13 1,643,046,794.05 1,643,046,794.05 2014年末 2013年末 本期末比上年同期末增减（%）2012年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 7,773,256,290.81 7,446,935,882.85 7,508,951,416.44 4.38 7,177,279,024.79 7,239,294,558.38 总资产 18,690,106,423.06 19,148,860,786.46 19,210,876,320.05-2.40 19,709,892,888.45 19,771,908,422.04 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年同期增减(%)2012年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.2189 0.1982 0.1982 10.44 0.1496 0.1496 稀释每股收益（元股）0.2189 0.1982 0.1982 10.44 0.1496 0.1496 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.2131 0.2009 0.2009 6.07 0.151 0.151 加权平均净资产收益率（%）7.92 7.46 7.40 增加0.46个百分点 5.82 5.77 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）7.71 7.56 7.50 增加0.15个百分点 5.87 5.82 二、二、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014 年金额 2013 年金额 2012 年金额 非流动资产处置损益-719,282.18-7,825,702.80-15,082,197.38 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政16,263,000.00 4,135,000.00 2014 年年度报告 7/116 策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 1,013,459.10-5,772,171.78 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 8,800,850.54 1,932,833.02-133,273.20 少数股东权益影响额-3,110,133.22 1,335,791.16 4,640,445.65 所得税影响额-6,345,761.12 2,907,960.00 2,768,905.47 合计 15,902,133.12-7,421,290.40-3,671,119.46 三、三、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 套期工具 5,599,573.68 3,847,892.46-1,751,681.22-8,361,425.83 合计 5,599,573.68 3,847,892.46-1,751,681.22-8,361,425.83 说明：详细内容见本报告第四节一、（五）1。2014 年年度报告 8/116 第四节第四节 董事会报告董事会报告 一、一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2014 年，面对国家宏观经济增速放缓的新常态，公司紧紧围绕董事会制定的工作目标，积极应对各种挑战。通过加强日常运营管理，强化成本控制，科学利用经营现金流，使得公司 2014年度实现的净利润增幅大于营业收入的增幅。全年来看，公司总体发展势头良好，经营业绩持续增长，多元化发展取得了实质性突破，实现了年度预算提出的各项目标。经核算，全年公司实现营业总收入 26.36 亿元，同比增长 0.42%；实现归属于母公司所有者的净利润 6.01 亿元，同比增长 10.47%；每股收益 0.22 元；加权平均净资产收益率为 7.92，同比增加 0.46 个百分点。2014 年，尽管总体宏观经济形势依然困难，但福建省区域经济发展仍好于全国平均水平。福建省统计局初步核算数据显示，全年福建省实现地区生产总值 2.4 万亿元，比上年增长 9.9%。增速较去年同期的 11%有所下滑，但依然高于全国平均水平的 7.4%。区域内较好的宏观经济发展形势为高速公路经营提供了良好的发展环境，但受累于整体经济增速的下行、产业结构的持续调整和重大节假日小型客车免费通行政策继续实施，全年公司所辖路段车流量仅呈现小幅增长。报告期内，福（州）泉（州）高速客车按车型收费标准折算的日均车流量为 22,106 辆，同比下降 0.90%；货车按计重收费标准折算的日均车流量为 16,497 辆，同比增长 3.40%；泉（州）厦（门）高速客车按车型收费标准折算的日均车流量为 35,052 辆，同比增长 4.06%，货车按计重收费标准折算的日均车流量为 21,516 辆，同比增长 0.92%；罗（源）宁（德）高速客车按车型收费标准折算的日均车流量为 13,608 辆，同比增长 2.57%，货车按计重收费标准折算的日均车流量为 16,540 辆，同比增长 2.85%。泉（州）厦（门）高速公路扩建工程全线 81.88 公里于 2010 年 9 月 2 日基本建成通车，福（州）泉（州）高速公路扩建工程福州相思岭隧道至泉州过坑 130.48 公里于 2011 年 1 月 18 日基本建成通车。泉厦高速公路扩建工程竣工决算审计工作已于 2012 年度圆满完成，福泉高速公路扩建工程竣工决算审计工作正稳步推进。与此同时，泉厦和福泉高速公路扩建剩余尾工工程继续开展，截至 2014 年 12 月 31 日，福厦高速公路扩建工程已累计支出 124.73 亿元，其中，泉厦段累计支付54.22 亿元；福泉段累计支付 70.51 亿元。报告期内，福厦高速公路扩建工程共支付扩建工程款 2.02亿元，其中，泉厦段支付 1.12 亿元，福泉段支付 0.9 亿元。(一一)主营业务分析主营业务分析 1 1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 2,636,027,676.31 2,625,118,114.54 0.42 营业成本 862,236,655.77 867,780,263.30-0.64 管理费用 66,343,531.75 76,636,813.13-13.43 财务费用 432,185,509.84 472,523,709.48-8.54 经营活动产生的现金流量净额 1,828,757,852.25 1,826,377,547.52 0.13 2014 年年度报告 9/116 投资活动产生的现金流量净额-232,713,488.90-498,472,015.90 53.31 筹资活动产生的现金流量净额-1,520,032,381.32-1,612,159,599.29 5.71 说明：投资活动产生的现金流量净额减少主要是本期支付福厦高速公路扩建工程尾款减少。2 2 收入收入(1)(1)驱动业务收入变化的因素分析驱动业务收入变化的因素分析 公司主营高速公路收费业务。报告期内，福建省内较好的宏观经济发展形势为高速公路经营提供了良好的发展环境，但受累于整体经济增速的下行、产业结构的持续调整和重大节假日小型客车免费通行政策继续实施，全年公司所辖路段车流量呈现小幅增长。3 3 成本成本 (1)(1)成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 高速公路收费 征收业务成本 122,733,342.92 14.23 140,117,338.04 16.15-12.41 高速公路收费 安全通信监控设施维护成本 39,203,317.27 4.55 31,231,438.43 3.60 25.53 高速公路收费 路政业务成本 19,614,392.69 2.27 26,270,811.33 3.03-25.34 高速公路收费 ETC业务成本 5,000,523.17 0.58 4,682,546.22 0.54 6.79 高速公路收费 养护成本 101,494,789.46 11.77 104,422,213.57 12.03 18.02 高速公路收费 路产折旧 516,560,189.91 59.91 492,496,458.54 56.75 4.89 高速公路收费 土地租金 35,881,000.00 4.16 35,881,000.00 4.13 0.00 4 4 费用费用 单位：元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）管理费用 66,343,531.75 76,636,813.13-13.43 财务费用 432,185,509.84 472,523,709.48-8.54 所得税费用 306,711,643.27 287,174,024.36 6.80 5 5 现金流现金流 单位：元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）经营活动产生的现金流量净额 1,828,757,852.25 1,826,377,547.52 0.13 2014 年年度报告 10/116 投资活动产生的现金流量净额-232,713,488.90-498,472,015.90 53.31 筹资活动产生的现金流量净额-1,520,032,381.32-1,612,159,599.29-5.71 6 6 其其他他(1)(1)发展战略和经营计划进展说明发展战略和经营计划进展说明 报告期内，公司年度经营计划的重点工作进展如下：1、参与发起设立海峡财险公司。近年来，随着公司主要路段的扩建通车，经营业绩预期将持续改善，资金保障能力逐年提高，在此背景下，管理层根据公司战略部署，积极谋划公司的投资发展工作，推动公司战略转型，逐步拓展可持续发展的潜力。2014 年，公司延续前期发展思路，立足长远谋划，积极介入保险业。经公司董事会批准，公司作为第二大股东参与了海峡财险公司的发起设立，公司出资 2.7 亿元，持股 18%。海峡财险公司的申报材料经过一轮的修订和反馈，已经于去年 9 月份报送至中国保监会等待核准。2、赎回“11 闽高速”公司债券，启动发行新一期 20 亿元公司债券。为改善公司财务结构，降低财务成本，2012 年公司成功发行 5 年期的 15 亿元公司债券（简称“11 闽高速”），并设置了第3 年末的提前赎回权和投资者回售权，以实现对公司债券后续管理的主动性。2014 年下半年以来，资金市场相对宽松，市场利率逐渐走低，公司经过调研分析后认为，市场下一阶段公司债券发行利率将较低于“11 闽高速”债券利率 5.8%。基于对当时市场利率水平及预期的研判，同时为更好地实现公司债券双向选择期的过渡，公司于 2014 年 12 月启动发行不超过 20 亿元公司债券，主动行使赎回权置换“11 闽高速”债券。目前，“11 闽高速”债券已于 2015 年 3 月 9 日由公司主动完成赎回，新一期 20 亿元公司债券的发行申请文件已通过中国证监会发审会审核。3、解决公司股改遗留问题。公司在 2006 年的股改承诺中对浦南公司股权的增持事项由于浦南公司的效益问题一直未能履行。2014 年中国证监会发布了上市公司监管指引第 4 号上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司承诺及履行，公司积极争取监管机构的支持，与大股东沟通并达成共识，最终通过豁免大股东履行转让浦南高速股权给公司的方式，解决了这一历史遗留问题。(二二)行业、产品或地区经营情况分析行业、产品或地区经营情况分析 1 1、主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品情况情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）高速公路收费 2,612,528,205.64 841,366,016.34 67.79 0.76 0.75 增加 0.00个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）2014 年年度报告 11/116 泉厦高速公路 981,482,087.45 327,917,071.96 66.59 1.22-0.90 增加 0.71个百分点 福泉高速公路 1,399,575,480.58 398,325,895.12 71.54 0.28 0.41 减少 0.04个百分点 罗宁高速公路 231,470,637.61 115,123,049.26 50.26 1.71 7.09 减少 2.50个百分点 2 2、主营业务分地区情况主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）福建地区 2,612,528,205.64 0.76 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 1 1 资产负债情况分析表资产负债情况分析表 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 预 付款项 3,250,301.69 0.02 7,037,221.56 0.04-53.81 主要是罗源服务区建设工程部分预付款结算所致。一 年内 到期 的非 流动 资产 177,746,537.51 0.95 0.00 100.00 主要是本公司存于汇丰银行的质押存款将于一年内到期，由其他非流动资产转入一年内到期的非流动资产所致。在 建工程 58,145,376.22 0.31 32,073,809.95 0.17 81.29 主要是罗源服务区建设投入增加所致。固 定资 产清理 11,647,198.58 0.06 3,271,326.57 0.02 256.04 主要是福泉公司对福州（秀宅）收费站等资产进行报废，正按规定处置。长 期待 摊费用 111,660.73 0.00 59,835.17 0.00 86.61 福厦传媒公司装修费用增加。其 他非 流动 资产 0.00 170,691,011.46 0.89-100.00 主要是本公司存于汇丰银行的质押存款将于一年内到期，由其他非流动资产转入其他流动资产所致。短 期借款 70,000,000.00 0.37 100,000,000.00 0.52-30.00 主要是本期偿还到期短期借款，同时新增短期借款减少。交 易性 金融 负债 3,847,892.46 0.02 5,599,573.68 0.03-31.28 套期工具市场价格变动所致。2014 年年度报告 12/116 一 年内 到期 的非 流动 负债 2,132,740,654.72 11.41 440,220,000.00 2.30 384.47“11 闽高速”15 亿元公司债券及部分长期借款由非流动负债转列为一年内到期的非流动负债。应 付债券 0.00 1,495,827,687.10 7.81-100.00“11 闽高速”15 亿元公司债券及部分长期借款由非流动负债转列为一年内到期的非流动负债。长 期应 付款 0.00 707,252.47 0.00-100.00 汇丰银行美元贷款由非流动负债转列为一年内到期的非流动负债。2 2 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明 详见本节一、（五）1、（1）。(四四)核心竞争力分析核心竞争力分析 公司长期从事高速公路的投资、建设与管理，目前所运营的高速公路均具有良好的区位优势，资产状况、路段经营效益良好。同时，公司长期致力于树立和维护良好的资本市场形象，打造了良好的融资平台，构建了公司在经营和发展中的竞争优势。1、主要路产的区位优势 公司运营的主要路产具有北接长江三角洲，南连珠江三角洲，西通中部地区，东部对接台湾地区的独特区位优势。其中，所辖泉厦、福泉和罗宁高速，均属于国家高速公路沈（阳）海（口）线福建段的重要组成部分，贯通了福建省东南沿海经济最为发达的地区，车流量明显高于省内其他路段。公司参股投资建设的浦南高速是国家高速公路（北）京台（北）线、长（春）深（圳）线的组成部分，是连接安徽、江西、浙江和福建四省的省际干线公路，整个浦南路及其延伸路段途经福建武夷山、安徽黄山、江西三清山、衢州江郎山等著名风景区，地理区位较好。同时，随着福建自贸区的政策落地和实施，福建省的区位优势将会进一步凸显，进而加速区域内外物资和人员的流动。公司主要路产凭借天然的区位优势，将在区域经济发展中长期受益，具有良好的盈利前景。2、高速公路资产优良 目前，公司通行费分配收入主要来自于福泉高速和泉厦高速。自 2007 年底开始，经过 3 年的努力，公司对福泉高速和泉厦高速进行了扩建，于 2011 年实现了双向八车道的通行能力。得益于扩建工程的提早谋划，公司获得了扩建后的优良高速公路资产，并已开始稳步进入收获期。双向八车道的福泉高速和泉厦高速具有良好的通行条件，通行能力较扩建之前有了数倍的增长，能够满足未来相当长一段时间内全社会不断增长的通行需求。公司主要路段的资产良好，盈利能力强，为公司稳步拓展可持续发展空间奠定了坚实的基础。3、良好的融资平台 2014 年年度报告 13/116 得益于公司所从事的高速公路运营管理行业，公司具备天然的现金流优势，为公司开展融资工作提供了便利。公司始终致力于维护较高的信用评级，长期和银行保持着良好的合作关系，公司在银行渠道的间接融资成本方面具有一定优势。公司一直着重维护良好的资本市场形象，目前，随着公司经营业绩稳步上升，资产负债率逐年下降，公司现金流充沛，公司在资本市场开展直接融资的便利性也逐年增加。良好的融资平台作用的发挥，将有利于公司进一步优化股本结构、财务结构，有利于降低公司综合融资成本，有利于保障公司资金安全。(五五)投投资状况分析资状况分析 1 1、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况(1)(1)其他投资理财及衍生品投资情况其他投资理财及衍生品投资情况 投资类型 资金来源 签约方 投资份额 投资期限 产品类型 预计收益 投资盈亏 是否涉诉 美元利率掉期 自有资金 汇丰银行 16,870 万元人民币 2013/9/18-2015/9/18 远期利率合约、利率互换合同 9,374,884.93 否 其他投资理财及衍生品投资情况的说明 2013年9月18日，本公司与汇丰银行签订了美元贷款授信合同（合同编号XIA CMB13028-1），贷款金额 2666.7122 万美元，用于偿还本公司从中国建设银行和兴业银行借取的固定资产贷款，贷款时间 2 年，贷款利率为 3 个月美元 Libor+1.05%，按季度付息。该借款以 16,870 万元人民币存单提供质押担保。为规避外汇风险与利率风险，本公司同时与汇丰银行签订了远期外汇交易合同及美元利率掉期合同，将 2 年后到期的美元贷款购买汇率固定于 6.3240,将利率固定于 1.74%。每季度该行将掉期浮动利率利息按 3 个月美元 Libor+1.05%折算成人民币支付给本公司，本公司 2 年后按 1.74%的固定利率一次性将贷款利息支付给该行。每季末，本公司根据汇丰银行提供的期末金融衍生品估价单Valuation of FX transaction taken as at close of business及Valuation of Swap transaction taken as at close of business确认远期交易合同及美元利率掉期合同的公允价值，公允价值为正数的确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债，同时确认相应的公允价值变动损益。截至 2014 年 12 月 31 日止，本公司确认以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债3,847,892.46 元，确认相应的公允价值变动收益-8,361,425.83 元，同时结转持有期间取得的投资收益 9,374,884.93 元。2 2、募集资金使用情况募集资金使用情况(1)(1)募集资金总体使用情况募集资金总体使用情况 适用不适用 2014 年年度报告 14/116 (2)(2)募集资金承诺项目情况募集资金承诺项目情况 适用 不适用 (3)(3)募集资金变更项目情况募集资金变更项目情况 适用 不适用 3 3、主要子公司、参股公司分析主要子公司、参股公司分析（1）福泉公司，注册资本 8,000 万元，本公司持有其 63.06%股份，主营业务为福泉高速公路的经营管理，包括收费、养护、车辆施救等业务。截至 2014 年 12 月 31 日，公司总资产 98.05亿元，净资产 47.96 亿元，2014 年实现营业收入 14.03 亿元，营业利润 6.78 亿元，净利润 5.15 亿元，同比增长 7.42%。（2）罗宁公司，注册资本 3,000 万元，本公司持有其 100%股份，主营业务为罗宁高速公路的经营管理，包括收费、养护、车辆施救等业务。截至 2014 年 12 月 31 日，公司总资产 12.58 亿元，净资产 8.67 亿元，2014 年实现营业收入 2.33 亿元，营业利润 1.03 亿元，净利润 0.77 亿元，同比增长 2.13%。（3）陆顺公司，注册资本 3,000 万元，本公司持有其 100%股份，主营业务为高速公路养护等业务。截至 2014 年 12 月 31 日，公司总资产 0.97 亿元，净资产 0.69 亿元，2014 年实现营业收入 1.01 亿元，营业利润 1391.42 万元，净利润 1030.54 万元。（4）福厦传媒，注册资本 500 万元，本公司持有其 55%股份，主营业务为高速公路广告等业务。截至 2014 年 12 月 31 日，公司总资产 2,253.56 万元，净资产 1273.93 万元，2014 年实现营业收入 1,269.32 万元，营业利润 335.13 万元，净利润 236.56 万元。（5）浦南公司，注册资本 6,000 万元，本公司持有其 29.78%股份，主营业务为浦城至南平高速公路的经营管理，包括收费、养护、车辆施救等业务。截至 2014 年 12 月 31 日，公司总资产100.73 亿元，净资产 12.89 亿元，2014 年实现营业收入 3.30 亿元，营业利润-3.94 亿元，净利润-3.77亿元。4 4、非募集资金项目情况非募集资金项目情况 适用 不适用 单位:亿元 币种:人民币 项目名称 项目金额 项目进度 本年度投入金额 累计实际投入金额 项目收益情况 泉厦高速公路扩建工程 65.95 主体建成通车 1.12 54.22 福泉高速公路扩建工程 90.43 主体建成通车 0.90 70.51 合计 156.38/2.02 124.73/二、二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析董事会关于公司未来发展的讨论与分析(一一)行业竞争格局和发展趋势行业竞争格局和发展趋势 公司开展的是高速公路投资建设和经营管理业务，目前从事福建省高速公路的投资、建设、收费、运营和管理。报告期内，公司运营管理的已通车路段为泉厦高速公路、福泉高速公路和罗2014 年年度报告 15/116 宁高速公路（合计里程 282 公里），参股浦南高速公路（里程 245 公里），其中福泉高速公路、泉厦高速公路已实施“双向四车道拓宽为双向八车道”的扩建工程。从竞争格局来看，高速公路主要面临免费公路及高铁的竞争。当前，我国正着力打造普通免费公路与收费高速公路两大公路交通体系，分别满足不同层次的社会大众出行需求。免费公路规模的提升及通行条件的改善，将对现有高速公路产生分流等不利影响。近些年，我国高速铁路发展令世界瞩目，成绩斐然，目前已经形成全球最大的在运营的高速铁路网络。高铁网络的快速发展对高速公路运输的分流影响是不可避免的，并将随着高铁网络便利性的持续提升而愈加明显。与此同时，随着高速公路网络的继续完善及全社会汽车保有量的持续增长，高速公路车流量也存在持续增长的良好预期。从行业发展趋势来看，高速公路在我国交通运输体系中占有重要地位，与国民经济和社会发展休戚相关。2015 年 3 月，国家发展改革委、外交部、商务部联合发布了推动共建丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路的愿景与行动，“一路一带”指的就是“丝绸之路经济带”和“21 世纪海上丝绸之路”。“一带一路”贯穿亚欧非大陆，一头是活跃的东亚经济圈，一头是发达的欧洲经济圈，中间广大腹地国家经济发展潜力巨大。21 世纪海上丝绸之路重点方向是从中国沿海港口过南海到印度洋，延伸至欧洲，从中国沿海港口过南海到南太平洋。“一带一路”战略支持福建建设21 世纪海上丝绸之路核心区，充分发挥福建平潭等开放合作区作用，推进福建海峡蓝色经济试验区建设，加强福州、厦门、泉州的港口建设。公司主要路产贯穿东南沿海，途径福州、莆田、泉州、厦门等黄金经济带，构建了“一带一路”战略在福建落地实施的坚实基础，公司必将长期受益于“一带一路”战略的实施。从行业政策层面来看，针对全社会对高速公路行业的持续关注，主管部门对交通行业的相关政策发生一些重要变化：如 2011 年 6 月国务院五部委在全国范围内开展为期一年的收费公路专项清理，重点解决公路违规设站、超期收费、收费标准偏高等突出问题，并对收费公路的转让和上市融资做出严格限制；2012 年 8 月国务院发布重大节假日免收小型客车通行费实施方案，方案规定，春节、清明节、劳动节、国庆节等四个国家法定节假日，收费公路对 7 座以下小型客车实施免费通行；2013 年，收费公路管理条例进行修订，行业主管部门开展了长期的征求意见工作，目前正式稿仍未出台。可以预见，高速公路行业政策的变化将与全社会的诉求、舆论以及行业自身发展特点紧密交织在一起，未来的政策走势将在不同侧面和程度上影响公司主业的发展。就福建省来看，截至 2014 年底全省通车路段已突破 4000 公里。基于福建省特殊的地理地貌条件，高速公路保障支撑经济发展的重要角色不会发生改变，但随着高速公路网络的进一步加密完善，全省高速公路车流量将在一定程度上进行再分配，进而实现新的平衡。在此背景下，经营高速的理念需要进一步强化。高速公路行业要深入实施创新驱动发展战略，更加注重持续提升运营管理水平，与此同时，围绕“智慧交通”的发展理念，持续推动现代信息技术与高速公路运营管理服务的全面融合是必然的发展趋势，借助移动物联网等现代通信方式，提高交通出行便捷化。2014 年年度报告 16/116 (二二)公司发展战略公司发展战略 在全省高速公路系统提出“转变发展理念，培育新利润增长点”的总体发展战略指导下，公司进一步明确要稳步实现经营业务战略性转型和挖掘培育新的利润增长点，切实推进公司的可持续发展。2015 年，公司将继续深入研究内外部环境新的发展变化趋势，基于公司资源优势，继续加大战略定位和执行力度。总体概括为：一是继续提升经营高速的理念，进一步推进营销高速工作力度，积极推动运营管理效率的提升，提高通行服务水平，稳步提高公司主业经营质量和效率；二是进一步发挥公司融资平台优势，积极研究新的融资方式，提高公司现金流管理效率，大力推进公司对外投资的项目落地，努力拓展公司可持续发展空间，加快形成新的发展格局，推进公司进入发展的“新常态”；三是密切关注收费公路行业政策层面的改革动态和方向，把握好新形势下高速公路行业的发展机会，主动对接，争取优质资源，获得更大的发展空间和后劲。(三三)经营计划经营计划 2015 年，在我国宏观经济发展进入新常态的大背景之下，公司要主动融入经济发展的新常态，抓住中央加快福建科学发展跨越发展、福建自贸区等战略蕴含的新机遇，坚持管养和服务并重，坚持深化改革、创新驱动和转型升级并举，加速形成新的发展局面。2015 年，公司在做大做强高速公路主业基础上，继续转变思路，发挥管理优势、资源优势、人才优势和平台优势等，推动公司持续健康快速发展。鉴于 2015 年宏观经济依然面临较大的下行