002732_2014_燕塘乳业_2014年年度报告_2015-04-15.pdf

广东燕塘乳业股份有限公司 2014 年年度报告全文 1 广东燕塘乳业股份有限公司广东燕塘乳业股份有限公司 2014 年年度报告年年度报告 公告编号：公告编号：2015-026 2015 年年 04 月月 广东燕塘乳业股份有限公司 2014 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 谢勇 董事 因公出差 黄宣 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2014 年年 12 月月 31 日的公司总股本日的公司总股本 157,350,000.00 股为基数，向全体股东每股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 2.00 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。股（含税），不以公积金转增股本。公司负责人黄宣、主管会计工作负责人张汉明及会计机构负责人公司负责人黄宣、主管会计工作负责人张汉明及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)李春锋声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。李春锋声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本报告中涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。本报告中涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。广东燕塘乳业股份有限公司 2014 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2 第二节第二节 公司简介公司简介.6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.8 第四节第四节 董事会报告董事会报告.10 第五节第五节 重要事项重要事项.28 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.42 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.48 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.49 第九节第九节 公司治理公司治理.57 第十节第十节 内部控制内部控制.64 第十一节第十一节 财务报告财务报告.66 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.147 广东燕塘乳业股份有限公司 2014 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所、交易所 指 深圳证券交易所 公司、本公司、燕塘乳业 指 广东燕塘乳业股份有限公司 保荐机构 指 广发证券股份有限公司 正中珠江、审计机构 指 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 年初 指 2014 年 1 月 1 日 年末 指 2014 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 广东农垦 指 广东省农垦集团公司 燕塘投资 指 广东省燕塘投资有限公司 湛江燕塘 指 湛江燕塘乳业有限公司 汕头燕塘 指 汕头市燕塘乳业有限公司 燕隆乳业 指 广东燕隆乳业科技有限公司 澳新牧业 指 湛江燕塘澳新牧业有限公司 新澳养殖 指 陆丰市新澳良种奶牛养殖有限公司 粤垦投资 指 广东省粤垦投资有限公司 湛江农垦 指 广东省湛江农垦集团公司 广东燕塘乳业股份有限公司 2014 年年度报告全文 5 重大风险提示重大风险提示 1、本报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不代表公司盈利预测，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险意识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。、本报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不代表公司盈利预测，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险意识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。2、公司已在本报告中详细描述存在的主要风险，详细请查阅本报告第四节、公司已在本报告中详细描述存在的主要风险，详细请查阅本报告第四节“董事会报告董事会报告”中中“公司未来发展的展望公司未来发展的展望”部分，敬请投资者注意投资风险。部分，敬请投资者注意投资风险。广东燕塘乳业股份有限公司 2014 年年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介公司简介 一、公司信息一、公司信息 股票简称 燕塘乳业 股票代码 002732 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 广东燕塘乳业股份有限公司 公司的中文简称 燕塘乳业 公司的外文名称（如有）Guangdong Yantang Dairy Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）Yantang Dairy 公司的法定代表人 黄宣 注册地址 广州市天河区沙河燕塘 注册地址的邮政编码 510507 办公地址 广州市天河区沙河燕塘 办公地址的邮政编码 510507 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 吴树荣 骆棋辉 联系地址 广州市天河区沙河燕塘 广州市天河区沙河燕塘 电话 020-61372566 020-61372566 传真 020-61372038 020-61372038 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称 证券时报、中国证券报、上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 广东燕塘乳业股份有限公司 2014 年年度报告全文 7 四、注册变更情况四、注册变更情况 注册登记日期 注册登记地点 企业法人营业执照注册号 税务登记号码 组织机构代码 首次注册 2002 年 12 月 30 日 广东省工商行政管理局 4400001901372 -报告期末注册 2014 年 07 月 03 日 广东省工商行政管理局 440000000065176 440106617435581 617435581 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 广州市东风东路 555 号粤海集团大厦 10 楼 签字会计师姓名 刘火旺、邓小勤 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 广发证券股份有限公司 广州市天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316 房）谭旭、陈天喜 首次公开发行股票持续督导期限：2014年12月5日至2016年 12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 广东燕塘乳业股份有限公司 2014 年年度报告全文 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、主要会计数据和财务指标一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2014 年 2013 年 本年比上年增减 2012 年 营业收入（元）949,910,341.16 877,813,013.11 8.21%773,994,388.44 归属于上市公司股东的净利润（元）79,059,501.05 69,731,701.37 13.38%64,433,385.92 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）80,294,431.85 69,704,438.63 15.19%64,162,965.82 经营活动产生的现金流量净额（元）101,627,101.73 108,485,027.39-6.32%115,172,535.06 基本每股收益（元/股）0.65 0.59 10.17%0.55 稀释每股收益（元/股）0.65 0.59 10.17%0.55 加权平均净资产收益率 20.21%23.49%-3.28%28.04%2014 年末 2013 年末 本年末比上年末增减 2012 年末 总资产（元）960,741,956.97 580,064,714.59 65.63%459,628,787.03 归属于上市公司股东的净资产（元）720,872,382.11 331,777,336.63 117.28%262,045,635.26 二、非经常性损益项目及金额二、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2014 年金额 2013 年金额 2012 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-2,862,559.33-2,100,557.86-1,321,683.84 主要为生物资产处置损失 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,245,696.98 2,825,607.67 2,059,299.87 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-364,028.27-201,676.90-193,217.83 减：所得税影响额 452,903.61 499,333.91 348,534.58 少数股东权益影响额（税后）-198,863.43-3,223.74-74,556.48 合计-1,234,930.80 27,262.74 270,420.10-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 广东燕塘乳业股份有限公司 2014 年年度报告全文 9 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。广东燕塘乳业股份有限公司 2014 年年度报告全文 10 第四节第四节 董事会报告董事会报告 一、概述一、概述（一）总体情况（一）总体情况 2014年，是公司发展的里程碑。公司管理层及全体员工在董事会的领导下，紧密围绕“创造新优势，力争再腾飞”的经营思路，扎实做好生产经营，顺利完成全年预算目标，业绩持续稳定增长。2014年12月5日，燕塘乳业在A股成功上市，成为广东本土乳企第一家上市公司，开启了公司跨越式发展的新里程。公司以“精耕广东、放眼华南、迈向全国”为发展战略，报告期内，公司继续积极完善生产线建设，扩大现有产能，满足日益增加的市场需求。同时继续加大营销力度，完善营销网络建设，实现产品销售的稳步增长，不断扩大公司的市场份额。2014年，公司实现营业收入94991.03万元，同比增长8.21%，实现营业利润10,126.50万元，同比增长14.41%；其中实现归属于上市公司净利润7,905.95万元，同比增长13.38%。（二）运营情况（二）运营情况 1、市场和业务方面 2014年，公司推出“好牛、好奶、高品质”品牌推广主题，进行高端形象升级；报告期内，公司荣获“广东老字号”和“广东省著名商标”两项殊荣，并成功注册“养生食膳”商标，深化品牌的内涵。营销模式方面，公司继续巩固包括经销、商超、机团、专营店、送奶服务部等在内的销售渠道，在积极推进专营店建设工作的同时，整合、提升送奶服务部，增强其运营能力及终端竞争力，以全面拉动销量提升，进一步扩大产品的市场占有率。除传统营销模式外，公司在移动营销方面进行了有益的尝试，建立微信官方公众号，形成拥有10多万粉丝的“燕塘乳业社交圈”，实现企业理念、品牌形象与消费者生活方式深度捆绑，有效带动了业绩增长。2、研发创新方面 在产品研发上，公司一直秉承“研发一代、储备一代、推出一代”的产品上市原则，每年均有全新产品推出。报告期内，公司推出“燕塘优裔”、“冰糖雪梨奶”、“香蕉牛奶”和“健菌多”等多个新产品，产品架构进一步完善，创造了新的利润增长点。截至报告期末，公司共获得外观设计专利11项，其中2014年新增4项。此外，在申请阶段的发明专利1项。3、生产运营方面 报告期内，广州本部及全资子公司湛江燕塘乳业有限公司共新增三条生产线，有效提升了产能；公司与康美包公司达成战略联盟，进一步保证供应链条适应产能需要。2014年，公司联合广东省科技厅开展产品溯源项目，产品生产记录全程进行电子化管理，从而实现“知根溯源”，使产品质量可监控，满足消费者知情权，提升品牌效应。4、牧场建设情况 报告期内，公司积极通过增建或扩建自有牧场的方式，以实现更有效地保证原料奶的供应。燕塘乳业红五月良种奶牛场分公司全年产奶量较2013年有大幅增长，并被评为“全国农垦现代化养殖示范场”；控股子公司湛江燕塘澳新牧业有限公司完成牧场二次改造，奶牛数量及产量皆得到有效提升；公司在2014年7月成立陆丰市新澳良种奶牛养殖有限公司，新牧场建设工作正在积极筹备中。2014年，公司自产原料奶的比例达到公司全年采购原料奶25%，较去年有大幅提升，有效保证了公司原料奶的需求。5、社会责任情况 报告期内，公司与共青团广东省委、广州电视台合作开展“关爱山区贫困儿童爱心早餐”募捐活动，为边远山区的贫困少年儿童提供营养早餐，提高其营养水平；公司还组织员工与合作单位以及热心群众组成志愿者队伍，前往贫困山区探访，将善款以及爱心物资送往当地学校，身体力行支持善举。（三）资本运作情况（三）资本运作情况 报告期内，公司实现了在深圳证券交易所中小板挂牌上市，募集资金34543.55万元用于建设“日产600吨乳制品生产基地”和“营销网络建设项目”，为公司发展及实现战略目标起到了重大的推进作用。广东燕塘乳业股份有限公司 2014 年年度报告全文 11 二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 报告期内，公司利润及利润构成未发生重大变化，相关利润和成本项目同比变动情况如下表所示：单位：元 项目项目 2014年年 2013年年 比同增减比同增减 增减主要原因增减主要原因 营业收入 949,910,341.16 877,813,013.11 8.21%产品销售同比增长。营业成本 649,450,210.59 613,129,195.47 5.92%公司完善内部控制，节省产品成本。费用 192,985,938.82 170,718,127.09 13.04%职工薪酬、广告、运输费用同比增长。研发支出 21,073,958.89 19,159,720.84 9.99%公司加大研发投入。经营活动产生的现金净流量 101,627,101.73 108,485,027.39-6.32%职工薪酬和税费同比增加。公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况 见“第四节 董事会工作报告之一、概述”公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20%以上的差异原因 适用 不适用 2、收入、收入 本公司行业分类为食品制造业，主营业务为液体乳和含乳饮料的研发、生产和销售。公司产品包括巴氏杀菌奶、UHT灭菌奶、酸奶、花式奶和乳酸菌乳饮料等。报告期内，公司实现主营业务收入941,768,256.77元，同比增长8.02%。其中，液体乳实现营业收入299,214,880.52元，同比增长6.85%；花式奶实现营业收入373,203,300.73元，同比增长3.08%；乳酸菌乳饮实现营业收入269,350,075.52元，同比增长17.24%。公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 行业分类 项目 单位 2014 年 2013 年 同比增减 食品制造业 销售量 吨 106,347.17 105,269.34 1.02%生产量 吨 106,535.1 106,085.79 0.42%库存量 吨 1,947.11 1,759.19 10.68%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用 公司重大的在手订单情况 适用 不适用 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 不适用 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元）89,071,144.92 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 9.38%广东燕塘乳业股份有限公司 2014 年年度报告全文 12 公司前 5 大客户资料 适用 不适用 序号 客户名称 销售额（元）占年度销售总额比例 1 客户 1 18,706,094.73 1.97%2 客户 2 17,995,635.00 1.89%3 客户 3 17,585,773.70 1.85%4 客户 4 17,569,696.96 1.85%5 客户 5 17,213,944.53 1.81%合计-89,071,144.92 9.38%3、成本、成本 行业分类 单位：元 行业分类 2014 年 2013 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 食品制造业 641,622,600.87 98.79%607,054,838.35 99.01%5.69%产品分类 单位：元 产品分类 2014 年 2013 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 液体乳 220,249,527.07 33.91%218,436,008.85 35.63%0.83%花式奶 262,384,456.89 40.40%255,110,680.07 41.61%2.85%乳酸菌乳饮料 158,988,616.91 24.48%133,508,149.43 21.77%19.09%合计 641,622,600.87 98.79%607,054,838.35 99.01%5.69%说明 按构成分类 单位：元 项目 2014年 2013年 同比增减 金额 占主营业务成本比重 金额 占主营业务成本比重 直接材料 550,235,810.92 85.76%511,547,492.96 84.27%7.56%直接人工 11,724,400.02 1.83%12,573,955.99 2.07%-6.76%制造费用 50,961,509.24 7.94%51,036,873.99 8.41%-0.15%其他（水电气）28,700,880.69 4.47%31,896,515.41 5.25%-10.02%广东燕塘乳业股份有限公司 2014 年年度报告全文 13 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元）259,772,140.43 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 43.88%公司前 5 名供应商资料 适用 不适用 序号 供应商名称 采购额（元）占年度采购总额比例 1 供应商 1 136,821,198.72 23.11%2 供应商 2 49,736,885.43 8.40%3 供应商 3 33,527,291.63 5.66%4 供应商 4 23,052,251.49 3.89%5 供应商 5 16,634,513.16 2.81%合计-259,772,140.43 43.88%4、费用、费用 单位：元 项 目 2014年 2013年 同比增减(%)变动原因说明 销售费用 146,128,557.37 129,248,598.07 13.06%广告费用及运输费用同比增加 管理费用 44,587,839.70 38,998,042.29 14.33%管理人员薪酬及差旅费同比增加 财务费用 2,269,541.75 2,471,486.73 -8.17%利息支出同比减少 所得税 21,488,378.52 18,725,952.26 14.75%利润总额同比增加 5、研发支出、研发支出 单位：元 项 目 2014年 2013年 同比增减(%)研发支出金额 21,073,958.89 19,159,720.84 9.99%研发支出占当期营业收入的比例(%)2.22%2.18%增加0.04个百分点 研发支出占期末净资产的比例(%)2.85%5.45%减少2.60个百分点 广东燕塘乳业股份有限公司 2014 年年度报告全文 14 6、现金流、现金流 单位：元 项目 2014 年 2013 年 同比增减 经营活动现金流入小计 1,079,548,335.63 1,025,854,136.27 5.23%经营活动现金流出小计 977,921,233.90 917,369,108.88 6.60%经营活动产生的现金流量净额 101,627,101.73 108,485,027.39-6.32%投资活动现金流入小计 2,379,098.09 502,322.00 373.62%投资活动现金流出小计 77,373,760.52 52,300,901.07 47.94%投资活动产生的现金流量净额-74,994,662.43-51,798,579.07 44.78%筹资活动现金流入小计 421,912,415.00 120,000,000.00 251.59%筹资活动现金流出小计 116,276,122.13 114,402,048.87 1.64%筹资活动产生的现金流量净额 305,636,292.87 5,597,951.13 5,359.79%现金及现金等价物净增加额 332,268,732.17 62,284,399.45 433.47%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用 （1）报告期内，投资活动现金流入同比增长373.62%，主要原因是本期处置固定资产收入增加99.63万元；（2）报告期内，投资活动产生的现金流量净额同比增长44.78%，主要原因是本公司子公司澳新牧业2014年度购买奶牛支出1,983万元；（3）报告期内，筹资活动产生的现金流量净额同比增长5,359.79%，主要原因为报告期内公司首次公开发行普通股（A股）股票，募集资金到账。报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 不适用 三、主营业务构成情况三、主营业务构成情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 食品制造业 941,768,256.77 641,622,600.87 31.87%8.02%5.69%1.50%分产品 液体乳 299,214,880.52 220,249,527.07 26.39%6.85%0.83%4.39%广东燕塘乳业股份有限公司 2014 年年度报告全文 15 花式奶 373,203,300.73 262,384,456.89 29.69%3.08%2.85%0.16%乳酸菌乳饮料 269,350,075.52 158,988,616.91 40.97%17.24%19.09%-0.92%分地区 广东省内 939,466,140.42 639,947,177.14 31.88%7.92%5.58%1.51%珠三角地区 691,062,095.04 473,023,605.09 31.55%7.65%6.40%0.80%珠三角以外地区 248,404,045.38 166,923,572.05 32.80%8.68%3.32%3.49%广东省外 2,302,116.35 1,675,423.73 27.22%77.02%80.75%-1.50%公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 四、资产、负债状况分析四、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况、资产项目重大变动情况 单位：元 2014 年末 2013 年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 货币资金 488,860,358.87 50.88%156,591,626.70 27.00%23.88%主要原因为报告期内收到募集资金。应收账款 13,402,963.38 1.40%11,495,715.05 1.98%-0.58%存货 57,896,842.92 6.03%52,934,050.83 9.13%-3.10%固定资产 261,530,606.17 27.22%258,806,631.85 44.62%-17.40%主要原因为报告期内收到募集资金增加资产总额，从而占比下降。在建工程 2,868,539.60 0.30%2,966,913.88 0.51%-0.21%预付款项 12,926,484.46 1.35%18,521,519.66 3.19%-1.84%主要原因为报告期内收到募集资金增加资产总额从而占比下降，以及预付账款重分类减少 957 万元。生产性生物资产 67,619,934.83 7.04%38,074,241.46 6.56%0.48%主要原因为报告期内子公司澳新牧业采购奶牛，生产性生物资产增加1,983 万元。无形资产 32,386,241.88 3.37%32,190,074.03 5.55%-2.18%其他非流动资产 9,574,816.20 1.00%0.00%1.00%主要原因为报告期内预付账款重分类，增加预付设备及预付工程款项。广东燕塘乳业股份有限公司 2014 年年度报告全文 16 2、负债项目重大变动情况、负债项目重大变动情况 单位：元 2014 年 2013 年 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 短期借款 65,000,000.00 6.77%70,000,000.00 12.07%-5.30%主要原因为公司报告期内借款到期还款。应付账款 75,861,150.71 7.90%94,832,664.01 16.35%-8.45%主要原因为公司报告期期末结算减少。3、以公允价值计量的资产和负债、以公允价值计量的资产和负债 适用 不适用 五、核心竞争力分析五、核心竞争力分析 公司的主营业务为乳制品及含乳饮料的研发、生产和销售，报告期内，公司继续保持并不断加强自身核心竞争力，在激烈的市场环境中保持有利的竞争地位，提供了有力的支撑和保障。本公司竞争优势主要体现如下：（一）稳定安全的奶源基地（一）稳定安全的奶源基地 公司凭借自有奶源基地及战略合作奶源基地保证了公司优质的产品质量，公司在原料奶供应上竞争优势十分突出。公司原料奶来源于自有奶源基地和战略合作奶源基地。公司从2009年开始建设全新型、现代化的高端牧场，成功从新西兰及澳洲引进了多批优质良种奶牛，使公司自产原料奶数量得到稳步提高。报告期内，公司自产原料奶数量占当期原料奶消耗量的比重已达25%。在不断加大自有牧场投资建设基础上，公司十分重视对合作牧场原料奶供应数量和质量的管控。对于外购原料奶，公司严格执行“公司+牧场”的集约化购奶模式，把牧场视为公司第一生产车间，有效的保障了公司获得稳定安全的原料奶。（二）产品质量优势（二）产品质量优势 公司坚持以“市场导向、科技领先、质量第一、顾客至上”为经营方针，建立了华南地区先进成熟的产品质量控制体系，坚持从牧场开始进行全程质量监控，并配有先进、齐全的检验检测设备和科研仪器，拥有一批经验丰富的质检人员，具备了雄厚的企业科技竞争力，充分满足了广大消费者对牛奶“新鲜、安全”的质量诉求。公司成熟完善的质量控制体系、先进的检测设备和经验丰富的检验人员保证了公司优质的产品质量，使得公司获得了多个国家及省市级荣誉，公司品牌也为本地广大消费者所认可，公司产品质量优势十分突出。（三）区域品牌影响力优势（三）区域品牌影响力优势 本公司作为以低温奶产品占有相对优势的城市型乳制品加工企业，公司品牌在本土竞争优势突出。“燕塘”品牌在广东省内拥有较高的知名度和市场影响力。公司是“广东省食品药品放心工程示范基地”、“农业产业化国家重点龙头企业”。公司多个产品被评为“广东省名牌产品”，2008年被评为“改革开放三十年广东省乳制品行业最具影响力品牌”。报告期内，公司荣获“广东老字号”和“广东省著名商标”等称号。（四）产品的差异化优势（四）产品的差异化优势 广东燕塘乳业股份有限公司 2014 年年度报告全文 17 为避免与全国性品牌发生激烈竞争，公司坚持走产品差异化、精细化的产品研发策略，利用本土独特的饮食文化，推出以养生为主要产品概念的乳制品，目前已形成了独特的产品风格。尽管多年来都面临同类产品的冲击，但公司养生食膳产品在口味、包装风格、总体接受程度上更胜一筹，市场占有率在华南市场遥遥领先。（五）完善封闭的冷链体系（五）完善封闭的冷链体系 公司拥有近百辆冷藏运输车、超过200人的专业配送队伍，构建了广东省乃至华南地区规模最大的乳制品冷链配送体系，在产品配送过程中实现产品储藏分装等全过程无缝对接，避免低温奶产品由于配送链条过长而无法及时通过冷藏车辆运输，从而降低产品质量安全的可能性。（六）渠道覆盖率高的立体销售网络（六）渠道覆盖率高的立体销售网络 公司营销网络渠道包括经销、商超、机团、专营店、送奶服务部等所有的销售渠道，构建了一个立体式的营销网络。这种立体式营销网络在很大程度上形成了独特的渠道优势，避免与其他全国性品牌或区域性品牌在营销渠道上形成较大的冲突，也在一定程度上避免了产品的销售渠道过于单一而出现的渠道依赖风险。（七）强大的产品研发能力及完整的产品链（七）强大的产品研发能力及完整的产品链 在产品研发上，公司一直秉承“研发一代、储备一代、推出一代”的产品上市原则，每年均有全新产品推出。公司在2003年就成立了广东省最早的乳制品科创中心，包括了产品研发中心、检测中心，完整的配套设备及专业的研发检测人员，可以保证本公司持续、独立的产品研发能力。同时，公司也通过与华南理工大学、华南农业大学等高等院校的全面合作，发挥高等院校在人才、研发能力上的优势，进一步提高产品研发的先进性。六、投资状况分析六、投资状况分析 1、对外股权投资情况、对外股权投资情况（1）对外投资情况）对外投资情况 适用 不适用 对外投资情况 报告期投资额（元）上年同期投资额（元）变动幅度 9,800,000.00 190,297,225.00-94.85%被投资公司情况 公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例 陆丰市新澳良种奶牛养殖有限公司 奶牛、种牛养殖及销售；草类种植及销售；有机肥、饲料生产及销售。100.00%（2）持有金融企业股权情况）持有金融企业股权情况 适用 不适用 公司报告期未持有金融企业股权。（3）证券投资情况）证券投资情况 适用 不适用 公司报告期不存在证券投资。广东燕塘乳业股份有限公司 2014 年年度报告全文 18（4）持有其他上市公司股权情况的说明）持有其他上市公司股权情况的说明 适用 不适用 公司报告期未持有其他上市公司股权。2、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况（1）委托理财情况）委托理财情况 适用 不适用 公司报告期不存在委托理财。（2）衍生品投资情况）衍生品投资情况 适用 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。（3）委托贷款情况）委托贷款情况 适用 不适用 公司报告期不存在委托贷款。3、募集资金使用情况、募集资金使用情况 适用 不适用 （1）募集资金总体使用情况）募集资金总体使用情况 适用 不适用 单位：万元 募集资金总额 34,543.55 报告期投入募集资金总额 0 已累计投入募集资金总额 0 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额比例 0.00%募集资金总体使用情况说明 经中国证券监督管理委员会关于核准广东燕塘乳业股份有限公司首次公开发行股票的批复（证监许可20141184号）核准，公司向社会公开发行人民币普通股（A 股）3,935 万股，每股发行价格为人民币 10.13 元，募集资金总额人民币398,615,500.00 元，扣除发行费用后，实际募集资金净额为人民币 345,435,544.43 元。截止至 2014 年 12 月 31 日，公司募集资金尚未使用，结余利息及扣除手续费后募集资金实际余额为 345,517,560.52 元。广东燕塘乳业股份有限公司 2014 年年度报告全文 19（2）募集资金承诺项目情况）募集资金承诺项目情况 适用 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募资金投向 是否已变更项目(含部分变更)募集资金承诺投资总额 调整后投资总额(1)本报告期投入金额 截至期末累计投入金额(2)截至期末投资进度(3)(2)/(1)项目达到预定可使用状态日期 本报告期实现的效益 是否达到预计效益 项目可行性是否发生重大变化 承诺投资项目 日产 600 吨乳品生产基地工程 否 31,034.7 31,034.7 0 0 2016 年12 月 31日 0 否 营销网络建设项目 否 3,510.8 3,510.8 0 0 2016 年12 月 31日 0 否 承诺投资项目小计-34,545.5 34,545.5 0 0-0-超募资金投向 合计-34,545.5 34,545.5 0 0-0-未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目）无 项目可行性发生重大变化的情况说明 无 超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用 截止 2014 年 11 月 30 日，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的累计金额为 5,102.33万元，已经广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）专项审核，并出具了“广会专字【2015】G14001100192 号”关于广东燕塘乳业股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金项目的鉴证报告。2015 年 1 月 27 日召开的公司第二届董事会第十次会议审议通过了关于使用募集资金置换前期已投入自筹资金的议案，同意公司使用募集资金 5,102.33 万元置换预先已利用自筹资金投入日产600 吨乳品生产基地工程、营销网络建设项目的资金 5,102.33 万元。本公司已经于 2015 年 1 月 30日将募集资金 5,102.33 万元转入公司结算账户。详情参见 2015 年 1 月 28 日公司刊登于巨潮资讯网广东燕塘乳业股份有限公司 2014 年年度报告全文 20 的关于使用募集资金置换前期已投入自筹资金的公告（公告编号：2015-007）。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用 项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用 尚未使用的募集资金用途及去向 未使用的募集资金存放于募集资金专用账户中，其中 27,500.00 万元以定期存款方式存储。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无（3）募集资金变更项目情况）募集资金变更项目情况 适用 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。4、主要子公司、参股公司分析、主要子公司、参股公司分析 适用 不适用 主要子公司、参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 所处行业 主要产品或服务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 汕头燕塘 子公司 食品制造业 乳制品、含乳饮料加工、销售 10,000,000.00 18,215,892.02 13,359,221.70 47,353,808.33 3,306,379.23 2,645,781.50 湛江燕塘 子公司 食品制造业 乳制品、含乳饮料加工、销售 56,000,000.00 112,522,902.79 68,022,394.14 109,361,063.87 8,543,778.64 6,740,553.38 燕隆乳业 子公司 食品制造业 乳制品研发、加工、销售 289,000,000.00 401,671,350.43 284,618,936.14 0.00-1,605,379.00-1,