000703_2012_恒逸石化_2012年年度报告_2013-04-11.pdf

股股股股票票票票简简简简称称称称：恒恒恒恒逸逸逸逸石石石石化化化化 股股股股票票票票代代代代码码码码：0 00 00 07 70 03 3 二二二二 一一一一二二二二年年年年度度度度报报报报告告告告 浙江浙江杭州杭州 披露日期：披露日期：2013 年年 4 月月 12 日日 恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 1 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人邱建林、主管会计工作负责人朱菊珍及会计机构负责人公司负责人邱建林、主管会计工作负责人朱菊珍及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)蔡萍声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。蔡萍声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2012 年年 12 月月 31 日的公司总股本为基数，向全体股东每日的公司总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 1 元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股份。元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股份。公司已在本报告中详细描述面临的风险；本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。公司已在本报告中详细描述面临的风险；本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 2 目目 录录 第一节 重要提示、目录和释义.1第二节 公司简介.5第三节 会计数据和财务指标摘要.8第四节 董事会报告.10第五节 重要事项.40第六节 股份变动及股东情况.52第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.58第八节 公司治理.67第九节 内部控制.73第十节 财务报告.78十一节 备查文件目录.156恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 3 释义释义 释义项 指 释义内容 恒逸石化、公司、本公司 指 恒逸石化股份有限公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 广西证监局 指 中国证券监督管理委员会广西监管局 深交所、交易所 指 深圳证券交易所 元、万元 指 人民币元、万元 本报告、本年度报告 指 恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告 恒逸集团 指 浙江恒逸集团有限公司 鼎晖一期 指 天津鼎晖股权投资一期基金（有限合伙）鼎晖元博 指 天津鼎晖元博股权投资基金（有限合伙）恒逸有限 指 浙江恒逸石化有限公司 浙江逸盛 指 浙江逸盛石化有限公司 逸盛大化 指 逸盛大化石化有限公司 海南逸盛 指 海南逸盛石化有限公司 己内酰胺公司 指 浙江巴陵恒逸己内酰胺有限责任公司 恒逸聚合物 指 浙江恒逸聚合物有限公司 上海恒逸聚酯 指 上海恒逸聚酯纤维有限公司 恒逸高新 指 浙江恒逸高新材料有限公司 恒逸文莱实业 指 恒逸实业（文莱）有限公司 PX 指 对二甲苯，为 PTA 的生产原料之一 PTA 指 精对苯二甲酸 MEG 指 乙二醇 PET 指 聚对苯二甲酸乙二醇酯（简称聚酯），是由 PTA 和 MEG为原料经酯化或酯交换和缩聚反应而制得的成纤高聚物，纤维级聚酯切片用于制造涤纶短纤和涤纶长丝 POY 指 涤纶预取向丝 DTY 指 拉伸变形丝，又称涤纶加弹丝，通过 POY 生产加工 FDY 指 全拉伸丝，又称涤纶牵引丝 CPL 指 己内酰胺 恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 4 重大风险提示重大风险提示 不存在对公司未来发展战略及经营目标的实现产生不利影响的重大风险，本报告中已披露了公司面对的风险因素及采取的应对措施，敬请查阅“董事会报告”中的相关章节。不存在对公司未来发展战略及经营目标的实现产生不利影响的重大风险，本报告中已披露了公司面对的风险因素及采取的应对措施，敬请查阅“董事会报告”中的相关章节。恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介公司简介 一、公司信息一、公司信息 股票简称 恒逸石化 股票代码 000703 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 恒逸石化股份有限公司 公司的中文简称 恒逸石化 公司的外文名称 HENGYI PETROCHEMICAL CO.,LTD 公司的外文名称缩写 HYPC 公司的法定代表人 邱建林 注册地址 广西壮族自治区北海市北海大道西 16 号海富大厦第七层 G 号 注册地址的邮政编码 536000 办公地址 浙江省杭州市萧山区市心北路 260 号南岸明珠 3 栋 办公地址的邮政编码 311215 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 郭丹 赵东华、张凤 联系地址 浙江省杭州市萧山区市心北路260 号南岸明珠 3 栋 24 楼董事会办公室 浙江省杭州市萧山区市心北路260 号南岸明珠 3 栋 24 楼董事会办公室 电话（0571）83871991（0571）83871991 传真（0571）83871992（0571）83871992 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称 中国证券报、证券日报、证券时报、上海证券报登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 恒逸石化股份有限公司董事会办公室 恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 6 四、注册变更情况四、注册变更情况 注册登记日期 注册登记地点企业法人营业执照注册号 税务登记号码 组织机构代码首次注册 1990 年 05 月 08日 北海市振华大厦11 楼 19931183-2-报告期末注册 2011 年 05 月 31日 北海市北海大道西16号海富大厦第七层 G 号（企）450000000000189 45050219822966X 19822966-X 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）恒逸石化股份有限公司的前身是“北海四川国际经济开发招商中心（股份）有限公司”。1990 年 5 月 8 日，公司在北海市工商行政管理局注册登记，经营范围：房地产开发经营、商业贸易、进出口贸易、船务运输、城市信用、酒店、旅游服务、工程设计、工程承建、城市能源、实业开发。1996 年 3 月，“北海四川国际经济开发招商中心（股份）有限公司”更名为“北海国际招商股份有限公司”，经营范围不变。2001 年 5 月 8 日公司将名称由“北海国际招商股份有限公司”更名为“世纪光华科技股份有限公司”，主营业务变更为：电子系统工程及通信产品的研究及科技开发；对房地产、雷达整机及维修备件、电子通信产品、彩印包装等行业的投资。2011 年 5 月 31 日，公司名称由“世纪光华科技股份有限公司”变更为“恒逸石化股份有限公司”。公司主营业务：对石化行业的投资；有色金属、建筑材料和机电产品及配件；货运代理；经营本企业及本企业成员单位资产产品和生产、科研所需的原材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关进出口业务。历次控股股东的变更情况（如有）1990 年 2 月 10 日，四川省石油总公司、中国烟草总公司四川公司、四川省成都全兴酒厂、四川省长江企业（集团）股份有限公司、成都钢铁厂、海南成都企业（集团）股份有限公司，成都三利商贸有限责任公司、成都市银建房地产开发公司、成都中银经济发展中心、四川省建设信托投资公司南充办事处、中国工商银行成都市信托投资公司、四川省德阳进出口公司和南宁桂银综合服务公司等 13 家企业共同发起组建“北海四川国际经济开发招商中心（股份）有限公司”。1996 年 3 月，“北海四川国际经济开发招商中心（股份）有限公司”更名为“北海国际招商股份有限公司”，2001 年 5 月 8 日，“北海国际招商股份有限公司”更名为“世纪光华科技股份有限公司”。2005 年12 月 27 日，上市公司股东河南九龙水电集团有限公司与汇诚投资签订了股份转让协议，河南九龙水电集团有限公司将所持有的本公司 30,575,284 股社会法人股（占本公司总股本的 28.68%）转让给汇诚投资，汇诚投资成为世纪光华的第一大股东。2011 年 5 月 31 日，公司名称由“世纪光华科技股份有限公司”变更为“恒逸石化股份有限公司”。公司控股股东变更为浙江恒逸集团有限公司。恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 7 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 利安达会计师事务所有限责任公司 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区八里庄东住邦 2000-1 号楼 18 层 签字会计师姓名 温京辉、黄程 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 国信证券股份有限公司 北京市西城区金融街兴盛街 6 号国信证券大厦 6 层 苏勋智、郭晓彬 2011年5月-2014年12月 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、主要会计数据和财务指标一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2012 年 2011 年 本年比上年增减(%)2010 年 营业收入（元）32,671,628,522.24 31,513,003,170.843.68%18,592,919,976.66归属于上市公司股东的净利润（元）313,715,381.43 1,919,555,193.53-83.66%1,726,094,403.54归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）189,101,570.05 1,791,889,913.93-89.45%1,702,800,508.49经营活动产生的现金流量净额（元）154,263,371.45 2,826,945,611.41-94.54%2,787,942,939.37基本每股收益（元/股）0.271.86-85.48%3.99稀释每股收益（元/股）0.271.86-85.48%3.99净资产收益率（%）6.08%43.92%-37.84%71.7%2012 年末 2011 年末 本年末比上年末增减(%)2010 年末 总资产（元）21,240,525,955.25 22,420,019,830.75-5.26%13,810,885,708.73归属于上市公司股东的净资产（归属于上市公司股东的所有者权益）（元）5,162,862,942.80 5,435,446,698.90-5.01%3,257,999,387.65 恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 9 二、非经常性损益项目及金额二、非经常性损益项目及金额 单位：元 项目 2012 年金额2011 年金额 2010 年金额说明非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-916,191.07 39,774,544.24-4,939,548.68 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）169,205,280.93 116,414,727.46 30,535,212.87 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-774,020.00 14,265,192.00-25,549,011.15 对外委托贷款取得的损益 25,919,972.22 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 154,758.93-9,743,792.34 1,392,707.13 其他符合非经常性损益定义的损益项目 64,451,626.08 所得税影响额 36,402,287.76 18,459,076.31 19,391,378.52 少数股东权益影响额（税后）32,573,701.87 14,586,315.45 23,205,712.68 合计 124,613,811.38 127,665,279.60 23,293,895.05-恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 10 第四节第四节 董事会报告董事会报告 一、概述一、概述（一）总体情况概述（一）总体情况概述 2012年，我国宏观经济增速放缓，经济形势出现大量复杂多变的不利因素，国内外市场需求不振，纺织服装行业景气度下行，加之市场上对PTA与聚酯纤维新增产能快速释放的强烈预期，石化化纤行业处于结构性调整期。面对复杂的经营环境，公司董事会坚持既定的发展战略，坚持做大、做强主业的基本方针；经营管理团队紧紧围绕有序推进重点项目建设、稳定运行生产经营、严格各环节降本节耗、持续完善内部治理机制、稳步提升品牌文化，注重履行社会责任等各方面工作，实现了己内酰胺项目的全线贯通，优化了PTAPETPOY产业链一体化效应，并在进一步提升公司主营产品PTA的市场占有率的同时，实现了PTA和CPL双产业链打造的战略目标。虽然总体效益出现下滑，但公司营业收入平稳增长，核心竞争能力进一步增强。报告期末，公司资产总额为212亿元，较年初下降5.26%；报告期内，公司实现营业收入327亿元，比上年同期增长3.68%；实现利润总额4.95亿元，比上年同期下降83.04%；实现归属于上市公司股东的净利润3.14亿元，比上年同期下降83.66%；基本每股收益0.27元；加权平均净资产收益率为6.08%。（二）重点工作回顾（二）重点工作回顾（1）增加PTA产能规模，提高市场占有率 报告期内，浙江逸盛一期、二期装置平稳运行，三期装置顺利实现投产，参股公司海南逸盛210万吨PTA项目进入装置设备调试阶段；公司参控股PTA产能合计775万吨。截止报告期末，公司PTA产能规模居同行业前列，进一步巩固PTA行业龙头地位，增强公司PTA规模效应，降低产品单位成本。（2）提高聚酯纤维产品差别化率，提升产品附加值 报告期内，年产9万吨差别化纤维项目进入试生产阶段，与之配套的差别化纤维项目同时进入试生产阶段，上述差别化纤维产能合计40万吨。截止报告期末，公司聚酯熔体产能达到250万吨，其中，POY、FDY合计135万吨，短纤12万吨，瓶片25万吨，半光切片78万吨；DTY30万吨，长丝（POY、FDY、DTY）合计165万吨，在公司聚酯产能中，差别化纤维占比从2011年底的56%提高至2012年底的62%。另一方面，公司根据产品市场需求，不断改造工艺技术、调整生产流恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 11 程，提高产品质量，从而提升产品附加值。（3）实现己内酰胺项目全线贯通，确保项目平稳运行 报告期内，公司年产 20 万吨己内酰胺项目顺利实现全线贯通，己内酰胺项目实现一次性开车成功、一次性全线贯通成功，成为全球首个应用并顺利运行单套最大装置的项目。己内酰胺项目采用了居国际领先水平的第二代己内酰胺绿色环保新技术，该技术确保己内酰胺产品质量稳定和单位制造成本同业领先。报告期内，在己内酰胺项目上，公司一方面做好产、供、销协调配合，根据市场预期有计划的合理安排生产负荷；另一方面优化生产工艺水平，加强设备安全隐患的治理，提升生产人员的业务素质，不断强化生产管理，这些举措确保了己内酰胺项目的平稳、安全、高效运行。（4）文莱项目有序筹建 为培育新的业务及利润增长点，进一步向上游延伸产业链，打通现有PTA-聚酯产业链瓶颈，化解现有产品原料供应的市场风险，进一步增强和巩固主营业务的核心竞争力，公司分别于2012年4月9日和4月26日召开第八届董事会第十三次会议和2012年第三次临时股东大会审议通过关于投资建设PMB石油化工项目的议案。报告期内，PMB石油化工项目进展顺利，公司签署了土地租赁框架协议和原油供应协议，并且于2013年2月获得国家发展改革委关于浙江恒逸石化有限公司在文莱投资建设年加工800万吨原油的石化项目核准的批复，这些为该项目未来的顺利建设投产提供了保障。（5）加强安全生产管理，保持装置稳定运行 报告期内，公司通过加强安全生产管理，认真落实安全责任制，进一步加强现场管理，强化关键装置和重点设备的监控，减少非计划停车，PTA装置、聚酯熔体装置、CPL装置均实现了安全、稳定、优质、低耗运行。根据市场需求变化，公司及时动态调整，优化产品品种和生产负荷，确保装置实现稳定运行的同时，进一步提升了产品的质量和单位效益。报告期内，公司各产品品质优等品率或AA级率均近100%。（6）深入挖潜增效，全面降低成本费用 报告期内，公司继续抓好生产环节的降本增效，浙江逸盛非PX制造成本较2011年进一步下降，单位非PX成本降至700元/吨，远低于行业9001000元/吨的平均水平，确保了公司2012年度在PTA行业不景气的环境下仍实现盈利；不仅如此，己内酰胺公司通过技术革新和优化工艺参数，单位己内酰胺综合耗苯降至0.91吨，低于行业0.950.96吨的平均水平；另外公司不断加强经营管理，优化库存结构，降低物流成本，优化财务结构，降低资金成本和税务成本。恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 12（7）实施管理组织变革，推进内控体系建设 报告期内，公司实施营销采购中心部门设置及业务职能变革，通过优化组织结构，细化职能分工，强化管理团队，增强了产业链上下游之间的均衡协调。报告期内，公司重点推进内部控制体系建设项目，对流程优化、制度完善、人员调整、方法提升等进行整改，加强了公司重要业务事项和高风险领域的管理要求，为公司健康、可持续发展提供更有效的内部控制支持。组织变革和内控体系的实施，加强了公司内部资源的利用，提高了内部管理效率，公司治理机制更为健全。二、主营业务构成情况二、主营业务构成情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率(%)营业收入比上年同期增减（%）营业成本比上年同期增减（%）毛利率比上年同期增减（%）分行业 PTA 11,345,972,018.34 10,739,820,211.49 5.34%25.65%40.95%-65.81%聚酯纤维（涤纶）17,844,886,098.11 17,188,525,369.20 3.68%-7.85%-3.16%-55.91%分产品 PTA 11,345,972,018.34 10,739,820,211.49 5.34%25.65%40.95%-65.81%聚酯切片 6,580,261,556.40 6,421,188,928.99 2.42%0.97%4.41%-57.03%涤纶预取向丝（POY）2,848,351,319.09 2,698,642,479.99 5.26%3.76%12.12%-57.33%涤纶牵伸丝（FDY）2,680,708,692.55 2,553,246,102.03 4.75%-15.56%-10.28%-54.17%涤纶短纤 1,329,782,687.80 1,292,108,248.11 2.83%-19.25%-15.91%-57.72%涤纶加弹丝（DTY）2,924,983,758.12 2,814,757,908.63 3.77%-20.62%-14.62%-64.19%恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 13 聚酯瓶片 1,480,798,084.15 1,408,581,701.45 4.88%-7.26%-6.91%-6.77%分地区 国内地区 27,236,276,324.91 26,075,816,837.47 4.26%3.72%11.6%-61.35%国外地区 1,954,581,791.54 1,852,528,743.22 5.22%-8.44%-7.52%-15.27%公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 三、主营业务分析三、主营业务分析（一）行业环境概述（一）行业环境概述 报告期内，公司所处行业产品国内产能快速扩张，截止2012年底，PTA、CPL、聚合产能分别增至3291万吨、121万吨和3761万吨，较2011年底分别增加了64.06%、106.84%和14.32%。其中CPL产能增速最快；产品原料PX国内产能缓慢增长，截止2012年底，PX产能为906万吨，较2011年增长比例仅为12.11%；新增纤维用MEG产能为零，产能总量为366万吨。因此下游需求不振和上游原料供应紧缺压挤了公司所处行业产业链各产品的利润空间，各产品毛利率下降。2012年度，公司所处行业产品年均价格呈现下降（具体见下表），分季节来看，1、3季度上涨，2季度快速下跌，4季度震荡下跌。表：最近两年本公司主要相关产品行业平均价格表，来源：CCF 单位：美元/桶、美元/吨、元/吨 原油 纯苯 CPL PX PTAMEGPOYFDY DTY 水瓶片2012年 112 1206 19954 1495 8311 1030 1112411279 12538 10504 2011年 111 1104 26636 1542 9900 1187 1375013808 15489 12625 涨跌幅(%)0.9 9.24-25.09-3.05-16.05-13.23-19.1-18.32-19.05-16.8（二）产品分析（二）产品分析 PTA产品分析 PTA产品分析 报告期内，公司PTA生产线安全稳定运转，装置均接近满负荷运行，产量、质量、消耗均恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 14 达到目标值。表：报告期内公司参控股子公司PTA产销量一览表 单位：万吨 公司简称 权益比例2012年度 2011年度 产量 销量 产销率 产量 销量 产销率 浙江逸盛 70%294.03 293.1699.70%217.58 218.76 100.54%海南逸盛 37.5%-逸盛大化 24%219.09 221.48101.09%181.4 178.73 98.53%合计 513.12 514.64100.30%398.98 397.49 99.63%公司通过强化质量管理，及时处理客户投诉，PTA产品优等品率达到99.8%；公司通过强化工艺、设备管理，调整工艺运行参数、稳定装置运行，推进技术改造和革新，减少非计划停车时间，优化工艺操作，产品能物耗进一步降低，PTA单位非PX制造成本降至700元/吨。报告期内，PTA业务实现销售收入113亿元（合并口径，具体见主营业务构成情况表），同比增长25.65%；营业成本为107亿元，同比增长40.95%，产品毛利率由去年同期的15.62%降低至5.34%。PTA毛利率下降的主要原因为行业产能过剩，下游需求不振，PTA行业景气度持续低迷。报告期内，在行业PX单位均价下降53美金、PTA单位均价下降253美金的情况下，公司PTA产品依然盈利的原因主要是：公司继续提升PTA产能规模优势、技术优势和成本优势，发挥纵向一体化的产业链优势，提升库存管理水平，加强产业链产品间的协调，保障原料的稳定来源。聚酯纤维产品分析聚酯纤维产品分析 表：公司聚酯产能及产品结构一览表 单位：万吨 公司简称 权益比例 2012年末产能规模 2011年末产能规模 产品结构 恒逸高新 100%80 40 POY、FDY 上海恒逸聚酯 100%110 110 切片、瓶片、短纤恒逸聚合物 60%60 60 POY、FDY 恒逸有限 100%30 30 DTY 聚酯纤维合计 280 240-恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 15 报告期内，聚酯纤维生产线安全稳定运转，产量、质量、消耗均达到目标值。POY、FDY、短纤、切片、瓶片产量分、销量、产销率均保持正常（见表）。聚酯纤维工厂强化质量管理，各优等品率或AA级率均超过95%；持续进行降本增效技术改造，减少非计划停车时间，优化工艺操作，制造成本控制合理。表：公司聚酯产量及优等品率一览表 单位：万吨 2012年度 2011年度 产品名称 产量 销量 产销率 产量 销量 产销率 POY 54.01 53.93 100%47.38 47.50 100%FDY 25.62 26.00 101%22.37 22.67 101%DTY 25.71 26.55 103%28.13 27.23 97%短纤 13.18 14.09 107%15.12 14.78 98%切片 67.50 75.43 111%69.65 63.57 91%瓶片 13.41 15.67 117%16.64 15.25 92%报告期内，聚酯纤维业务实现销售收入178亿元（合并口径，具体见主营业务构成情况表），同比下降7.85%；营业成本为172亿元，同比下降3.16%；产品毛利率由去年同期的8.35%降低至3.68%。聚酯纤维毛利率下降的主要原因为下游需求不振，以及行业景气度持续低迷，产品价差呈现下降。报告期内，公司注重库存管理，实行最低库存管理策略；持续实施降本增效，降低单位制造成本；同时公司长期注重提高聚酯长丝的差别化率，提升聚酯纤维的差别化附加值。虽然聚酯纤维行业景气度不高，产品毛利率快速下降，但公司聚酯纤维整体依然能够实现盈利。CPL产品分析产品分析 自2012年8月底己内酰胺项目全线贯通以来，装置设备运行稳定，产量、质量、消耗等均达目标值。2012年度，己内酰胺产量84126吨，销量81389吨。己内酰胺公司强化质量管理，及时处理客户投诉，优等品率达到99.5%；强化工艺管理，推进技术改造和革新，减少非计划停车的时间和次数；优化工艺操作，降低物耗，主要物耗、能耗比设计单耗减少5%-10%。例如，己内酰胺综合耗苯的预算单耗1.18吨，而实际单耗为0.91吨，就苯一项比预算单耗下降了0.27元/吨，单位成本降低2143元/吨，增加利润1.75亿元。报告期内，己内酰胺公司实现销售收入15.23亿元，营业成本为14.25亿元，产品毛利率为恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 16 6.38%，己内酰胺毛利率低于预期水平，主要原因为2012年下半年以来受市场行情影响，己内酰胺产品平均价格显著下降，而原料苯市场均价持续上涨，采购成本增加。公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20%以上的差异原因以上的差异原因 适用 不适用 2、收入、收入 公司实物销售收入是否大于劳务收入公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 公司重大的在手订单情况公司重大的在手订单情况 适用 不适用 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 不适用 公司主要销售客户情况公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元）5,242,046,579.50 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例（%）16.04%公司前公司前 5 大客户资料大客户资料 序号 客户名称 销售额（元）占年度销售总额比例（%）1 浙江荣翔化纤有限公司 1,605,739,663.25 4.91%2 杭州惠丰化纤有限公司 1,330,447,927.32 4.07%3 浙江盛元化纤有限公司 1,292,273,765.38 3.96%4 兴惠化纤集团有限公司 521,536,737.89 1.6%5 杭州正宏化工有限公司 492,048,485.66 1.51%合计 5,242,046,579.50 16.04%恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 17 3、成本、成本 成本分类成本分类 单位：万元 产品分类 项目 2012 年 2011 年 同比增减(%)金额 占营业成本比重（%）金额 占营业成本比重（%）PTA PX 1,834,329.2292.45%1,441,495.3589.98%2.47%能源 43,497.90 2.19%66,178.52 4.13%-1.94%折旧及其他 106,211.21 5.35%94,286.70 5.89%-0.54%合计 1,984,038.34100.00%1,601,960.57100.00%0.00%聚酯纤维 PTA 1,100,086.3567.15%1,183,058.5367.66%-0.51%MEG 413,550.70 25.24%407,518.75 23.31%1.93%能源 52,381.87 3.20%63,757.14 3.65%-0.45%折旧及其他 72,135.92 4.40%94,100.22 5.38%-0.98%合计 1,638,154.84100.00%1,748,434.64100.00%0.00%DTY POY（含委托加工）及外购切片 250,027.40 86.14%309,443.89 87.33%-1.19%能源 13,733.66 4.73%14,655.83 4.14%0.59%折旧及其他 26,500.95 9.13%30,256.14 8.53%0.60%合计 290,262.02 100.00%354,355.85 100.00%0.00%公司主要供应商情况公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元）10,778,501,477.18前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例（%）25.53%公司前 5 名供应商资料 恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 18 序号 供应商名称 采购额（元）占年度采购总额比例（%）1 MITSUI&CO.,LTD 3,384,784,083 8.02%2 中国石化化工销售有限公司宁波经营部 2,274,435,347 5.39%3 SABIC ASIA PACIFIC PTE LTD 2,235,225,677 5.29%4 中国海洋石油总公司销售分公司 1,588,424,431 3.76%5 MITSUBISHI CORPORATION 1,295,631,939 3.07%合计 10,778,501,477 25.53%4、费用、费用 2012 年度，公司费用变化较大项目及原因：2012 年度，公司费用变化较大项目及原因：销售费用较上年同期增长了 30%，系随着产能扩大，PTA 销量和产品出口量增加引起的运费及出口费用大幅增长；财务费用较上年同期增长了 90%，系本期平均融资规模同比扩大，人民币汇率双向波动，汇兑收益比去年同期减少。5、现金流、现金流 单位：元 项目 2012 年 2011 年 同比增减（%）经营活动现金流入小计 35,753,943,031.8729,772,371,435.0020.09%经营活动现金流出小计 35,599,679,660.4226,945,425,823.5932.12%经营活动产生的现金流量净额 154,263,371.45 2,826,945,611.41-94.54%投资活动现金流入小计 883,749,777.08 417,208,588.94 111.82%投资活动现金流出小计 1,868,185,151.892,500,261,265.84-25.28%投资活动产生的现金流量净额-984,435,374.81-2,083,052,676.90-52.74%筹资活动现金流入小计 10,856,497,482.569,122,700,285.2219.01%恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 19 筹资活动现金流出小计 12,020,553,533.617,969,268,295.8650.84%筹资活动产生的现金流量净额-1,164,056,051.051,153,431,989.36-200.92%现金及现金等价物净增加额-2,014,510,774.201,792,179,391.42-212.41%相关数据同比发生变动相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明以上的原因说明 1、经营活动产生的现金流量净额同比减少95%，系销售收入回笼的现金量减少，收取的承兑汇票和国内信用证量增减，本期公司利润下降所致。2、投资活动产生的现金流量净额同比减少53%，系以前年度重大投资项目接近尾声，本期行业景气度下降控制新项目投资支出。3、筹资活动产生的现金流量净额同比减少201%，系本期向股东分配2011年度现金股利5.68亿元及控制银行融资所致。4、现金及现金等价物净增加额同比减少212%，系上年末取得的大额美元贷款在本期陆续用于日常经营采购支出，此外公司采用小面额银行承兑汇票质押签发大面额银行承兑汇票的融资产品，降低了开具承兑汇票的保证金比例，从而大幅减少开立银行承兑汇票缴纳的保证金，提高公司资金使用效率，降低资金成本。报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 不适用 四、资产、负债状况分析四、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况、资产项目重大变动情况 单位：元 2012 年末 2011 年末 比重增减（%）重大变动说明 金额 占总资产比例（%）金额 占总资产比例（%）货币资金 1,129,192,198.545.32%3,151,898,793.4514.06%-8.74%货币资金较年初降低，系上年末取得的大额美元贷款在本期陆续用于日常经营恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 20 采购支出，此外公司采用小面额银行承兑汇票质押签发大面额银行承兑汇票的融资产品，从而大幅减少开立银行承兑汇票缴纳的保证金。应收账款 382,399,659.651.8%320,337,323.111.43%0.37%存货 2,039,297,891.289.6%3,198,005,027.7214.26%-4.66%存货较年初降低，主要原因系本年度聚酯纤维行业景气度不高，产品及原材料价格波动较大，公司注重库存管理，实行最低库存管理策略，以降低存货跌价风险。投资性房地产 1,197,165.830.01%1,226,786.430.01%0%长期股权投资 2,874,955,898.9413.54%2,523,263,143.8511.25%2.29%固定资产 7,321,336,971.7234.47%7,731,289,792.6034.48%-0.01%在建工程 1,386,308,198.826.53%194,523,790.730.87%5.66%在建工程较年初增长，系浙江恒逸高新材料有限公司 9 万吨差别化纤维项目和功能性纤维提升建设项目新增投资额。2、负债项目重大变动情况、负债项目重大变动情况 单位：元 2012 年 2011 年 比重增减（%）重大变动说明 金额 占总资产比例（%）金额 占总资产比例（%）短期借款 7,236,379,880.95 34.07%6,475,850,272.6828.88%5.19%长期借款 1,255,056,940.85 5.91%1,678,117,000.007.48%-1.57%预收款项 281,530,886.98 1.33%156,468,318.350.7%0.63%系销售规模扩大引起的预收款项增加 应付利息 20,178,173.01 0.1%44,501,760.080.2%-0.1%系上年末计提国内信用证利息恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 21 和押汇利息随本金归还兑付的原因。应交税费-136,502,985.88-0.64%-9,2