002123_2012_荣信股份_2012年年度报告_2013-04-16.pdf

荣信电力电子股份有限公司 2012 年度报告全文 1 荣信电力电子股份有限公司荣信电力电子股份有限公司 2012 年度报告年度报告 2013 年年 04 月月 荣信电力电子股份有限公司 2012 年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人左强、主管会计工作负责人龙浩及会计机构负责人(会计主管人员)陈宏声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。荣信电力电子股份有限公司 2012 年度报告全文 3 目目 录录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2 第二节第二节 公司简介公司简介.6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.8 第四节第四节 董事会报告董事会报告.10 第五节第五节 重要事项重要事项.33 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.39 第七节第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.44 第八节第八节 公司治理公司治理.51 第九节第九节 内部控制内部控制.57 第十节第十节 财务报告财务报告.59 第十一节第十一节 备查文件目录备查文件目录.140 荣信电力电子股份有限公司 2012 年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、荣信股份、本公司 指 荣信电力电子股份有限公司 SVC 指 Static Var Compensator，高压动态无功补偿装置 MABZ 指 智能瓦斯排放装置 FC 指 电力滤波装置 HVC 指 High Voltage Converter，高压变频装置 VFS 指 Variable Frequency Starter，高压软起动装置 SVG、STATCOM 指 高压大功率静止无功发生器 HVDC 指 轻型直流输电系统 FSC 指 串补 FCL 指 高压固态开关 HPR 指 整流器 PVVC 指 光伏逆变器 EPC 指 工程总包 荣信电力电子股份有限公司 2012 年度报告全文 5 重大风险提示重大风险提示（1）应收账款发生坏账的风险。截至 2012 年 12 月 31 日，公司应收账款余额为 134,698.02 万元，占流动资产的 42.27%，占总资产的 31.96%。公司应收账款规模增长主要是由于公司业务规模扩大且信用政策有所放松所致。公司应收账款债务人主要是冶金、煤炭、电力等行业内的大中型企业，部分客户受宏观经济环境等因素影响导致付款周期有所延长。若宏观经济环境、客户经营状况等发生不利变化，将导致公司面临坏账的风险。公司采取加大应收账款催收力度、将应收账款投保及足额计提减值准备等措施防范经营风险。（2）毛利下降风险。随着公司产品市场需求的迅速增长，参与竞争的企业将逐步增加及人力成本的提高使公司产品的毛利有下降的趋势。公司将通过增加研发投入，走高端路线保持产品高技术含量、推进产业技术升级、提高订单的整体质量等方式来稳定产品的利润水平。（3）市场风险。由于本行业在国家政策支持和在节能减排的宏观背景下，市场空间广阔，市场参与者逐渐增加，市场竞争逐渐加剧，导致市场份额下降及销售规模增速放缓的市场风险。公司将通过开拓新的市场领域，加快产品国际化进程、加快技术升级速度和新产品产业化进程保证市场竞争力，实现销售规模稳定增长。（4）管理风险。企业经营规模的扩张，将对公司管理团队的管理和协调能力提出较高的要求，为此公司将进一步加强管理队伍建设，通过加强对现有管理人员的培训，不断提高其管理水平和协调能力。完善公司治理的经营管理机制，形成更加科学有效的决策机制，同时不断完善绩效考核机制，形成更加有效的激励约束机制，使公司的经营模式和管理机制能够更加符合公司发展需要。（5）订单取消风险。公司主导产品为定制化的产品，实行订单生产，由于公司订单执行期较长，报告期末，公司及控股子公司未执行合同 211,459.71 万元（含税）结转至 2013 年执行。未执行订单在履行过程中如果遇到宏观经济环境、客户经营状况发生不利变化等不可预计的或不可抗力等因素的影响，有可能会导致订单无法全部履行或终止的风险。荣信电力电子股份有限公司 2012 年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介公司简介 一、公司信息一、公司信息 股票简称 荣信股份 股票代码 002123 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 荣信电力电子股份有限公司 公司的中文简称 荣信股份 公司的外文名称（如有）RONGXIN POWER ELECTRONIC CO.,LTD.公司的外文名称缩写（如有）RXPE 公司的法定代表人 左强 注册地址 鞍山高新区鞍千路 261 号 注册地址的邮政编码 114051 办公地址 鞍山高新区科技路 108 号 办公地址的邮政编码 114051 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 赵殿波 张洪涛 联系地址 鞍山高新区科技路 108 号 鞍山高新区科技路 108 号 电话 0412-7213602 0412-7213602 传真 0412-7213646 0412-7213646 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称 证券时报、中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 鞍山高新区科技路 108 号公司证券事务部 荣信电力电子股份有限公司 2012 年度报告全文 7 四、注册变更情况四、注册变更情况 注册登记日期 注册登记地点 企业法人营业执照注册号 税务登记号码 组织机构代码 首次注册 1998 年 11 月 19 日 辽宁省工商行政管理局 2100001050674 210301118887313 11888731-3 报告期末注册 2011 年 05 月 06 日 辽宁省工商行政管理局 210000004920217 210301118887313 11888731-3 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变化 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 深圳市福田区滨河大厦 5020 号证券大厦 1501、十六层 签字会计师姓名 朱伟峰 赵国梁 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 荣信电力电子股份有限公司 2012 年度报告全文 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、主要会计数据和财务指标一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2012 年 2011 年 本年比上年增减(%)2010 年 营业收入（元）1,287,133,495.511,630,819,959.31-21.07%1,336,892,015.01归属于上市公司股东的净利润（元）115,326,193.41283,780,765.05-59.36%267,368,663.33归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）104,376,211.64266,906,235.30-60.89%223,304,140.50经营活动产生的现金流量净额（元）-176,363,519.26-157,782,096.96-11.78%26,006,401.63基本每股收益（元/股）0.230.56-58.93%0.53稀释每股收益（元/股）0.230.56-58.93%0.53净资产收益率（%）5.65%16.45%-10.8%18.51%2012 年末 2011 年末 本年末比上年末增减(%)2010 年末 总资产（元）4,214,032,344.583,450,506,107.1822.13%2,909,155,434.91归属于上市公司股东的净资产（归属于上市公司股东的所有者权益）（元）2,120,142,051.681,952,187,476.438.6%1,582,304,582.31二、非经常性损益项目及金额二、非经常性损益项目及金额 单位：元 项目 2012 年金额 2011 年金额 2010 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）4,938,865.843,602,378.77386,742.14 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）9,496,039.9616,220,915.3422,672,795.76 非货币性资产交换损益 0.0025,612,700.00 债务重组损益-713,370.00 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 0.00259,612.64 荣信电力电子股份有限公司 2012 年度报告全文 9 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 626,922.211,053,782.38289,550.26 所得税影响额 1,961,441.003,200,351.244,928,528.87 少数股东权益影响额（税后）1,437,035.24802,195.50228,349.10 合计 10,949,981.7716,874,529.7544,064,522.83-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 荣信电力电子股份有限公司 2012 年度报告全文 10 第四节第四节 董事会报告董事会报告 一、概述一、概述 2012年，在全球经济低迷大潮下，中国经济亦呈现出自全球金融危机爆发以来的最低增速，国内各行业深受其影响，尤其装备制造业成为重灾区。在这一形势之下，荣信公司也遇到了前所未有的冲击。上游产业放缓，行业产能过剩，恶性竞争加剧，公司规模持续扩张而积累的管理上的弊端开始显现，影响了公司前进的脚步和经营业绩。2012年，公司在逆境中奋力搏击，经霜历雪，比以往任何时候都更加成熟起来，在全行业纷纷表现暗淡的环境中仍然闪耀着诸多亮点。报告期，公司深化管理变革，初步达到预期效果。产品质量和服务更上一个台阶，设备一次投运率大幅提升，覆盖全国的快速响应服务体系正在建成，在关乎企业命脉的关键环节为公司注入了正能量，并正在与竞争对手拉大差距，在此基础上，公司多项产品技术均取得了新突破。（一）2012年，SVG业务继续快速发展，总装机量达到800套，无论技术水平和市场占有率均在国内稳居首位，创造了多项业界第一。继南方电网东莞局首台基于IEGT技术SVG成功投运后，又成功签约南网3套35KV/200MVarSVG项目。同时，公司SVG业务今年在国际市场表现出色，成功签约用于支撑肯尼亚国家电网风电接入的3套30KV，100MVarSVG，合同金额2.18亿。此外，先后承担了塞尔维亚钢厂、南非电网、莫桑比克电网等基于IEGT的SVG项目，逐步在海外市场占领了制高点。（二）2012年，高压变频业务取得新进展。产品质量、服务进一步提升，产品设计、工艺改进、标准化等方面迈上新台阶，大功率变频方面的国内领先地位进一步确立。中标中石油湖北LNG国产化示范工程和山东泰安LNG特大功率变频项目。其中湖北项目是国内最大的LNG（液化天然气）工程和我国首个LNG技术装备完全国产化项目。公司在西气东输超大功率变频器领域进一步攻城拔寨，已承担西气东输二线工程3套25MVA大功率变频系统，又签约西气东输三线工程6套25MVA大功率变频系统。成功研发出应用油浸式移相变频变压器的25MVA级变频系统，全面推向工程应用。填补了国内H桥级联变频领域的空白，达到国外同期先进技术水平。国内第一套使用矢量控制真正实现空中悬停的提升机变频在北票煤业投运成功。荣信电力电子股份有限公司 2012 年度报告全文 11 国内最大功率25MW异步电动机变频软起动装置在中天钢铁集团投运成功，技术达到国际先进水平。（三）轻型直流输电技术趋于成熟。公司第二套轻型直流输电装置在国内最长海底电缆输送项目（中海油文昌平台，8MVA 15kV）中得到进一步应用和检验，继续在该领域保持国内领先，并有可能成为公司未来新的增长点。（四）2012年，控股子公司荣科恒阳成功签约世界上技术难度最高的国际ITER工程14套大功率整流配套项目，合同金额2.52亿。标志着公司在高端整流器市场站在了国际前列，为开拓海外市场、把握未来市场机遇和发展方向做好了准备。（五）2012年，公司其他新产品稳中求进，已开发成功，并形成一定技术优势，可全面推广，为公司未来发展注入新的活力。由本公司研制的国内最大容量固态开关在南方电网贵阳供电局挂网投运。国内首台全自动化高/低电压穿越测试装置成功应用于北京官厅风电场、国网张北风光储示范基地，并通过华北电网验收。处于国内领先水平的3.3KV和6KV防爆SVG产品已经成熟，即将批量推向市场。全国容量最大的5MW风电场钒液流储能电池试验示范项目（龙源电力）进展顺利，为下一步大面积推广应用奠定了基础。在产品和技术不断创新的同时，公司继续深化管理体制改革，各个子公司及事业部实施的阿米巴管理模式得到进一步的完善和优化，在转变观念、降低成本、提升效率等多方面的作用逐渐显现。经历2012年度中国经济的起伏，我们既承担了巨大的压力又看到了光明的未来，对自身有了更清楚的认知，在接下来的一年中，我们不仅要进一步强化自身优势，始终坚持技术领先的路线，拉大与竞争对手的差距，同时我们也需要更加清醒，坚定，共同应对我们必须携手攻克的难关，加强管理、提高质量、完善服务，吐故纳新，提升自我。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 本公司及控股子公司主要从事节能大功率电力电子设备的设计和制造业务，产品包括：电能质量与电力安全：电能质量与电力安全：高压动态无功补偿装置（SVC）、高压静止无功发生器（SVG）、串补(FSC)、电力滤波装置（FC）、有源滤波装置（APF）、高压固态开关（FCL）。电机传动与节能：电机传动与节能：高压变频装置（HVC）、高压软启动装置（VFS）、智能瓦斯排放装置（MABZ）、荣信电力电子股份有限公司 2012 年度报告全文 12 新能源控制装置及矿井传动和自动化控制设备。余热余压节能发电系统：余热余压节能发电系统：高炉炉顶余压发电节能系统（TRT）、余热节能发电系统等。报告期内，公司实现营业收入128,713.35万元，实现营业利润5,301.63万元，实现净利润11,532.62万元，经营活动产生的现金流量净额为-17,636.35万元。报告期，受国内外低迷经济形势影响，公司下游客户订单交付时间延长，销售收入同比减少21.07%。报告期，公司营业利润同比下降77.27%，主要是由于销售收入减少，且公司期间费用居高不下，其中：管理费用同比增长14.58%，主要是由于公司新设立众多子公司，体量增加较快，管理成本增加；财务费用同比增加66.37%，主要是由于2012年借款增加，且融资成本较高的原因。报告期，公司归属于上市公司股东的净利润同比下降59.36%，主要是由于销售收入下降和期间费用较高的原因，另外，销售收入下降导致增值税退税减少，营业外收入同比下降也是归属于上市公司股东的净利润同比下降的原因。报告期，经营活动产生的现金流量净额同比减少11.78%，公司经营性现金流面临较大压力，主要是因为业务规模持续扩大、新增业务订单，导致材料采购及各项费用支出增加，同时，公司给予客户更加宽松的信用政策，客户付款周期有所延长，导致经营活动的现金流入较慢造成。公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况 报告期，公司以节能大功率电力电子设备制造为主营业务方向，在不断提高现有业务经营管理水平的同时，通过新产品研制开发、引进培养人才、自主创新、积极开拓国内国际市场等手段，保持公司SVC、SVG、HVC等主导产品优势并不断拓宽产品线与产品业务，巩固公司在节能大功率电力电子设备制造业的领先地位，公司在订单获取、产品质量和服务水平提升、深化管理体制改革、推进2009年非公开发行募集资金项目建设等方面完成了年初制定的经营计划。但由于报告期受国内外低迷经济形势影响，公司下游客户订单交付时间延长，销售收入减少，同时公司未能实现期间费用降低，公司2012年经营业绩低于预期。公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于20%以上的差异原因：适用 不适用 2、收入、收入 公司主导产品为定制化的产品，订单生产，量身定制，实行以销定产。报告期内，公司实现营业收入128,713.35万元，同比下降21.07%，主要是受国内外低迷经济形势影响，公司下游客户订单交付时间延长，收入确认减少。荣信电力电子股份有限公司 2012 年度报告全文 13 报告期内，凭借SVG、HPR、海外业务及煤炭EPC业务的迅猛增长，公司本部及控股子公司（不包括信力筑正）新签订订单228,122.48万元（含税），同比增长29.34%。（1）订单行业分布 单位:万元 行业 冶金 发电 煤炭 石油石化电网 有色 其他 合计 金额 23,728.04 56,714.17 50,680.3010,815.5660,068.737,786.99 18,328.69 228,122.48比例 10.40%24.86%22.22%4.74%26.33%3.41%8.03%100%（2）订单分产品情况 单位：万元 产 品 高压动态无功补偿装置SVC 整流器 HPR 轻型直流输电系统 HVDC 静止无功发生器SVG 高压变频调速装置及高压软启动装置HVC/VFS 智能瓦斯排放装置MABZ 煤炭EPC 备件及其他金额 21,784.64 25,163 1,300 95,701.7031,410.115,935.30 33,000 13,827.75比例 9.55%11.03%0.57%41.95%13.77%2.60%14.47%6.06%公司订单分布与上年相比未发生重大变化，公司收入结构以及业务订单的行业分布日趋合理，保证了公司营业收入的相对稳定。报告期，公司出口业务开始放量，海外订单32,933.39（含税）万元，同比增长195.75%。报告期，北京信力筑正公司新签订单35,600（含税）万元，同比下降55.21%。报告期，公司签订的泰国光伏变电站项目EPC工程总包合同11,024万元，由于泰国相关政策变化原因，导致项目无法执行，于2013年3月末取消。公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 行业分类 项目 2012 年 2011 年 同比增减（%）节能大功率电力电子装备制造业 销售量（订单）2,637,224,8002,558,575,000 3.07%生产量（销售收入）1,287,133,495.511,630,819,959.31-21.07%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 适用 不适用 公司重大的在手订单情况 适用 不适用 报告期末，公司及控股子公司（不包括信力筑正）未执行合同166,304.71万元（含税），转入2013年执行。报告期末，北京信力筑正公司未执行合同45,155万元（含税），转入2013年执行。荣信电力电子股份有限公司 2012 年度报告全文 14 公司主导产品为定制化的产品，实行订单生产，由于公司订单执行期较长，报告期末，公司及控股子公司未执行合同结转至2013年执行。未执行订单在履行过程中如果遇到宏观经济环境、客户经营状况发生不利变化等不可预计的或不可抗力等因素的影响，有可能会导致订单无法全部履行或终止的风险。公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 不适用 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元）301,092,393.23前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例（%）23.4%公司前 5 大客户资料 适用 不适用 序号 客户名称 销售额（元）占年度销售总额比例（%）1 溧阳昌兴钢铁配套设施有限公司 81,679,487.236.35%2 中国国际核聚变能源技术执行中心 76,923,076.925.98%3 沈阳鼓风机集团自动控制系统工程有限公司 66,139,401.735.14%4 龙源沈阳风力发电有限公司 51,282,051.283.98%5 中海石油(中国)有限公司 25,068,376.071.95%合计 301,092,393.2323.4%3、成本、成本 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2012 年 2011 年 同比增减(%)金额 占营业成本比重（%）金额 占营业成本比重（%）节能大功率电力电子设备制造业 原材料 617,144,962.4293.27%763,734,185.4895.6%-19.19%节能大功率电力电子设备制造业 人工工资 11,645,493.021.76%7,429,631.720.93%56.74%节能大功率电力电子设备制造业 制造费用 32,885,284.264.97%27,721,314.053.47%18.63%公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元）110,171,025.72前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例（%）12.45%荣信电力电子股份有限公司 2012 年度报告全文 15 公司前 5 名供应商资料 适用 不适用 序号 供应商名称 采购额（元）占年度采购总额比例（%）1 北京晶川电子科技发展有限公司 35,211,943.373.98%2 新华都特种电气股份有限公司 30,633,962.883.46%3 北京科佳信电容器研究所 17,926,858.172.03%4 深圳意杰（EBG）电子有限公司 14,974,702.531.69%5 北京奥智四方科技有限公司 11,423,558.781.29%合计 110,171,025.7212.45%4、费用、费用 报告期，公司销售费用19,270.69万元，同比下降27.15%，主要是运费、包装费及维修费减少所致；管理费用26,061.84万元，同比增长14.58%，主要是由于公司新设立众多子公司，体量增加较快，管理成本增加；财务费用6,797.59万元，同比增加66.37%，主要是由于2012年借款增加，且融资成本较高的原因。5、研发支出、研发支出 报告期，公司根据国际上节能大功率电力电子设备制造业发展趋势和国内市场需要，有针对性地进行电力电子等技术领域的基础研究和专项技术开发，保证公司产品的技术水平保持国内领先，并开发行业前沿技术，力争与国际先进技术水平同步。报告期，公司共计投入研发资金16,882.36万元，占2012年销售收入13.12%。单位单位:万元万元 项目 2012年 2011年 2010年 研发支出总额 16,882.3613,206.44 15,269.82占销售收入比重%13.12%8.10%11.42%报告期，公司及控股子公司有57项专利获得授权，其中：发明专利6项，实用新型专利51项；申请并已受理的专利52项，其中：发明专利14项，实用新型38项；取得软件著作权37项。荣信电力电子股份有限公司 2012 年度报告全文 16 6、现金流、现金流 单位：元 项目 2012 年 2011 年 同比增减（%）经营活动现金流入小计 1,456,321,093.771,538,972,959.07-5.37%经营活动现金流出小计 1,632,684,613.031,696,755,056.03-3.78%经营活动产生的现金流量净额-176,363,519.26-157,782,096.96-11.78%投资活动现金流入小计 6,961,792.4630,438,771.88-77.13%投资活动现金流出小计 108,239,787.4586,907,197.1224.55%投资活动产生的现金流量净额-101,277,994.99-56,468,425.2479.35%筹资活动现金流入小计 1,049,091,504.53474,042,700.00121.31%筹资活动现金流出小计 776,096,332.28480,506,205.4461.52%筹资活动产生的现金流量净额 272,995,172.25-6,463,505.444,323.64%现金及现金等价物净增加额-5,089,828.33-220,190,968.4897.69%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用 报告期，公司经营活动产生的现金流量为净现金流出-17,636.35万元，主要原因是：公司业务规模扩大、新增业务订单以及由此带来的原材料采购等快速增长导致经营活动现金流出较快；同时，公司给予客户更加宽松的信用政策，销售回款期长，及公司部分客户采用银行承兑汇票进行结算，现金回笼率较低，公司应收账款和应收票据增加，导致经营活动的现金流入较慢，这与公司所处行业以及公司业务发展的阶段性特点有关。本公司为改善经营活动现金流状况，采取了以下措施：加大应收账款催收力度：公司已采取加大应收账款催收力度、将客户回款情况作为关键指标对公司销售人员进行考核等多种措施以缩短销售回款周期等，这在一定程度上增加了现金流的流入。应收账款保理融资：为了加强应收账款回收、加快资金周转，报告期内，公司开展了应收账款保理业务，公司通过保理业务获取银行融资，相当于应收账款提前收回。应收账款保理业务的开展有助于公司提前收取货款，盘活资金并缓解现金流压力。应收账款投保：自2008年开始，公司已通过中国出口信用保险公司，对部分应收账款投保了“国内贸易信用保险”。公司在该部分应收账款不能收回的情况下可以获得相应的保险赔偿。提高上游议价能力：报告期内，公司不断提高对上游供应商议价能力，延长采购款支付期限，从荣信电力电子股份有限公司 2012 年度报告全文 17 而减少现金流出。应收票据贴现或转让：由于公司应收票据同样具有现金的高流动性，公司可将持有的银行承兑汇票随时向银行贴现或背书转让，从而增加现金流入。报告期，投资活动产生的现金流量净额同比变动79.35%，主要是报告期处置固定资产收回的现金同比减少，而质押的定期存款形成支付现金同比增加所致。报告期，筹资活动产生的现金流量净额同比变动4,323.64%，主要是银行借款及发行短融融资增加所致。报告期内现金及现金等价物净额同比变动97.69%，主要是报告期内筹资活动产生的现金流量净额同比增加所致。报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 不适用 报告期内，导致公司经营性现金流与净利润存在差异的主要原因是存货和经营性应收项目与经营性应付项目的变化幅度不同。报告期内，公司业务规模扩大、新增业务订单以及由此带来的原材料采购等快速增长导致经营活动现金流出较快；同时，公司给予客户更加宽松的信用政策，销售回款期长，及公司部分客户采用银行承兑汇票进行结算，现金回笼率较低，公司应收账款和应收票据增加，导致经营活动的现金流入较慢，这与公司所处行业以及公司业务发展的阶段性特点有关。三、主营业务构成情况三、主营业务构成情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率(%)营业收入比上年同期增减（%）营业成本比上年同期增减（%）毛利率比上年同期增减（%）分行业 节能大功率电力电子设备制造业 1,287,133,495.51 661,675,739.7048.59%-21.07%-17.18%-2.42%分产品 电能质量与电力安全 725,506,096.44 364,434,628.1849.77%-16.31%-10.12%-3.46%电机传动与节能 330,682,641.63 179,170,883.0245.82%-11.93%21.02%-14.75%余热余压节能发电系统 88,111,777.83 59,968,671.0831.94%-69%-66.79%-4.53%其他 142,832,979.61 58,101,557.4259.32%37.02%-10.34%21.49%荣信电力电子股份有限公司 2012 年度报告全文 18 分地区 国内 1,221,651,013.92 632,318,844.9648.24%-23.16%-18.8%-2.78%国外 65,482,481.59 29,356,894.7455.17%59.69%45.79%4.27%公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 四、资产、负债状况分析四、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况、资产项目重大变动情况 单位：元 2012 年末 2011 年末 比重增减（%）重大变动说明 金额 占总资产比例（%）金额 占总资产比例（%）货币资金 802,703,546.3319.05%571,184,812.2616.55%2.5%应收账款 1,346,980,224.5131.96%1,216,708,175.1935.26%-3.3%存货 566,152,867.2613.43%438,349,348.4712.7%0.73%长期股权投资 50,276,099.761.19%47,933,876.851.39%-0.2%固定资产 510,742,018.9412.12%410,694,041.1611.9%0.22%在建工程 106,420,064.252.53%106,931,048.253.1%-0.57%报告期内本公司应收账款期末余额较大的原因是：A.公司产品主要为大型定制化设备，单笔业务金额较大，在收入确认后完全收款之前，相应应收账款规模较大。B.公司产品主要面向冶金、煤炭、发电、电气化铁路、有色金属等基础性行业，该等行业内客户以国有大中型企业居多，内部审批流程相对复杂、付款周期较长。C.报告期内，公司为进一步开拓市场，实行较为宽松的信用政策，客户付款周期有所延长。为了使应收账款的增加不会对公司持续经营构成不利影响。公司主要采取了以下措施：A.公司对应收账款均按照账龄进行坏账准备的计提，计提方式为 1 年以内（含 1 年）计提 5%，1-2 年计提 10%，2-3 年计提 20%，3 年以上计提 30%。公司在报告期内采取了严格的信用政策，并建立了良好的应收账款内部控制制度和严格的资金回款责任制度，因此，报告期内公司的货款回收情况良好，未发生重大坏账风险。B.为了加强应收账款回收、加快资金周转，报告期内公司开展了应收账款保理业务，公司通过保理业务获取银行融资，相当于应收账款提前收回。应收账款保理业务的荣信电力电子股份有限公司 2012 年度报告全文 19 开展有助于公司提前收取货款，盘活和缓解流动资金压力。通过开展应收账款保理业务，一方面可以将账期较长的应收账款提前收回，从而加快周转；另一方面，公司所开展的保理业务的相关成本及条件相对其他融资方式（银行借款）较为优惠，可降低公司整体融资成本。C.自 2008 年开始，公司已通过中国出口信用保险公司对部分应收账款投保了“国内贸易信用保险”，在该部分应收账款不能收回的情况下可以获得相应的保险赔偿。D.公司已采取加大应收款项催收力度、将客户回款情况作为关键指标对公司销售人员进行考核等多种措施以缩短销售回款周期等，这将在一定程度上使公司应收账款增速得到放缓，从而减小公司应收账款持续快速增加对公司盈利能力指标的影响。2、负债项目重大变动情况、负债项目重大变动情况 单位：元 2012 年 2011 年 比重增减（%）重大变动说明 金额 占总资产比例（%）金额 占总资产比例（%）短期借款 445,000,000.0010.56%230,209,000.006.67%3.89%长期借款 100,000,000.002.37%10,600,000.000.31%2.06%3、以公允价值计量的资产和负债、以公允价值计量的资产和负债 单位：元 项目 期初数 本期公允价值变动损益 计入权益的累计公允价值变动 本期计提的减值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 3.可供出售金融资产 132,900,000.0075,000,000.00 174,150,000.00 207,900,000.00上述合计 132,900,000.0075,000,000.00 174,150,000.00 207,900,000.00金融负债 0.00 0.00报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 是 否 五、核心竞争力分析五、核心竞争力分析 公司的竞争优势是立足高端，实施蓝海战略。与国际竞争对手相比，公司的竞争优势主要体现在较高的产品性价比和及时有效的低成本售后服务。与国内竞争对手相比，公司又具有全面的技术创新能力、完荣信电力电子股份有限公司 2012 年度报告全文 20 善的试验和检测设备、领先的生产制造成本和强大的品牌影响力，具体包括如下竞争优势和竞争劣势：1、竞争优势、竞争优势（1）品牌与声誉优势 公司SVC国内市场份额大，应用量多，在线运行率较高，成为业内具有较强品牌影响力的产品。公司SVG、HVC、MABZ、PVVC、HVDC等产品自投放市场以来，发展顺利，也正在逐渐成为业内有影响力的品牌。（2）研发与创新能力优势 公司具有国内同行业中较为全面的技术创新能力，同时拥有SVC、SVG、HVC、MABZ、PVVC、HVDC等产品与技术。公司2005年-2010年均被认定为国家规划布局内重点软件企业，2011年被认定为高新技术企业，是首部SVC国家标准主要起草单位，先后获得122项专利和84项软件著作权。公司自成立以来，承担了多项国家级项目，包括：国家重点工业性试验项目1项、国家高技术产业化专项2项、国家高技术产业化推广项目1项、国家火炬计划4项、国家重大技术装备国产化项目1项、国家重点新产品6项、国家中小企业创新基金项目3项。（3）专用试验检测设备与质量控制优势 公司拥有齐全的系列专业试验检测设备，包括：SVC高压全载试验检测中心（66/10000A）、HVC高压全载试验检测中心（10/2500KW）、试验电源系统（66/16000A）、光伏逆变器全载试验检测中心等。公司为行业内最早通过ISO9001专业认证（2000年，瑞士SGS认证）的公司，采用国际标准IEC、IEEE制造SVC（2005年，国际标准认证证书），并于2010年取得金太阳认证及TUV认证。（4）技术支持与服务能力优势 公司在业内率先建立专业技术支持流程，可为用户提供最优的一体化解决方案。公司建立了2小时反应、24小时到现场、48小时解决任何问题的保证机制，独家建立了远程数字监控与支持系统，为用户产品的运行提供远端（公司总部）实时诊断、趋势判断、参数调整、现场指导等一系列技术支持，极大地缩短了设备维修时间，降低了维修支出成本。目前，公司SVC、SVG均实现了业内在线最高运行率100%。2、竞争劣势、竞争劣势（1）国际品牌尚未建立，影响国际市场的开拓 公司SVC、SVG等产品自2006年开始进入国际市场，时间较短，公司产品在国际市场的知名度还较低。荣信电力电子股份有限公司 2012 年度报告全文 21（2）电网领域影响力较弱，影响电力市场开拓 虽然公司凭借较强的技术实力，2008年已实现电网领域的突破，但与电科院等大型科研公司相比，进入电网领域较晚，在电网领域的品牌影响力较弱。（3）资金实力不足，制约公司进一步发展 目前公司仍处于快速成长阶段，技术改造和研发规模的扩大需要大量资金，资金来源局限性制约了公司的发展步伐，影响了经营规模的扩大。六、投资状况分析六、投资状况分析 1、对外股权投资情况、对外股权投资情况（1）对外投资情况）对外投资情况 对外投资