300673_2018_佩蒂股份_2018年年度报告_2019-04-09.pdf

佩蒂动物营养科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 佩蒂动物营养科技股份有限公司佩蒂动物营养科技股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019-014 2019 年年 04 月月 佩蒂动物营养科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。的法律责任。公司负责人陈振标、主管会计工作负责人朱峰及会计机构负责人公司负责人陈振标、主管会计工作负责人朱峰及会计机构负责人(会计主管会计主管人员人员)周青东声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。周青东声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司在本报告公司在本报告“第四节经营情况讨论与分析第四节经营情况讨论与分析”之之“九九、公司未来发展的展望公司未来发展的展望”部分描述了公司经营中可能面临的风险及公司应对措施，敬请投资者仔细阅读。部分描述了公司经营中可能面临的风险及公司应对措施，敬请投资者仔细阅读。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 121960000 为基数，向为基数，向全体股东每全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 5.00 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公股（含税），以资本公积金向全体股东每积金向全体股东每 10 股转增股转增 2 股。股。佩蒂动物营养科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 目录目录 第一节 重要提示、目录和释义.2 第二节 公司简介和主要财务指标.6 第三节 公司业务概要.10 第四节 经营情况讨论与分析.17 第五节 重要事项.35 第六节 股份变动及股东情况.59 第七节 优先股相关情况.66 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.67 第九节 公司治理.74 第十节 公司债券相关情况.79 第十一节 财务报告.80 第十二节 备查文件目录.195 佩蒂动物营养科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、佩蒂股份 指 佩蒂动物营养科技股份有限公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所、交易所 指 深圳证券交易所 佩蒂科技 指 公司前身温州佩蒂动物营养科技有限公司 荣诚投资 指 公司股东平阳荣诚投资有限公司 江苏康贝 指 公司子公司江苏康贝宠物食品有限公司 温州顺通 指 公司子公司温州顺通电子加速器有限公司 上海禾仕嘉 指 公司子公司上海禾仕嘉商贸有限公司 越南好嚼 指 公司子公司 Vietnam Happy Chews Pet Food Co.,Ltd.（越南好嚼有限公司）温州贝家 指 公司子公司温州贝家宠物乐园有限公司 泰州乐派 指 公司子公司泰州乐派宠物营养有限公司 北岛小镇 指 公司子公司 PETPAL PET NUTRITION NZ LIMITED（新西兰北岛小镇宠物食品有限公司）越南巴啦啦 指 公司子公司 Vietnam Balala Food Co.,Ltd.(越南巴啦啦食品责任有限公司）BOP 指 北岛小镇在新西兰子公司 BOP INDUSTRIES LIMITED Alpine 指 BOP 子公司 ALPINE EXPORT NZ LIMITED 佩蒂智创 指 公司子公司佩蒂智创（杭州）宠物科技有限公司 上海宠锐 指 公司子公司上海宠锐投资管理有限公司 上海宠域 指 公司控制的合伙企业上海宠域投资管理中心（有限合伙）上海宠赢 指 公司控制的合伙企业上海宠赢投资管理中心（有限合伙）易宠科技 指 本公司参股公司重庆易宠科技有限公司 悦然纸尚 指 公司关联方泰州悦然纸尚装饰材料有限公司 柬埔寨跨客 指 公司参股公司柬埔寨跨客置业有限公司（Quark Real Estate Co.,Ltd）柬埔寨爵味 指 公司拟在柬埔寨设立的全资子公司 柬埔寨爵味食品有限公司（英文名称：Cambodian Royal Taste Food Co.,Ltd.），设立未完成 保荐机构、安信证券 指 公司保荐机构安信证券股份有限公司 会计师、中汇会计师事务所 指 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）佩蒂动物营养科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 现行的佩蒂动物营养科技股份有限公司章程 股东大会 指 佩蒂动物营养科技股份有限公司股东大会 董事会 指 佩蒂动物营养科技股份有限公司董事会 监事会 指 佩蒂动物营养科技股份有限公司监事会 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 期末、本期末、报告期末 指 2018 年 12 月 31 日 佩蒂动物营养科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 佩蒂股份 股票代码 300673 公司的中文名称 佩蒂动物营养科技股份有限公司 公司的中文简称 佩蒂股份 公司的外文名称（如有）Petpal Pet Nutrition Technology Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）Petpal Tech.公司的法定代表人 陈振标 注册地址 浙江省平阳县水头镇工业园区宠乐路 2 号 注册地址的邮政编码 325405 办公地址 浙江省平阳县水头镇工业园区宠乐路 2 号 办公地址的邮政编码 325405 公司国际互联网网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 唐照波 王海涛 联系地址 浙江省平阳县水头镇工业园区宠乐路 2号 浙江省平阳县水头镇工业园区宠乐路 2号 电话 0577-58189955 0577-58125511 传真 0577-58189966 0577-58189966 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 浙江省平阳县水头镇工业园区宠乐路 2 号本公司董事会秘书办公室 佩蒂动物营养科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 杭州市江干区新业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601 室 签字会计师姓名 郭文令、罗静 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 安信证券股份有限公司 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 陈李彬、郭明新 2017 年 7 月 11 日至 2020 年12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元）869,321,761.33 631,997,948.04 37.55%550,572,424.80 归属于上市公司股东的净利润（元）140,306,767.04 106,761,959.02 31.42%80,366,098.95 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）128,511,247.85 102,532,998.34 25.34%77,745,196.57 经营活动产生的现金流量净额（元）129,848,653.94 31,408,693.24 313.42%77,182,131.77 基本每股收益（元/股）1.16 0.99 17.17%1.34 稀释每股收益（元/股）1.16 0.99 17.17%1.34 加权平均净资产收益率 15.51%18.39%-2.88%22.26%2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 资产总额（元）1,180,249,556.00 985,249,458.99 19.79%558,764,137.97 归属于上市公司股东的净资产（元）970,035,640.29 850,207,874.17 14.09%390,078,361.16 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 佩蒂动物营养科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 160,660,479.26 233,196,984.92 216,023,513.47 259,440,783.68 归属于上市公司股东的净利润 29,958,707.41 38,199,445.80 35,151,688.23 36,996,925.60 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 21,535,934.14 37,177,043.43 33,426,555.50 36,371,714.78 经营活动产生的现金流量净额 15,390,606.16 7,387,276.34 13,085,875.70 93,984,895.74 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-4,869.85-563,776.36-66,030.15 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）10,134,505.47 2,349,321.00 3,633,202.49 政府补助 委托他人投资或管理资产的损益 4,740,765.96 3,770,665.57 189,808.38 理财产品收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,077,858.64-550,456.26-633,809.61 对外捐赠、固定资产报废损失、其他 其他符合非经常性损益定义的损益项目 114,945.82 三代（代扣代缴、代收代缴和代征税款）手续费退还 减：所得税影响额 2,111,514.58 782,249.97 502,213.28 少数股东权益影响额（税后）454.99-5,456.70 55.45 合计 11,795,519.19 4,228,960.68 2,620,902.38-佩蒂动物营养科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。佩蒂动物营养科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司是国内较早专业从事营养保健型、功能型宠物食品研发、生产和销售的高新技术企业，报告期内主要产品有畜皮咬胶、植物咬胶、营养肉质零食、可食用鸟食及小动物玩具、烘焙饼干等。公司主营业务定位于宠物食品的研发、生产及销售，根据国家统计局2017年修订的国民经济行业分类（GB/T4754-2017），公司属于“C13农副食品加工业”大类下的“C132 饲料加工”；根据中国证监会于2012年11月发布的上市公司行业分类指引（2012年修订），公司所属行业为“C13农副食品加工业”。报告期内，公司主营业务主要包括以下产品：畜皮咬胶：以未经鞣制的畜皮、畜禽肉及骨等动物性原料为主要原料，经前处理、成形、高温杀菌等工艺制作而成的供宠物犬咀嚼、食用的宠物食品，具有韧性好、低脂、营养美味等特点，能有效清洁宠物狗口腔。植物咬胶：利用植物性淀粉、鸡肉等为主要原料辅以其它营养成份经混合搅拌、挤出成型、制作、烘烤等工艺制作而成的咬胶系列产品，具有耐咀嚼、易消化、营养等特点，特别适合幼犬和老年犬等宠物狗。营养肉质零食：以鸡肉为主要原料，将新鲜冷冻鸡肉通过解冻、绞碎或开片、混合搅拌后，再与地瓜、水果制品等组合，经制作成型、烘烤等工艺制作成适合宠物口味的宠物零食，能为宠物提供丰富的营养。鸟食及可食用小动物玩具：利用谷物、木屑或其他植物纤维、淀粉为主要原料经配料混合、置模成型、烘烤、脱模等工序制作而成，供鸟类及啮齿类动物磨牙及食用。烘焙饼干：以优质小麦粉及各种营养粗粮为原料，经配料混合、发酵、成型、烘烤、冷却、包装等工艺制作而成的宠物食品。公司建立了一只具有丰富经验的研发团队，设有先进的宠物食品实验室，并积极与国内外科研机构合作，在产品基础原材料、生产工艺、外观设计、营养指标、适口性等方面进行大量的科研投入。经过多年的研发和技术的积累，目前已掌握产品核心工艺及关键技术，能独立研发业内先进水平的产品，并在国内及美国、欧洲、日本取得专利技术。公司系国家重点高新技术企业，宠物食品-狗咬胶国家标准主持制定单位。目前，公司主营业务主要有国际市场ODM业务和国内市场业务。国外市场业务。公司在国外市场业务主要采用ODM模式，产品绝大部分销往北美、欧盟等国家和地区，与国外知名的品牌商、综合性或专业性的商超、宠物产品连锁店等建立了长期稳定的合作关系。公司采用“以销定产”的模式来组织原材料采购、生产，完工后的产品经品质检验流程合格后入库并交付客户。国内市场业务。在国内市场，主要通过线上电商和线下专业渠道等方式销售自有品牌产品，并代理国际知名品牌宠物产品进入国内市场，形成了丰富的宠物产品业务内容。公司的盈利模式为主要通过宠物食品的生产和销售实现收入、利润及现金流目标。报告期内，公司的业务、主要产品及服务与上一年度保持基本一致，主要业务和产品、商业模式、收入及利润结构均未发生重大变化。（二）主要经营模式 1、采购模式（1）采购管理 公司采购业务由采购部负责，依据采购业务内控制度具体运作。根据需采购物资的性质，公司所有采购物资可划分为原材料、辅料、包装材料、设备与配件及其他物资五大类。原材料、辅料、包装材料等主要材料的采购，由采购部根据业务计划部提供的订单计划，并结合产品物料需求清单、材料库存情况制定采购计划，经总经理审核后实施。设备与配件及其他物资等特定资产由采购部根据公司具体要求进行专项采购。佩蒂动物营养科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 公司在国内外设立的各生产基地的采购模式、管控制度与母公司保持一致，受公司控制，公司采购部对其采购活动进行业务指导。（2）原材料采购 公司生产所需主要原材料为生牛皮、鸡肉、淀粉等。公司从产品质量、交货期、价格、运输成本等方面对供应商进行综合评价，以此选定合格供应商，从而保证原材料的正常供应。对生牛皮的采购，公司与具有一定市场渠道的专业供应商建立了长期合作关系，签订年度供货框架合同，能够保证生牛皮的持续稳定供应。生牛皮是公司生产畜皮咬胶的主要原材料。根据生产工序和原材料的不同，公司畜皮咬胶产品分为发泡类畜皮咬胶和非发泡类畜皮咬胶。发泡类畜皮咬胶主要原材料为湿牛皮，非发泡类畜皮咬胶主要原材料为干牛皮。生牛皮的获取方式：养殖户或养殖场饲养的牛经屠宰后得到毛皮，毛皮直接或通过贸易商出售给制革厂；经制革厂泡灰、脱毛等工艺后，通过片皮工序将生皮分层，其中头层皮及可制革的二层皮用于制革，剩余部分（不可制革的二层皮、三层皮、边角料、破损皮等）出售给个人进行后续分拣、切割；个人通过分拣、切割等工序将二层皮及三层皮等湿皮出售给宠物食品生产企业或干皮加工企业，无法制作宠物食品的边角料出售给明胶生产企业；干皮加工企业对湿皮进行清洗、晾晒、整理后得到干皮，再出售给宠物食品生产企业。（3）采购过程跟踪 采购部按照公司供应商评价办法，对供应商进行评定，经评定合格的供应商列入各项物资采购目录。采购部根据不同类别的产品，选择合适的供应商，根据订单的交期合理安排采购周期并与供应商签订采购合同或订单，采购合同或订单明确采购的数量、单价、总价、质量验收标准、交期等内容。货物运达公司后，由仓储部门通知品质管理部人员进行进货检验；品质管理部根据合同和检验规程进行检验，验收合格后由仓储人员办理入库，验收不合格的，由采购人员与供应商根据合同条款进行调退换处理。2、生产模式 公司采用“以销定产”的模式来组织生产，生产制造部负责具体生产工作。市场销售部取得订单后，业务计划部会同采购部、生产制造部、品质管理部，按照客户确定的产品规格、供货时间、质量和数量制定生产计划，包括组织合同评审、制定采购方案、安排生产时间、协调各项资源等，其中采购部按照客户订单采购原辅料和包装材料，生产制造部按照产品质量控制的标准进行生产制作和包装，产品完工后，经品质管理部完成过程检验和最终检验后入库，后续业务计划部、仓储部按照客户的要求组织发货和产品交付。3、销售模式 公司市场销售部负责产品营销与市场推广，公司的产品销售以出口为主，辅以少量国内销售。目前产品主要出口到美国、欧盟、加拿大等国家和地区，客户以宠物产品品牌商、零售超市、宠物产品专卖店为主。按照销售市场的特点，公司针对国外市场和国内市场采用了不同的销售模式。（1）国外市场销售 在国外市场，公司产品出口以ODM为主，辅以部分自主品牌销售。在欧美等发达国家和地区，宠物食品市场发展较为成熟，一些大型品牌商已树立了牢固的品牌形象，并占据了大部分市场份额，而新进品牌的营销成本和风险相对较高，因此，公司国外市场销售主要采用ODM模式。公司海外客户大部分为国际知名宠物产品品牌商，生产的产品直接销售给这些品牌商，再由品牌商通过零售超市、宠物产品专卖店等渠道出售给最终消费者。除品牌商外，公司与沃尔玛等大型零售超市亦建立了良好的合作关系，通过沃尔玛的供应商体系审核，直接对美国沃尔玛和加拿大沃尔玛供货；此外，公司还与宠物产品连锁专卖店PetSmart建立了良好的合作关系。在努力扩大ODM产品市场占有率的同时，公司非常重视自主品牌还海外市场的拓展，目前公司的自主品牌产品已在加拿大沃尔玛等零售超市销售，使用“PEIDI”、“MEATYWAY”等品牌。（2）国内市场销售 在国内市场，公司产品销售主要通过宠物实体店、电商平台开展，销售自主品牌产品及经授权的外国品牌产品。公司在天猫、京东等电商平台开设线上旗舰店或专营店，与E宠商城、网易严选等电商签订合作协议，直接向其供货。线下销售，公司与全国主要省市的区域代理商或批发商合作，通过区域网络辐射各终端门店。4、采用目前经营模式的原因及关键影响因素 公司目前的经营模式，是由公司生产的产品和所处的行业特征所决定。佩蒂动物营养科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 在国外市场，公司主要采用ODM为主的销售模式，主要是因为目前宠物零食消费市场主要集中在欧美等发达国家和地区，该等地区市场被一些大型品牌商占据，而新进品牌的营销成本和风险相对较高。在国内市场，公司采用线上线下相结合的模式进行销售，主要由于我国电商行业发展迅猛，宠物食品销售对电商渠道的依赖程度也越来越深，进口品牌早期依赖大型商超进入国内市场，并凭借强大的品牌影响力和先发优势占据大部分市场份额。随着电商在中国的高速发展，线上销售成为企业抢占市场的重要手段，因此国内宠物食品企业在电商渠道占据了一定的优势。目前，影响公司经营模式的关键因素包括主要原材料价格和供应模式、公司产品特点、终端市场特点、产品技术特点以及国际贸易环境等。（三）公司业绩主要驱动因素 报告期内，公司实现销售收入86932.18万元，同比增长37.55%，归属于上市公司股东的净利润14,030.68万元，同比增长31.42%，业绩的主要驱动因素如下：1、公司主营业务规模持续扩大。报告期内，公司依据既定目标和经营计划，进一步发挥竞争优势，加强市场开发力度，优化产品结构，在增加现有客户订单的同时，努力发展新市场、新客户，同时新产品出货量和比重均进一步上升。2、海外生产基地进入收获期。报告期内，公司在越南设立的生产基地越南好嚼和越南巴啦啦运营效率大幅提升，供货能力进一步增加，规模效应进一步显现，成本管控效果明显，在营业收入实现较大幅度增长的同时，毛利率继续保持在较高水平。（四）公司所处行业基本情况 1、宠物行业概况 随着社会经济的发展、城市化进程的加速和人口结构的变化，人们精神生活与物质生活不断改善，社会老龄化步伐加快，独生子女家庭普及、无子女家庭增加等家庭结构的变化，人们在休闲、消费和情感寄托方式也呈多样化发展，消费习惯将进一步升级“起飞”，在物质生活得到极大满足的同时，满足精神生活的消费需求凸显。其中，饲养宠物成为众多家庭的消遣方式，宠物数量和种类日益增多，其生存质量也不断提高，由此带来的对宠物用品、食品、医疗及相关服务的需求带动了宠物产业逐渐发展壮大。宠物产业在发达国家已有100多年的历史，形成了宠物饲养、宠物食品、宠物用品、宠物训练、宠物医疗等产品与服务组成的产业体系。整个产业在管理上法规严谨、责任明确，政府和宠物组织相互配合，产业运行系统化、规范化，已成为国民经济的重要组成部分。宠物食品、宠物用品、宠物美容、宠物医院等新兴产业相继产生、快速发展，并逐步规范化、标准化、国际化，宠物市场日趋完善。根据美国宠物用品协会（APPA）2015-2016年的调查数据，美国约65%的家庭至少拥有一只宠物。1994年，美国宠物产业消费规模仅为170亿美元；2015年，美国宠物产业消费规模达到602.8亿美元，预计2016年将达到627.5亿美元。美国宠物经济发展的爆发期从21世纪初期开始，到2003-2005年发展最快，年复合增长率达到7.5%以上。随后，美国的宠物产业进入平稳增长期，虽然经历了2008年金融危机和经济复苏期，但宠物产业仍保持着超过4%的增长速度。我国的宠物产业起步较晚，但发展迅速，iiMediaResearch（艾媒咨询）数据显示，中国宠物行业在2018年达到1708亿元的市场规模，增长率接近30%，并且近几年的增长率持续上升，预计到2020年，市场规模达到3,000亿元人民币级别。（数据来源：iiMedia Research（艾媒咨询）报告2018-2019中国宠物食品产业研究与商业投资决策分析报告）国内宠物产业发展的主要特点有：一是市场迅速发展。随着居民收入水平不断提高，传统生活方式的改变，居民消费观念和消费能力发生较大变化，饲养宠物已经成为越来越多都市人生活的一部分。二是形成一批宠物产业基地。成都是全国最大宠物犬繁育基地，并正加快集聚宠物食品企业，打造宠物食品生产基地；广东已成为世界上最大的观赏鱼养殖和水族器材产销基地；温州已经成为亚洲最大的皮质狗咬胶生产基地，产品远销欧、美、日等20多个国家和地区。三是面临着国外企业的激烈竞争。近年来，我国宠物企业积极加快发展步伐，产品综合品质有了很大的提升。但是，我国宠物企业无论在产品质量、还是品牌认知度方面都与国外企业存在较大差。以宠物食品为例，目前国外企业占领中国绝大部分市场，尤其是高端市场，而中国企业主要占领中低端市场，且行业整合力度较低，品牌影响力较低。2、宠物食品行业概况 佩蒂动物营养科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 近年来，随着中国经济的发展，宠物数量快速增长，宠物食品需求大幅增加，宠物食品行业也成为中国消费品市场增长较快的行业之一。居民饲养宠物观念变化以及宠物地位提升，为保障宠物健康和成长，消费者在宠物食品方面的消费支出意愿更强烈，对产品安全、质量、功能的要求也逐步提高，宠物食品行业整体发展态势向好，也对从业企业提出了更高的要求。iiMediaResearch（艾媒咨询）数据显示，宠物食品行业在2018年达到934.0亿元的市场规模，增长率达86.8%，较2017年高了较大幅度的提升，宠物食品支出在养宠用户支出中占比最大为34.00%。（数据来源：艾媒报告2018-2019中国宠物食品产业研究与商业投资决策分析报告）作为宠物经济产业链的宠物食品行业，随着养宠数量增加和宠物食品的需求的扩大化和差异化，在宠物行业发展利好的形势条件下，宠物食品市场发展潜力巨大。宠物食品行业是宠物产业链最大的细分行业之一，主要有宠物主粮、宠物零食、宠物营养保健品三个类别。宠物主粮主要解决宠物温饱问题，是消费量最大也是消费频率最高的宠物食品品类，目前市场上主要有干粮产品和湿粮（罐头）产品，猫狗干粮的消费渗透率接近80%，湿粮消费渗透率超过50%（数据来源：艾媒报告2018-2019中国宠物食品产业研究与商业投资决策分析报告）。宠物零食主要是在宠物休闲时段用来吸引宠物，可以提供清洁口腔、补充营养、消磨时光等功能，并帮助加深主人与宠物之间的感情，增强互动。由于宠物很大程度上承载了宠物主人的精神寄托，随着宠物主人对宠物重视程度的进一步提升，宠物零食市场具有较大发展空间。从市场发展角度来看，宠物主粮出现时间较长，市场接受度较高，而宠物零食市场近些年开始繁荣，消费者接受度逐步提高，宠物零食市场正逐渐发展成为较大规模的独立市场。相对宠物主食市场，宠物零食市场集中度较低，市场进入空间更大。从消费角度来看，随着宠物与养宠的联系更加亲密，养宠用户对宠物健康和成长更加重视，不少用户愿意为宠物良性发育成长付出一定成本，为宠物零食提供了市场需求。从宠物食品行业竞争角度看，国外知名品牌在品牌积累、影响力、商业运作以及渠道方面处于明显优势。国外品牌在中高端主粮领域优势明显，而零食市场的快速崛起则为国内品牌提供了机遇。3、全球市场竞争概况 全球宠物食品市场基本被玛氏、雀巢等行业巨头所占据，上述企业市场开拓经验丰富、资金实力雄厚、研发能力突出，拥有较高的品牌知名度、美誉度及忠诚度，其发展情况直接影响全球宠物食品市场的走向，是全球宠物食品行业的领导者。从美国知名食品公司通用磨坊（General Mills）于2018年2月份收购Blue Buffalo（蓝爵，美国知名宠物食品公司）开始，宠物行业并购日趋频繁，从事人类食品的众多知名公司也正多维度参与宠物行业，未来宠物食品行业的全球竞争将加剧。4、中国市场竞争概况 目前在中国市场上宠物食品主要分为两种：一种是进口产品，这些产品通过代理商进入中国市场；另一种是在中国生产并销售宠物食品，例如外商以技术或者资金的形式在中国进行投资，生产宠物食品供应大陆市场，产品价格较进口产品便宜。另外，现在有许多中国本土的生产厂家也开始研发生产宠物食品，但中国本土企业因起步较晚，在融资、品牌等方面与欧美同行业企业相比，具有一定的差距。（五）公司所处行业地位及发展阶段 公司自创立起一直专注于宠物产业，是我国宠物食品领域具有较大规模和影响力的公司，是中国检验检疫协会宠物分会副会长单位，主持制定了国家标准宠物食品狗咬胶。公司2018年度宠物咬胶产品营业收入在全国宠物咬胶生产企业中处于领先位置。公司拥有现代化的厂房和生产设备，产品性能稳定，产品的技术含量和附加价值较高，并在越南、新西兰建有生产国外生产基地，并实现了供应链的国际化。报告期内，公司紧抓行业发展的市场机遇，依靠产品研发和市场开拓，主要产品在国内、外市场的销售均实现了较大幅度增长。公司已成为宠物食品的专业供应商，获得国际众多知名品牌商及大型专业连锁零售商的认可，在宠物食品行业内具有较强的综合竞争力。通过对所处的市场环境、行业发展情况、经营规模、经营模式等分析，公司当前发展阶段处于成长期。佩蒂动物营养科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无 固定资产 无 无形资产 无 在建工程 无 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险 越南好嚼有限公司 投资设立 18,359.38 万元 越南 宠物食品生产、销售 见“第四节经营情况讨论与分析”之“九、公司未来发展的展望”中关于海外经营风险描述的应对措施 2018 年度净利润6,675.86 万元 9.67%否 越南巴啦啦食品有限公司 投资设立 2662.45 万元 越南 宠物食品生产、销售 见“第四节经营情况讨论与分析”之“九、公司未来发展的展望”中关于海外经营风险描述的应对措施 2018 年度净利润 289.21万元 0.86%否 新西兰北岛小镇宠物食品有限公司 投资设立 11544.24 万元 新西兰 宠物食品生产、销售 见“第四节经营情况讨论与分析”之“九、公司未来发展的展望”中关于海外经营风险2018 年度净利润-337.61万元 11.60%否 佩蒂动物营养科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 描述的应对措施 其他情况说明 新西兰北岛小镇宠物食品有限公司在报告期净利润为负数，主要是因为报告期内处于建设期。三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司作为较早从事宠物食品行业的企业，经过多年的积累，在产品研发、渠道建设、原材料采购、人才、管理经验等方面形成了兼具行业特色和自身鲜明特点的竞争优势。报告期内，公司核心竞争力无重大变化。（一）销售渠道优势 目前，宠物食品的消费市场主要集中在美国、欧洲等发达国家和地区，这些地区的主粮市场被玛氏公司、雀巢、Spectrum Brands等知名宠物产品品牌商所垄断。经过多年发展，公司已与Spectrum Brands建立了良好的合作关系，签有长期供货协议，并形成优势互补。在与宠物产品品牌商保持良好合作关系的同时，公司与沃尔玛、PetSmart等零售终端建立了良好的合作关系，供货量逐年上升。在和原有客户深度合作的同时，公司积极拓展新客户，公司不断将新产品推向市场，进一步巩固与客户的合作关系，进一步增加公司的收入和业绩。公司自成立以来，主要开拓海外市场的业务，在ODM制造方面积累了丰富的经验，能为全球市场提供最高国际标准的产品。2018年，公司专门设立国内市场销售团队，积极拓展国内市场，为国内消费者提供全球同一标准和品质的产品，以优质的产品带动国内市场销售收入的提升。（二）海外生产基地与原材料供应渠道优势 公司所在地温州地区制革产业发达，在获取生牛皮等重要原材料具有一定的区位优势，皮革产业聚集的特点使得公司在成本、行业信息、产品研发、人才和技术工人的获取等方面保持较强的竞争优势。公司是较早响应国家“一带一路”战略并成功走出去的企业，通过“一带一路”国家实现公司上游资源的优化配置。公司一直在与“一带一路”部分国家保持贸易往来，向乌兹别克斯坦的供应商采购生牛皮原材料。乌兹别克斯坦畜牧业发达，生牛皮资源丰富，公司可以采购到更多物美价廉的原材料，降低生产成本，提升利润和发展空间。在不断加强完善供应链建设的同时，为获取更大的竞争优势，公司还积极寻求生产规模的适度扩张，拓展产品线的深度和宽度，提升在宠物食品领域的发展空间。目前，公司在越南投资并已建成投产的越南好嚼和越南巴啦啦两家工厂，目前已成为公司重要的生产基地和业绩增长点。2018年，公司在新西兰的全资子公司北岛小镇完成了对新西兰BOP INDUSTRIES LIMITED100%股份的收购，以及正在建设中的主粮工厂，未来将形成品类丰富、品质优良的宠物食品生产基地。（三）技术研发优势 目前，公司建有省级宠物健康营养产品研究院、高新技术企业研发中心和院士工作站等，负责公司新技术、新产品、新工艺的研发、推广、改进及技术创新管理，为企业当前的经营及未来发展服务，为各部门及公司的发展提供战略指导及技术支撑。公司还通过完善和优化科技创新制度、提供适宜的制度安排和创新环境、积极引进人才等途径，成功建立了企业技术研发创新体系。通过与国内外高校、科研所建立产学研合作计划以及自主研发等多种渠道，目前公司已获得32项专利，其中国内发明专利8项，国外发明专利3项；起草了宠物食品-狗咬胶国家标准；通过多年的研究，公司已将畜皮咬胶的清洁化生产工艺技术、胶原纤维复合技术、液熏技术、动植物蛋白混合制备技术、宠物食品压纹技术、宠物食品冷冻干燥技术、农产品精深加工工艺等应用于产品的研发和工艺的改进，促进产品的更新换代，满足客户和消费者不断升级的需求。（四）产品质量优势 经过多年的积累和发展，公司已建立完善的质量控制体系，严格按照ISO9001、ISO14001、ISO22000、OHSAS18001、BRC等管理体系的要求，按照相关国家标准、进口国标准或客户的特定要求组织生产，掌握了美国、加拿大、欧洲、日本佩蒂动物营养科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 等主要国家和地区的宠物食品的法律法规和标准。公司建有独立的实验室，配备专业的技术人员和完备的检测设备。公司的产品经过公司内部检测合格后，再委托第三方的实验室进行检测，经检验合格后方可发货。通过对持续的软硬件建设，公司产品质量控制水平持续提升，提高了市场竞争力。（五）管理优势 公司拥有完善的宠物食品行业管理团队，该团队对宠物食品行业的发展趋势具有良好的专业判断能力，对行业内的各种机会有敏锐的捕捉能力。凭借自身丰富的经验，公司可以有效地把握行业方向，抓住市场机会，取得优良的经营业绩。得益于公司的正确战略决策和稳定高效的管理，经过多年的摸索，公司已逐步建立起涵盖新产品开发、原材料采购、生产运营、质量控制、成本管理、财务管理、市场营销和品牌建设等方面的现代科学管理体系，各职能均有经验丰富的人员支撑。公司实施战略人力资源管理，以战略目标为核心，系统地对人力资源各种活动进行计划和管理。公司在2018年度实施了限制性股票激励计划，进一步完善了短期加中长期的人才激励机制，为未来发展提供人力资源保障。报告期内，公司管理团队稳定，对公司的前景充满信心，无核心管理团队成员或核心技术人员离职的情况。佩蒂动物营养科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 17 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 报告期内，面临复杂的国际贸易形式，公司按照既定战略目标，努力实施“双轮驱动战略”，在海外市场扩大ODM业务优势，在原有客户订单稳步增长的基础上，努力开发新客户，提升新产品订单数量；同时，努力抓住国内市场高速发展的行业机遇，积极参与国内市场竞争，强化自主品牌运营，以“科学养宠”和“用全球好产品不断推动宠物健康标准升级”的理念引领公司自有品牌运营和国内市场业务开展，致力于打造具有世界领先水平的综合性宠物产业集团的宏伟目标。报告期内，公司