603808_2018_歌力思_2018年年度报告_2019-04-25.pdf

2018 年年度报告 1/183 公司代码：603808 公司简称：歌力思 2018 年年度报告 2/183 公司代码：603808 公司简称：歌力思 深圳歌力思服饰股份有限公司深圳歌力思服饰股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 3/183 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人夏国新夏国新、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人刘树祥刘树祥及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）王绍华王绍华声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2018年归属于上市公司股东的净利润为365,011,203.45元。根据公司法和公司章程的规定，扣除法定盈余公积金16,016,624.86元(当法定盈余公积累计金额达到企业注册资本的50%以上时，可以不再提取)，2018年度实现的可供分配利润为348,994,578.59元。基于对公司未来发展的预期和信心，同时公司具有较为充足的未分配利润和资本公积金，为了积极回报股东，与股东共享公司的发展经营成果，在符合公司章程规定的利润分配原则、保证公司正常经营所需资金充足的前提下，拟以总股本332,522,111股为基数（以截止本公告发布之日的总股本332,694,361股扣除公司即将回购注销的第二期限制性激励股票共计172,250股），向股东每10股派发现金红利5.25元（含税），共计派发现金红利174,574,108.30元，公司2018年度支付42,645,676.42元人民币实施回购社会公众股份，该部分回购股份已于2019年3月26日回购注销。详见关于回购公司股份实施完成的公告（临2019-014）。根据上海证券交易所回购股份实施细则，回购股份支付金额视同现金分红。综上，公司2018年度实现派发股东红利总计217,219,784.70元。上述利润分配预案尚需提交股东大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 2018 年年度报告 4/183 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的业务经营风险、市场营销风险、销售渠道管理风险、财务风险等，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 5/183 致股东的信 尊敬的投资者：2018 年是非常不平凡一年，由于内外环境的变化，中国经济带来了巨大的不确定，中国的服装业也经历了新的挑战。由于公司坚持自己的战略，持续的推进各项管理的提升，2018 年公司取得了满意的成绩！销售和利润都保持了稳步的增长，公司营业收入达到 24.36 亿元，较上年同期增加18.66%；归属于上市公司股东的净利润达到 3.65亿元，较上年同期增加 20.74%。主品牌歌力思继续强势发展，根据中华全国商业信息中心的统计，歌力思品牌取得了 2018 年度高端女装市场综合占有率第一！这是公司成立以来的第一次！是值得高兴的！美国轻奢潮流品牌 Ed hardy 销售和利润再创历史新高；德国高级女装品牌Laurel 目前开店数量达到 40 家，店铺的位置都在主流商圈的国际区域，品牌从投入期开始进入收获期；法国轻奢设计师品牌 IRO 发展良好，尤其在中国表现强劲，在上海国金中心、上海港汇、北京 SKP、深圳万象城等全国最重要的高端商场陆续开店，奠定了品牌的市场地位，为下一步的扩张打下了坚实的基础！美国设计师品牌VIVIENNE TAM 因为风格的独特性，带来了新的市场机会，喜欢的顾客忠诚度很高；去年公司收购了比利时设计师品牌 Jean Paul Knott，品牌创始人诺特先生以极简的设计著名，拥有广泛的顾客基础，对这个品牌的前景，我们充满信心！今年计划开出第一家中国终端店铺；百秋电商继续快速发展，目前线上运营了 40 个国际时尚品牌，2018 年利润达到 6005 万，增长 20%。公司的这些品牌组合中，有一些品牌已经为公司带来了巨大的利润，也有一些品牌因为店铺比较少，还处于投入期，会影响公司短期的利润，但是相信随着时间的推移，店铺逐渐的增加，这些品牌会增长迅速，这也是未来发展的潜力来源。高端品牌的形象非常重要，对于集团的每一个品牌，开设的每一家店，都会有严格的标准，确保每一家店铺符合品牌的定位要求，我们不会因为追求短期的利润，而降低开店标准，我们相信追求长远的可持续增长更为重要。公司的战略目标是成为有国际竞争力的高级时装品牌集团，对此目标我们坚定不移！我们相信随着中国的消费升级，消费者对更高品质更加个性的时装需求会越来越多，这就是我们的机会。随着企业规模的增加，管理就变得越来越重要，如何能让企业变得越大越强，这对管理提出新的要求。我们采用的是让各个品牌进行相对的独立，给予每个品牌负责2018 年年度报告 6/183 人更大的权限和对应的激励，这样既利于管理效率的提升和人才的培养，也能带来不断的创新，通过各个品牌的独立创新和协同支持，不断的推动公司的发展。这样的组织架构能够支撑企业未来不断的多品牌扩张，让企业变得越大而越强。2018 年通过公司内部多次的讨论，公司确定了新的使命用时尚创造个性魅力。同时也确定了新的愿景成为有千位事业合伙人的共创共享平台。我们希望能够凝聚人才，为优秀的人才提供施展的平台，并推动企业的长远发展。企业未来的发展需要大量优秀的人才。2019 年是公司的人才发展年，公司将加大人才的培养和外部引进，发挥歌力思学院的职能，推出“活水计划”，让人才在公司内部可以流动，更好的发挥每一位人才的真正价值。我们希望这些措施能够保障企业快速发展的人才需求。2019 年外部的经济环境依然充满挑战。对服装行业还会带来压力。但是我始终相信企业的发展最根本的还在于自身。今年公司秋冬订货会的主题是“洼”，老子李聃说“洼则盈”，洼不一定是坏事，有洼才有盈的机会，对于有长远准备的人来说，低点是扩张机会。因为聚焦，所以专业。我们会聚焦时装、聚焦高端消费，在这个领域内，让自己变得更加专业，更加具有竞争力。对于每一个品牌来说，单店提升是未来重点的努力方向，这也是我们真正能力体现。同时我们还会持续的物色新的品牌，丰富公司的品牌组合。在公司的股东名单中，有非常多的长期股东，感谢你们对公司的信任和关心！我们会努力的投入工作，让公司拥有更强的竞争力！未来能够持续稳定的增长！董事长：2018 年年度报告 7/183 2018 年年度报告 8/183 目录目录 第一节第一节 释义释义.9 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.15 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.27 第五节第五节 重要事项重要事项.46 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.65 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.74 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.75 第九节第九节 公司治理公司治理.81 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.82 第十一节第十一节 财务报告财务报告.84 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.183 2018 年年度报告 9/183 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司、公司、母公司、股份公司或歌力思 指 深圳歌力思服饰股份有限公司 董事会 指 深圳歌力思服饰股份有限公司董事会 股东大会 指 深圳歌力思服饰股份有限公司股东大会 公司章程 指 深圳歌力思服饰股份有限公司章程 歌力思投资 指 深圳市歌力思投资管理有限公司，公司控股股东 厚裕时装 指 深圳市厚裕时装有限公司，公司全资子公司 穿梭纺织 指 深圳市穿梭纺织有限公司，公司全资子公司 可染服饰 指 深圳市前海可染服饰设计有限公司，公司全资子公司 萝丽儿贸易 指 深圳市萝丽儿贸易有限公司，公司全资子公司 墨子服饰 指 深圳市墨子服饰设计有限公司，公司全资子公司 东明国际 指 东明国际投资（香港）有限公司，公司全资子公司 Ellassay U.S.指 Ellassay U.S.Development Corporation,公司全资子公司 百秋网络 指 上海百秋网络科技有限公司，公司控股子公司 百秋电商 指 上海百秋电子商务有限公司，公司控股子公司 唐利国际 指 唐利国际控股有限公司，公司控股子公司 IRO 指 IRO SAS，公司关联公司 ADON WORLD 指 前海上林控股子公司，IRO SAS 为其控股子公司 复星长歌 指 前海复星长歌时尚产业投资基金（有限合伙），公司关联方 前海上林 指 深圳前海上林投资管理有限公司，公司控股子公司 薇薇安谭 指 薇薇安谭时装(深圳)有限公司，公司控股子公司 依诺时尚 指 依诺时尚（深圳）服饰有限公司，公司控股子公司 歌诺实业 指 深圳歌诺实业有限公司，公司控股子公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元，特别注明的除外 直营 指 公司通过与商场签订联营合同或者租赁合同等2018 年年度报告 10/183 方式开设销售终端门店，由公司及下属分公司（办事处）直接负责门店的日常经营管理或委托第三方负责门店的日常经营管理。分销 指 公司与分销商签订分销合同，由分销商在特定门店销售公司品牌的服装。公司以吊牌价经一定折扣后向分销商销售公司产品，然后分销商以零售价向消费者销售公司产品。商场联营 指 公司（或分销商）与百货商场或购物中心签订联营合同，由商场提供场地和结算服务，公司（或分销商）提供产品和销售管理，商场按约定零售额的一定比例扣点，商场每个月根据上月销售情况与公司（或分销商）进行结算。专卖店 指 公司（或分销商）与购物中心、商场或个人签订租赁协议，分期支付租金，公司（或分销商）自行组织向终端消费者销售产品。配饰 指 与服装搭配的饰品的总称，包括帽子、眼镜、皮带、项链、包、披肩、手套等。主面料 指 为当季货品准备的面料。SAP 指 SAP（Systems Applications andProducts in Data Processing 的缩写）是全球企业管理软件与解决方案的供应商。SAP 既是公司名称，也是其产品企业管理解决方案的软件名称。第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 深圳歌力思服饰股份有限公司 公司的中文简称 歌力思 公司的外文名称 SHENZHEN ELLASSAY FASHION CO.,LTD.公司的外文名称缩写 ELLASSAY 公司的法定代表人 夏国新 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 蓝地 卢盈霏 联系地址 广东省深圳市福田区天安数码城创新科技广场I期A座19楼 广东省深圳市福田区天安数码城创新科技广场I期A座19楼 电话 0755-83438860 0755-83438860 传真 0755-83433951 0755-83433951 电子信箱 2018 年年度报告 11/183 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 深圳市福田区车公庙天安创新科技广场A栋1901-1905 公司注册地址的邮政编码 518048 公司办公地址 深圳市福田区车公庙天安创新科技广场A栋1901-1905 公司办公地址的邮政编码 518048 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券法务部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 歌力思 603808 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 9 层 签字会计师姓名 谢军、聂勇 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区卓越时代广场二期中信证券大厦 19 楼 签字的保荐代表人姓名 曾劲松、朱春元 持续督导的期间 2015 年 4 月 22 日-2018 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 世纪证券有限责任公司 办公地址 深圳市福田区深南大道招商银行大厦 40-42层 签字的财务顾问主办人姓名 刘欣、庄严 持续督导的期间 2017 年 4 月 6 日-2018 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 2018 年年度报告 12/183 (一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业收入 2,436,101,153.08 2,053,045,864.68 18.66 1,132,063,281.20 归属于上市公司股东的净利润 365,011,203.45 302,316,480.29 20.74 197,950,569.47 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 350,288,008.18 301,732,743.29 16.09 186,413,002.96 经营活动产生的现金流量净额 410,415,607.00 460,492,754.56-10.87 101,173,821.18 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 2,331,342,815.57 2,071,422,836.75 12.55 1,737,795,431.11 总资产 3,660,825,463.65 3,565,898,808.07 2.66 2,569,483,844.56 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 基本每股收益（元股）1.08 0.91 18.68 0.82 稀释每股收益（元股）1.08 0.91 18.68 0.81 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）1.04 0.91 14.28 0.77 加权平均净资产收益率（%）16.06 15.82 增加0.24个百分点 12.29 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）15.41 15.79 减少0.38个百分点 11.57 2018 年年度报告 13/183 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 公司致力于成为有国际竞争力的高级时装品牌集团，主品牌 ELLASSAY 单店销售持续增长，收购的 ED HARDY、LAUREL、IRO、VIVIENNE TAM 等多个定位高端至轻奢的国际品牌稳定健康发展，公司收购的线上代运营公司百秋网络亦保持了良性增长，多品牌在渠道、设计研发、品牌推广、供应链整合及营运经验产生协同。同时，公司引入创新模式，着力打造品牌运营整合能力。受此影响，报告期末前三年，公司主要财务指标明显增强。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 574,801,431.76 506,645,324.07 654,746,641.12 699,907,756.13 归属于上市公司股东的净利润 80,324,368.78 81,141,707.97 106,745,006.59 96,800,120.11 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 80,090,079.59 79,556,479.45 99,566,794.70 91,074,654.44 经营活动产生的现金流量净额 132,940,828.86 45,978,184.29 82,662,898.62 148,833,695.23 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 2018 年年度报告 14/183 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 552,574.09 3,041,909.98-228,455.93 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 19,029,530.49 16,161,998.41 15,870,288.24 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 34,406.46 7,676,887.05 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 3,996,520.55 810,976.23 3,289,516.44 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益/除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处 /2018 年年度报告 15/183 置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回/单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 /对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 441,378.47 -8,786,424.58-2,490,900.78 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -11,321,620.10 少数股东权益影响额-5,936,216.31 -4,809,547.17-3,840,542.84 所得税影响额-3,394,998.48 -2,190,442.82-1,062,338.62 合计 14,723,195.27 583,737.00 11,537,566.51 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明(一一)公司所从事的主要业务及产品公司所从事的主要业务及产品 公司的主营业务为品牌时装的设计、生产和销售。成立以来，公司一直专注于高级时装品牌的发展运营，主营业务未发生变化。公司战略目标是致力于“成为有国际竞争力的高级时装品牌集团”，并以“用时尚创造个性魅力”为企业使命，目前拥有自主高级女装品牌ELLASSAY，收购并在全球运营法国设计师品牌IRO，2018 年年度报告 16/183 通过并购或合资的形式，在中国大中华地区运营美国轻奢潮流品牌Ed Hardy、比利时设计师品牌JeanPaulKnott，以及在中国大陆地区运营德国高级女装品牌Laurl、美国设计师品牌VIVIENNE TAM。现已形成涉及时尚、潮牌、轻奢、高定等多领域的品牌矩阵，覆盖不同细分市场需求。同时，公司依托子公司百秋电商，实现了线上能力的完善，且积极进行新零售领域的探索，为消费者提供线上线下全渠道服务和数字化消费体验。1 1、ELLASSAYELLASSAY（歌力思）（歌力思）ELLASSAY 品牌创立于 1996 年，灵感来源于浪漫的法国香榭丽舍，追求独立与优雅的气质。创立以来，品牌一直秉承优雅、时尚及完美品质的现代都市风格，为自信独立，聪颖、智慧的都市女性塑造传统与现代结合的优雅形象。ELLASSAY 下设三个产品系列：正装系列 ELLASSAY、休闲系列 ELLASSAY WEEKEND 及高端成衣系列 ELLASSAY FIRST。在品牌的建设和发展过程中，公司始终致力于将 ELLASSAY 打造成为具有国际影响力的中国时装品牌作为目标。经过多年的推广与经营，ELLASSAY 已成长为中国高端女装主导品牌。根据中华商业信息中心统计，ELLASSAY 品牌高端女装连续 8 年（2011-2018）荣列同类市场综合占有率前十位。2018 年，ELLASSAY 品牌夺得中国高端女装市场综合占有率第一名。目前，ELLASSAY 品牌店铺数量总计为 312 家。报告期内，ELLASSAY 品牌月店均销售额同比增长 8.28%；其中，直营店月店均销售额同比增长 10.65%。直营店同期同店单店销售收入同比增长 6.93%。终端单店销售稳步增长。2018 年年度报告 17/183 ELLASSAYELLASSAY 时尚大片 2 2、LaurlLaurl Laurl 于 1978 年在慕尼黑创立，定位为国际轻奢高端女装品牌，原为德国三大著名奢侈品牌之一的 ESCADA 旗下副牌。Laurl 以“see feellove（欣赏、感知和热爱）”为品牌宗旨，面向严谨、积极、自信的女性客群。品牌在全球有 1000 多家销售点，覆盖世界各地 30 多个国家和地区。歌力思拥有 Laurl 品牌在中国大陆地区独立的所有权，包括但不限于设计权、定价权和销售权。2018 年年度报告 18/183 Laurl 品牌的引入，与公司现有高级女装品牌 ELLASSAY 在渠道和品牌推广提升方面形成优势互补；公司在设计研发、营销体系和供应链体系的优势有效提升 Laurl 在中国的盈利能力。公司始终保持与德国 Laurl GMBH 在产品设计研发、品牌推广等领域的深入交流和合作，为 Laurl品牌在中国的发展创造更好的条件，对公司实现有国际竞争力的高级时装品牌集团的战略目标有直接的推动作用。报告期内，Laurl 在国内新开店铺 9 家，店铺数量合计 37 家；实现主营业务收入 11,147.39万元，同比增长 14.05%，终端销售持续增长。未来，Laurl 将持续拓展一、二线城市核心商圈渠道，逐步提高品牌的市场占有率。LaurlLaurl 时尚大片 2018 年年度报告 19/183 3 3、Ed HardyEd Hardy 国际轻奢潮流品牌 Ed Hardy 于 2004 年在美国成立，其品类包括男、女、童装及运动、家居系列。目前在美洲、欧洲、亚洲和中东都已开设专卖店，销售渠道分布广泛，是当下炙手可热的潮流品牌，尤其受到年轻群体及明星的追捧。公司拥有美国轻奢潮流品牌 Ed Hardy 在中国大陆及港澳台地区的所有权。Ed Hardy 的加入，延展了原本公司的目标市场范围，将注重独特与个性的高端消费群体纳入公司目标客户群中。Ed Hardy 于 2017 年推出了全新独立品牌 Ed Hardy X，结合新世代的潮流元素和 Ed Hardy 独一无二的纹身图腾，进一步拓宽其品牌客群。报告期内，Ed Hardy 系列品牌净增店铺 33 家，店铺合计 181 家，实现主营业务收入 4.98 亿元，较去年同期增加 14.16%。未来，Ed Hardy 系列品牌将持续拓展各大城市核心商圈渠道，将轻奢潮流文化推广到更大的目标市场。Ed Hardy 系列时尚大片 2018 年年度报告 20/183 4 4、IROIRO IRO 是定位轻奢领域的法国设计师品牌，以“street girls&fashionable women”为设计理念，追求街头情怀的法式简约风格，品类包括男女装，主打时尚女装产品。IRO 以年轻创新、干练简洁的法式设计见称，多采用旧皮革、羊绒、丝绸等材料，打造出街头朋克风格与巴黎时尚灵感相结合的系列设计，辨识度强。其中，酷感十足的皮夹克、连衣裙及休闲 T 恤尤受明星和时尚人士欢迎。作为国际性时装品牌，IRO 以其诞生地法国为中心，在美国、德国、英国、西班牙、丹麦、韩国等多个国家和地区均取得了良好的发展。歌力思拥有 IRO 品牌在全球的所有权，并全面主导其中国大陆区域的业务发展。2017 年 4 月，IRO 中国大陆首家门店在上海港汇恒隆广场开业。目前店铺分布于北京 SKP、上海国金中心、深圳万象城、南京德基、武汉国广等高端购物中心，在中国大陆地区已陆续开设了 13 家终端店铺。IRO 时尚大片 2018 年年度报告 21/183 5 5、VIVIENNE TAMVIVIENNE TAM VIVIENNE TAM 系美国华裔时装设计师 VIVIENNE TAM 于 1994 年在纽约创立的同名时装品牌。品牌以中国元素为创作灵感，通过时间、空间的转换将都市与古典，唯美与摩登完美融汇，不断寻求美国文化与中国元素结合上的突破。主要产品涉及服装、手袋、饰品、香水、鞋子等，服务于注重剪裁及设计追求的高品质生活的年轻女性客群，在美国、日本、中国香港、韩国、菲律宾、泰国都已开设专卖店。歌力思拥有 VIVIENNE TAM 品牌在中国大陆地区的所有权。目前，VIVIENNE TAM 已在深圳万象城、上海 K11、南京德基、北京王府中环等地开设了 13家终端店铺。未来，公司将持续通过现有旗下品牌的协同资源，加速 VIVENNE TAM 品牌在国内的推广，并陆续开设终端店铺进行运营。VIVIENNE TAM 时尚大片 2018 年年度报告 22/183 6 6、JeanPaulKnottJeanPaulKnott JeanPaulKnott 品牌由比利时设计师 Jean-Paul Knott 先生 2000 年在比利时布鲁塞尔创立，品牌受众是对品质、原创性及专属性十分敏感的女性与男性。融合了阳刚与柔美，成衣与高定的风格，深度探索线条之美，展现轻盈优雅的冷淡中性风。以艺术与设计为灵感来源，建立服装与建筑、摄影、电影、舞蹈等元素的深刻联系。JeanPaulKnott 在欧洲、美国、日本、韩国等地开设有独立门店。报告期内，歌力思通过合资经营的方式，取得其在大中华区的所有权。该品牌将在 2019 年开设终端店铺进行运营。未来，公司将通过渠道、营销等资源的大力投入，推动其业务在中国大陆地区落地。JeanPaulKnott 时尚大片 2018 年年度报告 23/183 7 7、百秋电商、百秋电商 百秋电商是一家专注国际时尚领域的全域服务商。近十年来，百秋电商与 40 个国际时尚品牌建立长期合作关系，持续为国际时尚品牌提供整合线上线下全渠道的品牌咨询、店站运营、数字营销、仓储物流、IT 解决方案和新零售等全链路服务。报告期内，百秋电商积极开拓在新零售领域的探索，提出数据驱动下的无边界零售新模式。即以数据驱动的人货场重构为核心点，通过货品、会员、利益分配三方打通，提供全渠道解决方案、全域&全渠道品牌会员运营服务，以及整合营销服务。其中，包括 iStore 运营&IT 对接、品牌号内容运营、用户（潜客+粉丝+会员）管理和门店的运营，数据银行（含数据工厂建模）的运营，职能导购等。另一方面，百秋电商在海外市场的步伐进一步加快。2018 年，百秋电商成立海外子公司ARRIVA，专注于为国际品牌在东南亚地区提供电商运营服务。未来，将会形成遍及中国、菲律宾、马来西亚、印度尼西亚、新加坡、泰国、越南等国家地区的整体电商服务体系。百秋电商在中高端时尚领域，有着丰富的品牌运营经验。合作的国际时尚品牌有服装类的Maje、Sandro、Claudiepierlot 及 Pinko，鞋履类的 New Balance、Clarks、Achette、cole hann 及 kenneth cole，配饰类的 PANDORA、Tissot、Swatch、Fossil 等等。报告期内，百秋网络实现净利润 6,005.45 万元，同比增加 19.97%，未来仍将持续健康增长。（二）公司的经营模式（二）公司的经营模式 公司经营模式主要为自有品牌专业零售商模式，以设计研发和品牌运营为核心，强调对材料采购、产品规划、生产销售等环节的有效控制。通过规模效益降低供应链成本；通过严格的质量管理体系确保产品的高品质；通过高效的信息和物流网络，实现对产品供应链的垂直整合，以快速响应的产品开发和销售满足产品需求。1、采购模式。公司采购的主要产品包括面辅料、成衣、配饰和其他物料。在采购各环节管控中，公司强调和供应商的战略协作，在保障供应商的利益同时，为公司快速翻单补货及时提供原材料和定制成衣，实现双方的共赢。2、生产模式。目前公司主要采用自制生产、定制生产和委托加工相结合的生产模式。2018 年年度报告 24/183 3、销售模式。公司采用线下渠道为主，线上渠道辅助的销售模式。其中，线下渠道分为直营和分销两类，主要集中在一、二线城市的核心商圈。线下和线上两者在 2018 年占主营业务收入比重分别为 95.31%、4.69%。4、品牌运作模式。上市以来，公司以投资并购为切入点，引入国际时装品牌，形成多元化的品牌矩阵，并逐步建立起与之相适应的多品牌集团化运作模式。目前，公司拥有 ELLASSAY、Laurl、Ed Hardy、IRO、VIVIENNE TAM、JeanPaulKnott 六个时装品牌，覆盖不同细分市场需求，在渠道、品牌推广、供应链体系构建等方面协同效应明显。（三）行业情况说明（三）行业情况说明 （1 1）服装）服装消费消费增速增速整体整体放缓放缓 经历上年整体消费回暖带来的恢复性增长后，2018 年服装行业市场增速整体呈现放缓的趋势。大型零售企业方面，服装零售额累计增长 0.9%，增速较上年放缓 4.5%。其中，男装累计增长 0.4%，女装增长 0.9%，童装增长 6.7%，增速较去年均呈放缓趋势。服装零售量累计下降 4.2%，价格上涨是销量下滑的主要原因：服装单价累计上涨 5.3%，较上年提升 4.1%。从消费支出占比来看，衣着消费占比 6.5%，较上年下降 0.3%。人们在医疗、教育、服务等项目上的开支占比越来越大，挤压服装消费。（2 2）消费需求）消费需求个性化、差异化个性化、差异化 伴随着以“Z 世代”（欧美流行用语 Centennials，指代 95 后年轻人群）为代表的新消费群体的崛起，过往同质化的风格定位和产品设计已无法满足其个性化、细分化、差异化的消费需求。随着年轻一代消费群体知识水平和收入水平的提高，社交媒体推动潮流资讯普及，对服装的功能性需求弱化而转向追求多样性、个性化、品质感等。年轻化、高端化逐渐成为服装行业转型升级的主流趋势。（3 3）市场）市场空间巨大，集中度低空间巨大，集中度低，头部效应逐渐呈现，头部效应逐渐呈现 中国女装行业整体呈现市场规模大、竞争激烈、集中度逐渐提升的特点。据欧睿国际统计，女装行业市场规模在 2017 年达到约 9,232 亿元，预计 2020 年将达到约10,565 亿元的规模，整个市场仍有着巨大的市场容量和旺盛的需求。根据麦肯锡报告显示，时装行业存在明显的马太效应，2005-2015 年之间，排名前 20%的服装企业贡献了整个行业全部的经济利润，到 2016 年，前 20%企业的贡献率已经增加到 144%。在中国，2018 年年度报告 25/183 也逐渐出现市场集中度进一步提升的特点，占据品牌优势和较高影响力的服装类企业，更有可能在行业激烈竞争中抢夺市场空间，头部效应更趋明显。（4 4）集团化）集团化趋势明显趋势明显 规模近万亿的女装市场具备孕育大市值集团的基本条件，而较低的集中度和复杂的消费者需求促使大集团不断收购细分领域的“小而美”向“大而全”进化。单一中高端品牌面临受众群体小、广深度同步发展受限等问题，因而多品牌、多品类发展是突破成长空间的核心策略。多品牌集团化运营能够有效抚平单品牌经营波动，同时在供应链/渠道/营销等方面实现协同效应。对比海外成熟多品牌高端品牌集团VF集团以及美国轻奢品牌Coach、MichaelKors 的业绩表现可以看出，多品牌集团的稳定性优于单品牌。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）多元化的高端品牌矩阵（一）多元化的高端品牌矩阵 公司通过投资、并购、合作经营等方式，由单一品牌发展成为多品牌的运营管理集团，已经形成涉及时尚、潮牌、轻奢、高定等多领域的高端品牌矩阵。报告期内，公司通过合资经营的形式，取得了比利时设计师品牌 JeanPaulKnott 在大中华区的运营权。新品牌融合了阳刚与柔美，成衣与高定的风格，品类涵盖男装、女装。目前，公司拥有 6 个高级时装品牌，且不断在物色符合战略定位的标的品牌，其中 ELLASSAY为公司自有品牌，Laurl、Ed Hardy、IRO、VIVIENNE TAM、JeanPaulKnott 为公司控股持有的国际品牌。六大品牌覆盖不同细分市场需求，推动公司快速发展。报告期内，公司调整自身组织架构，对各品牌事业部充分授权，在协同集团渠道开发、品牌推广、产品企划研发、终端运营等优势资源的基础上，促