603709_2018_中源家居_2018年年度报告_2019-04-24.pdf

2018 年年度报告 1/164 公司代码：603709 公司简称：中源家居 中源家居股份有限公司中源家居股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2/164 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、天健会计师事务所天健会计师事务所（特殊普通合伙）（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人曹勇曹勇、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人张芸张芸及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）张芸张芸声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据2019年4月23日公司第二届董事会第五次会议通过的2018年度利润分配预案，按2018年度母公司实现净利润提取10%的法定盈余公积8,482,904.76元，以总股本8,000万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.2元（含税）。上述议案尚需提交公司股东大会审议。2018年整体全球家具市场的竞争愈发激烈，传统业务的市场竞争，新模式下业务多元化的发展。公司现处于一个业务重大发展的机遇和挑战的时期，为了更好的将公司的主营业务发展壮大，提升公司家具出口的核心竞争力，迅速扩张市场，为更好地满足消费者的需求，因此本公司制定了较为稳健的分红方案。对于留存未分配利润，公司将视发展战略布局及需要，主要讲用于基地的产能扩充项目，信息化建设，境外跨境ECO业务的发展。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节“经营情况讨论与分析”中关于公司未来发展可能面对的风险等内容。2018 年年度报告 3/164 十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 4/164 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.17 第五节第五节 重要事项重要事项.31 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.52 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.56 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情董事、监事、高级管理人员和员工情况况.57 第九节第九节 公司治理公司治理.63 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.65 第十一节第十一节 财务报告财务报告.66 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.164 2018 年年度报告 5/164 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、证券交易所 指 上海证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 中源家居有限公司章程 公司、本公司、发行人、股份公司、中源家居 指 中源家居股份有限公司 有限公司、中源有限、中源工艺品 指 安吉中源工艺品有限公司 泽川家具公司 指 浙江泽川家具制造有限公司，公司全资子公司 安吉泽川 指 安吉泽川竹木制品有限公司，浙江泽川家具制造有限公司前身 慧动家居 指 浙江慧动智能家居有限公司，公司全资子公司 长江投资 指 安吉长江投资有限公司 高盛投资 指 安吉高盛投资合伙企业（有限合伙）香港凯茂 指 香港凯茂国际贸易有限公司 保荐机构、主承销商、广发证券 指 广发证券股份有限公司 发行人律师、浙江天册 指 浙江天册律师事务所 发行人会计师、天健、天健会计师 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）ODM 指 Original Design Manufacturer 的缩写，指制造厂商除了制造加工外，增加了设计环节，即接受品牌厂商的委托，按其技术要求承担部分设计任务，生产制造产品并销售给品牌商的业务模式。OEM 指 Original Equipment Manufacturer 的缩写，指一种“代工生产”方式，其含义是制造厂商没有自主品牌、销售渠道，而是接受品牌厂商的委托，依据品牌商提供的产品样式生产制造产品，并销售给品牌商的业务模式 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 中源家居股份有限公司 公司的中文简称 中源家居 公司的外文名称 ZOY HOME FURNISHING CO.,LTD.公司的外文名称缩写 ZOY 公司的法定代表人 曹勇 2018 年年度报告 6/164 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 奚银 潘豪 联系地址 浙江省湖州市安吉县塘浦工业园区 浙江省湖州市安吉县塘浦工业园区 电话 0572-5528888-8889 0572-5528888-8889 传真 0572-5528666 0572-5528666 电子信箱 zoy1zoy- zoy1zoy- 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 安吉县递铺街道塘浦工业园区2-5幢 公司注册地址的邮政编码 313300 公司办公地址 安吉县递铺街道塘浦工业园区2-5幢 公司办公地址的邮政编码 313300 公司网址 www.zoy- 电子信箱 zoy1zoy- 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 上海证券交易所http:/ 安吉县递铺街道塘浦工业园区2-5幢 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中源家居 603709 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 浙江省杭州市江干区钱江路1366号华润大厦 签字会计师姓名 陈彩琴、周晨 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 广发证券股份有限公司 办公地址 广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室 签字的保荐代表人姓名 蒋勇、朱东辰 持续督导的期间 2018 年 2 月 8 日至 2020 年 12 月 31 日 2018 年年度报告 7/164 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业收入 888,065,751.42 784,512,550.86 13.20%591,742,432.42 归属于上市公司股东的净利润 83,774,018.90 82,681,676.54 1.32%73,220,922.63 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 68,179,755.16 71,806,914.43-5.05%69,096,392.62 经营活动产生的现金流量净额 65,341,163.94 105,479,575.21-38.05%107,879,856.17 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 598,430,184.28 171,483,233.59 248.97%128,804,364.37 总资产 917,449,946.86 461,279,307.49 98.89%370,736,704.73 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 基本每股收益（元股）1.09 1.38-21.01%1.22 稀释每股收益（元股）1.09 1.38-21.01%1.22 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.89 1.20-25.83%1.15 加权平均净资产收益率（%）16.69 51.63 减少34.94个百分点 69.28 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）13.58 44.84 减少31.26个百分点 65.37 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 2018 年年度报告 8/164 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 171,036,117.84 229,210,680.48 230,189,856.76 257,629,096.34 归属于上市公司股东的净利润 5,544,217.90 19,077,408.25 24,141,462.23 35,010,930.52 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,518,038.61 11,327,097.88 23,037,180.40 28,297,438.27 经营活动产生的现金流量净额-19,532,483.52 28,736,661.75 1,737,925.93 54,399,059.78 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益-104,153.65 -830,636.28 -792,154.92 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 590,711.70 843,734.24 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 6,674,237.97 10,689,112.15 3,669,760.72 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 320,000.00 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 2018 年年度报告 9/164 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 10,263,668.36 2,144,675.48 1,675,266.71 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 497,125.65 -166,155.67 72,864.73 其他符合非经常性损益定义的损益项目 187,672.53 少数股东权益影响额 所得税影响额-2,834,998.82 -1,805,967.81 -501,207.23 合计 15,594,263.74 10,874,762.11 4,124,530.01 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司所从事的主要业务（一）公司所从事的主要业务 公司主要从事沙发的研究、开发、设计、生产和销售服务，为全球家庭提供健康、舒适、环保的家居产品。公司产品销售遍及美国、加拿大、澳大利亚、阿联酋、英国、日本等国家和地区，逐步搭建了面向全球的销售网络体系。公司聘请多名资深设计师，储备大批技艺精湛的技师，并引进国际先进的的沙发制造技术和设备，促使公司产品不断推陈出新，满足不同层次消费者的需求。目前产品主要包括手动功能沙发、电动功能沙发、扶手推背沙发、老人椅等功能性沙发和部分普通沙发，2018 年公司新推出板式家具。公司主要产品具体情况如下：大类大类 产品产品 类型类型 图图 例例 2018 年年度报告 10/164 功能 沙发 手动功能沙发 电动功能沙发 扶手推背沙发 功能性老人椅 普通 沙发 固定 沙发 2018 年年度报告 11/164 其他 板式家具 客厅家具 卧室家具 其它家具 （二）公司的主要经营模式（二）公司的主要经营模式 1、设计研发模式 公司建立了以市场需求为导向的设计研发机制，结合自身经营模式与生产控制要求，确定公司产品设计与研发流程。公司设计研发团队，每年根据市场动态、产品销售分析以及公司的发展规划并结合客户个性化要求，同时参考当前市场主流风格及潮流元素，不断推出具有前瞻性的设计研发创意。在产品最终投产前，研发部门组织进行产品设计评审、试产验证、样产确认等工作，确保最终推向市场的产品兼具美观、舒适、环保于一体，满足消费者差异化需求。2、采购模式 公司制定了采购管理制度，对采购所涉及的各个环节进行严格的控制和管理。公司制定了严格的供应商管理和筛选制度，在建立合格供应商档案前需要进行实地考察、确认样品、管理评审2018 年年度报告 12/164 等一系列审核，以确保公司供应商提供产品的品质及其交货能力。并且，公司定期对供应商进行评估、筛选和淘汰。在确定供应商后，公司根据订单情况、库存情况以及供应商的交货周期等因素编制采购申请单和采购计划，在与供应商签署采购合同后下达采购订单。公司生管部采购科及时组织采购，并随时监控供货进度。采购物料送达后，由 IQC 对进厂物料进行检验与试验，检验合格后入库并保存采购记录。3、生产模式 公司制定了生产管理相关制度，严格按照产、供、销安排来编制生产计划。公司产品主要通过自有场地、生产设备并招募员工自主生产，以订单生产为主、备货生产为辅。订单生产是指公司根据客户订单的需求和交货期限安排生产，公司接到客户订单后根据客户交货期限编制生产计划，完成生产后向客户发货。订单生产有利于降低公司库存，减少资金占用。备货生产是指公司为防止在销售旺季或重大节假日时出现产品脱销的情况，对一些标准化的产品准备部分库存，保障产品的及时供给。4、销售模式 目前，公司的销售方式以外销为主，内销为辅。在外销方面，公司主要以OEM和ODM模式进行销售。在销售渠道方面，公司主要通过博览会、展会活动和跨境电子商务等渠道建立客户关系。公司整合资源组织参加德国科隆国际家具展、美国高点展、土耳其国际家具展、新加坡国际家具展、广州中国国际博览会、澳大利亚墨尔本国际家具展、上海中国国际家具展等展会，在展示公司产品多样化的同时，广泛而有效地与潜在客户进行交流。此外，公司会根据需要不定期在行业杂志上进行品牌宣传以及新产品推广，如FERNISHING INTERNATIONAL、FERNITURE等报刊杂志，同时加强网络推广。（三）公司所处行业情况说明 1、公司所处的行业 根据中国证监会上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所处行业为“C21 家具制造业”；根据国家统计局国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司所处行业为“C21 家具制造业”中的“C2190 其他家具制造”，具体细分行业为软体家具行业。2、行业发展情况（1）行业发展概况 20 世纪 80 年代以来，全球家具生产呈现出从欧美等工业化国家不断向亚洲发展中国家和地区转移的趋势，我国凭借劳动力资源丰富等多方面优势顺应了产业转移，经过多年的积累与发展，我国家具行业企业数量大幅提升。我国家具产业在生产规模、生产效率、生产成本等方面的优势逐渐显现，国际家具贸易地位不断提升，进一步发展成为全球家具产品供应中心。根据 CSIL 统计，我国不仅是全球最大的软体家具生产国和消费国，而且是全球最大的软体家具出口国。我国软体家具出口额由 2008 年的 55 亿美元增长至 2017 年的 126 亿美元。2017 年，国内软体家具出口额2018 年年度报告 13/164 占国内软体家具产值的 37%。我国软体家具消费主要依赖国内自行生产，因此进口量一直处于较低水平，2017 年我国软体家具进口额仅为 2.76 亿美元。目前，我国家具业受消费升级和新零售潮流影响，在“互联网+”、“人工智能”和“云计算”不断渗透下，正处于一个充满机遇和挑战的阶段。（2）沙发制造行业发展趋势 根据 CSIL 预测，中国 2017 年-2018 年软体家具市场将以 7%的增长率（剔除价格因素），行业的主要发展趋势如下：A、行业增长形势趋于稳定 随着国家供给侧结构改革的深入，家具行业进行了技术、产品、规模等方面的革新，行业发展日益成熟；同时，随着环保政策、行业规范日益明晰，家具行业正从中低端向中高端全面转型，一些企业通过多年积累，在上游资源、生产能力、销售渠道等环节，都完成了一定的积淀，行业特征日益显现；从现状来看，部分企业转型升级成效显著，特别是品牌家具企业，利用互联网、大数据、现代科技改造生产和服务模式，行业增长势头稳定。B、城镇化带来的市场空间充足 一方面，城镇化进程将推动家具行业的发展，释放出的“以小换大”、“以旧换新”、“以郊换城”等购房需求将为家居市场带来增量。另一方面，当行业发展逐渐步入成熟期，品牌家具企业的生产技术更为先进、产品品类更为丰富、渠道建设与管理更为完善，更容易满足消费者对产品的需求。可以预见，城镇化将成为中国家具行业快速发展的重要推动力，除一二线城市之外，三四线城市的需求也将大幅上升，将为品牌家具企业提供充足的发展空间。C、消费升级为家居市场带来全新的需求 随着国民收入持续增加,2018 年全国国内生产总值达到 90.03 万亿元，同比增长 6.6%；城镇居民人均可支配收入达 39,251 元，同比增长 7.84%。消费者对品牌和品质的追求日益增高,消费升级的时代已经来临。家具由最初的使用需求上升到了生活享受，消费者越来越关注产品的美观性、功能性和环保性。同时，对家居空间的个性化和整体的空间美学有更高的要求，这意味“生活方式时代”已经到来。因此，家具品牌更注重为消费者树立生活方式的样板，促使家具生产商逐步向服务商转变。D、产品销售渠道将日益多元化 近年来，随着电子商务的兴起，消费者的购物习惯也在发生改变。通过电子商务网站的平台，可以全方位地向消费者清晰地展示样品，减少了中间环节，使得生产者和消费者的直接交易成为现实。电子商务模式不仅可以大量减少人力、物力消耗，从而降低了销售成本，还可以突破时间和空间的限制，使得交易的达成更加便捷，从而大大提高了销售效率。另外，可通过互联网技术的革新，将线上线下资源整合,给消费者带来更好的产品和服务体验，实现线上线下资源互通、信息互联、相互增值，从而改变家具企业销售模式。2018 年年度报告 14/164 未来，电子商务模式将成为现有实体门店销售模式的有效补充，软体家具行业在坚持以实体门店为主体销售模式的前提下，新型电子商务模式的销售规模也将进一步扩大，并具有较为广阔的市场空间。E、掌握工业 4.0 核心制造技术促进柔性化生产 家具行业正处在整体转型升级的变革时期，运用工业 4.0 核心技术将互联网、大数据、云计算、物联网等新技术与工业生产相结合，很重要的一个关键点是打造柔性化生产链条，用户想要什么样的家具，企业就为其设计和生产什么样的家具，实现工厂、消费者、产品和信息数据的互联，重构生产方式，逐步实现生产服务化，这将是家具行业制造技术发展的必然方向。3、公司的行业地位 由于我国沙发制造行业进入门槛较低，行业内采用 OEM 生产模式的中小企业众多，技术含量较低，再加之自身的品牌影响力不大，导致市场集中度较低，竞争异常激烈。随着客户对沙发的舒适度和外型设计要求越来越高，以及行业技术的不断发展和材料的研发创新，拥有较强自主研发设计能力的企业将会有更大的发展空间。公司自 2001 年成立以来，经过多年经营发展，市场竞争力不断提升，其生产管理水平、研发设计能力、数字化打样技术、产品质量等均 处于行业内较为领先的水平。目前，公司采用 5S管理方法，大力发展精益管理；引进智能化设备，提高劳动生产率；以全球市场为目标，完善海外营销网络；成立质量控制领导小组，严格控制产品质量；采用先进的排版、打样技术，提升研发设计能力。近三年，公司业绩实现了高速增长，2016 年营业收入达到 5.92 亿，同比增长 38.97%；2017 年营业收入达到 7.85 亿，同比增长 32.58%；2018 年营业收入达到 8.88 亿元，同比增长。13.12%。公司 99%以上的产品销往海外，包括但不限于北美、欧洲、澳洲、俄罗斯等国家和地区，显现出良好的发展态势。未来，随着公司募投项目的建设以及智能仓储系统等顺利投入运营，公司将进一步提高研发设计能力、生产能力，完善营销网络和信息化系统建设，提高产品市场占有率，达到巩固和提升公司行业地位的目的。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期内主要资产变动情况及原因分析详见“第四节 经营情况讨论与分析之三、资产、负债情况分析。”其中：境外资产 23,144,202.44（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 2.52%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 相较于以前年度，公司核心竞争力没发生明显变化，主要包括以下几个方面：1、强大的智能化生产 A、推广精益化流水线，不断优化生产流程。2018 年年度报告 15/164 公司结合沙发产品生产线特点，通过价值流图析技术、过程分析等方法，明确生产过程中所存在的问题，持续改进精益化流水线。公司试点推行“单件流”生产线，合理匹配各生产工序的进度，有效降低生产过程中的存货占用，保证生产中的线平衡，实现对产量、成本的精准控制，缩短生产周期。B、大力引进智能化设备，提高劳动生产率。公司积极开展“机器换人”的研究和落实工作，对生产过程中可以实现自动化的部分关键工序逐步装备了智能化设备。比如在在布料、皮革裁剪工序采用面料自动铺布机，在木料加工上采用 CNC 数据加工机床、层板开料设备。智能化设备的应用，一方面提高了生产效率和材料利用率，保证了产品质量；另一方面减少了人工使用，有效缩减了人员管理控制方面的成本。C、积极推行智能仓储系统，降低仓储物流成本。公司推行智能仓储系统，将仓储信息库与生产信息库打通，利用人工智能技术，形成一套无缝衔接的高效物流仓储体系，真正实现智能制造，为行业首家。公司主导并参与研发的“智能仓”项目已进入收尾阶段。该项目占地 5,906，地面高度 35m，集成货架、堆垛、输送、提升、WMS仓储管理系统与 WCS 仓储执行系统等信息化系统于一体，并充分运用 RGV 智能调度系统，实现成品入库、出库全程自动化。2、强大的研发设计能力 A、优秀的研发团队，为公司研发设计提供了人才保障。公司注重投入，以研发设计能力作为核心竞争力之一。利用完善的薪酬奖励制度和员工培养机制，吸引了一批优秀的研发设计人才，建立了一支紧贴市场需求、研发能力强的人才团队，取得了一系列的荣誉奖项和专利。连续获得第十一届、十二届“中国家具设计奖（软体家具铜奖）”、“全国家具展览评选创新金奖”、“中国家具设计奖展位设计金奖”、“西安国际博览会沙发产品一等奖”等行业重要奖项。截至 2018 年 12 月 31 日，公司已获得实用新型专利 45 项，发明专利 4项；软件著作权 30 项。B、领先的开发软件，为公司研发设计提供了技术保障。公司引进并应用了法国 LECTRA 面板设计软件、Sigma NEST 排版软件等行业领先的研发设计软件，实现从设计到打样全研发流程信息化。先进软件的应用不仅提高了设计和打样效率，也提高了打样精确度和材料利用率，有利于落实产品标准化控制。另外，公司通过 PLM 技术文件管理平台对知识型资产进行管理，实现对产品的数据管理、变更管理、公司内外部的协同管理和安全管理，提高工作效率。3、强大的品质管理能力 公司始终将生产质量过硬、性能优异的产品作为生存发展的重要基础。在 ISO9001 质量管理体系认证的基础上，制定了从原材料采购到产成品出出库的质量控制管理体系文件。严把进料检验关，实施供应商分类管理，确保及时采购高质量原材料。严把制程检验关，生产车间品管员进2018 年年度报告 16/164 行站位检验，品管部门按照PQC 运作管理规定进行巡回检验，并及时将巡回检验的结果记录于制成品质巡检记录表，对生产流程进行严格控制。严把出货检验关，OQC 成品检验作为公司产品质量控制的最后一道关卡，所有产成品出厂均需要进行出厂检测，确保产品符合公司质量控制要求。公司还建立了用于应对品质异常反应与处理、分析与改善的管控机制，确保成品品质。4、强大的市场营销能力 公司以展会为市场开拓的起跑点，主要通过博览会、展会活动和跨境电子商务等渠道建立客户关系。公司整合资源组织参加德国科隆国际家具展、土耳其国际家具展、新加坡国际家具展、广州中国国际博览会、澳大利亚墨尔本国际家具展、上海中国国际家具展等展会，在展示多样化产品，了解行业发展趋势的同时，针对潜在客户和目标客户群体，开展品牌宣传推广，构建合作关系。积极推进大客户战略，深入挖掘客户潜在需求，量身定做产品、提供定制化服务，建立长期稳定的大客户关系。探索海外本土化营销，推进产品本土化、营销方式本土化、营销人才本土化，努力成为目标市场的重要一员。建立较为完善的销售服务体系，建立质量召回制度，及时解决客户的各种问题，切实保障客户合法权益。经过不懈努力，公司产品销售遍及美国、加拿大、南非、澳大利亚、英国、日本、印度、中南美洲、中东等国家和地区，搭建起面向全球的营销网络体系。5、强大的内部管理能力 公司贯彻精益思想，建立了基于信息化管理、数据决策、制度管人、流程管事的现代化企业管理体制，并持续深化组织变革，构建起高效、系统的管理模式。A、致力于信息化建设，提升运营效率 根据组织和业务发展需要，进一步深化 SAP 系统运用，以订单为中心，帮助公司从后台到决策层、从工厂仓库到商铺店面、从电脑桌面到移动终端实现高效协作，提升市场应变能力。上线C4C 系统，实现客户售前、售中、售后管理，增进客情关系。实施新 OA 系统，优化部门协同交流平台，提高了业务处理及管理效率。积极推进 OA 系统同 SAP 系统集成交互，实现重要经营数据共享的及时性、准确性、高效性，为日常经营分析研判奠定坚实基础。B、经验丰富的经营管理团队 公司拥有一支高素质的专业管理团队，坚持以“科学思维、数据决策、持续改善”管理理念，形成了公司战略规划、年度经营计划制定，年度目标任务分解到月、到周，每周检视、每月分析改善的一整套经营分析、决策、纠偏机制。在管理层的领导下，公司先后获得了“国家级绿色工厂”、“浙江省重点研发项目计划：家居行业智能无人仓储技术研究中心”、“浙江省企业技术中心”、“浙江省著名商标”、“湖州市政府质量奖”等多项荣誉称号。2018 年年度报告 17/164 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析（一）行业形势分析（一）行业形势分析 中国家具行业经过三十多年的发展，已经形成了一定的产业规模，培育了较成熟的家具配套产业，出现了一些具有国际先进水平的家具明星企业。目前，家具企业正面临各方面转型压力，家具行业呈现出了增速放缓、发展平稳实现质增、规模效应日益提高、大型企业作用增强等阶段性特点，在“中国制造 2025”和国务院关于加快培育外贸竞争新优势的若干意见等一系列利好政策的支持下，家具行业将实现新常态下的新发展。中国家具行业“十三五”发展规划提出：家具行业要主动适应经济新常态，加快转变发展模式，保持行业稳定发展。进入中高速发展阶段后，稳中求进将是家具行业发展的总基调，未来五年保持主营业务收入平均 9%-10%左右的增长。家具行业要挖掘细分领域、深耕国内市场，适应群众多样化的消费需求，要继续扩大消费需求，释放消费潜力，保持家具类商品零售额平均8%-10%的增长。在家具行业持续发展和相关扶持政策的支持下，我国家具行业将继续朝产业聚集化、分工专业化、产品高端化和绿色化、生产高效化、研发快速市场化、环保化、精细化、智能化、多功能化的方向发展，盈利模式将从传统大量贴牌生产方式向自主研发、品牌化方式转变，产业组织方式将从“制造环节的供应链整合”向“整体产业链、价值链整合”转变。（二）（二）公司经营情况回顾公司经营情况回顾 报告期内，公司在全体股东的支持和全体员工的努力下，把握行业发展趋势，研判行业发展规律，围绕公司提出的业务增长战略，以沙发研发制造为核心，提升产能、拓展市场、推进研发，并以信息化提升科学决策、科学管理水平，持续为客户创造价值，实现了营业收入和净利润的稳健增长。2018 年公司主要经营情况回顾如下：1、制造与供应链管理 报告期内，公司充分运用 SAP 系统，通过对工厂生产组织、工序布局、订单处理、物料计划、原材料库存等关键环节进行改善及优化，有力提升了人均效率、人均产值和品质管理力度，缩短了库存周转天数。报告期内，公司积极扩充产能，改扩建原华象工厂厂房，新建板式家居工厂，消除产能瓶颈，丰富产品品类。以“单件流”为切入点，积极推进精益制造，引进先进的生产设备，积极探索符合家具行业特性的高效生产组织模式，产能能够完全保障市场需要。2、营销体系与渠道建设 报告期内，公司通过聚焦大客户策略、营销本土化策略，及时调整营销组织架构和区域划分等措施，在营销精准锁定市场、响应需求方面取得了积极效果。公司积极参加国内外知名家居展会，不断提升知名度和曝光率，挖掘潜在客户。公司专门成立跨境电商、B2B、B2C 等部门，开辟电商销售渠道，孵化新型项目，进一步完善营销体系建设。2018 年年度报告 18/164 3、产品运营及研发 报告期内，公司积极推动模块化，初步形成了产品结构的模块化，结构开发开始实行模块和标准。成立工艺验证组，建立设计/开发/销售铁三角。加快技术标准制定，形成和完善了一整套技术标准。推动 Team center 系统上线，迈开了研发信息化第一步。同德国杜伊斯堡-埃森大学合作共建研究中心，开展家居行业智能无人仓储技术研究。报告期内，公司获得 4 项发明专利，并有多项发明专利正在申请中。4、信息化建设 报告期内，基于对家具行业信息化特性以及改善空间的不断探索，公司对信息化建设的战略规划及执行策略进行持续优化。信息化建设对公司降低生产成本、快速进入市场、提高运营效率都起到了积极作用。A、实施 SAP S/4 ERP 云平台系统，利用云平台的完善的功能和良好的可拓展性，根据公司需求定制最优的业务流程，简化和加速财务运营，优化产品的设计，简化交付和采购流程，提高公司经济效益。B、实施 SAP Hybirs 营销云平台系统，变革传统 CRM 软件，打造全渠道客户体验，在前端以国家馆的形式优化产品展示，进一步完善客户管理和客户开发，优化定价与报价功能，提高公司营销效率。C、实施 SAP SF 员工云平台系统，整合薪酬、招聘、学习、发展等各模块功能，完善公司，健全了人才管理与发展功能，打造后备力量，以满足公司长期人才战略目标的需求。5、强化公司内部管理，进一步提升管理水平 报告期内，公司加强风险管控，深化体系建设，持续推进公司职能体系有效运行，强化公司战略管理、目标管理和预算管理，完善和优化公司流程。持续完善优化组织架构，实现管理扁平化，提升公司治理水平，强化核心竞争力。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，在公司管理层及全体中源人员的努力下，公司实现了营业收入、净利润等经济指标稳健增长。2018 年度公司实现营业收入 88,806.58 万元，同比增长 13.20%；归属于上市公司股东的净利润 8,377.40 万元,同比增长 1.32%；截止报告期末，公司总资产 91,744.99 万元，同比增长 98.89%。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 888,065,751.42 784,512,550.86 13.20%营业成本 646,298,135.31 562,480,835.05 14.90%销售费用 112,470,941.17 75,181,827.90 49.60%管理费用 24,527,978.76 25,956,997.94-5.51%2018 年年度报告 19/164 研发费用 28,785,453.06 25,128,794.77 14.55%财务费用-10,702,733.31 5,194,977.11-306.02%经营活动产生的现金流量净额 65,341,163.94 105,479,575.21-38.05%投资活动产生的现金流量净额-390,438,103.75-90,066,443.44-333.50%筹资活动产生的现金流量净额 343,241,700.00-40,283,018.87 952.08%A.营业收入较去年同期增长的主要原因：主要系销售量的增长；B.营业成本较去年同期增长的主要原因：主要系销售量的增长，营业成本同比增长所致；C.销售费用较去年同期增长的主要原因：主要系公司为打开海外电商市场增加运营费用所致；D.管理费用较去年同期下降主要原因：主要系公司控制费用支出，员工薪酬较去年同期比 下降 18.73%所致；E.研发费用较去年同期增长的主要原因：主要系报告期内主要系随着公司业务规模扩大，研发项目投入增加所致；F.财务费用较去年同期下降的主要原因：主要系人民币与