002790_2018_瑞尔特_2018年年度报告（更新后）_2019-07-02.pdf

厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司 2018 年年度报告 2019 年年 04 月月 厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人罗远良、主管会计工作负责人罗远良及会计机公司负责人罗远良、主管会计工作负责人罗远良及会计机构负责人构负责人(会计主会计主管人员管人员)陈绍明声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。陈绍明声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本年度报告涉及未来计划、业绩预测等前瞻性陈述，均不构成本公司对投本年度报告涉及未来计划、业绩预测等前瞻性陈述，均不构成本公司对投资者的任何实质性承诺，能否实现取决于市场状况变化等多种因素，存在很大资者的任何实质性承诺，能否实现取决于市场状况变化等多种因素，存在很大的不确定性，敬请投资者注意投资风险。的不确定性，敬请投资者注意投资风险。公司未来发展战略和经营目标的实现过程中，可能面临的风险因素的详细公司未来发展战略和经营目标的实现过程中，可能面临的风险因素的详细情况，敬请您关注本报告第四节经营情况讨论与分析之九公司未来发展情况，敬请您关注本报告第四节经营情况讨论与分析之九公司未来发展的展望 之（三）未来发展战略和经营目标的实现过程中可能面临的风险因素。的展望 之（三）未来发展战略和经营目标的实现过程中可能面临的风险因素。公司经本次公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以董事会审议通过的利润分配预案为：以 256000000 为基数，向为基数，向全体股东每全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 3.00 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公股（含税），以资本公积金向全体股东每积金向全体股东每 10 股转增股转增 6 股。股。厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.16 第五节第五节 重要事项重要事项.39 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.58 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.64 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.65 第九节第九节 公司治理公司治理.71 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.77 第十一节第十一节 财务报告财务报告.78 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.171 厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、股份公司、瑞尔特 指 厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司 派夫特 指 全资子公司，厦门派夫特卫浴科技有限公司 一点智能 指 全资子公司，厦门一点智能科技有限公司 水滴投资 指 全资子公司，厦门水滴投资有限公司 股东大会 指 厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司股东大会 董事会 指 厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司董事会 监事会 指 厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司章程 深交所 指 深圳证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 报告期末 指 2018 年 12 月 31 日 元 指 人民币元 进水阀 指 安装于冲水水箱内部，主要用来自动控制水箱进水的装置：当水箱中水位低于工作水位时自动开始进水，水位达到工作水位时自动停止进水 排水阀 指 安装于冲水水箱内部，主要用来控制水箱排水的装置：开启后能使水箱排出预先设定的水量并能自动停止排水 冲水组件、水箱配件 指 用于操纵或辅助冲洗水箱完成冲洗动作的配件组，包含进水阀、排水阀和其他必要附件，冲水组件也称为水箱配件 节水型冲水组件 指 用于操纵或辅助冲洗水箱完成冲洗动作且可满足节水型水箱用的配件组，即这种冲水组件在与便器配套使用时，可实现便器单次冲洗周期的用水量不大于 6L 即能将污物冲离便器存水弯并排入重力排放系统的效果 盖板 指 坐便器的盖和圈 静音缓降盖板 指 带有慢落功能的盖板，即关下盖板时，盖板慢慢降落，不产生噪音，根据材质不同，可分为 PP 盖板、UF 盖板等 智能盖板 指 盖板内部安装了电子系统，可通过遥控器或盖板主体按键，自动实现厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 臀洗、妇洗、烘干、调节座温等功能，智能盖板未来将成为盖板类产品的发展趋势与方向 水箱、冲水水箱 指 一种由装有进水阀、排水阀、驱动装置等附件的箱体制成的便器专用冲洗水箱，与便器配套使用 隐藏式水箱 指 安装在隐蔽工程内的整体冲洗水箱，与壁挂式便器配套时，则由整体冲洗水箱和安装机架组成，适用于可实现同层排水的建筑房屋内 挂式水箱 指 安装固定在墙壁或立壁上的冲洗水箱，包含与便器相连的管件和附件 卫生陶瓷 指 由粘土或其它无机物质经混炼、成型、高温烧制而成的用作卫生设施的、吸水率0.5%的有釉陶瓷制品，包括便器、面盆等产品 工程塑料 指 指被用做工业零件或外壳材料的工业用塑料，是强度、耐冲击性、耐热性、硬度及抗老化性均优的塑料 厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 瑞尔特 股票代码 002790 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司 公司的中文简称 瑞尔特 公司的外文名称（如有）Xiamen R&T Plumbing Technology Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）R&T 公司的法定代表人 罗远良 注册地址 厦门市海沧区后祥路 18 号 注册地址的邮政编码 361028 办公地址 厦门市海沧区后祥路 18 号 办公地址的邮政编码 361028 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈雪峰 徐东慧 联系地址 厦门市海沧区后祥路 18 号 厦门市海沧区后祥路 18 号 电话 0592-6059559 0592-6059559 传真 0592-6539868 0592-6539868 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、证券时报、上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 厦门市海沧区后祥路 18 号 厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 无变更 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 签字会计师姓名 陈延柏、高军磊 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 广发证券股份有限公司 广州市天河区马场路 26 号广发证券大厦 56 楼 郑允新、陈青 2016-03-08 至 2018-12-31 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元）993,785,232.85 917,320,051.22 8.34%817,138,490.83 归属于上市公司股东的净利润（元）161,045,679.34 160,413,916.03 0.39%176,157,615.67 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）144,016,119.52 139,539,917.59 3.21%162,443,531.30 经营活动产生的现金流量净额（元）119,600,695.01 215,001,413.26-44.37%148,971,934.48 基本每股收益（元/股）0.63 0.63 0.00%0.69 稀释每股收益（元/股）0.63 0.63 0.00%0.69 加权平均净资产收益率 10.82%11.45%-0.63%15.51%2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 总资产（元）1,734,216,722.32 1,612,788,435.32 7.53%1,521,000,347.68 厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 归属于上市公司股东的净资产（元）1,535,463,798.77 1,454,418,119.43 5.57%1,358,004,203.40 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 188,978,576.09 246,962,205.97 264,649,805.13 293,194,645.66 归属于上市公司股东的净利润 18,724,396.63 38,743,531.50 55,346,098.93 48,231,652.28 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 16,413,301.90 34,307,301.30 54,391,819.17 38,903,697.15 经营活动产生的现金流量净额 9,621,133.69-19,941,814.12 50,609,249.47 79,312,125.97 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-229,777.86-387,768.25 23,516.61 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）9,179,911.67 9,019,808.17 9,930,575.23 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和-7,551,500.00 15,312,130.33 6,135,751.39 厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 533,471.40 606,340.21 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 243,176.22 26,178.41 51,319.33 其他符合非经常性损益定义的损益项目 17,881,004.11 减：所得税影响额 3,026,725.72 3,702,690.43 2,427,078.19 合计 17,029,559.82 20,873,998.44 13,714,084.37-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）主要业务、主要产品及其用途（一）主要业务、主要产品及其用途 公司自1999年成立以来，一直致力于节约全球水资源的卫浴配件产品的研发、生产与销售，主营业务未发生重大变化。目前生产的卫浴配件产品主要包括：节水型冲水组件、静音缓降盖板、隐藏式水箱、挂式水箱、智能坐便器等，其中节水型冲水组件是公司最主要的产品。节水型冲水组件主要由进水阀、排水阀构成，应用在便器冲水水箱内部，作为便器的水源开关，具有开启冲水、补水、自动关闭的功能。冲水组件就如同手表中的机芯，它决定便器的冲洗质量、安全性、节水效果和使用寿命等，是便器最核心的配套部件。公司生产的卫浴配件产品主要应用在家庭住宅、宾馆酒店、商场、写字楼等房屋建筑的卫生间设施。（二）经营模式（二）经营模式 公司一直采用“订单式”的经营模式，公司的盈利能力一方面取决于自身的技术实力、产品质量，另一方面还依赖自身在采购、生产、销售方面的有效控制。报告期内，公司经营模式未发生重大变化。1、采购模式：、采购模式：公司对主要工程塑料等原材料生产厂商和原料规格型号进行严格的管控，订购采用订货点采购模式。对于常用的其他原材料，公司采用MRP（物料需求计划）订购模式进行采购。公司对原材料的采购标准较高，主要应用知名化工企业出品的工程塑料。由于公司具有采购数量大、结算信用高等特点，公司与主要原材料供应商保持紧密的合作关系，并通过签订长期购销合同以保证稳定的供应量和有利的采购价格。2、生产模式、生产模式:公司主要根据客户的订单需求进行生产安排，并始终根据ISO9001国际质量管理认证体系对所有生产环节进行质量管控。主要的生产过程包括工单生成、物料准备、注塑加工、半成品装配、入库检验等环节。具体流程为：业务主管审批客户订单通知单后转由生产管理部门进行生产安排；生产管理部门根据订单数量、交货期限等生成装配工单及物料需求，并根据物料供给状况做装配生产计划；制造部、成型部根据生产计划启动注塑加工、半成品装配等批量生产工作；品管部门对产成品进行入库检验；入库后发货员依据客户订单安排发货。3、销售模式、销售模式:公司国内外销售模式主要是直销模式（即直接开发终端客户），对于个别经销商优势较为明显的地区，如亚洲部分区域，则辅以经销模式（即通过经销商分销产品）。公司的下游客户主要是卫浴品牌商，即卫生陶瓷生产企业。这些企业对配件产品与服务要求较高，直销模式有助于公司为客户提供更好的产品与服务，同时利于推广公司品牌，是公司最主要的销售模式。一直以来，公司积极参与行业的各种展会活动，以挖掘商业机会并推广公司品牌知名度。公司近几年参加的展会包括：美国国际厨卫展、德国国际厨卫展和上海国际厨卫展。选择经销模式是对直销模式的有益补充，符合公司的实际情况与销售策略。公司与拥有良好商业信誉、广泛销售渠道、丰富客户资源的经销商进行合作，由其进行某个区域某类产品的经销。目前，公司国内直销客户主要集中在河北唐山、广东佛山等，境外直销客户主要集中在南厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 美的巴西、哥伦比亚等；由于东南亚地区经销商的客户资源丰富、对卫浴配件行业较为了解，公司相应采用了经销模式。4、定价模式、定价模式：公司根据客户对产品需求配制和能够接受公司产品或服务的细微差别，而制定不同的产品价格策略。即公司的定价模式为“细分市场定价”。5、结算模式、结算模式（1）采购方面:对于固定采购的生产性物料，由供货方提供对账单与公司财务部进行核对无误后，供货商开具增值税发票，财务部按照采购合同约定的期限付款；对于非生产性物资或需作采购预付款的，由采购人员上报采购请示并获批后，填写付款通知书等有关单据，转由财务部付款。（2）销售方面:国内客户，产品发货至客户后，公司每月根据订单、送货回单与客户进行结算对账，客户根据合同约定及时付款。公司与国外客户之间通常采用FOB模式进行货物交割，并采用T/T、L/C、O/A、Forfeiting方式结算货款。T/T、L/C、O/A系国际贸易中几种常用的国际结算模式，Forfeiting本质系一种出口贸易融资模式。全球范围内的房地产市场发展形势，中高端便器类卫生陶瓷生产企业的经营状况，国内农村卫浴产品消费市场的发展，存量冲水组件换修市场的发展，国家节水政策对节水型卫浴配件产品的推广力度，以及公司未来在智能卫浴产品、隐藏式水箱等卫浴产品领域的市场开拓力度，均构成公司的业绩驱动因素。报告期内，公司的经营模式、业绩驱动因素未发生重大变化。（三）公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位：（三）公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位：根据中国证监会最新发布的 上市公司行业分类指引，公司从事的行业属于C29“橡胶和塑料制品业”。但就公司主营产品类别而论，公司主要定位于卫浴行业中专业性很强、产品较为细分的节水型冲水组件领域的配套供应商角色。1、公司所属行业的发展阶段：、公司所属行业的发展阶段：现阶段，全球节水型冲水组件领域的发展已趋成熟与稳定，能够进入高端卫浴品牌商配套体系的冲水组件制造商主要包括：吉博力、福马、瑞尔特、威迪亚、美图等。（1）全球水资源持续紧张和国家政策性扶持，推动着节水型卫浴配件行业的发展：）全球水资源持续紧张和国家政策性扶持，推动着节水型卫浴配件行业的发展：当前，全球水资源状况严重恶化，水危机日趋严重。与世界大多数国家相比，我国干旱缺水严重，面临更为严峻的水资源形势。据中国水利部2017年中国水资源公报统计：“2017年，全国用水总量6043.4亿立方米。其中，生活用水838.1亿立方米，占用水总量的13.9%”。日常生活中，便器用水是生活用水领域的主要部分，生活用水中的75%左右消耗在卫生间的便器及附属配套设施。自上世纪90年代以来，我国相继出台了多项产业政策推广节水型冲水器具使用。2011年11月，工信部发布的建筑卫生陶瓷工业“十二五”发展规划提出：要推进卫生陶瓷节水与减量化应用，积极发展节水型洁具。2012年1月，国务院发布国务院关于实行最严格水资源管理制度的意见，要求全国范围“逐步淘汰公共建筑中不符合节水标准的用水设备及产品，大力推广使用生活节水器具”。2016年10月，国家发展改革委等九部门联合发布的全民节水行动计划 提出：“新建公共建筑必须采用节水器具，在新建小区中鼓励居民优先选用节水器具”；“扩大政府采购清单中节水产品的类别，选择部分节水效果显著、性能比较成熟的获证产品予以优先或强制采购”；“实施高效节水产品以旧换新，制定和实施坐便器、水嘴、洗衣机等用水产品以旧换新政策”。推进节水型卫浴配件行业发展，加强节水型卫生洁具的研制、推广与应用，无疑是最重要的科学节水举措之一。水资源的持续紧张形势和国家越来越重视节水政策的推行，继续推进卫浴配件行业中节水产品的研制、生厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 产、销售与推广，提高我国节水型卫浴配件行业标准化与工业化水平，促进产业升级。（2）卫浴行业集中度继续提高，并带动卫浴配件行业同步发展）卫浴行业集中度继续提高，并带动卫浴配件行业同步发展:卫浴配件的行业格局深受下游卫浴品牌行业竞争格局变化的影响。当前，全球卫浴行业品牌集中度较高，ROCA、INAX、KOHLER、American Standard、TOTO等少数几家国际知名卫浴品牌商在国内高端卫浴领域占有较大市场份额，箭牌、惠达、航标、金牌、恒洁等国内知名卫浴品牌商也在国内中高档产品市场占据一定份额。瑞尔特等少数几家节水型冲水组件制造企业，由于产品质量、性价比、供货保障等方面的优势，获得了下游知名卫浴品牌商的青睐，与下游客户保持着持久且稳固的合作关系。随着下游卫浴行业品牌集中度进一步加强，与国内外知名卫浴品牌厂商保持了良好合作关系的冲水组件制造企业，将在发展过程中获得进一步的竞争优势。（3）卫浴配件产品质量参差不齐，两极分化局势明显：）卫浴配件产品质量参差不齐，两极分化局势明显：目前，国内冲水组件制造领域内，不同规模的生产企业众多，产品质量参差不齐，两极分化严重。以瑞尔特、吉博力、福马、威迪亚为代表的中高端节水型冲水组件生产企业规模较大、企业标准化生产规范程度高、原材料品质优良、产品质量可靠、通过节水认证、产品使用寿命较长、产品性价比高，代表着节水型冲水组件产品的发展水平，是行业内的主流企业，在主流产品市场上具有较强的竞争优势并占据主导地位。低端冲水组件产品使用廉价的原材料，产成品基本不满足法规及国家、地方标准要求，产品技术、工艺较为简单，产品使用寿命较短，质量缺乏保证，性价比低，低端冲水组件产品生产厂家数量众多，为非主流卫生陶瓷企业提供配套。近年，随着居民生活水平的提高，随着国家节水强制标准的深入实施，随着落后产能的淘汰，低端冲水组件逐渐被中高端节水型冲水组件取代，低端冲水组件市场份额逐渐缩小，中高端节水型冲水组件市场份额持续增长。（4）产业制造基地）产业制造基地转移使全球卫浴工业形成有效的分工与协作：转移使全球卫浴工业形成有效的分工与协作：由于欧美等国劳动力成本高昂、产业政策与市场环境等多方面影响，国际知名卫浴品牌厂商将其比较优势集中于产品设计、市场调研与品牌营销等方面。而与其配套的卫浴配件研究、开发、制造、装配与物流等业务链转移至发展中国家，并形成卫浴配件产业制造基地，全球化、标准化、专业化的分工协作体系已经建立。中国卫浴配件制造企业在更高的层次上参与全球卫浴工业的整体协作与市场竞争，实现了卫浴配件行业的良性发展。（5）我国国民经济的快速增长带动卫浴配件行业呈智能化、艺术化等多样化发展趋势：）我国国民经济的快速增长带动卫浴配件行业呈智能化、艺术化等多样化发展趋势：近年，随着国民经济的快速发展与人民生活水平的不断提升，人们对卫浴产品的概念，已突破传统观念。作为现代化生活的标志性用品，卫浴产品进入人类生活的方方面面，不仅具有卫生清洁功能，还包括节能减排、艺术欣赏、保健养生以及休闲娱乐等功能。这就为高科技、智能化的卫浴设备及卫浴配件的开发与应用带来了机遇，并由此带动卫浴配件行业向个性化、智能化、艺术化等多样性应用领域发展。2、公司所属行业的周期性特点：、公司所属行业的周期性特点：卫浴配件行业的景气度，在一定程度上与房地产投资规模正相关，由于房地产投资规模受宏观经济形势与政府调控政策的影响较大，因此卫浴配件行业的景气度亦会受此影响。作为卫浴产品的终端消费市场，房地产市场的发展状况，会直接影响卫浴设施行业的发展及卫生陶瓷厂商的营业销售，从而间接影响卫浴配件产品的国内市场消费需求，进而对卫浴配件企业的市场销售收入造成相应影响。但是，公司生产的节水型冲水组件等卫浴配件产品的境外出口销售额在营业总收入中占相当比例，同时公司卫浴配件产品销售给境内陶瓷卫浴厂商，进行产品配套后，亦有部分出口境外，最终境外销售情况对公司的整体销售情况贡献较大。实际上，国内的房地产周期对公司影响相对较小。近年来，实体经济持续下行，再随着房地产周期步入下行期，反映到品牌众多、质量参差不齐的卫浴行业，部分卫浴企业陷入困境，出现行业整合，在激烈的市场竞争中重新洗牌。随着公司下游客户的品牌厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 集中度持续加强，知名卫浴品牌商的市场地位进一步巩固，同时带动公司产品的市场份额稳定增长。作为与国内外知名卫浴品牌商形成稳定、良好的战略合作关系的中高端节水型卫浴配件生产企业，公司的市场竞争优势也进一步得到加强。随着居民生活水平不断提升、品牌消费意识逐渐增强，国内中高端卫浴配件产品的行业景气度仍然较高，行业周期性不明显。因此，卫浴配件行业并未呈现较强的周期性特征。3、公司所处的行业地位：、公司所处的行业地位：目前公司已发展成为行业领先的节水型冲水组件制造企业。公司参与全球市场的竞争，在成长中不断提高自身的竞争力，并在全球节水型冲水组件制造领域占有较高的市场份额。公司产品获得10多个国家或地区的产品质量认证，出口南美、亚洲、北美、欧洲等50多个国家和地区，为国际高端卫浴品牌ROCA、INAX、KOHLER、American Standard，国内知名卫浴品牌箭牌、航标等提供完善的产品配套与服务。当前，瑞尔特在国内冲水组件市场占有率排名估量位居第一名，瑞尔特在全球冲水组件市场占有率排名估量位居前三名。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 股权资产期末余额 289.79 万元，为新增一家参股孙公司。固定资产 报告期内公司固定资产无重大变化。无形资产 报告期内公司无形资产无重大变化。在建工程 在建工程无期末余额，为阳明路卫浴配件生产基地改扩建项目投资转为固定资产。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期末账面余额为 41700 万元，主要是结构性存款。应收票据及应收账款 应收票据及应收账款期末余额 33239.28 万元，较年初增加 48.10%，主要是客户应收账款和应收票据增多。预付款项 预付款项期末余额 570.42 万元，较年初增加 46.83%，主要是预付款项增多。其他流动资产 其他流动资产余额 244.36 万元，较年初减少 98.29%，主要是银行理财项目减少。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司具备完整的产品研发体系、生产制造体系和质量控制体系，并成为全球知名的卫浴配件制造企业。在激烈的市场竞争中，公司积累了一定的比较竞争优势，主要体现在以下几个方面：厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 1、技术优势、技术优势（1）研发优势）研发优势 公司十多年来专注于节水型冲水组件、静音缓降盖板、隐藏式水箱、挂式水箱等卫浴配件产品和智能坐便器等智能卫浴产品的技术研发，每年持续不断地开发新产品以满足不同客户的需求，公司目前已拥有780多项专利权，具备行业领先的卫浴节水技术。公司始终注重研发体系的建设和完善，形成了强大的产品研发和设计能力。公司研发中心根据目标市场上产品样式、功能需求的变化趋势及客户的实际需求进行新产品的设计与研发，每年均有多项新产品的在研开发项目。自2003年起，公司被厦门市科技局认定为“高新技术企业”；2009年7月，公司获得“国家高新技术企业”资格；2012年7月，公司顺利通过高新技术企业资格复审。2015年7月，公司通过高新技术企业资格的重新认定；2018年10月，公司通过高新技术企业资格的重新认定。（2）模具制造优势）模具制造优势 冲水组件节水性能的关键制造环节在于整个冲洗系统协调设计、模具制造以及产品生产、安装质量等。优质产品各组成部件稳定可靠、操作方便、动作灵活、无卡阻。早期便器的冲水量得不到控制的原因，主要是由于冲水配件是散件组装、各部分的节水性能不能协调统一造成的。如果配件设计不合理，就会造成产品质量不达标。因此，配件模具的开发、设计与加工，是制造节水型冲水组件至关重要的环节。公司不仅拥有先进的模具制造设备，还拥有完整的模具研发、模具设计、模具加工制造能力的技术团队，从产品设计阶段开始与客户对接沟通，快速响应客户需求，参与产品前端模具设计。公司依托技术人员的研发经验，为新产品提供模具的解决方案，并同步进行快速制模、毛坯试制，为模具的快速开发制造提供了有力的保证。2、客户优势、客户优势 公司是冲水组件等卫浴配件专业研发、生产企业。公司生产的冲水组件在行业内拥有较高的知名度，包括包括ROCA、INAX、KOHLER、American Standard、箭牌、航标等国内外知名的卫浴品牌厂商均与公司建立良好、稳定的合作关系，为公司的长远发展奠定了坚实基础。冲水组件是决定洁具质量的关键部件，因此，知名卫浴品牌商最注重的是配套产品品质的可靠性与质量的稳定性，对配套商的选择有严格的验厂程序与较长时间的产品测试周期，冲水组件配套商必须通过多项环节的检验测试后方可进入知名卫浴品牌商的配套体系。客户通常要对公司在产品品质、质量管理和控制体系、产品认证、研发能力、生产管理、交货周期、社会责任等方面进行考察验厂后方能确定合作，这种合作关系一旦形成，将在较长时期内保持稳定。3、品质优势、品质优势 R&T即Reliable and Trustworthy，可靠的产品、可信赖的团队，公司秉承“以人为本，持续改善”的理念，致力于节约全球水资源和提升人民生活水平的产品研发和生产，为客户提供优质的产品和服务。公司自设立以来，始终致力于提供品质优良的节水型卫浴配件产品。“品质致胜”是公司长期坚持的治司方针，公司始终将产品质量视为企业生存和发展的生命线。一直以来，公司在产品研发、原材料采购、生产、销售等各环节均实施严格的质量控制，在行业内具有很高的美誉度。公司建立了高标准的质量管理体系，早在2004年公司即通过ISO9001质量管理体系认证，并在生产过程中采用严谨的制造工艺与严格控制流程，使产品质量性能指标得到了可靠保证。公司生产的进水阀、排水阀等冲水组件产品，经过多年的技术革新，现有产品性能、质量获得了国内外卫浴品牌商的普遍认可。厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 4、认证优势、认证优势 公司产品获得美国UPC认证、EGS认证、EPA认证、加拿大CSA认证和cUPC认证、澳大利亚WaterMark和WELS认证、英国WRAS认证、欧盟CE认证、香港WSD认证、新加坡 PSB 认证、沙特阿拉伯SASO认证等10多个国家或地区的权威机构认证。在北美、欧洲等发达国家或地区，获取权威机构的产品认证是产品进入当地市场的前提条件。公司不仅在取得这些认证时，需要经历初检、复检、实验室测试、评估等多项环节，还需在日常生产过程中，依照初次申请认证时的审核体系要求对产品及产品各零部件进行严格的质量控制；同时，认证机构每年会对公司进行1-2次年度审核。目前在产品认证方面，公司在同行业中处于领先地位，这使得公司的产品在国际市场上具有较大竞争优势。5、规模优势、规模优势 中高端卫浴品牌商对配件产品的交货周期要求比较紧凑，一般订单发出后30天左右即要求交货，对配套商的生产规模要求较高。公司是行业领先的冲水组件制造企业，也是国内冲水组件制造领域规模最大的企业之一;可以为各大卫浴品牌商快速、及时地供应不同规格型号、符合不同国家认证标准的冲水组件产品。本次募集资金投资项目达产后，公司的规模优势将进一步提升。厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2018年度，全球大多数国家经济增速回落，国际贸易增速放缓。受中美贸易战影响，中美经济及世界经济出现较大不确定性，中国经济内外部风险均超预期。中国建筑陶瓷和卫生洁具行业面临行业市场与环保治理的双重下行压力、房地产政策调控频繁、中美贸易摩擦升级、行业洗牌加速、竞争加剧、成本攀升等一系列挑战与重压，遭遇了多年未遇的行业“寒冬”。作为处于便器类卫生陶瓷上游产业、主要从属于卫浴配件行业的瑞尔特，在外部环境的压力下寻求创新突破。报告期内，面对内忧外困、错综复杂的经济形势，公司紧紧围绕董事会制定的年度经营计划，大力发挥公司在品牌、质量、技术、规模等方面的综合竞争优势，重视技术研发和知识产权保护，不断提高生产效率，进一步加强产品质量管控，强化存量客户的战略联盟，积极开拓海内外市场，企业各项经营工作稳健开展。（一）全球房地产市场发展状况，国内房地产市场宏观调控政策，卫生陶瓷行业发展状况及卫浴行业（一）全球房地产市场发展状况，国内房地产市场宏观调控政策，卫生陶瓷行业发展状况及卫浴行业发展趋势等外部环境因素，对公司经营业务等各方面状况的影响。发展趋势等外部环境因素，对公司经营业务等各方面状况的影响。作为现阶段全球最大的卫生陶瓷生产国与出口国，中国卫生陶瓷的产量占全球卫生陶瓷产量的比重较大。其中，便器类卫生陶瓷制品的产量占卫生陶瓷总产量的比重较大，并且便器类卫生陶瓷制品的主要配件包括冲水组件、冲水水箱、盖板等卫浴配件产品。作为全球领先的节水型卫浴配件企业，公司下游客户主要是国内外中高端便器类卫生陶瓷品牌企业，公司产品的终端消费市场主要是全球房地产建筑市场。全球房地产建筑市场的发展状况，直接决定卫浴行业的市场规模，并间接影响卫浴配件产品的市场消费需求，进而相应影响公司销售业务。公司核心产品节水型冲水组件在境内市场和境外市场销售收入比例比较接近，并且产品销售给境内的便器类卫生陶瓷厂商进行产品配套后，亦有部分出口境外，最终境外销售状况对公司整体销售收入的贡献不容忽视。当前，全球中高端便器类卫生陶瓷行业的运营状况，是直接影响公司经营业务的主要原因；国内外房地产建筑市场的发展形势，是最终影响公司产品市场容量的根本原因。1、全球房地产市场发展状况对公司经营业务的影响：、全球房地产市场发展状况对公司经营业务的影响：据国际房地产服务商戴德梁行3月15日发布的2019年国际投资指南统计：2018年全球房地产投资规模达1.75万亿美元，创历史新高，同比增长4%。据中国国家统计局统计：2018年，全国商品房销售面积171654万平方米，比上年增长1.3%。其中，住宅销售面积增长2.2%。商品房销售额149973亿元，增长12.2%。其中，住宅销售额增长14.7%。2018年度国内外房地产市场发展形势总体向好，对卫浴行业、卫浴配件行业的经营业务构成积极影响。据中国国家统计局统计：2018年，全国房地产开发投资120264亿元，比上年增长9.5%。其中，住宅投资85192亿元，增长13.4%。住宅投资占房地产开发投资的比重为70.8%。2018年，房地产开发企业房屋施工面积822300万平方米，比上年增长5.2%；房屋新开工面积209342万平方米，增长17.2%。2018年，房地产开发企业土地购置面积29142万平方米，比上年增长14.2%。房地产行业从土地购置，到开工建设，再到房屋竣工，最后到交付使用，周期较长，对包括卫浴配件行业在内的卫浴行业的影响存在一定滞后性。据戴德梁行预计：2019年全球房地产市场规模将维持在1.75万亿美元的历史新高水平。据2019年厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 17 国务院政府工作报告，2019年政府工作任务包括“促进房地产市场平稳健康发展。继续推进保障性住房建设和城镇棚户区改造，保障困难群体基本居住需求。”据国家发展改革委2019年4月发布的2019年新型城镇化建设重点任务提出：“加快实施以促进人的城镇化为核心、提高质量