002715_2018_登云股份_2018年年度报告_2019-04-29.pdf

怀集登云汽配股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 证券代码：002715 证券简称：登云股份 公告编号：2019-017 怀集登云汽配股份有限公司怀集登云汽配股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019 年年 04 月月 怀集登云汽配股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人杨海坤、主管会计工作负责人王晔及会计机构负责人公司负责人杨海坤、主管会计工作负责人王晔及会计机构负责人(会计主管会计主管人员人员)叶景年声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。叶景年声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本年报中的公司本年报中的公司 2019 年度经营计划为内部管理控制指标，不构成公司对投年度经营计划为内部管理控制指标，不构成公司对投资者的实质性承诺，也不代表公司对资者的实质性承诺，也不代表公司对 2019 年度的盈利预测，能否实现取决于宏年度的盈利预测，能否实现取决于宏观经济环境、市场状况变化等多种因素，存在较大不确定性，请投资者注意投观经济环境、市场状况变化等多种因素，存在较大不确定性，请投资者注意投资风险。资风险。可能对公司未来发展产可能对公司未来发展产生不利影响的风险因素主要为中美贸易摩擦的风生不利影响的风险因素主要为中美贸易摩擦的风险、行业周期波动的风险、原材料价格波动的风险、外汇汇率波动的风险、存险、行业周期波动的风险、原材料价格波动的风险、外汇汇率波动的风险、存货减值的风险、非正常工作环境下产品失效的风险、固定资产折旧大幅增加的货减值的风险、非正常工作环境下产品失效的风险、固定资产折旧大幅增加的风险、税收优惠政策变动的风险等，敬请广大投资者注意投资风险。风险、税收优惠政策变动的风险等，敬请广大投资者注意投资风险。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。怀集登云汽配股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.29 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.94 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.102 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.103 第九节第九节 公司治理公司治理.110 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.115 第十一节第十一节 财务报告财务报告.116 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.215 怀集登云汽配股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所、交易所 指 深圳证券交易所 登云股份、本公司、公司 指 怀集登云汽配股份有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 怀集登云汽配股份有限公司章程 一致行动人、控股股东、实际控制人 指 张弢、欧洪先、李盘生、李区、罗天友、黄树生、陈潮汉、邓剑雄、莫桥彩九名自然人股东 美国登云 指 怀集发动机气门美国公司（Huaiji Engine Valve USA,Inc.），公司于 2009年 1 月 13 日在美国设立的全资子公司 登月公司、登月气门 指 怀集登月气门有限公司，公司于 2017 年 7 月 18 日在怀集设立的全资子公司 会计师 指 中喜会计师事务所（特殊普通合伙）律师 指 广东君信律师事务所 保荐人（主承销商）指 新时代证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 怀集登云汽配股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 登云股份 股票代码 002715 变更后的股票简称（如有）无 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 怀集登云汽配股份有限公司 公司的中文简称 登云股份 公司的外文名称（如有）Huaiji Dengyun Auto-parts(Holding)Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）Dengyun Stock 公司的法定代表人 杨海坤 注册地址 怀集县怀城镇登云亭 注册地址的邮政编码 526400 办公地址 怀集县怀城镇登云亭 办公地址的邮政编码 526400 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张福如 胡磊 联系地址 怀集县怀城镇登云亭 怀集县怀城镇登云亭 电话 0758-5525368 0758-5525368 传真 0758-5865855 0758-5865855 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券部 怀集登云汽配股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91441200707565259C 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中喜会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市东城区崇文门外大街 11 号新成文化大厦 A 座 11 层 签字会计师姓名 苏志军、王会栓 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 新时代证券股份有限公司 北京市海淀区北三环西路 99号院 1 号楼 15 层 1501 郭纪林、肖章福 至 2016 年 12 月 31 日止（对募集资金使用持续督导）公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元）354,471,216.78 341,749,912.22 3.72%287,955,876.06 归属于上市公司股东的净利润（元）10,266,156.24 8,956,601.79 14.62%11,859,966.07 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）7,254,366.67 432,345.60 1,577.91%145,826.58 经营活动产生的现金流量净额（元）34,037,464.14 32,334,839.42 5.27%68,569,073.61 基本每股收益（元/股）0.1116 0.0974 14.58%0.13 稀释每股收益（元/股）0.1116 0.0974 14.58%0.13 加权平均净资产收益率 2.13%1.91%0.22%2.62%2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 总资产（元）782,090,721.28 698,792,928.34 11.92%700,625,877.11 怀集登云汽配股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 归属于上市公司股东的净资产（元）487,709,204.44 476,586,083.75 2.33%465,381,078.93 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 95,107,692.39 87,028,760.70 90,704,682.31 81,630,081.38 归属于上市公司股东的净利润 2,165,497.97 3,205,632.71 3,224,138.39 1,670,887.17 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,403,094.04 1,634,450.39 3,184,002.13 1,032,820.11 经营活动产生的现金流量净额 3,970,095.22-3,176,019.05 26,240,443.57 7,002,944.40 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-460,949.43-336,719.33-179,802.20 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）4,059,274.87 9,160,064.99 5,205,202.41 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 3,581,811.20 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性 158,564.38 170,000.00 怀集登云汽配股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 2,707,500.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-586,535.87-374,760.52 229,428.08 减：所得税影响额 82,893.33 合计 3,011,789.57 8,524,256.19 11,714,139.49-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。怀集登云汽配股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）公司主营业务及经营模式（一）公司主营业务及经营模式 怀集登云汽配股份有限公司专注于汽车发动机进排气门系列产品的研发、生产与销售。气门主要用于启动和关闭发动机工作过程中的进气道和排气道，控制燃料混合气或空气的进入以及废气的排出，长期在高压、高温、腐蚀环境中频繁的往复运动，承受强烈的冲击和剧烈的摩擦，气门质量的好坏直接影响到汽车的扭矩、油耗、寿命等重要工作性能，是影响发动机可靠性、安全性的关键零部件之一，被形象地称为“汽车的心脏瓣膜”。气门广泛应用于汽车、摩托车、农业机械、工程建筑机械、船舶、铁道内燃机、石油钻机和内燃机发电机组等领域。公司产品市场主要分为国内主机配套市场和出口市场，目前已与康明斯、卡特彼勒、潍柴、锡柴、玉柴、江铃重汽、东安三菱、长安福特马自达、海马汽车等国内外著名整车及主机制造厂商提供了产品配套服务。出口产品覆盖欧、美、日车系大部分机型，远销美国、意大利、英国、日本、巴西、阿根廷、墨西哥、中东及东南亚等国家和地区。此外公司在美国设立全资子公司Huaiji Engine Valve USA,Inc.，以自有品牌在美国市场销售。2017年，公司在怀集设立全资子公司怀集登月气门有限公司，并将气门业务相关的资产、债权债务及人员划转到了该全资子公司，由该全资子公司全面负责开展气门业务。（二）行业发展阶段及公司所处行业地位（二）行业发展阶段及公司所处行业地位 公司所处行业为汽车行业，行业的整体发展直接影响着公司的业绩。根据中国汽车工业协会数据显示，2018年我国汽车产销2,780.92万辆和2,808.06万辆，同比下降4.16%和2.76%。其中乘用车产销2,352.94万辆和2,370.98万辆，同比下降5.15%和4.08%；商用车产销427.98万辆和437.08万辆，同比增长1.69%和5.05%。2018年虽然我国汽车总产销量出现了下滑，但是商用车产销连续两年增长，带动了柴油机气门产品市场的发展，该发展趋势，与我司近年对行业发展的预测是一致的，公司在2016年开始制定并实施了重点发展汽车、工程机械、大型农业机械等高效率、大功率、高技术含量的柴油发动机气门、新能源多介质燃料发动机气门，确保中高档汽油机气门市场份额的战略规划。未来随着纯电动技术的发展，乘用车汽油机市场将受到冲击，需求量逐步减少，而柴油机具有能量密度大、综合效率高的特点，从节约能源、降低燃料成本来说比汽油机更符合节能减排的政策精神因而更具有推广价值，此外柴油机的大功率、高价值优势，使得纯电动汽车难以取代其在重型货车、工程机械等市场的地位。展望2019年，国内车市仍然有不少有利因素，包括：发改委年初发布了进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成强大国内市场的实施方案，该方案明确“多措并举促进汽车消费，更好满足居民出行需要”，随着相关措施的落实，将有效推动汽车市场的发展。随着我国“一带一路”建设的深入实施，基础设施建设增多，对商用车、重型工程机械的需求量增大，促进了柴油机气门产品市场的发展；新能源汽车的发展，将促进燃气发动机气门的需求；国际汽车发动机厂继续全球采购，合资品牌汽车发动机厂继续加大国产化，日系车企也开始向国内汽车零部件供应商抛出了橄榄枝；国六标准的推行及潍柴、卡特彼勒等重大顾客提出的和核心供应商构建战略联盟及向世界级供应商发展的理念，将有助于公司等一线气门供应商进一步提高市场份额。公司的规模、产销量和出口量均居于国内气门行业前列，是中国最早具备同主机配套企业“协同开发设计、独立制造”能力的行业领先企业，制造技术和产品质量达到了国际先进水平，在行业中率先通过了怀集登云汽配股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 ISO/TS16949质量体系和ISO14001环境管理体系认证，公司还是国内气门标准的主导者之一，多次参与到国家及行业气门标准的制定工作。公司被认定为“国家汽车零部件出口基地企业”、“国家高新技术企业”、“中国内燃机零部件行业排头兵企业”、“中国汽车零部件气门龙头企业”、“中国优秀民营科技企业”、“广东省创新型企业”、“广东省民营科技企业”。公司多次获国家级、省级新产品奖，所生产的“登云”牌气门被认定为“广东省名牌产品”，所拥有的“登云”商标被认定为“广东省著名商标”，并连续多年获得主机厂商的“金牌供应商”、“A级供应商”、“优秀供应商”等荣誉。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 未发生重大变化 固定资产 未发生重大变化 无形资产 未发生重大变化 在建工程 未发生重大变化 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、公司在行业中拥有较强的科研实力及技术优势、公司在行业中拥有较强的科研实力及技术优势 （1）公司的技术创新体系）公司的技术创新体系 公司建立了以企业为主体、市场为导向、产学研相结合的技术创新体系。公司建有专门的发动机气门研发机构广东省发动机气门工程技术研究开发中心。工程中心研究开发方向是发动机气门，重点开展新材料应用、新产品开发、工艺保证和新技术应用等研究。公司持续依托工程中心不断地进行技术创新，取得了丰硕的科研成果，并形成了具有自主知识产权的气门制造核心技术。截至目前，公司获授权专利30项，其中发明专利12项，实用新型专利18项，获著作权登记1项。在坚持自主创新的同时，公司还积极开展产学研合作，充分利用高校的技术、人才优势，促进企业的科研成果转化。公司目前已与北京科技大学、中国科学院金属研究所、清华大学、华南理工大学、香港大学、广东工业大学等多所省部级高校和科研院所展开了全面的合作，取得了良好的效果。除此之外，公司还积极探索产学研结合的新模式、新路子，拓展产学研合作领域，提升产学研合作水平，致力于构建涉及多层面科技创新平台，先后牵头组建了广东省教育部产学研结合示范基地“发动机气门制造新技术研发基地”、“华南理工大学-公司博士后科研基地”、“广东省登云汽配零件轧制成形新技术院士工作站”等产学研创新平台。（2）公司拥有行业领先的工艺水平）公司拥有行业领先的工艺水平 怀集登云汽配股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 气门行业的技术能力竞争较多体现在制造工艺方面。公司在气门生产的多个关键工序拥有行业领先的工艺水平。公司在国内率先开发了包括超硬合金堆焊及感应加热去应力技术、气门杆端面帽形淬火技术、高温合金（奥氏体钢气门）组织智能控制热加工关键技术、旋转弯曲检验技术、自动优化工艺参数的气门电镦技术、恒流电镀技术、等距电极电镀技术、超低剩磁气门自动退磁技术、成型磨削技术、银光抛丸技术、螺旋抛光技术、镜面螺旋抛光技术、三合一车削新工艺、气门液体软氮化新工艺、表面化学处理技术等一系列具有自主知识产权的气门制造新技术、新工艺。（3）公司拥有先进的自动化制造设备）公司拥有先进的自动化制造设备 近年公司为了满足市场需求，制定了智能化、信息化改造的发展战略，通过引进及改造，拥有了一大批先进的加工设备，包括具有国际先进水平的气门机械加工全自动生产线、气门毛坯机器人自动生产线、全自动龙门型气门镀硬铬生产线及适合小批量生产的数控多工位全自动气门车床、全自动磨床、摩擦焊接机等。（4）公司是国内气门标准的主导者之一）公司是国内气门标准的主导者之一 标准是行业发展的基石，公司历来重视产品标准的制定工作。公司参与制定了JB/T6012.2-2008内燃机 进、排气门 第2部分：金相检验、GB/T 233372009内燃机 进、排气门 技术条件等国家标准。2、公司拥有稳定的人才队伍及管理优势、公司拥有稳定的人才队伍及管理优势 （1）高级人才储备及稳定性）高级人才储备及稳定性 公司核心的管理层团队包括张弢、李煜叶等人均在公司任职接近或超过二十年。前述管理层人员在汽车发动机气门行业有着丰富的经验、良好的行业声誉和地位，均对企业怀有深厚的感情，且均是公司股东。公司的专业资深管理团队是经过多年的培养形成的独特竞争优势，是竞争对手在短期内无法形成和复制的。行业资深管理团队的稳定是公司近年来防御市场风险，捕捉行业机会，不断稳步发展壮大的重要基石。经过多年的积累，公司已培养了一大批专业的经营管理人才，以及多位高级工程师、享受国务院特殊津贴的技术专家。公司现有教授级高级工程师1人，高级工程师9人。这些人才在公司充分发挥技术能力，获得了客户的广泛好评。（2）稳定的中层管理人员和熟练技术人员是制造品质的基础）稳定的中层管理人员和熟练技术人员是制造品质的基础 产品品质水平的长期保持能力是与客户长期合作的基础。质量是制造出来的，并不是检验出来的，而制造水平的长期保持有赖于能力强而稳定的中层管理团队和技术团队。公司中层管理人员、专业技术人员大部分在公司任职超过10年，他们拥有丰富的管理及开发经验，从而有效保证了公司生产管理秩序、产品质量及新产品开发能力的稳定性。（3）精益生产管理）精益生产管理 随着世界经济一体化的发展，为了快速提升企业竞争力，公司在企业生产与运作管理领域也进行着管理哲学和技术的进化。公司于2003年开始全面推行精益生产管理方式，从产品的整个价值流出发，实现了生产过程的整合。以订单需求拉动生产，通过准时化同步生产暴露并解决在时间、库存、质量缺陷等方面的问题。公司生产现场应用了基于RFID（Radio Frequency Identification 无线射频识别）的生产制造管理执行系统（MMES），进行生产制造和物流管理，提高生产的透明性和可控性。通过MMES系统的实施，公司实现了产品的批次追踪，物流清晰，使生产过程透明化，实现了先进的车间工序计划自动排产，提高了生产弹性，降低生产过程中的错误率和不良率并减少因备料不足而缺料的情况，节省了人力与纸上作业，使得企业内外部联系和协作变得更容易和高效、成本更低。公司MMES项目是全国首批46个信息技术应用示范工程之一，公司也是国内汽配行业较早采用RFID技术和信息技术进行生产现场管理的厂家。（4）柔性生产管理能力）柔性生产管理能力 怀集登云汽配股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 公司独特的利用单机自动化的柔性生产模式和先进的MMES生产管理系统相结合，带来了灵活生产调度的明显优势。特别是在出口的售后维修服务订单方面，由于订单多但单张订单批量小且交期要求高，许多企业没有能力接单。生产的灵活性为公司带来了大量的出口订单，获得了较高的价格和毛利，为公司提供了较稳定的业绩贡献。一般来说，售后维修服务市场需求呈现刚性，公司凭借柔性生产管理能力在出口售后市场中占据优势，有助于保障稳定的毛利贡献和抵抗风险。3、公司拥有优质的客户及均衡的市场结构、公司拥有优质的客户及均衡的市场结构 （1）稳定且紧密合作的客户）稳定且紧密合作的客户 公司气门产品生产取得了ISO/TS16949国际汽车工业质量体系认证，气门产品获得了卡特彼勒、康明斯、大柴、锡柴、潍柴、朝柴、东安三菱、海马、长安福特、比亚迪等国内外著名主机厂严格的认证，与这些优质客户建立了长期的战略配套合作关系。公司已经成为各大主机厂的首选配套品牌，凭借稳定优质的产品质量及时完善的供货服务，公司多年来获得了多个主机厂授予的“A级供应商”、“年度优秀供应商”、“合作优胜奖”等荣誉称号。（2）均衡、互补的市场结构）均衡、互补的市场结构 公司在国内市场和国际市场实现了均衡发展。公司产品出口主要面向欧美，报告期内，公司在国内外市场的收入比重如下表：项目项目 2018 2017 2016 国外市场 58.85%53.07%58.60%国内市场 41.15%46.93%41.40%公司在主机配套市场和售后服务市场实现了均衡发展。主机配套市场的最终产品形态是每年新生产的车辆，售后服务市场则面向社会存量车辆的维修保养。在新兴市场，主机配套即新车需求往往呈现爆发式的增长；而在成熟市场，庞大的社会车辆总拥有量带来持续稳定的售后服务气门需求。报告期内，公司在主机配套市场和售后服务市场的收入比重如下表：项目项目 2018 2017 2016 主机配套市场 45.29%47.64%41.20%售后服务市场 54.71%52.36%58.80%公司在报告期继续扩大高效大功率系列柴油机气门的生产能力，稳健保持中高端汽油机气门和国际售后市场气门，加快新能源多介质燃料发动机气门的发展。报告期内，公司各类气门产品在主营业务收入中的比重如下表：项目项目 2018 2017 2016 柴油机市场 74.24%71.59%56.21%汽油机市场 24.21%28.41%43.79%天然气市场 1.55%/通过对上述不同细分市场互补性的利用，公司提高了抵抗市场波动风险的能力，增强了对不同细分客户的议价能力，在市场竞争中保持了优势。4、公司的行业地位及品牌优势、公司的行业地位及品牌优势 公司被认定为“国家汽车零部件出口基地企业”、“国家高新技术企业”、“中国内燃机零部件行业排头兵企业”、“中国汽车零部件气门龙头企业”、“中国优秀民营科技企业”、“广东省创新型企业”、“广东省民营科技企业”。公司多次获国家级、省级新产品奖，所生产的“登云”牌气门被认定为“广东省名牌产品”，所拥怀集登云汽配股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 有的“登云”商标被认定为“广东省著名商标”，并连续多年获得主机厂商的“金牌供应商”、“A级供应商”、“优秀供应商”等荣誉。怀集登云汽配股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 根据中国汽车工业协会数据显示，2018年我国汽车产销2780.92万辆和2808.06万辆，同比下降4.16%和2.76%。其中乘用车产销2352.94万辆和2370.98万辆，同比下降5.15%和4.08%；商用车产销427.98万辆和437.08万辆，同比增长1.69%和5.05%。2018年虽然我国汽车总产销量出现了下滑，但是商用车产销连续两年增长，带动了柴油机气门产品市场的发展，该发展趋势，与我司近年对行业发展的预测是一致的，公司在2016年开始制定并实施了重点发展汽车、工程机械、大型农业机械等高效率、大功率、高技术含量的柴油发动机气门、新能源多介质燃料发动机气门，确保中高档汽油机气门市场份额的战略规划。未来随着纯电动技术的发展，乘用车汽油机市场将受到冲击，需求量逐步减少，而柴油机具有能量密度大、综合效率高的特点，从节约能源、降低燃料成本来说比汽油机更符合节能减排的政策精神因而更具有推广价值，此外柴油机的大功率、高价值优势，使得纯电动汽车难以取代其在重型货车、工程机械等市场的地位。随着我国“一带一路”建设的深入实施，基础设施建设增多，对商用车、重型工程机械的需求量增大，将推动柴油机气门市场的发展。报告期内，公司实现营业总收入354,471,216.78 元，较上年同期增长3.72%，实现营业利润12,198,252.59元，较上年同期增长18.96%，利润总额为11,122,919.32元，较上年同期增加18.50%，实现归属于上市公司股东的净利润10,266,156.24元，较上年同期增加14.62%，基本每股收益0.1116元/股，较上年同期增加14.58%。公司在报告期内经营过程中实现净现金流34,037,464.14元，同比增长5.27%。本报告期末，公司财务状况良好，总资产782,090,721.28元，较年初增加11.92%，归属于上市公司股东的所有者权益487,709,204.44元，较年初增加2.33%。主要原因分析如下：1、公司在2017年通过资源整合、技术改造、加强排产计划及生产过程管理等措施，有效提高了公司对高端柴油机客户的保障能力，2017年柴油机配套市场的销售增幅高达74.92%，基本已达到公司柴油机产品生产线的产能极限。2018年公司新增柴油机生产线未能如期投入使用，在产能没有明显增加的情况下，公司国内柴油机配套市场在报告期内仅实现销售收入116,471,117.67元，同比基本持平。占主营业务收入比重为32.99%，较2017年减少1.12%。报告期内，公司在天然气气门产品领域（天然气发动机的工况相对于柴油机和汽油机更加恶劣，对气门产品的技术要求更高）取得突破，报告期内实现销售收入5,455,032.42元，占主营业务收入比重为1.55%。2、公司根据市场需求及自身情况，在2018年继续有序退出低端汽油机气门配套市场，并对原有生产线进行改造，向维修市场释放产能。报告期内，我司在汽油机气门配套市场当期实现的销售收入为37,985,866.44元，同比减少8,127,572.35元，减幅为17.63%，占当期销售收入总额的10.76%，同比减少2.78%，减幅为20.52%；维修市场当期实现的销售收入为193,163,404元，同比增加14,787,864.3元，增幅为8.29%，占当期销售收入总额的54.71%，同比减少2.35%，减幅为4.49%。3、由于维修市场的订单具有小批量、多品种的特点，生产组织难度大，因此毛利率普遍较高，维修市场实现的销售收入占比增加，有利于公司整体毛利率的提高。但由于主要原材料的采购价格在2018年处于上升通道，加上员工薪酬增长，在一定程度上抵消了产品结构优化带来的新增毛利空间。在上述因素的综合影响下，公司2018年实现主营业务收入354,471,216.78 元，较上年同期增长3.72%；实现毛利总额91,759,248.81元，同比增加6.62%，综合毛利率为25.89%，同比增加0.70%，增幅为2.79%。4、公司在报告期共开支销售费用25,485,217.04元，同比上升1,444,580.33 元，增幅为6.01%，占主营收入比重为7.19%，较2017年增加0.16%。主要原因：1.市场形势好转，销售规模增长，公司提升了销售团怀集登云汽配股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 队的薪酬待遇，报告期内职工薪酬增加1,419,261.31元，增幅达23.44%；2.三包索赔增加1,395,940.77元，增幅为42.89%，对于其中存有争议的个案，公司正在与客户协商，有望在2019年实现部分红冲；3.由于公司改善了产销衔接，增强了生产保障能力，空运现象减少，当期整体运输费用减少1,894,798.09元，减幅25.32%。5、公司在报告期共开支管理费用31,861,959.41元，同比减少881,222.20元，减幅为2.69%，主要原因是：加强了对日常费用的管控，当期业务招待费、差旅费及办公费合计同比减少1,075,862.83元，减幅为18.67%。公司在市场形势好转的情况下，普遍提升了员工的实际薪酬待遇，当期管理费用内列支的人员薪酬为10,057,782.32元，同比增加6.65%。6、公司在报告期共开支财务费用4,591,704.86元，同比减少了5,902,011.67元，减幅为56.24%，主要原因是受人民币汇率变动影响，公司当期出现汇兑收益4,202,879.21元，与去年出现汇兑损失2,193,692.46元相比，同比提升了291.59%。同时，公司负债增加，利息支出增加637,364.99元，增幅为8.4%。7、公司在报告期共开支研发费用14,476,660.48元，同比增加43.15%，主要原因是：公司在报告期内的研发项目由于未符合资本化要求，当期发生的研发投入全部进行费用化处理。8、公司当期实现营业利润12,198,252.59元，较上年同期增长18.96%，利润总额为11,122,919.32元，较上年同期增加18.50%，但由于设立子公司怀集登月气门有限公司后，关联交易增加了税负，实现归属于上市公司股东的净利润10,266,156.24元，较上年同期增加14.62%，基本每股收益0.1116元/股，较上年同期增加14.58%。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 354,471,216.78 100%341,749,912.22 100%3.72%分行业 汽车零部件 353,075,420.53 99.61%340,685,247.70 99.69%3.64%其他业务 1,395,796.25 0.39%1,064,664.52 0.31%31.10%分产品 配套产品柴油机气门 116,471,117.67 32.86%116,196,269.21 34.00%0.24%配套产品汽油机气门 37,985,866.44 10.72%46,113,438.79 13.49%-17.63%配套产品天然气机5,455,032.42 1.54%怀集登云汽配股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 气门 维修市场气门 193,163,404.00 54.49%178,375,539.70 52.19%8.29%其他业务 1,395,796.25 0.39%1,064,664.52 0.31%31.10%分地区 国外市场 207,772,754.79 58.61%180,807,382.03 52.91%14.91%国内市场 145,302,665.74 40.99%159,877,865.67 46.78%-9.12%其他业务 1,395,796.25 0.39%1,064,664.52 0.31%31.10%（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 汽车零部件 353,075,420.53 262,562,120.72 25.64%3.64%2.69%0.69%分产品 配套产品柴油机气门 116,471,117.67 89,584,711.66 23.08%0.24%-3.43%2.91%配套产品汽油机气门 37,985,866.44 39,722,849.73-4.57%-17.63%-13.31%-5.20%配套产品天然气机气门 5,455,032.42 3,960,262.69 27.40%维修市场气门 193,163,404.00 129,294,296.64 33.06%8.29%10.41%-1.29%分地区 国外市场 207,772,754.79 135,180,713.57 34.94%14.91%10.79%2.43%国内市场 145,302,665.74 127,381,407.15 12.33%-9.12%-4.70%-4.06%公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 行业分类 项目 单位 2018 年 2017 年 同比增减 汽车零部件 销售量 万支 2,708.06 2,861.73-0.05%怀集登云汽配股份有限公司 2018 年年度报告全文 17 生产量 万支 2,897.11 2,665.26 8.70%库存量 万支 1,280.51 1,091.46 17.32%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况期的履行情况 适用 不适用 （5）营业成本构成）营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 汽车零部件 原材料 107,355,594.69 40.86%98,285,052.28 38.44%2.42%汽车零部件 人工费用 72,752,853.37 27.69%74,516,833.00 29.14%-1.45%汽车零部件 制造费用 8