300498_2018_温氏股份_2018年年度报告_2019-04-09.pdf

温氏食品集团股份有限公司 2018 年年度报告全文1证券代码：300498证券简称：温氏股份公告编号：2019-24温氏食品集团股份有限公司温氏食品集团股份有限公司2018 年年度报告年年度报告2019 年年 04 月月温氏食品集团股份有限公司 2018 年年度报告全文2第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人温志芬公司负责人温志芬、主管会计工作负责人林建兴及会计机构负责人主管会计工作负责人林建兴及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)林建兴声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。林建兴声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中所涉及的未来计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承本报告中所涉及的未来计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。诺，敬请投资者注意投资风险。公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 1 号号上市公司从事上市公司从事畜禽、水产养殖业务的披露要求畜禽、水产养殖业务的披露要求本公司需要请投资者特别关注的重大风险包括：本公司需要请投资者特别关注的重大风险包括：1、行业竞争风险、行业竞争风险;2、市、市场价格波动风险场价格波动风险;3、畜禽疫病或公共卫生风险、畜禽疫病或公共卫生风险;4、食品安全风险、食品安全风险;5、经营模、经营模式风险式风险;6、存货减值风险、存货减值风险;7、自然灾害风险、自然灾害风险;8、投资项目预期收益无法实现、投资项目预期收益无法实现的风险的风险。公司在本报告第四节。公司在本报告第四节“经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”之之“九、公司未来发展的九、公司未来发展的展望展望”部分部分，对风险进行了详细描述并提出了公司拟采取的应对措施对风险进行了详细描述并提出了公司拟采取的应对措施，敬请投资敬请投资者查阅。者查阅。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以以 2018 年年 12 月月 31 日总股日总股本本 5,313,109,027 股为基数，向全体股东每股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 5.00 元（含税元（含税），送红股送红股 0 股（含税股（含税），以资本公积金向全体股东每，以资本公积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。温氏食品集团股份有限公司 2018 年年度报告全文3目录目录第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.28第五节第五节 重要事项重要事项.61第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.90第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.99第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.100第九节第九节 公司治理公司治理.112第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.120第十一节第十一节 财务报告财务报告.124第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.296温氏食品集团股份有限公司 2018 年年度报告全文4释义释义释义项指释义内容公司、本公司、集团、温氏集团、温氏股份指温氏食品集团股份有限公司（原名：广东温氏食品集团股份有限公司）大华农指广东大华农动物保健品股份有限公司筠诚控股指广东筠诚投资控股股份有限公司财务公司指广东温氏集团财务有限公司一体化公司指集原料采购、种苗生产、饲料生产、肉鸡/肉猪饲养和销售于一体的公司实际控制人、温氏家族指温鹏程、温均生、温志芬、温小琼、梁焕珍、伍翠珍、温子荣、陈健兴、刘容娇、孙芬、古金英 共 11 人关系密切的家庭成员指指父母、配偶及其父母、兄弟姐妹及其配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母前 50 名自然人股东指温氏股份上市前持有公司股份数前 50 名的自然人股东，具体为：温鹏程、严居然、梁焕珍、温均生、温小琼、温志芬、黎沃灿、严居能、黄伯昌、温木桓、梁志雄、黄松德、黎洪灿、张琼珍、伍翠珍、温耀光、何维光、刘金发、冯冰钊、谢应林、黄玉泉、郑经昌、梁伙旺、何达材、黎汝肇、朱桂连、凌五兴、叶京华、董柳波、秦锦养、刘宗杰、张祥斌、朱新光、陈健兴、林锦全、温卫锋、严安、张叙连、温德仁、陈海枫、秦开田、伍政维、温朝波、凌卫国、张小凤、林南发、何其泮、黎少松、苏丽端、李义俄前 49 名自然人股东指温氏股份上市前持有公司股份数前 49 名的自然人股东，具体为：温鹏程、严居然、梁焕珍、温均生、温小琼、温志芬、黎沃灿、严居能、黄伯昌、温木桓、梁志雄、黄松德、黎洪灿、张琼珍、伍翠珍、温耀光、何维光、刘金发、冯冰钊、谢应林、黄玉泉、郑经昌、梁伙旺、何达材、朱桂连、凌五兴、叶京华、董柳波、秦锦养、刘宗杰、张祥斌、朱新光、陈健兴、林锦全、温卫锋、严安、张叙连、温德仁、陈海枫、秦开田、伍政维、温朝波、凌卫国、张小凤、林南发、何其泮、黎少松、苏丽端、李义俄报告期、本报告期、本期指2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日上年同期、上年指2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日元、万元、亿元指人民币元、万元、亿元温氏食品集团股份有限公司 2018 年年度报告全文5第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标一、公司信息一、公司信息股票简称温氏股份股票代码300498公司的中文名称温氏食品集团股份有限公司公司的中文简称温氏股份公司的外文名称（如有）WENS FOODSTUFF GROUP CO.,LTD.公司的法定代表人温志芬注册地址云浮市新兴县新城镇东堤北路 9 号注册地址的邮政编码527400办公地址云浮市新兴县新城镇东堤北路 9 号办公地址的邮政编码527400公司国际互联网网址电子信箱二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名梅锦方梁伟全联系地址云浮市新兴县新城镇东堤北路 9 号云浮市新兴县新城镇东堤北路 9 号电话0766229292607662292926传真0766229261307662292613电子信箱三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点公司选定的信息披露媒体的名称中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报登载年度报告的中国证监会指定网站的网址公司年度报告备置地点温氏股份证券事务部四、其他有关资料四、其他有关资料公司聘请的会计师事务所会计师事务所名称广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）温氏食品集团股份有限公司 2018 年年度报告全文6会计师事务所办公地址广州市东风东路 555 号粤海大厦 10 楼签字会计师姓名王韶华、何华明公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用保荐机构名称保荐机构办公地址保荐代表人姓名持续督导期间中国国际金融股份有限公司北京市朝阳区建国门外大街国贸大厦二座 26-28 层龙亮、郭允2015 年 11 月 2 日-2018 年12 月 31 日公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用财务顾问名称财务顾问办公地址财务顾问主办人姓名持续督导期间中国国际金融股份有限公司北京市朝阳区建国门外大街国贸大厦二座 26-28 层龙亮、郭允2015 年 11 月 2 日-2018 年12 月 31 日五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否2018 年2017 年本年比上年增减2016 年营业收入（元）57,235,997,041.9255,657,160,144.302.84%59,355,237,219.15归属于上市公司股东的净利润（元）3,957,435,270.516,751,119,026.04-41.38%11,789,879,274.56归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）3,912,930,781.806,576,975,194.00-40.51%11,833,706,375.33经营活动产生的现金流量净额（元）6,494,470,882.537,994,018,444.96-18.76%14,652,743,719.86基本每股收益（元/股）0.75111.2932-41.92%2.2584稀释每股收益（元/股）0.75111.2932-41.92%2.2584加权平均净资产收益率11.89%21.65%-9.76%43.48%2018 年末2017 年末本年末比上年末增减2016 年末资产总额（元）53,950,016,587.4849,039,585,688.1910.01%41,438,151,161.51归属于上市公司股东的净资产（元）34,568,444,298.1932,616,514,658.735.98%30,460,892,904.63温氏食品集团股份有限公司 2018 年年度报告全文7六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标单位：元第一季度第二季度第三季度第四季度营业收入13,154,031,480.8612,162,961,836.0615,522,197,113.6916,396,806,611.31归属于上市公司股东的净利润1,408,386,480.68-491,052,467.141,982,539,628.981,057,561,627.99归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,337,463,822.71-458,460,952.941,931,237,491.941,102,690,420.09经营活动产生的现金流量净额325,206,203.13108,958,505.403,353,140,864.522,707,165,309.48上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用单位：元项目2018 年金额2017 年金额2016 年金额说明非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）24,183,538.53-11,031,238.5412,384,983.82计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）84,576,315.23123,449,410.8091,315,405.25除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和-5,361,944.36231,553,557.1288,771,313.90温氏食品集团股份有限公司 2018 年年度报告全文8可供出售金融资产取得的投资收益除上述各项之外的其他营业外收入和支出-110,497,757.39-157,983,203.73-216,365,930.19减：所得税影响额-52,259,017.1712,234,987.4820,951,589.87少数股东权益影响额（税后）654,680.47-390,293.87-1,018,716.32合计44,504,488.71174,143,832.04-43,827,100.77-对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。温氏食品集团股份有限公司 2018 年年度报告全文9第三节第三节 公司业务概要公司业务概要一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务公司是否需要遵守特殊行业的披露要求是畜禽水产养殖业（一）主要业务和产品（一）主要业务和产品公司的主要业务公司的主要业务是黄羽肉鸡和商品肉猪的养殖和销售；兼营肉鸭、奶牛、蛋鸡、鸽子、肉鹅的养殖及其产品的销售。同时，公司围绕畜禽养殖产业链上下游，配套经营屠宰、食品加工、现代农牧装备制造、兽药生产、生鲜食品流通连锁经营以及金融投资等业务。公司的主要产品公司的主要产品为商品肉鸡和商品肉猪，其他产品为肉鸭、原奶及其乳制品、鸡蛋、肉鸽、肉鹅、生鲜肉食品及其加工品、农牧设备和兽药等。公司商品肉鸡和商品肉猪等畜禽类产品为食品原材料或食品，主要用途为食用。农牧设备主要包括畜禽养殖栏舍、饲喂系统、环境控制系统、卫生清扫系统等养殖业所需的设施设备，主要用途为养殖畜禽。兽药主要用途为诊断、预防、治疗动物疾病等。公司的主要客户公司的主要客户因产品不同而不同。其中，商品肉鸡、肉鸭、鸡蛋、肉鸽和乳制品的主要客户群体为批发商、终端零售商；商品肉猪的主要客户群体为批发商、肉联厂；原奶的主要客户群体为乳制品加工企业；农牧设备和兽药的主要客户群体为各养殖企业，包括公司下属各养殖分、子公司和同行业各养殖公司；乳制品、生鲜肉食品及其加工品的主要客户为连锁门店、团体采购等。报告期内，公司的主要业务和产品未发生重大变化。报告期内，公司的主要业务和产品未发生重大变化。（二）主要经营模式（二）主要经营模式1 1、生产模式、生产模式公司商品肉鸡、商品肉猪养殖生产模式的核心是紧密型“公司+农户（或家庭农场）”。公司根据养殖产业链中的技术难度、管理要求、劳动强度以及资金、市场等资源配置情况，以封闭式委托养殖方式与合作农户（或家庭农场）在养殖产业链中进行分工与合作。公司负责鸡、猪的品种繁育、种苗生产、饲料生产、饲养技术、疫病防治、产品销售等环节的管理及配套体系的建立，向合作农户（或家庭农场）提供鸡苗、猪苗、饲料、药物、疫苗及其生产过程中的饲养管理、疫病防治、环保技术等关键环节技术支持和服温氏食品集团股份有限公司 2018 年年度报告全文10务。合作农户（或家庭农场）承担商品肉鸡和商品肉猪生产场地建设，按公司标准进行规范饲养。商品肉鸡和商品肉猪饲养到上市天龄后，公司根据该批次养殖开始时与合作农户（或家庭农场）签订的委托养殖合同回收商品肉鸡和商品肉猪进行统一销售，并按委托养殖合同约定的方式与合作农户（或家庭农场）结算委托养殖费。公司主要业务各关键环节的生产模式如下：（1 1）育种模式）育种模式公司设立专业的鸡、猪育种公司，专门负责鸡、猪品种的培育、测定、选留和扩繁，为公司一体化养鸡、养猪公司提供充足、优质的父母代种鸡、种猪群。育种时，首先确定育种目标，比如外观性状、繁殖能力、上市体重、饲料转化率、肉质、抗病力等性能指标需达到的水平，其次通过遗传评估、分子标记、全基因组选择育种、性能测定等技术手段选留出具有优秀性能指标的个体进行纯系繁育，之后再次选育，如此反复。每一项性能的提升需经过N个代次不断选育，因此，育种需耗费大量的时间、人力和财力，需长期积累。公司鸡育种流程图如下：猪育种流程图如下：（2 2）商品代种苗生产模式）商品代种苗生产模式公司每一个下属一体化养鸡、养猪公司均设有2-4个父母代种鸡、种猪场，负责生产商品鸡苗和商品猪苗，提供给合作农户（或家庭农场）用于饲养商品肉鸡和商品肉猪。（3 3）饲料生产模式）饲料生产模式温氏食品集团股份有限公司 2018 年年度报告全文11公司根据市场行情和需求采购饲料原料。饲料营养配方师根据测定和实验技术，测定每种原材料的营养成分以及畜禽各生长阶段、各季节的营养需求，建立饲料配方基础数据库，并根据生产需求，制订饲料配方下发公司各饲料厂。公司种畜禽养殖场和合作农户（或家庭农场）每月底向所属公司饲料厂报送下个月所需的饲料品种和用量。公司饲料厂根据配方师下达的饲料配方，对原料进行配比组合，然后经粉碎、预混、配料、混合、膨化、制粒等不同工艺，制成成品饲料，分类包装入库。公司种畜禽养殖场根据需求由公司统一安排车辆配送成品料，合作农户（或家庭农场）凭公司技术服务部开具的成品料领取单据自行到饲料厂提货。（4 4）商品肉鸡、肉猪生产模式）商品肉鸡、肉猪生产模式前期前期：拟合作农户（或家庭农场）到公司服务部咨询、洽谈。公司考察后，同意条件合格者申请开户，并交纳一定保证金。拟合作农户（或家庭农场）按公司标准建设或改造养殖场地达到可使用状态。公司与合作农户（或家庭农场）签订委托养殖合同，确定委托养殖合作关系。委托养殖合同的主要内容为：明确公司为合作农户（或家庭农场）提供的种苗、物资的权属为公司所有，确定种苗、饲料、兽药等物资的价格以及产品回收的单价（各种物资价格及产品回收价格均为公司通过养殖模型测算的流程定价，与市场价格不具有可比性)、结算方式、交货方式等。合同签订之后，公司服务部为合作农户（或家庭农场）开具领取种苗、饲料、兽药等养殖所需物资的单据；合作农户（或家庭农场）凭单据到种猪或种鸡场领取猪苗或鸡苗，到饲料厂领取饲料，到服务部领取兽药等养殖物资，进入养殖管理阶段。中期中期：养殖管理过程中，合作农户（或家庭农场），按照公司的养殖管理作业指导书做好每天的饲喂、环境卫生、疾病防治等饲养管理工作，同时需认真记录用料、用药、温度、湿度和淘汰畜禽数量等生产数据。公司派技术服务人员定期到现场做好检查、监督和技术指导工作。公司建立了合作农户（或家庭农场）的信息化管理系统。公司通过信息化管理系统，记录、统计、分析合作农户（或家庭农场）从公司生产服务部领取种苗、饲料、兽药等物资数据和养殖生产数据，监督、指导公司技术服务人员到合作农户（或家庭农场）履职的过程。现有部分合作农户（或家庭农场）还配备了智能化的养殖设备，通过公司开发的信息管理系统，可以对自家的养殖场进行自动喂料、自动清粪、自动环境控制等操作；同时，智能养殖设备自动采集生产数据上传到公司信息化数据管理平台。后期：后期：合作农户（或家庭农场）按照公司要求规范饲养达到上市天龄后，由公司统一组织完成对市场销售。之后，公司与合作农户（或家庭农场）进行养殖结算。结算主要根据委托养殖合同约定的产品回收单价乘以上市称重得出总收入，减去饲养期间所领取的种苗、饲料、药物等物资费用，得出合作农户（或家庭农场）养殖总收益。温氏食品集团股份有限公司 2018 年年度报告全文12合作农户（或家庭农场）结算获得的总收益受出栏体重、成活率、正品率、耗料量、耗药量等生产成绩影响。公司通过多年积累的养殖生产大数据，可以分析出正常饲养管理条件下上述因素的合理变动范围。合作农户（或家庭农场）的生产成绩若优于该范围，则可获得超额收益；若差于该范围，则获得较低收益。对取得低于平均收益的合作农户（或家庭农场），公司将调取其及周边合作农户（或家庭农场）的饲养过程数据，分析原因。通常情况下，公司的信息管理系统也会及时发现养殖过程中生产成绩指标的异常情况，并向公司技术服务人员提前预警以排查具体原因。若属于合作农户（或家庭农场）饲养管理不当造成的，则收益损失由农户承担，属于公司管理不到位或由系统性风险因素造成的，公司酌情给予补贴。如有自然灾害等不可抗力因素影响，公司与合作农户（或家庭农场）友好协商，各自承担相应责任与损失。公司商品肉鸡、肉猪“公司+农户（或家庭农场）”生产模式流程图如下：温氏食品集团股份有限公司 2018 年年度报告全文13该模式主要特色：该模式主要特色：一是专业化程度高。一是专业化程度高。养殖产业链前端的育种、饲料和兽药的研发及生产属于资金密集、技术密集和人才密集型环节，投资大，投入产出周期长，公司可以发挥组织优势和专业能力有效开展。商品肉鸡和商品肉猪的饲养属于劳动密集型和土地密集型环节，投入产出快，业务流程简单，合作农户（或家庭农场）有人力、自有土地和生产积极性，但没有种苗、饲料和兽药的研发和生产能力。双方合作后，公司提供种苗、饲料、药物、技术服务和产品回收等关键环节的支持和服务，合作农户（或家庭农场）专心做好生产管理，就能获得稳定的合作效益。公司通过这种深化分工，提高了养殖产业链的整体专业化水平。温氏食品集团股份有限公司 2018 年年度报告全文14二是与市场对接能力强。二是与市场对接能力强。公司通过组织行为统一产品销售，提高产品与市场对接的能力，避免传统单一农户（或家庭农场）直面市场时“散、乱、弱”的问题，同时有效隔离了市场价格波动向单个合作农户（或家庭农场）的传导。三是管理体系规范。三是管理体系规范。公司统一品种、统一防疫、统一进苗、统一用料和统一销售，一方面可以严格、规范控制种苗、饲料、药物、疫苗等原料物资的成本和质量，另一方面可以严格监控生产、销售等各个环节，从源头和生产销售全过程对公司产品进行有效监控和规范管理，确保了产品质量和食品安全。四是规模适度。四是规模适度。该模式兼顾了规模与效益的关系，符合我国农业生产的地理条件，符合我国农业发展的方向。公司通过适度控制单个合作农户（或家庭农场）的养殖规模，合理分散资源环境承载压力，优化区域布局，实现养殖与生态和谐发展。报告期内，“公司+农户（或家庭农场）”生产模式受城镇化、环保以及土地流转政策的影响，出现一些新的变化。比如：随着城镇化推进，愿意从事畜牧业的农村青壮劳动力数量有所下降；随着环保压力和土地流转，单一农户（或家庭农场）自身获取适合养殖的土地的难度有所加大。为应对这些变化，公司正在研究“公司+农户（或家庭农场）”模式的迭代升级，主要采取两方面措施：一是，积极推动合作农户（或家庭农场）养殖设施设备的自动化、智能化改造，降低劳动强度，提高养殖效率和效益，使养殖成为体面、舒适的工作，吸引农村青年回乡创业，成为职业农民。年内，公司在央视策划、推广的“让爸爸回家”责任品牌项目，是吸引农村青年回乡创业的举措之一。二是，探索“公司+养殖小区”模式。由公司、社会资本或政府其中的一方或两到三方，按公司要求建设标准化、高效化养殖小区。建成后，合作农户（或家庭农场）承包养殖小区的栏舍与公司合作养殖。未来，公司将并行发展“公司+农户（或家庭农场）”、“公司+养殖小区”等两种模式。2 2、采购模式、采购模式公司采购的原料主要是玉米、豆粕等饲料原料，采购量根据畜禽存栏量、安全库存和运输周期等因素确定。公司采用“集中采购为主，区域采购为辅”的采购模式。在决策方面，公司设立由分管副总裁、总经理、配方师、行业研究员等组成的原料采购决策委员会，负责大宗原料的采购计划审批、采购策略制定、统筹协调、执行监督等工作。采购决策委员会拥有原料集中采购决策权，通过综合分析、研判饲料原料的价格、营养含量和配方结构等因素后制定阶段性采购策略和采购方案，全面指导和监督公司原料采购业务的开展。在实施方面，公司设立采购中心作为原料采购管理机构，下设片区采购中心和各专业线采购单位，负责执行公司采购决策委员会制定的原料采购决策，与供应商签订采购合同，组织协调物流运输、监控库存，保障原料供应稳定。温氏食品集团股份有限公司 2018 年年度报告全文15报告期内，公司采购中心根据年初配方成本控制目标，深入分析预测全年原料价格趋势，建立起各种原料短期及中长期的采购策略；特别是在中美贸易摩擦加剧之前，公司比较准确地预判豆粕行情并以较低价格锁定全年豆粕采购量合同，有效降低了采购成本。3 3、销售模式、销售模式公司主要产品是大众食品原材料。公司直接批发销售给客户，由客户分销至全国各地市场，价格随行就市，交易模式为“款到发货”。根据产品特征和交货地点不同，交易方式有所不同。销售商品肉鸡时，客户在温氏商城提前下单订购所需要的品种，公司根据销售计划安排，由合作农户（或家庭农场）将商品肉鸡运输至公司销售部过磅后交给公司，公司再根据客户订单情况在销售部与客户完成产品交接。销售商品肉猪时，由客户在公司完成相应销售手续后，安排车辆至公司指定的已经完成产品上市前检测的合作农户（或家庭农场）处装猪提货，然后到公司、客户和合作农户（或家庭农场）三方认可的地方过磅，并完成产品交接。报告期内，随着公司食品加工、生鲜食品流通连锁经营的开展以及公司互联网、信息化技术的发展，公司正在探索网上商城下单、网上竞价、产品直配终端的销售模式，以提高畜禽产品的综合销售效率和效益。受H7N9禽流感事件不定期发生和非洲猪瘟疫情防控影响，国内活禽交易限制的范围逐步扩展，活猪调运或将长期受限。目前，商品肉鸡和商品肉猪销售出现活鸡和活猪销售模式与“集中屠宰、品牌经营、冷链流通、冷鲜上市”销售模式并存的局面。未来，逐步全面向“集中屠宰、品牌经营、冷链流通、冷鲜上市”的销售模式转变。公司将继续强化对产品销售的调控能力与监管力度，规范销售计划、市场划分、区域统筹、产品定价等销售操作，完善销售绩效考核，推动区域内和区域间的协调管理。此外，公司还将布局屠宰加工业，加强品牌营销策划，探索电商、门店销售渠道建设，借力线上媒体宣传、线下终端活动、电商平台营销等方式，共同发挥品牌协同效应，提高鸡猪产品的销售效率和效益。4 4、主要的业绩驱动因素、主要的业绩驱动因素报告期内，公司实现营业收入572.36亿元，同比增加2.84%，实现归属于上市公司股东的净利润39.57亿元，同比下降41.38%，业绩同比变动较大的主要因素如下：（1）报告期内，公司养鸡业务基本保持稳定，销售商品肉鸡7.48亿只，同比下降3.48%，受益市场行情回暖影响，销售价格同比上涨17.6%，提振养鸡业务收入，利润同比大幅增长。（2）报告期内，公司养猪业务规模继续增长，公司商品肉猪销售2229.70万头，同比增长17.1%，但受上半年行业周期性低迷及下半年非洲猪瘟疫情等因素的影响，全年商品肉猪销售价格同比下降14.42%，商温氏食品集团股份有限公司 2018 年年度报告全文16品肉猪盈利水平同比下降。（3）报告期内，公司完成了首期限制性股票的授予登记，按照企业会计准则的有关规定摊销股份支付费用3.12亿元。（4）报告期末，公司按照企业会计准则的有关规定，根据市场行情及实际业务情况，计提了存货跌价准备1.08亿元。综上所述，公司2018年实现归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降。（三）行业发展阶段和周期性特点（三）行业发展阶段和周期性特点1 1、肉鸡行业、肉鸡行业（1 1）行业保持稳健发展）行业保持稳健发展2019年1月21日，国家统计局发布的2018年经济运行保持在合理区间 发展的主要预期目标较好完成公告显示，2018年全国禽肉产量1994万吨，增长0.6%，禽肉产量占畜禽肉类总产量23%。据新牧网、新禽况出版的2018国鸡产业白皮书，黄羽肉鸡年出栏量约40亿只，占全国家禽总量的40%以上。据此推算，黄羽鸡鸡肉占畜禽肉类总产量的9.2%以上，高于牛（7.6%）、羊（5.6%）肉类产量比重，在畜禽肉类总产量比重中占据重要位置。（本部分畜禽指：猪、牛、羊、禽。）（2 2）报告期内肉鸡行情处于景气区）报告期内肉鸡行情处于景气区数据来源：新牧网温氏食品集团股份有限公司 2018 年年度报告全文17受H7N9流感事件影响，2014年初到2017年中，肉鸡行业经历了两次行业低谷（上图虚线方框内的区间）。随着H7N9流感事件影响的消退及市场供求关系的变化，黄羽肉鸡行情从2017年下半年开始好转。报告期内，黄羽肉鸡销售价格保持在较高水平，养鸡业盈利能力良好，行业周期处于景气区间。（3 3）行业变化）行业变化受H7N9流感事件等影响，各地政府陆续出台家禽经营管理办法，一、二线城市的中心市场不同程度地限制了活禽交易。同时，国家正在推行“规模养殖、集中屠宰、冷链配送、冰鲜上市”政策，受此影响，肉鸡销售正呈现活鸡销售和冰鲜鸡销售两种方式。养殖企业在加快屠宰产业配套，加强市场营销和品牌建设，确保企业可持续发展。2 2、肉猪行业、肉猪行业（1 1）报告期内，全国生猪供给量略有下降）报告期内，全国生猪供给量略有下降2019年1月21日，国家统计局发布的2018年经济运行保持在合理区间 发展的主要预期目标较好完成公告显示，2018年全国猪肉产量5404万吨，下降0.9%，占畜禽肉类总产量63.4%，比重排名第一，生猪出栏69382万头，下降1.2%；生猪存栏42817万头，比上年下降3.0%。（本部分畜禽指：猪、牛、羊、禽。）（2 2）行业集中度有所提升）行业集中度有所提升新牧网2018年全国生猪出栏69382万头，9大上市猪企占6.45%市场份额显示，2018年九大上市猪企（温氏、牧原、正邦、雏鹰、天邦、天康、罗牛山、龙大肉食、金新农）共出栏4476.3万头，占当年全国生猪出栏6.45%。2017年，此九大企业共出栏3442.46万头生猪，占当年全国生猪出栏4.9%。2018年行业集中度比2017年有所提升。（3 3）报告期内，生猪行情波动较大，总体上处于猪周期低位区间）报告期内，生猪行情波动较大，总体上处于猪周期低位区间数据来源：农业农村部2018年，生猪价格总体呈现“一季度快速下跌、二季度探底回升、三季度非洲猪瘟发生后产销区有所温氏食品集团股份有限公司 2018 年年度报告全文18分化”等特征。据农业农村部监测，全年猪肉批发市场均价为每公斤18.7元，同比跌12.1%；自8月份我国发生非洲猪瘟疫情后，受活猪跨省禁运措施影响，区域间供需出现不平衡现象，产区跌、销区涨；随着各地改“调猪”为“调肉”，流通渠道逐渐通畅，产销区猪价分化有所趋缓。（4 4）近）近5 5年全国能繁母猪存栏量呈持续下降趋势年全国能繁母猪存栏量呈持续下降趋势数据来源：农业农村部农业农村部监测数据显示，2018年12月份全国能繁母猪存栏同比下降8.3%，已连续3个月跌幅超过5%的预警线。根据农业农村部公布数据统计，近年来全国能繁母猪存栏量也呈下降趋势，2018年末为近5年最低位。（5 5）行业变化）行业变化2018年8月初我国首次确诊发生了非洲猪瘟疫情。2018年11月23日，农业农村部召开非洲猪瘟防控新闻发布会。会议指出：非洲猪瘟于1921年在肯尼亚首次发现，目前已有60个国家先后发生非洲猪瘟疫情。在已发生过非洲猪瘟疫情的国家中，只有13个国家根除了疫情，根除时间为5至36年。由此预计，非洲猪瘟疫情对我国生猪养殖行业的影响也较为深远。由于疫情的影响，行业生产经营格局将发生变化。一是新的监管政策出台，活猪调运受影响。一是新的监管政策出台，活猪调运受影响。非洲猪瘟疫情发生后，农业农村部出台了非洲猪瘟疫情防控八条禁令、关于规范生猪及生猪产品调运活动的通知、非洲猪瘟疫情应急实施方案（2019年版）等法律法规。这些法律法规对行业的主要影响是扑杀疫点所有生猪，禁止生猪调出调入受威胁区，关闭受威胁区生猪交易市场；从疫情发生到解禁封锁再到恢复生产的时间跨度较长，生猪生产和销售受到温氏食品集团股份有限公司 2018 年年度报告全文19一定影响。二是非洲猪瘟防控难度极大，养殖户扩产、补栏谨慎。二是非洲猪瘟防控难度极大，养殖户扩产、补栏谨慎。非洲猪瘟发病率和死亡率最高可达100%，且目前全世界没有有效的疫苗防治。根据农业农村部披露数据，截至2019年1月16日，全国共确诊发生非洲猪瘟疫情102起，疫情分布于全国的24个省份、74个地市、84个区县染疫。非洲猪瘟防控难度极大，发生疫情损失很大。农业农村部监测数据显示，2018年二季度猪价虽然已季节性回升，但是能繁母猪存栏量仍急剧下降（下图虚线圆圈标识），这说明发生非洲猪瘟疫情之后，养殖户扩产补栏谨慎。数据来源：农业农村部三是猪肉产销区供需不平衡，三是猪肉产销区供需不平衡，“调猪调猪”向向“调肉调肉”转变。转变。受监管政策和疫情防控实际需要影响，生猪调运受限，生猪产区河南、东北等，猪肉价格较低；生猪销区珠三角、长三角、重庆、北京、天津等价格较高。为应对这种供需矛盾及非洲猪瘟的防控，各地政府推行产销区“点对点”供应，从“调猪”向“调肉”转变的调运政策。未来“集中屠宰、品牌经营、冷链流通、冷鲜上市”或成生猪养殖行业必须配套的产业。目前，有能力的行业企业正在积极探索在产区布局屠宰业务，延伸养殖产业链，推动“养殖屠宰冷链运输生鲜营销”一体化发展。四是规模化企业生猪产能布局有放缓迹象。四是规模化企业生猪产能布局有放缓迹象。鉴于非洲猪瘟疫情的危害和生猪调运政策的影响，行业内企业在疫情影响较严重的区域有放缓生猪养殖项目投资和建设的迹象；预计未来两、三年，生猪行业整体规模化扩张的进度将受到一定影响。（四）公司在行业所处的地位（四）公司在行业所处的地位公司是农业产业化国家重点龙头企业之一。温氏食品集团股份有限公司 2018 年年度报告全文20根据新牧网、新禽况出版的2018国鸡产业白皮书报告，2018年全国出栏商品代黄羽鸡3840亿只。报告期内，公司销售肉鸡7.48亿只，占全国黄羽鸡出栏量18.7%-19.7%，占全国肉鸡出栏量9.1%9.4%。公司是全国规模最大的肉鸡养殖上市公司，同时还是黄羽肉鸡产业化供应基地和国家肉鸡HACCP生产示范基地。报告期内，公司销售肉猪2229.70万头，占全国生猪出栏量3.2%，是全国规模最大的种猪育种和肉猪养殖上市企业；同时，还是国家瘦肉型猪生产技术示范基地、猪良种工程示范基地和无公害肉猪生产基地。截至2018年12月31日，公司已在全国20多个省（直辖市或自治区）拥有275家控股公司、5万户合作农户（或家庭农场）。公司总资产539.50亿元，净资产355.74亿元，实现营业收入572.36亿元，归属于上市公司股东的所有者权益345.68亿元。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况主要资产重大变化说明股权资产比年初减少 4.39%，主要是按权益法下确认被投资单位的其他综合收益减少所致。固定资产比年初增加 26.4%，主要是公司发展规模扩大所致。无形资产比年初增加 19.62%，主要是公司购置土地使用权增加所致。在建工程比年初减少 2.81%，主要是在建项目已逐步完工投产，结转入固定资产导致减少。存货比年初增加 13.77%，主要是公司业务规模扩大，肉猪、肉鸡存栏增加所致。生产性生物资产比年初增加 12.22%，主要是公司规模扩大，种猪存栏增加所致。其他流动资产比年初减少 42%，主要是人民币结构性理财产品减少所致。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析公司是否需要遵守特殊行业的披露要求是畜禽水产养殖业公司在30多年的发展过程中，紧紧围绕主产业，坚持创新，不断积累，在竞争和发展中构筑自己的核温氏食品集团股份有限公司 2018 年年度报告全文21心竞争力，一步步奠定了公司在行业中的龙头地位，并在研发体系、技术实力、管理体系、区域布局、产品品质和共享文化等六个方面具有竞争优势。（一）完善的研发体系和研发平台优势（一）完善的研发体系和研发平台优势公司于1992年与华南农业大学合作建立了紧密型“产学研”研发体系。目前公司还与南京农业大学、中国农业大学、中山大学等多所名牌院校和科研院所建立了紧密型“产学研”合作关系。公司以这些“产学研”合作单位为技术依托，建立了以研究院