300457_2018_赢合科技_2018年年度报告_2019-04-01.pdf

深圳市赢合科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 深圳市赢合科技股份有限公司深圳市赢合科技股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019-015 2019 年年 04 月月 深圳市赢合科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人王维东、主管会计工作负责人谢霞及会计机构负责人公司负责人王维东、主管会计工作负责人谢霞及会计机构负责人(会计主管会计主管人员人员)曾莹秋声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。曾莹秋声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以截至截至 2019 年年 3 月月 29 日日公司公司总股本总股本 376003470 股股为基数，向全体股东每为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.35 元（含元（含税），税），不不进行进行资本公积转增资本公积转增股本，不送红股。股本，不送红股。本报告中如有涉及未来计划或预测等方面的内容，均不构成本公司对任何本报告中如有涉及未来计划或预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。1、产业政策风险：公司所处行业是国家政策大力支持的新能源设备制造业，、产业政策风险：公司所处行业是国家政策大力支持的新能源设备制造业，受益于国家对新能源产业的支持，下游市场需求高速增长，但如果未来相关产受益于国家对新能源产业的支持，下游市场需求高速增长，但如果未来相关产业政策发生改变或产业政策推动力度不及预期，将对公司的业务经营产生不利业政策发生改变或产业政策推动力度不及预期，将对公司的业务经营产生不利影响。应对措施影响。应对措施：公司将密切关注产业政策变化，及时调整经营策略，降低政：公司将密切关注产业政策变化，及时调整经营策略，降低政策调整带来的风险。策调整带来的风险。2、竞争加剧导致市场风险：公司主要产品为锂电池智能生产设备，与同行、竞争加剧导致市场风险：公司主要产品为锂电池智能生产设备，与同行业竞争过程中，公司依靠领先的整线解决方案和产品性能、以及周到的工程和业竞争过程中，公司依靠领先的整线解决方案和产品性能、以及周到的工程和深圳市赢合科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 售后服务等优势取得了相对领先的市场地位，若行业竞争加剧将导致公司产品售后服务等优势取得了相对领先的市场地位，若行业竞争加剧将导致公司产品市场价格下降，将对公司未来的盈利能力产生不利影响。应对措施：公司将持市场价格下降，将对公司未来的盈利能力产生不利影响。应对措施：公司将持续加大研发投入，提高产品技术壁垒，优化产品结构，提升产品竞争优势。续加大研发投入，提高产品技术壁垒，优化产品结构，提升产品竞争优势。3、应收账款发生坏账的风险：由于公司所处行业销售模式特点，应收账款、应收账款发生坏账的风险：由于公司所处行业销售模式特点，应收账款会随着公司销售规模快速增长而出现较会随着公司销售规模快速增长而出现较快增长，占总资产比例相对较高，虽然快增长，占总资产比例相对较高，虽然公司应收账款整体处于合理水平，应收账款周转正常，但不排除如果发生重大公司应收账款整体处于合理水平，应收账款周转正常，但不排除如果发生重大不利影响因素或突发事件，可能发生因应收账款不能及时收回而形成坏账的风不利影响因素或突发事件，可能发生因应收账款不能及时收回而形成坏账的风险，从而对公司资金使用效率及经营业绩产生不利影响。应对措施：公司将通险，从而对公司资金使用效率及经营业绩产生不利影响。应对措施：公司将通过优化客户结构、控制发货节奏、优化结算方式以及采用融资租赁等方式加强过优化客户结构、控制发货节奏、优化结算方式以及采用融资租赁等方式加强风险防范，控制应收账款规模，降低应收账款发生坏账的风险。风险防范，控制应收账款规模，降低应收账款发生坏账的风险。4、存货跌价减值的风险：为满足市场订单增长需求，公司需要储备一定数、存货跌价减值的风险：为满足市场订单增长需求，公司需要储备一定数量库存，随着公司销售规模的扩大，公司存货逐渐增大。若下游客户的生产建量库存，随着公司销售规模的扩大，公司存货逐渐增大。若下游客户的生产建设项目出现重大设项目出现重大延期或违约，或者产品及原材料的市场价格出现重大不利变化，延期或违约，或者产品及原材料的市场价格出现重大不利变化，公司将面临存货跌价的风险，将对公司经营业绩带来不利影响。应对措施：公公司将面临存货跌价的风险，将对公司经营业绩带来不利影响。应对措施：公司会通过优化工艺技术流程，提高员工技能，加大市场开拓，调整发货节奏等司会通过优化工艺技术流程，提高员工技能，加大市场开拓，调整发货节奏等方式，提高制造效率和存货周转率。方式，提高制造效率和存货周转率。深圳市赢合科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2 第二节第二节 公司简公司简介和主要财务指标介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.15 第五节第五节 重要事项重要事项.37 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.92 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.101 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.102 第九节第九节 公司治理公司治理.110 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.117 第十一节第十一节 财务报告财务报告.118 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.250 深圳市赢合科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、赢合科技 指 深圳市赢合科技股份有限公司 深圳慧合 指 深圳市慧合智能科技有限公司 惠州隆合 指 惠州市隆合科技有限公司 惠州赢合 指 惠州市赢合科技有限公司 江西赢合 指 江西省赢合科技有限公司 赢合工业 指 惠州市赢合工业技术有限公司 东莞雅康、雅康精密 指 东莞市雅康精密机械有限公司 赢合软件 指 深圳市赢合软件技术有限公司 赢合技术 指 深圳市赢合技术有限公司 深圳雅康 指 深圳市雅康精密机械有限公司 广东赢合 指 广东赢合科技有限公司 新能源汽车 指 指除汽油、柴油发动机之外所有其它能源汽车，包括纯电动汽车、燃料电池汽车、混合动力汽车、氢能源动力汽车和太阳能汽车等。锂电池 指 锂离子电池的简称。充电时，从正极锂的活性物质中释出进入负极，放电时，从负极析出，重新和正极的化合物结合，锂离子的移动产生电流。电芯 指 锂离子电池由电芯和保护电路板组成，电芯是充电电池中的蓄电部分。MES 指 制造企业生产过程执行管理系统 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 会计事务所、审计机构 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 深圳市赢合科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 赢合科技 股票代码 300457 公司的中文名称 深圳市赢合科技股份有限公司 公司的中文简称 赢合科技 公司的外文名称（如有）SHENZHEN YINGHE TECHNOLOGY CO.,LTD 公司的外文名称缩写（如有）YINGHE TECHNOLOGY 公司的法定代表人 王维东 注册地址 广东省深圳市龙华区龙华街道和平东路港之龙科技园科技孵化中心 5 楼 E、I 区 注册地址的邮政编码 518109 办公地址 深圳市南山区海德三道天利中央广场 B 座 10 楼 1001 办公地址的邮政编码 518054 公司国际互联网网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王晋 刘耿豪 联系地址 深圳市南山区海德三道天利中央广场 B座 10 楼 1001 深圳市南山区海德三道天利中央广场 B座 10 楼 1001 电话 0755-86310555 0755-86310555 传真 0755-26654002 0755-26654002 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报，中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 深圳市南山区海德三道天利中央广场 B 座 10 楼 1001 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 深圳市赢合科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 签字会计师姓名 袁龙平、王焕森 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中信证券股份有限公司 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 朱春元、胡征源 2017 年 4 月 13 日至 2020 年12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 兴业证券股份有限公司 福州市鼓楼区湖东路 268 号证券大厦 18 楼 李军伟、张新炜 2016 年 1 月 18 日至 2018 年12 月 31 日 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元）2,087,285,066.16 1,586,331,194.25 31.58%850,490,383.80 归属于上市公司股东的净利润（元）324,515,917.96 220,916,395.59 46.90%123,871,486.21 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）302,389,002.92 187,673,722.28 61.12%112,192,643.92 经营活动产生的现金流量净额（元）78,377,034.97-47,207,413.65 266.03%28,462,923.42 基本每股收益（元/股）0.92 0.720 27.78%0.41 稀释每股收益（元/股）0.92 0.720 27.78%0.41 加权平均净资产收益率 13.02%13.66%-0.64%19.67%2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 资产总额（元）5,142,496,381.41 3,151,402,011.83 63.18%1,788,330,612.23 归属于上市公司股东的净资产 2,964,955,137.63 1,253,400,326.97 136.55%629,161,766.31 深圳市赢合科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 8（元）公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益金额 是 否 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股）0.8631 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 385,597,719.72 605,631,195.92 374,869,098.62 721,187,051.90 归属于上市公司股东的净利润 60,174,396.03 109,843,441.45 38,088,705.84 116,409,374.64 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 53,399,901.16 103,932,513.43 27,250,769.46 117,805,818.87 经营活动产生的现金流量净额-17,984,777.15 33,410,330.70-122,363,127.65 185,314,609.07 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）1,464,534.75 18,509,631.92-17,463.35 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）22,007,931.08 19,140,757.58 12,642,828.16 深圳市赢合科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 2,199,367.23 取得上海汭合 55%的股权 委托他人投资或管理资产的损益 59,610.00 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 -765.34 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 667,814.52 1,702,557.32 1,386,462.99 减：所得税影响额 4,188,901.18 6,088,427.08 2,345,500.63 少数股东权益影响额（税后）23,831.36 80,691.09-12,515.12 合计 22,126,915.04 33,242,673.31 11,678,842.29-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。深圳市赢合科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）公司的主要业务情况 公司致力于锂电池自动化生产设备的研发、设计、制造、销售与服务，产品广泛应用于锂电池生产的各个主要工序。通过持续研发和创新，以及在锂电池设备生产领域深厚的技术和经验积累，公司的涂布、分切、制片、卷绕、模切、叠片等系列核心设备的技术性能行业领先，已获得国内外一线客户的认可。公司是业内第一家推出锂电池智能生产线整线方案的提供商，为客户提供自动化生产布局、工艺实现、动力辅助、环境控制等全套解决方案，从方案设计、产品出图、设备生产到设备调试、生产运维的各个环节进行全程跟进和服务，充分满足客户自动化、信息化、智能化的定制需求。公司已成功实施20多条整线，具备高品质、低能耗、交付快、爬坡快及直通率高等优势。（二）公司主要产品及用途 产品系列 主要用途 涂布机系列 产品用于锂离子电池极片的涂布工序，是锂离子电池核心的生产设备之一，设备将搅拌完成的浆料均匀涂覆在基材（铜箔或铝箔）上烘干并收卷成极片。辊压机系列 通过辊压增加极片的压实密度，提高极片厚度一致性。是锂电池提高容量降低内阻保证一致性不可或缺的重要设备。分切机系列 主要用于普通锂电极片、动力电池极片的定宽分切，生产流程包括极片卷料放卷、定宽分切和分切后收卷。制片机系列 主要用于极片分切之后的焊接极耳、贴保护胶带以及定长裁断或收料成卷等制造工序。卷绕机系列 主要用于方形或圆柱形锂离子电池电芯的卷绕。模切机系列 主要用于锂离子电池极片及极耳的定型裁切，依据电池工艺所需尺寸完成极片及极耳的成型。叠片机系列 主要用于将裁切成型的极片与隔膜间隔堆叠成电池的电芯。组装自动线 主要用于卷绕电芯或叠片电芯的配对、测试、封装。注液机系列 主要用于电池体内注入电解液。（三）公司经营模式 1、研发模式 公司产品研发主要以订单产品设计开发和新产品开发为主。（1）订单产品设计开发 订单产品设计开发由客户提出技术参数要求，公司技术人员与客户进行技术沟通，了解客户生产工艺及设备要求，研发中心对研发项目进行可行性评估，评估通过的项目由公司与客户签订技术协议并按照客户要求进行产品设计。（2）新产品开发 新产品开发包括与客户签订销售合同的新产品的开发和公司战略产品的开发。其中，与客户签订销售合同的新产品的开发由研发中心负责，公司战略产品的开发由研究院负责。新产品开发由研究院或研发中心与市场部根据年度战略目标或者客户需求共同分析产品研发方向，明确新机型性能要求后，由研究院或研发中心组织成立专门项目组，对项目可行性、研发周期及成本，以项目分析报告的形式提交至相关研发机构负责人和总裁审批，获得通过的研发项目则作为新产品进行研发，该项目组由研发人员、销售人员、生产人员和财务人员等共同组成，采用并行工作的方式，有效地提高研发的成功率、缩短开深圳市赢合科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 发周期，并降低开发成本。对于新产品开发，采取总体方案设计及评审后分研发项目组进行结构设计和评审，在流程的关键环节中都有相应人员审批，通过过程管理，确保研发结果符合公司技术要求，最终由研发、生产、市场等各部门讨论确定具体机构设计的正确性并安排生产进度，以此来保证产品的研发成功率，提高工作成效和生产效率。2、采购模式 公司在原材料采购方面严格遵循采购流程，并建立了一套严格的采购管理制度。在采购前，公司对供应商的产品质量、供货能力、服务能力、价格进行综合考察，通过后，进行小规模采购试用，试用合格后与合格供应商签订长期供货合同。公司采购的原材料主要分为标准件与毛料。标准件主要为各种机电产品、气动产品以及机械零件，部分采用进口产品，公司与国外原厂在中国的一级代理商签订采购合同，保证可靠的质量和优惠的价格。毛料主要为各种类型的钢材。公司通过与规模较大的钢材经销商签订长期供货合同，保持长期的合作关系，按照市场公允价格定价，货源稳定。3、生产模式 公司产品为非标准设备，需要根据客户要求进行设计开发和生产，生产计划绝大部分按照销售订单确定，实行以销定产。小部分较成熟设备，公司会依据市场需求预测，先生产出产品实物，再根据客户订单要求设计和调试控制程序或做实物局部改动，最终满足客户需求。公司引进了数控、程控加工设备和 ERP软件等，对成本管理、加工工艺等进行现代化管理，有助于提高公司整体管理水平及生产效率。公司产品生产全过程由多个部门协调完成，通过 ERP 系统的精细管理与相应的文件在不同部门间流转，有效控制了产品的生产进度、工艺规格、数量品质等，满足客户的订单要求，保证产品及时交付客户。4、销售模式 公司主要向客户销售锂电池生产设备，产品专用性强，系非标设备，一般为客户根据自身生产需要向公司定制。公司直接与客户签订销售合同，根据合同的要求进行开发设计、采购原材料并生产产品，在合同约定期限内将产品直接发送至客户处并派工程师进行安装与调试，客户对产品进行验收。客户采购方式有单一工序单类产品采购或多类产品采购和多个工序多类产品的整体采购，不同采购方式下，采购金额相差较大。收入确认的依据：在产品交付客户处进行安装调试，达到合同约定要求后，客户提供验收单，公司以客户的验收单作为确认收入依据。主要采用“预收款-发货款-验收款-质保金”的销售结算模式，具体为：“预收款”在销售合同签订后收取，一般收取合同金额的20%-40%，收到款后公司开始设计开发、采购备料并组织生产；“发货款”在产品完工，发货前收取，一般收取合同金额的30%-50%（累计收款50%-70%），公司在收到发货款后发货；“验收款”在产品交付客户处并安装调试完成，客户验收通过后3个月左右收取，一般收取合同金额的20%-40%（累计收款90%左右）；“质保金”一般为合同金额的10%，质保期主要为1年，一般自验收合格后开始计算，质保期满后收取。除上述一般模式外，公司根据客户的订单规模、合作程度、商业信用和结算需求，以及双方商业谈判的情况，有可能会出现不同的商务条件。（四）主要的业绩驱动因素 1、政策驱动转入消费需求驱动，新能源汽车行业步入2.0时代 我国新能源汽车行业的快速发展与国家的政策支持密不可分，通过政策补贴、税收优惠以及牌照发放等政策，推动新能源汽车行业快增长。近几年来，随着新能源汽车补贴政策从增量补贴转向结构性补贴，新能源汽车产业链相关技术不断升级，新能源汽车结构持续提升，行业逐步减少对补贴的依赖。根据中国汽车工业协会数据，在补贴政策退坡的2018年，我国新能源汽车销量为125.60万辆，同比增长61.65%，远超预期；在销量高速增长的同时，中高端车型占比大幅提升，新能源汽车行业逐步进入消费需求驱动阶段。2、高性能动力电池需求持续提升，领先企业大幅提升产能。深圳市赢合科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 根据高工产研锂电研究所调研数据显示，2018年我国动力电池出货量为65GWh，同比增长46%，动力电池出货量延续近几年高速增长态势，此外，高性能动力电池销量占比大幅提升，市场份额不断往领先动力电池厂商集中，一线动力电池企业产能趋紧。为了满足日益增长的高性能动力电池的需求，动力电池厂商纷纷提出高端动力电池产能扩建计划，高端锂电设备市场需求大幅提升。3、进口替代效应日益明显，国内锂电设备厂商优势凸显 国内锂电设备厂商在近几年我国新能源汽车行业的爆发式发展中得到了快速成长，通过持续加大研发投入，国内锂电设备在技术、效率、稳定性等多个方面都已经逐步比肩甚至赶超了日韩设备企业，并拥有性价比、售后维护等方面的优势，锂电设备国产化率迅速提升。另一方面，在当前全球锂电快速扩张的趋势下，产能规模大及产品线结构好的企业更能满足国内外一线客户大规模的订单交付需求，以及设备集成一体化的要求。4、公司自身的竞争优势 公司在技术实力、交付能力、售后服务等方面均处于行业领先水平，受到国内外客户的广泛认可。2018年度，LG化学、CATL、ATL、比亚迪和孚能科技等优质客户订单占比大幅提升，客户结构持续优化，订单质量明显提高。（五）公司所属行业发展阶段及行业地位 近几年来，受益于国家政策的支持，新能源汽车市场持续快速成长。据中汽协统计数据，2012年-2018年我国新能源汽车销量年均复合增长率为115%，而动力锂电池作为新能源汽车的重要组成部分，已逐步成为锂电池产业增长的主导力量，动力锂电池需求增长迅猛。2017年9月份推出的乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法（即双积分政策）已于2018 年4月1日正式实行，并自 2019 年度起实施企业平均燃料消耗量积分核算，通过奖惩机制推动车企大力发展新能源车，倒逼新能源车企降成本、提技术，从政策驱动走向市场化，从而引导行业健康发展。在下游市场需求和行业政策要求的驱动下，2018年，我国实现新能源汽车销量125.60万辆，同时，中高端车型占比大幅提升。新能源车的销量及结构的提升促使市场对于高端动力电池需求的急速上升。动力电池应用分会研究部统计数据显示，2018年度，我国新能源汽车动力电池装机总量为56.89GWh，同比增长56.88%，其中，宁德时代和比亚迪装机量分别占比41.19%和20.10%，市场份额进一步向优势企业集中，动力电池行业产能进一步结构性紧缺，使得具备领先优势的动力电池厂商加速扩张高端产能以满足市场需求。基于对交付周期以及生产线性能的考虑，动力电池厂商扩建高端产能更加倾向与具备资金优势、技术优势以及强大交付能力及售后服务能力的锂电设备厂商采购设备，锂电设备行业强者恒强，马太效应已充分显现。经过十几年的研发及经营积累，公司已具备资金实力、研发技术、交付规模和售后服务的全方位优势，公司产品已获得包含LG化学、宁德时代和比亚迪等国内外客户的充分认可，公司的品牌知名度和产品美誉度不断提高。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 单位：元 主要资产主要资产 2018 年年 12 月月 31 日日 2017年年 12月月 31日日 重大变化说明重大变化说明 股权资产 31,000,196.64-主要原因系本期增加对广东赢合时代产业投资基金管理有限公司、无锡联储一村投资合伙企业（有限合伙）投资 深圳市赢合科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 固定资产 518,519,665.00 372,918,034.08 主要原因系报告期内在建工程转固定资产以及新增设备投资 无形资产 186,030,812.22 155,668,377.52 无重大变化 在建工程 281,808,915.76 40,039,993.99 主要原因系报告期内东江工业园开建新增的在建工程 货币资金 765,207,588.31 480,838,413.47 主要原因系报告期内公司非公开发行股票取得募集资金 应收账款 1,273,797,473.28 778,189,760.82 主要原因是销售规模的增长及设备质保金从原其它应收款科目调整至应收账款科目增加所致。其他流动资产 651,879,943.19 23,086,201.96 主要原因系年末理财资金增加 长期待摊费用 8,735,663.12 6,101,605.05 主要原因系报告期内委托研发服务费增加 递延所得税资产 32,988,866.34 24,381,198.27 主要原因系报告期内坏账准备计提的金额增加 其他非流动资产 103,738,815.03 22,331,381.73 主要原因系报告期内新增设备采购预付款 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）技术研发优势 公司秉持“创新驱动发展”战略，大力投入技术创新，创建了完整的技术创新体系，聘请国内外专家进行技术指导。公司先后获得“国家级高新技术企业”、“广东省著名商标”、“国家火炬计划重点高新技术企业”、“博士后创新实践基地”等荣誉称号。截至2018年12月31日，公司已获得96项发明专利授权、307项实用新型专利授权、18项外观设计专利授权、1项香港注册专利、4项版权以及84项软件著作权。公司作为领先的锂电设备企业，具备行业领先的产品线布局及业务规模，对于锂电池整体生产工艺的理解更为透彻，一体化和集成化的研发创新优势明显，公司已成功研制涂辊分一体机、激光卷绕一体机、切叠一体机等，大幅提升了锂电设备的自动化、稳定性、效率和良率等指标。（二）人才优势 公司拥有各项专长人才组成的研发技术管理团队。公司的研发技术团队和交付团队具备多年精密器件设计加工、非标设备生产装配调试和锂电池生产制造经验，能充分理解客户的工艺和产品需求，快速响应推出定制化的产品和整体方案，满足客户关于锂电池生产的相关工艺要求和技术参数。公司各个专业团队的协作配合是公司能将锂电设备技术应用向深层次拓展的重要保障，使公司能将研发技术迅速转化为推向市场的成熟产品。近几年来，公司引入多名具备产业链背景及管理经验的高端人才，公司管理及运营体系日益完善，运营效率和经营质量稳步提升。公司为了吸引、留住优秀人才，充分调动高级管理人员、核心管理人员、核心技术人员的积极性，在报告期实施深圳市赢合科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 了限制性股票激励计划，进一步健全了公司长效激励机制，为公司拥有稳健、优秀的管理团队提供了保障。（三）商业模式优势 公司在产品线布局合理及核心设备技术性能行业领先的基础上，首家提出锂电池智能生产线整线解决方案的企业，建立多层次的销售模式，打造国内锂电设备高端品牌形象。公司已成功实施二十多条整线，在整线交付模式上具备绝对的领先优势，整线模式具备信息化和集成化程度高、高品质和交付周期短、直通率高等优势，完全符合自动化、信息化、集成化的产业发展趋势。（四）市场地位及品牌优势 公司作为国内最早从事锂电池智能生产设备研发、生产和销售的企业之一，多年的研发技术沉淀以及经验积累构建了公司稳固的市场地位及品牌优势。报告期内，公司持续加大研发投入，通过技术升级与创新使得产品性能和品质持续提升，产品获得了国内外一线客户的广泛认可，公司的涂布机、卷绕机和激光切等核心设备已进入LG化学、宁德时代和比亚迪等国内外客户供应链，品牌知名度和美誉度持续提升，市场地位和品牌优势不断巩固。深圳市赢合科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2018年，国内新能源汽车行业由政策驱动逐步转入市场消费驱动，新能源汽车销量延续高速增长，产品结构大幅优化。新能源汽车销量和结构的提升倒逼市场对高端动力电池的需求提升，高端电池产能趋紧，动力电池厂商纷纷提出高端动力电池产能扩建计划，高端锂电设备需求大幅提升。报告期内，公司依托多年来在锂电行业积累的竞争优势，积极调整经营策略，加大研发投入持续提升产品性能及品质，在巩固原有优质客户稳定的前提下，积极拓展一线客户，客户结构持续优化，订单质量显著提高，经营业绩及效率稳健提升。报告期内，公司实现营业总收入2,087,285,066.16元，同比上升31.58%；归属于上市公司股东的净利润为324,515,917.96元，同比上升46.90%。截止2018年12月31日，公司总资产为5,142,496,381.41元，同比增长63.18%；归属于上市公司股东的所有者权益为2,964,955,137.63元，同比增长136.55%，公司主要的经营情况如下：（一）持续加大研发技术投入，提升公司品牌知名度和美誉度 报告期内，公司秉承“产品为王”的理念，持续加大研发投入和技术创新，加强一体化和集成化创新力度，设备性能和品质持续提升。报告期内，公司投入研发资金达到1.25亿元，占营业收入比重为6.00%，新增发明专利4项，实用新型专利49项，外观专利2项，软件著作权12项，版权4项。截至期末，公司拥有研发技术人员共469人，占公司员工总数的18.78%。2018年，公司聚焦国际动态、直击行业痛点，成功研制新一代21700/18650圆柱全自动卷绕机，相比行业领先卷绕机效率提升10%以上，正负极同时一次分别上6卷极片进行自动换卷放卷，可实现3小时不停机生产，双工位电芯烫孔，“0”回弹。重磅推出激光模切卷绕一体机，契合大动力电池工艺需求，在线闭环调整极耳切割间距，解决了因极片厚度偏差，导致极耳无法精准对齐的行业难题，为行业打造了“快”、“准”、“稳”、“安全”的里程碑产品，全面提升了为高端市场配套的服务能力。（二）积极调整经营策略，订单质量和数量双增长 在下游动力电池行业集中度不断提高的背景下，公司积极调整经营策略，积极拓展国内外大客户。报告期内，公司的卷绕机获得了国际电池巨头LG化学的充分认可，获得其批量订单；涂布机和激光模切机进入了宁德时代供应链，且涂布机类型和份额持续提升；比亚迪更是在原有合作的基础上，加大了对公司前中段设备的采购力度。报告期内，公司实现订单金额28.5亿元，在客户结构和订单质量持续提升的前提下，订单同比稳健提升。此外，为了进一步开拓海外市场，打造公司锂电设备国际化品牌，公司对外投资设立波兰子公司，进一步贴近海外客户，提供更为及时有效的产品解决方案，更好更快地响应客户需求。（三）持续推动精细化管理，经营效率稳健提升 报告期内，公司持续推动采购、研发、销售、计划、生产和财务全价值链协同和精细化管理，并实行全面预算管控，驱动成本优势。2018年，公司净利率为15.83%，同比增长1.61个百分点，公司盈利能力显著提升。经营活动产生的现金流量净额为78,377,034.97元，经营质量明显改善。（四）完成再融资计划及股权激励，助推公司持续稳健发展 报告期内，公司顺利完成了非公开发行股票项目的发行工作，成功募集资金14.13亿元用于“锂电池自动化设备生产线建设项目”、“智能工厂及运营管理系统展示项目”以及补充公司因规模扩张所需的运营资金。募投项目投产后，将进一步扩大公司高端锂电设备的生产规模，降低财务风险和经营风险，增强公司的核心竞争力，更好地满足下游动力电池厂商对高端动力电池产能扩建的需求，助推公司实现新一轮快速增长。此外，公司还成功实施了限制性股票激励计划，向符合条件的74名（含预留授予）激励对象合计授予了498.5万股（含深圳市赢合科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 预留授予）限制性股票，此举是健全公司长效激励机制的重要举措，有利于吸引和留住优秀人才，充分调动高级管理人员、核心管理人员、核心技术人员的积极性，有效地将股东利益、公司利益和团队利益结合在一起，使各方共同努力实现公司可持续发展。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求 否 公司是否需遵守深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 1 号上市公司从事广播电影电视业务的披露要求：否 公司是否需遵守深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 5 号上市公司从事互联网游戏业务的披露要求：否 公司是否需遵守深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 9 号上市公司从事 LED 产业链相关业务的披露要求：否 公司是否需遵守深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 10 号上市公司从事医疗器械业务的披露要求：否 公司是否需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 12 号上市公司从软件与信息技术服务业务的披露要求 否 营业收入整体情况 单位：元 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,087,285,066.16 100%1,586,331,194.25 100%31.58%分行业 锂电池专用生产设备 1,377,363,538.38 65.99%1,170,413,882.78 73.78%17.68%其他业务收入 709,921,527.78 34.01%415,917,311.47 26.22%70.69%分产品 涂布机 459,569,478.10 22.02%359,637,181.20 22.67%27.79%卷绕机 235,585,901.37 11.29%277,386,581.19 17.49%-15