300407_2018_凯发电气_2018年年度报告_2019-04-25.pdf

天津凯发电气股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 天津凯发电气股份有限公司天津凯发电气股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019-025 2019 年年 04 月月 天津凯发电气股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人孔祥洲、主管会计工作负责人赵一环及会计机构负责人公司负责人孔祥洲、主管会计工作负责人赵一环及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)郭琮声明郭琮声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。一、产业政策调整风险一、产业政策调整风险 轨道交通装备制造业属于国家鼓励发展的重点产业，国家有关产业政策的轨道交通装备制造业属于国家鼓励发展的重点产业，国家有关产业政策的大力支持为行业发展创造了良好的条件。目前，产业政策为公司业务提供了良大力支持为行业发展创造了良好的条件。目前，产业政策为公司业务提供了良好的发展机遇和空间。但若未来国家对相关产业政策进行调整，可能对公司的好的发展机遇和空间。但若未来国家对相关产业政策进行调整，可能对公司的业务发展和生产经营造业务发展和生产经营造成一定影响。成一定影响。二、经营业绩季节性波动风险二、经营业绩季节性波动风险 轨道交通基本建设项目受一定客观条件的制约，上半年由于节日假期、天轨道交通基本建设项目受一定客观条件的制约，上半年由于节日假期、天气寒冷等因素，竣工项目相对较少，其计划竣工时间多为下半年。通常情况下，气寒冷等因素，竣工项目相对较少，其计划竣工时间多为下半年。通常情况下，公司下半年的营业收入明显高于上半年，呈现一定的季节性特征。由于收入主公司下半年的营业收入明显高于上半年，呈现一定的季节性特征。由于收入主要在下半年实现，而费用在年度内较为均衡地发生，因此通常会造成公司上半要在下半年实现，而费用在年度内较为均衡地发生，因此通常会造成公司上半天津凯发电气股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 年经营业绩占全年业绩的比例较低，特别是第一季度可能还会出现亏损的情况。年经营业绩占全年业绩的比例较低，特别是第一季度可能还会出现亏损的情况。投资者不宜以季度数据、半年度数据推测全年经营状况。投资者不宜以季度数据、半年度数据推测全年经营状况。三、市场竞争加剧的风险三、市场竞争加剧的风险 由于轨道交通装备制造业的进入壁垒相对较高，目前行业的竞由于轨道交通装备制造业的进入壁垒相对较高，目前行业的竞争关系主要争关系主要存在于现有竞争者之间。公司是提供轨道交通相关产品和服务的专业厂商，自存在于现有竞争者之间。公司是提供轨道交通相关产品和服务的专业厂商，自成立以来，通过不断的技术积累和研发创新，产品种类、产品系列和服务能力成立以来，通过不断的技术积累和研发创新，产品种类、产品系列和服务能力日益完善，公司综合实力显著增强，已成为行业内颇具影响力的企业。随着国日益完善，公司综合实力显著增强，已成为行业内颇具影响力的企业。随着国民经济的发展和保障国计民生的需要，轨道交通行业未来仍将保持较大的投资民经济的发展和保障国计民生的需要，轨道交通行业未来仍将保持较大的投资规模。轨道交通装备制造业市场规模的增长预期将使现有竞争者加强在该领域规模。轨道交通装备制造业市场规模的增长预期将使现有竞争者加强在该领域的投入，并吸引更多的竞争者进入，导致行业竞争的加剧。如果公司不能保持的投入，并吸引更多的竞争者进入，导致行业竞争的加剧。如果公司不能保持技术和服务的创新，不能持续提高产品的技术水平和质量标准，不能充分适应技术和服务的创新，不能持续提高产品的技术水平和质量标准，不能充分适应行业竞争环境，则将面临客户行业竞争环境，则将面临客户资源流失、市场份额下降的风险。资源流失、市场份额下降的风险。四、毛利率下降风险四、毛利率下降风险 公司致力于为客户提供优质产品和精细化服务，主营产品毛利率一直保持公司致力于为客户提供优质产品和精细化服务，主营产品毛利率一直保持较高水平，较高水平，2016 年、年、2017 年和年和 2018 年毛利率分别为年毛利率分别为 33.42%、23.71%和和 20.37%。虽然公司不断加大对新技术和新产品的研发力度，通过技术创新及高附加值项虽然公司不断加大对新技术和新产品的研发力度，通过技术创新及高附加值项目的实施，保持公司的盈利水平，但由于市场竞争日趋激烈，公司未来可能存目的实施，保持公司的盈利水平，但由于市场竞争日趋激烈，公司未来可能存在产品和服务价格下调或成本上升而导致毛利率下降的风险。境外主体在产品和服务价格下调或成本上升而导致毛利率下降的风险。境外主体 RPS 目目前在执行项目以前期德国境内的项目为主，毛利率相对较低，随着境外收入规前在执行项目以前期德国境内的项目为主，毛利率相对较低，随着境外收入规模的增大，相应影响了公司模的增大，相应影响了公司合并层面的毛利率水平，同时境内行业竞争加剧，合并层面的毛利率水平，同时境内行业竞争加剧，部分项目毛利率有所下降，导致综合毛利率下降。部分项目毛利率有所下降，导致综合毛利率下降。天津凯发电气股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 五、应收账款发生坏账的风险五、应收账款发生坏账的风险 受公司与客户结算特点及合同标的较大等因素影响，公司各期期末应收账受公司与客户结算特点及合同标的较大等因素影响，公司各期期末应收账款余额较大，占总资产的比例较高。截至款余额较大，占总资产的比例较高。截至 2016 年年 12 月月 31 日、日、2017 年年 12 月月 31日和日和2018年年12月月31日，公司应收账款账面价值分别为日，公司应收账款账面价值分别为37,025.05万元、万元、47,673.37万元和万元和 53,716.39 万元，占各期期末总资产的比例分别为万元，占各期期末总资产的比例分别为 20.50%、23.63%和和22.44%。公司客户主要包括中铁电气化局各项目部或地铁公司以及德。公司客户主要包括中铁电气化局各项目部或地铁公司以及德联邦铁路联邦铁路集团等，虽然客户实力雄厚且信誉良好，应收账款回收状况正常，但随着公司集团等，虽然客户实力雄厚且信誉良好，应收账款回收状况正常，但随着公司经营规模的扩大，应收账款金额也可能逐步增加，如宏观经济环境、客户经营经营规模的扩大，应收账款金额也可能逐步增加，如宏观经济环境、客户经营状况发生变化或公司采取的收款措施不力，应收账款将面临发生坏账损失的风状况发生变化或公司采取的收款措施不力，应收账款将面临发生坏账损失的风险。险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以以 2019 年年 3 月月 31 日总股日总股本本 280,561,580 为基数，向全体股东每为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.1070 元（含税），送元（含税），送红股红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。天津凯发电气股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 目录目录 第一节 重要提示、目录和释义.2 第二节 公司简介和主要财务指标.7 第三节 公司业务概要.11 第四节 经营情况讨论与分析.15 第五节 重要事项.35 第六节 股份变动及股东情况.49 第七节 优先股相关情况.55 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.56 第九节 公司治理.63 第十节 公司债券相关情况.68 第十一节 财务报告.71 第十二节 备查文件目录.188 天津凯发电气股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、凯发电气 指 天津凯发电气股份有限公司 北京南凯 指 北京南凯自动化系统工程有限公司，系公司的全资子公司 北京瑞凯 指 北京瑞凯软件科技开发有限公司，系公司的全资子公司 天津东凯 指 天津东方凯发电气自动化技术有限公司，系公司的控股子公司 天津优联 指 天津阿尔法优联电气有限公司，系公司的控股子公司 天津保富 指 天津保富电气有限公司，系公司全资子公司 德国保富 指 德国保富铁路有限公司（Balfour Beatty Rail GmbH），原合营公司天津保富股东 凯发德国 指 Keyvia Germany GmbH 或 Keyvia Deutschland GmbH，系公司在德国为购买境外资产 RPS、RPS Signal 专门设立的全资子公司 RPS 指 Rail Power Systems GmbH，系公司在德国收购的全资子公司。RPSSignal 指 RPS Signal GmbH，系公司在德国收购的全资子公司。可转债 指 天津凯发电气股份有限公司创业板公开发行可转换公司债券 中国通号、通号集团 指 中国铁路通信信号集团有限公司 北京兴华 指 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）广发信德 指 广发信德投资管理有限公司 中铁电气化局 指 中铁电气化局集团有限公司 铁路总公司 指 中国铁路总公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 公司章程 指 天津凯发电气股份有限公司章程 股东大会 指 天津凯发电气股份有限公司股东大会 董事会 指 天津凯发电气股份有限公司董事会 监事会 指 天津凯发电气股份有限公司监事会 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、万元 天津凯发电气股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 凯发电气 股票代码 300407 公司的中文名称 天津凯发电气股份有限公司 公司的中文简称 天津凯发电气股份有限公司 公司的外文名称（如有）凯发电气 公司的外文名称缩写（如有）Tianjin Keyvia Electric Co.,Ltd 公司的法定代表人 孔祥洲 注册地址 天津新产业园区华苑产业区物华道 8 号 注册地址的邮政编码 300384 办公地址 天津滨海高新技术产业开发区华苑产业区（环外）海泰发展二路 15 号 办公地址的邮政编码 300392 公司国际互联网网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 蔡登明 王瑞瑾 联系地址 天津滨海高新技术产业开发区华苑产业区（环外）海泰发展二路 15 号 天津滨海高新技术产业开发区华苑产业区（环外）海泰发展二路 15 号 电话 022-60128018 022-60128018 传真 022-60128001-8049 022-60128001-8049 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 凯发电气证券部 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 天津凯发电气股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 会计师事务所名称 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 22 层 签字会计师姓名 胡丽娅、曾旭 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 广发证券股份有限公司 北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 9 层 陈立国、刘世杰 2018 年 8 月 21 日至 2020 年12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元）1,622,312,080.37 1,458,490,145.21 11.23%772,734,347.20 归属于上市公司股东的净利润（元）14,823,793.99 64,146,357.72-76.89%121,765,390.86 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）9,056,756.47 42,218,492.19-78.55%56,961,147.02 经营活动产生的现金流量净额（元）-1,114,731.16-62,094,807.77 98.31%-125,284,628.32 基本每股收益（元/股）0.05 0.24-79.17%0.45 稀释每股收益（元/股）0.05 0.24-79.17%0.45 加权平均净资产收益率 1.49%6.82%-5.33%14.68%2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 资产总额（元）2,393,500,472.41 2,017,798,394.49 18.62%1,806,001,393.99 归属于上市公司股东的净资产（元）1,094,467,637.83 977,788,111.70 11.93%912,028,438.74 是 否 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股）0.0528 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 天津凯发电气股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 营业收入 238,344,485.68 379,455,968.42 427,865,713.24 576,645,913.03 归属于上市公司股东的净利润-41,769,341.95 20,969,578.93 25,965,007.79 9,658,549.22 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-42,528,295.58 20,333,832.68 23,970,548.10 7,854,549.91 经营活动产生的现金流量净额-72,113,577.91-50,635,160.58 47,306,691.34 74,394,177.20 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）189,287.83-166,017.94 4,910.20 处置固定资产净收益 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）4,558,800.59 12,540,663.42 2,551,333.70 收到的政府补助及结转的递延收益 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 77,145,226.08 委托他人投资或管理资产的损益 948,690.41 177,784.25 2,046,294.51 结构性存款收益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 13,076,621.08 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-177,749.42 63,344.89 26,048.95 其他营业外收支净额 其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,412,379.22-2,169,811.32-19,150,700.91 政策性贴息、可供出售金融资金分红 减：所得税影响额 1,152,201.61 1,580,729.08-2,181,131.31 天津凯发电气股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 少数股东权益影响额（税后）12,169.50 13,989.77 合计 5,767,037.52 21,927,865.53 64,804,243.84-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。天津凯发电气股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司自创立以来一直专注于轨道交通牵引供电及其自动化领域，主营业务为电气化铁路及城市轨道交通牵引供电系统核心产品的研发、生产和销售，以及牵引供电系统的咨询、设计、安装、调试和服务业务，具备为客户提供从咨询设计到交付全套解决方案的能力。国内市场中，公司城市轨道交通自动化系统中的综合监控系统（控制中心及站级综合监控系统、电力监控系统和环境机电设备监控系统）和综合安防系统（视频监控系统、门禁系统、周界及集中报警系统）、直流供电系统、机车车辆控制零部件等产品已在多个城市轨道交通项目中得到成功应用；铁路供电自动化系统中的供电调度自动化系统（牵引电力调度系统、供电维修信息管理系统、远方监控装置）、综合自动化系统（牵引供电综合自动化系统、铁路配电综合自动化系统、电站环境监控及在线系统）、供电自动化监测装置（变电站自动化检测装备）等系列产品已应用于高铁、客运专线以及常速电气化铁路，覆盖全国各铁路公司。国外市场中，全资子公司德国RPS的轨道交通供电业务及接触网业务在德国处于市场领先地位，并延伸到欧洲、亚洲、北美、澳洲等地区的多个国家。公司主营产品及其用途如下表所示：产品领域产品领域 用途用途 铁路供电自动化系统 牵引供配电变电所、开闭所、分区所、AT所的保护、控制、测量、信号和通信功能，并根据工程需求可配套环境安全监控和电气设备在线监测设备用于远方监视及高压设备状态监测诊断。分布式过程监控调度指挥系统，具备对铁路电气化牵引供电、铁路电力供电（车站负荷开关、信号电源及其它供电等）的现场设备测量、控制、调度和管理、抢修指挥功能，保障列车运行的供电要求。电动隔离开关及负荷开关、箱式变电所、10kV环网柜控制、测量、信号、通信功能采用远方测控装置（RTU/FTU/STU）承担。城市轨道交通自动化系统 ISCS基于同一个软件平台集成或互联地铁各专业自动化子系统，满足对地铁各专业中央和车站监控以及全线各子系统连锁互动的要求的集成化监控调度管理的应用。PSCADA提供变电所保护、控制、测量、通信管理功能。BAS为保证自动化及节能要求，实现对空调、风机、电梯、给排水泵、消防联动等进行监视、控制和管理。实现对轨道交通全线车站、车辆段的设备和管理用房、出入口、站台、站厅、票务室等重点区域的实时视频监控、出入管理、登记、入侵探测、紧急告警等功能。轨道交通供电检测装备 检测设备以高压测试车、二次测试车、电能质量分析装置、大电流测试装置等为主，测试车以汽车为载体，并以计算机为控制系统，控制模块式测试仪器组成集成化的综合测试装置，以搭积木的形式合理布置于车内，便于拆装和搬运。通过外部引线及附件将被试设备或被试设备与测试系统相连，由计算机控制完成全部试验工作并自动生成标准试验报告，给出测试结论。天津凯发电气股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 直流开关柜系统 应用于地铁及轻轨、有轨电车1500V及750V直流牵引供电系统，为电力机车提供可靠供电保障。轨道交通机车车辆控制系统 磁轨制动：采用电磁原理对机车进行制动控制，具备结构紧凑、体积小的特点，可以满足制动力大，制动距离短的要求。司控器：司机用来操纵机车运行的主令控制器，用来控制机车的运用工况和行车速度。RPS轨道交通供电系统业务 为高速铁路、高速客运专线、普速电气化铁路及地铁、轻轨提供供电系统的方案设计、应用设计、部分关键设备制造、集成供货、安装调试、咨询及服务。RPS轨道交通接触网业务 为高速铁路、高速客运专线、普速电气化铁路及地铁、轻轨提供接触网系统的方案设计、应用设计、关键零部件制造、集成供货、安装调试、咨询及服务。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无 固定资产 无 无形资产 无 在建工程 无 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险 凯发德国 收购 233,667,907.57 德国 作为境外投资平台 建立完善的内控管理制度并有效执行 -5,484,174.14 8.40%否 RPS 收购 592,159,063.35 德国 集设立、生产、安装、服务于一体的轨道交通设备供应商 建立完善的内控管理制度并有效执行 -6,026,783.99 22.83%否 RPS Signal 收购 37,374,508.43 德国 集生产、安装、服务于一体的轨道交通设备供应建立完善的内控管理制度并有效执行 -269,770.98 2.83%否 天津凯发电气股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 商 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、产业整合及互补优势、产业整合及互补优势 经过多年的业务合作和技术交流，公司已与多家行业内企业建立了相对稳定且互信的合作伙伴关系。报告期，通号集团与公司共同实际控制人签署股权转让协议，通号集团成为公司持股5%以上的股东，通号集团作为国务院国资委直接监管的大型中央企业，具有铁路、城市轨道交通通信信号系统集成、研发设计、设备制造、施工运维完整产业链，是中国铁路通信信号系统制式、标准规范的编制单位，拥有世界先进的高速铁路列车运行控制系统技术和装备，与公司的牵引供电保护及电站自动化系统、电力调度系统、直流开关柜系统、接触网系统等核心产品具有较强的产品互补性和业务契合性。2、自主创新优势、自主创新优势 公司自成立以来，坚持自主创新的发展战略，专注于轨道交通领域相关自动化设备的研发、生产和销售，目前已经形成比较完善的产品体系，形成了电气化铁路与城市轨道交通两大经济来源。公司积极与高校和科研院所开展合作，加快科技成果向生产力的转化。与此同时结合凯发轨道交通产业化基地项目，建设国内一流实验室、开发工具及装备的硬件设施配备，为技术创新营造更好的环境和条件。同时，为进一步加强市场竞争力和拓展产业布局，公司于2016年全资收购了德国RPS，实现了从牵引供电二次产品向一次产品的拓展，为后续国际业务拓展奠定了基础，并具备了为客户提供咨询设计、产品研发、装备制造、供货安装、督导调试等全业务链解决方案的能力。3、核心团队优势、核心团队优势 公司有一支具有卓越领导能力、丰富的专业经验和极强凝聚力的优秀管理团队。很多管理人员不仅是优秀的企业管理者和领导者，还是电气自动化领域的专家，具有超过十年的电气自动化领域的从业经历。丰富的专业知识加上长期在轨道交通领域从业的经历，使他们对行业发展的判断、产品的技术发展方向的把握具有独到的见解，使得管理团队能够对公司更准确的定位并制定高瞻远瞩、符合公司自身特点的发展战略。从公司成长之初到步入现今的快速发展阶段，公司的管理团队保持了极高的人员稳定性，这为公司今后的长期发展提供了强有力保障。同时，公司一直把人才培养放在首位，总结出了一套适合公司业务的人才培养手段和流程，通过各种方式培养了一大批熟悉轨道交通专业的技术人才，完成了百余项国家重点工程项目。除此以外，良好的业绩和发展前景也吸引了行业内优秀的专家、技术领军人才加盟，使得公司的研发队伍得到了充实和提高。4、行业先发及品牌优势、行业先发及品牌优势 公司是国内较早进入轨道交通领域为其提供自动化系统等产品的企业之一。鉴于铁路及城市轨道交通与国民经济息息相关且对安全性的要求极高，因此铁路主管部门及轨道交通运营商对供应商的选择非常严格，因此具有较高的项目运行经验壁垒。公司重视品牌建设，凭借近年来越来越多项目成功运行的经验以及良好的技术支持和售后服务，“Keyvia凯发”已经成为行业领域内的一个知名品牌。2009年8月，“Keyvia凯发”被认定为天津市著名商标，获得2013-2015年天津市名牌产品企业称号；2014年公司被评为天津市工业品牌培育示范企业；2016年3月被评为国家工业品牌培育示范企业；2016年6月获得天津市百姓信得过守信企业荣誉。RPS是一家具有百余年历史，主要从事电气化铁路、高速铁路及城市轨道交通牵引供电系统设计、相关设备制造、系统集成和咨询服务的专业公司。RPS在牵引供电业务方面已经积累了丰富的项目经验，目前其技术水平和市场占有率在德国轨道交通领域处于行业前列。5、行业标准制定者优势、行业标准制定者优势 凭借多年的技术积累与业务创新，公司已成为国内同行业企业中技术标准的制定者之一。公司参与了轨道交通-地面天津凯发电气股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 装置-直流开关设备、电气化铁路牵引变电所综合自动化系统装置、电气化铁路动态无功补偿装置等国家或行业标准的制定。同时，德国RPS已有多人入选国际电工委员会（IEC）、欧洲电工标准化委员会（CENELEC）和德国电工与电子标准化委员会会员（DKE）。公司突出的行业技术标准制定者的优势将进一步强化公司的核心竞争力。6、产品体系优势、产品体系优势 公司在轨道交通自动化领域产品种类较为完善，产品体系完整，在轨道交通的牵引供电自动化系统、一次供电系统、调度自动化系统、综合监控系统、视频监控系统、机车车辆控制系统等方面都有先进的技术、成熟的产品以及大型项目成功运行的项目经验。德国RPS承继了原德国保富在接触网业务、供电系统业务的核心竞争优势及品牌影响力，拥有全系列德联邦铁路接触网系统（包括高速铁路）以及AC、DC供电相关技术和产品，具有系统设计、初步设计、深化设计、安装、督导及系统集成等能力。公司产品体系完整的优势主要体现在两个方面：一是可以更广泛参与到目标市场，保持公司业务的稳定增长；二是客户倾向于选择产品体系完整的供应商，以方便系统互联和控制管理，减少运营维护成本。天津凯发电气股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 报告期内，公司实现营业收入162,231.21万元，相比上年同期增长11.23%，其中RPS销售收入100,664.29万元（扣除关联交易），较上年度增长12.70%，境内业务销售收入61,566.92万元，较上年度增长8.92%。销售收入增长主要是公司下游轨道交通行业投资保持持续增长，同时公司境内外业务整合后整体竞争实力有所提升，新承接订单数量增加，使得营业规模随之扩大。营业利润相比去年下降71.73%，主要原因：一是境外主体RPS2018年度确认的收入，以前期获得的德国境内的项目为主，毛利率相对较低，同时RPS收入占比较大，相应影响了公司合并层面的毛利率水平；二是境内行业竞争加剧，部分项目毛利率有所下降，导致综合毛利率下降3.37%；三是公司2017年实施的股权激励计划在2018年计提了1,062.33万元的股份支付成本，相比2017年增加了376.57万元，同时，报告期内销售费用增加998.14万元；四是由于公司2017年收到并购奖励款项，使得本报告期其他收益相比上年减少988.00万元，另外公司2018年新增可转债利息费用约900万元；五是由于公司2017年处置RPS Signal信号业务获得1,307.66万元的资产处置收益，使得本报告期资产处置收益相比上年减少了1,272.13万元。公司管理层根据公司整体战略规划和年度工作计划，贯彻执行董事会的决议，结合公司优势积极开展各项工作，报告期内公司重要事项回顾如下：1、成功发行可转换公、成功发行可转换公司债券项目司债券项目 为加快实施公司战略，公司于2017年5月3日召开的第三届董事会第二十九次会议和2017年5月24日召开的2016年年度股东大会审议，公司本次拟通过公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过34,989.48万元，扣除发行费用后用于以下项目：单位：万元 序号序号 项目名称项目名称 项目总投资额项目总投资额 拟投入募集资金额拟投入募集资金额 1 接触网设计及安装调试能力升级和关键零部件生产扩建项目 20,527.98 20,527.98 2 城市轨道交通直流牵引供电智能控制设备与系统升级产业化项目 6,305.70 5,805.70 3 轨道交通牵引供电关键装备技术研发平台建设项目 8,155.80 7,768.30 合计合计 34,989.48 34,101.98 该项目于2018年1月8日通过中国证监会发审会审核，根据中国证券监督管理委员会证监许可2018604号文核准，于2018年8月2日成功发行。经深交所“深证上2018378号”文同意，公司34,989.48万元可转换公司债券于2018年8月21日起在深交所上市交易，债券简称“凯发转债”，债券代码“123014”，上市数量为349.8948万张。本次募投项目的成功实施，将有利于RPS接触网业务能力的提升和改善，以适应德国及欧洲电气化铁路基建投资的增长的市场需求，巩固RPS在德国的行业领先地位；将促进公司境内外技术的互相转化，发挥公司境内外业务的协同效应；将拓宽公司研究领域，为研发新产品创造条件，为公司创造新的利润增长点。2、与通号集团加强双方的战略合作关系、与通号集团加强双方的战略合作关系 通号集团作为国务院国资委直接监管的大型中央企业，具有铁路、城市轨道交通通信信号系统集成、研发设计、设备制造、施工运维完整产业链，是中国铁路通信信号系统制式、标准规范的编制单位，拥有世界先进的高速铁路列车运行控制系统技术和装备，与公司的牵引供电保护及电站自动化系统、电力调度系统、直流开关柜系统、接触网系统等核心产品具有较强的产品互补性和业务契合性。经双方协商，通号集团作为公司战略投资者持有公司部分股权的方式以进一步加强双方的战略合作关系，实现双方的轨道交通产业链整合及优势互补。2018年12月，通号集团签署股份转让协议和可转债框架协议拟持有公司部分股权和天津凯发电气股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 部分可转债。于2019年1月完成股份过户，占公司总股份持有比例5.15%，2019年2月通号集团通过大宗交易方式合计持有凯发转债1,828,289张，占凯发转债发行总量的52.26%。本次股份转让完成后，通号集团成为公司重要股东，其将凭借自身的资源优势，助力公司持续、稳定地发展壮大。3、研发与技术创新、研发与技术创新 2018年公司研发中心在新产品研发、规范化测试、工程与市场支持、研发降本、对外技术合作等方面出色完成了本年度研发任务。共完成包括KF6500V3新一代智能牵引变电站自动化系统、DCP3系列直流保护在内的6个大项目共20多项产品的研发工作。获得天津市科技一等奖1项、二等奖1项、河北省科技一等奖1项，中国施工企业管理协会一等奖1项，北京新技术新产品3项，天津市重点新产品1项，中国铁道建筑总公司科技一等奖1项，荣获高新区工人先锋号1次。全年申请专利15项（其中发明专利 12 项），软件著作权 21项，与科研院所和客户合作科研项目10项，与RPS的技术交流和合作在本年度也达到了一个新的高度并取得了很好的成果。完成了包括数字化保护KF6500V3新一代智能牵引变电站自动化系统（9种类型装置）,直流保护DCP3（5种类型装置），本体保护升级改造（1种类型装置），KF6500V2 高海拔实验（11种类型装置），可视化接地（2种）等30个型式实验。完成了9个保护装置企业标准的编制工作，完成了数字化保护装置建模工具软件，完成了数字化保护装置维护软件，为后续工程实施提供便利。KF6500V3新一代智能牵引变电站自动化系统在站域保护和以供电臂为单元的保护等方面取得突破，解决了数字化保护产品所需的各项技术难点，该系统能很好的适应未来牵引供电智能化的发展趋势，同时该系列装置也可为地铁轨道交通的交流保护提供整套解决方案，将作为公司新一代智能化牵引供电保护及自动化系统经现场工程示范应用后投放市场。报告期内，结合北京新机场线用户需求，完成了对RPS接触网刚性悬挂系统部分关键零部件国产化研制，通过了相关型式实验，成功应用于北京新机场线。针对未来高速接触网刚性悬挂系统的特点，公司中、德双方研发人员在吸取RPS前一代汇流排及相关紧固件优点的基础上，联合研发了第四代汇流排及相关紧固件，与协作单位完成了第四代汇流排的样品生产，并于2019年初通过了型试试验。该系列产品适用国内外160KM/h及以上高速刚性悬挂接触网系统。报告期内德国RPS在以往弓网关系计算机模拟仿真软件CATMOS的基础上，完成了适合柔性悬挂、刚柔过渡、刚性悬挂的新一代弓网关系计算机模拟仿真软件OSSCAT的开发和完善，该软件是对高速刚性接触网系统设计不可或缺的工具软件。在固体绝缘开关柜方面，结合美国加州铁路电气化项目需求，RPS专家对前一代27.5KV固体绝缘开关柜进行了进一步优化（Tracfeed TAS），并成功在2018年9月柏林国际轨道交通展展出，获得国际上行业专家的高度评价。该系列产品具有环保、适合潮湿环境、适合高海拔地区、便于安装和运营维护等优点，适用于高速和普速电气化铁路27.5KV、2*27.5KV、15KV、2*15KV及城市轨道交通35KV供电系统。根据德联邦铁路关于接触网工程采用BIM模型的最新要求，RPS启动在公司内部11个环节采用BIM的可行性研究，这11个环节包括：初步设计、详细设计、工作准备、采购、仓储物流、装配、施工、结算、IT、销售和项目管理。报告期内公司与中铁四院、电科院、中铁六院、京沪公司、中铁电气化局等单位合作开展了一系列的科研项目，包括：故障定位辅助判断系统；有轨电车智能充电管理系统；京沪高铁智能牵引供电自动化系统及运维技术研究；能源互联网通信协议研究；一体化智能牵引供电运营管理系统；德州电网大数据分析项目；辅助监控智能机器人巡检项目；高速铁路牵引变电所高次谐波抑制技术；轨道交通智能牵引供电关键技术研究等。新起点、新希望，2019年公司将贯彻董事会的工作部署，一方面继续加速推进公司境内外产品和技术的互相转化：完成全系列接触网刚性悬挂关键零部件的国产化