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000166_2017_申万宏源_2017年年度报告_2018-04-20.pdf
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000166 _2017_ 申万宏源 _2017 年年 报告 _2018 04 20
(证券代码:(证券代码:000166)二一八年四月十九日 二一八年四月十九日 2017 年年度报告 1 重要提示重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。二、本年度报告经公司第四届董事会第三十一次会议审议通过。会议应参加表决董事9 人,实际参加表决董事 9 人。没有董事、监事、高级管理人员声明对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。三、本公司财务报告已经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并出具了标准无保留意见的审计报告。四、本公司法定代表人、总经理陈亮先生,财务总监阳昌云先生及计划财务部负责人张艳女士声明:保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、经公司第四届董事会第三十一次会议审议通过,公司 2017 年度利润分配预案如下:以公司总股本 22,535,944,560 股为基数,向全体股东每 10 股派发现金股利 0.50 元(含税),共分配利润 1,126,797,228.00 元,剩余未分配利润 988,258,749.52 元转入下一年度。(此预案尚需提交股东大会审议)六、本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺,敬请投资者注意投资风险。七、报告期公司不存在优先股。2017 年年度报告 2 目目 录 录 第一节第一节 释义及重大风险提示释义及重大风险提示.3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.15 第五节第五节 重要事项重要事项.37 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.86 第七节第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.92 第八节第八节 公司治理公司治理.101 第九节第九节 公司债券公司债券.112 第十节第十节 财务报告财务报告.119 第十一节第十一节 备查文件目录备查文件目录.326 2017 年年度报告 3 第一节第一节 释义及重大风险提示释义及重大风险提示 一、释义一、释义 在本年度报告中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义:释义项释义项 指指 释义内容释义内容“公司”、“本公司”、“申万宏源集团”申万宏源集团股份有限公司“中投公司”中国投资有限责任公司“控股股东”、“中国建投”中国建银投资有限责任公司“实际控制人”、“中央汇金”中央汇金投资有限责任公司“中国证监会”中国证券监督管理委员会“申银万国证券”、“申银万国”原申银万国证券股份有限公司“宏源证券”原宏源证券股份有限公司“申万宏源证券”申万宏源证券有限公司 “产投公司”申万宏源产业投资管理有限责任公司“宏源汇富”宏源汇富创业投资有限公司“宏源汇智”宏源汇智投资有限公司“宏源期货”宏源期货有限公司“申万宏源承销保荐”申万宏源证券承销保荐有限责任公司“申万宏源西部”申万宏源西部证券有限公司“申万创新投”申银万国创新证券投资有限公司“申万期货”申银万国期货有限公司“申万直投”申银万国投资有限公司“申万菱信”申万菱信基金管理有限公司“富国基金”富国基金管理有限公司“报告期”2017 年 1 月 1 日-2017 年 12 月 31 日“元、万元、亿元”人民币“元、万元、亿元”二、重大风险提示二、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的政策性风险、业务模式风险、法律合规风险、市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等,请投资者认真阅读本年度报告第四节“经营情况讨论与分析”,并特别注意上述风险因素。2017 年年度报告 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司名称一、公司名称 法定中文名称:申万宏源集团股份有限公司 缩写:申万宏源 法定英文名称:Shenwan Hongyuan Group Co.,Ltd.缩写:Shenwan Hongyuan 二、公司法定代表人:陈亮二、公司法定代表人:陈亮 公司总经理:陈亮 三、公司董事会秘书:阳昌云三、公司董事会秘书:阳昌云 证券事务代表:徐亮 联系地址:新疆乌鲁木齐市高新区北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 联系电话:0991-2301870 联系传真:0991-2301779 邮 箱: 四、公司地址 四、公司地址 注册地址:新疆乌鲁木齐市高新区北京南路358号大成国际大厦20楼2001室 邮政编码:830011 办公地址:新疆乌鲁木齐市高新区北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 邮政编码:830011 办公地址:北京市西城区太平桥大街 19 号 邮政编码:100033 公司网址:http:/ 电子信箱: 五、信息披露报纸名称:中国证券报、证券时报、上海证券报五、信息披露报纸名称:中国证券报、证券时报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站:http:/ 公司年度报告备置地点:新疆乌鲁木齐市高新区北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼公司董事会办公室 六、股票上市交易所:深圳证券交易所六、股票上市交易所:深圳证券交易所 股票简称:申万宏源 股票代码:000166 七、其他有关资料七、其他有关资料(一)首次注册登记日期:1996年9月16日,申银万国证券股份有限公司取得上海市工商行政管理局核发的企业法人营业执照(注册号:150437600),注册资本13.2 2017 年年度报告 5 亿元。首次注册情况的相关查询索引:申银万国证券股份有限公司换股吸收合并宏源证券股份有限公司报告书。(二)最近一次变更注册登记日期:2018 年 2 月 2 日 注册资本:人民币22,535,944,560元 企业类型:其他股份有限公司(上市)(三)统一社会信用代码:91650000132278661Y(四)公司聘请的会计师事务所:毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所办公地址:中国北京东长安街1号东方广场东2座8层 签字会计师:金乃雯 虞京京(五)公司聘请的履行持续督导职责的保荐机构:华泰联合证券有限责任公司 持续督导保荐机构办公地址:深圳市深南大道 4011 号香港中旅大厦 25 楼 持续督导保荐人:张东、陶劲松 持续督导期间:2015 年 1 月 26 日-2017 年 12 月 31 日(六)公司上市以来主营业务的变化情况 申银万国换股吸收合并宏源证券后,变更为投资控股集团,更名为申万宏源集团股份有限公司并在深圳证券交易所上市。申万宏源集团股份有限公司的经营范围:投资管理、实业投资、股权投资、投资咨询、房屋租赁。申万宏源集团通过旗下的申万宏源证券、申万宏源西部、申万宏源承销保荐三家证券公司从事证券类服务业务。(七)各单项业务资格 报告期内,申万宏源集团所属证券类子公司的业务资格情况为:1.证券经纪业务资格 2.证券投资咨询业务资格 3.私募基金综合托管业务试点资格 4.融资融券业务资格 5.证券承销与保荐业务资格 6.与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务资格 7.证券自营业务资格 8.代销金融产品业务资格 9.证券投资基金代销业务资格 10.为期货公司提供中间介绍业务资格 11.贵金属现货合约代理资格 12.黄金现货合约自营资格 13.企业年金基金投资管理人资格 14.收益互换及场外期权业务资格 15.柜台市场试点资格 16.资产管理业务参与股指期货交易资格 17.QDII 资格 18.国债期货自营业务资格 19.自营业务参与股指期货交易资格 20.利率互换业务资格 21.非金融企业债务融资工具承销业务资格 22.代理证券质押登记业务资格 2017 年年度报告 6 23.全国银行间债券交易系统业务资格 24.债券市场尝试做市机构(综合做市)业务资格 25.受托管理保险资金业务资格 26.全国中小企业股份转让系统有限责任公司推荐挂牌业务资格 27.全国中小企业股份转让系统有限责任公司开展做市业务资格 28.浙江股权交易中心推荐挂牌、定向增资业务资格 29.大连股权交易中心推荐挂牌、定向增资业务资格 30.成都(川藏)股权交易中心推荐挂牌、定向增资业务资格 31.广东金融高新区股权交易中心推荐挂牌、定向增资业务资格 32.重庆股权交易中心推荐挂牌、定向增资业务资格 33.上海证券交易所权证交易资格 34.国债承销团成员(原资格:2002 年国债承销团成员)资格 35.新疆股权交易中心推荐挂牌、定向增资业务资格 36.齐鲁股权交易中心推荐挂牌、定向增资业务资格 37.上海清算所直接结算会员资格 38.上海清算所现券净额清算会员资格 39.银行间交易商协会会员资格 40.固定收益证券综合电子平台交易商资格 41.上海证券交易所固定收益证券综合电子平台一级交易商资格 42.上海证券交易所国债买断式回购参与主体资格 43.上海证券交易所债券质押式报价回购交易权限资格 44.沪深交易所债券质押式报价回购业务资格 45.期权结算业务资格 46.证券业务外汇经营业务资格 47.证券经纪人制度资格 48.中国证券登记结算责任有限公司代理证券账户业务资格 49.中央国债登记结算有限责任公司乙类结算会员资格 50.中央国债登记结算有限责任公司企业债直接投资人资格 51.客户交易结算资金支付服务试点资格 52.全国银行间同业拆借市场成员资格 53.中国外汇交易中心外币拆借业务资格 54.深圳交易所综合协议交易平台 55.开展证券公司现金管理产品快速取现业务资格 56.中国期货业协会普通会员资格 57.上海市互联网金融行业协会会员资格 58.上海黄金交易所银行间黄金询价业务资格 59.机构间私募产品报价与服务系统做市商资格 60.上海清算所债券交易净额清算业务资格 61.转融通业务资格 62.中国互联网金融协会会员资格 63 军工涉密业务咨询服务业务资格 64.信用风险缓释工具业务资格(八)公司历史沿革 申银万国证券股份有限公司是原上海申银证券公司(以下简称“原申银证券”)和 2017 年年度报告 7 原上海万国证券公司(以下简称“原万国证券”)经中国人民银行银复1996 200 号文批准,于 1996 年 9 月 16 日以新设合并方式设立,申银万国设立时注册资本为1,320,000,000 元。根据中国证监会 2001 年 10 月 18 日下发的 关于同意申银万国证券股份有限公司增资扩股方案的批复(证监机构字 2001 218 号),申银万国在规定期限内完成了各项工作,注册资本由 1,320,000,000 元变更为 4,215,760,000 元,并相应修改了公司章程。根据中国证监会 2002 年 3 月 4 日下发关于核准申银万国证券股份有限公司增资扩股的批复(证监机构字2002 61 号),申银万国于 2002 年 5 月完成了注册资本的工商变更登记,并向中国证监会领取了新的经营证券业务许可证。2005 年 9 月,中央汇金投资有限责任公司对申银万国进行注资,以 25 亿元现金认购 25 亿股新股。经股东大会批准、中国证监会核准、工商行政部门完成变更注册登记等相关法定程序后,申银万国增资扩股于 2005 年 9 月 30 日正式完成,注册资本变更为 6,715,760,000 元。经 2012 年 2 月 24 日中国证监会上海监管局关于核准申银万国证券股份有限公司变更持有 5%以上股权的股东的批复(沪证监机构字201242 号)核准,中央汇金受让上海国际集团有限公司、上海国有资产经营有限公司、上海国际信托有限公司、上海国际集团资产管理有限公司四家公司所持申银万国合计 1,218,967,798 股股份。股权变更完成后,中央汇金所持申银万国股份数增加至 3,718,967,798 股,持股比例为55.38%。2014 年 7 月 25 日,申银万国召开第三届董事会第十八次会议,宏源证券召开第七届董事会第二十一次会议,审议通过了有关申银万国证券换股吸收合并宏源证券的议案;2014 年 8 月 11 日,申银万国证券 2014 年第二次临时股东大会、宏源证券 2014年第一次临时股东大会审议通过了上述换股吸收合并事项。宏源证券股份有限公司前身是 1993 年以社会募集方式设立的新疆宏源信托投资股份有限公司,1994 年 1 月 3 日经中国证券监督管理委员会批准,首次向社会公众发行人民币普通股 5000 万股,于 1994 年 2 月 2 日在深圳交易所上市。2000 年 9 月,经中国证券监督管理委员会证监机构字2000210 号文批准,整体改组为宏源证券股份有限公司。2014年11月28日,中国证监会关于核准申银万国证券股份有限公司发行股票吸收合并宏源证券股份有限公司的批复(证监许可20141279号),核准申银万国证券发行8,140,984,977股股份吸收合并宏源证券。2014 年 12 月 14 日,申银万国证券召开第三届董事会第二十三次会议,审议同意根据本次重组方案,申银万国以吸收合并宏源证券后的全部证券类资产及负债出资在上海设立全资证券子公司,之后,申银万国证券更名为申万宏源集团股份有限公司并迁址新疆。2015 年 1 月 8 日,财政部印发关于申银万国证券吸收合并宏源证券新设公司资产评估项目核准的批复(财金20151 号),核准了申银万国以吸收合并宏源证券后的全部证券类资产及负债出资设立证券子公司的资产评估报告;2015 年 1 月 15 日,中国证监会印发关于核准设立申万宏源证券有限公司及其 2 家子公司的批复(证监许可201595 号),同意申银万国以吸收合并宏源证券后的全部证券类资产及负债出资设立全资证券子公司申万宏源证券有限公司。同日,申万宏源证券有限公司成立。2015 年 1 月 16 日,申银万国证券股份有限公司更名为“申万宏源集团股份有限公司”,经营范围变更为“投资管理,实业投资,股权投资,投资咨询”,并取得了上海市工商行政管理局换发的营业执照(注册号:310000000046991)。2017 年年度报告 8 2015 年 1 月 20 日,申万宏源集团迁址至新疆乌鲁木齐市,并取得了新疆维吾尔自治区工商行政管理局换发的营业执照。2015年1月23日,即换股实施股权登记日收市后,宏源证券股票实施换股,转换成申万宏源A股股票。2015年1月26日,经深圳证券交易所关于申万宏源集团股份有限公司人民币普通股股票上市的通知(深证上201514号)同意,申万宏源集团发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所上市。2015 年 3 月,公司根据股东大会授权和具体实施情况,完成了章程备案、注册资本变更、企业类型变更等工商变更登记手续,取得了新疆维吾尔自治区工商行政管理局换发的营业执照,注册资本:14,856,744,977 元。2016年7月6日,公司实施完成2015年度利润分配方案,公司总股本由14,856,744,977股增加至20,056,605,718股。2016年11月,公司根据股东大会授权,对公司章程相应条款进行修订,并办理了工商登记变更及备案手续,换领了新的营业执照。注册资本变更为20,056,605,718元,经营范围变更为:投资管理,实业投资,股权投资,投资咨询,房屋租赁。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)经中国证券监督管理委员会关于核准申万宏源集团股份有限公司非公开发行股票的批复(证监许可2017 2282 号)核准,2018 年 1 月,申万宏源集团股份有限公司向四名投资者非公开发行 2,479,338,842 股人民币普通股,并于 2018 年 1 月 30 日在深圳证券交易所上市,公司总股本由 20,056,605,718 股增至 22,535,944,560 股。2018年 2 月 2 日,公司根据股东大会的授权,办理了注册资本和公司章程有关条款的工商登记变更及备案手续,换领了新的营业执照,注册资本变更为 22,535,944,560元。八、主要会计数据和财务指标八、主要会计数据和财务指标(一)主要会计数据和财务指标 合并 单位:元 项目项目 2017 年年 2016 年年 本年比上年增减(本年比上年增减(%)2015 年年 调整前调整前 调整后调整后 调整后调整前调整后调整前 调整后调整后 营业收入(元)13,367,782,979.84 14,719,976,135.3014,713,533,797.59-9.15 30,462,603,134.29 30,460,835,851.63归属于上市公司股东的净利润(元)4,599,683,411.82 5,409,058,284.055,409,058,284.05-14.96 12,154,187,940.61 12,154,187,940.61归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润(元)4,498,586,074.00 5,305,329,787.435,305,329,787.43-15.21 12,109,979,377.29 12,109,979,377.29其他综合收益的税后净额(元)216,578,381.70-1,023,589,968.56-1,023,589,968.56不适用-283,152,580.70-283,152,580.70经营活动产生的现金流量净额(元)-30,585,421,116.43-38,506,580,972.47-38,506,580,972.47不适用50,464,496,017.79 50,464,496,017.79基本每股收益(元/股)0.23 0.270.27-14.81 0.61 0.61稀释每股收益(元/股)0.23 0.270.27-14.81 0.61 0.61加权平均净资产收益率(%)8.61 10.5910.59减少1.98个百分点 27.41 27.41 2017 年年度报告 9 项目项目 2017 年末年末 2016 年末年末 本年末比上年末增减(本年末比上年末增减(%)2015 年末年末 调整前调整前 调整后调整后 调整后调整前调整后调整前 调整后调整后 资产总额(元)299,943,298,189.36 275,489,262,612.92275,489,262,612.928.88 333,569,469,451.56 333,569,469,451.56负债总额(元)242,937,520,017.23 221,416,021,674.13221,416,021,674.139.72 281,703,691,160.13 281,703,691,160.13归属于上市公司股东的净资产(元)55,197,196,588.16 52,304,811,758.9152,304,811,758.915.53 50,234,291,322.64 50,234,291,322.64 母公司 单位:元 项目项目 2017 年年 2016 年年 本年比上年增减(本年比上年增减(%)2015 年年 调整前调整前 调整后调整后 调整后调整前调整后调整前 调整后调整后 营业收入(元)1,253,304,690.50 3,512,605,415.183,515,062,317.02-64.34114,707,666.67 114,707,666.67归属于上市公司股东的净利润(元)1,014,488,549.79 3,322,934,880.103,322,934,880.10-69.47-7,592,318.88-7,592,318.88归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润(元)1,015,581,440.94 3,320,995,672.223,320,995,672.22-69.42-156,197.88-156,197.88其他综合收益的税后净额(元)8,156,624.39-3,721,886.25-3,721,886.25不适用-84,496,962.70-84,496,962.70经营活动产生的现金流量净额(元)20,281,512.48 72,601,736.3972,601,736.39-72.06-38,108,975.88-38,108,975.88基本每股收益(元/股)0.05 0.170.17-70.59-0.0004-0.0004稀释每股收益(元/股)0.05 0.170.17-70.59-0.0004-0.0004加权平均净资产收益率(%)2.68 9.969.96减少7.28个百分点-0.02-0.02项目项目 2017 年末年末 2016 年末年末 本年末比上年末增减(本年末比上年末增减(%)2015 年末年末 调整前调整前 调整后调整后 调整后调整前调整后调整前 调整后调整后 资产总额(元)53,628,853,039.28 54,438,492,848.0154,438,492,848.01-1.4938,853,793,777.67 38,853,793,777.67负债总额(元)15,965,925,895.13 15,792,550,306.2415,792,550,306.241.101,298,552,483.20 1,298,552,483.20归属于上市公司股东的净资产(元)37,662,927,144.15 38,645,942,541.7738,645,942,541.77-2.5437,555,241,294.47 37,555,241,294.47注:根据财政部 2017 年 4 月 28 日颁布的企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营(财会201713 号)和 2017 年 12 月 28 日发布的关于修订印发一般企业财务报表格式的通知(财会201730 号),公司对“营业收入”项下的“资产处置收益”项目可比期间的比较数据进行追溯调整。2016 年度、2015年度合并口径的资产处置损失分别为-6,442,337.71 元、-1,767,282.66 元;母公司口径的资产处置收益分别为2,456,901.84 元、0.00 元。截止披露前一交易日的公司总股本 截止披露前一交易日的公司总股本(股)22,535,944,560用最新股本计算的全面摊薄每股收益(元/股)0.2041 2017 年年度报告 10 (二)非经常性损益的项目和金额 单位:元 项目项目 2017年金额年金额 2016年金额年金额 2015年金额年金额 说明说明 非流动资产处置损益(包括已计提资产减值准备的冲销部分)-9,655,300.86-6,442,337.71-9,056,389.66 主要是固定资产处置损益 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)168,948,230.41161,216,010.9061,688,514.39 主要是财政奖励和专项补助 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 13,257,840.70 主要是逾期债权收回 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-15,534,429.58-6,086,819.54-2,304,433.44 减:少数股东权益影响额(税后)8,011,573.568,128,645.982,658,280.63 所得税影响额 34,649,588.5936,829,711.0516,718,688.04 合计 101,097,337.82103,728,496.6244,208,563.32-(三)分季度财务指标 合并 单位:元 项目项目 第一季度第一季度 第二季度第二季度 第三季度第三季度 第四季度第四季度 营业收入 2,825,409,700.693,236,685,731.593,572,770,725.25 3,732,916,822.31归属于上市公司股东的净利润971,823,577.601,078,141,280.131,533,726,150.24 1,015,992,403.85归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 972,599,299.711,057,603,055.731,530,601,946.52 937,781,772.04经营活动产生的现金流量净额-18,896,922,731.291,815,001,307.66-4,995,481,052.62-8,508,018,640.18 母公司 单位:元 项目项目 第一季度第一季度 第二季度第二季度 第三季度第三季度 第四季度第四季度 营业收入 44,864,411.631,017,777,971.8219,182,711.84 171,479,595.21净利润 12,979,482.55956,220,598.18-25,915,007.74 71,203,476.80扣除非经常性损益的净利润 12,977,436.55956,218,692.38-25,983,531.68 72,368,843.69经营活动产生的现金流量净额47,404,366.40295,956,314.57-141,680,097.88-181,399,070.61(四)净资本及流动性风险控制指标(以申万宏源证券母公司数据计算)单位:元 项目项目 2017 年末年末 2016 年末年末 本年末比上年末增减本年末比上年末增减 核心净资本 40,361,244,538.66 37,896,007,771.72 6.51%附属净资本 10,710,000,000.00 13,000,000,000.00-17.62%净资本 51,071,244,538.66 50,896,007,771.72 0.34%净资产 49,811,286,576.54 46,459,442,610.41 7.21%各项风险资本准备之和 23,747,341,989.7820,713,673,814.88 14.65%表内外资产总额 202,471,312,016.06152,055,298,367.73 33.16%2017 年年度报告 11 项目项目 2017 年末年末 2016 年末年末 本年末比上年末增减本年末比上年末增减 风险覆盖率 215.06%245.71%减少 30.65 百分点资本杠杆率 19.94%24.93%减少 4.99 百分点流动性覆盖率 205.42%215.12%减少 9.70 百分点净稳定资金率 127.98%142.92%减少 14.94 百分点净资本/净资产 102.53%109.55%减少 7.02 百分点净资本/负债 34.39%50.08%减少 15.69 百分点净资产/负债 33.54%45.72%减少 12.18 百分点自营权益类证券及其衍生品/净资本 28.17%30.31%减少 2.14 百分点自营非权益类证券及其衍生品/净资本 134.08%86.36%增加 47.72 百分点 九、采用公允价值计量的项目 九、采用公允价值计量的项目 单位:万元 项项 目目 2017 年年 2016 年年 本年变动本年变动 对本年利润的对本年利润的 影响影响 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 4,936,251.913,493,628.301,442,623.61 148,702.99可供出售金融资产 4,698,772.304,059,484.84639,287.46 188,916.00以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 264,810.00105,414.21159,395.79-1,790.75衍生金融工具-2,554.17-1,429.02-1,125.15 11,528.88合计:9,897,280.047,657,098.332,240,181.71 347,357.12 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务(一)公司从事的主要业务及经营模式 公司主要经营范围为:投资管理、实业投资、股权投资、投资咨询、房屋租赁。公司通过申万宏源证券、申万宏源西部、申万宏源承销保荐三家证券公司开展证券类业务,并积极拓展投资业务和多元金融业务。公司将充分利用“上市集团+证券公司”的双层架构优势,构建以资本市场为依托、以“投资+投行”为特色的金融服务商,实现证券业务与投资业务的协同发展。证券业务方面,逐步构建以客户为导向的服务体系,努力争先进位,不断提升行业竞争力,积极由传统证券公司向现代投资银行转型。投资业务方面,围绕资本市场,进行投资布局,形成交易资产,为证券公司发展输出资源,助力实体经济发展;围绕交易资产,审慎稳妥进行多元金融布局,丰富证券业务的客户服务工具,打造综合金融服务闭环。(二)公司所属行业发展特征及公司所处的行业地位 2017 年,我国金融市场进一步成熟完善,资本市场在金融体系中的重要性继续提 2017 年年度报告 12 升、在经济新常态中的作用不断强化。在国家利好政策和行业创新的推动下,直接融资比重稳步提升、并购重组加速发展、多层次资本市场服务实体经济的能力持续增强。同时,金融监管不断加强,行业进入理性规范发展期。一年来,公司围绕证券业务、投资业务、多元金融业务三个板块,继续全力构造以资本市场为核心的金融业务全产业链。目前,公司资产质量优良、财务状况良好,财务风险较小,继续保持较强盈利能力和成长性。1.证券业务 证券板块抓住资本市场机遇,大力推进资本中介业务、投行业务和资产证券化业务的发展,资管业务发展保持行业前列,投行业务快速增长。(1)经纪业务 经纪业务是公司的基础业务和优势业务,公司营业网点、客户数量、资产规模、市场份额均位居行业前列。公司拥有强大的交易平台、便利的委托系统、快捷的移动证券、丰富的行情服务、专业的咨询服务、完善的客服体系、系列的产品服务、全面的银证合作,能够为客户提供便捷的综合理财服务。公司主要通过接受客户委托,代理客户买卖证券从而获取代理买卖证券手续费收入,是公司重要的收入来源。报告期内,公司经纪业务在佣金竞争白热化的市场环境下,加大客户资产引进力度,期末公司证券客户托管资产达到 2.90 万亿元,较上年末增长 26.75%,代理买卖业务净收入排名保持行业第 5。(2)信用业务 信用业务是公司基于客户信用进行的资金、证券信贷类业务,主要包括融资融券业务、约定购回式证券交易业务、股票质押式回购交易业务、转融通业务等。公司较早开展证券信用交易业务,具有较强的综合实力和风险控制能力,拥有良好的市场口碑,融资融券业务发展位于行业前列。报告期内,公司信用业务进一步完善集客户适当性管理、业务推进、风险管理于一体的业务运作体系,在严格风险控制的同时,重点推进融资融券和股票质押业务发展。截至 2017 年末,公司融资融券业务利息收入行业排名第 6,股票质押业务余额规模排名行业第 8。(3)机构业务 公司与众多银行、保险、基金、信托、社保、私募、财务公司等金融机构客户密切合作,主要为机构客户提供研究咨询、销售交易、量化投资咨询等服务。公司依托于控股子公司申万研究所强大的研究实力和品牌影响力,机构客户资源不断积累,机构业务稳步发展。报告期内,公司机构业务按照“平台化”战略发展要求,初步建立了“产品、销售、交易+分支机构”的“3+1”协同运作模式,完成了“私募 50 系列、公募 50 系列和海外 50 系列”产品动态管理体系建设,构建了覆盖 300 家银行等同业客户的大机构业务平台。截至 2017 年末,公司实现席位租赁收入 4.75 亿元,排名继续位于行业第一梯队。(4)资产管理业务 申万宏源证券是中国证监会首批认可的、具有受托投资管理业务资格的券商,也是国内最早和银行、信托以及其他金融机构开展跨行业合作的券商。公司拥有最具创新意识和规范意识的专业资管团队,业务体系涵盖制定投资方案、设计创新投资策略与产品、开发客户资源与后续服务、业务统计与风险监控等全链条。报告期内,公司资产管理业务顺应市场和监管形势变化,以提升主动管理能力为主线推进转型,扩充业务渠道、丰富产品体系、提高投资水平。截至 2017 年末,公司 2017 年年度报告 13 资产管理业务规模 8,554.17 亿元,排名行业第 4。(5)投资银行业务 公司投资银行业务致力于为企业提供股权融资、债权融资、并购重组、财务顾问、资产证券化、市值管理等一站式综合金融服务,并通过优质、全面、持续的服务形成与重要客户的长期合作关系。作为国内证券行业的先行者,公司投资银行业务始终以成为“企业最好的金融顾问”为目标,以持续的创新精神,创造了新中国证券市场上一系列第一,在行业内具有良好品牌。报告期内,公司投资银行业务积极应对债券市场低迷局面,努力顺应金融服务实体经济要求,全方位开发 IPO、再融资、并购重组、公司债等项目。截至 2017 年末,公司共完成股票主承销项目 25 家,债券主承销项目 28 家,股权、债券融资项目储备丰富,业务发展后劲十足。公司共完成场外市场推荐挂牌项目 78 家,定向增资项目156 家,一级市场排名保持行业第 2。(6)投资交易业务 公司投资交易业务是指运用自有资金买卖股票、基金、债券等有价证券以获取盈利的业务。长期以来,公司坚持价值投资理念,通过不断加强对自有资金的配置管理,持续提高投资交易能力,积极探索中低风险的资本中介业务,努力追求自有资金投资的中长期绝对收益。报告期内,公司投资交易业务面对较为低迷的市场环境、日益趋严的监管环境,按照“控风险、推转型、抓布局、促协同”的思路,稳步推进投资交易体系转型,把握市场机会实现了稳定的业绩回报。(7)国际业务 公司国际业务主要包括 QFII、RQFII 经纪代理业务,B 股市场海外机构投资者经纪代理业务,相关境外机构客户市场开拓、维护,以及境外机构客户境内 A、B 股交易的清算交收等运作支持业务。作为中国境内 B 股业务和 QFII 业务的开拓者及领先者,公司以“投资中国”的服务提供商为切入点,为全球的投资人寻找“中国机会”,在业内拥有良好声誉。报告期内,公司国际业务加大海外客户开发力度,进一步巩固 QFII 业务领先优势。截至 2017 年末,公司境外机构客户达到 108 家,较上年末增加 4 家,其中:QFII 客户 62 家,占全市场 310 家的 20%。2.投资业务 公司不断优化投资业务体系,继续加强对重点行业、重点企业和重点领域的投资,持续做实做强投资业务平台。面对监管趋严的外部环境,公司坚持稳健经营,严格防控投资风险,投资规模稳步提升、投资结构进一步优化,取得了较好的投资收益。(1)股权投资业务 2017 年,受到宏观金融政策和监管新规的影响,私募基金子公司全行业处于整改期。公司所属直投子公司根据证券公司私募投资基金子公司管理规范要求,进一步梳理和调整了自身经营模式,并以综合金融服务为抓手加快业务转型,年内与多家机构合作落地了多只股权投资基金。(2)另类投资业务 2017 年,公司所属另类投资子公司围绕“客户”、“投资”、“协同”,深化业务转型,协同集团发展,在业务方向上逐步实现“一体两翼+孵化”,即:深耕股权投资及服务、Pre-Abs 商业地产投资及服务两大领域,孵化绿色金融等潜在投资领域。3.多元金融业务 公司深入贯彻全国金融工作会议精神,围绕证券业务需求,审慎开展多元金融财 2017 年年度报告 14 务性投资,积极打造综合金融服务闭环,在加强浙商银行与证券业务协同的基础上,完成了对新疆金投资产管理股份有限公司的投资。(1)公募基金管理业务 2017 年,公司所属基金管理子公司不断提升主动管理能力和产品创新能力,持续完善产品线布局,管理资产规模保持稳定,主动权益投资取得较好回报,投资能力处于行业领先水平。(2)期货业务 2017 年,公司所属申万期货抓住场内期权、期货新品种上市、品种国际化、场外市场等创新发展的机遇,不断提高对客户期现货、场内外、境内外业务综合服务能力,连续四年在期货公司分类评价中获评 A 类 AA 级。宏源期货坚持平台化发展理念,业务转型步伐加快,经营业绩快速增长,分类评价保持 A 类 A 级。二、公司主要资产发生的重大变化二、公司主要资产发

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