603977_2018_国泰集团_2018年年度报告_2019-03-07.pdf

2018 年年度报告 1/209 公司代码：603977 公司简称：国泰集团 江西国泰民爆集团股份有限公司江西国泰民爆集团股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2/209 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、大华会计师大华会计师事务所事务所（特殊普通合伙）（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人熊旭晴熊旭晴、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人李仕民李仕民及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）罗敏荆罗敏荆声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以 2018 年末总股本 391,233,980 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金 1.00 元人民币（含税），共计派发现金红利 39,123,398 元（含税），剩余未分配利润结转以后年度分配。本预案尚需提交公司股东大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告中涉及对未来计划的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细阐述公司在生产过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅“第四节 经营情况讨论与分析”中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险部分。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3/209 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.40 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.62 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.70 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.71 第九节第九节 公司治理公司治理.78 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.81 第十一节第十一节 财务报告财务报告.82 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.209 2018 年年度报告 4/209 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、集团公司、国泰集团 指 江西国泰民爆集团股份有限公司 控股股东、军工控股 指 江西省军工控股集团有限公司 实际控制人、江西省国资委 指 江西省国有资产监督管理委员会 民爆投资 指 江西省民爆投资有限公司 江钨有限 指 江西钨业集团有限公司 鑫安信和 指 江西鑫安信和投资集团有限责任公司 新余国泰 指 江西新余国泰特种化工有限责任公司，为公司全资子公司 吉安国泰 指 江西吉安国泰特种化工有限责任公司，为公司全资子公司 抚州国泰 指 江西抚州国泰特种化工有限责任公司，为公司全资子公司 赣州国泰 指 江西赣州国泰特种化工有限责任公司，为公司全资子公司 宜丰国泰 指 江西宜丰国泰化工有限责任公司，为公司全资子公司 五洲爆破 指 江西国泰五洲爆破工程有限公司，为公司全资子公司 恒合投资 指 江西恒合投资发展有限公司，为公司全资子公司 拓泓新材 指 江西拓泓新材料有限公司，为恒合投资控股子公司 德兴恒泰 指 德兴市恒泰民爆物品有限责任公司，为恒合投资控股子公司 江铜民爆 指 江西铜业民爆矿服有限公司,为公司全资子公司 威源民爆 指 江西威源民爆器材有限责任公司，为公司全资子公司 威源龙狮 指 江西威源龙狮化工有限责任公司，为威源民爆控股子公司 威安爆破 指 江西威安爆破工程有限公司，为威源民爆参股子公司 萍乡民爆 指 萍乡市威源民爆物品有限公司，为威源民爆参股子公司 永宁科技 指 江西永宁科技有限责任公司，为恒合投资控股子公司 金稷管理 指 江西金稷企业管理咨询有限公司，为恒合投资全资子公司 瑞曼增材 指 江西瑞曼增材科技有限公司，为恒合投资控股子公司 融思科技 指 江西融思科技有限公司，为控股子公司江西国泰利民信息科技有限公司全资子公司 报告期、期内 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 江西国泰民爆集团股份有限公司 公司的中文简称 国泰集团 公司的外文名称 Jiangxi Guotai Industrial Explosive Group Co.,Ltd.2018 年年度报告 5/209 公司的外文名称缩写 Guotai Group 公司的法定代表人 熊旭晴 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 何骥 杨洁芸 联系地址 江西省南昌市高新区高新大道699号 江西省南昌市高新区高新大道699号 电话 0791-86119816 0791-86119816 传真 0791-88115785 0791-88115785 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 江西省南昌市高新区高新一路 89 号 公司注册地址的邮政编码 330096 公司办公地址 江西省南昌高新区高新大道 699 号 公司办公地址的邮政编码 330096 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 国泰集团 603977 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 江西省南昌市高新技术开发区火炬大街 188 号丰源会展中心 5 楼 签字会计师姓名 丁莉、何雨村 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中德证券有限责任公司 办公地址 北京市朝阳区建国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层 签字的保荐代表人姓名 胡涛、张国锋 持续督导的期间 2016 年 11 月 11 日至 2018 年 12 月 31 日 报告期内履行持名称 中德证券有限责任公司 2018 年年度报告 6/209 续督导职责的财务顾问 办公地址 北京市朝阳区建国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层 签字的财务顾问主办人姓名 胡涛、郭强 持续督导的期间 2017 年 10 月至 2020 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业收入 868,309,956.16 565,306,857.98 53.60 471,901,349.16 归属于上市公司股东的净利润 70,337,553.86 68,612,961.64 2.51 100,945,944.62 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 43,953,991.37 50,275,910.41-12.57 57,867,905.07 经营活动产生的现金流量净额 80,360,830.85 110,253,487.12-27.11 91,638,465.55 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 1,834,454,892.55 947,591,281.35 93.59 989,514,540.85 总资产 2,733,759,910.27 1,329,024,408.53 105.70 1,202,981,251.84 期末总股本 391,233,980.00 221,080,000.00 76.96 221,080,000.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 基本每股收益（元股）0.22 0.31-29.03 0.59 稀释每股收益（元股）0.22 0.31-29.03 0.59 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.14 0.23-39.13 0.34 加权平均净资产收益率（%）6.33 7.08 减少0.75个百分点 15.55 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）3.96 5.19 减少1.23个百分点 8.91 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 为顺应民爆行业鼓励重组整合政策导向，做大做强民爆主业，2018 年 10 月，公司以发行股份购买资产方式，完成了对江铜民爆和威源民爆的并购重组。并购重组完成后，公司资产总额、净资产规模大幅增长，营业收入、净利润也相应增加。2018 年，受民爆行业市场竞争激烈的影响，2018 年年度报告 7/209 公司民爆产品价格有所下降，同时受硝酸铵等主要原材料价格大幅上涨、公司合并范围扩大导致 期间费用增加等因素影响，营业收入虽大幅增长，但归属于上市公司股东的净利润增幅不大。1、2018 年度，公司实现营业收入 86,830.00 万元，比上年增加 30,300.31 万元，增长 53.60%，主要原因：一是发行股份并购重组增加威源民爆和江铜民爆10-12月份的营业收入14,660.57万元；二是公司加大对非民爆产业的投资，2018 年非民爆企业实现营业收入 17,876.53 万元，比上年增加 11,596.72 万元；三是公司统一民爆产品销售管理，统筹协调各子公司的民爆产品销售，实现民爆产品营业收入 48,308.27 万元（不含发行股份并购重组企业），比上年增加 3,559.39 万元；四是公司积极开拓爆破服务业务，特别是拆除爆破业务，实现爆破服务营业收入 5,985.63 万元（不含发行股份并购重组企业），比上年增加 483.64 万元。2、2018 年度，公司经营活动产生的现金流量净额 8,036.08 万元，比上年减少 2,989.27 万元，下降，下降 27.11%，主要原因：一是硝酸铵等主要原材料价格上涨致购买商品、接受劳务支付现金增加；二是收到其他与经营活动相关的现金减少较大。3、2018 年末，公司总资产、归属于上市公司股东的净资产、总股本大幅增长的主要原因是：公司完成发行股份购买威源民爆、江铜民爆资产所致。4、2018 年度，公司每股收益下降的主要原因是:年初股本每 10 股转 4 股使得公司总股本增加所致。5、2018 年度，公司净资产收益率下降的主要原因是：净利润的增长幅度小于净资产增长幅度所致。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）2018 年年度报告 8/209 营业收入 118,676,043.25 185,963,282.21 182,363,387.23 381,307,243.47 归属于上市公司股东的净利润 10,946,310.63 24,629,349.02 17,045,933.60 17,715,960.61 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,666,373.90 18,502,460.34 14,758,792.58 7,026,364.55 经营活动产生的现金流量净额-55,109,122.09 34,077,596.11 11,845,541.71 89,546,815.12 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 5,002,409.48 686,120.94 24,906,417.95 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 21,227,914.89 20,077,640.96 21,850,976.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 8,416,302.04 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效 2018 年年度报告 9/209 套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,897,509.51 -784,037.02 5,787,915.43 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-285,984.30 1,281,822.64-776,240.93 所得税影响额-6,079,570.11 -2,924,496.29-8,691,028.90 合计 26,383,562.49 18,337,051.23 43,078,039.55 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主营业务：公司主营业务为民用爆破器材的研发、生产、销售及爆破服务，是全国产品种类最齐全的民用爆破器材生产企业之一。公司主要产品为工业炸药、工业雷管及工业索类等民用爆破器材，同时为矿山、基建项目等提供爆破服务。（二）经营模式：1、采购模式 2018 年年度报告 10/209 公司本着“高效、节约、公开、透明”的采购原则，实行“主要原材料和物资由集团公司统一组织采购；一般原材料、辅助原材料和一般物资由子公司自行采购，向集团公司生产供应部备案”的管理模式。集团公司生产供应部负责主要原材料和物资采购的询价、定价和确定供应商及统一采购等管理工作，其中为了确保采购的经济性，公司严格执行询价、比价程序，按照“比质比价、货比三家”的原则向供应商逐一询价、议价，确保原材料和物资质优价廉。公司制定了物资采购管理办法、物资采购管理实施细则、物资采购计划编制及申报等采购相关制度和规章，并严格按照制度规章执行日常采购工作。2、生产模式 公司拥有工信部核发的民用爆炸物品生产许可证及相应的安全生产许可，并严格按照核定的品种和数量进行生产，生产作业严格执行安全技术规程的规定。公司销售分公司在年底与客户签订来年的框架合同，合同中注明来年的采购量。以该采购量为基础，销售分公司对下年的民爆产品销售进行预测，编制下年的民爆产品销售计划，集团公司生产供应部按照产销平衡原则，结合各子公司的生产凭照能力，编制公司及各子公司年度生产计划。各子公司生产供应部在季度末及月底编制相应的下季度及月度生产计划，并报集团公司生产供应部。客户每批产品采购，向公司发出具体订单，公司根据订单需求对生产计划进行调整，并严格在安全生产许可的品种、数量范围内进行生产。同时，常规产品一般按照制定的生产计划安排生产，但对客户有特殊规格、特殊包装要求的产品则以销定产。3、销售模式 公司采用“以流通公司经销方式为主、以终端用户直销方式为辅”的销售方式。集团公司设立销售分公司，统一销售各子公司的民爆产品。鉴于各子公司的生产许可均统一在集团的生产许可证下，根据集团公司的销售管理办法，各子公司产品均以“江西国泰民爆集团股份有限公司”名称对外销售，各子公司的产品先销售给集团公司，再由集团公司销售给客户，集团公司可根据实际情况授权子公司进行销售、开具发票。4、定价模式 在 2014 年底国家发改委取消民爆器材出厂价格指导前，公司的定价基准为自 2008 年 8 月 20日起执行的 国家发展改革委关于调整民用爆破器材出厂价格的通知（发改价格20082079 号），即由此前执行的下浮 5%、上浮 10%的幅度，扩大为上下浮动 15%。在 2014 年底国家发改委取消民爆器材出厂价格指导后，公司直接与主要客户进行销售价格协商。5、结算模式 2018 年年度报告 11/209 公司对客户综合划定资信等级，并进行动态管理，资信一般的客户按现款现货方式进行交易，资信较好的客户，给予一定账期。公司严格按照管理条例中规定的“销售、购买民用爆炸物品，应当通过银行账户进行交易，不得使用现金或者实物进行交易”方式进行结算。（三）行业情况：民爆行业是国民经济重要的基础性行业，其产品被广泛应用于煤炭、金属、非金属等矿山开采，交通、冶金、建材、水利、电力、控制拆除爆破等多个领域中。民爆行业的发展与基础产业、基础设施建设、国民经济发展等紧密关联。在国民经济景气、固定资产投资增长、煤炭、石油及各类矿产开发需求旺盛时期，民爆行业也随之处于良好的发展阶段；相反，如果国民经济萧条，固定资产投资大幅减少，煤炭、石油及各类矿产开发需求减少，民爆行业市场需求也随之下降。民爆行业的季节性主要体现在终端用户的开工季节性上，每年的第一季度为淡季。由于春节期间出于安全管理的考虑，矿山、基建等下游终端客户会较长时间的停产停工，同时民爆主管部门也会要求加强春节期间的安全管理，此外由于春季的雨水较多，工地施工节奏缓慢，因此民爆企业在一季度开工时间较短，产销量较少。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 主要资产主要资产 期末数期末数 年初数年初数 变动率变动率%重大变化说明 货币资金货币资金 369,414,243.64 102,869,209.41 259.11 完成重大资产重组所致 应收票据及应收账应收票据及应收账款款 138,933,860.89 61,754,987.93 124.98 完成重大资产重组所致 预付款项预付款项 18,404,250.11 9,999,159.47 84.06 完成重大资产重组所致 存货存货 104,206,833.09 46,906,451.88 122.16 完成重大资产重组所致 其他流动资产其他流动资产 319,350,948.51 168,449,109.10 89.58 完成重大资产重组所致 长期股权投资长期股权投资 7,644,143.02 5,297,763.17 44.29 完成重大资产重组所致 在建工程在建工程 116,351,176.34 1,607,028.41 7,140.14 系购置科研办公大楼及装修所致 固定资产固定资产 869,868,466.15 666,590,123.97 30.50 完成重大资产重组所致 无形资产无形资产 343,492,800.10 152,008,926.46 125.97 完成重大资产重组所致 2018 年年度报告 12/209 开发支出开发支出 3,245,615.71 1,716,105.52 89.13 系子公司国泰利民资本化的研发支出增加所致 商誉商誉 356,390,495.44 3,215,034.78 10,985.12 完成重大资产重组所致 长期待摊费用长期待摊费用 19,367,885.92 3,897,472.07 396.93 完成重大资产重组所致 递延所得税资产递延所得税资产 21,114,743.76 13,700,504.02 54.12 完成重大资产重组所致 其他非流动资产其他非流动资产 17,703,955.26 84,984,587.10 -79.17 系购置科研办公大楼预付款转在建工程所致 其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）区位和市场优势 公司所在的江西省是矿产资源大省，多种金属保有资源储量居于全国前列。丰富的矿产储量及稳定增长的产量，是江西省民爆行业发展的稳定动力。同时江西省未来计划投放的固定资产投资及计划构筑的“五纵五横”的高速公路网、“五纵五横”的铁路网和“两纵三横”的高速铁路（客专）网、“一群两带三区”区域城镇格局，以及中央苏区振兴战略亦为江西省民爆行业提供了广阔的需求与增长空间。公司位于江西省南昌市，子公司呈环形排列，合理地分布在江西省内，能够全面覆盖江西省内和辐射周边省市，公司对周边省份的民爆产品需求具有区位优势，能迅速补给满足需求缺口，销售辐射到广东、贵州、福建、广西、海南、江苏、山东、湖南、浙江等外省，建立了良好的省外销售网络及客户基础。（二）产业链完整及品种齐全优势 公司民爆产业链贯穿研发、生产、销售、配送、使用等全过程，可为客户提供全方位的服务。工业炸药、雷管、索类火工品等产品品种规格齐全，能够满足不同客户的需求。2018 年，公司通过发行股份购买威源民爆 100%股权和江铜民爆 100%股权后，公司新增了现场混装炸药产品，成为中国民爆行业产品种类最为齐全的企业之一。近年来公司着力产业结构优化升级，逐步从传统的民爆器材生产向生产与爆破服务一体化模式转变，借助子公司五洲爆破拥有爆破作业单位一级资质，为矿山、基建项目提供综合爆破服务解决方案，提升公司爆破服务一体化运作水平。（三）人才优势 公司在研发、生产、销售、管理等领域，积累了大量具有丰富理论知识和实践经验的优秀人才。公司目前拥有一支 300 多人的技术研发团队，其中国家民爆行业专家咨询委员会和标准化技术委员会专家 3 人，全国爆炸物品公共安全管理标准化技术委员会委员 1 人，省“百千万”跨世纪省级人才 2 人，高级工程师 50 余人，助理工程师以上 248 人。通过科学合理的人才选拔机制和2018 年年度报告 13/209 培养机制，优化人员结构，组建人才梯队，形成了稳定的核心团队，为公司的长期持续发展奠定了良好的基础。（四）技术研发优势 公司是江西省科学技术厅批准设立的江西省民爆器材工程技术研究中心的依托单位，形成了以江西省民爆器材工程技术研究中心为主体，企业技术中心、市级工程技术中心、校企产学研合作创新平台为支撑的集科研管理、项目开发、试制检测三位一体的研发体系。报告期内，公司自主研制的GT-1 型电子雷管自动装配生产线和乳化粒状铵油炸药及生产工艺技术装备项目已通过国家工信部安全生产司备案，并已进入试生产阶段，处于国内领先水平，产品质量稳定可靠。报告期内公司获批南昌市唯一一家国家级博士后科研工作站，标志着公司跨入国家级科研平台行列。全资子公司赣州国泰“乳化炸药智能制造试点示范”项目被国家工信部认定为“2018 年智能制造试点示范项目”。公司新增 3 家下属子公司瑞曼增材等列入高新技术企业，下属高新技术企业共 14 家。报告期内，公司荣获江西省优秀新产品一等奖 1 项、三等奖 2 项，新余国泰 GTX 型工业雷管项目荣获第九届中国技术市场金桥奖项目奖。2018 年，公司共获得授权专利技术 90 项，其中发明专利 8 项，实用新型专利 82 项。国泰集团及其下属 5 家子公司赣州国泰、宜丰国泰、吉安国泰、新余国泰、抚州国泰通过国家两化融合管理体系贯标评定，将加速公司推进转型升级和新型能力培育，为公司获取可持续竞争优势信息，实现战略发展目标提供保障。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年，国内经济由高速增长转向高质量发展的新常态，民爆行业总体运行情况保持平稳增长态势。2018 年是公司提出“开启二次创业、打造三个一流”的开局之年，公司完成重大资产重组工作，推动公司总体规模、经营质量开启新的发展阶段，实现了公司强主业、拓产业、精管理三大攻坚战有力推进。报告期内，公司推动科研创新成果显著，信息化建设取得实效，改革发展迈出新步伐，各项经营工作取得了新成果，为打造百年企业实现了良好开局。2018 年，公司民爆器材、爆破服务及非民爆产业板块营业收入均有所增加，总体经营情况如下：（一）民爆主业再添新亮点 1、并购重组，主业发展更加突出。报告期内，公司完成向民爆投资发行 81,721,980 股股份购买其持有的威源民爆 100%股权、江铜民爆 100%股权，交易价格合计 8.54 亿元。本次并购重组充分发挥资本市场资源优化配置功能，有效实现江西省民爆资产的业务整合。资产重组完成后，2018 年年度报告 14/209 公司下属民爆生产企业将由 5 家增至 9 家，公司工业炸药生产许可由 7.2 万吨增至 16.8 万吨（含现场混装炸药 4.4 万吨），位居全国民爆行业前列，整体综合实力将跻身全国民爆行业第一梯队。2、升级换代，顺应市场优化供给结构。报告期内，为了适应电子雷管发展的新形势，公司下属全资子公司新余国泰响应工信部、公安部大力推广使用电子雷管的要求，通过技术合作开发开展具有国内领先水平的电子雷管自动装配生产技术及其装备技术攻关，公司自主研制的GT-1 型电子雷管自动装配生产线研制项目 已通过工信部安全生产司备案（工安全函 2018)83 号）。2018年 7 月 25 日，公司 150 万发电子雷管扩能技术改造项目获省民爆器材监督管理局批准（赣民爆字201814 号）。目前公司已建立起电子雷管生产销售体系，并成功将电子雷管应用于爆破拆除工程。3、销爆联动，加快一体化发展步伐。为了加快推进民爆生产、爆破服务一体化发展，进一步整合公司爆破服务资源，完善一体化服务运行机制，提高矿山与爆破业务板块的经营、管理及协调运作能力，报告期内公司成立矿山与爆破工程事业部，建立以销带爆、以爆促销、销爆联动的营销机制，满足客户增值需求，提升公司整体竞争力能力。（二）持续推进多元化产业发展 报告期内，为了拓展公司投资领域，提升公司盈利能力，做大做强、做精做优我省优势特色产业，全资子公司恒合投资通过投资拓泓新材，快速进入钽铌湿法分离冶炼行业，在行业周期性复苏及下游需求逐年攀升的大背景下，对公司业绩提升、利润增长将带来积极影响。为了整合产业优质资源以实现资本和经营的有机整合，全资子公司恒合投资、金稷管理参与发起设立的共青城国泰兰德人才科创投资中心（有限合伙）、彭泽国泰力鼎投资管理中心（有限合伙）已完成设立注册，此举有利于公司挖掘及扶持一批符合江西省产业发展方向和区域战略规划布局，以及高端人才或优秀团队的创新创业类项目，符合公司发展利益的需要和股东利益最大化原则。（三）科研创新成果显著 报告期内，公司自主研制的GT-1 型电子雷管自动装配生产线和乳化粒状铵油炸药及生产工艺技术装备项目已通过国家工信部安全生产司备案，并已进入试生产阶段，处于国内领先水平，产品质量稳定可靠。报告期内公司获批南昌市唯一一家国家级博士后科研工作站，标志着公司跨入国家级科研平台行列。全资子公司赣州国泰“乳化炸药智能制造试点示范”项目被国家工信部认定为“2018 年智能制造试点示范项目”。公司新增 3 家下属子公司瑞曼增材等列入高新技术企业，下属高新技术企业共 14 家。2018 年，公司荣获江西省优秀新产品一等奖 1 项、三等奖 2 项，新余国泰 GTX 型工业雷管项目荣获第九届中国技术市场金桥奖项目奖。2018 年，公司共获得授权专利技术 90 项，其中发明专利 8 项，实用新型专利 82 项。国泰集团及其下属 5 家子公司赣州国泰、宜丰国泰、吉安国泰、新余国泰、抚州国泰通过国家两化融合管理体系贯标评定，将推进公司转型升级。2018 年年度报告 15/209 （四）信息化建设取得新成效 报告期内，公司以全资子公司赣州国泰为试点，建立民爆 MES 系统，实现民爆产品生产制造信息化管理；对生产和质量控制关键信息实现自动化采集管理，建立质量全过程跟踪体系，加快机器人及智能成套装备的应用，建立智能码垛装车等自动化仓储体系，进一步减少危险场所作业人员，实现生产、质量、运输、仓储全过程监管。（五）改革创新取得新突破 报告期内，公司推进大部制改革，进一步精简优化管理层级，提升内部协作能力，构建起科学高效的职能管理体系。针对爆破工程服务板块实行爆破项目经理负责制，将工程效益与员工薪酬待遇直接挂钩，激活各级人员内在源动力。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 1、2018 年，公司实现营业收入 86,831.00 万元，比上年增加 30,300.31 万元，增长 53.60%。其中实现民爆产品营业收入 57,609.52 万元，比上年增加 12,860.64 万元，增长 28.74%；爆破工程营业收入 11,344.95 万元，比上年增加 5,842.96 万元，增长 106.20%；非民爆产业营业收入 17,876.52万元，比上年增加 11,596.71 万元，增长 184.67%。2、2018 年，公司营业成本 53,974.35 万元，比上年增加 21,490.76 万元，增长 66.16%。民爆产品营业成本 32,352.18 万元，比上年增加 8,305.08 万元，增长 34.54%；爆破工程营业成本 8,599.34万元，比上年增加 3,695.95 万元，增长 75.38%；非民爆产业营业成本 13,022.83 万元，比上年增加 9,489.73 万元，增长 268.60%。3、2018 年，公司期间费用 26,417.95 万元，比上年增加 8,258.22 万元，增长 45.48%。4、2018 年，公司实现营业利润 8,787.82 万元，比上年增加 780.28 万元，增长 9.74%。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 868,309,956.16 565,306,857.98 53.60 营业成本 539,743,487.30 324,835,860.43 66.16 销售费用 85,868,882.19 51,076,901.12 68.12 管理费用 121,937,990.47 106,992,695.38 13.97 研发费用 41,976,836.82 22,131,231.66 89.67 财务费用 14,395,798.37 1,396,430.55 930.90 经营活动产生的现金流量净额 80,360,830.85 110,253,487.12-27.11 投资活动产生的现金流量净额-63,115,347.56-203,148,610.67 68.93 2018 年年度报告 16/209 筹资活动产生的现金流量净额 189,217,550.94 75,027,862.94 152.20 研发支出 48,745,723.73 24,040,502.27 102.76 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 具体分析如下：(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）民爆产品 576,095,174.76 323,521,761.18 43.84 28.74 34.54 减少 2.42个百分点 爆破工程 113,449,548.35 85,993,409.35 24.20 106.20 75.38 增加 13.32个百分点 基 础 化 学原料 76,932,017.10 63,963,540.25 16.86 141.17 139.03 增加 0.74个百分点 稀 有 稀 土金属冶炼 41,181,957.25 32,763,664.08 20.44-主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）乳化炸药 409,744,663.75 232,288,931.90 43.31 14.01 19.87 减少 2.50个百分点 改 性 铵 油炸药 72,854,160.03 40,348,509.54 44.62-1.36 8.20 减少 3.95个百分点 管索系列 93,496,350.98 50,884,319.74 45.58 12.98 7.31 增加 2.86个百分点 爆破工程 113,449,548.35 85,993,409.35 24.20 106.20 75.38 增加 13.32个百分点 高氯酸钾 76,932,017.10 63,963,540.25 16.86 141.17 139.03 增加 0.74个百分点 氟钽酸钾 29,095,803.76 24,761,383.60 14.90-氧化铌 12,086,153.49 8,002,280.48 33.79-主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）省内 497,839,702.81 303,653,297.78 39.01 38.21 49.64 减少 4.66个百分点 2018 年年度报告 17/209 省外 309,818,994.65 202,589,077.08 34.61 77.85 101.05 减少 7.55个百分点 主营业务分行业、分产品